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트럼프 관세 정책 혼란으로 시장 위축.. 명확한 목표 부재가 핵심 문제

정책 목표와 엔드게임 불명확 트럼프(Trump) 행정부의 무역 정책 변경 자체도 혼란스럽지만, 더 큰 문제는 이 정책의 최종 목표가 무엇인지, 그리고 어떻게 그곳에 도달할 것인지에 대한 명확성이 부족하다는 점이다. 장기적으로는 긍정적인 효과가 있을 수 있다는 주장도 있지만(논쟁의 여지가 있는 주장이지만), 현재 시장과 경제 전망에 부담을 주는 것은 바로 이 불확실성이다. 며칠 전까지만 해도 각국이 관세를 0%로 낮추겠다고 제안하면 충분할 것이라고 가정하는 게 합리적이었다. 하지만 백악관 무역 자문관 피터 나바로는 월요일 베트남의 0% 관세 제안이 충분하지 않다고 말했다. "중요한 것은 비관세 부정행위다"라고 강조했다. 트럼프도 산업재에 대한 유럽연합의 "제로 포 제로" 관세 제안을 거부했다. "그들은 무역에서 우리를 속이고 있다"고 대통령은 말했다. 도대체 어느 정도가 협상 성립의 기준인지 알 수 없어 보인다. 관세 논리에 대한 설명 변화 불확실성을 더하는 것은 관세 정책을 추진하는

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트럼프 관세가 불러온 미국 주식 시장 혼란.. 테슬라와 AI 지출에 주목해야

예상보다 가혹한 관세 발표로 시장 급락 트럼프 행정부가 발표한 관세 정책이 시장 예상보다 훨씬 가혹하게 나오면서 시장이 급락하고 있다. 모든 국가에 최소 10%의 기본 관세를 부과하고, 무역적자 규모에 따라 추가 관세율을 설정하는 방식이 적용된다. 캄보디아는 49%, 중국은 기존 20%에 34%가 추가돼 총 54%의 관세율이 적용되는 등 일반적인 경제 구조에서는 극히 높은 수준이다. 시장은 크게 두 가지 관점으로 이 관세 정책을 바라보고 있다. 낙관적 시각은 이것이 협상 전술이며 앞으로 몇 주간 완화되거나 예외 조항이 생길 것이라는 전망이다. 비관적 시각은 트럼프가 합리적인 조건에 관심이 없고 정치적인 목적이 더 크며, 이로 인해 전 세계적 경기 침체가 발생할 수 있다는 우려다. 이런 관세는 결국 소비자에게 전가될 것으로 보여, 해당 국가에서 수입되는 제품들이 관세율만큼 가격이 상승할 것으로 예상된다. 현재로서는 시장이 이 새로운 상황에 적응하며 향후 전개 방향을 예측하느라 혼란스러

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미국 주식 극심한 변동성, 관세에서 무역협상으로 전환 시 급반등 가능성

전례 없는 시장 변동성 기록 지난 거래일 주요 지수는 마감 기준으로는 상대적 안정세를 보였지만, 장중 변동성은 기록적인 수준이었다. S&P 500(SPX)은 개장 직후 약 5% 하락했다가 트럼프 대통령이 관세 시행을 90일 연기할 것이라는 소문이 퍼지면서 30분 만에 3.4% 상승으로 전환됐다. 러셀 2000(Russell 2000) 소형주 지수는 하루 중 변동폭이 10%를 넘어서기도 했다. 이런 극단적 변동성은 전례가 없는 수준이다. 소문의 출처나 확산 이유는 불분명하지만, 이는 관세에서 무역 협상으로 전환될 경우 시장의 상승 가능성이 상당하다는 점을 보여준다고 생각된다. 자기 충족적 경기 침체 위험 주식 시장은 이미 제안된 관세가 시행되고 유지될 경우 발생할 수 있는 경기 침체 가능성을 급속하게 반영했다. 지난주 고용 보고서가 보여준 것처럼 경제 실물 지표는 여전히 건강해 보이지만, 금융 자산의 장기적인 하락으로 인한 부의 효과(wealth effect) 감소가 부정적 피드백 루

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SOXL 주가 90% 폭락, 3배 레버리지 반도체 주식 급락.. 저평가된 기회일까

관세 우려로 반도체 섹터 급락 최근 몇 주간 이어진 시장 변동성과 패닉으로 거의 모든 섹터가 타격을 입었지만, 특히 반도체 섹터는 더 심각한 손실을 겪고 있다. SOXL(Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares)과 반도체 ETF SOXX(iShares Semiconductor ETF)는 관세 노출 우려, 수요 감소, 딥시크(DeepSeek) 같은 경쟁 업체의 등장으로 커다란 지지선을 무너뜨리며 급락했다. SOXL은 SOXX와 동일한 지수를 추적하는 3배 레버리지 ETF로, 기본적으로 SOXX의 3배 버전이라고 생각할 수 있다. 작년 7월 약 70달러에 정점을 찍은 SOXL은 이후 가치의 90%를 잃으며 폭락했다. 이는 하락장에서 레버리지 펀드를 보유하는 위험성을 보여주는 사례다. 반도체 주요 기업들의 밸류에이션 SOXX의 주요 구성 종목들인 텍사스 인스트루먼트, 엔비디아, 브로드컴, AMD, 퀄컴 등 모든 차트가 끔찍한 하락 추세를 보이고 있다.

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미래에셋증권 해외주식 양도소득세 신고, 타사 합산 신고 방법과.. 미국주식 투자 전략

올해도 어김없이 5월이 다가오면서 해외주식 양도소득세 신고 시즌이 시작됐다. 작년 미국 주식으로 꽤 괜찮은 수익을 거뒀지만, 이제 그 수익의 상당 부분을 세금으로 내야 하는 상황이다. 미래에셋과 키움증권 계좌를 모두 사용하는 나로서는 합산 신고가 필요한데, 벌써 예상 세금이 700만 원이 넘게 나오고 있어 마음이 무겁다. 이번 나스닥 급락장에서 이런 세금 부담은 더 크게 느껴진다. 해외주식 양도소득세 얼마나 내야 할까? 미래에셋증권과 키움증권 어플에서 확인해 보니 내가 납부해야 할 세금이 무려 718만 원(미래에셋 381만 원, 키움증권 337만 원)이다.. 직장인인 나에게는 꽤 부담스러운 금액인데, 더 큰 문제는 이 세금을 한 번에 내야 한다는 점이다. 납부할 세액이 1,000만 원 이상이면 분납이 가능한데, 나는 그보다 적어서 나눠낼 수도 없다. 작년에 주식으로 돈을 벌었다고는 하지만, 미리 세금을 위해 따로 빼두지 않으면 한 번에 이런 금액을 마련하기가 쉽지 않은 것 같다. 미

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TSMC 주가 전망, AI 혁명의 숨은 주역, 2025년 3,000억 달러 인프라 투자 수혜 예상

글로벌 AI 칩 생산의 핵심, TSMC 현재 투자자들이 아마존(Amazon, AMZN), 메타(Meta, META), 엔비디아(Nvidia, NVDA) 같은 기업들에 집중하는 동안, AI 혁명의 진짜 주역은 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, TSM)라고 할 수 있다. 단순한 '파운드리' 또는 제조 기업이 아니라, TSMC는 AI 붐의 원동력이자 그 경계와 규모를 정의하고 있다. TSMC 없이는 AI 슈퍼사이클 자체가 불가능했을 것이다. 2025년 미국 기술 기업들은 AI 인프라에 3,000억 달러 이상을 투자할 전망이며, 이 투자의 핵심에는 클라우드, 컴퓨팅, 맞춤형 실리콘이 있다. 전 세계에서 가장 정교한 AI 칩의 90% 이상이 TSMC에서 생산되고 있다. 여기에는 엔비디아의 H100과 블랙웰 칩부터 애플(Apple)의 추론 가속기까지 거의 모든 핵심 AI 칩이 포함된다. 시장은 엔비디아를 핵심 가치 창출 기업으로 보고 있지만

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과도한 트럼프 관세 정책에 증시 급락.. 정책 선회 시 빠른 반등?

하루 만에 2.5조 달러 시장가치 증발 트럼프 행정부의 강력한 관세 정책 발표로 미국 증시가 급락하며 하루 만에 2.5조 달러의 시장 가치가 증발했다. 이는 지난 5년간 최악의 하락세로, 코로나 팬데믹 당시와 달리 이번에는 정책적 요인이 시장을 강타했다. 주요 지수들은 일제히 급락했고, 달러 가치도 크게 하락했다. 특히 S&P 500의 3분의 1을 차지하는 '매그니피센트 세븐' 기술주들은 이미 베어마켓 수준의 하락을 경험하고 있다. 러셀 2000 지수도 비슷한 하락세를 보이고 있으며, 달러는 대선 이후 상승분을 모두 반납했다. 시장은 단기적으로 감정에 따라 움직이는 투표 기계와 같은데, 지금은 이 정책과 그 실행 방식에 대한 강한 반대 의사를 표출하고 있는 것으로 보인다. 앞으로도 시장은 트럼프 행정부에 변화를 강요하기 위한 압박을 계속할 것 같다. 관세 정책의 문제점과 계산 방식 현재 발표된 관세율은 너무 터무니없어서 상식적으로 볼 때 어떤 형태의 협상을 강제하려는 의도라는 결론밖

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나스닥 폭락, 33거래일 만에 23% 하락, 역대 하락장과 비교하면? 코로나 충격과 유사한 빠른 속도

충격적인 하락 속도, 코로나19와 같은 빠른 낙폭 [나스닥 주가 지수] 나스닥이 2월 19일부터 4월 4일까지 33거래일 만에 약 23% 급락했다. 이번 하락은 속도와 강도 면에서 역대급인데, 과거 급락장과 비교해 얼마나 심각한지 데이터로 살펴봤다. 투자 거장 하워드 막스의 통찰과 함께 이 급락의 의미를 짚어본다. 이번 나스닥 하락은 33거래일 만에 23%가 빠졌는데, 이는 하루 평균 0.70%씩 하락한 셈이다. 아래 표를 보면 이번 하락이 얼마나 급격한지 명확히 알 수 있다. [주요 하락장 비교] 하락장 최대 낙폭(%) 하락기간(일) 하루 평균 낙폭(%) 회복 기간(개월) 닷컴 버블(2000-02) 78 730 0.11 180 금융위기(2007-09) 56 510 0.11 46 인플레이션(2022) 33 365 0.09 15 코로나19(2020) 30 30 1.00 5 2025년 현재 23 33 0.70 진행 중 2018년 조정장 23 90 0.26 7 유럽 재정위기(2011) 2

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S&P 500 주간 9% 폭락.. 미국 리츠는 상대적 안전처로

트럼프 관세 발표에 글로벌 시장 충격 미국 증시가 지난주 코로나19 셧다운 이후 최악의 주간 하락세를 기록했다. S&P 500(SPX)은 한 주 동안 9% 폭락하며 2월 중순 최고점 대비 17% 하락했다. 나스닥 100은 9.9% 급락하며 "베어마켓" 진입선인 20% 하락을 넘어섰다. 이번 하락세는 트럼프 행정부가 예상보다 훨씬 강력하고 광범위한 관세 정책을 발표한 데 따른 시장의 충격 반응이었다. 미국은 사실상 모든 수입품에 10%의 기본 관세를 부과하고, 무역적자가 큰 국가에는 더 높은 관세율을 적용하는 정책을 시행했다. 투자자들은 트럼프의 강경한 관세 정책이 협상 전술이 아니라 자유무역과 세계화에 대한 근본적인 거부일 수 있다는 우려가 커졌다. 몇몇 국가들이 상호 관세 인하 의향을 밝혔음에도 양자 무역 협상의 진전이 없다는 사실이 이러한 우려를 심화시켰다고 보인다. 리츠, 상대적 방어력 보여줘 부동산 투자신탁(REITs)은 이번 주 미국 주식시장에서 상대적으로 양호한 성과를 보

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세노버스 에너지 주가, 저비용 생산 기반과 강력한 주주환원으로 투자매력 상승

시장 역풍 속에서 발견하는 가치 투자 기회 캐나다의 통합 에너지 기업 세노버스 에너지(Cenovus Energy, CVE)가 최근 주가 약세에도 불구하고 장기 가치 투자자들에게 매력적인 기회를 제공하고 있다. 지난 12월 분석 이후 CVE의 주가는 9.7% 하락했으며, 이는 S&P 500의 7.5% 하락보다 약간 더 부진한 성과다. 현재 14달러 수준에서 거래되는 세노버스는 캐나다 에너지에 대한 관세 우려가 최고조에 달했던 3월 초 12.08달러 저점보다는 약간 높은 수준이다. 와이즈(Wiz) 창업자들이 구글에 320억 달러에 회사를 매각한 사례와 같이, 역경의 시기는 가치 투자자들에게는 장기적인 이득을 위한 유망한 종목을 발견할 기회가 되기도 한다. 세노버스도 이와 비슷한 상황에 놓여 있는 것 같다. 저비용 장기 자산 기반의 안정적 운영 [세노버스 에너지 1년 주가 추이] 세노버스 에너지는 탐사 및 생산부터 정제에 이르는 사업을 아우르는 캐나다의 선도적인 통합 에너지 기업이다. 이

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트럼프 관세 발표, 시장 잔혹한 조정 예고.. 미국 경기 침체 위험 54%까지 급등

전방위적 관세 발표에 급격한 시장 하락 트럼프 행정부가 발표한 예상보다 강력한 관세 정책으로 금융시장이 패닉 상태에 빠졌다. 주요 주가지수가 일제히 3~6% 가까이 하락하고 투자자들의 안전자산 선호로 채권 수익률이 급락하는 모습이다. 10년 물 미 국채 수익률은 4%까지 떨어지는 상황이다. 도이치뱅크의 짐 리드는 "어젯밤 발표된 관세는 규모와 계산 방식 모두 전례 없이 강력했다"라며 놀라움을 표했다. 트럼프가 국제비상경제권법(IEEPA)을 근거로 무역적자를 국가비상사태로 선언한 것이 시장에 충격을 줬다고 생각된다. 삭소뱅크의 제이콥 팔켄크론은 "시장이 트럼프 관세의 심각성에 완전히 뒤통수를 맞았다"라고 평가했고, 생츄어리 웰스의 메리 앤 바텔스는 "이번 관세는 최악의 시나리오로, 시장에 전혀 반영되지 않았다"라고 지적했다. 이 정도 수준의 관세가 실제로 시행된다면 글로벌 경기 침체로 이어질 가능성도 배제할 수 없지 않을까 생각된다. 이해하기 어려운 관세 계산법, 전문가들도 혼란 미국

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애플 주가 하락, 트럼프 관세로 이중고.. 실적 저하 위험 커져

애플 주가, 높은 밸류에이션에 경고등 애플(Apple Inc., AAPL)이 최근 월가에서 이례적인 '매도' 의견들을 받고 있다. 경쟁사가 아닌 투자자들의 오랜 애정을 받아온 기업이 이런 평가를 받는 것은 상당히 특이한 일이다. 다수의 분석가들이 애플에 대해 신중하거나 부정적인 의견을 제시하고 있는 상황이다. 애플은 작년 10월 이후 약 11%의 주가 하락을 경험했고, 이는 같은 기간 S&P 500의 6.5% 하락보다 더 큰 폭이다. 현재 주당 순이익(P/E) 31.5배, 잉여현금흐름(FCF) 대비 32배라는 높은 밸류에이션은 애플의 가장 큰 약점으로 지적된다. 이런 고평가가 최근 조정에도 불구하고 여전히 이어지고 있어 우려가 커지는 상황이다. 30배가 넘는 밸류에이션은 보통 안정적인 두 자릿수 성장을 보여주는 기업에게나 정당화될 수 있는데, 애플의 최근 실적은 이에 미치지 못하는 것으로 보인다. 이렇게 높은 멀티플이 과연 타당한지 의문이 드는 게 사실이다. 실적 성장 둔화의 신호

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7% 고배당 알트리아 그룹 주가, 전자담배 시장 성장세 속 ITC 판결 영향은?

S&P 500보다 선방한 알트리아 그룹 주가 담배 제조업체 알트리아 그룹(Altria Group, MO)의 주가는 최근 10% 상승하며 같은 기간 2.6% 하락한 S&P 500을 상당히 웃도는 성과를 기록했다. 지난 1년간 34%의 수익률을 보이면서도 여전히 7%의 높은 배당수익률을 제공하고 있어 투자자들의 관심을 끌고 있다. 특히 최근 관심을 받고 있는 중국산 제품에 대한 20% 관세 정책에 대해서도 알트리아 그룹은 상대적으로 안전한 것으로 보인다. 최근 컨퍼런스 콜에서 빌리 기포드 CEO는 중국 관세가 회사에 "제한적인 영향"만 미칠 것이라고 언급했는데, 이는 알트리아 그룹이 중국 외 다른 국가에 제조 시설을 갖추고 있기 때문이라고 한다. 이런 상황에서 알트리아 그룹의 마진은 지난 10년간 꾸준히 상승하는 추세를 보여왔다. 관세 정책이 실제로 어느 정도 영향을 미칠지는 2025년 마진 변화를 통해 확인할 수 있을 것 같다. 전자담배와 구강 담배 제품의 성장세 [알트리아 그룹 연도

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웰스파고 주가 자산 한도 철회로 성장 재개 기대, PEG 기준 섹터 대비 9% 할인

규제 이슈 해소로 자산 한도 철회 임박 웰스파고(Wells Fargo Corporation, WFC)가 임박한 자산 한도 철회 가능성으로 장기 투자자들에게 매력적인 매수 기회를 제공하고 있다. WFC는 총 14개의 동의 명령 중 이미 10개를 완료하며 2025년 상반기에 1.95조 달러 자산 한도 철회를 기대하고 있다. 최근 웰스파고는 연방준비제도이사회의 동의 명령 2개, 통화 감독청의 동의 명령 2개, 소비자 보호국의 동의 명령 1개를 성공적으로 마무리했다. 이런 규제 이슈 해소는 WFC의 성장을 제한해온 최대 걸림돌이 제거될 가능성을 높이고 있다. 자산 한도가 철회되면 웰스파고는 대차대조표 확장과 함께, 기업 및 투자 뱅킹과 같은 고마진 사업 영역에서 공격적인 성장을 추진할 수 있게 된다. CEO가 실적 컨퍼런스 콜에서 언급했듯이 자산 한도 철회는 "우리가 실제로 무엇을 할 것인가 보다 우리가 어떻게 평가될 것인가에 있어 중요한 요소"라고 강조했다. 18분기 연속 실적 상회, 수

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암젠 주가 장기 투자 매력, 3.1% 고배당에 13년 연속 배당 성장

장기 투자자를 위한 '사고 잊어버릴' 주식 바이오제약 업계의 강자 암젠(Amgen, AMGN)은 장기 투자자들을 위한 매력적인 사고 잊어버릴 종목으로 주목해 볼 만하다. 암젠은 강력한 수익성, 경쟁적 장벽, 그리고 비만 치료제를 포함한 유망한 파이프라인을 기반으로 견고한 장기 투자 기회를 제공하고 있다. 주가 흐름을 보면 암젠 주식은 지난 1년 동안 다소 변동성이 있었지만, 10년간의 장기 수익률은 S&P 500에 근접한 163%의 총수익률을 기록했다. 이는 같은 기간 -19%의 총수익률을 기록한 제약 ETF(XPH)를 크게 웃도는 성과다. 최근 미국 행정부 변화와 제약회사에 대한 우려로 주가가 일시적으로 하락했지만, 이후 회복세를 보이고 있어 장기 투자자들에게 좋은 진입 기회가 될 수 있을 것 같다. 견고한 실적과 높은 수익성 [암젠 10년 총수익률] 암젠은 지난해 매출이 전년 대비 19% 증가한 334억 달러를 기록하는 견고한 실적을 보였다. 작년 인수한 호라이즌 테라퓨틱스(Ho

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중개형 ISA 계좌 3년 차 투자 후기, 잘못된 종목 선택..

AI 투자 시작했더니 거꾸로 가는 차트.. 2월 초 해외 ETF 과세 혜택 축소 소식이 나오면서 서둘러 배당형 ETF를 정리하고 AI 관련 ETF로 갈아탔는데, 결과는 참담하다. 투자 방향이 틀렸다고 생각하는 건 아닌데 타이밍이 정말 최악이었던 것 같다. 4월 첫째 주, ISA 계좌 상황을 정리해 보니 내가 선택한 KODEX미국AI전력핵심인프라와 SOL미국AI소프트웨어가 각각 -24%, -17% 하락했다. 반면 이전에 보유했던 TIGER미국배당다우존스는 오히려 1.29% 올랐다. [ISA 배당 이중과세 논란으로 종목교체] https://blog.naver.com/kjogogo1/223759804328 ISA 계좌 종목 교체, TIGER 미국배당다우존스 잘가(해외ETF 배당소득 이중과세 논란) 2월초 갑자기 직장인 커뮤니티인 블라인드 주식투자 게시판을 보다 해외ETF에 대한 과세혜택 축소를 알... blog.naver.com [ISA 계좌 보유 종목 현황] 두 달도 안 되는 기간에 손

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니오 주가 하락세 지속, 차량 마진 개선에도 수익성 우려 지속

실적 기대에 미치지 못한 4분기 중국 전기차 제조사 니오(NIO Inc., NIO)는 4분기 실적이 시장 기대치를 밑돌았지만, 그럼에도 불구하고 일부 긍정적인 신호도 보여주고 있다. 4분기에 니오는 주당 0.44달러의 조정 순손실을 기록해 시장 예상보다 0.11달러 더 큰 손실을 기록했으며, 매출도 예상치를 5,300만 달러 밑도는 27.2억 달러에 그쳤다. 다만 니오는 4분기에 차량 7만 2,689대를 인도하며 전년 동기 대비 45% 성장세를 보였다. 이 중 1만 9,929대(27%)는 ONVO 브랜드 차량이었다. ONVO는 니오가 지난해 출시한 저가형 전기차 브랜드로, 특히 L60 SUV 모델을 중심으로 판매량이 빠르게 증가하고 있다. 그러나 2025년 1~2월에는 중국 춘절 연휴로 인해 인도량이 크게 감소했다. 2024년 12월 3만 1,138대를 기록했던 인도량은 2025년 2월에는 1만 3,192대로 감소했고, 이 중 ONVO 브랜드는 4,049대에 그쳤다. 하지만 니오는

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루시드 그룹 주가, 테슬라 불만 고객 유치에도 수익성 의문.. 확장성 문제 여전

주가 반등과 테슬라 고객 유치 전기차 제조사 루시드 그룹(Lucid Group, Inc., LCID)의 주가가 최근 급등했다. 이는 마크 윈터호프 임시 CEO가 폭스 비즈니스와의 인터뷰에서 새로운 주문의 50%가 테슬라 오너들로부터 왔다고 밝힌 후 나타난 현상이다. 테슬라(Tesla) 소유자들, 특히 진보적 성향의 고객층이 일론 머스크의 정치적 견해와 정부 효율화 부서(DOGE)를 통한 정리해고 관여에 불만을 표하고 있다. 웨드부시 애널리스트 댄 아이브스는 "테슬라가 트럼프와 DOGE의 정치적 상징이 되고 있으며, 이는 브랜드에 좋지 않다"라고 평가했다. 미국 일부 지역에서는 테슬라 쇼룸 주변에 시위대가 모이는 사례가 있으며, 머스크의 정치적 견해 때문에 테슬라 차량이 훼손되고 소유자들이 도로에서 위협을 받는 사례도 문서화되고 있다. 안타깝게도 테슬라를 소유하는 것이 일부 지역에서는 정치적 상징이 되어버렸다고 한다. 테슬라 고객 이탈 이유 [테슬라 불만 시위] 테슬라에 대한 불만은

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이팸 시스템즈 주가 지정학적 리스크로 평가절하.. 높은 성장 잠재력에 비해 저평가 상태

시장 심리 악화로 주가 하락 디지털 전환 서비스와 제품 엔지니어링 기업 이팸 시스템즈(EPAM Systems, EPAM)가 전쟁 관련 리스크, IT 예산 압박, 임금 인플레이션 등의 이유로 시장에서 저평가 받고 있다. 현재 이팸은 약 15배의 선행 Non-GAAP P/E로 거래되며, 이는 역사적 수준과 5년 평균에 비해 크게 낮은 수준이다. 이팸 시스템즈의 주가는 4분기 실적 발표 후 급격히 하락했는데, 2025년 낮은 유기적 성장 전망으로 인해 투자자들이 실망해 주가가 258달러에서 160달러 수준으로 급락했다. 그러나 이러한 주가 하락에도 불구하고 이팸의 기본 펀더멘털은 여전히 견고해 보인다. 시장은 이팸을 구조적으로 문제가 있는 기업으로 보는 경향이 있지만, 글로반트, 액센츄어, 인포시스 같은 고평가 경쟁사들과 비교해 보면 이팸의 밸류에이션 할인 폭이 더 커 보인다. 이팸은 여전히 수익성이 있고 운영적으로도 건전하며 성장이 안정화되고 있어 이러한 평가 절하는 의아한 측면이 있지

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샤오미 주가 조정기에 투자 기회 찾기, 어려운 전기차 시장에 성공적으로 침투

생태계 전략으로 성공한 샤오미 중국의 전자기기 제조업체 샤오미(Xiaomi)가 전기차 시장에 성공적으로 진출하면서 "인간×자동차×가정(Human x Car x Home)" 전략이 결실을 맺고 있다. 최근 주가가 사상 최고치에서 약 23% 하락하는 조정기를 겪고 있지만, 기업의 성장 전략과 핵심 사업의 안정성을 고려하면 투자 기회가 여전히 존재한다고 볼 수 있다. 샤오미는 2024 회계연도 4분기에 처음으로 1,000억 위안(약 15조 원)의 매출을 달성하며 전년 동기 대비 48.8% 성장했다. 이는 2024년 3분기 이후 가장 빠른 성장세를 보여주는 것이다. 스마트폰 사업에서는 중국 내 4,000~5,000위안 가격대에서 24.3%의 시장 점유율로 1위를 차지했으며, 평균 판매 가격(ASP)도 1,138위안(약 17만 원)으로 사상 최고치를 기록했다. IOT 부문에서도 샤오미는 전년 대비 30%의 성장을 보였으며, 특히 태블릿 출하량은 73% 증가했다. 세계에서 가장 큰 소비자 Io

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팔로알토 네트웍스 주가 전망: 플랫폼화 전략 성과 미진, 고평가 상태

시장 전반적 하락 속에서도 고평가 상태 유지 최근 테크 주식들이 전반적으로 큰 조정을 받았는데, 팔로알토 네트웍스(Palo Alto Networks, PANW)는 별로 떨어지지도 않았고 주가도 여전히 싸지 않은 상태다. 사이버보안 업체인 팔로알토는 플랫폼화 전략을 내세운 지 1년이 지났지만 아직 성장세가 크게 개선되지 않고 있다. 그런데도 주가는 여전히 고점 근처에서 유지되고 있으니 시장과의 괴리가 상당하다고 볼 수밖에 없다. [팔로알토 네트웍스 주가] 지금 팔로알토는 약 7억 4백만 주(희석 기준)에 시가총액이 거의 1,350억 달러에 달하는데, 올해 회계연도 매출 목표는 90억 달러를 조금 넘는 수준이다. 52주 최고가는 208달러 조금 넘는 수준이었고 현재는 190달러 아래에서 거래되고 있다. 그러니까 시장 전체가 크게 조정 받고 있는데도 팔로알토 네트웍스는 여전히 사상 최고치 근처에서 거래되고 있다는 말이다. 게다가 작년 2월부터 본격적으로 플랫폼 전략에 집중하기 시작했는데,

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팔란티어테크 주가 전망: 매출 성장 31% 예상, 상업·정부 부문 모두 가속화되는 성장세

예상치 훌쩍 뛰어넘은 4분기 실적과 가속화되는 성장세 팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies, PLTR)가 2024년 4분기 실적을 발표했는데, 정말 예상을 뛰어넘는 결과였다. 매출이 전년 동기 대비 36%나 증가했고, 자체 가이던스보다 무려 7.6%나 높은 성과를 거뒀다. 게다가 2025 회계연도 매출 성장률도 31% 이상으로 예상해서, 2024년보다 더 가속화될 전망이다. 특히 미국 상업 부문은 AIP(인공지능 플랫폼) 덕분에 54%의 성장세를 계속 이어갈 것으로 전망된다. 2025년 들어서 PLTR 주가는 S&P 500을 크게 앞지르며 27% 넘게 상승했다. 2월 중순 최고점 대비 20% 이상 조정 받은 상태지만 그래도 올해 성과는 여전히 좋은 편이다. 팔란티어 테크놀로지스는 2022년 AI 혁명이 시작될 때의 엔비디아(Nvidia, NVDA)와 비슷한 상황이라고 생각된다. 엔비디아의 CEO 젠슨 황이 추론 모델의 확산으로 컴퓨팅 수요가 예상보다 100배

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트럼프의 제약업계 관세 발언, 주목할 만한 제약주(존슨앤존슨, 머크, GSK)

관세 논란에 휘청이는 미국 증시 관세 관련 긴장감이 고조되면서 미국 주요 증시(S&P 500, Dow Jones, Nasdaq)가 한 주 동안 큰 폭으로 하락했다. S&P 500은 주간 기준 약 3% 하락했고, 5일 중 3일 동안 손실을 기록했다. 이대로라면 2022년 이후 최악의 분기 실적을 기록할 것으로 보인다. 다우존스 역시 2% 하락했으며, 기술주 중심의 나스닥은 무려 4% 이상 급락했다. 의료 섹터도 예외는 아니었다. S&P 500 헬스케어 지수 섹터(XLV)는 이번 주 1.79% 하락하며 전반적인 하락세에 동참했다. 의료 주식들이 일반적으로 방어적 성격을 가진다고 생각되지만, 최근 정치적 불확실성은 이 섹터에도 상당한 압박을 가하고 있는 것으로 생각된다. 트럼프, 의약품 관세 부과 재확인 이번 주 주요 의료 업계 뉴스로는 도널드 트럼프 대통령의 발언이 두드러졌다. 트럼프는 월요일 내각 회의에서 "멀지 않은 미래"에 의약품에 관세를 부과할 것이라고 재차 강조했다. 다만 이

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자동차 관세로 출렁이는 미국 증시 소식 정리, 테슬라 Q1 실적이 관건

자동차 관세로 휘청이는 자동차주 최근 자동차 관세와 관련된 소식이 시장에 충격을 주면서 미국 주요 자동차 제조사(General Motors, GM)와 포드(Ford, F)의 주가에 큰 영향을 미치고 있다. GM은 약 7% 하락한 반면, 포드는 약 3% 하락했고, 토요타(Toyota, TM) 역시 3% 정도 하락하는 모습을 보였다. 관세 논쟁이 새로운 국면으로 접어들면서 자동차 업계가 그 영향권에 들어선 것으로 보인다. 흥미로운 점은 같은 자동차 업계 내에서도 종목별로 하락 폭이 다르다는 것이다. GM이 7% 하락한 반면 포드는 3%만 하락했다는 건 개별 기업의 관세 노출 정도에 차이가 있다는 시장의 판단이 반영된 결과 아닐까 생각된다. 이런 상황에서는 각 기업의 세부 상황을 살펴보고 관세 영향을 받는 정도를 파악하는 종목 선별 전략이 중요해 보인다. 투자자 입장에서는 시장이 특정 기업에 대해 과잉 반응했는지를 판단하는 것이 관건이다. GM의 경우 시장이 가격에 반영한 관세 영향이 실

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온다스 홀딩스 주가 전망, 팔란티어와 전략적 파트너십.. 자율 드론 사업 성장 모멘텀 확보

온다스 홀딩스, 2024년 결산과 2025년 전망 온다스 홀딩스(Ondas Holdings, ONDS)가 지난 3월 12일 4분기 및 2024년 실적 컨퍼런스 콜을 통해 회사의 성과와 향후 전망을 공개했다. 에릭 브록 회장 겸 CEO는 2024년을 온다스의 "결정적인 해"로 평가하며, 2025년 성장 가속화를 위한 발판을 마련했다고 강조했다. 온다스는 중동 주요 군사 고객과 옵티머스(Optimus)와 아이언 드론 레이더(Iron Drone Raider) 플랫폼에 대한 두 개의 주요 프로그램을 확보하면서 글로벌 방위 시장에서 입지를 굳건히 했다. 특히 아이언 드론 레이더는 드론 위협 차단을 위한 시장 선도 플랫폼으로 자리매김하고 있는 것으로 보인다. 온다스 홀딩스는 2024년을 1000만 달러의 백로그(주문 잔고)로 마무리했으며, 이는 주로 자율 시스템 사업부(OAS)에서 나온 것이다. 이러한 성과를 바탕으로 온다스는 2025년 OAS에서 최소 2000만 달러의 매출을 예상하고 있으며

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온 홀딩스 주가 30% 급락, 전년 대비 매출 35% 성장에도..

매출 성장세 뚜렷한데 주가는 고꾸라진 온 홀딩스 러닝화로 잘 알려진 온 홀딩스(On Holding AG, ONON)의 주가가 1월 말 최고점 대비 30% 이상 하락했다. 하지만 이러한 주가 하락에도 불구하고 온 홀딩스는 다른 소매업체들이 경제적 어려움을 겪고 있는 와중에도 고성장 모드를 유지하고 있다는 점이 눈길을 끈다. 최근 룰루레몬(Lululemon)이 실망스러운 전망을 발표하고, 나이키(Nike)가 2025 회계연도에 매출이 10% 이상 감소할 것으로 예상되는 상황에서도, 온 홀딩스는 4분기에 전년 대비 35.7%(환율 효과 제외 시 40.6%) 매출 성장을 기록했다. 조정 EBITDA도 38.3% 증가하는 인상적인 성과를 보였다. 이런 상황을 보면 온 홀딩스의 주가 하락은 기업 펀더멘털보다는 전반적인 시장 약세와 밸류에이션 부담에 기인한 것으로 보인다. 현재 주가 수준이 비GAAP 기준 41배 PER를 형성하고 있어 다소 부담스러운 것은 사실이지만, 성장성을 감안하면 검토해볼

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츄이 주가 저평가 신호, 수익성 개선과 고객 충성도로 성장세 확보

실적 기대치 상회한 4분기 호실적 반려동물 전문 온라인 리테일러 츄이(Chewy, CHWY)가 4분기에 기대치를 뛰어넘는 실적을 발표했다. 츄이는 주당 0.28달러의 조정 수익을 기록해 전망치를 0.08달러 상회했으며, 매출은 32억 5천만 달러로 5천80만 달러를 초과 달성했다. 4분기 매출은 전년 대비 15% 성장했고, 2024 회계연도 전체로는 기록적인 118억 6천만 달러의 매출을 올리며 전년 대비 6% 성장을 보였다. CHWY의 매출 성장은 고객 기반 확대와 고객당 수익성 개선이라는 두 가지 핵심 동력에 의해 이루어지고 있는 것으로 보인다. 2024 회계연도 말 기준으로 츄이는 2,050만 명의 결제 고객을 확보했는데, 이는 지난 12개월 동안 43만 1천 명의 고객이 새롭게 유입된 결과라고 한다. 고객 확보와 유지 능력이 인상적인데, 이는 반려동물 시장의 충성도 높은 고객층 덕분이 아닐까 생각된다. 고객 충성도와 수익성 개선으로 성장 가속화 [츄이 고객당 평균 매출] 츄이

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노보노디스크 주가 반토막, 당뇨와 비만 시장 주도권으로 반등 가능성?

50% 급락한 노보노디스크, 매수 기회인가? 당뇨 치료 분야 세계 선두주자인 노보 노디스크(Novo Nordisk, NVO)는 2024년 3월까지만 해도 유럽 최대 상장기업이었다. 그러나 2024년 6월부터 시작된 지속적인 하락세로 시가총액의 52% 이상이 증발하며 2023년 3월 이후의 모든 상승분이 사라졌다. 반면 주요 경쟁사인 일라이 릴리(Eli Lilly, LLY)는 같은 기간 상대적으로 안정적인 주가를 유지했다. 이런 급격한 하락에는 여러 요인이 작용했다. 경제적 불확실성과 관세 전망이 특히 미국 기업 대비 유럽 기업에게 불리하게 작용했다. 노보 노디스크는 대부분의 약품을 유럽에서 생산하고 있어 관세와 마진 압박에 노출될 수 있다는 우려가 커졌다. 또한 개발 중인 카그리세마(Cagrisema) 약물의 임상 시험 결과가 기대에 미치지 못한 점도 주가 하락에 영향을 미친 것으로 보인다. 이런 급격한 주가 하락이 과연 합리적일까? 당뇨와 비만 치료제 시장의 성장성과 NVO의 시장

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옥시덴탈 페트롤리움 주가 약세, 트럼프 관세 정책과 에너지 가격 불확실성이 발목 잡아

에너지 섹터 주가 약세 심화 옥시덴탈 페트롤리움(Occidental Petroleum, OXY)이 지난 1년간 총 수익률 기준 약 25% 하락하는 부진한 모습을 보였다. 워런 버핏의 지지에 기반한 낙관론에도 불구하고 옥시덴탈 페트롤리움의 주가는 좀처럼 반등하지 못하고 있는 상황이다. 최근 에너지 투자자들은 석유·가스 생산 업체보다 데이터센터 인프라 전망이나 미국 내 생산 기회에 더 직접적으로 노출된 미드스트림 및 파이프라인 기업들로 자금을 재배분하는 경향을 보이고 있다. 특히 트럼프 행정부가 미국 경제를 "제조 강국"으로 재편하려는 움직임을 보이면서 이러한 추세가 더욱 강화되고 있지 않을까 생각된다. 옥시덴탈 페트롤리움의 높은 자본 지출 전망(74억~76억 달러)과 유가 하락이 자유 현금흐름 마진을 더 압박할 수 있다는 우려가 실제로 나타나고 있다. 월가 예측에 따르면 OXY의 마진은 올해 바닥을 찍을 것으로 전망되지만, 이런 높은 자본 지출이 구조적인 것은 아닐 것으로 보인다. 트

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슈퍼마이크로컴퓨터 주가 전망, 나스닥 거래 적합성 회복 투자매력도 더욱 높아져

나스닥 컴플라이언스 회복으로 핵심 우려 해소 슈퍼마이크로컴퓨터(Super Micro Computer, SMCI)에 대한 몇 가지 새로운 발전이 있었다. 특히 나스닥 컴플라이언스 회복과 재고 수준 변화라는 두 가지 핵심 촉매제는 회사의 수익/위험 곡선을 더욱 매력적으로 만들었다. 슈퍼마이크로컴퓨터의 이전 감사기관인 Ernst & Young이 재무 상태에 대한 우려로 사임한 바 있다. 이후 혼란 속에서 회사는 나스닥에 제출 기한 연장을 요청했다. 2025년 3월 1일, 슈퍼마이크로컴퓨터는 연장된 마감 시한 직전에 지연된 재무 보고서를 제출함으로써 상장폐지를 면하고 주가에 대한 주요 불확실성을 제거했다. 이 소식에 슈퍼마이크로 주가는 수요일에 약 12% 상승했다. 이는 주요 우려사항이었던 부분이 해소되어 회사의 수익/위험 프로필이 더욱 개선되었음을 의미한다. 재고 급감은 강한 수요와 시장 입지의 명확한 지표 두 번째 중요한 상승 매력은 재고 변화다. [슈퍼마이크로컴퓨터 재고 추이] 사이클

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템퍼스 AI 주가 전망: 연간 24% 매출 성장 달성, 의료 AI 시장에서의 과제

다양한 AI 기반 의료 플랫폼 제공하는 헬스테크 기업 템퍼스 AI(Tempus AI, TEM)는 다양한 AI 기반 의료 플랫폼을 제공하는 헬스테크 기업이다. 주요 플랫폼으로는 치료 결정을 지원하는 ONE, 환자 치료의 격차를 식별하고 해소하는 NEXT, 데이터 분석을 위한 LENS, 진단 정확도를 높이고 치료 결정을 지원하는 ALGOS, 종양학 분야의 분자 프로파일링을 위한 xT, 환자의 분자적·임상적 프로필을 진행 중인 임상 연구와 매칭하는 TIME 트라이얼 기술 등이 있다. 2025년 3월에는 임상 시험의 위험을 줄이고 환자 모집을 가속화하는 Deep 6 AI를 인수했으며, 이 기업은 이미 750개 이상의 의료 제공 사이트와 3,000만 명의 환자와 통합되어 있다. 또한 템퍼스는 병리학 및 방사선학 솔루션도 제공하고 있다. AI를 활용한 이미지 분석 및 해석을 위한 Tempus Pixel, 심방세동 위험이 높은 환자를 식별하는 AI 기반 알고리즘인 Tempus ECG-AF(최근

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셀레스티카 주가 전망: 잉여현금흐름 50% 증가, 설계 역량이 만든 AI 성장 동력

AI와 클라우드 수요에 힘입은 기록적 실적 셀레스티카(Celestica, CLS)는 시장에서 상대적으로 숨겨진 AI 관련주인데, 꽤 괜찮은 기업이다. 시가총액은 105억 달러로 그렇게 크지 않지만, 클라우드 하드웨어, AI 서버, 방위 전자기기 수요 급증의 직격탄을 맞고 있다. 보수적으로 계산해도 앞으로 12개월 내에 주가가 30% 정도 오를 여지가 충분해 보인다. 2024 회계연도 실적을 보면 셀레스티카 매출이 96.5억 달러로 사상 최고치를 찍었고, 전년 대비 21% 성장했다. 특히 연결 및 클라우드 솔루션(CCS) 부문이 전체 매출의 67%를 차지하면서 전년 대비 40%나 뛰었다. 반면 첨단 기술 솔루션(ATS) 부문은 5% 하락했지만, 전체적으로 보면 충분히 상쇄하고도 남았다. [셀레스티카 센티먼트 차트] 가장 인상적인 부분은 잉여현금흐름(FCF)이 전년보다 50%나 증가했다는 점이다. 경영진도 이 현금을 적극 활용해서 1억 5,200만 달러 규모의 자사주 매입(발행 주식의

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마이크로칩 테크놀러지 주가 전망: 구조조정 본격화, 매출 급감에 공장 매각과 인력 감축까지

매출 부진에 따른 대규모 구조조정 진행 중 마이크로칩 테크놀러지(Microchip Technology, MCHP)가 요즘 심각한 매출 하락으로 대규모 구조조정을 진행 중이다. 상당히 강도 높은 구조조정인데, 회사가 보유한 파운드리(반도체 생산 공장)를 매각하고, 직원 감축은 물론이고 운영비 절감까지 나서고 있다. 솔직히 지금 상황으로 봐서는 MCHP 주식을 보유하기에는 부담이 있다. [마이크로칩 테크놀러지 백로그 감소 추이] 지난 몇 년간 마이크로칩은 고객사들의 재고 소진 과정에서 발생한 거시경제적 역풍을 맞았고, 이로 인해 매출이 크게 감소했다. 구조조정의 일환으로 경영진은 회사의 초점을 IoT, 데이터센터 및 AI, 지속가능성, 전기차, 운전자 보조 등 다양한 메가트렌드에 맞추는 중이다. 반면에 5G와 ADAS(첨단 운전자 보조 시스템)와 같이 기대만큼 성과를 내지 못했던 분야에서는 발을 빼고, AI와 연결성 분야에 노력을 집중하려는 모습이다. 또한 지난 2년간 백로그(주문 잔량

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조에티스 주가 하락은 매수 기회일까? 실적 성장과 배당 증가

역대 최저 수준의 밸류에이션, 지속적인 실적 성장 조에티스(Zoetis Inc., ZTS)의 주가가 최근 밸류에이션 측면에서 역사적 저점에 가까워지며 투자자들의 관심을 끌고 있다. 2021년 말 $240 수준까지 올랐던 ZTS 주가는 현재 상당히 낮은 수준에서 거래되고 있어 매수 기회로 보이지 않을까 싶다. 현재 조에티스는 주가수익비율(P/E) 29배로 거래되고 있는데, 이는 과거 5년 평균인 40배보다 훨씬 낮은 수준이다. 특히 EPS와 주당 잉여현금흐름이 꾸준히 증가하는 상황에서 밸류에이션이 오히려 낮아졌다는 점이 눈에 띈다. [조에티스 주가 대비 실적, 밸류에이션 추이] 흥미로운 점은 회사의 펀더멘털이 여전히 강력하다는 것이다. 조에티스는 동물 의료 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있으며, 2024년에도 두 자릿수 매출 성장과 그보다 더 높은 수익 성장을 기록했다. 가격(+6%)과 판매량(+5%) 모두 증가하고 있어 더욱 긍정적으로 보인다. 이러한 성장세가 지속될 수 있을지가

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카바나 주가 전망: 매출·이익 상승, 부채 30% 감소.. 중고차 이커머스 선두주자

2022-2023년 위기 극복한 독특한 비즈니스 모델 카바나(Carvana, CVNA)는 미국 내 중고차 구매 및 판매를 위한 이커머스 플랫폼을 운영하는 기업이다. 2024년 미국 중고차 판매는 2.2% 증가한 1,590만 대를 기록했는데, 이는 2019년 이후 최고 수준이며 하이브리드 및 전기차에 대한 수요 증가가 주요 원인으로 분석된다. 카바나는 5만 대 이상의 차량을 웹사이트에 보유하고 있으며, 전통적인 오프라인 매장보다 더 간편하고 원활한 차량 구매 경험을 제공한다. 현재 미국 전역의 81% 이상을 커버하고 있으며, 39개의 차량 자판기를 운영하고 있어 소비자들에게 매우 독특한 구매 경험을 제공하고 있다. 2017년 IPO 이후 카바나 주가는 코로나19 팬데믹 직후 급상승하여 2021년 여름에는 주당 $360 이상을 기록했다. 그러나 이후 2022년 말까지 주가가 $5 아래로 폭락하는 어려움을 겪었다. 하지만 최근 주가는 다시 크게 회복되어 현재 주당 $200 이상에서 거래되

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월마트 주가 18% 하락, 실망스러운 실적 전망에 성장 스토리 제동

역대 최고 밸류에이션에서 하락 월마트(Walmart, WMT)가 시장 점유율 확대와 디지털 비즈니스에 대한 기대감에 힘입어 40년 역사상 보지 못했던 밸류에이션 멀티플에 도달했으나, 이제 그 거품이 빠지는 모양새다. 연속적인 실적 상향 흐름이 마침내 종료되었고, 주가는 18% 급락했다. 투자에서 많은 사람들이 복잡하게 생각하지만, 결국 이익 성장과 밸류에이션 멀티플이 주가 움직임의 핵심 요소라고 볼 수 있다. 월마트의 주가 하락을 이해하기 위해 최근 발표된 실적과 가이던스를 살펴볼 필요가 있을 것 같다. [월마트 주가 및 P/E 차트] 아마존에 1위 자리 내주고 성장 둔화 월마트는 4분기에 또 한 번 예상치를 크게 상회했다. 4분기 매출은 4.2% 증가한 1,806억 달러로, 시장 예상보다 16억 달러 높았다. 그러나 이제 월마트는 북미 최대 매출 기업이라는 타이틀을 아마존(Amazon)에 내주게 되었다. 아마존은 지난 분기 1,880억 달러의 매출을 기록했으며, 성장률도 월마트의

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가트너 주가 성장 둔화 우려, 미 정부 지출 삭감으로 연방정부 프로젝트 취소 영향

연방정부 프로젝트 취소와 가트너 성장 전망 가트너(Gartner, IT)에 대한 성장 전망이 변화하고 있다. 3월 20일, 미 국방부(DoD) 피트 헤그세스 국방장관은 가트너와 맥킨지의 IT 서비스 관련 3,000만 달러 계약을 포함해 약 3억 5,000만 달러 규모의 일련의 프로젝트들을 취소했다. 이러한 취소는 연방정부의 지출 삭감 압력에서 비롯된 것으로 보이며, 이는 더 광범위한 연방정부 지출 삭감의 시작에 불과할 수 있다. 가트너의 성장에 영향을 줄 수 있는 여러 이유가 있다: 3,000만 달러 계약 취소만으로는 FY25 성장에 0.5% 정도의 영향이 있을 것이다. 그러나 더 큰 그림을 봐야 한다. 10-K 공시에 따르면, 가트너는 FY24에 미국 정부 기관으로부터 12억 달러의 매출을 창출했으며, 이는 전년 대비 20% 성장한 수치다. 연방정부가 모든 컨설팅 프로젝트를 검토하고 있는 가운데, 향후 더 많은 프로젝트가 취소되거나 지연될 가능성이 있다고 생각된다. 가트너의 비즈니

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크래프트 하인즈 주가 전망, 배당 수익률 5.4% 시장 변동성 속 안정적 수익 제공

변동성 높은 시장에서 안정적인 배당주의 가치 시장 변동성이 커지는 요즘, 성장주를 추구하는 것도 좋지만 안정적인 수익을 제공하는 배당주가 더욱 중요해지고 있다. 크래프트 하인즈(Kraft Heinz, KHC)는 현재 주가 29.51달러에 선행 PER 10.7배, 배당 수익률 5.4%를 제공하는 매력적인 소비재 기업이다. KHC는 현재 52주 범위의 하단에 위치해 있어 가치 투자 관점에서 매력적인 진입점을 제공하고 있다고 볼 수 있다. [크래프트 하인즈 주가 1년 추이] 브랜드 파워와 사업 현황 크래프트 하인즈는 하인즈 케첩, 필라델피아 크림치즈, 크래프트 맥앤치즈 등 유명 브랜드를 보유한 글로벌 식품 및 음료 기업이다. 이 회사의 세 가지 전략적 축은 북미 리테일, 글로벌 외식 부문, 그리고 신흥 시장이다. KHC는 2024년에 혼합된 실적을 보였으며, 유기적 매출은 전년 대비 2.1% 감소한 259억 달러를 기록했다. 이는 북미 리테일에서 2.9% 하락, 글로벌 외식 부문에서 0.

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룰루레몬 주가 실적 전망, 해외 성장에 의존하는 중 미국 시장 회복이 관건

미국 부진과 해외 성장의 상반된 모습 룰루레몬 애슬레티카(Lululemon Athletica, LULU)가 목요일 시장 마감 후 4분기 실적을 발표할 예정이다. 최근 LULU 주가는 1년간 약 16% 하락했고, 올해 들어서만 13% 떨어졌다. 이는 S&P 500 지수가 같은 기간 10.5% 상승한 것과 대조적인 모습이다. 흥미로운 점은 주가 하락에도 불구하고 룰루레몬의 전반적인 매출은 예상을 상회하고 있다는 것이다. 3분기 기준 전체 매출은 상수 환율 기준 8% 증가했지만, 이는 대부분 해외 시장에서 발생한 성과다. 중국 본토와 기타 국제 지역의 매출이 각각 36%와 23% 증가한 반면, 미국을 포함한 아메리카 지역은 겨우 2% 성장했다. 이 같은 지역별 성과 차이는 향후 LULU의 전략 방향에 중요한 시사점을 제공한다고 생각된다. 특히 최근 미국의 보호무역 정책 강화 추세를 고려하면, 지나친 해외 의존도는 잠재적 리스크가 될 수도 있을 것 같다. 밸류에이션과 실적 전망 [룰루레몬

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메이투안 주가 전망, 중국 서비스 1위 해외시장 확장으로 성장 가속화

견고한 실적과 로컬 커머스 리더십 공고화 메이투안(Meituan, MPNGF)의 4분기 실적이 시장 기대치를 상회하며 기업의 견고한 펀더멘털과 성장 잠재력을 확인시켰다. 특히 로컬 커머스 부문의 수익이 예상을 뛰어넘었고, 해외 투자 손실도 감소하는 긍정적인 모습을 보였다. 중국 내 메이투안은 로컬 서비스 시장에서 명실상부한 선두주자로 자리매김했으며, 다수의 신규 진입자들의 도전에도 불구하고 시장 점유율을 성공적으로 방어하고 있다. 바이트댄스와 JD닷컴 같은 강력한 경쟁자들이 음식 배달 시장에 진입했지만, 그 영향은 예상보다 미미했던 것으로 보인다. 흥미로운 점은 중국의 소비 하락 환경에서도 메이투안이 효과적으로 적응하고 있다는 것이다. '핀 하오 판(Pin Hao Fan)'이라는 독특한 서비스를 통해 주문을 집계하여 소비자들에게 더 효율적인 배달 서비스를 제공하고 있으며, 이 서비스의 거래량은 계속해서 신기록을 세우고 있다고 한다. [메이투안 vs 경쟁사 밸류에이션 비교] 또한 '브

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메타 플랫폼스 주가 10년 성장 동력: 인도 시장, 왓츠앱, AI 비즈니스 주목

숨겨진 성장 엔진에 주목해야 메타(Meta, META)는 페이스북과 인스타그램이라는 강력한 플랫폼을 중심으로 높은 성장을 지속하고 있지만, 향후 10년 동안의 성장을 이끌 핵심 동력은 따로 있다고 생각된다. 페이스북과 인스타그램 외에 메타의 장기 성장을 지원할 세 가지 중요한 비즈니스에 주목해 보려 한다. 메타의 분기별 실적에서 CEO 마크 저커버그는 "이것은 큰 해가 될 것이다. AI, 안경, 대규모 인프라 프로젝트, 비즈니스 가속화 작업, 그리고 소셜 미디어의 미래를 구축하는 등 해야 할 일이 많다"라고 언급했다. 이런 발언은 메타가 다양한 성장 동력을 확보하고 있음을 시사한다. 현재 메타의 가족 앱 사업(페이스북, 인스타그램, 왓츠앱, 메신저)은 놀라운 60%의 영업 이익률을 자랑하며, 장기적으로는 비자(Visa)와 같은 40% 이상의 잉여현금흐름 마진을 달성할 수 있는 잠재력을 가지고 있다. 또한 메타는 우수한 자사주 매입 프로그램을 통해 주주 가치를 극대화하고 있는데, 과거

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노스럽그러먼 주가 전망, 전투기 시장 재편 속 F/A-XX 수주 가능성

보잉의 F-47 수주 후 이어질 F/A-XX의 향방 보잉(Boeing, BA)이 미 공군의 차세대 전투기(NGAD) 계약을 따내면서 첫 백지상태 전투기 설계 프로젝트를 확보했다. 이 계약은 3,000억 달러 이상의 가치가 있을 것으로 추정되는 대형 프로젝트다. 경쟁자였던 록히드마틴(Lockheed Martin, LMT)을 제치고 수주에 성공한 보잉의 승리는 전투기 산업 구도에 상당한 변화를 가져왔다고 볼 수 있다. NGAD는 전투기와 무인 드론 군집으로 구성된 시스템 군(family of systems)이다. 그런데 여기서 주목해야 할 점은 NGAD 프로그램에는 사실 두 가지 별도의 전투기가 포함되어 있다는 것이다. 미 공군용 전투기(F-47)와 미 해군용 전투기(F/A-XX)가 그것이다. 보잉이 수주한 것은 미 공군의 F-47이며, 미 해군의 F/A-XX 계약은 아직 결정되지 않았다. 여기서 노스럽그러먼(Northrop Grumman, NOC)이 F/A-XX의 유력한 수주 후보로

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뱅크오브아메리카 주식 주가 전망, 약화된 모멘텀과 워런 버핏의 매도

소비자 및 중소기업 대출 노출도 큰 뱅크오브아메리카 뱅크오브아메리카(Bank of America Corp., BAC)가 소비자 및 중소기업 대출에 상당한 노출을 가지고 있는 가운데, 워런 버핏이 2024년 동안 보유 주식을 매도하고 있어 투자자들의 우려가 커지고 있다. 특히 2025년에 발생할 수 있는 경기 침체 가능성이 제기되면서 BAC 주가에 대한 하방 압력이 강해지고 있다. 지난 10월부터 현재까지 뱅크오브아메리카는 미국 주요 은행들 중 가장 부진한 성과를 보이고 있으며, 이러한 상대적인 약세가 2025년 3월까지 계속되고 있다. 2024년 상반기에 목격된 약한 상대 성과가 최근 몇 개월 동안 더욱 가속화되는 모습이다. [주요 은행/증권사 총수익률 비교] 특히 우려되는 점은 2025년에 예상되는 경기 침체다. 이는 월스트리트의 AI 열풍 진정에 따른 소비자 자산 및 신뢰도 하락과 트럼프 정부의 정책 변화가 1970년대 이후 경험하지 못한 스태그플레이션 추세를 이끌 가능성 때문으

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크리스퍼 테라퓨틱스 주가 역사적 지지선 도달, 파이프라인 업데이트로 회복 기대

상업화 제품 출시와 현금 포지션 강점 크리스퍼 테라퓨틱스(CRISPR Therapeutics, CRSP)는 코로나19 시기에 급등했던 주가가 현재 역사적 지지선인 $40 수준까지 하락한 상태다. 작년에 FDA는 크리스퍼 테라퓨틱스의 주력 제품인 캐스게비(CASGEVY)를 12세 이상 환자의 겸상적혈구병(SCD)과 수혈의존성 베타 지중해빈혈(TDT) 치료제로 승인했으며, 이는 세포 기반 유전자 치료제 분야에서 첫 승인 사례로 기록됐다. 비록 캐스게비의 출시가 다소 부진하다는 평가를 받고 있지만, 미국 외 시장에서의 잠재력은 여전히 크다고 판단된다. 특히 2025년 동안 크리스퍼 테라퓨틱스는 자체 개발 중인 임상 자산들에 대한 다수의 업데이트와 마일스톤을 예정하고 있어, 주주 가치를 이전 고점 수준으로 회복시킬 동력을 갖추고 있는 것으로 보인다. [크리스퍼 테라퓨틱스 주가 차트] 현재 크리스퍼 테라퓨틱스의 주가는 4분기 실적 발표 이후 역사적 지지선인 $40 수준에 도달해 있어, 앞으로

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CONY ETF 주가 분석: 200% 고배당에 가려진 자본손실 위험과 투자자 적합성

고배당 제공하는 합성 커버드콜 전략 ETF 일드맥스 코인베이스 옵션 인컴 전략 ETF(YieldMax COIN Option Income Strategy ETF, CONY)는 코인베이스(COIN)에 대한 노출을 제공하면서 매우 높은 배당 수익률을 제공하는 ETF다. 2025년 3월 기준 약 9억 4,500만 달러의 자산을 운용 중이며, 1.22%의 비용 비율을 가지고 있다. 이는 전통적인 인컴 ETF에 비해 상대적으로 높은 수준이지만, 전문화된 옵션 전략 상품들과 비교하면 유사한 수준이다. CONY는 일반적인 커버드콜 ETF와 달리 세 부분으로 구성된 합성 커버드콜 전략을 사용한다. 이 ETF는 코인베이스 주식을 직접 구매하지 않고, 대신 6개월에서 1년 기간의 콜 옵션으로 합성 포지션을 만든다. 이후 매월 프리미엄 수익을 창출하기 위해 외가격 콜 옵션(일반적으로 COIN 가격보다 5-15% 높은)을 판매한다. 또한 미국 국채가 옵션 포지션에 대한 담보 역할을 한다. 중요한 점은 CO

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엔비디아 주가 폭락은 매수 기회, 목표 주가는? AI 확장으로 성장 잠재력 증가

AI, 개념 증명에서 생산 단계로 전환 엔비디아(NVIDIA, NVDA)의 성장 전망이 당초 예상보다 더 커질 수 있다는 분석이 나왔다. AI가 개념 증명 단계에서 실제 생산 애플리케이션 단계로 전환되면서 컴퓨팅 용량에 대한 수요가 크게 확대될 것으로 예상되기 때문이다. 기업들의 수요 증가와 산업 4.0을 위한 요인들을 고려하면, 향후 몇 년간 산업계 요구를 충족하기 위해 컴퓨팅 용량이 상당히 확장되어야 할 것으로 보인다. 최근 마이크로소프트의 데이터센터 임대 취소 소식에도 불구하고, 컴퓨팅 용량과 데이터센터에 대한 자본 투자 감소 조짐은 없어 보인다. [엔비디아 부문별 실적] 2025년 엔비디아 GTC 행사에서 젠슨 황 CEO는 AI 인프라의 미래에 대한 흥미로운 통찰을 공유했다. 그에 따르면 AI 모델이 학습에서 추론과 '추론' 기능을 갖춘 에이전트 AI로 전환됨에 따라 컴퓨팅 용량이 현재보다 크게 확장되어야 한다고 한다. 젠슨 황 CEO는 작년 예상보다 100배 더 많은 용량이

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마이크론 테크놀로지 주가 14% 하락, 2026년 HBM4 도입 앞두고 반도체 투자 심리 악화

반도체 시장 투자 심리 악화에 마이크론도 타격 마이크론 테크놀로지(Micron Technology, MU)는 최근 몇 주간 반도체 투자자들이 경험한 치열한 매도 압력에서 자유롭지 못했다. 메모리 산업 선두주자인 마이크론은 성장주와 기술주에 대한 강도 높은 시장 감시 속에서 최근 실적을 발표해야 했다. 심지어 엔비디아의 GTC 행사조차 산업에 대한 투자자들의 비관적 전망을 개선하는 데 실패한 모습이다. 시장 심리가 높은 밸류에이션을 받던 기술 성장주들에게서 멀어지고 있으며, 이는 매그니피센트 7(Magnificent Seven)의 모멘텀에도 상당한 타격을 입혔다. 마이크론 테크놀로지 주식은 지난 1년간 약 14% 하락했으며, 투자자들의 신뢰 부족이 주요 걸림돌로 작용하고 있는 것으로 보인다. [마이크론 테크놀로지 주가 차트] HBM3E와 HBM4 시장에서의 경쟁 강화 마이크론이 카드를 잘 사용하고 있다는 데는 더 이상 의심의 여지가 없다. HBM 매출이 전 분기 대비 50% 성장하는

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루미나 테크놀로지 주가 최고점 대비 99% 폭락.. 계속되는 실망스러운 성장세

2020년 말 이후 최악의 성과를 보인 기업 중 하나 루미나 테크놀로지(Luminar Technologies, LAZR)는 2020년 말 이후 시장에서 가장 저조한 성과를 보인 주식 중 하나로 기록되고 있다. 이 라이다(LiDAR) 기업의 주가는 최고점 대비 거의 99%나 하락했으며, 매출 성장 목표를 지속적으로 달성하지 못하는 동시에 대규모 손실과 현금 소진을 기록하고 있다. 목요일 장 마감 후 발표된 4분기 실적에서도 성장 스토리는 여전히 크게 실망스러운 모습을 보였다. 지난 11월 이후 루미나 테크놀로지 주식은 약 47% 하락했다. 최근 미국 시장이 하락세를 보이고 있지만(S&P 500이 같은 기간 5% 이상 하락), 이는 여전히 시장 대비 크게 부진한 성과다. 금요일 종가 기준, 주식은 분할 조정 후 최고치인 717달러에서 거의 모든 가치를 잃은 상태다. [루미나 테크놀로지 매출 추정치] 크게 하향 조정된 예상치 대비 실적 호조 4분기에 루미나 테크놀로지는 2,250만 달러의

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연준 금리 유지, 포트폴리오 축소와 트럼프 정책 충돌 인플레이션 압력 재부상

새 정부 정책에 경제 전망 변화 미국 연방준비제도(Federal Reserve, Fed)와 신임 트럼프 행정부 간 정책 방향성 차이가 미국 경제에 불확실성을 더하고 있다. 최근 발표된 경제 전망들은 당초 예상보다 높은 인플레이션을 공통적으로 내다보고 있다. 이에 일부 분석가들은 '스태그플레이션'이라는 단어를 사용하기 시작했다. 트럼프 행정부가 도입하려는 여러 정책들이 인플레이션 압력을 높일 것이라는 우려가 커지고 있다. 이러한 상황에서 연준은 여전히 양적 긴축 정책을 유지하고 있어 향후 두 기관 사이의 정책 방향성 충돌이 불가피해 보인다. 연준의 양적 긴축 지속과 속도 조절 연준은 지난주 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 양적 긴축 정책을 지속하되 속도를 늦추기로 결정했다. Fed는 2022년 3월부터 증권 포트폴리오 규모를 줄여왔으며, 2025년 9월부터는 축소 속도를 한차례 조절한 바 있다. [연준 보유 증권 추이] 현재 연준은 코로나19 기간 중 금융 위기를 방지하기 위해

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엔브리지 주가 배당 분석, 6~7% 배당 수익 안정성

북미 최대 미드스트림 기업의 현주소 엔브리지(Enbridge, ENB)는 북미 지역에서 가장 잘 알려진 미드스트림 기업 중 하나로, 소개가 필요 없을 정도의 위상을 갖고 있다. 특히 캐나다와 미국을 아우르는 파이프라인 네트워크를 통해 안정적인 수익을 창출하는 기업으로 알려져 있다. ENB의 보통주는 현재 약 6%의 배당수익률을 제공하고 있으며, 자본이득 잠재력까지 갖춰 소득형 투자자들에게 꾸준한 관심을 받고 있다. 특히 인프라 투자를 선호하는 투자자들에게 매력적인 옵션으로 보인다. [엔브리지 주가 추이] 배당 지급 능력 분석 엔브리지의 재무 상태를 평가할 때는 순이익보다 분배가능현금흐름(DCF)을 중심으로 판단하는 것이 중요하다. DCF는 감가상각비를 모두 고려하는 대신 유지 보수 자본지출만 반영하는 방식으로, 실질적인 현금창출 능력을 더 잘 보여준다고 생각된다. 2024년 4분기에 엔브리지는 51.3억 캐나다달러의 조정 EBITDA를 기록했으며, 이는 최종적으로 30.7억 캐나다달

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로블록스 주가 주식, 고품질 비즈니스의 특성 네트워크 효과와 성장성 분석

매그니피센트 7급 비즈니스 특성 보유 로블록스(Roblox, RBLX)는 M7(Magnificent 7) 기업들과 유사한 고품질 비즈니스 특성을 갖춘 기업으로 보인다. 약 8,500만 명의 일일 활성 사용자와 250만 명의 개발자가 활동하는 글로벌 온라인 플랫폼으로, 사용자 제작 3D 게임과 경험을 제공하는 독특한 생태계를 구축했다. RBLX는 올해 내 최고점 대비 약 25% 하락한 상태로, 이러한 조정은 중장기 투자자들에게 진입 기회가 될 수도 있지 않을까 생각된다. [로블록스 1년 주가 성과] 빠른 성장세와 국제화 전략 2024년 4분기 로블록스는 8,530만 명의 일일 활성 사용자(DAU)를 기록했는데, 이는 전년 동기 대비 19% 증가한 수치다. 게임 내 소비를 나타내는 북킹은 13.6억 달러(전년 대비 21% 증가)를 기록했으며, 연간으로는 44억 달러(전년 대비 24% 증가)에 달했다. 2025년 전망도 밝아 보인다. 로블록스는 1분기 가이던스에서 연간 북킹이 52억-53

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마벨 테크놀로지 주가 조정은 매수 기회? 데이터센터 매출 2028년 150억 달러 목표

실적 견조한데 주가는 약세 마벨 테크놀로지(Marvell Technology, MRVL)는 최근 4분기 실적 발표 이후 주가가 큰 폭으로 하락했다. 하지만 실적 자체는 견조 했으며, 시장의 과도한 반응은 오히려 매수 기회를 제공하고 있다고 생각된다. 최근 시장은 AI 관련 칩 기업들에 대해 매도 압력을 가하는 경향을 보이고 있다. AMD, 엔비디아, 그리고 이제 마벨 테크놀로지까지 영향을 받는 모습이다. 단순한 실적 상향만으로는 주가를 지탱하기 어려운 환경이 조성된 것으로 보인다. 이러한 분위기는 미국 행정부가 제안한 관세 정책(그리고 이를 시행하는 과정에서의 불확실성)으로 인한 리스크 회피 현상과 관련이 있어 보인다. [마벨 테크놀로지 실적] 그러나 주가 하락에도 불구하고 마벨 테크놀로지의 실적과 사업 실행력은 여전히 강력하며, 이는 투자 매력도를 더욱 높이는 요소다. 실적 발표 전 가장 우려되었던 부분인 트레이니움3(Trainium 3) 칩 관련 이슈도 실적 콘퍼런스 콜에서 다뤄

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전세계 인구수 순위권 국가의 인구 정점 시기, 중국 하락세 인도 인구수는 2061년

전세계 7대 인구수 대국의 정점 시기 전세계 주요 인구수 대국들이 인구수 정점에 도달하는 시기가 국가마다 크게 다른 것으로 나타났다. 유엔(UN)의 '세계 인구수 전망(World's Population Prospects)' 2024년 보고서에 따르면, 세계 7대 인구수 국가 중 중국은 이미 2021년에 인구수 정점을 지난 것으로 분석됐다. 이 데이터는 1975년부터 2100년까지 세계 7대 인구수 국가의 인구수 추이를 보여주는데, 2025년 이후의 수치는 추정치를 사용했다. 이를 통해 각 국가의 인구수 정점과 그 시기를 추적할 수 있다. 다만 이러한 전망은 현재의 출산율, 사망률, 이주 패턴을 기반으로 한 예측이라는 점을 감안할 필요가 있다고 생각된다. [세계 7대 인구수 국가의 인구수 정점 시기] 전쟁, 질병, 기근과 같은 요소나 출산율에 영향을 미칠 수 있는 사회경제적 환경의 급격한 변화는 이 예측에 반영되지 않았다. 따라서 실제 상황은 이러한 예측과 다르게 전개될 가능성도 있어

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국민연금 폐지하는게 차라리.. 청년세대에 부담 전가하는 연금개혁

국민연금 개혁의 주요 내용 여야 합의로 국민연금법 일부개정 법률안이 국회 본회의를 통과했다. 이번 개혁은 국민연금의 지속 가능성을 높이고 노후 보장을 강화하는 데 초점을 맞췄으나, 그 내용을 자세히 살펴보면 청년세대에 부담을 전가하는 측면이 크다. 구분 개정 전 개정 후 비고 보험료율 9% 13% 2026년부터 매년 0.5% p씩 인상 소득대체율 40% 43% 2026년부터 적용 기금 수익률 목표 4.5% 5.5% 1% p 상향 출산 크레딧 둘째부터 인정(최대 50개월) 첫째부터 인정(상한 폐지) 첫째·둘째 각 12개월, 셋째 18개월 군복무 크레딧 6개월 12개월 복무 기간 확대 반영 이번 개혁을 통해 기금 소진 시점이 2056년에서 2064년으로 약 8년 연장될 것으로 전망된다. 하지만 이는 현재 만 16세인 2009년생이 수급 나이인 만 65세가 되는 시점으로, 여전히 국민연금이 고갈될 수 있다는 우려를 완전히 해소하지 못했다. 겨우 8년 늘리려고 극적 합의?? 참고로 수익률

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로빈후드 주가 40% 하락에도 성장세 지속... 거래량 증가와 마진 확대 주목

주가 하락, 매수 기회 열려 로빈후드(Robinhood, HOOD)가 최근 주가 급락으로 투자 기회를 제공하고 있다. 디지털 증권사인 HOOD는 최고점 대비 약 40% 하락했지만, 거래 지표와 성장세는 여전히 강력한 모습을 보이고 있어 관심이 필요해 보인다. 시장 변동성이 높아진 상황에서도 로빈후드의 거래 활동은 오히려 증가하는 추세다. 2월 기준 주식 거래량은 전년 동기 대비 77% 증가한 1,429억 달러를 기록했고, 암호화폐 거래량은 122% 늘어난 144억 달러를 기록했다. 특히 수익성이 높은 옵션 계약 건수도 39% 증가한 1억 6,560만 건을 기록해 전반적인 거래 활동이 활발한 것으로 나타났다. 이는 시장 하락기에도 로빈후드의 비즈니스 모델이 견고함을 보여주는 지표라 생각된다. [로빈후드 2월 거래 활동] 예금 및 마진 잔액 증가 로빈후드는 거래 수수료 외에도 순이자수익이 중요한 수익원이다. 2월 기준 순유입 금액은 전년 대비 28% 증가한 48억 달러를 기록했고, 1월

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델 테크놀로지 주가 전망, AI 서버 매출 급증.. 인프라 솔루션 그룹 성장세 가속

인프라 솔루션 그룹, 실적 견인차 역할 델 테크놀로지(Dell Technologies, DELL)가 AI 서버 및 스토리지 솔루션 수요 급증에 힘입어 인프라 솔루션 그룹(ISG) 매출이 전년 대비 22% 증가했다. 이는 AI 인프라 시장에서 델 테크놀로지의 입지가 강화되고 있음을 보여주는 중요한 지표로 보인다. 2025 회계연도 델 테크놀로지의 전체 매출은 956억 달러로 전년 대비 8% 증가했으며, 비 GAAP EPS는 10% 상승했다. 특히 주목할 점은 4분기 ISG 부문 매출이 114억 달러를 기록하며 전체 영업이익의 75% 이상을 차지했다는 것이다. AI 최적화 서버에 대한 수요가 크게 늘어난 결과 현재 델 테크놀로지의 AI 관련 주문 잔고는 90억 달러 이상을 기록하고 있다. 이는 2026 회계연도에도 견고한 성장세가 이어질 것임을 시사한다고 생각된다. [델 테크놀로지 분기 실적] xAI와의 파트너십으로 AI 역량 강화 델 테크놀로지는 일론 머스크의 엑스AI(xAI)와 50

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보잉 주가 전망, 인도량 개선에도 주문 감소와 무역 환경 리스크 남아

2월 항공기 인도 실적 호조, 생산 정상화 신호 보잉(Boeing, BA)이 2월에 44대의 항공기를 인도하며 생산 정상화 신호를 보내고 있다. 이는 지난 1월에 이어 예상을 뛰어넘는 강한 실적으로, 2월이 짧은 달임에도 1월보다 단 1대만 적은 수치다. 특히 주목할 점은 이번 2월 인도량이 2019년 2월(49대) 이후 최고 수준이라는 것이다. 작년 같은 기간 27대와 비교하면 상당한 개선이 이루어졌음을 알 수 있다. 보잉은 올해 초 2개월 동안 총 89대의 항공기를 인도했는데, 이는 작년 같은 기간의 54대보다 크게 증가한 수치다. [보잉 항공기 주문 및 인도 현황] 2월 인도 내역을 보면 좁은 동체 항공기 32대(737 MAX 31대, P-8 1대)와 넓은 동체 항공기 12대(767 5대, 777F 2대, 787 5대)로 구성되어 있다. 이런 인도량 개선은 BA가 재고 항공기를 줄이고 생산율을 높이는 데 진전을 보이고 있음을 시사한다. 항공기 주문 실적은 저조, 불안요소 남아

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램리서치 주가 전망, AI 반도체 수요 증가에 성장세 모멘텀 강화 이어갈 듯

2D에서 3D로의 전환 선도하는 기술력 램리서치(Lam Research, LRCX)가 반도체 장비 시장에서 선두 자리를 공고히 하고 있다. 지난 2024년 12월 분기 실적에서 LRCX는 매출 43.8억 달러로 전년 대비 16.4% 증가를 기록했고, 순이익도 28% 증가했다. 무엇보다 3D NAND 시장을 선도했던 기술력을 이제는 DRAM과 로직칩으로 확장하고 있어 성장 모멘텀이 더욱 강화될 것으로 보인다. 램리서치의 CEO 팀 아처는 "우리는 NAND가 2D에서 3D로 전환될 때 이미 이를 예측했고, 결국 DRAM과 파운드리 로직에서도 같은 변화가 일어날 것을 준비해 왔다"라고 강조했다. 이런 선제적 대응 능력이 램리서치의 핵심 경쟁력이라 생각된다. [램리서치 분기별 매출] 램리서치는 시장에서 식각(Etch) 공정 분야의 리더로 인정받고 있으며, 증착(Deposition) 공정에서도 어플라이드 머티리얼즈(Applied Materials)에 이어 2위 자리를 차지하고 있다. 특히 메

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로쿠 주가 전망, 광고 매출 증가와 국제 확장으로 성장세 유지

투자자 회의론에도 불구하고 성장 지속 로쿠(Roku, ROKU)는 최근 몇 년간 다양한 위협에 직면해왔지만, 이러한 도전 속에서도 꾸준히 비즈니스를 강화해왔다. 아마존의 광고 성공, 월마트의 비지오 인수, 트레이드 데스크의 스마트 TV OS 출시 등 여러 잠재적 위협 속에서도 ROKU는 놀라운 성장세를 이어가고 있다. 4분기 로쿠의 플랫폼 매출은 전년 대비 20% 이상 증가했으며, DSP 관계에서의 추가 수요가 광고 매출 성장을 견인했다. 정치 광고 지출도 6%의 성장 추가 요인이 되었다. 다만 기기 매출 성장은 중간 한 자릿수에 그쳐 내부 기대치에 크게 못 미친 것으로 보인다. [로쿠 매출 추이] 특히 주목할 만한 점은 로쿠가 미국에서 여전히 선두 TV OS 위치를 유지하고 있다는 사실이다. 로쿠 채널은 또한 로쿠 플랫폼에서 세 번째로 인기 있는 스트리밍 서비스로, 미국에서 스트리밍 시간의 5%를 차지하고 있어 로쿠의 제한적인 콘텐츠 지출을 고려하면 인상적인 성과라고 생각된다. 매

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테슬라 주가 폭락, 에너지 부문 성장이 반등 열쇠

자동차 판매 부진과 주가 급락 테슬라(Tesla, TSLA)가 50%에 달하는 주가 급락을 경험하고 있다. 과거 대박과 폭락을 오가던 TSLA는 현재 성장 사이클 사이에 끼어 있는 상황이다. 회사는 구조조정, AI 집중, 생산라인 조정 등을 통한 변화를 시도하고 있으나, 최근 자동차 인도량 감소는 여전히 주가에 부담으로 작용하고 있다. 전기차 판매가 지난해 미국 정부의 소비자 인센티브에도 불구하고 정체되었다. 주행 거리 불안과 높은 가격이 소비자들의 주요 우려 사항으로 남아있으며, 테슬라의 자동차 사업은 2024년에 하락세를 보였고 이는 더욱 악화될 것으로 예상된다. 중고 테슬라 모델 가격도 다른 차량에 비해 더 빠르게 하락하고 있다. [자동차 판매 현황] 테슬라 매출의 50% 이상이 미국 외 지역에서 발생하며 그중 대부분이 중국에서 나온다. 2025년 1분기 판매는 국가에 따라 30%-76% 하락했는데, 이는 2022년 이후 가장 저조한 실적이 될 것으로 보인다. 일부는 모델 Y

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구글 알파벳 주가 전망, 고성장 잠재력 품은 유튜브 지속 성장 매수 기회?

트럼프 관세 충격에 주가 하락, 매수 기회로 알파벳(Alphabet, GOOG)이 최근 트럼프 대통령의 관세 정책 발표로 인한 시장 혼란 속에서 상당한 주가 하락을 경험하고 있다. S&P 500이 최고점 대비 10% 하락한 가운데, 나스닥은 15% 조정에 근접하고 있으며 매그니피센트 7은 20% 이상 폭락했다. 이러한 시장 하락세는 투자자들에게 매수 기회를 제공하는데, 특히 구글 모회사인 알파벳은 현재 주가가 공정가치보다 크게 저평가된 상태다. 분석에 따르면 알파벳의 공정가치는 주당 211달러로, 현재 가격 대비 29%의 상승 여력이 있는 것으로 보인다. 장기적인 관점에서 볼 때, 시장은 항상 상승하는 경향이 있다. 지난 100년 동안 미국 주식 시장은 세계대전, 대공황, 금융 위기, 글로벌 팬데믹, 핵폭발, JFK 암살, 투기 거품, 두 자릿수 인플레이션, 석유 금수조치 등 수많은 위기를 겪었지만 결국 회복했다. 현재의 무역 전쟁도 마찬가지로 극복될 것으로 생각된다. 구글 검색과

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애보트 주가 전망, 당뇨관리와 체중 감량 분야로 성장 가속화

저평가된 성장 잠재력, 안정적인 수익성 애보트 래보라토리(Abbott Laboratories, ABT)가 최근 단기적인 주가 하락에도 불구하고 장기적 성장 잠재력이 크게 저평가되어 있는 것으로 보인다. 지난 9일간 약 9.6% 하락했지만, 연초 이후로는 11.7% 상승한 상태다. 무엇보다 애보트의 수익성이 돋보인다. 순이익률이 31.95%에 달해 업계 평균을 크게 상회하고 있으며, 영업활동에서 85억 달러 이상의 현금을 창출하고 있어 상당한 유연성을 제공하고 있다. [애보트 수익성 지표] 물론 애보트의 매출 성장률은 전년 대비 4.59%로 섹터 중간값인 7.2%보다 낮은 편이다. 그러나 이는 회사가 어려움을 겪고 있는 것이 아니라, 장기적 확장을 위해 헬스케어 분야에서 가장 수익성이 높은 영역에 포지셔닝하고 있음을 보여주는 것이라 생각된다. 혈당 모니터링 부분과 당뇨 관리 시장 애보트의 장기 성장 스토리에서 가장 주목할 부분은 당뇨 관리 시장이다. 회사의 프리스타일 리브레(FreeS

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우버 주가 정체 속 테슬라 로보 택시 위협 얼마나 현실적일까

우버 주가 80달러 돌파 실패, 1년째 정체 우버 테크놀로지스(Uber Technologies, UBER)의 주가가 지난 1년간 80달러 수준을 돌파하지 못하고 정체된 상태를 유지하고 있다. 트럼프 대통령의 관세 정책으로 인한 시장 변동성 확대 속에서 우버는 테슬라(TSLA)와 달리 상대적으로 안정적인 주가 흐름을 보였으며, 실제로 12월 중순 이후 테슬라보다 더 나은 성과를 거두었다. 주목할 점은 시장이 테슬라의 자율주행 및 로보 택시 사업이 우버의 글로벌 라이드헤일링 시장 지배력을 위협할 가능성에 대해 여전히 의구심을 가지고 있다는 것이다. 우버의 주가가 80달러 수준에서 1년 넘게 정체된 것은 이러한 장기적 성장 프로필에 대한 불확실성을 반영하는 것으로 보인다. [우버 활성 사용자] 활성 사용자 기반, 우버의 강력한 방어벽 우버는 현재 1억 7,100만 명이 넘는 활성 사용자를 보유하고 있다. 이는 우버 플랫폼 경제의 견고함과 예측 가능성을 보여주는 중요한 지표다. 활성 사용자

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울프스피드 주가 전망: 실적 정체에 순부채 급증, 주주 가치 희석 우려

실리콘 카바이드 전환 울프스피드(Wolfspeed, WOLF)가 실리콘 카바이드 사업으로 전환하는 과정에서 막대한 자본 지출과 영업손실로 심각한 재정적 부담을 겪고 있다. 원래 크리(Cree)로 알려졌던 울프스피드는 조명과 LED 사업을 정리하고 실리콘 카바이드에 올인했지만, 결과는 그리 좋지 않다. 2023 회계연도에 울프스피드는 7억 5,800만 달러의 매출에 3억 1,100만 달러의 영업손실을 기록했다. 2024 회계연도에도 상황은 더 나빠져서 매출은 8억 700만 달러로 소폭 증가했지만, 영업손실은 4억 4,500만 달러로 크게 늘었다. 실적이 이 정도면 미래가 불투명해 보인다. [울프스피드 실적 추이] 부채 증가와 자금조달의 악순환 WOLF의 순부채는 무려 50억 달러까지 증가했는데, 이는 현재 매출 규모는 물론 장기 잠재력과 비교해도 엄청난 수준이다. 특히 우려되는 점은 2분기 실적에서 1억 8,100만 달러의 매출에 3억 2,300만 달러의 영업손실을 기록했다는 것이다.

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펩시코 주가 침체 위기, 가격 인상 효과 사라진 성장 정체 신호

매출 성장 정체, 가격 인상 효과 소멸 펩시코(PepsiCo, PEP)가 최근 몇 년간 뚜렷한 성장을 보여주지 못하고 있다. 5년간 수익률은 35.8%에 그쳐 S&P 500의 118.7%에 크게 뒤처진 상황이다. 최근 실적을 살펴보면 펩시코의 핵심 사업 부문들이 어려움을 겪고 있음이 분명하다. 프리토레이 북미와 펩시코 음료 북미 부문 모두 분기 판매량이 3% 감소했으며, 가격 인상으로도 이러한 하락세를 상쇄하지 못했다. 퀘이커 오츠는 리콜 여파로 여전히 고전 중이다. [펩시코 매출 및 성장률 추이] 특히 우려스러운 점은 광고와 마케팅 예산을 늘렸음에도 불구하고 이런 부진한 결과가 나왔다는 사실이다. 2024년 PEP의 자본 지출은 전년 대비 4% 증가했지만 효과는 미미해 보인다. 2025년 가이던스 실망스러운 전망 펩시코 경영진은 2025년에 한 자릿수 낮은 수준의 주당 이익 성장을 예상하고 있으며, 환율 영향으로 3% 정도의 부정적 효과가 있을 것이라고 경고했다. 회사 매출의 약

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아메리칸 익스프레스 주가 하락은 매수 기회? 자본환원 매력 커진다

고품질 기업의 주가 조정 아메리칸 익스프레스(American Express, AXP)의 주가가 최근 52주 최고점인 326달러에서 256달러로 22% 가까이 하락했다. 좋은 기업은 흔히 할인된 가격에 살 기회가 많지 않은데, 아메리칸 익스프레스는 현재 12개월 거래 범위의 하단에서 거래되고 있다. 시장의 단기적 불안감이 반영된 것으로 보인다. 작년 8월 이후 아메리칸 익스프레스는 총 56%의 수익률을 기록하며 S&P 500의 21% 상승률을 크게 앞질렀다. 탄탄한 자본 수익과 사업 성장이 이어지는 상황에서 현재의 가격 조정은 장기 투자자들에게 흥미로운 진입점이 될 수 있다. [아메리칸 익스프레스 주가 추이] 실적 호조와 성장 모멘텀 AXP는 2024년에 660억 달러의 사상 최대 매출을 기록했는데, 이는 전년 대비 10% 증가한 수치다. 더 인상적인 것은 순이익이 25%나 늘어났다는 점이다. 특히 밀레니얼과 Z세대 소비자들 사이에서 프리미엄 카드 성장세가 두드러졌다. 리뉴얼된 미국

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피에스케이 주가 기업 분석, PR 스트립 글로벌 1위 장비 다각화 주목

플라즈마 기술 기반 PR strip 장비 선두주자 피에스케이(PSK)는 반도체 제조 공정 중 세정·식각 장비를 전문적으로 생산하는 기업이다. 플라즈마 기술을 원천으로 건식 세정 및 식각 장비를 로직, 메모리 반도체 생산 업체에 공급 중이다. 특히 PR Stripper(감광액 제거기) 분야에서 글로벌 시장점유율 1위를 유지하고 있어 기술적 경쟁력이 돋보인다. 2024년 3분기 기준 매출 구성을 보면 국내 매출 비중은 24%에 불과하고, 중국 41%, 대만 17%, 미국 5%, 기타 13%로 해외 비중이 76%에 달한다. 이는 중화권 중심의 고객사 확대가 빠르게 이루어지고 있음을 보여준다. 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론, 인텔 등 글로벌 반도체 기업들을 고객사로 확보하고 있어 안정적인 매출 기반을 갖추고 있다고 생각된다. 많은 국내 반도체 회사가 삼성과 하이닉스 중심의 비즈니스 비중이 높은데 반해 피에스케이의 경우 분산투자가 잘 되어있는 모습이다. [피에스케이 주요 재무지표] 실적

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피에스케이홀딩스 주가 기업 분석, 분기 최대 실적 달성 HBM 수요 확대로 성장 지속

최대 실적 달성, HBM 수요 확대가 핵심 동력 피에스케이홀딩스(PSK Holdings, 031980)가 2024년 4분기 사상 최대 실적을 달성했다. 매출액 766억 원(전년 동기 대비 +193.9%), 영업이익 295억 원(전년 동기 대비 +110.7%)으로 시장 예상치를 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록했다. 특히 영업이익률은 38.6%로 수익성도 강화됐다. 2024년 전체 매출액은 2,155억 원으로 전년 대비 127.5% 급증했으며, 당기순이익은 1,177억 원으로 140.1% 성장했다. 이러한 놀라운 성장은 AI 반도체, 특히 HBM(고대역폭메모리) 시장의 폭발적인 성장에 기인한 것으로 보인다. [피에스케이홀딩스 주가 추이] 이러한 실적 급증은 AI 반도체 시장 확대에 따른 HBM(고대역폭메모리) 수요 증가가 주된 요인으로 생각된다. 3분기에 인식이 지연되었던 일부 장비 매출이 4분기에 반영된 효과도 있지만, 근본적으로는 파운드리 및 OSAT(외주 후공정 기업) 고객사의 C

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2월 미국 주식 계좌 수익률 미국 증시 시황 정리(테슬라·팔란티어 등 3700만 원 매수)

주식 계좌 상황 계좌 평가액: 508,680,147원 누적수익: 250,367,423원 신규 매수: 테슬라, 팔란티어, 템퍼스AI, 로켓랩 USA, 인튜이티브 머신스, SOXL (약 3,700만 원) 2~3월 미국 증시는 1월과 달리 변동성이 크게 확대되며 전반적인 하락세를 보였다. 테크 섹터를 중심으로 한 조정이 계속되면서 S&P 500은 주간 기준으로 4주 연속 하락하는 모습을 보였다. 특히 엔비디아(NVIDIA, NVDA)를 비롯한 AI 관련주들이 상당한 하락을 기록했는데, 이는 주가가 과도하게 상승했다는 인식과 함께 성장 둔화에 대한 우려가 커졌기 때문으로 생각된다. 이러한 시장 상황에서 밈주식 성향을 가진 종목 및 기술주, AI 관련 종목들의 가격이 크게 하락했고, 이를 매수 기회로 판단하여 약 3,700만 원을 투자했다. 기술주 하락이 커서 포트폴리오 전체 비중조절이 필요한 시점이라 판단했음 신규 매수한 종목들은 테슬라 229달러, 팔란티어 78.9달러, 템퍼스AI 45.

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2월 네이버 블로그 애드포스트 수익, 미국 주식 배당금

2월 배당금 및 애드포스트 수익 [25년 배당(2월 배당금: 480,337원)] 2월 애드포스트 수익: 32,696원 2월 총 수익: 513,033원 2월에는 TIGER 미국 배당 다우 존스 ETF를 전량 매도하면서 배당금이 480,337원을 기록했다. 전체 주식계좌의 현금 보유량이 줄어들면서 일부 배당주를 매도했다 그래서 24년 대비 배당금 내역이 떨어질 예정이다. [23, 24년 배당] 해외 ETF 과세 혜택 축소 소식도 기존의 배당 전략을 수정하게 만든 계기가 되었다. ISA 계좌에서는 배당 중심 투자에서 성장 중심 투자로 방향을 전환했고 대신 배당 직투 쪽으로 그냥 해볼 예정이다. 블로그 애드포스트 수익은 32,696원으로 전월 대비 딱히 변동은 없다. 최근에 블로그 글 작성 횟수를 크게 늘렸는데.. 앞으로 조금은 늘지 않을까 생각 중이다. 포트폴리오 전략 변화 ISA 계좌의 운용 전략을 전면 수정했다. 기존에는 TIGER 미국배당 다우존스 ETF를 통해 안정적인 배당 수익을

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3대 미국 배당 etf(SCHD, JEPQ, UTG) 보완 전략, 월 배당금으로 안정적 수익 포트폴리오

최근 급락한 SCHD, 매수 기회 제공 SCHD(Schwab U.S. Dividend Equity ETF)가 최근 상당한 하락세를 보이며 소득 투자자들에게 매력적인 매수 기회를 제공하고 있다. 올해 초부터 SCHD는 시장보다 훨씬 좋은 성과를 보였지만, 여전히 2024년 11월 말 고점 대비 상당히 낮은 가격에 거래되고 있다. [SCHD vs 시장 성과 총수익률 비교] 특히 이 ETF는 100개 이상의 우량 배당 성장주에 분산 투자하고 있으며, 헬스케어, 금융, 소비재, 에너지, 산업재 등 다양한 섹터에 골고루 투자하고 있다는 점이 큰 강점이다. 또한 현재 많은 보유 종목들이 매력적인 밸류에이션을 보이고 있어 장기 투자자들에게 좋은 기회로 생각된다. 슈드는 인상적인 배당 성장 기록을 자랑한다. 13년 연속 배당 성장을 이어오고 있으며, 10년 배당 CAGR은 11.04%, 5년 배당 CAGR은 11.59%, 3년 배당 CAGR은 9.87%를 기록하고 있다. 여기에 3.64%의 매력적

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퀀텀스케이프 주가 전망: 고체 배터리 선두, 주가 하락은 매수 기회일까

기술은 진화 중, 주가는 하락 중 퀀텀스케이프(QuantumScape, QS)의 주가가 지난 12월 6.2달러에서 현재 4.3달러로 약 30% 하락했다. 하지만 기술적 진보와 폭스바겐과의 파트너십은 오히려 강화되는 모습이다. QS가 폭스바겐이라는 든든한 파트너를 확보했다는 점은 정말 큰 강점으로 보인다. 세계 2위 자동차 제조사와의 전략적 협력관계는 고체 배터리 시장에서 퀀텀스케이프의 입지를 확고히 해주고 있다. [퀀텀스케이프 폭스바겐 파트너십] 최근 실적 발표에서는 양사의 협력이 더욱 강화됐다는 소식이 나왔다. 폭스바겐을 대신해 파워코(PowerCo)가 150명 이상의 합동 팀을 구성해 QSE-5 기술 플랫폼의 산업화를 위해 협력하고 있다고 한다. 코브라 장비로 생산 효율성 혁신 QuantumScape의 주요 기술적 발전 중 하나는 코브라(Cobra) 분리막 열처리 장비의 성공적인 출시다. 이게 왜 중요하냐면, 기존 열처리 방식은 며칠이 걸렸던 것이 랩터(Raptor)로 몇 시간으

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허쉬 주가 배당 전망, 카카오 가격 압박에 실적 부진 예고, 이 가격 살 만한가?

카카오 가격이 발목 잡히다 허쉬(The Hershey Company, HSY)가 최근 4년 최저점을 찍었다. 주된 원인은 카카오 가격 급등이다. 2023년 초 톤당 2,500달러였던 카카오 가격이 2024년 4월에는 최고 12,218달러까지 치솟았다가 현재는 8,057달러에 거래되고 있다. 이런 급등 현상이 일시적인 문제라면 좋겠지만, 글로벌 기후변화를 고려하면 장기적으로 카카오 가격은 계속 상승할 가능성이 높아 보인다. 1990년부터 2014년까지 카카오 생산량이 약 200% 증가했음에도 가격도 같은 비율로 올랐다는 점이 이를 뒷받침한다. [허쉬 가격 추이] 이런 상황에서 HSY의 2025년 전망은 밝지 않다. 회사는 2025년 매출이 2% 성장하고 EPS는 무려 40% 이상 감소할 것으로 예상했다. 5년 평균 매출 성장률 8.43%와 비교하면 상당히 저조한 전망이다. 건실한 실적 기록은 있지만 부정적인 측면만 있는 것은 아니다. Hershey는 지난 5년간 상당히 강한 성장세를

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나이키 주가 전망: 직접 판매 강화 전략 역풍, 할인으로 수익성 추락

DTC 전략이 부메랑 되다 나이키(Nike, NKE)가 최근 심각한 위기에 직면해 있다. 2024년 11월 분기 실적을 보면 매출은 8% 감소했고, 주당 순이익(EPS)은 무려 24%나 하락했다. 주가도 4년간 약 50% 하락하며 고전 중이다. 이렇게 된 배경에는 존 도나호 전 CEO의 '직접 소비자 가속화(Direct Consumer Acceleration)' 전략이 있다. 2020년 서비스나우(ServiceNow)에서 영입된 도나호는 중간 유통 업체를 줄이고 직접 판매(DTC) 비중을 높이는 전략을 펼쳤다. [나이키 직접 판매 비중] JD 스포츠, DSW, 어번 아웃피터스, 풋락커 같은 오랜 파트너십을 끊고 온라인 채널에 투자한 결과, 직접 판매 비중은 2010년 15%에서 2024년 42%까지 늘었다. 하지만 이런 변화가 수익성 향상으로 이어지지는 않았다. 마진은 하락, 경쟁사는 성장 이러한 전략 변화로 NKE는 2021년 고마진 매출 9~12% 성장, 영업이익률 십퍼센트 후반

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듀크에너지 주가 전망: 5년간 51% 수익, 변동성 높은 시장에 안정적 배당주

안정성 찾는 투자자들의 피난처 배당주 요즘같이 테슬라 등 기술주들이 연일 하락하는 시장에서 매 분기 꾸준히 배당금을 지급하는 주식의 매력이 돋보인다. 듀크에너지(Duke Energy, DUK)가 바로 그런 종목이다. 흔히 유틸리티 주식은 화려한 기술주에 비해 지루하다는 평가를 받지만, 3개월마다 챙겨가는 배당금만은 항상 기분을 좋게 만든다. 최근 24개월간 배당금을 포함해 31%의 수익률을 기록했으니 안정적인 유틸리티 기업으로는 꽤 괜찮은 성적표다. [듀크에너지 대 경쟁사 5년 수익률] 지난 5년간 DUK는 51%의 총수익률을 기록했는데, 이는 유틸리티 ETF(XLU)의 43%보다 높은 수준이다. 또한 같은 지역에서 사업을 하는 도미니언 에너지, 넥스트에라 에너지, WEC 에너지 그룹보다도 좋은 성과를 보였다. 안정적인 성장세와 견고한 실적 Duke Energy는 미국 남동부와 중서부 6개 주에서 840만 고객에게 서비스를 제공하는 미국 최대 유틸리티 기업 중 하나다. 전통적인 전기

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오라클 주가 스타게이트 계약 없이도 견조? 클라우드 인프라 수요 여전히 강세

연속 2분기 실적 기대치 하회에도 기대감 유지 오라클(Oracle, ORCL)이 연속 2분기 연속 매출과 EPS 모두 기대치를 하회했다. 3분기 매출은 141.3억 달러로 전년 동기 대비 6.4% 증가했지만, 분석가 예상보다 2.59억 달러 낮았다. 비 GAAP EPS는 1.47달러로 전년 동기 대비 7% 성장했지만 역시 0.02달러 낮았다. 하지만 수치 뒤에 숨겨진 내용을 살펴보면 우려할 상황은 아닌 것 같다. 클라우드 인프라 부문은 OCI(Oracle Cloud Infrastructure) 덕분에 51%라는 강력한 성장세를 기록했다. 비 GAAP 영업이익률도 전 분기 대비 소폭 상승한 44%를 기록하며 견조함을 유지했다. [오라클 분기별 실적] 4분기에 대해 경영진은 일정 환율 기준 총매출이 9~11% 성장할 것으로 예상했고, 클라우드 매출은 24~28% 성장할 것으로 전망했다. 비 GAAP EPS는 1.62~1.66달러로 예상했는데, 이는 0~2% 성장에 해당한다. 그리고 이사

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어도비 주가 매력도 하락, 성장세 둔화에 자사주 매입도 역효과

더 이상 프리미엄 성장 기업이 아니다 어도비(Adobe, ADBE)에 대한 투자 논란이 이어지고 있다. 핵심 질문은 "AI 기반 창의성 도구가 어도비에 도움이 될까, 해가 될까?"인데, 투자에서는 너무 복잡하게 생각할 필요가 없다. 좋은 투자처인지 아닌지만 판단하면 된다. 이 관점에서 보면 ADBE는 여러 부분에서 별로 좋아 보이지 않는다. 첫째로, 이 회사는 더 이상 프리미엄 성장 모드에 있지 않다. 예전처럼 20% 이상의 높은 성장률을 보여주지 못하고 있다. [어도비 매출 성장률] 매출 성장률을 보면 약 11% 수준에 머물러 있다. 이게 바로 문제다. 테크 기업은 보통 두 가지 범주로 나뉜다. 20% 이상의 안정적이고 예측 가능한 성장을 보이는 프리미엄 성장 기업이거나, 10% 정도의 완만한 성장을 보이는 기업이다. 어도비는 최근 결과로 봤을 때 명백히 후자에 속한다. 자사주 매입이 약점으로 작용 더 큰 문제는 어도비가 많은 자금을 투입해 자사주를 매입하고 있지만, 이 과정에서

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페이팔 저평가된 주가 성장 동력 있지만 경기 침체 우려도

올해 20% 하락했는데 바닥일까? 페이팔(PayPal, PYPL)이 올해 들어 20%나 주가가 하락했다. 미국과 주요 교역국 간의 관세전쟁으로 인한 불확실성이 증가하면서 시장 전체가 패닉 상태에 빠졌기 때문이다. 일부 전문가들은 미국 경기 침체 가능성이 높아졌다고 말하기도 한다. 하지만 경기 침체는 일시적인 현상이라는 점을 기억해야 한다. 그리고 현재 PYPL은 이미 상당히 저평가된 상태로 보인다. 디지털 결제 산업의 성장 잠재력을 고려할 때 지금 같은 하락기에 관심을 가져볼 만하다. [페이팔 매출 (in milions)] 페이팔은 전 세계적으로 서비스를 제공하는 금융 기술 기업으로, 2024년 기준 매출의 약 43%를 미국 이외 지역에서 올리고 있다. 이런 글로벌 입지는 특정 지역의 경기 침체 리스크를 분산시키는 데 도움이 될 것으로 생각된다. 디지털 결제 시장의 성장 잠재력 PYPL에 대해 긍정적으로 볼 수 있는 가장 큰 이유는 이 회사가 성장하는 산업에 속해 있다는 점이다. 디

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인튜이티브 서지컬 주가 전망: 로봇수술의 새 시대, 다빈치5 성능에 주목

수술 판도 바꾸는 다빈치 로봇 인튜이티브 서지컬(Intuitive Surgical, ISRG)이 다빈치 5 시리즈로 수술계에 큰 변화를 가져오고 있다. 이 로봇은 외과의사에게 더 넓은 동작 범위와 편안함을 제공하는 인체공학적 설계가 매력적인데, 특히 조직 촉감까지 의사가 느낄 수 있어서 더 정교한 시술이 가능하다. 개복수술로 전환되는 확률을 56%나 낮췄고, 수혈 필요성도 21% 감소시켰다고 하니 충분히 게임 체인저라 할 수 있다. [로봇 수술 마켓 통계] 특히 최근 미국 적십자사 보고서를 보니 2024년 혈액 기부가 20년 만에 40%나 줄었다고 한다. 이런 상황에서 혈액 손실을 줄여주는 로봇 수술의 가치는 더 올라갈 것 같다. 환자 회복과 정확도 ISRG의 다빈치 5는 수술 후 합병증도 10%로 낮추었는데, 일반 개복수술은 44%나 된다. 게다가 현실적인 3D 이미지까지 제공해서 의사들의 시술 환경을 크게 개선했다. 수술 시간도 기존 복강경 수술 40.9분에서 17.9분으로 줄었

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SPG 주가 배당 전망: 높은 점유율과 배당 수익, 사이먼 프로퍼티 그룹 매력 다시보기

부동산 섹터 불황 속 성장 지속 사이먼 프로퍼티 그룹(Simon Property Group, SPG)이 부동산 섹터의 전반적인 침체에도 불구하고 뛰어난 실적을 보여주고 있다. 지난 12개월간 SPG 주가는 약 8.1% 상승했고, 배당금을 포함한 총수익률은 15%를 넘어섰다. 같은 기간 부동산 섹터 ETF(XLRE)의 총수익률이 8.3%에 그친 것과 비교하면 상당히 양호한 성과다. 높은 금리 환경에서 부동산 섹터가 전반적으로 부진한 상황에서도 SPG는 예외적인 성과를 보여주고 있어 관심이 필요해 보인다. [SPG vs XLRE 성과 비교] 안정적인 배당과 현금흐름 SPG의 가장 큰 매력 중 하나는 5%에 달하는 높은 배당수익률이다. 최근 발표된 분기 배당금은 주당 2.10달러로, 연간으로 환산하면 약 5%의 수익률을 제공한다. 4분기 실적을 보면 주당 FFO(Funds From Operations)가 3.35달러를 기록했는데, 이는 분기 배당금을 159.5%나 커버하는 수준이다. 배당

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코스트코 주가 1000달러 돌파, 20년간 12% 성장해야 현 주가 정당화

2분기 실적과 주가 반응 코스트코(Costco Wholesale, COST)가 2025 회계연도 2분기 실적을 발표했다. 예상대로 전반적으로 좋은 모습을 보였지만, 주당 순이익(EPS)은 약간 기대치를 밑돌았다. 매출은 시장 예상을 소폭 상회했지만, 장외 거래에서 주가는 1.2% 하락했다. 2분기 순이익은 17억 8,800만 달러, 주당 4.02달러로 컨센서스 4.09달러에 약간 못 미쳤다. 전년 동기 대비 2.6% 증가했지만, 작년에는 9,400만 달러의 세금 혜택이 있었다는 점을 감안하면 실질적으로는 8.4% 성장한 셈이다. 반면 FX와 가스 가격 변동을 조정한 총매출은 전년 대비 9.1% 증가한 637억 2,000만 달러로, 631억 1,000만 달러 예상치를 상회했다. 미국 내 이커머스 매출도 22.2% 증가하며 월마트나 타겟 같은 경쟁사보다 빠르게 성장하고 있다. [코스트코 2분기 실적 요약] 멤버십 갱신율도 여전히 높은 수준이다. 미국과 캐나다에서는 93%, 전 세계적으로

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존슨앤존슨 주가 전망, 20조원 M&A 배팅 조현병 신약 시장의 주인공은?

M&A 경쟁에 뛰어든 대형 제약사 존슨앤존슨(Johnson & Johnson, JNJ)이 140억 달러(약 20조 원)를 들여 인트라 셀룰러 테라피스(Intra-Cellular Therapies, ITCI)를 인수하며 조현병 치료제 시장에 큰 판을 벌였다. 이는 지난해 12월 BMS의 카루나 테라퓨틱스 인수(128억 달러), 애비의 세레벨 테라퓨틱스 인수(88억 달러)에 이은 대형 M&A로, 존슨앤존슨이 얼마나 이 시장에 공격적으로 나서고 있는지 보여준다. [인트라 셀룰러 테라피스 실적 추이] 이런 공격적인 움직임이 과연 주주들에게 이득일까? 조현병 치료제 시장이 매력적인 건 분명하지만 140억 달러라는 금액이 적정한지는 따져볼 필요가 있다고 생각된다. 캡리타의 성장 가능성 존슨앤존슨이 인수한 ITCI의 주력 제품 '캡리타(Caplyta)'는 이미 시장에서 주목받고 있다. 2024년 매출이 6.8억 달러로, 2025년에는 10억 달러를 넘어설 것으로 특히 캡리타는 조현병뿐 아니라 양

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뉴스케일 파워 주가 전망: AI 데이터센터 전력 수요 타고 날아오른 주가, 실적은 언제쯤?

기술은 인정받았지만 매출은 아직 뉴스케일 파워(NuScale, SMR)가 지난 1년간 693.13%라는 놀라운 주가 상승을 기록했다. 소형 모듈 원자로(SMR) 기술 개발 기업인 SMR은 원자력 규제 위원회(NRC)의 설계 인증을 받은 유일한 기업이라는 강점이 있다. 하지만 여기서 질문 하나. 이런 급등세가 정말 합리적일까? 좀 더 들여다보면 뉴스케일 파워의 상황이 그리 녹록지 않다는 것을 알 수 있다. [뉴스케일 파워 주가 추이] 뉴스케일 파워는 상장 이후 2023년 말까지 주가가 약 70% 하락했다. SPAC 열풍 식고, 무수익 성장주에 대한 시장 선호도가 떨어진 탓이다. 설상가상으로 첫 SMR 배치 예정이었던 아이다호 탄소 프리 프로젝트가 비용 문제로 취소되기까지 했다. AI 붐이 가져온 주가 급등 그런데 갑자기 상황이 역전되었다. 주된 이유는 AI 데이터센터의 폭발적인 전력 수요 증가 기대감이다. 테크 기업들이 원자력 에너지에 관심을 보이기 시작했고, NuScale은 그 수혜

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브로드컴 주가 전망: 커스텀 AI 칩으로 초대형 기술기업 사로잡아

AI 붐 타고 시총 급성장 브로드컴(Broadcom, AVGO)이 AI 반도체 시장에서 앞서 나가는 행보를 보이고 있다. 2024년 AVGO 주가는 두 배 이상 올랐고, AI 열풍이 한창이던 시기에는 1조 달러 시가총액 클럽에 잠시 이름을 올리기도 했다. 현재는 약 9,150억 달러 수준으로 내려왔지만, 1조 달러 클럽 재진입은 시간문제로 보인다. 주가가 10% 정도만 오르면 가능한 수준이다. [브로드컴 주가 추이] 브로드컴의 강점은 반도체, 네트워킹, 인프라 소프트웨어 등 다양한 사업 포트폴리오를 보유하고 있다는 점이다. 화려한 이름의 기업들보다 덜 주목받지만, 더 탄탄한 사업 구조를 갖고 있다고 생각된다. 테크 대기업들이 선택한 AI 칩 파트너 로이터에 따르면 브로드컴은 "빅테크에 커스텀 AI 칩을 공급하는 최대 기업"이다. 구글, 메타, 바이트 댄스 같은 초대형 클라우드 기업들의 AI 칩 수요를 충족시키고 있다. [브로드컴 AI 관련 매출 (단위: 억 달러)] 분기 AI 매출

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디즈니 주가 10년째 제자리걸음.. 과거의 영광 되찾을 수 있을까?

10년간 주가 정체의 실상 디즈니(Walt Disney Company, DIS)는 미국을 대표하는 엔터테인먼트 기업이지만 주가 성적표는 초라하다. 지난 10년간 주가가 사실상 제자리걸음을 했다. 시장이 상승장을 달리는 동안에도 디즈니 주가는 박스권에 갇혀있었다. 진작이긴 하지만 주주들의 인내심이 바닥을 드러내는 시점이 온 것 같다. [디즈니 10년 주가 추이] 앞으로도 디즈니의 주가는 뚜렷한 방향성 없이 등락을 반복할 가능성이 높아 보인다. 내부적 요인보다 경쟁 환경 변화가 더 큰 영향을 미치고 있다는 점이 우려된다. 경쟁 환경의 급격한 변화 과거 워렌 버핏은 디즈니의 경쟁력에 대해 이렇게 말했다. "백설공주를 7~8년마다 재개봉할 수 있다는 것은 멋진 일이다. 마치 석유를 다 퍼내 팔았는데 7~8년 후 다시 차오르는 것과 같다." 하지만 버핏의 이 말은 1996년에 언급한 것이다. 스트리밍과 소셜미디어의 부상으로 디즈니의 경쟁 환경은 근본적으로 달라졌다. [미국 스트리밍 시장 점유

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인튜이티브 머신스 주가 전망, 달 탐사 시장 선점 48억 달러 NASA 계약으로 날개

우주 탐사 시장의 떠오르는 별 인튜이티브 머신스(Intuitive Machines, LUNR)가 우주 탐사 시장에서 주목받고 있다. 일론 머스크의 스페이스 X나 제프 베조스의 블루 오리진만큼 유명하진 않지만, 달 착륙 임무에서는 오히려 앞서가는 모습이다. 인튜이티브 머신스는 2013년 설립된 기업으로 우주탐사, 인프라, 달 자원 활용에 초점을 맞추고 있다. 주가는 최근 한 달간 31% 하락했지만, 6개월 기준으로는 176%나 상승했다. [인튜이티브 머신스 주가 추이] 최근의 조정은 좋은 매수 기회가 될 수 있다고 생각된다. 이 회사가 최근 따낸 대형 계약들을 보면 장기적인 성장 가능성이 충분해 보인다. 달 착륙 성공과 대형 계약 LUNR은 작년에 큰 이정표를 세웠다. 1972년 이후 처음으로 미국산 우주선의 달 착륙에 성공했고, 민간 기업으로는 최초였다. 착륙 과정에서 약간의 문제가 있었지만, 이 성공을 바탕으로 최근 몇 달 사이에 대형 계약들을 따냈다. 지난 8월에는 NASA로부터

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에어십 AI 홀딩스 AISP 주가, 엣지AI로 보안 시장 공략하는 중 미 정부 계약으로 날개 달까

보안 시장에 등장한 신흥 AI 기업 에어십 AI 홀딩스(AirshipAI, AISP)가 인공지능 보안 시장에서 주목받고 있다. 국방과 AI 분야에 관심 있는 투자자들이라면 한 번쯤 살펴볼 만한 기업이다. 이 회사는 독자적인 AI 소프트웨어와 하드웨어를 군사, 법 집행 기관, 글로벌 기업들에 판매해 현장 보안을 강화하는 서비스를 제공한다. 미군과 여러 대형 계약을 체결하며 실력을 입증했다는 점이 흥미롭다. 특히 고객사들이 한번 에어십AI 홀딩스 제품을 도입하면 계약 규모를 확대하는 경향을 보인다는 점이 눈에 띈다. 2021년 첫 매출을 올린 이후 2024년에는 87%의 성장률을 기록했다. 엣지 AI 기술의 차별점 AISP의 핵심 경쟁력은 엣지 기술이다. 이는 센서가 설치된 현장에서 직접 데이터를 분석하는 방식으로, 중앙 서버로 전송해 처리하는 기존 방식과 차별화된다. 예를 들어 국경 벽에 카메라를 설치했다면, 영상을 중앙 데이터센터로 보내지 않고 현장에서 바로 분석한다. 이렇게 하면

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넷플릭스 주가 전망, 콘텐츠가 결국 왕이다 데이터 분석으로 승부수

콘텐츠가 미디어 기업의 핵심 넷플릭스(Netflix, NFLX)의 성공 비결은 단순하다. 결국 콘텐츠가 왕이라는 오래된 명제를 가장 철저히 실천하는 기업이기 때문이다. 월가는 구독자 수와 가격 정책에 집중하지만, NFLX를 진정 특별하게 만드는 건 좋은 콘텐츠를 만들어내는 능력이다. 미디어 산업은 운이 큰 역할을 하는 예측하기 어려운 비즈니스지만, 넷플릭스는 여기에 과학적 접근을 더했다. [넷플릭스 분기별 매출 예상] 넷플릭스는 사용자 데이터를 활용해 시청자의 취향을 정확히 파악하고 있다. 검색어, 클릭 상호작용, 시청 기록, 위치 데이터, 디바이스 정보, 시청 패턴 등을 추적해 콘텐츠 추천과 제작에 활용하는 접근법이 인상적이다. 로컬 콘텐츠의 글로벌 성공 넷플릭스가 데이터 분석을 통해 얻은 중요한 인사이트 중 하나는 '글로벌 콘텐츠'라는 개념이 사실상 없다는 것이다. 오히려 현지에 특화된 진정성 있는 콘텐츠가 전 세계적으로 통한다는 사실을 발견했다. 테드 사란도스 공동 CEO는 "

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GE 버노바 주가(GEV), AI 전력 수요 급증에 함박웃음

스핀 오프 후 116% 급등한 깜짝 성공 사례 GE 버노바(GE Vernova, GEV)가 제너럴 일렉트릭에서 분사한 이후 놀라운 성과를 보여주고 있다. 스핀 오프 이후 주가는 무려 116.8% 상승했는데, 같은 기간 S&P 500이 9.9% 오른 것과 비교하면 정말 압도적인 성과다. 많은 투자자들이 처음에는 GEV를 그저 GE의 부진한 사업부로 평가절하했지만, 최근의 실적과 성장세를 보면 그런 회의적인 시각은 완전히 뒤집혔다고 볼 수 있다. [GE 버노바 재무 성과] 특히 최근 3년간 주목할 만한 변화가 있었다. 매출은 8.5% 증가에 그쳤지만, 순이익은 -27.4억 달러에서 15.5억 달러로, 영업현금흐름은 -1.14억 달러에서 25.8억 달러로 극적인 반전을 이뤘다. 이런 변화를 보면 이 회사가 단순한 스핀오프가 아닌 진정한 턴어라운드 스토리를 써 내려가고 있다는 게 느껴진다. 전력, 풍력, 전기화의 삼각편대 GE 버노바는 크게 세 부문으로 나눌 수 있다. 첫 번째는 가스, 원

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코인베이스 주가 전망: 불안한 거래 수익 성장하는 구독 수익

거래와 구독 수익의 두 얼굴 코인베이스(Coinbase, COIN)의 수익 구조를 살펴보면 크게 두 가지로 나뉜다. 하나는 거래 수익이고, 다른 하나는 구독 및 서비스 수익이다. 4분기에 코인베이스는 비트코인 가격 상승과 트럼프 당선 등의 호재로 21억 9,700만 달러의 거래 수익을 올렸다. 하지만 이런 거래 수익은 2021년처럼 비트코인 가격이 급등했을 때 일시적으로 치솟았다가, 이후 하락하는 패턴을 보일 가능성이 높다. [코인베이스 구독 및 서비스 수익 구조] 반면 구독 및 서비스 수익은 지난 4년간 연평균 167%라는 놀라운 성장세를 보였다. 더 중요한 건 이 수익이 비트코인 가격 변동에 상관없이 꾸준하다는 점이다. 장기적으로는 이 부분이 COIN의 핵심 수익원이 될 가능성이 높아 보인다. 스테이킹: 안정적인 수익의 핵심 코인베이스의 구독 수익에서 가장 중요한 부분은 스테이블코인(USDC) 수익과 블록체인 보상(주로 스테이킹) 수익이다. 스테이킹이란 암호화폐 소유자가 자신의

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퓨얼셀 에너지 주가 전망: 그린필드 프로젝트 수주 부진 주주 가치 희석 계속될 전망

4분기 실적과 주요 이슈 퓨얼셀 에너지(FuelCell Energy, FCEL)가 2024 회계연도 4분기 실적을 발표했다. 예상보다 높은 매출에도 불구하고 마진 부진으로 손실폭이 커져 혼합된 결과를 보였다. 4분기에는 한국의 대규모 서비스 계약에 따른 연료전지 모듈 교체가 시작되면서 상당한 제품 매출이 발생했다. 이로 인해 퓨얼셀 에너지는 6년 만에 처음으로 영업활동에서 긍정적인 현금흐름을 기록했다. 하지만 총 마진은 여전히 깊은 마이너스 영역에 머물렀다. 경영진은 공장 가동률 저하 비용 흡수, 제조 편차, 천연가스 구매 계약의 평가손실 등을 마진 부진의 주요 원인으로 언급했다. [퓨얼셀 에너지 주요 재무 지표] 이런 상황에서도 퓨얼셀 에너지는 계속해서 시장에 주식을 매각하고 있다. 4분기에만 약 190만 주를 매각해 2,080만 달러의 순수익을 올렸다. 회계연도 말 기준 제한 없는 현금 및 유동성 투자는 2억 5,730만 달러, 부채는 1억 3,590만 달러를 기록했다. 4분기

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크라우드스트라이크 과도한 밸류에이션과 부족한 EPS 비싸 보이는 주가..

과매수 상태의 주가와 밸류에이션 크라우드스트라이크(CrowdStrike, CRWD)가 심상치 않다. 최근 280달러대에서 450달러 넘게 거의 100% 급등한 후 큰 폭으로 하락하고 있다. 이전에 200-220달러 구간에서 매수 의견이었으나, 최근 급등과 실적 발표 후 상황이 많이 바뀌었다. RSI가 80을 넘어설 정도로 과매수 상태였는데, 급등 후 현재 360달러대로 약 20% 하락한 상황이다. 기술적으로는 단기 반등 가능성이 있지만, 중장기적으로는 상승 모멘텀이 약해 보인다. [크라우드스트라이크 주가 추이] 밸류에이션도 여전히 상당히 부담스러운 수준이다. 올해 예상 매출 대비 20배 수준에서 거래되고 있는데, 이는 경쟁사들과 비교해도 상당히 높은 배수다. 실망스러운 실적 가이던스 CRWD의 4분기 실적 자체는 나쁘지 않았다. 논갭 EPS는 1.03달러로 예상보다 17센트 높았고, 매출은 10.6억 달러로 전년 동기 대비 25.4% 증가해 2천만 달러 상회했다. 문제는 가이던스다.

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로얄 캐리비안 크루즈 주가 전망: 가격 5% 상승 2025년 실적 가이던스 초과 예상

사업 현황 및 경쟁력 로얄 캐리비안 크루즈(Royal Caribbean, RCL)가 순항 중이다. 1968년 설립된 이 회사는 현재 67척의 크루즈선과 165,250개의 객실(선박 객실)을 보유하고 있다. 선대는 주로 로얄 캐리비안(28척, 105,400 객실), 셀러브리티 크루즈(14척, 35,650 객실), 실버시 크루즈(12척, 5,500 객실)로 나뉘어 있다. 세계 크루즈 시장에서 카니발이 36.8%로 1위를 차지하고 있지만, Royal Caribbean은 23.1%로 견고한 2위를 유지하고 있다. 특히 로얄 캐리비안은 젊은 승객들에 초점을 맞춘 전략이 효과를 보고 있다. 2024년 RCL 승객의 절반 이상이 밀레니얼 세대 이하(43세 이하)로, 업계 평균 42%보다 훨씬 높은 수치다. [로얄 캐리비안 크루즈 선대 현황] 이런 젊은 층 집중 전략 덕분에 객실 점유율도 경쟁사보다 높다. 2024년 로얄 캐리비안의 평균 객실 점유율은 108.5%로, 카니발(105%)과 노르웨이안

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소파이 테크놀로지스 주가 전망: 블루 아울 캐피탈과 50억 달러 제휴, 기술기업 평가로 재도약 기회

실적 성장과 회원 증가세 소파이 테크놀로지스(SoFi Technologies, SOFI)가 주목할 만한 성장세를 보이고 있다. 2024년 회원 수가 1,000만 명을 돌파했고, 조정 순 매출은 전년 대비 25.65%(5억 3,200만 달러) 증가한 26억 1,000만 달러를 기록했다. 조정 EBITDA도 54.17%(2억 3,400만 달러) 증가한 6억 6,600만 달러로 대폭 상승했다. 소파이는 2025년에도 최소 23%의 조정 순 매출 증가와 26%의 조정 EBITDA 성장을 예상하고 있어 모멘텀이 계속되는 모습이다. [소파이 테크놀로지스 회원 증가 추이] 회원 성장이 특히 두드러진다. 4분기에만 75만 4,000명의 신규 회원을 추가했으며, 2023년 2분기 이후 매 분기 최소 50만 명 이상의 회원이 증가하고 있다. 이런 성장세를 보면 소파이의 서비스가 분명 시장에서 가치를 인정받고 있는 것 같다. 사업 다각화와 기여이익 증가 SOFI의 4분기 순 매출은 전년 동기 대비 34

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리게티 컴퓨팅 주가 전망: 장기전 대비해 현금 쌓기 성공, 양자컴퓨팅 미래는 여전히 안갯속

현금 확보로 숨통 트인 양자컴퓨팅 기업 리게티 컴퓨팅(Rigetti Computing, RGTI)이 유동성 확보에 성공했다. 지난가을 양자컴퓨팅 주식 랠리를 활용해 주식 발행으로 자금을 조달했는데, 이전보다 상황이 훨씬 나아진 모습이다. 2024년 말 기준 현금과 투자자산이 2억 1,720만 달러에 달한다. 4분기에만 1억 5,330만 달러의 자금을 조달했고, 올해 2월에는 콴타 컴퓨터로부터 추가로 3,500만 달러 투자도 유치했다. [리게티 컴퓨팅 유동성 상황] 이런 자금 확보는 리게티에게 중요한 성과다. CEO 수보드 쿨카르니는 "현재 자금과 콴타의 3,500만 달러, 2억 5,000만 달러 약정을 합치면 향후 5년간 약 5억 달러를 투자할 수 있다"라고 언급했다. 양자컴퓨팅 시장이 본격적으로 성장하는 2030년 이후를 대비하는 중요한 자금으로 보인다. 매출 부진에도 개발은 순항 RGTI의 올해 매출은 아쉬운 수준이다. 작년 4분기 매출은 전년 동기 대비 33% 감소했고, 연간으

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센티넬원 주가 전망: AI로 사이버 보안 혁신 크라우드스트라이크 잡을까

실시간 자율 대응의 차별화 센티넬원(SentinelOne, S)이 AI 기반 사이버 보안으로 업계에 새로운 바람을 일으키고 있다. 인적 개입 없이 실시간으로 위협을 탐지하고 대응하는 기술력이 차별점이다. 크라우드스트라이크의 1-10-60 모델(1분 탐지, 10분 분석, 60분 복구)은 인간의 개입이 필요한 반면, 센티넬원은 온 디바이스 AI로 몇 초 내에 자동 대응한다. 이는 클라우드 연결이 제한적인 환경에서도 효과적이라고 생각된다. 센티넬원만의 자율 대응 시스템이 인상적이다. 사람에 의존하지 않고 AI가 처리하니 인력 부담도 줄고 대응 시간도 빨라 미래 경쟁력이 높아 보인다. 확장되는 제품 라인업 센티넬원은 AI-SIEM(보안 정보 및 이벤트 관리) 제품으로 혁신을 일으키고 있다. 기존 솔루션과 달리 방대한 데이터를 AI가 자체적으로 처리해 인력 부담을 최소화한다. 또한 클라우드 보안 영역에서도 S는 AWS, 애저, 구글 클라우드를 위한 통합 보호 솔루션을 제공한다. 하이브리드 및

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시장 불확실성 속 배당주·성장주 바벨전략

시장 불안과 섹터 로테이션 최근 시장이 심상치 않다. 트럼프 관세 정책, 인플레이션 우려, 정부 불안정성, 소비자 신뢰도 하락 등 여러 불확실성 요인이 겹치고 있다. 최근 방어 섹터인 생필품, 유틸리티, 헬스케어가 선전한 반면, 지난해 강세를 보였던 경기소비재, 소비자 서비스, 기술주는 큰 폭으로 하락했다. 시장이 불안해질 때마다 이런 현상이 반복된다. 그동안 잘 나갔던 성장주들이 급락하는데, 이런 시기가 오히려 좋은 기업들을 저렴하게 살 기회가 될 수 있다고 생각한다. 불확실성의 주요 원인 2025년 현재 시장 불안요소는 크게 몇 가지다. 2월 4일 트럼프는 멕시코와 캐나다에 25% 관세를 부과했다가 한 달간 중단했다. 다시 관세 논의가 재개될 예정이라 시장은 촉각을 곤두세우고 있다. 1월 말 딥시크(DeepSeek)의 최신 AI 모델 발표로 기술주가 하루 만에 5% 급락했다. 매그니피센트7(Magnificent 7)의 실적 악화 우려도 커지고 있다. 이들 7개 기업이 S&P 50

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EPR 프로퍼티스 포트폴리오 다각화.. 영화관 줄이고 수익 안정성 높인다

투자 매력도와 성과 EPR 프로퍼티스(EPR Properties, EPR)가 경험형 부동산에 집중하는 리츠로 주목받고 있다. 경험형 부동산이란 영화관, 오락시설, 체육관 등 사람들이 경험을 즐길 수 있는 공간을 말한다. 지난 12개월간 EPR 프로퍼티스의 주가는 28.2% 상승했고, 배당금을 포함한 총수익률은 35.4%에 달한다. 현재 약 6.5%의 높은 배당수익률을 제공하는 점이 매력적이다. [EPR 프로퍼티스 주가 및 총수익률] 이 정도 배당수익률이면 시간이 지나면서 상당한 소득을 창출할 수 있을 것 같다. 경쟁사인 리얼티인컴(Realty Income)이나 어그리리얼티(Agree Realty)와 비교해도 경쟁력 있는 수준이라고 생각한다. 포트폴리오 강점 EPR 프로퍼티스의 포트폴리오는 총 69억 달러 규모로 346개 부동산에 분산되어 있다. 크게 경험형 부동산과 교육용 부동산 두 부문으로 나뉜다. 경험형 포트폴리오는 278개 부동산, 51개 운영사로 구성되어 있으며 총 64억 달

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리얼티인컴 주가 호재 3가지, 장기 투자자에겐 기회

실적과 시장 반응 [리얼티 인컴 실적] 지표 발표 주당 순이익 (Net income per share)) $1.52 - $1.58 주당 부동산 감가상각 (Real estate depreciation per share) $2.68 주당 조정 운영자금 (AFFO per share) $4.22 - $4.28 동일 매장 임대료 성장률 (Same store rent growth) 약 1.0% 점유율 (Occupancy) 98% 이상 현금 일반관리비 비율 (Cash G&A expenses % of revenues) 약 3.0% 소득세 비용 (Income tax expenses) $80 - $90 million 투자 규모 (Investment volume) 약 $4.0 billion FY25 예상 FFO (FY25 FFO consensus) $4.38 FY25 예상 매출 (FY25 revenue consensus) $5.33 billion 리얼티인컴(Realty Income Corporation

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미국 3대 교역국 관세 부과로 GDP -2.8%, 소비자신뢰지수 급락

관세 폭탄의 경제적 충격 트럼프 대통령이 협상 카드로만 생각했던 관세 폭탄을 진짜로 터뜨렸다. 멕시코에 25%, 캐나다에도 25%(에너지는 10%), 중국한테는 10%에서 20%로 관세율을 높였다. 미국의 3대 교역국을 한꺼번에 때린 거라 충격이 상당하다. 이 관세로 미국 기업이랑 소비자들이 연간 약 2,800억 달러나 추가로 세금을 내게 생겼다. 이 소식 듣자마자 주요 지수들은 올해 최악의 하락세를 기록했고, 다들 경기 침체 얘기를 꺼내기 시작했다. 정치인들은 관세가 외국에 부과하는 세금이라고 포장하는데, 실상은 다르다. 관세는 결국 수입업자가 내는 세금이고, 이건 고스란히 미국 소비자 가격에 반영된다. 2월 소비자 심리지수가 급락한 걸 보면 일반 사람들도 이 사실을 잘 알고 있는 것 같다. 관세 효과가 얼마나 무서운지, 아직 실제로 시행도 안 했는데 벌써 시장이 난리다. 그럼 실제로 시행되면 어떻게 될지 상상이 안 될 정도인데, 솔직히 정책 결정자들이 이걸 몰랐을 리가 없어서 더

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