조에티스 주가 하락은 매수 기회일까? 실적 성장과 배당 증가

역대 최저 수준의 밸류에이션, 지속적인 실적 성장 조에티스(Zoetis Inc., ZTS)의 주가가 최근 밸류에이션 측면에서 역사적 저점에 가까워지며 투자자들의 관심을 끌고 있다. 2021년 말 $240 수준까지 올랐던 ZTS 주가는 현재 상당히 낮은 수준에서 거래되고 있어 매수 기회로 보이지 않을까 싶다. 현재 조에티스는 주가수익비율(P/E) 29배로 거래되고 있는데, 이는 과거 5년 평균인 40배보다 훨씬 낮은 수준이다.

특히 EPS와 주당 잉여현금흐름이 꾸준히 증가하는 상황에서 밸류에이션이 오히려 낮아졌다는 점이 눈에 띈다. [조에티스 주가 대비 실적, 밸류에이션 추이] 흥미로운 점은 회사의 펀더멘털이 여전히 강력하다는 것이다.

조에티스는 동물 의료 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있으며, 2024년에도 두 자릿수 매출 성장과 그보다 더 높은 수익 성장을 기록했다. 가격(+6%)과 판매량(+5%) 모두 증가하고 있어 더욱 긍정적으로 보인다.

이러한 성장세가 지속될 수 있을지가...