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카바나(CVNA) 주가 900% 급등 이후 거품 우려.. 실적 개선이 뒷받침돼야

중고차 온라인 판매 업체 카바나의 주가가 지난 1년간 900%나 급등했다. 모멘텀 투자자들과 가치주 투자자들이 몰리면서 상승세가 가팔라진 것으로 보인다. 그러나 시장 심리가 지나치게 앞서가는 바람에 주가가 향후 실적에 비해 고평가될 위험이 있어 보인다. 중고차 시장 선두주자이나 경쟁력은 제한적 카바나는 세계 최대 중고차 온라인 판매 업체로 시가총액 239억 달러를 기록 중이다. 경쟁사 대비 브랜드 인지도와 자금력 면에서 우위를 점하고 있다. [경쟁사 현황] 기업명 시가총액(십억 달러) CarMax 11.28 AutoNation 6.62 Vroom 0.02 그러나 이는 장기적 프리미엄 가치를 정당화하기엔 역부족이다. 카바나의 사업모델은 기본적인 전자상거래 플랫폼과 금융, 자동차 자판기 정도에 그친다. 특별한 기술력이나 혁신성을 찾아보기 힘들기 때문이다. 실적 개선되고는 있으나 불안정성 여전 최근 카바나는 2023년 첫 순익과 양(+)의 잉여현금흐름을 기록하며 흑자전환에 성공했다. 순익

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지스케일러 주가, 최근 급락에도 AI 확산으로 인한 수혜 예상

사이버보안 기업 지스케일러의 주가가 2024년 2월 이후 35% 이상 급락하며 지속적으로 안 좋은 퍼포먼스를 보여주고 있다. 기업들의 클라우드 전환이 가속화되고 있음에도 불구, 시장의 성장주 기업 평가 절하 흐름을 피해가진 못했다. 그러나 제로 트러스트 분야에서의 지스케일러의 리더십은 여전히 공고해 보인다. 기업의 견조한 실적과 Wall Street의 어닝 추정치 상향 조정에 힘입어 주가 반등의 토대는 마련된 것으로 보인다. 고평가 부담 해소됐으나.. 성장세 둔화 우려는 상존 [Zscaler 주가의 6개월간 등급 추이 @ seeking alpha] 평가항목 현재 6개월 전 밸류에이션 C D- 성장성 A A 실적 개선 A+ 해당 없음 2024년 2월 고점 당시 지스케일러의 주가는 명백히 고평가 구간에 진입했었다. 그러나 최근의 조정으로 밸류에이션 부담은 상당 부분 해소된 것으로 보인다. Seeking Alpha Quant의 밸류에이션 등급도 "D-"에서 "C"로 개선되었다. 다만 성장

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아마존 목표 주가 전망, AI 투자 본격화로 클라우드 리더십 공고화

아마존의 1분기 실적은 전반적으로 견조한 모습을 보였다. 매출은 전년 동기 대비 12.5% 증가했고, 조정 EPS는 $0.31에서 $0.98로 3배 이상 급증했다. 영업 레버리지 개선으로 매출 총이익률과 영업이익률도 개선되었다. 클라우드·광고·프라임 등 고른 매출 성장세 아마존의 성장세는 사업 부문별로도 고르게 나타났다. 북미와 해외 부문 매출이 각각 12%, 10% 신장했고, AWS 클라우드는 17%의 견조한 성장률을 기록했다. 서비스형(Services) 매출은 17%, 제품(Product) 매출은 7% 늘었다. 디지털 광고는 24% 신장해 118억 달러를 기록했다. 오프라인 매장, 온라인 판매, 프라임 매출 모두 증가세를 보였다. 시총 점유율로 본 독보적 위상 아마존은 전 세계 이커머스 시장의 37.8%를 점유 중이다. 선도 기업으로서의 이점에 더해 아마존의 대규모 투자가 시장 지배력 확대로 이어지고 있다. 3억 1천만 명의 활성 사용자와 200만 판매자를 보유한 독보적 생태계는

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솔라엣지(SEDG) 주가 전망, 실적 부진과 업황 불확실성 지속... 당분간 주가 압력 불가피

SolarEdge Technologies, Inc. (SEDG) 는 태양광 인버터 및 최적화 시스템을 제조/판매하는 이스라엘 기업이다. 기술적 우위를 바탕으로 높은 성장세를 기록해왔으나, 최근 실적 부진과 업황 불확실성이 겹치며 주가가 크게 조정 받는 모습이다. 지난해 매출은 14억 달러로 53% 감소했고, EPS는 마이너스(-4달러)로 돌아섰다. 당분간 실적 회복이 쉽지 않을 전망인데, 시장이 기대하는 수준에 미치기는 어려워 보인다. [SEDG 주가 추이] 주가는 고점 대비 87% 급락한 50달러 선에 머물고 있다. 일련의 낮은 고점과 저점이 형성되는 추세를 감안할 때 추가 하락 가능성도 배제할 수 없어 보인다. 수요 감소와 가격 경쟁 심화로 실적 급락 솔라엣지의 최근 실적은 기대에 크게 못 미쳤다. 주요 내용을 정리하면 다음과 같다. 지표 2022 2023(E) 매출액 $32억 $14억 (-53% YoY) EPS $6 -$4 1분기 매출은 2억 440만 달러로 전년 동기 대비 7

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서비스나우 주가 전망, 실적 개선에 '제너러티브 AI' 수혜까지.. 장기 성장주로 매력적

서비스나우는 업무 자동화와 최적화에 특화된 글로벌 SaaS 기업이다. 최근 제너레이티브 AI 열풍에 힘입어 성장성이 한층 개선될 것으로 기대되는 가운데, 꾸준한 실적과 견조한 중장기 성장 가이던스를 제시하며 투자 매력도를 높이고 있다. [ServiceNow 주가 추이] 서비스나우 주가는 최근 IT 섹터 약세에 따라 조정을 받았지만, 제너레이티브 AI 수혜가 부각되며 연초 이후로는 시장을 아웃퍼폼하고 있다. 필자는 현 주가가 장기 성장주를 찾는 투자자에게는 좋은 진입 기회라 판단한다. 제너레이티브 AI 열풍에 'Digital Workflow' 사업 수혜 기대 서비스나우는 IT, 직원, 고객 워크플로우 자동화 솔루션을 제공하는 기업이다. HR 문의 대응부터 IT 문제 해결까지 다양한 업무 영역에서 활용도가 높은데, 최근에는 제너레이티브 AI 기술을 접목해 한층 진화된 서비스를 선보이고 있다. [ServiceNow의 디지털 워크플로우 개념도] 주요 워크플로우 IT 직원 고객 사용 사례 I

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미국 주식 고배당주 프랭클린 리소시스(BEN) 주가, 저평가 매력이 아닌 '투자 함정'

프랭클린 리소시스(Franklin Resources)는 불과 10년 전만 해도 자산운용업계의 간판주였다. 하지만 최근 들어 주가는 추락을 거듭하며 고전을 면치 못하고 있다. 이는 액티브펀드 산업이 쇠퇴하는 가운데 기대만큼의 성과를 내지 못한 데다, 비효율적 자본 배분으로 수익성도 크게 악화됐기 때문이다. 현재 주가(~$24)는 2004년 수준에 머물고 있다. 이는 피크 시점 대비 60%가량 내린 수치다. 저평가 매력이 있어 보이나, 오히려 투자 함정에 빠질 위험이 있다고 판단한다. 쇠퇴하는 액티브펀드 시장.. ETF로의 전환 더뎌 프랭클린의 주력 상품은 전통적 액티브 뮤추얼 펀드다. 그러나 이 시장은 저렴한 수수료와 우수한 성과를 내세운 ETF에 밀려 쇠퇴일로를 걷고 있다. 물론 우수한 펀드매니저라면 시장을 이길(outperform) 수 있다. 실제로 프랭클린의 펀드 69%가 벤치마크 대비 양호한 성과를 냈다. 하지만 문제는 판매 부진이다. [프랭클린템플턴 펀드 벤치마크 대비 초과

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소프트뱅크 그룹 주가, ARM에 의존한 파생상품 같은 움직임..

소프트뱅크 그룹의 최근 주가 급등은 자회사 ARM의 AI 특수에 힘입은 바 크다. 그러나 이는 투자회사로서의 본원적 경쟁력 개선과는 거리가 멀어 보인다. ARM을 제외한 포트폴리오는 여전히 부실하고, 수익성 관리도 못하고 있어 향후 주가 불확실성이 높아 보인다. [소프트뱅크 주가 추이] 1분기 실적은 대부분 ARM 주가 상승에 기인한다. 소프트뱅크의 NAV는 작년 대비 13.7조엔 늘었는데, 이 중 9.9조 엔이 ARM 효과였고 나머지는 환차익에 불과했다. [소프트뱅크 NAV 변동 요인] 즉 ARM을 제외하면 자산 가치는 거의 제자리걸음이었다. ARM은 지분가치 급등에 힘입어 전체 자산의 47%를 차지하기에 이르렀다. [소프트뱅크 자산 구성] ARM 덕분에 2023년 실적은 선방했지만, 핵심 성과 5가지 중 4가지가 ARM 관련 또는 주가와 관련된 지표라는 점이 특징적이다. [소프트뱅크 2023년 주요 성과] 소프트뱅크, ARM 주가에 연동된 파생상품 느낌 현재 소프트뱅크는 ARM의

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넷플릭스(NFLX) 주가 전망, 전략적 혁신과 성장세로 스트리밍 패권 지속 전망

[넷플릭스 주가 추이] 넷플릭스 주가는 여러 애널리스트들의 목표주가보다 더 급등했다 하지만 앞으로도 넷플릭스의 주가는 가파른 상승세가 이어질 것이라 생각된다. 고객 혁신 전략이 성공적으로 진행되는 가운데, 기술적 모멘텀까지 갖추고 있어 추가 상승 여력이 충분하다. 현 추세라면 넷플릭스 주가는 올해 말까지 계속해서 오를 수 있을 거라 생각한다. 보수적 관점에서도 $700을 하회하진 않을 것으로 보인다. 불법 계정 전환, 광고 도입, 콘텐츠 다각화 등 핵심 전략이 성과를 내고 있는 만큼, 성장세는 한동안 지속될 가능성이 크다. 불법 계정 단속의 성공.. 가입자·매출 쌍끌이 넷플릭스의 1분기 실적은 불법 계정 단속의 성과를 여실히 보여준다. 매출은 전년대비 15% 늘었고 영업이익은 무려 54%나 급증했다. 영업이익률은 7% p 오른 28%를 기록했다. 특히 순증 가입자 수는 933만 명으로 전년 동기(180만 명)의 5배를 넘어섰다. 1억 명에 육박하는 불법 시청자 전환 효과로 풀이된다.

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선파워(SPWR) 주가 전망, 中 태양광 관세 인상 수혜 기대.. 수익성 개선이 관건

선파워(SPWR)는 태양광 패널 및 에너지 저장 장치를 제조/판매하는 미국 태양광 에너지 기업이다. 최근 바이든 정부가 중국산 태양광 제품에 대한 관세 인상을 검토 중인 가운데, 이에 따른 수혜가 기대되며 주가가 급등했다. 중국발 가격 경쟁 완화로 인한 마진 개선 여력이 부각되고 있지만, 실제 수익성 흑자전환까지는 갈 길이 멀어 보인다. 매출 성장과 더불어 원가 절감이 필수적인데, 아직 가시적인 성과를 내지 못하고 있기 때문이다. 다만 프리미엄 제품 수요 확대, 규제 환경 개선 등은 긍정적이다. 현 주가의 밸류에이션도 업종 대비 낮은 수준이어서, 목표 실적을 달성할 경우 상당한 재평가 여력이 있어 보인다. 미중 관세 분쟁 격화.. 中 제품 최대 3배 인상 검토 바이든 정부가 전기차, 태양광 패널 등 다수의 중국산 제품에 대해 관세를 대폭 인상하는 방안을 검토 중이다. 현행 관세의 2~3배 수준까지 올릴 수 있다는 관측이다. 구체적 영향은 불확실하다. 중국 기업들이 역외 생산기지를 통

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플러그파워(PLUG) 주가 전망, DOE 대출 보증 획득으로 반등.. 실적 개선이 관건

플러그 파워(PLUG)는 수소연료전지 및 수전해 기술을 활용한 수소 에너지 솔루션 업체이다. 최근 미 에너지부(DOE)로부터 16억 6천만 달러 규모의 조건부 대출 보증을 획득하며 주가가 급등했다. 그러나 대출금 실제 지급까지는 상당한 시일이 소요될 전망이다. 다양한 기술, 법률, 환경, 재무적 조건을 충족해야 하기 때문이다. 특히 플러그파워의 열악한 실적을 고려할 때, DOE의 까다로운 지급 요건을 맞추기가 쉽지 않을 것으로 보인다. 대출금 지급이 늦어질 경우, 플러그파워로서는 주식 매각을 통해 유동성을 확보해야 한다. 이는 기존 주주의 지분 희석으로 이어질 수밖에 없다. 최근 미국 증시의 위험 선호 심리와 밈 주식 열풍 속에 대규모 자금 조달에 성공할 수 있겠으나, 장기적 관점에선 부담으로 작용할 것이다. 1분기 실적 부진.. 매출 급감에 마진율도 최저 지난 1분기 플러그파워의 매출과 수익은 모두 시장 기대치를 크게 하회했다. 매출은 전년 동기 대비 40% 이상 감소했는데, 제품

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스노우플레이크(SNOW), 성장 둔화에 부진한 주가.. 투자 매력 낮아져

성장주 스노우플레이크(SNOW), 최근 주가 시장 대비 성과 미흡 데이터 웨어하우스 기업 스노우플레이크의 주가가 최근 시장 대비 크게 부진한 모습을 보이고 있다. 불과 몇 달 전만 해도 전형적인 "Buy the dip" 종목으로 여겨졌던 스노우플레이크는 이제 월가에서조차 외면받고 있는 듯하다. [스노우플레이크 주가 추이] 고객사 확대에도 성장 모멘텀 약화 스노우플레이크는 고객사들의 데이터를 한 곳에 저장, 분석할 수 있게 해주는 데이터 웨어하우스 업체다. 버크셔 해서웨이가 IPO 당시 투자할 만큼 굵직한 고객사들을 보유하고 있다. [스노우플레이크의 고객사] 그럼에도 AI 열풍에 스노우플레이크의 투자 매력은 퇴색되고 있다. 최근 실적을 살펴보면. 1분기 매출액은 전년비 32% 증가한 7억 7,500만 달러를 기록했다. 스노우플레이크의 고평가는 이러한 고성장에 기반한 것이었다. [스노우플레이크 분기별 매출액 및 가이던스] 그러나 최근 NRR 하락, RPO 둔화 등 성장 모멘텀이 약화되는

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미국 리츠 투자 : 미션 크리티컬 3종목 추천, 안정적 수익에 초점 맞춰야(AMT, CDP, ARE)

경기 불확실성이 높아지면서 투자자들은 안정적인 자산에 눈길을 돌리고 있다. 실물 자산인 리츠(REITs) 중에서도 필수 인프라 성격의 '미션 크리티컬(Mission Critical)' 리츠를 주목해 볼 필요가 있음. 이들은 장기 임차인을 바탕으로 안정적인 현금흐름을 얻을 수 있고, 배당수익률도 높은 편이어서 투자 매력도가 크다. 미션 크리티컬 리츠는 5G 통신 타워, 데이터센터, 국방/정부용 오피스, 바이오 테크 연구소 등 꼭 필요한 인프라 자산에 투자한다. 이런 자산은 장기 임차인을 확보하기 용이하고, 디폴트 위험도 낮다. American Tower (AMT): 5G 수혜 기대되는 통신 타워 리츠 AMT는 미국 최대 통신 타워 리츠로, 전 세계 20만 개 이상의 타워를 보유하고 있다. [AMT의 자산 포트폴리오] 구분 미국/캐나다 해외 총계 통신 타워 수 42,000개 180,000개 222,000개 매출 비중 54% 46% 100% 4대 통신 사업자들이 5G 구축을 가속화하면서

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미국 비트코인 관련주 마이크로스트레티지(MSTR) 주가 전망, 내부자 매도에 주목.. 사업모델 지속가능성 의문

최근 마이크로스트레티지(MicroStrategy)의 내부자들이 대규모로 주식을 매도하고 있어 투자자들의 주의가 요구된다. 내부자 매도는 그 자체로 부정적 신호는 아니지만, 이처럼 일방적인 매도세는 기업의 펀더멘털에 문제가 있음을 시사하는 경우가 많다. [최근 3개월 마이크로스트레티지 내부자 거래 현황] 특히 회장인 마이클 세일러가 4월 들어 약 1,250달러 선에서 대량 매도한 것이 눈에 띈다. 내부자라면 기업 가치에 대해 가장 정확히 알고 있을 텐데, 이들의 동향은 마이크로스트레티지의 사업 전망이나 밸류에이션에 우려가 있음을 암시한다. 비트코인에 의존하는 불안정한 비즈니스 모델 이 종목을 투자하는 투자자들은 잘 알겠지만, 마이크로스트레티지는 기업용 소프트웨어 사업을 영위하면서 비트코인 매입에 공격적인 기업이다. 영업 현금흐름과 주식/채권 발행 자금을 활용해 비트코인을 대거 쌓아두고 있는 상황이다. 문제는 이러한 전략의 지속가능성이다. 매출은 거의 정체 상태고 영업이익은 크지 않은

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마이크론 테크놀로지(MU) 주가, DRAM · NAND 회복에 지속 상승 중.. 추가 여력은?

최근 반도체 수요 회복에 힘입어 D 램과 낸드 가격이 반등하면서 마이크론 주가가 급등했다. DRAM 회복 및 정부 지원도 있는 만큼 현 주가의 적정 수준에 대한 재평가가 필요해 보인다. 우선 마이크론의 실적 개선이 눈에 띈다. [마이크론 사업 부문별 실적 (H1 FY2024)] 구분 Q1 FY2024 Q2 FY2024 H1 FY2024 DRAM 출하량 증가율 75% 56% 66.1% DRAM 평균 가격 증가율 -30% -1% -16.8% DRAM 매출액 (십억$) 3.4 4.2 7.6 DRAM 증가율 21.4% 55.6% 38.2% NAND 출하량 증가율 15% 4% 9.9% NAND 평균 가격 증가율 -5.4% 73.3% 28.3% NAND 매출액 (십억$) 1.2 1.6 2.8 NAND 증가율 35.6% 80.8% 41.1% 총매출액 (십억$) 4.6 5.8 10.4 증가율 18% 62% 38.9% 상반기 D램 매출은 66%의 물량 증가에 힘입어 38% 성장했다. 가격 하락(-1

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엣시(ETSY) 주가 전망, 1분기 실적 부진.. 2024년 반등 전망도 하향 조정

COVID-19 이후 이어지는 성장 둔화.. 1분기 실적 컨센서스 하회 엣시(ETSY)는 전 세계 핸드메이드, 빈티지, 공예품 등을 판매하는 e 커머스 플랫폼이다. 개인 셀러와 구매자를 연결해 주는 마켓 플레이스 역할을 수행하고 있다. 엣시의 성장세는 COVID-19 기간 중 최고조에 달했다. 외출이 제한되고 온라인 쇼핑 수요가 급증하면서 2020년 매출이 전년 대비 111% 증가했기 때문이다. 그러나 이후 성장세가 둔화되며 주가도 부진한 흐름을 이어가고 있다. [엣시 주가 추이] 1분기 실적은 시장 기대치를 하회했다. 매출은 전년 동기 대비 0.8% 증가한 $6.46억으로, 컨센서스($6.465억)를 소폭 하회했다. 보다 우려스러운 점은 총 상품 판매액(GMS)이 -3.7% 감소한 $29.9억이란 점이다. 환율 영향을 제외할 경우 감소폭은 -4.1%까지 확대된다. Etsy는 성장 둔화의 원인으로 거시경제 환경 악화를 지목했다. CEO Josh Silverman은 실적 발표 직후 진

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5월 3주 차 미국 증시 주목할 만한 이슈

4월 CPI, PPI 발표.. 인플레이션 추이에 주목 이번 주에는 4월 CPI, PPI, 소매판매 등 거시경제 지표 발표가 예정되어 있다. 특히 4월 CPI는 연준의 6월 회의 전 공개되는 두 개의 소매 인플레이션 보고서 중 하나로, 시장의 관심이 집중되고 있다. 4월 CPI는 전월 대비 0.4% 상승, 전년 동기 대비로는 3.4%까지 하락할 것으로 예상된다. 식품과 에너지 가격을 제외한 근원 CPI는 전월 대비 0.3% 상승, 전년 대비로는 3.6%까지 떨어질 전망이다. 스탠다드차타드은행의 Steve Englander 이코노미스트는 주택 비용 하락이 근원 인플레이션을 끌어내릴 수 있다고 분석했다. 특히 그는 자가주택에 대한 귀속임대료(OER)의 경우 향후 수개월 내 큰 폭으로 하락할 수 있다고 내다봤다. 4월 PPI는 화요일에 발표된다. CPI 만큼 주목받지는 않겠지만 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 근원 PCE 물가지수의 변화를 짐작게 하는 단서를 제공할 전망임. 수요일에는 4

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노바백스(NVAX) 주가 99% 급등, 사노피와 최대 12억 달러 규모 공동 개발 계약 체결

사노피와의 계약 체결로 새로운 전기 맞은 노바백스 노바백스가 2024년 1분기 실적을 발표했다. EPS는 컨센서스를 상회했고, 매출은 다소 부진했다. 순손실 폭이 전년 동기 대비 50% 가까이 축소된 1억 4,800만 달러를 기록했고, 매출은 16% 늘어났다. 회사의 계속기업 우려 문구가 분기 보고서에서 삭제된 점도 주가에 긍정적으로 작용했다. [노바백스 2024년 1분기 실적 요약] 무엇보다 주가 급등의 직접적 계기는 사노피와 최대 12억 달러 규모의 공동 개발 계약 소식이었다. 최대 12억 달러 규모 공동 개발 계약 사노피와의 계약은 노바백스에 수십억 달러 규모의 매출 기회를 제공할 것으로 보인다. 주요 내용은 아래와 같다. 노바벡스의 코로나19 백신을 전 세계 공동 판매 (기존 노바백스 제휴 지역 제외) 노바벡스의 Matrix-M 보조제 기술로 신규 코로나19/플루 복합 백신 개발 사노피의 5억 달러 계약금 지급 사노피의 7,000만 달러 규모 노바벡스 지분 투자 노바벡스에 최

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핀터레스트(PINS) 주가 전망, 시장 기대치 웃도는 1분기 실적 발표

경쟁 심화에도 사용자 증가세 지속.. 실적 호조에 주가 급등 핀터레스트의 1분기 실적이 예상을 웃돌면서 주가가 20% 이상 급등했다. 광고주에게 직접적인 매력을 어필할 수 있는 이 회사는 미국 내 경쟁이 치열한 소셜미디어 업계에서도 국내외 사용자 기반을 꾸준히 늘려가고 있다. 1분기 매출은 전년 동기 대비 23% 증가한 7억 4,000만 달러를 기록, 월가 예상치를 크게 웃돌았다. 4분기 성장률(12%)에 비해서도 11% 포인트나 가속화된 수치다. 사용자 증가와 함께 ARPU 확대가 매출 신장을 견인했다. 연초 이후 주가는 15% 넘게 상승 중이다. 참고 자료의 필자는 아직 상승 여력이 남아있다고 판단한다. [핀터레스트 주가 추이] 개선되는 핵심 지표.. 향후 성장 기대감 높여 핀터레스트에 대해 회의적이었던 필자도 최근 들어 강력한 매수 의견을 제시하고 있다. 이는 1분기 실적을 꼼꼼히 살펴본 결과, 올해 이 종목의 전망이 매우 밝다고 판단했기 때문이다. 무엇보다 미국 사용자 수가

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종합소득세 삼쩜삼 환급 찐후기(돌려주는 세금 왜 이렇게 많아? 연말정산 때도 그렇고..)

삼쩜삼 종합소득세 신고 및 환급 5월 종합소득세 신고의 계절이 돌아왔습니다 저는 직장인이지만 블로그도 쓰고 있고 쿠팡에서도 소소한 수익이 있어서 종합소득세 신고 대상자입니다 아! 쿠팡에서 리뷰 해달라고 물건 공짜로 보내주는 것도 소득으로 잡히더라고요 참고로 제가 작성한 글은 삼쩜삼으로 종합소득세 환급 신고 방법을 설명해 주는 글은 아니에요 단순 찐후기 글입니다! 삼쩜삼에서 최근 6년간 찾아준 평균 환급액이 197500원이라고 하네요 생각보다 꽤 큰돈을 찾아주고 있다 물론 국세청 홈택스에서 본인이 직접 신고하고 환급을 받아도 되기 때문에(생각보다 어렵진 않다) 직접 하셔도 상관은 없다 하지만 일단 나는 삼쩜삼에 좋은 기억이 있다ㅎㅎ 작년에 생각지도 못한 환급액을 받은 기억이 있기 때문 [작년 삼쩜삼 환급액] 이전에는 근로소득만 있어서 딱히 종소세에 대해 생각해 본 적이 없는데 작년에 갑자기 삼쩜삼에서 돈을 받아 주겠다고 연락이 왔지 뭡니까 이렇게 신경을 안 쓰고 있어도 알아서 신고해서

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에어비앤비(ABNB) 주가 전망, 1분기 실적 부진에 주가 급락.. 성장 둔화 우려 ↑

1분기 실적 발표 후 주가 7% 급락.. 성장 모멘텀 둔화 우려 에어비앤비(ABNB)가 1분기 어닝 시즌에서 다소 실망스러운 실적을 공개했다. 주가는 실적 발표 당일 7% 가까이 급락했는데, 이는 향후 성장세 둔화에 대한 우려가 반영된 것으로 보인다. 특히 에어비앤비 주가가 2020년 IPO 당시 수준에 머물러 있다는 점이 눈에 띈다. 같은 기간 경쟁사 부킹 홀딩스(BKNG)나 나스닥 지수 대비 현저히 부진한 수익률을 기록 중이다. [ABNB vs BKNG vs NASDAQ 수익률 추이] 반면 매출과 이익 등 에어비앤비의 사업 펀더멘털은 동기간 크게 개선됐다. 총 예약 금액(GBV)은 2021년 1분기 $100억에서 올해 1분기 $229억으로 급증했고, 영업이익도 적자전환에 성공하며 지난 1년간 $16억을 기록했다. [분기별 GBV 및 영업이익 추이] *GBV : Growth Booking Value *GBV : Growth Booking Value -> 이 중 일부가 수수료 형태로

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이팸시스템즈(EPAM), 1분기 양호한 실적에도 성장 둔화 우려 지속..

엔지니어링 SW 기업 이팸시스템즈, 고성장 역사 지속하지만 최근 수요 감소로 성장 주춤 이팸시스템즈는 디지털 플랫폼, 디지털 통합, 인프라 관리 등 엔지니어링 및 SW 개발 서비스 기업이다. 소비재, 헬스케어, 금융, 미디어 등 다양한 산업군의 글로벌 기업들을 고객사로 두고 있다. [EPAM 산업군별 매출 비중] 이팸시스템즈는 그간 견조한 실적을 바탕으로 높은 주가 상승을 기록해왔다. 2008~2022년 연평균 매출 성장률(CAGR)은 25.2%에 달한다. 유기적 성장과 소규모 인수합병이 고른 성장을 견인했는데, 특히 M&A 규모는 연평균 6천만 달러 수준으로 크지 않았다. [EPAM 연도별 매출액 및 증가율 추이] 이팸은 고성장에도 불구하고 영업이익률을 10년 이상 10% 중반대로 안정적으로 유지해왔다. 지난해 매출 둔화로 마진이 하락했고, 올해도 다소간의 압박이 지속될 전망이다. [EPAM 연도별 EBIT 마진율] 다만 최근 2년간 EPAM의 주가 흐름은 좋지 못하다. 성장이 둔

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5월 주식 계좌 수익률 & 미국 증시 시황 정리(5억 원 다시 찍었네)

5월 주식 계좌 수익률 정리 미국 증시 주간 시황 정리 주식 계좌 수익률 계좌 평가액 : 500,149,829원 누적수익 : 258,837,105원 4월 매수 : SOXL 4월 매도 : 없음 4월에는 SOXL 3배 레버리지 종목만 아주 소량 매수했다(평균 40달러 초반) 전체 포트폴리오 금액 대비 아주 적은 금액임 기술주 비중이 높은 편이기 때문에 나스닥 지수가 어떻게 움직이는지 보고 매수 매도를 진행할 생각이다 당분간 지지부진하다가 다시 상승할 거라 생각하기 때문에 그때 레버리지 종목 비중을 줄이면서 배당주 위주로 종목을 늘릴 생각이다 생각보다 많이 상승하면 ISA 계좌로 금액을 일부 옮길 생각도 하고 있다 유럽이 6월 금리 인하를 시작할 것이라는 뉘앙스를 보여주었기 때문에 통화 정책 완화 기대감이 조금씩 상승하는 중이다 또한 미국 경제지표도 부진하게 나와서 FED의 9월 금리 인하 기대감 또한 소폭 상승했다 지금은 딱히 주식시장에 나쁜 환경이 아닌 것 같아 주식 비중을 줄일 생각

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4월 주식 배당금, 네이버 블로그 애드포스트 수익 정리

주식 배당금 날짜 종목 배당금(달러) 4/1 SPG, ARCC 143.01 4/2 TIGER 미국 배당 다우 존스 78932원(57.57) 4/4 JEPI 26.24 4/15 BRSP, IIPR, O 234.74 4/16 HRZN, MAIN 77.84 4/25 ORCL 15.20 4/30 GAIN, QYLD, MO 149.25 Total 703.85 4월 주식 배당금 : 964,978원 4월에는 배당주를 한주도 매수하지 않았다. 미국 시장이 오르락내리락하는데 이도 저도 못하며 가만히 있었음(그나마 있는 현금흐름은 생활비로 사용 ㅜㅜ) 포트폴리오를 딱히 건드릴 필요가 없다 생각해서 그대로 뒀음 기술주 비중이 더 올라가면 팔아서 배당주 매수를 할 생각이다 아..! 월 100만 원 정도 달성했기 때문에 앞으로는 배당 성장주 위주로 매수해 볼 생각이다 배당금 인상해 주는 기업이 별로 없어서 추가 매수하지 않으면 배당금이 늘어나지 않는 느낌이다 성장도 하면서 배당도 주는 좋은 기업을 찾아볼

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타겟(TGT) 주가 전망, 마진 개선 계획에도 불구 중립 의견 유지.. 경쟁 심화·수요 둔화 우려

타겟 주가는 연초 이후 15% 상승하며 S&P 500(+6%)을 크게 웃돌고 있다. 2024년 영업이익률이 5.3%로 개선되며 지난해 부진(3.6%)에서 벗어난 점, 추가 개선 가이던스가 호재로 작용했다. 실적 발표 후 주가는 15% 급등했는데, 이는 시장이 영업이익률 개선에 주목한 결과다. 그러나 현 주가가 펀더멘털 대비 고평가 되진 않았는지 점검이 필요해 보인다. 경영진은 향후 10년간 연평균 매출 4% 성장, 영업이익률 6% 달성을 제시했다. 구체적으로는 기존점 증가, 신규 출점, 신사업 등을 성장 동력으로 꼽았다. 다만 이런 목표치 달성 가능성은 불투명하다. 성장에 필요한 대규모 투자가 현금흐름에 부담으로 작용하면서 마진을 압박할 수 있기 때문이다. 특히 경쟁 심화와 수요 둔화가 가시화되는 상황에서 향후 실적 불확실성이 높아 보인다. 미래 먹거리 주력.. 성장 가속화 기대감 최근 컨퍼런스콜에서 경영진은 새로운 유료 멤버십 'Target Circle 360'을 발표했다. 연 회

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해외 주식 양도소득세 납부했습니다! 대행 신고 타사 합산(혹시 몰라 계산 한 번 더 해봄..)

해외 주식 세금 알아보기 요즘 해외 주식 시작하는 사람도 많고 양도소득세 내는 사람도 꽤 많을 거라 생각한다 어차피 증권사에서 계산해서 신고 해주기 때문에 계산할 줄 몰라도 되지만 혹시 모르니까? 알고 있으면 좋잖아요? 내가 얼마나 세금 내야 하는지 그래서 한번 간단하게 미국 주식 거래할 때 어떤 세금이 있는지 정리해 봤다 1. 양도 소득세 국세 20% + 지방세 2% 해서 한 해 이익본 금액 중 총 22%를 세금으로 납부해야 한다 기본공제 250만 원이고 플러스마이너스 종목 합산해서 계산하게 된다 ex) 2023년 매매 내역: 엔비디아 +1000만 원, 마이크로소프트 -500만 원 -> 23년 매매 차익을 24년에 납부 이럴 경우 +500만 원에서 기본공제 250 빼고 250만 원의 22%인 55만 원을 세금으로 납부하게 됨 해외 주식 양도소득세는 종합과세 대상이 아니라서 돈 많이 버는 분들이 투자하면 절세하기에 좋다 (종합과세 대상은 최대 50% 가까이 세금을 내게 된다) 2.

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미국 필수소비재 ETF VDC, 방어와 공격 모두 갖춘 매력적 종목.. 장기 투자 관점의 매수 추천

현 시장은 버핏 지표와 S&P 500 PER 등 고평가 신호가 확인되고 있다. 이런 불확실성이 높은 국면에서 상대적으로 안정적인 필수소비재 ETF인 Vanguard Consumer Staples Index Fund ETF Shares (VDC)의 투자 매력도가 높아지고 있다. 특히 VDC는 변동성이 낮고 시장 민감도가 작아 하락 국면에서 빛을 발하는 동시에, 장기 성과 면에서도 동종 ETF 대비 우수한 면모를 보이고 있다. 보유 종목 측면에서도 VDC는 안정성과 성장성을 동시에 갖췄다고 판단된다. 주요 편입 종목으로는 P&G, 코스트코, 월마트, 코카콜라 등으로 시장 점유율과 브랜드 파워가 높고 꾸준한 실적을 내는 우량주들이 다수 포진해 있다. [VDC 주요 보유종목 현황(2024.5.9 기준)] 종목명 비중 P&G 12.0% 코스트코 10.0% 월마트 8.0% 코카콜라 7.4% 펩시코 7.0% 필립모리스 4.4% 몬델리즈 3.5% 타겟 2.9% 앨트리아 2.8% 콜게이트 2.6%

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앨버말(알버말, ALB)주가 전망, 리튬 가격 하락에도 불구 장기 성장성 유효.. 매수?

단기 리튬 가격에 좌우되나, 장기 수요 전망은 견조 리튬 생산업체 앨버말(알버말, ALB)의 실적과 주가는 현재 Lithium 가격에 크게 영향을 받고 있다. 그러나 전기차(EV)와 재생에너지 확대에 따른 장기적 Lithium 수요 전망은 여전히 긍정적이다. Lithium 가격 약세에 따른 단기 변동성은 불가피하겠으나, 장기 성장 방향성은 유효해 보인다 [앨버말 주가 추이] 1Q24 실적 부진.. 판매량 증가에도 ASP 급락 앨버말은 시장 기대에 부합하는 1분기 실적을 발표했다. 매출은 전년 동기 대비 47% 급감한 13억 6천만 달러를 기록했는데, 이는 리튬 생산량이 증가했음에도 판매단가(ASP) 하락 때문이었다 공급업체들이 EV 수요 확대에 대응해 증설을 추진해온 가운데, 미국 내 EV 판매 부진이 발목을 잡았다. 다만 글로벌 EV 판매량은 1분기 21% 성장하는 등 고성장세가 지속되고 있다 [글로벌 xEV 판매량 증가율(Albemarle Q1'24 presentation)] 순

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배당금 인상 주식 11개 종목 선정(배당킹 포함), 평균 배당 상승률 7.6%

배당 인상 기업 11개 선정.. 평균 배당 상승률 7.6% 배당 투자자로서 안정적이고 점진적인 배당 상승에 주목하고 있다. 이에 최소 5년 이상 배당을 지속 성장시켜 온 기업 중 곧 배당이 인상될 것으로 전망되는 11개 종목을 선별했다 우선 MSA Safety 사는 53년 연속 배당 성장이라는 킹 종목이다. 이번 배당 인상률은 8.5% 수준이다. 이 외 11개 기업의 배당 성장 기간은 6~31년으로 다양하며, 이번 배당 인상률은 평균 7.6%, 중간값 8.1% 수준이다 [이번 배당 인상 종목 구분] 구분 정의 기업 수 킹 50년 이상 1 챔피언 25년 이상 1 컨텐더 10~24년 8 챌린저 5년 이상 1 이들 종목의 섹터 분포는 다양한 편이며, 배당 인상 발표가 몰려 있는 기간은 5월 13~17일이다. 구체적인 배당 인상 정보는 아래 표와 같다 [배당 성장주 11개 종목 주요 정보] 기업명 티커 배당 성장 연수 배당 수익률 배당락일 배당 인상률 분류 American Water Wor

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미국 대형주 ETF EPS, 저평가 매력 있으나 벤치마크 성과는 부진(Feat. 대형 가치주 ETF 비교)

S&P 500 편입 대형주 중 고수익 주식에 투자 EPS는 미국 대형주 중 수익성이 높은 종목에 투자하는 ETF이다. S&P 500 구성종목 가운데 시가총액 상위 500개를 편입 유니버스로 삼되, 수익 가중 방식으로 종목별 비중을 산정한다. 시총에 수익률을 곱한 값을 기준으로 하므로, 시총이 큰 종목이 수익률이 높은 종목 대비 유리하다. 포트폴리오는 연 1회 리밸런싱 되며, 2023회계 연도 기준 종목교체 비율은 102%에 달했다 2024년 5월 말 기준 EPS 운용자산은 8.57억 달러, 총 보수율은 0.08%로 투자비용이 저렴한 편이다. 분배금은 분기별로 지급되며 현재 배당수익률은 1.66% 수준이다 보수적 밸류에이션과 양호한 성장성 갖춰 S&P 500 대비 EPS의 특징을 살펴보면 저평가 매력이 돋보인다. 전반적으로 PER, PBR, PSR 등 주요 밸류에이션 지표가 S&P 500을 하회한다. 또한 수익 성장률 등 펀더멘털 성장지표는 S&P 500을 소폭 상회하는 것으로 나타났

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주주환원 ETF SYLD, 밸류에이션 매력, 변동성은 주의 필요

주주환원 기업에 투자.. 배당, 자사주매입, 부채 감축 등 반영 SYLD는 주주환원 성향이 높은 미국 기업에 투자하는 액티브 ETF이다. 주주환원은 배당금 지급, 자사주 매입, 부채 상환 등을 통해 실현된 주주 수익을 의미한다. Cambria 사의 공동창업자 메번 페이버가 펀드를 운용 중이다 투자 유니버스는 미국 전체 상장사 중 배당금과 순자사주매입 규모 상위 20%로 한정한다. 이후 양적 모델링 통해 부채 상환을 고려하고, PBR, PSR, PER, PCR, EV/EBITDA 등 가치 지표를 활용해 최종 100개 종목을 선정한다. 동일비중 원칙이나 실제 종목별 비중은 차이가 난다. 2023회계 연도 종목교체 비율(turnover)은 41% 수준이었다 실제 S&P 500 지수 내에서 과거 25년 치 데이터를 활용해 백테스트 해본 결과 주주환원 최상위 10% 종목이 연 2.29%의 초과수익을 기록했다. 다만 최근 2년간은 오히려 열위를 보이는 등 팩터 노이즈가 있는 점은 유의할 필요가

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머크(MRK) 주가 전망, 1분기 호실적 & 신약 개발 가시화.. 저평가 매력 부각

1분기 호실적, 영업이익·마진 개선세 지속 세계 최대 제약사 중 하나인 머크가 1분기 어닝시즌에서 시장 기대치를 상회하는 견조한 실적을 공개했다 지난 4월 25일 발표한 1분기 실적에 따르면 머크의 매출은 전년 동기 대비 8.9% 증가한 $157.8억을 기록했다 이는 시장 기대치를 $5.8억 상회하는 호실적이다 [머크 분기별 매출액 추이] 또한 머크는 올해 전체 매출 가이던스를 기존 $627-642억에서 #631-643억으로, EPS 전망치는 $8.44-8.59에서 #8.53-8.65로 상향 조정했다 P/E 기준으로는 15배 수준인데, 이는 경쟁사인 다케다(18.3배), 화이자(21.6배), 아스트라제네카(44.3배) 등에 비해 저평가 받고 있다는 의미다 [머크 2024년 매출· EPS 가이던스 상향] 면역항암제 '키트루다' 견조한 성장, 가다실 매출도 증가 머크의 핵심 성장 동력인 면역항암제 '키트루다'는 1분기 매출이 전년비 19.9% 증가한 $69.5억을 기록했다 폐암, 유방암

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로블록스(RBLX) 주가 급락, 실적 발표 2024 가이던스 전망 하향에.. 성장 둔화 우려

1Q23 실적은 양호, 그러나 2024년 가이던스 하향 조정 메타버스 플랫폼 기업 로블록스가 1분기 실적을 공개했다. 시장 예상치를 상회하는 양호한 실적이었으나, 예상보다 부진한 2024년 가이던스로 인해 주가가 23% 급락했다 실적 발표 이후 성장 모멘텀 둔화 우려가 커지며 밸류에이션 조정 압력이 높아진 모습이다 로블록스는 1분기 매출(Bookings) $9.24억을 기록해 컨센서스를 상회했고, EPS도 적자 폭을 축소하며 어닝 서프라이즈를 기록했다 다만 1분기 중 "계절적 요인이 아닌 engagement 하락"이 나타난 점이 문제로 지적된다 로블록스는 이에 대응해 성장을 견인할 remedial actions을 취하고 있다고 밝혔다 [로블록스 퀀트 등급 - RBLX Quant Grades] 문제는 향후 가이던스다. 2분기 매출은 $8.85억(중간값 기준)으로 제시됐고, 2024년 연간 매출 전망치도 $40.5억(중간값)으로 하향 조정됐다 이는 작년 9월 Investor Day에서

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버크셔 달리, 개인투자자에겐 기회가 널렸다.. 미국 리츠 주식 주목(사이먼 프로퍼티 그룹 SPG, 알렉산드리아 리얼 에스테이트 ARE)

버크셔 해서웨이의 현금 보유액이 1,890억 달러에 이르는 등 거액의 자본을 투입할 곳을 찾기가 쉽지 않아 보인다. 애플, 뱅크오브아메리카, 쉐브론 등 초대형주 외엔 매력적인 투자처를 발굴하기 힘든 상황이다 그러나 개인투자자들에겐 기회가 널렸다. 상대적으로 소액 자본으로도 진입이 가능한 리츠(REITs) 같은 고배당주들이 저평가 매력을 보이고 있어서다. 특히 사이먼 프로퍼티 그룹(SPG)과 알렉산드리아 리얼에스테이트(ARE)가 대표적인 사례로 보임 사이먼 프로퍼티(SPG), 프리미엄 몰 투자 집중.. 배당수익률 5.4% SPG는 북미와 유럽, 아시아 지역에 프리미엄 아울렛과 쇼핑몰을 다수 보유한 리츠다. 코로나19 이후 부진이 계속되며 실적 우려가 높았으나, 최근 들어 회복세가 뚜렷하다 1분기 기준 NOI(순영업 이익)가 전년比 3.9% 늘었고, 점포 매출액은 2.3% 증가했다. 입점률은 95.5%까지 개선됐다. 당분간 이 같은 성장세는 이어질 전망이다 [SPG 주요 실적] 지표 1

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S&P 500 배당귀족주 순위, 고배당에 저평가까지.. 투자매력↑(Feat. 배당 귀족 목록)

S&P 500 배당 귀족 지수에 편입된 기업들은 최소 25년 이상 배당을 꾸준히 늘려온 초우량주들이다. 현재 67개 기업이 이 지수에 속해있다. 안정성과 배당 매력을 두루 갖췄다는 평가를 받고 있다. 최근 변동성이 높아진 시장에선 방어적 투자처로서의 매력도 더욱 높아지고 있다 고배당주 집중... 4% 중후반대 다수 배당수익률 톱10 기업의 평균 수익률은 4.69%에 달한다. 3M이 6.99%로 가장 높고 리얼티 인컴(O), 프랭클린 리소시스(BEN), 앰코(AMCR) 등 7개사가 4~5% 수준의 고배당을 지급하고 있다 특히 MMM, O, BEN, AMCR 등 4개사는 주당 배당금이 주가보다 높은 상황이다. 1000달러 투자 시 연간 배당 수령액이 주가를 웃도는 셈이다. 이는 배당투자 매력이 충분한 동시에 주가 하락 위험이 제한적일 수 있음을 알 수 있음 [배당수익률 Top 10 기업] (단위: %) 티커 배당수익률 MMM 6.99 O 4.82 BEN 4.66 AMCR 4.60 TRO

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슈퍼마이크로컴퓨터(슈마컴, SMCI) 주가 전망, 고성장에도 마진 개선 제한적..

최근 서버 및 엣지컴퓨팅 업체 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)의 주가가 AI 관련주 랠리에 힘입어 급등했다. 매출 성장세가 가팔라지는 가운데 비용 통제로 이익 확대 폭은 더 크게 나타나며 주가 모멘텀을 이어갔다 그러나 최근 발표된 실적을 보면 마진 개선은 제한적인 것으로 나타났다. 이는 고성장에도 불구하고 이익 레버리지가 제한적임을 시사한다. 현재의 고평가 국면이 얼마나 지속될 수 있을지 의문이 제기되는 대목이다 3Q 매출 전년대비 200%↑.. 서버 수요 견조 2024 회계연도 3분기 매출은 38.5억 달러로 전년 동기 대비 200%, 전분기 대비 5% 증가했다. 아직 전분기 대비 증가폭은 둔화되는 추세지만 여전히 가파른 성장세가 이어지고 있다 [순매출 성장률] 엔비디아(NVDA), AMD, 인텔 등에 서버를 공급하며 인공지능(AI) 수요 확대의 수혜를 누리고 있다. 전반적인 IT 업황 둔화에도 불구하고 슈퍼마이크로컴퓨터의 사업모델은 꾸준한 실적 개선세를 이어가고 있다 다만 매출 총이

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오랜만에 체크하는 연금저축펀드 5년차 계좌 수익률!(IRP도 시작하였음)

연금저축펀드 수익률 누적 수익률 100% 이상, 연평균 수익률 15% 달성 올해 초 급등하는 미국 기술주들을 일부(소량?) 팔아서 얼른 연금저축계좌에 재투자했다. 미국 기술주가 어느 정도 오르다 조정을 보일 거라 생각했는데 크나큰 오산이었다ㅜㅜ 그래도 연금계좌는 나름 안전자산(그래도 주식형 ETF)으로 운영하기 때문에 전체 포트폴리오 운영 관점에서는 괜찮다 생각하고 만족하는 중 퇴직연금 펀드(IRP) 수익률 IRP는 올해 처음 시작했다 300만 원 입금해서 나름 수익이 발생하는 중이다 ㅎㅎ 작년 말까지는 IRP를 투자할 마음이 없었는데 근로소득이 커지면서 세액 공제받을 겸 투자 어차피 여유 자금이 있다 생각해서 IRP도 투자를 시작했다 위험자산에 100% 투자할 수 없어서 매력이 없다 생각했는데, TDF가 또 위험자산 비중이 있는 상품이라 이 상품을 투자했다 TDF를 간단히 설명하면 설정한 연수에 따라 자동으로 위험자산 비중을 조절해 주는 안전자산으로 분류되는 상품이다 앞으로 이 두

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페이팔(PYPL) 주가 전망, 우수한 실적에도 불구 주가 회복 지연.. 밸류에이션 매력은 여전

견조한 실적에도 주가 부진.. 투자 심리 개선이 관건 페이팔이 1분기 호실적을 기록했음에도 주가 반등이 더딘 모습이다. 장기적 관점에서 기업 가치 대비 현저히 저평가된 것으로 판단되나, 투자 심리가 개선되지 않는 한 주가 횡보가 지속될 전망이다. 다만 마진 개선과 활성 사용자 수 증대 등의 요인이 투자 심리 전환의 촉매로 작용할 가능성이 있어 보인다 [페이팔 vs S&P 500 주가 추이] 견조한 실적.. 매출·이익 동반 성장 페이팔이 지난달 30일 발표한 2024년 1분기 실적은 견조 했던 것으로 평가된다. 매출은 전년 동기 대비 9.4% 증가한 76억 9900만 달러를 기록했으며, 영업이익과 주당 순이익도 각각 16.9%, 18.6% 늘어났다 [페이팔 2024년 1분기 실적] 구분 2023.1Q 2024.1Q YoY 매출 7,040 7,699 9.4% 영업이익 999 1,168 16.9% 주당순이익 $0.70 $0.83 18.6% (단위: 백만 달러) 여기에 자유 현금흐름(FCF

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리비안(RIVN) 주가 급락, 1분기 실적 부진에 고평가 부담 가중

전기차 업체 리비안이 1분기 실적을 발표했다. 기대치를 상회한 생산·인도 실적에도 불구, 적자폭 확대와 현금 소진에 대한 우려가 지속되며 주가는 하락 압력을 받고 있다. 고평가 논란이 가라앉지 않는 가운데, 대규모 설비투자 계획에 따른 자본 소진 우려도 투자심리를 악화시키고 있다. 중장기 성장 전략과 경쟁력에 대한 의구심도 제기되고 있다 1분기 매출 12억 달러, 영업적자 8억 달러 1분기 매출은 전년 동기 대비 약 3배 증가한 12억 달러를 기록했다. 그러나 영업손실은 7.3억 달러에서 8억 달러 수준으로 확대됐다. 대당 손실 규모도 약 3.9만 달러에 달했다. 판매 물량 확대에도 수익성 개선이 더딘 모습이다 매출 총이익률은 -44%에 그쳤다. 고정비 부담이 큰 가운데 평균 판매 가격(ASP) 하락이 수익성 악화 요인으로 작용했다 반면 생산량과 인도량은 가이던스를 웃돌았다. 1분기 생산량은 1만 3,980대, 인도량은 1만 3,588대를 기록했다. 가이던스 상단(1만 4,000대)

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배당률 15% : 미국 고배당 월배당 ETF GOF, 프리미엄 축소를 기회로 잡아야

클로즈 엔드 펀드 Guggenheim Strategic Opportunities Fund(GOF)의 주가가 2023년 10월 시장 변동성으로 인해 큰 폭으로 하락했다. 향후 수개월 내 프리미엄이 축소될 경우 신규 투자자들에게 매수 기회가 될 수 있어 보인다. GOF는 월 배당금을 지급하며 평균 수익률은 약 15%에 달한다. 설정 이후 한 번도 배당금을 삭감한 적이 없다는 점도 매력적이다 [GOF 배당 추이 - 10년] 할인 시점 놓치면 프리미엄 20% 넘게 형성 작년 10월 GOF의 순자산가치 대비 할인율이 3년 내 최저치를 기록했다. 당시 매력적인 가격에 매수할 수 있는 기회가 있었으나, 이를 놓친 투자자들은 현재 프리미엄 20% 이상의 벽에 부딪혔다 2024년 5월 현재 GOF의 주가는 프리미엄이 22%까지 상승한 상태다. 순자산가치 대비 프리미엄이 평균 21.5% 수준인 만큼 현시점은 매력도가 낮아 보인다. 다만 기존 투자자들에겐 지속적으로 보유하는 게 좋아 보임 [GOF의 순

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데이터독(DDOG) 주가 전망, Q1 실적 호조에도 고평가 부담 여전

클라우드 모니터링 기업 Datadog이 시장 기대치를 상회한 2024년 1분기 실적을 발표했다. 매출과 영업이익이 가이던스를 상회했으며, 연간 가이던스도 상향 조정했다. 그러나 높은 밸류에이션은 주가에 부담 요인으로 작용하고 있다. 제너레이티브 AI 수혜주로 주목받고 있으나, 최근 주가 하락은 고평가 부담과 함께 매출 성장세 가속화 부재에서 기인한 것으로 보인다 제너레이티브 AI 고객사 비중 확대, 아직은 미미한 수준 Datadog은 대표적인 제너레이티브 AI 수혜주 중 하나로 꼽힌다. 1분기 ARR 기준 제너레이티브 AI 고객사 비중은 약 3.5%로 전분기 3%에서 소폭 확대되었다. 그러나 아직 매출 기여도는 미미한 수준이다. 제너레이티브 AI 기술이 상용화되기까지는 시간이 더 필요해 보인다 한편, Datadog은 자사 고객사들의 AI 기술 활용을 지원하고 있다. Nvidia Triton 인퍼런스 서버와의 통합이 대표적이다. 현재 약 2,000여 고객사가 AI 관련 통합 기능을 활

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고령화 수혜주 미국 고배당 헬스케어 ETF CEF에 주목하라(HQH, THQ)

5월에 접어들면서 건강에 대한 관심이 높아지는 가운데, 장수 시대에 걸맞은 투자처로 헬스케어 섹터가 부각되고 있다. 특히 베이비부머 세대의 은퇴가 본격화되고 있어 관련 산업의 성장이 예상된다. 이에 헬스케어 부문에 투자하는 폐쇄형 펀드(CEF)를 알아보았음 고령화 진전... 헬스케어 수요 증가 불가피 2024년에는 미국에서 사상 최대 규모인 410만 명의 베이비부머가 은퇴 연령인 65세에 도달할 전망이다. 이는 헬스케어 수요 급증으로 이어질 전망이다. 65세 이상 노인 10명 중 9명 이상이 만성질환을 앓고 있고, 80%는 복합 만성질환자다 고령화가 진전되며 의료비 지출이 급증하고 있다. 실제 미국 정부 예산에서 메디케어가 차지하는 비중도 가파르게 높아지는 추세다 제약·의료기기 기업들은 질병 치료를 위한 신약 개발과 기술 고도화에 박차를 가하고 있다. 막대한 연구개발비가 투입되는 만큼 신약 개발에 성공할 경우 독점적 지위를 누릴 수 있어 진입장벽도 높은 편이다 다만 임상시험 결과에

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핀둬둬 홀딩스(PDD) 주가 전망, 고성장·고마진.. 매수하기 좋은 시점(알리, 테무 관련주)

중국 이커머스 업체 핀둬둬 홀딩스(PDD)의 주가가 지난 1년간 120% 이상 급등했다. 모멘텀 강화와 실적 개선세에 시장 기대감이 높아지면서 SA 퀀트 등급도 '강력 매수'를 유지하고 있다. 폭발적 성장세와 수익성 개선이 돋보이는 가운데, 저평가 매력까지 갖춰 투자 매력도가 부각되고 있다 작년 매출 90%↑, 순익 87%↑... 수익성도 급개선 핀듀오듀오는 2022년 매출이 전년 대비 90% 가까이 급증한 340억 달러를 기록했다. 영업이익(EBIT)은 93%나 뛰었고 주당 순이익(EPS)도 87% 늘었다. 고성장 기조가 이어지면서 수익성도 크게 개선됐다 레버리지 잉여현금흐름(FCF) 마진율은 33%에 이르렀고, 자기자본이익률(ROE)은 40%에 달했다. 두 지표 모두 업종 평균을 크게 웃도는 수준이다. 매출액 순이익률과 영업이익률도 각각 24%, 24%로 양호하다 <핀둬둬 주요 수익성 지표> (단위: %) 지표 직전 12개월 업종 중앙값 대비 매출 총이익률 62.0 +26.7%

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울타 뷰티(ULTA) 주가 전망, 단기 약세는 매수 기회.. 멕시코 진출로 재도약 기대

미국 1위 화장품 유통 업체 울타뷰티의 주가가 최근 부진한 모습이다. 1분기 어닝쇼크에 대한 우려가 커지며 주가는 한때 400달러 아래로 내려앉기도 했다. 그러나 장기적 관점에서 보면 오히려 이는 저점 매수 기회가 될 수 있다. 중남미 시장 공략을 통해 글로벌 기업으로 발돋움할 것이란 기대감이 커지고 있어서다 1Q 부진 전망에도 장기 성장성은 유효 울타뷰티는 2023 회계연도 실적이 시장 기대치를 상회하며 선방했다. 특히 연말 시즌 매출이 견조 하게 늘었다. 다만 2024 회계연도 1분기 실적은 다소 부진할 것으로 예상된다. 전년 동기 대비 EPS가 8%가량 감소할 것이란 게 시장 컨센서스다 [울타뷰티 분기별 EPS 전망] 1분기 부진은 주가 약세로 이어졌다. 400달러 아래로 내려앉으며 지난 1년 최저치 수준을 기록 중이다. 그러나 이는 오히려 좋은 투자 기회가 될 수 있다. 중장기 성장성에는 변함이 없기 때문이다 2024년은 아직 성장이 본격화되지 않아 다소 주춤할 수 있다. 그

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팔란티어 주가 전망, 급락 했지만 미래 전망 밝음(실적 발표 및 컨퍼런스콜 정리)

분야별 실적 점검 팔란티어테크놀로지스(PLTR)의 2024년 1분기 실적이 시장 기대치를 상회하며 성장세가 한층 탄력을 받고 있다. 매출은 지난해 동기 대비 21% 증가한 6억 3400만 달러, 순이익은 1억 600만 달러를 기록하며 6분기 연속 흑자 행진을 이어갔다. 핵심 사업 지표 (단위: 백만 달러) 항목 1Q24 1Q23 YoY 매출 634 523 +21% 상용 매출 299 236 +27% 정부 매출 335 289 +16% 순이익 106 17 +538% [분기별 매출 추이] 상용 부문에서의 성과가 두드러진다. AI 플랫폼 'AIP(Artificial Intelligence Platform)'를 중심으로 신규 고객사 유치와 기존 고객사 확장이 속도감 있게 전개되며 매출이 27% 늘어난 2억 9900만 달러로 집계됐다. 특히 미국에서의 상업 매출은 40%나 급증하며 1억 5000만 달러로 국제 상업 매출을 추월했다 순증 고객사 수는 41개, 전체 미국 상용 고객 수는 262개로

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미국 지역 은행 ETF KRE, 장기금리 상승에 유동성 위기 심화 우려

미국 FDIC의 파산은행 리스트에 필라델피아 소재 리퍼블릭 퍼스트은행이 최근 추가되는 등 지역 은행 부실 사태가 지속되고 있다. 지역 은행 ETF인 KRE는 작년 8월 이후 10% 상승에 그쳤는데, 높은 변동성을 감안하면 저조한 수익률이다. 펀더멘털 측면에서도 당분간 회복을 기대하기 어려워 보인다 자산·부채 만기 불일치로 추가 손실 불가피 대부분 은행들은 보유 자산을 공정가치로 반영할 경우 순자산가치가 거의 없는 수준이다. 전체 미실현 손실액이 약 2조 달러로 자본금(2.3조 달러) 수준에 육박한다. 장기금리가 상승하면서 보유자산 가치 하락 압력도 거세지고 있다 [금리 차트] 문제는 은행들, 특히 소형 지역 은행일수록 유동성 악화 시 이 손실을 실현할 수밖에 없다는 점이다. 자본 적정성이 떨어질수록 유동성 확보도 어려워지는 악순환에 빠질 수 있다 실적 개선 기대하긴 힘들어 지난해 말부터 은행 예금이 유의미한 감소세를 보이고 있다. 특히 요구불예금이 줄고 이자를 더 주는 정기예금으로

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S&P 500(SPY), 탄탄한 펀더멘털 바탕으로 상승세 이어갈 듯.. 미국 증시 전망(Feat. SPY vs IVV vs VOO ETF장기 수익률 비교)

지난 3개월간 SPDR S&P 500 ETF(SPY)에 대한 필자의 강세론은 잘 맞아떨어졌다. 연준의 긴축에도 불구, 기업 실적은 사상 최고 수준을 기록 중이다. 필자는 1분기 어닝시즌을 계기로 투자의견을 '강력 매수'로 상향 조정했다 거시경제 측면서도 긍정적 신호 IMF는 최근 2024년 미국 경제성장률 전망을 기존 2.1%에서 2.7%로 큰 폭 상향 조정했다. 여타 G7 국가 대비 가장 높은 성장세가 예상된다. 세계 경제 역시 회복세를 보이고 있다. OECD는 5월 2일 올해 성장률 전망을 3.1%로 2월의 2.9%에서 상향했고, 2025년은 3.2%로 제시했다 [G7 국가별 2024년 경제성장률 전망 (CNN, IMF 데이터 기반)] [OECD 세계 경제성장률 전망] 美 기업 실적도 사상 최고 수준 1분기 실적 시즌 중간 점검 결과, 대형 금융사와 기술주들은 대체로 견조한 실적을 냈다. 특히 JP 모건 등 대형은행들은 양호한 1분기 실적과 함께 긍정적인 2분기 가이던스를 제시했

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TOP 5 AI 관련주(SA 퀀트팀)

벌써 꽤 오랜 시간 인공지능(AI) 열풍에 힘입어 관련 기업들의 주가가 강세를 보이고 있다. 2024년 1분기에만 S&P 500 지수가 22차례나 사상 최고치를 경신했고, 지수 편입 기업의 1/3 이상이 실적 발표에서 AI를 언급할 정도다. AI 기술을 활용해 제품과 서비스를 개선하고 생산성을 높이는 기업들의 실적이 개선되면서 주가 상승을 이끌고 있다 시장 규모 고성장세... 2027년 3,000억 달러 전망 IDC에 따르면 2027년 AI 솔루션 시장 규모는 3,000억 달러에 이를 전망이다. 이 중 생성형 AI가 557억 달러를 차지할 것으로 보인다. 2023년 전 세계 AI 투자 규모는 1,538.5억 달러로 집계됐다 SA의 퀀트팀이 선정한 5개 AI 관련주는 지난 1년간 평균 45% 상승했고, 올 들어서도 16%의 수익률을 기록 중이다. 이들은 모멘텀, 수익성, 성장성 등에서 양호한 퀀트 등급을 받고 있다. 평균 EPS 성장률은 전년대비 43%에 달하고 선행 EPS와 EBIT

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8.44% 미국 고배당 ETF, 월배당 CEF(BST), 실적 호조·긴축 완화 기대감에 상승 전망... 배당수익률 매력도 ↑

CEF 블랙록 사이언스 앤드 테크놀로지 트러스트(BST)는 과학기술 분야 성장주에 투자하면서 고배당을 지급하고 있다. 4월 중순 주가가 일시 조정 받았으나, 편입 종목들의 양호한 1분기 실적과 낙관적 가이던스에 힘입어 반등했다 연준의 금리 인상 속도 조절 가능성과 대형 기술주 실적 호조가 맞물리면서 BST에 우호적인 투자 환경이 조성되고 있다. 하반기 주가가 52주 신고가를 경신할 것으로 기대된다 배당 매력 부각... 높은 인컴 투자 효용 BST의 매력은 무엇보다 고배당에 있다. 설정 이후 누적 배당금만 22.61달러로 공모가를 웃돈다. 10년간 월 배당금이 0.1달러에서 0.25달러로 7차례 인상됐고, 특별배당까지 더해지면 연 배당수익률이 8%를 상회한다 [BST의 배당금 지급 내역] 상장 후 주가 수익률(80.96%)과 배당 수익률(113.03%)을 합산하면 투자수익률이 193.99%에 이른다. 1년 기준으로도 15.12% 주가 상승에 9.71%의 배당수익률을 기록했다. 위험자산

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MGM 리조트 인터내셔널 주가, 실적 개선·전략적 확장으로 투자 매력 ↑

MGM 리조트 인터내셔널(MGM) 주가는 최근 1년간 S&P 500 대비 부진한 수익률을 기록했다. 그러나 견조한 실적과 공격적 성장 전략을 감안할 때 긍정적 주가 흐름이 기대된다. 밸류에이션 매력도 부각되는 만큼 매수하기 꽤 매력적인 구간으로 보인다 [MGM 1년 주가 추이] 카지노·리조트 다각화로 수익성 방어 MGM은 벨라지오, MGM 그랜드, 만달레이베이 등 북미 및 해외에 포진한 호텔 카지노 리조트와 컨퍼런스 사업을 영위한다. 온라인 카지노 및 스포츠베팅 부문도 운영 중이다. 이처럼 다각화된 사업구조는 다양한 수익원 확보와 광범위한 고객층 확대로 이어진다 [MGM 사업 부문별 매출 비중(2023년)] 부문 매출 비중 라스베이거스 스트립 리조트 54.4% 지방 카지노 22.7% MGM China 19.5% 지역 운영 3.3% 역대 최고 실적.. 수익성 턴어라운드도 성공 MGM의 매출은 최근 3년간 연평균 56% 고성장했다. 코로나19 타격에도 순영업이익과 순이익률은 턴어라운드에

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월트디즈니(DIS) 3Q 실적 우려에 주가 급락.. 하지만 장기 성장성은 유효

[디즈니 주가 추이] 월트디즈니가 2분기 어닝시즌에서 좋지 않은 전망치를 발표하며 주가가 급락하였다. 하지만 직접 소비자 사업(Direct-to-Consumer, 이하 DTC)의 흑자전환과 견조한 콘텐츠 경쟁력이 실적 개선을 견인했다 또한 하반기엔 OTT 플랫폼 디즈니+의 유료 가입자 증가세 둔화 가능성이 제기되고 있으나, 스포츠 사업의 성공적 디지털 전환과 방대한 IP를 활용한 콘텐츠 파이프라인이 성장 동력이 될 전망이다 2분기 실적 견조.. OTT 사업 흑자전환 성공 2분기(2024년 2월~4월) 매출은 전년 동기 대비 13% 증가한 218.1억 달러로 시장 기대치를 소폭 상회했다. 같은 기간 EPS는 1.21달러로 컨센서스를 크게 웃돌았다. 견조한 실적을 바탕으로 2024회계 연도 EPS 성장률 전망치를 기존 20%에서 25%로 상향 조정했다 특히 DTC 부문에선 OTT 플랫폼 '디즈니+'의 유료 가입자가 전분기 대비 630만 명 늘어난 1.58억 명을 기록하며, 최대 경쟁사

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니콜라(NKLA) 주가 하락 했지만...? 1분기 실적발표 정리: 수소 트럭 판매 호조, 신규 시장 개척 등 회복세

니콜라가 1분기 수소전기트럭(FCEV) 인도량이 가이던스 상단을 웃돌며 고객사 확대에 성공했다. 뉴욕 등 신규 시장 진출, 수소충전소 확대 등을 통해 중장기 성장 동력을 마련하는 한편, 배터리 트럭(BEV) 리콜 대응에도 박차를 가하는 모습이다. 정부 보조금 수혜 기대감도 커지고 있어 점진적 실적 개선이 기대된다 1Q 매출 14.8%↑... 영업적자는 지속 1분기 매출은 전분기 대비 14.8% 증가한 1,550만 불을 기록했다. 판매량 증가와 평균 판매 가격(ASP) 상승이 실적 개선을 이끌었다. 다만 서비스 및 기타 매출 감소가 매출 증가폭을 제한했다 같은 기간 총매출원가는 5,760만 불의 적자를 냈다. 물량 증가와 재고 평가손 등이 적자폭을 키웠다. 영업비용 감소에도 불구, 당분간 수익성 개선은 쉽지 않을 전망이다 다만 중장기적으로 니콜라는 대량 생산체제 구축과 원가 절감을 통해 수익성을 높여간다는 계획이다. 1분기 말 기준 현금은 1.19억 불 감소한 4.59억 불을 기록 중

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루시드 모터스(LCID) 주가 급락, 고평가 지속 속 실적 부진... 자금 소진·수요 둔화

전기차 업체 루시드 모터스가 부진한 1분기 실적을 발표하며 주가가 급락하였다. 향후 전망에 대한 우려가 커지고 있다. 최근 신차 효과 둔화와 업계 전반의 수요 위축이 겹치면서 매출은 시장 기대치를 하회했고, 영업적자 규모는 오히려 확대됐다. 지속되는 현금 유출세도 투자심리를 위축시키는 요인이다 1분기 매출 1.73억 달러, 시장 예상 밑돌아 1분기 매출은 전년 동기 대비 15% 증가한 1.73억 달러를 기록했다. 그러나 이는 시장 컨센서스를 1,000만 달러가량 하회하는 수준이었다. 신차 '에어' 판매 호조에도 불구하고 기대만큼의 실적을 내지 못했다는 평가 . [분기별 매출액 추정 추이] 다만 에어 세단의 인도량은 1,967대로 사상 최대치를 기록했다. 전년 동기 대비 39.9% 증가한 수치다. 생산량(1,728대)을 웃도는 첫 분기이기도 하다. 루시드는 "수요 측면의 모멘텀이 강화되고 있다"라고 자평했다 적자 규모 7.3억 달러, 높은 비용 구조 여전 영업손실은 7.29억 달러로

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13% 고배당 종목 Abrdn Global Premier Properties Fund(AWP), 고배당 매력적이나 지속가능성은 의문

Abrdn Global Premier Properties Fund(AWP)는 글로벌 부동산 기업과 리츠에 투자하는 폐쇄형 펀드(CEF)다. 미국(60%)을 중심으로 일본, 호주 등 선진국 시장에도 분산 투자 중이다 설정액 규모는 4억 600만 달러(2024. 4월 말 기준)이며 레버리지를 활용하고 있다. 2024년 3월 말 기준 레버리지 비율은 17.72%였다. 순자산가치(NAV) 기준 연 1.19%, 이자비용 포함 시 2.22%의 운용보수를 부과하고 있다 높은 배당수익률.. 목적 부합하는 포트폴리오 AWP가 투자자들의 관심을 끄는 가장 큰 이유는 높은 배당수익률 때문이다. 현재 시가 기준 연 12.90%, NAV 기준 12.53%의 고배당을 제공하고 있다. 월 4센트씩 고정 배당을 지급하는 방식이다 펀드의 자산구성을 보면 리츠와 부동산 주식 비중이 99%에 달한다. 산업용 부동산이 가장 높은 비중을 차지했고, 상업용·데이터센터·헬스케어 리츠 순으로 투자 비중이 높았다 톱10 보유

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고인플레이션·변동성에도 불구 S&P 500(SPY) 미국증시 랠리 지속 전망

S&P 500 지수는 단기적 어려움과 변동성 확대에도 불구하고 상승세를 이어갈 것으로 예상된다. 4월 신규 일자리가 예상치를 크게 하회 한가운데, 노동시장 냉각과 유가 안정 등으로 인플레이션이 완화될 것으로 보인다 [Jobs/other data] AI, 클라우드, 로봇 등 주요 성장 분야의 호조와 통화정책 완화 기대감 등이 주식 등 리스크 자산에 우호적인 환경을 제공하고 있다. 변동성 확대 가능성에도 불구 S&P 500을 비롯한 주요 지수의 중장기 전망은 긍정적이다 테크니컬로 보면 더욱 긍정적 S&P 500 지수는 높아지는 고점과 저점을 통해 상승세를 형성 중이다. 이는 5,000~4,950pt 수준에서 바닥을 찍은 것으로 보인다. 다만 아직 저항선(5,150~5,200pt)을 돌파하진 못해 저점 재검증 여부는 확신하긴 어려운 상황 [S&P 500 차트] 2023년 중후반 국면처럼 수개월간 조정 및 하락세가 나타날 수 있다. 좀 더 강세장이 전개될 경우 낮은 수준까지 테스트하지 않아

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엑슨모빌(XOM) 주가, 2027년까지 생산량 꾸준한 성장 전망.. 비용 절감과 고수익 사업 확대로 연평균 10% 이익 성장 기대

글로벌 에너지 기업 엑슨모빌(XOM)이 2027년까지 일일 생산량을 현재 대비 10% 이상 끌어올릴 전망이다. 2027년 일일 생산량은 420만 배럴에 이를 것으로 예상된다. 이와 함께 150억 달러 규모의 비용 절감도 진행 중이어서 향후 5년간 연평균 10%의 이익 성장이 기대된다 셰일 유전 인수 마무리 단계, 자사주 매입 통한 200억 불 주주환원 계획 엑슨모빌은 파이오니어내추럴리소시스(PXD) 인수를 통해 미국 최대 셰일 유전인 퍼미안 지분을 확대한다. 인수가 마무리되면 200억 달러를 자사주 매입에 투입, 적극적인 주주환원에 나설 계획이다 다만 PXD의 전 CEO가 엑슨 이사회에 합류하는 것만큼은 저지해야 인수가 마무리될 수 있을 전망이다. 경쟁당국은 해당 CEO가 과거 유가 방어를 위해 OPEC과 담합했다는 의혹을 제기하고 있다 업스트림 호조에도 다운스트림은 부진, 화학사업 회복세는 2024년 하반기부터 엑슨모빌의 1분기 실적을 보면 업스트림(시추 및 생산) 부문은 유가 강

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스카이웍스 솔루션스(SWKS), 모바일 둔화에 주가 부진... 실적 개선까지는 시간 필요

반도체 기업 스카이웍스 솔루션즈가 2024 회계연도 2분기 어닝쇼크를 기록했다. 스마트폰 수요 부진으로 모바일향 매출이 급감한 데다 애플 리스크까지 겹치면서 주가가 급락했다. 실적 반등을 위한 뚜렷한 모멘텀이 보이지 않아 당분간 부진이 이어질 전망이다 스마트폰 둔화로 모바일 매출 급감 스카이웍스의 2분기 매출은 전분기 대비 13% 감소한 10.5억 달러를 기록했다. 특히 주력인 모바일 부문의 매출이 19%나 급감하며 실적 악화를 주도했다. 스마트폰 수요가 예상보다 더디게 회복되면서 재고 조정 국면이 이어졌기 때문이다 분기 매출 모바일 브로드마켓 23.4Q 12.0억$ 8.5억$ 3.5억$ 24.1Q 11.3억$ 8.0억$ 3.3억$ 24.2Q 10.5억$ 6.5억$ 3.5억$ 회사 측은 6월 분기(3Q) 모바일 매출이 전분기 대비 20~25% 급감할 것으로 내다봤다 비수기 속 재고 소진이 더뎌지면서 일반적인 계절적 수요 패턴을 밑돌 것으로 예상했다 한편 브로드마켓은 전분기 대비 1%

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다가오는 미국 배당 인상 11종목(배당킹 2종목 포함)

Parker-Hannifin · W.W. Grainger, 배당 인상으로 투자 매력 ↑ 5월 들어 11개 기업이 배당을 인상했다. 그중 Parker-Hannifin(PH)과 W.W. Grainger(GWW)는 각각 68년, 53년 연속 배당 증가의 대기록을 이어가며 배당 투자자들의 주목을 받고 있다 이번 배당 인상 기업들의 평균 증가율은 6.3%, 중앙값은 4.8%를 기록했다. 이들은 오랜 기간 배당을 통해 주주 가치를 제고해온 우량 배당주로 평가받고 있다 배당 성장주 선별 기준 제시 저자는 배당주 선별을 위해 미국 배당 챔피언 리스트와 나스닥의 배당 데이터를 병합해 분석했다. 구체적인 선정 기준은 다음과 같다 최소 5년 이상 연속 배당 성장 기록 연간 총 배당금 증가 추이 배당 성장 연수에 따른 종목 분류 저자는 이 기준에 부합하는 종목을 선별해 장기적 성과가 기대되는 포트폴리오를 구축할 수 있을 것으로 전망했다. 분류명 배당 증가 연수 해당 기업 수 킹 50년 이상 2 챔피언 2

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고금리·인플레 장기화에 리츠 부진, BUT 상대적 매력 높은 아메리칸 타워(AMT)

높은 금리와 고착화된 인플레이션으로 리츠 섹터가 어려움을 겪고 있다. 대표적인 리츠 ETF인 VNQ의 경우 2021년 말 고점 대비 25%가량 급락했다(배당 포함 기준) [VNQ와 미 10년 물 국채금리 추이 비교] 2022년 초 미 10년 물 금리가 가파르게 상승하며 VNQ의 약세를 견인했음을 확인할 수 있다. 문제는 현재의 '고금리 장기화' 국면이다. 물가 상승률이 4분기 연속 시장 예상치를 웃돌며 연준의 추가 긴축 우려를 자아내고 있기 때문이다 [ISM 제조업 가격지수 추이] 연준이 공격적으로 금리를 올린 상황에서도 ISM 제조업 가격지수가 반등하고 있어 인플레이션 압력이 여전함을 시사하고 있다. 이는 취약한 재무구조를 지닌 리츠들의 신용 건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 투자에 신중할 필요가 있다 전문가들은 이런 상황에서 양질의 리츠, 특히 밸류에이션 매력이 있고 섹터 내 투자 기회가 있는 리츠를 선별해야 한다고 조언한다. 대표적으로 아메리칸 타워(AMT)의 투자 매력이

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화이자 주가 6% 상승, 1분기 호실적으로 연간 가이던스 상향(파이프라인·비용 통제력 주목)

다국적 제약사 화이자가 1분기 시장 기대치를 상회하는 실적을 기록했다. 코로나19 관련 매출이 급감했음에도 주력 제품들의 견조한 성장으로 선방했다 하반기에는 파이프라인 모멘텀과 비용 효율화 노력이 가시화될 전망이다. 실적 호조에 힘입어 연간 EPS 가이던스를 기존 $2.05~$2.25에서 $0.10 상향 조정했다 1분기 실적 견조.. 기저 사업 성장세 두드러져 1분기 매출은 전년 동기比 19% 감소한 $149억을 기록했다. 코로나19 백신 '코미너티'와 경구용 치료제 '팍스로비드' 특수가 끝나면서 관련 매출이 큰 폭으로 줄어든 영향이다. 그럼에도 컨센서스를 $6.2억 웃돌았다. 항목 1Q 2023 1Q 2024 증감률 컨센서스 매출 $183.2억 $149억 -19% $142.8억 조정 EPS $1.62 $0.82 -49% $0.52 세부적으로 보면 코로나19 관련 매출을 제외한 기저 사업이 11% 성장하며 실적을 견인했다. 면역항암제 '키트루다'와 심부전 치료제 빈다켈 등 주력 제품

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스타벅스 주가 급락, 회계연도 2분기 실적 부진... 성장성 둔화 우려 속 고평가 지속

스타벅스가 시장 기대치를 크게 하회하는 2024년 2분기 실적을 발표했다. 매출과 이익이 컨센서스에 미치지 못한 가운데, 중국 시장 부진과 소비심리 위축이 실적 악화의 주요 원인으로 꼽힌다. 성장성 둔화에 대한 우려가 제기되는 상황에서 고평가 논란은 지속될 전망이다 글로벌 동일 점포 판매 4% 감소... 중국 시장 부진 심화 2분기 스타벅스의 실적은 시장에 충격을 안겼다. 매출은 전년 동기 대비 6.5% 하회 한 85.6억 달러에 그쳤고, 조정 EPS는 컨센서스 대비 무려 15% 낮은 0.68달러에 불과했다. 특히 영업이익률이 12.8%로 10년 평균(15.1%)을 크게 하회 한 점이 눈에 띈다 구분 2분기 실적 컨센서스 차이(%) 매출(십억 달러) 8.56 9.16 -6.5% 조정 EPS(달러) 0.68 0.80 -15.0% 영업이익률 12.8% - - 출처: 스타벅스 실적 자료, 2024.4.30 기준 실적 부진의 직접적인 원인은 글로벌 Same-store sales 급감이다.

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퀄컴 시간 외 주가 4% 상승, 2분기 실적 호조.. AI 확산에 따른 성장 기대감 UP

퀄컴이 시장 예상치를 웃도는 2024년 2분기 실적을 발표했다. 매출과 이익 모두 시장 컨센서스를 상회했으며, 주력인 스마트폰 부문과 자동차 부문의 견조한 실적이 성장을 견인했다 무엇보다 AI 확산에 따른 프리미엄 스마트폰 수요 증가, 자동차 플랫폼 매출 확대 등이 향후 성장 기대감을 높이고 있다 플래그십 폰 수요로 QCT 매출 견조.. 자동차 사업 순항 2분기 퀄컴의 실적은 매우 견조 했다. 매출은 전년 동기 대비 10% 증가한 94억 달러를 기록했고, 조정 EPS는 $2.44를 기록했다. 특히 QCT 부문이 매출 80억 달러, 영업이익률 29%로 호실적을 견인했다 구분 2분기 실적 컨센서스 차이(%) 매출(십억 달러) 9.4 - - 조정 EPS(달러) 2.44 2.37 +3.0% QCT 매출(십억 달러) 8.0 - - QCT 영업이익률 29% 25~29% 가이던스 상단 출처: 퀄컴 실적 자료, 2024.5.1 기준 QCT 매출의 대부분을 차지하는 스마트폰 부문은 플래그십 안드로이

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미국 고배당주 AGNC 인베스트먼트, 1분기 실적 호조... 낮은 MBS 가격에 적극적 포트폴리오 확대

미국의 대표적인 모기지 리츠(mREITs) AGNC Investment Corp.(NASDAQ:AGNC)이 견조한 2023년 1분기 실적을 발표했다. 유형자산 장부가치는 전 분기 대비 $0.14 상승한 $8.84를 기록하며 개선 흐름을 이어갔다. 무엇보다 MBS 가격 하락을 기회 삼아 적극적인 자산 매입에 나서고 있어 향후 수익 개선이 기대된다 MBS 가격 안정화로 장부가치 소폭 상승 1분기 AGNC의 장부가치는 MBS 가격 움직임과 밀접한 연관성을 보였다. 지난해 4분기 금리 인하 기대감으로 MBS 가격이 크게 오르며 장부가치가 큰 폭 개선됐던 반면, 1분기에는 MBS 가격이 비교적 안정세를 보이며 소폭 상승에 그쳤다 다만 4월 들어 MBS 가격이 다시 하락하고 있어 단기적으로는 장부가치 하락 압력이 불가피해 보인다. 장부가치는 분기 말 시점의 일회적 스냅샷에 불과하며, 채권시장이 열리는 매 순간 변동하고 있음을 감안할 필요가 있다 특히 현재 MBS 가격은 지난 10년 대비 매우

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애플 시간 외 주가 6% 급등, 2분기 실적 발표, 1100억 달러 자사주 매입

애플이 시장 기대치를 상회하는 2024년 2분기 실적을 발표했다. 매출은 전년 동기 대비 4% 감소한 908억 달러, EPS는 사상 최대인 $1.53을 기록했다 아이폰 부문은 기저효과로 부진했으나 중국 시장 회복, 서비스 사업 호조 등이 실적을 견인했다. 또한 270억 달러 규모의 주주환원을 단행하는 등 투자자 친화적 행보도 이어갔다. 무엇보다 AI 등 신기술을 활용한 신제품 기대감이 커지며 향후 전망도 밝아지고 있다 아이폰 매출 10% 감소, 중국 내 명목상 성장 2분기 아이폰 매출은 전년 동기 대비 10% 감소한 460억 달러를 기록했다. 그러나 이는 지난해 공급망 혼란에 따른 재고 확충, 펜트업 수요 등 일회성 요인($50억)에 기인한 것이다. 이를 제외할 경우 아이폰 매출은 거의 보합 수준이었다. 팀 쿡 CEO "2분기 중국 전체 시장 실적은 8% 감소했는데, 이는 1분기보다 하락폭이 확대된 것이다. 하락폭 확대의 주요 원인은 아이폰이었다. 그러나 중국 본토 내 아이폰 판매량

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미국 리츠주 Essential Properties Realty Trust(EPRT), 1분기 실적 견조.. 매력적 배당·성장 잠재력 유지

부동산투자신탁(리츠) Essential Properties Realty Trust(EPRT)는 저평가된 P/FFO 배수, 강한 성장성, 보수적인 AFFO 배당성향 등의 매력을 갖추고 있다 1분기 실적은 전반적으로 견조 했으며, 사전 제시한 가이던스와 부합했다. 특히 리츠 업황 부진에도 불구, EPRT는 13% 초과 성과를 기록하는 등 투자 매력을 이어가고 있다 1분기 AFFO 5% 증가.. 임대료 상승·M&A 효과 1분기 주당 AFFO(조정 FFO)는 전년 동기 대비 5% 늘어난 $0.42를 기록했다. 높은 임대료 상승률과 과거 인수 자산의 본격 가동이 성장을 견인했다. EPRT는 가중평균 임대차 만기가 길어 계약 갱신에 따른 추가 임대료 인상 효과는 크지 않은 편이다 다만 안정적인 현금흐름 창출에는 기여하고 있다. 연간 임대차 계약 만료분이 5% 미만에 불과하고, 대부분의 부채가 고정금리이며 우량한 임차인 구성을 감안할 때 5% 내외의 AFFO 성장은 지속 가능해 보인다 공격적 M

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보잉 주가 전망, 1분기 실적 시장 예상치 상회.. 737 맥스 위기 속 점진적 회복 기대

항공기 제조사 보잉의 2024년 1분기 실적이 시장 예상치를 웃돌았다. 737 맥스 사태로 상용기 부문이 타격을 입었지만, 생산 정상화와 효율화 노력으로 점진적 실적 개선이 기대된다. 여전히 불확실성이 높지만 중장기 관점의 투자 매력은 유효해 보인다 1분기 실적, 매출· EPS 컨센서스 상회 보잉의 1분기 매출은 전년 동기 대비 8% 감소한 165.7억 달러를 기록했다. 그럼에도 시장 예상치를 6.2억 달러 웃돌았다. 조정 주당 순손실은 -1.13달러로, 이 역시 컨센서스를 0.30달러 앞섰다 항목 1Q 2024 컨센서스 차이 매출 165.7억$ 159.5억$ +6.2억$ 조정 EPS -1.13$ -1.43$ +0.30$ 상용기 부문 타격.. 737 맥스 영향권 737 맥스 9 사고로 인해 상용기 부문의 실적은 크게 악화됐다. 737 맥스 9 기종은 수 주간 운항이 중단됐고, 맥스 시리즈 생산량도 크게 감소했다. 당국의 제재로 계획된 증산도 이뤄지지 못했다 1분기 상용기 부문 매출은

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페이팔 실적 발표 후 주가 상승, 1분기 어닝서프라이즈 기록.. 성장성·밸류에이션 매력 부각

페이팔이 시장 기대치를 상회하는 1분기 실적을 발표했다. 매출과 이익이 모두 어닝 서프라이즈를 기록한 가운데, 합리적인 밸류에이션과 견조한 성장세가 투자 포인트로 부각되고 있다 최근 주가 상승에도 불구하고 중장기 관점에서의 매력은 여전해 보인다 작년 대비 결제량 14% 증가... 수익성도 개선 1분기 페이팔의 실적은 매우 긍정적이었다. 매출은 전년 동기 대비 10% 늘어난 71억 달러를 기록했고, 조정 EPS는 무려 20%나 상승한 1.40달러를 기록했다 다만 주식 보상 비용을 반영해 조정 EPS 산정 방식을 변경함에 따라 1.08달러로 조정됐다 출처: Seeking Alpha 페이팔의 성장세를 견인한 핵심 지표는 결제량이다. 1분기 결제량은 작년 동기 대비 14% 증가했는데, 이는 2023년 평균(11%)은 물론 최근 추이를 웃도는 수준이다. 경쟁 심화로 인한 수수료율(take rate) 하락에도 불구, 결제량 증가가 매출 성장으로 이어지고 있는 셈이다 실제로 지난해 페이팔의 수수

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일라이 릴리(LLY), 1분기 실적 발표 후 주가 급등.. 신제품 성장세·공급망 확대 주목

일라이 릴리가 시장 기대치를 상회하는 1분기 실적을 발표했다. 티제파타이드 계열 신제품인 당뇨병 치료제 '마운자로'와 비만 치료제 '젭바운드'의 강력한 성장세가 실적 개선을 이끌었다 여기에 심혈관, 면역 질환 파이프라인의 가시적인 진전과 공격적인 설비투자도 향후 성장을 뒷받침할 전망이다 신제품 매출 전년대비 180% 증가, 외형 확대 견인 1분기 일라이 릴리의 실적은 시장 예상을 큰 폭 상회했다. 매출은 전년 동기 대비 26% 늘어난 87억 7천2백만 달러, 주당 순이익(EPS)은 59% 급증한 2.58달러를 기록했다. 특히 마운자로와 젭바운드 등 티제파타이드 계열 신제품의 판매 호조가 두드러졌다. 제품 1Q23 1Q24 YoY% 마운자로 568 1,770 212% 젭바운드 - 530 - 트룰리시티 1,738 1,284 -26% 신제품 소계 568 2,300 305% (단위: 백만 달러) 마운자로는 지난해 출시 첫해 매출 8억 달러를 돌파한 데 이어, 올 1분기에도 전년 동기 대비

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아마존 시간 외 주가 상승, 1분기 실적 호조 클라우드·물류 혁신으로 고성장 기대감 ↑

아마존이 시장 기대치를 상회하는 1분기 실적을 발표했다. AWS를 중심으로 한 클라우드 사업이 재 가속화 국면에 진입했고, 물류 효율화를 통한 비용 절감도 주효했다 여기에 AI 수요 급증과 신사업 성장세까지 더해지며 향후 높은 성장세가 이어질 전망이다 AWS 실적 견조.. GenAI 폭발적 1분기 아마존의 실적은 견조 했다. 매출은 전년 동기 대비 13%(FX 제외) 증가한 1,433억 달러를 기록했고, 영업이익은 153억 달러로 무려 221%나 급증했다. 특히 아마존 웹서비스(AWS)의 성장세가 두드러졌다 AWS 매출은 작년 동기 대비 17% 늘어난 250억 달러로, 성장률이 직전 분기 13.2%에서 크게 개선됐다. 비용 최적화 노력이 일단락되고 클라우드 전환 수요가 재개된 데다, 생성형 AI(GenAI) 활용 확대가 호재로 작용했다 GenAI 관련해선 이미 '연 매출 수십억 불 규모'에 이른 것으로 알려졌다 앤디 재시 CEO는 "기업들의 대규모 언어 모델(LLM) 구축을 지원하고

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원자재(금, 은, 구리) ETF, 시장 불확실성 속 안전자산 각광.. 강력한 모멘텀 노려볼만

올해 들어 금, 은, 구리 등 각종 원자재가 높은 수익률을 기록하며 시장의 주목을 받고 있다. 인플레이션과 지정학적 리스크를 헤지하기 위해 안전자산을 선호하는 투자자들의 수요가 몰리면서다 원자재에 투자하려는 투자자라면 개별 원자재나 관련 기업에 투자하는 ETF를 통해 익스포저를 얻을 수 있다 금, 은, 구리 신고가 랠리.. 원자재 강세장 지속 4월 들어 금 가격은 사상 최고치, 은은 3년래 최고치, 구리는 2년래 최고치를 기록하는 등 원자재 강세장이 지속되는 모습이다 우크라이나 전쟁과 인플레이션 우려, 중동 긴장 고조 등이 금 수요를 자극했고, 공급망 차질과 기상이변은 비철금속과 농산물 가격을 끌어올렸다 주요 원자재 지수와 상품 가격은 올해 들어 큰 폭으로 상승했다. 블룸버그 원자재 현물 지수는 연초 이후 10% 이상 올랐고, 금은 13%, 구리 20%, 코코아는 무려 130%나 급등했다 귀금속, 비철금속, 농산물, 에너지 관련 ETF도 S&P 500을 크게 앞섰다 품목 연초 이후

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아리스타 네트웍스(ANET) 주가 전망, AI 네트워킹 수요 폭발에 수혜 기대.. 가치 평가는 부담

클라우드 네트워킹 솔루션 기업 아리스타 네트웍스의 주가가 AI 특수에 힘입어 강세를 보이고 있다. 메타, MS 등 대형 클라우드 고객사와의 견고한 관계와 기술력을 앞세워 폭증하는 AI 인프라 수요를 잡을 것이란 기대감이 커지는 모습이다. 다만 고평가 부담이 있어 차익실현 욕구도 상존한 상황이다 이더넷 시장 리더.. AI 인프라 구축 수혜 아리스타는 대규모 데이터센터와 클라우드 인프라 구축에 필수적인 이더넷 스위치 시장을 주도하고 있다. 자체 개발한 EOS 소프트웨어와 상용 실리콘 기반의 오픈 아키텍처로 고객사의 총 소유비용(TCO)을 낮추는 것이 특징이다 이런 기술력을 바탕으로 메타, MS, 아마존 등 대형 클라우드 업체들과 깊은 관계를 구축해왔다. 고객사들의 트래픽 증가와 네트워크 확장 수요에 기민하게 대응하며 높은 신뢰를 쌓아왔다 지난해 매출의 38%가 마이크로소프트와 메타에서 발생할 정도다 최근에는 대규모 AI 클러스터 구축 수요에 대응하기 위한 기술 혁신에 투자를 아끼지 않고

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미국 고배당주 아레스 캐피탈, 방어적 포트폴리오 바탕으로 상대적 강세 지속 전망

ARCC(Ares Capital Corporation)는 미국의 사모펀드(PE) 운용사 Ares Management가 2004년 설립한 BDC(Business Development Company)이다. BDC란 중소/벤처기업에 투자하는 펀드로, 개인투자자도 상장된 BDC 주식을 매입해 투자할 수 있다 ARCC는 시가총액 기준 BDC 업계 1위 기업이다(2023년 말 약 110억 달러). 주로 사모 대출과 메자닌 투자에 나서고 있고, 지분투자와 특수상황(distressed) 딜에도 참여한다 투자업종은 헬스케어, 서비스, 소프트웨어 등 다양하다. 조달 규모 5,000만~2억 5,000만 달러 수준의 중대형 딜이 주종을 이룬다. 2022년 말 기준 약 460개 기업, 총 210억 달러 규모의 포트폴리오를 운용하고 있음 견조한 자본구조와 투자심사 역량을 바탕으로 장기 배당 성장을 이어가고 있는 점이 강점이다. 2023년 4분기 시장금리 연계 배당수익률은 11% 수준. S&P와 무디스로부터

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[2년 전 오늘] 쌀 때 사서 비쌀 때 팔아라? 말은 쉽지

2022.5.1. 2년 전 오늘 쌀 때 사서 비쌀 때 팔아라? 말은 쉽지 1931년 7월 30일, Benjamin Roth라는 젊은 변호사는 대공황 기간 동안 다음과 같은 일기를 썼다. "잡지와 신문은 사람들에게 주식, 부동산 등을 지금 할인된 가격으로 사라고 말한다. 그들은 시대가 확실히 나아질 것이며 큰 재산이 이런 식으로 만들어졌다고 말한다. 문제는 지금 아무도 돈이 없다는 것" 저 ... 웅드위치 주식투자 재테크 :) 최대한 매수했지만 그래도 지나고 보니 후회가 되네.. 쌀 때 조금이라도 더 살걸ㅜ 다음 2년 후에는 어떻게 되려나? ㅎㅎ

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맥도날드 발 호재 스타벅스 주가에 긍정적.. 트래픽과 마진 개선이 관건

맥도날드가 발표한 공격적인 점포 확장 계획은 스타벅스 주가 전망에도 우호적이다. 오는 4월 30일 예정된 2분기 실적 발표에서는 트래픽과 마진 추이를 특히 주목할 필요가 있어 보인다 1분기 실적은 양호했으나 트래픽 회복에 의문 지난 1분기(2023.10~12월) 스타벅스의 매출은 전년 동기 대비 8.2% 증가했다. 특히 직영점 부문이 9.5% 신장하며 성장을 주도했다 EPS와 영업이익은 마진 확대에 힘입어 매출 증가율을 크게 웃돌았는데, EPS의 경우 20% 늘어난 주당 0.90달러를 기록했다 다만 필자가 가장 주목하는 기존 점포 트래픽(스타벅스는 이를 comparable transactions로 표현)은 우려스러운 모습이다 1분기 기준 전년 동기 대비 3% 증가하는 데 그쳤는데, 이는 전분기 대비 둔화된 수치다 분기 1Q 23 2Q 23 3Q 23 4Q 23 1Q 24 글로벌 트래픽 증가율 -2% +6% +5% +3% +3% 특히 스타벅스 최대 시장인 북미의 트래픽 회복세는 더욱

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AT&T 주가 배당 전망, 5G와 광섬유 사업 호조로 성장세 지속.. 부채 부담은 위험 요인

통신 기업 AT&T의 주가는 연초 이후 4%가량 하락하며 부진한 모습이다 시가총액은 1,200억 달러 아래로 내려앉았고, 배당수익률은 7%에 육박한다 시장이 AT&T의 성장통과 높은 부채 부담을 우려하고 있기 때문이다. 그러나 5G와 광섬유 부문의 성과가 돋보이는 만큼, 향후 주주 가치 제고가 기대된다 5G와 광섬유에 주력... 사업 효율화도 진전 AT&T는 5G와 광섬유 사업에 역량을 집중하고 있다. 5G 포트폴리오 규모는 업계 최대 수준으로, T-모바일, 버라이즌과 함께 미국 이동통신 시장의 과점 체제를 구축하고 있다 광섬유 부문 역시 매출 성장을 견인하는 핵심 동력으로 자리매김했다 이와 더불어 20억 달러 규모의 비용 절감과 전략적 투자를 병행하며 사업 효율성 제고에도 속도를 내고 있다 2025년 상반기까지 목표로 한 부채 감축이 차질 없이 진행된다면, 배당과 잉여현금흐름(FCF)도 양호한 수준을 유지할 수 있을 전망이다 다만 이 같은 성장 기조가 지속되기 위해서는 금리 인상이

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테슬라, 1분기 실적 부진에도 AI 기대감으로 주가 반등.. 자동차 사업 위축이 발목 잡나

테슬라의 주가는 1분기 실적 발표 이후 12% 급등했다. 로보틱스/AI 부문에 대한 투자자들의 기대감이 반영된 것으로 풀이된다 그러나 정작 자동차 사업의 부진은 향후 재무 악화로 이어질 수 있어 우려스럽다. AI 성장 가능성에 대해서는 여전히 긍정적이나, 현금 소진이 심화될 경우 투자자들의 피해로 돌아올 수 있다 1분기 실적, 판매량 감소에 마진 급락 테슬라의 최근 실적은 수요 둔화, 가격 인하, 부정적 투자 심리 등으로 인해 매우 저조했다 1분기 판매량은 전분기 대비 20.2%, 전년 동기 대비 8.7% 감소했고, 매출 총이익률은 17.4%까지 추락했다 2년 전 30% 수준이었던 것과 비교하면 급격한 하락이다. 자율주행 기능(FSD)에 대한 선수금 인식이 이번 분기 이익을 상당 부분 끌어올렸을 가능성이 있다 특히 4월 가격 인하 이후 일시적인 구매 증가 효과가 있었을 것이란 분석이 설득력을 얻고 있다 에너지 및 서비스 부문의 매출 증가세도 둔화되고 있다. 전년 동기 대비 각각 7%

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ARM 주가 새로운 도전에 직면.. 중국 의존도가 발목 잡나

ARM은 지난해 9월 상장 이후 프리미엄 밸류에이션을 받아왔다. 반도체 설계 분야의 독보적 지위 덕분이다 특히 인공지능(AI) 시대의 도래와 함께 데이터센터용 칩 수요가 폭발하면서 ARM에 대한 기대감이 높아졌다 그러나 최근 들어 오픈소스 아키텍처 RISC-V의 급부상으로 ARM의 입지가 흔들리는 모양새다. 여기에 중국 매출 비중이 높다는 점도 지정학적 리스크로 작용하고 있다. 고객사마저 RISC-V로 이탈하는 분위기 ARM은 그간 스마트폰 프로세서(CPU)의 99%를 설계해온 '독점 기업'으로 불려왔다. 에너지 효율성과 저전력 특성이 강점이었기에 고객사들 사이에서 압도적인 선호도를 자랑했다. 그러나 최근 무료로 활용할 수 있는 RISC-V의 약진이 거세지면서 위기감이 고조되는 분위기다 물론 아직까진 RISC-V의 기술력이 ARM에 미치지 못하는 것이 사실이다. 다만 연산 밀도와 전력 효율 측면에선 RISC-V가 오히려 우위에 있다. 특히 웨어러블 기기 시장에서 경쟁력을 인정받고 있

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마이크로스트레티지(MSTR), 비트코인 개발 회사로서 포부 강화.. 1분기 실적 및 컨퍼런스콜 정리

마이크로스트레티지는 1분기 실적 컨퍼런스콜을 통해 '세계 최초 비트코인 개발회사'로서의 비전을 제시했다. AI와 클라우드 기반 BI 솔루션 사업을 영위하는 한편, 비트코인 매입 규모 확대로 기업 가치 제고에 힘쓰고 있다 특히 1분기엔 자본시장에서의 영향력을 십분 활용해 역대 두 번째로 많은 비트코인을 추가 매입했다. 그 결과 1분기 실적은 매우 인상적이었다 클라우드 전환 순항... AI 접목도 본격화 1분기 BI 사업 실적은 클라우드로의 전환이 순조롭게 진행되고 있음을 방증했다. 기존 고객의 클라우드 구독 전환과 신규 고객 유치에 힘입어 클라우드 구독 매출이 22% 신장했다 반면 온프레미스 라이선스 매출은 26% 감소했는데, 이는 당초 예상한 대로다. 장기적으로는 안정적인 구독 매출이 BI 사업의 성장을 견인할 전망이다 구분 매출액 전년비 증감 클라우드 구독 $23.0M +22% 제품 라이선스 $12.9M -26% 마이크로스트레티지는 AI 기술을 적극 도입하고 있다. Azure, O

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나이키(NIKE) 주가 전망, 브랜드 가치에도 불구 펀더멘털 악화로 투자매력 낮아

나이키 주가는 지난 1년간 25% 가까이 하락하며 시장을 크게 underperform 했다 일각에선 높은 브랜드 가치와 미래 성장 동력을 근거로 현 주가가 저평가 구간이라는 의견도 있다 그러나 펀더멘털 분석 결과, 아직 과대평가 상태가 지속되고 있어 당분간 주가 부진이 이어질 공산이 크다 따라서 현시점에선 나이키에 대해 매수하긴 어려워 보인다 제품 혁신과 스타 마케팅에 공을 들이지만.. 신발 브랜드 컨버스 등을 보유한 나이키는 프로팀과 스포츠 스타들과의 후원 계약으로 브랜드 인지도 제고에 힘쓰고 있다. 올여름 파리 올림픽에서도 자사 제품 노출에 적극 나설 예정이다. 특히 에어 시리즈의 혁신이 기대된다 최근 들어선 레트로 라인과 여성 의류/신발에 주력하는 모습이다. 대표적인 게 100달러가 넘는 고가 레깅스 라인업(Go · Zenvy · Universa)이다 2023 WNBA 드래프트 1순위로 뽑힌 여자 농구 스타 케이틀린 클라크와도 계약을 추진 중이다. 그녀의 높은 인기를 활용해 시

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4월 투자 유망 미국 배당주 TOP 10 - 고성장과 할인 매력 겸비한 종목

Dividend Radar의 배당성장주 중 상위 10종목을 선정해 투자 매력도를 분석해 보았다 선정 기준은 두 가지임 첫째, 필자의 위험 조정 매수 가격 이하로 거래되는 종목 둘째 향후 배당 성장률이 10% 이상으로 예상되는 종목이다 이 두 가지 조건을 만족하는 기업은 할인 매력과 배당 성장성을 겸비해 투자 매력도가 높다고 판단된다 선별 과정 및 평가 방법 4월 26일 기준 Dividend Radar에는 최소 5년 이상 배당을 성장시켜온 721개 기업이 포함돼 있다. 이중 다음 두 가지 스크리닝을 통과한 종목만을 추림 배당 성장률 스크리닝: 향후 예상 배당 성장률(Proj-DGR) 10% 이상 밸류에이션 스크리닝: 현재가 < 위험 조정 매수 가격 이를 충족하는 종목은 29개에 불과했다. 순위를 매기기 위해 다음과 같은 평가 방법을 사용 종목별 퀄리티 점수 (100점 만점)로 1차 랭킹 동점일 경우 아래 지표로 순위 결정 Simply Safe Dividends의 배당 안전성 점수 S&

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SAP 주가 전망, 견조한 클라우드 성장과 AI 수혜 기대... '매수' 재확인

SAP의 1분기 실적이 시장의 기대치에 부합하며, 클라우드 사업의 강력한 모멘텀을 확인시켜줬다 특히 S/4HANA로의 전환 사이클 본격화와 AI 확산에 따른 추가 수요 증가로 클라우드 성장세는 향후에도 지속될 전망이다 여기에 AI 기술을 자사 솔루션에 접목해 마진 개선까지 노리고 있어, 중장기 투자 매력도가 더욱 높아졌다고 판단한다 1Q24 실적 호조, 클라우드 사업 쾌속 질주 SAP 1Q24 실적 요약 항목 1Q24 YoY 비고 매출액 80억 유로 +9% (CC) 클라우드 사업 강세 클라우드 매출 39억 유로 +25% 전체 매출의 40% 차지 클라우드 백로그 - +28% 4Q23 +27% → 1Q24 +28% FCF 25억 유로 - 시장 예상치 50% 상회 클라우드 매출 성장을 보다 자세히 살펴보면, 클라우드 매출 부문 1Q24 YoY Cloud ERP Suite - +32% Extension Suite - +8% 신규 매출 7.5억 유로 - 1분기 매출 80억 유로, 전년比 9%

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사우스웨스트 항공, 외부 악재 속에서도 돌파구 마련... 사업모델 개선과 재무건전성이 돋보여

1분기 실적 부진, 보잉 737 맥스 인도 지연이 발목 잡아 주가는 계속 지지부진 중 사우스웨스트 항공이 2024년 1분기 어닝 콜에서 3억 9,300만 달러의 영업손실과 2억 1,800만 달러의 순손실을 기록했다 인건비와 정비 비용 급증이 실적 부진의 주요 원인으로 작용했다. 인건비는 전년 동기 대비 18% 증가하며 전체 비용의 43%를 차지했고, 정비 비용은 무려 50%나 늘었다 여기에 보잉사의 737 맥스 인도 지연 사태가 악재로 작용하고 있다. 당초 계약상 2024년 85대를 공급받기로 했으나, 최근 보잉이 20대만 인도 가능하다고 통보했기 때문이다 이는 노후 항공기 유지 보수 비용을 가중시키는 요인이 되고 있다 [LUV 1Q2024 PnL] 사업모델 개선 본격화... 수익성 개선 기대 이런 가운데 사우스웨스트 항공은 사업모델 개선을 통해 돌파구를 모색하고 있다 우선 현행 선착순 좌석 배정 방식을 개편하기로 했다. 이 방식은 악용 소지가 있어 변경이 필요한 상황. 오는 가을

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지난 30년간 미국 주식, 채권, 현금 수익률 분석 - 변동성 속에서도 꾸준한 성과

[1994년부터 2023년까지 S&P 500, 10년 만기 국채, 3개월 만기 T-Bill의 연간 수익률] 이 수치들에 대해 몇 가지 생각을 나누고 싶다 혼란에도 불구하고 평균적인 주식 수익률을 기록했다 1994년부터 2023년까지 닷컴 버블, 50% 폭락, 9/11 테러, 주택 버블, 금융위기(50% 이상 폭락 동반), 여러 차례의 전쟁, 3번의 경기 침체, 그리고 전염병이 있었다 그럼에도 불구하고... 주식시장은 연간 10%씩 상승했음 호황과 불황, 오르막과 내리막, 좋은 시기와 나쁜 시기가 있었지만, 결과적으로는 괜찮았다 미래에 대한 보장은 없지만, 그래도 꽤 인상적인 수익률이라 생각됨 채권 수익률은 베어 마켓에도 나쁘지 않았음 정부 채권 수익률은 한동안 평균 이하를 기록해 왔습니다. 우리는 여전히 역사상 최악의 채권 베어 마켓을 겪고 있다 2022년과 2023년에 10년 만기 국채는 총 22% 하락했다 1928년 이후 미국 정부 채권의 최악의 연간 수익률 5개 중 3개가 20

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소파이 실적 발표, 고객 확보 모멘텀 지속.. 학자금 대출 사업 회복과 가이던스 상향이 긍정적

개인 금융 플랫폼 기업 SoFi Technologies의 주가는 2024년 1분기 실적 발표 이후 장 초반 크게 하락세를 보이고 있다. 하지만 동사의 고객 성장세를 고려할 때 이는 다소 안타까운 움직임이라 생각된다 시장이 2024년 매출 가이던스에 대해 더 강한 상향을 기대했을 수도 있겠지만, SoFi가 컨센서스를 상회했다는 점에서 이번 주가 조정은 납득하기 조금 어렵다 생각함 순고객 60만 명 추가, 고객 확보 모멘텀 여전 소파이는 1분기에도 인상적인 고객 유치 성과를 이어갔다. 무려 60만 명 이상의 신규 고객이 플랫폼에 가입했는데, 이는 역대 분기 중 최대 규모다 여기에 학자금 대출 사업의 본격적인 재개에 힘입어 2024년 조정 EBITDA 가이던스도 상향 조정했다 현재의 모멘텀이 계속된다면 SoFi가 2024년 말까지 고객 1,000만 명을 돌파해도 놀랍지 않을 것 같다 1분기 실적으로 낙관론 지지 소파이의 1분기 실적은 시장의 기대를 뛰어넘었다. GAAP 기준 주당 순이익은

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비자 주가, 견조한 실적과 수익성 개선으로 상승 여력 충분.. 장기 성장주로서의 매력 여전

신용카드 결제 처리 업체 비자(V)의 주가는 2023년 10월 저점 대비 27.1% 급등하며 시장 평균 상승률 23.3%을 크게 앞섰다. 그럼에도 불구하고 동사의 투자 매력은 여전히 유효해 보인다 핀테크 부문의 견조한 실적과 신규 분야 성장세, 그리고 꾸준한 주주 환원 정책 등이 긍정적이기 때문이다 신규 사업 성장과 디지털화로 실적 개선 지속 [비자의 주요 재무 지표] 구분 2024년 2분기 전년 동기 대비 매출 87억 7,000만 달러 +10% 조정 EPS $2.51 +20% FCF 42억 5,000만 달러 +16.6% FCF 마진 48.5% +2.8% p Visa는 2024 회계연도 2분기(역년 기준 1분기)에도 양호한 실적을 기록했다. 매출은 전년 동기 대비 10% 증가한 87억 7,000만 달러, 조정 EPS는 20% 늘어난 2.51달러로 시장 기대치를 상회했다 이는 결제 규모가 전년 동기 대비 8%, 국가 간 결제 규모는 16% 증가하는 등 2023년의 성장세가 지속된 덕분

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AMD 주가 전망, 인텔 대비 기술 우위 지속... CEO 리사 수의 치밀한 전략

AMD는 젠(Zen) 아키텍처를 앞세워 인텔을 압도하며 반도체 시장에서 두각을 나타내고 있다. 리사 수 CEO의 CPU와 GPU 부문 전략은 마치 손자병법을 연상케 할 정도로 치밀하다 여기에 내장형 시스템과 서버 칩 등 신사업 진출로 매출원을 다각화하고 있어 향후 전망이 밝아 보인다 젠 아키텍처로 인텔 따돌려 AMD가 인텔을 제치고 빠르게 성장할 수 있었던 데는 젠 아키텍처 전략이 주효했다 인텔이 싱글/듀얼 코어에 집중할 때 AMD는 멀티 코어를 적극 채택했는데, 그 배경에는 다음과 같은 이유가 있었다 생산 비용 절감: 실리콘 웨이퍼 제조 시 AMD의 멀티 코어 방식이 인텔보다 오류 가능성이 적었다 태스크 분할 용이: 복잡한 작업도 여러 개의 코어로 나눠 처리하는 게 효과적임이 입증됐다 무어의 법칙 한계: 트랜지스터 크기 감소에 물리적 한계가 있는 만큼 멀티 코어가 대안으로 부상했다 CPU 시장, 개인용/서버용 모두 점유율 ↑ 2017년 젠 아키텍처 출시 이후 7년 만에 AMD의 시

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온세미컨덕터(Onsemi) 주가 급등, 1분기 실적 시장 기대치 상회.. 수익성 · 신제품 경쟁력 돋보여

반도체 기업 Onsemi가 1분기 실적 컨퍼런스콜에서 견조한 성과를 보고했다 매출은 18억 6,000만 달러로 전년 동기 대비 5% 감소했으나, 컨센서스를 소폭 상회했다. 특히 자동차와 산업 부문이 전체 매출의 80%를 차지하며 고부가 시장에서의 입지를 확고히 했다 수익성 측면에서도 고무적인 결과가 나왔다. GAAP 기준 영업이익률은 28.2%, 비 GAAP 기준은 29%로, 공장 가동률이 65% 수준임에도 불구하고 견조한 모습이다 전방 시장 약세 불구 양호한 실적 온세미컨덕터의 1분기 실적은 다음과 같다. 부문 매출액 성장률(YoY) 성장률(QoQ) 자동차 $1,000M +3% -9% 산업 $476M -14% -4% PSG $874M +2% - AMG $697M -6% - ISG $292M -18% - 자동차 매출은 전년 동기 대비 3% 증가했으나, 전 분기와 비교하면 9% 감소했다 차량용 반도체 재고 소진이 지속되고 있으나, 장기적으로는 전기차 확대와 첨단 운전자 지원 시스템(A

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KLA 주가 전망, 독보적 기술력으로 반도체 웨이퍼 검사 장비 시장 지배, AI ·자율주행 수혜 기대

KLA Corporation(KLAC)은 반도체 웨이퍼 검사 장비 시장의 독보적 선두주자다. 지난 5년간 주가가 450% 급등하며 최근 사상 최고가를 경신했다 매출의 40%가량을 차지하는 주력 제품인 반도체 웨이퍼 검사 장비 수요가 폭발적으로 늘며 외형성장을 이끌고 있기 때문이다 특히 AI와 자율주행차 시장 확대에 따른 첨단 반도체 수요가 가파르게 증가하면서 상승세는 더욱 가속화될 전망이다 반도체 웨이퍼 검사 장비 시장, 반도체 성장률 웃돌아 웨이퍼 검사 장비는 반도체 제조 공정에 필수불가결한 장비다 반도체 성능이 고도화될수록 회로 선폭이 얇아지고 웨이퍼 크기가 대형화되는데, 불량 가능성이 높아지기 때문이다 성능과 수율을 좌우하는 만큼 반도체 검사 장비 수요는 반도체 경기를 상회하는 추세다 2022년 기준 웨이퍼 검사 장비 시장 규모는 35억 9,000만 달러였다. 2032년까지 연평균 10.6%씩 성장해 무려 98억 7,000만 달러에 이를 전망이다 전체 반도체 시장 연평균 성장률

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변동성 높은 시장, 배당 귀족주에 주목하자!(16개 저평가 배당귀족주 vs S&P 500 수익률)

최근 주식시장은 급격한 금리 인상과 경기 침체 우려로 크게 요동치고 있다. S&P 500 지수는 연초 대비 6% 넘게 하락했고, 나스닥은 10% 이상 내려앉았다 이럴 때일수록 투자자들은 시장에 휩쓸리기보다 기업 본연의 가치에 주목해야 한다 특히 배당 귀족주는 불황에도 강한 면모를 보여줄 수 있어 매력적인 투자 대상이 될 수 있다 배당 귀족의 저력, 장기 성과로 입증 배당 귀족은 최소 25년 이상 배당을 늘려온 기업을 말한다. 이들은 오랜 기간 안정적인 실적과 건전한 재무구조를 바탕으로 주주 가치 제고에 힘써 왔다. 실제 데이터를 살펴보면 배당 귀족들의 놀라운 저력이 확인된다 S&P500 vs 배당 귀족 포트폴리오 비교 (1998년~2023년) 지난 25년간 배당 귀족 포트폴리오는 연 11.26%의 수익률로 S&P 500의 7.82%를 크게 앞섰다 변동성은 오히려 더 낮았고 최대 낙폭도 -28%에 그쳤다. S&P 500이 -50%까지 빠졌을 때에도 배당 귀족들은 선방했다 구분 S&P5

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포티넷(Fortinet) 주가 전망, SASE와 AI 잠재력 실적 발표 앞두고 주목해야 할 지표는?

사이버 보안 기업 포티넷(FTNT)의 주가는 최근 횡보세를 보이고 있지만, 오는 5월 2일 발표 예정인 2024년 1분기 실적이 변동성을 야기할 수 있어 투자자들의 주의가 필요하다 SASE(Secure Access Service Edge) 시장에서 강점을 보유하고 있고 관련 파이프라인도 급증하고 있지만, 팔로 알토 네트웍스 나 주니퍼 네트웍스 등의 경쟁 기업들이 성장 잠재력에 영향을 미칠 수 있기 때문 네트워킹과 보안의 결합, SASE 시장 선도 포티넷은 네트워킹과 사이버 보안의 융합을 중심으로 제품 전략을 수립해 왔다 이러한 포지셔닝 덕분에 동사의 솔루션은 기업 데이터 센터와 클라우드 서비스 제공 업체에 빠르게 도입되었고, 아래 차트에서 보듯 코로나19 이전부터 이미 매출이 상승세를 타기 시작했다 특히 포티넷은 방화벽으로 시장에 먼저 침투한 후 SD-WAN을 통해 고객 기반을 추가 판매하는 능력을 보유하고 있다. 이는 SASE로 향하는 네트워크 보안의 진화 과정에서 중요한 강점이

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미국 배당 챔피언 주식 주간 요약(배당금 인상 주요 종목)

이번 주, 배당 챔피언 목록의 기업들 중 배당금 변동 사항과 ex-dividend date 및 지급일이 있는 기업들을 정리해 보았음 16개 기업, 배당금 인상 단행 지난주, 총 16개 기업이 배당금을 인상했다. [배당금 인상 기업 목록] 기업명 심볼 배당금 인상률 현재 배당수익률 배당 성장 연수 Ameriprise Financial (AMP) 9.63% 1.44% 20 Avery Dennison (AVY) 8.64% 1.61% 14 Community Healthcare Trust (CHCT) 0.55% 6.99% 10 Delek Logistics Partners (DKL) 1.42% 10.65% 12 Evercore (EVR) 5.26% 1.74% 18 First Commonwealth Financial (FCF) 4.00% 3.84% 8 Comfort Systems USA (FIX) 20.00% 0.40% 12 Hawthorn Bancshares (HWBK) 11.76% 4.02%

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달러 제너럴(DG) 주가 : 비용 관리 및 동일 매장 매출 성장이 회복의 열쇠

달러 제네럴, 꾸준한 배당 성장에도 불구하고 성장세 둔화 달러 제네럴(DG)의 배당은 2015년 이후 꾸준히 성장해왔다. 연평균 11.5%의 배당 성장률(CAGR)을 기록 중인데, 이는 달러트리(DLTR)나 파이브 빌로우(FIVE) 같은 경쟁사들이 배당을 지급하지 않는 점을 감안하면 인상적이다 월마트(WMT), 타겟(TGT) 등 대형 유통사 대비 배당 성장률도 높은 편이다. 현재 달러 제네럴의 주당 배당금은 $2.36(배당수익률 1.65%)로 S&P 500 평균(1.35%)을 상회한다 배당성향 31.2%는 매우 안정적인 수준이어서 향후에도 꾸준한 배당 인상이 가능해 보인다 견조 했던 10년, 최근 1년은 성장 둔화 지난 10년간 달러 제네럴의 실적은 견조 했다. 2015년부터 현재까지 연평균 8.3%의 매출 성장률을 기록했다 주당 순이익(EPS) 역시 연평균 8.97% 늘었다. 다만 최근 1년 사이 EPS가 30% 급락하는 등 성장세가 한풀 꺾인 모습이다. 부채비율은 부담, 향후 3

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록히드마틴(LMT) 주가: 방산 수요가 견인한 매출 고성장에도 수익성 악화(중장기 전망은 낙관적)

록히드 마틴, 1분기 매출 견조하나 마진 부진 방위산업 대표주자 록히드 마틴(LMT)이 1분기 어닝을 발표했다 매출은 시장 예상치를 상회했으나, 마진율은 하락세를 면치 못했다 우크라이나 전쟁으로 미사일 수요가 급증하고 있지만, 비밀 프로그램 관련 비용 초과로 수익성 개선은 제한적일 전망이다 한편, 차세대 요격미사일(NGI) 수주전에서 승리를 거두며 16조 원 규모의 대형 계약을 따냈다 분기 실적을 좀 더 자세히 살펴보면 다음과 같다 (단위: 백만 달러) 구분 1Q 2023 1Q 2024 YoY 비고 매출액 15,127 17,249 +14% Extra week 제외 시 +5% 영업이익 1,674 1,744 +4.2% 영업이익률 11.1% 10.1% -1%p EPS $6.32 $6.39 +1.1% 컨센서스 $5.92 사업 부문별로 보면 - 항공(Aeronautics) · 매출 $6,843 (+9%, Extra week 제외 +1%) · 영업이익 $679 (+0.1%) / OPM 9.9%

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UPS, 성장 둔화에 수익성 악화 겹쳐... 주가 조정 불가피해 보여

실적 요약: 겉보기 양호, 내실은 부실 UPS가 지난 1분기 실적을 공개했다. EPS는 시장 예상치를 7% 상회한 $1.43을 기록했으나, 매출은 $217억으로 컨센서스에 1% 미달했다. 언뜻 보면 선방한 듯 보이나, 세부적으로 들여다보면 녹록지 않은 상황이다 우선 올해 매출 가이던스를 $920억~940억으로 제시했는데, 이는 전년과 거의 변화가 없다는 얘기다. 1분기 일평균 물동량도 -3.2%, 단위당 매출은 -0.3%로 역성장했다. 팬데믹 이후 급성장하던 e 커머스 시장이 위축된 영향이 크다 그래프를 보면 2021년 4분기를 정점으로 매출액이 정체 내지 감소세다 또 하나 주목할 점은 영업이익률 추이다. 지난해만 해도 2桁 후반대를 유지하던 OPM이 1분기 8%까지 쪼그라들었다 앞으로도 인건비 인상(9%)과 대규모 Capex가 예정돼있어 수익성 회복을 장담할 수 없는 상황이다. 자동화 투자+헬스케어 물류 = 승산 있나 UPS가 눈여겨보고 있는 신성장동력은 크게 두 가지다. 하나는

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마이크로소프트(MSFT) 주가 시간 외 급등, AI 선도로 분기 실적 '깜짝 서프라이즈' 연간 전망도 밝아

MS, AI 선도로 분기 실적 '깜짝 서프라이즈'... 연간 전망도 밝아 마이크로소프트가 시장 예상치를 상회하는 3분기 실적을 기록했다 CEO 사티아 나델라는 AI 분야에서의 리더십을 바탕으로 견조한 성과를 낸 것으로 평가했다 4분기와 내년에도 클라우드 및 AI 투자 확대에 따른 고성장이 지속될 것으로 전망했다 주가는 장 마감 후 4% 이상 급등 중 3Q24 매출 21% 증가... EPS는 20% 성장 마이크로소프트의 회계연도 3분기(1~3월) 매출은 $619억으로 전년 동기 대비 17% 늘었다 영업이익과 EPS는 각각 23%, 20% 증가한 $279억, $2.94를 기록했다. 매출, 영업이익 모두 월가 전망치를 상회하는 서프라이즈 실적이다 상용 부문에서의 견조한 수요가 실적을 견인했다 RPO(잔여 계약액)가 21% 증가한 $2,350억에 달했고, Azure 클라우드 수주도 평균 계약 규모 및 기간 증가에 힘입어 기대 이상이었다 부문별로는 MS 클라우드 매출이 23% 늘어난 $351

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구글(알파벳) 실적 발표 후 시간외 주가 급등, 서치·클라우드 견인 1Q 어닝 서프라이즈... AI 성장 기대감 ↑

알파벳이 시장 기대치를 상회하는 2024년 1분기 실적을 기록했다 특히 검색(Search)과 클라우드 사업의 견조한 성장이 실적 개선을 이끌었다 순다르 피차이 CEO는 AI 시대를 선도하기 위한 기술과 인프라 투자를 지속할 것이라며, 장기 성장에 대한 자신감을 내비쳤다 구글 또한 마이크로소프트와 마찬가지로 장 마감 후 주가가 11% 이상 급등하는 중 1분기 매출 $806억(+16%), 영업이익 $255억(+46%) 알파벳의 1분기 연결 기준 매출은 전년 동기 대비 15%(16%) 증가한 $805억을 기록했다. 환율 변동성을 제외한 상수 환율 기준 증가율은 16%에 달했다 사업부문별로는 검색 광고 매출이 14% 늘어난 $462억으로 가장 큰 성장 기여를 했다 반면 지난해 구조조정 관련 일회성 비용이 반영됐던 영향으로 영업이익은 46% 급증한 $255억을 기록했다 다만 일회성 요인을 제외할 경우 조정 영업이익은 31% 증가한 $264억, 조정 영업이익률은 33%로 집계됐다. 순이익은 $

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인텔(INTC) 시간 외 주가 급락, 1분기 실적은 예상치 상회... but 가이던스는 보수적

인텔, 1분기 실적 가이던스 상회... 하반기 성장 자신감 표명 인텔이 시장 기대치를 웃도는 2023년 1분기 실적을 기록했다 특히 비용 관리에 주력한 결과 EPS가 가이던스를 5센트 상회하는 서프라이즈를 연출했다 팻 겔싱어 CEO는 올 하반기부터 내년까지 매출 성장이 가속화될 것이라는 강한 자신감을 내비쳤다 클라우드와 엔터프라이즈 고객들의 서버 수요 회복, 인공지능(AI)용 PC 'Core Ultra' 공급 확대 등이 주요 성장 동력이 될 전망이다 1분기 매출 $127억... EPS $0.18로 컨센서스 상회 1분기 매출은 전년 동기 대비 9% 증가한 $127억을 기록, 가이던스에 소폭 하회했다 반면 EPS는 $0.18로 시장 예상치를 5센트 웃돌았다. 매출 총이익률도 45.1%로 컨센서스를 60bp 상회했다 [1분기 실적 요약] 구분 매출 매출 총이익률 EPS 1Q24 실적 $127억 45.1% $0.18 YoY +9% - - 컨센서스 대비 부합 +60bp +$0.05 전사 차원

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상반된 매력, 5개 미국 리츠 주식 분석

Agree Realty(ADC): 배당률 5.17% 우량 포트폴리오 기반 고성장세 지속 투자포인트: 견조한 펀더멘털과 성장성. 밸류에이션 매력은 아쉬워 어그리 리얼티의 2024년 1분기 실적은 시장 기대치를 상회하는 호조를 보였다. 우량 자산 비중 확대와 레버리지 축소에도 불구, FFO(기업 순이익) 성장률은 동종업체 평균을 크게 웃돌았다 2024년 가이던스 또한 컨센서스를 소폭 상회했다 [ADC 포트폴리오 개선 효과] 구분 2020년 2021년 2022년 우량 자산 비중 66.3% 67.7% 69.6% 순부채/EBITDA 5.1배 4.4배 4.3배 금리 상승은 신규 투자 기회를 제한하는 요인이다. 외부차입 비용 대비 자산 투자수익률 확보가 어려워질 수 있기 때문이다 다만 어그리 리얼티의 경우 이미 상당한 성장 여력을 확보한 만큼, 당분간은 기존 포트폴리오 운용에 주력할 것으로 보인다 2024년 FFO 성장률이 인상적인 만큼 투자 매력도는 높다. 다만 업계 평균 대비 프리미엄이 있는

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VF 코퍼레이션 주가, 침체기 벗어나기 위한 대 반격 시작되다

의류 업계 대표주자였던 VF Corporation(VFC)은 최근 수년간 부진의 늪에서 허우적거려 왔다 잘못된 경영진 선임, 무리한 인수합병(M&A), 브랜드 경쟁력 약화 등이 악재로 작용했고, 급기야 2023년 S&P500 지수에서 퇴출되는 수모를 겪었다 지난해 8월 주가는 역대 최고치 대비 87% 폭락한 $12.9에 거래되며 바닥을 쳤다 125년 생존기업, 결국 반등의 날 오다 하지만 VFC의 몰락을 예견했던 일각의 전망은 빗나가고 있다 125년간 수많은 고비를 넘겼던 VFC의 저력을 잊었기 때문이다. VFC는 과거에도 1930년대 대공황, 1970년대 오일쇼크 등 위기의 순간마다 혁신과 전략 수정으로 재도약에 성공해 왔다 VFC의 회복세는 신임 CEO 브래큰 다렐의 합류와 함께 가시화 되고 있다 올드 스파이스와 로지텍에서 각각 시장점유율과 매출을 두 배 이상 끌어올린 '턴어라운드 전문가'로 손꼽히는 인물이다 2023년 10월 다렐은 VFC 오너 가문과 대표 주주 Engaged

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AI 특화 칩 스타트업의 도전, 엔비디아 AI 패권은 지속될까

엔비디아, AI 시장 리더십 유지할 수 있을까? 엔비디아(NVDA)는 AI 시장을 선도하는 대표 기업이다 GPU 중심의 컴퓨팅 인프라와 CUDA, 텐서 코어 등 소프트웨어 생태계를 앞세워 AI 수요 확대에 적극 대응하고 있다 그러나 최근 AI 특화 칩 개발에 주력하는 스타트업들이 부상하면서 엔비디아의 독주에 제동이 걸릴 수 있다는 우려가 제기되고 있다 Groq, Cerebras 등 AI 특화 칩 기업들의 도전 엔비디아의 GPU는 애초 AI 전용으로 설계된 것이 아니다 AI 학습과 추론에 GPU 연산력이 효과적으로 활용되면서 AI 시장 주도권을 가져간 것이다 반면 그록, 세리브라스 등 후발 스타트업들은 처음부터 AI에 최적화된 칩을 개발 중이다 그록은 GPU, CPU와 달리 deterministic 한 software-defined 방식을 통해 낮은 지연시간과 높은 효율을 구현한 텐서 스트리밍 프로세서(TSP) 아키텍처를 내세운다 단일 코어 설계로 고속 데이터 처리에 강점이 있어 AI

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브라질 디지털 뱅크 누 홀딩스(NU), 고성장 매력 돋보이는 핀테크 주식

기업개요 Nu Holdings Ltd.(NYSE: NU)는 브라질 상파울루에 본사를 둔 시가총액 $500억 규모의 디지털 뱅킹 플랫폼이다 브라질, 멕시코, 콜롬비아, 케이맨 제도, 독일, 아르헨티나, 미국, 우루과이 등 광범위한 지역에서 지출 솔루션, 저축 계좌, 투자 옵션, 대출, 보험 등 다양한 금융 서비스를 제공하고 있다 NU는 자사를 "세계에서 가장 큰 디지털 뱅킹 플랫폼 중 하나이자 선도적인 기술 기업"이라고 소개하는데, 최근 고객수 증가 추이를 보면 이를 부인하기 쉽지 않다 [NU 분기별 고객수 추이] 분기 고객수(백만) 전년비 증가율 2Q21 48.1 31.5% 4Q21 70.9 47.5% 2Q22 65.3 35.5% 4Q23 93.9 32.4% 2024년 1분기까지 누적 고객은 이미 9,500만 명을 돌파했는데, 이는 NU가 전 세계에서 가장 빠르게 성장하는 디지털 뱅크 중 하나임을 보여준다 압도적 시장 점유와 고객 충성도 브라질 내 8,700만 고객 확보, 성인 인구

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