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허쉬 주식 장기투자 매력 밸류에이션 배당 주가 점검

허쉬, 초콜릿 시장 리더십 바탕으로 지속성장 가능할까 허쉬의 주가는 2023~2024년 들어 시장을 크게 언더퍼폼 하며 52주 신고가 대비 25% 하락했다. 코코아 가격 급등, 인플레이션에 따른 소비심리 위축, 다이어트 열풍 등이 주된 이유로 꼽힌다. 그러나 시장이 간과하고 있는 대목은 허쉬의 경우 저 함량 코코아 제품 비중이 높아 경쟁사 대비 원자잿값 상승의 영향을 덜 받는다는 점이다. 오히려 이런 차별화 포인트를 바탕으로 시장 지위를 강화할 수 있는 기회로 작용할 수 있다. 고수익성에 미래 투자도 병행 [허쉬의 연간 매출, 영업이익률, 잉여현금흐름률 추이] 장기적으로 44.8% 수준의 높고 안정적인 매출 총이익률은 허쉬의 강점이다. 광고선전비 비중이 7%에서 5.4%로 낮아지긴 했으나, 인플레이션 영향을 감안한 적정한 수준이라 판단된다. 670bp에 달하는 영업이익률 개선도 인상적이다. 반면 잉여현금흐름(FCF) 마진은 최근 저하됐다. 운전자본 증가와 투자 확대가 주요인인데, 재

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클라우드 플레어 주가 실적 부진에도 장기 성장성은 유효

밸류에이션 부담 낮아진 클라우드 플레어, 장기 전망은 여전히 밝아 클라우드 플레어는 1분기 실적이 양호했음에도 불구하고 시장의 우려가 커지며 주가가 크게 하락했다. 최근 소프트웨어 기업들의 실적 부진과 경기 둔화 우려가 겹치며 성장 둔화에 대한 투자심리가 위축된 영향이다. 다만 이는 클라우드 플레어 특유의 문제라기보다는 업종 전반의 이슈로 보인다. 오히려 주가 조정은 장기 성장 잠재력을 지닌 우량주에 대한 매력적인 진입 기회를 제공할 수 있다. 제품 포트폴리오 확장과 영업조직 정비가 진전되면 실적 개선도 가능할 전망이다. 시장 환경은 녹록지 않아 클라우드 플레어에 따르면 1분기 영업 활동은 원활했고 신규 고객사 파이프라인도 기대치를 상회했다. 그러나 거시경제 측면에선 우려할 만한 신호들이 포착되고 있다. 금리 인상이 장기화될 것이란 인식 속에 IT 지출이 다시 압박을 받을 수 있다는 얘기다. [금리와 향후 IT 지출 계획 추이] AI 투자로 인한 다른 IT 투자 구축 효과도 일부 있

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달러트리 주가 인플레이션 힘입어 할인점 선전 기대

달러트리 투자 매력.. 인플레이션에 수혜 기대 할인 소매업체 달러트리의 주가가 최근 급락세를 보이고 있지만, 높은 인플레이션과 소비 심리 위축으로 시장점유율이 확대될 수 있다는 기대감이 있다. 특히 달러트리는 산하 패밀리 달러 사업의 970개 점포를 폐쇄하는 등 사업 효율화에 적극 나서고 있어 주목된다. 달러트리와 패밀리 달러의 비교 달러트리는 자사 브랜드 달러트리와 2015년 인수한 패밀리 달러, 두 개의 사업부를 운영 중이다. 각 부문의 주요 지표는 아래와 같다. [달러트리와 패밀리 달러 사업부 비교] 구분 달러트리 패밀리 달러 점포 수 8,415개 8,359개 매출 비중 54.8% 45.2% 평균 판매가 $1.25 $1~12 평균 매출/평방피트 $234 $220 매출 총이익률(향후 전망) 36.0~36.5% 24.5~25.0% 달러트리는 대부분 상품을 $1.25에 판매하고 일부 $3~5 코너를 별도 운영한다. 단일가 정책은 직원의 실수를 최소화해 효율성을 높이지만, 비용 인상분

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미국 주식 배당주 고배당 포트폴리오 추천

참고 자료의 필자는 현재 시장을 이끄는 주도주들이 고평가 되었다고 느끼고 있으며 안정적인 포트폴리오 전략을 통해 고배당 수익과 동시에 리스크 헤지를 목표로 하고 있다. 대형주 고점화 조짐 뚜렷.. 중소형주 관심 필요 1929년 대공황, 1970년대 니프티 피프티, 2000년대 닷컴 버블 등 시장의 세대적 고점에는 공통점이 있다. 대개 과도하게 인기를 끌었던 주도주들의 주가 차트가 포물선을 그리며, 비이성적인 수준의 기대 수익률을 보인다는 점이다. 현재 시장에서도 '매그니피센트 7'로 불리는 초대형 기술주들과 S&P 500, 나스닥 100 등 시가총액 가중 지수가 정점에 근접한 것으로 보인다. [S&P 500 동일가중과 시총 가중 상대 강도 추이] 차트는 S&P 500 지수의 동일가중 버전과 시가총액 가중 버전의 상대 강도 추이를 보여준다. 차트를 보면 최근 동일가중 버전의 S&P 500 성과가 시총 가중 대비 상대적으로 우수했음을 알 수 있다. 이는 그간 지수 상승을 주도해 온 대형

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룰루레몬 주가 중장기 턴어라운드는 쉽지 않을 듯

주가 급락에 담긴 시장의 우려, 코로나 특수 끝났나? 프리미엄 스포츠웨어 브랜드 룰루레몬의 주가가 연초 이후 40% 넘게 급락하며 52주 신저가를 경신했다. 이는 팬데믹 종료와 함께 실적 성장세가 한풀 꺾일 수 있다는 우려가 주가에 반영된 결과로 해석된다. 실제로 언더아머의 사례에서 보듯 고성장하던 의류 브랜드가 갑작스럽게 성장 둔화 국면에 진입할 경우 밸류에이션 멀티플 축소는 불가피한 수순이다. 최악의 시나리오를 가정해 보면? 언더아머의 전철 밟을 수도 시장이 우려하는 최악의 시나리오대로 룰루레몬이 언더아머의 전철을 밟을 가능성도 있어 보인다. 언더아머는 급성장의 종착점이었던 2015년을 기점으로 주가가 87%나 폭락했는데, 당시 20%대 후반에 달하던 매출 성장률이 10% 안팎으로 급격히 둔화된 게 결정적이었다. 이후 영업이익은 연평균 13%씩 감소세를 면치 못했고, 특히 캐시카우였던 북미 매출은 6년 연속 연평균 2% 역성장했다. [언더아머 장기 실적 추이] DCF로 룰루레몬의

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애드포스트 수익, 5월 주식 배당금 정리

주식 배당금 날짜 종목 배당금(달러) 5/2 JPM 27.6 5/3 TIGER 미국 배당 다우 존스 89985원(65.1) 5/7 JEPI 24.79 5/16 HRZN, MAIN, ABBV 93.54 5/17 AAPL, O, OMF 121.27 5/22 HTGC 129.6 5/24 SCHW 10.5 5/29 QYLD 49.17 5/31 ABR, GAIN 170.51 Total 692.08 5월 주식 배당금 : 957,146원 5월에는 배당주 매매는 거의 진행하지 않았다. 레버리지 ETF를 1000만 원 팔아서 ISA 계좌로 이체할 예정이다. 아직 미국 주식 시장의 상승 분위기가 이어지고 있고 천천히 지켜보며 매수해도 큰 무리는 없다 생각해서 기술주 비중을 그대로 가져가는 중이다. 너무 고배당주 위주로 배당 종목을 보유하고 있다는 느낌은 항상 가지고 있기 때문에 종목 공부를 하면서 봐둔 몇몇 배당성장주를 올해 하반기에 매수해 볼 생각이다. 그동안 배당금을 휴직으로 인한 생활비로 빼서

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육아휴직 급여 신청 6+6 입금 후기 상한액 지급일

작년 9월에 와이프 육아휴직 기간이 다 끝나가고 아기는 이제 6개월밖에 안되었었습니다. 그래서 고민 끝에 용기 내서 휴직 얘기를 꺼냈고 회사에서 남성 최초로 1년 육아휴직을 받았습니다. 그때는 육아휴직 급여가 3+3 제도였고 이 금액에 맞춰서 생활비 계획을 세웠는데 올해 초에 6+6으로 바뀌고 소급 적용이 되면서 많은 도움을 받았네요. 육아휴직 급여 신청 방법 먼저 간단하게 육아휴직 급여 신청방법에 대해 알아보겠습니다. 필요한 준비물은 육아휴직 확인서 하나인데요 확인서는 보통 회사에서 바로 제출을 해줍니다. 육아휴직 급여를 신청하려 하는데 확인서 등록이 안 되어있다고 메시지가 나오면 회사로 연락해서 등록해달라고 말해야 합니다. 그다음은 고용보험 앱에 들어가서 아주 간단하게 신청할 수 있어요 위와 같이 모성보호 탭에 육아휴직 급여 신청 탭이 있습니다. 그다음 급여 수령 또는 조기 복직 여부 선택하고 지급받을 계좌번호 입력하시면 됩니다. 그다음 6+6 해당자일 경우 위와 같이 모두 예

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SOXL ETF 주가 종목 구성 배당 장기투자 후기

SOXL ETF 소개 Direxion 사의 Daily Semiconductor Bull and Bear 3X Shares(SOXL/SOXS)는 NYSE 반도체 지수의 일간 수익률을 기준으로 3배(SOXL) 또는 -3배(SOXS) 투자 성과를 추구하는 상장지수펀드(ETF)다. ETF 개요 및 특징 SOXL과 SOXS의 기초지수인 NYSE Semiconductor Index(ICESEMIT)는 시가총액 기준 미국 상장 반도체 기업 30개로 구성되며, 수정 시가총액 가중 방식으로 산출된다. SOXL과 SOXS는 이 지수의 일간 성과를 각각 3배 또는 -3배 추종하는 것이 목표다. 2010년 3월 11일에 상장됐으며 총 보수는 SOXL이 연 0.92%, SOXS가 1.03% 수준이다. [SOXL과 SOXS 개요] 구분 SOXL SOXS 펀드 티커 SOXL SOXS 목표 지수 ICESEMIT ICESEMIT 일일 목표 배율 300% -300% 총 보수 0.92% 1.03% 순 보수* 0.76

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TQQQ ETF 주가 배당 장기투자 후기

TQQQ ETF 소개 ProShares의 UltraPro QQQ(TQQQ)는 나스닥 100 지수의 일간 성과를 3배 추종하는 상장지수펀드(ETF)다. 따라서 비금융주 중심으로 구성된 지수에 3배 레버리지로 투자하는 고위험·고수익 상품이라 할 수 있다. ETF 개요 및 특징 TQQQ는 2010년 2월 9일 상장된 대형 ETF로 순자산이 221억 달러에 이른다. 총보수(Gross Expense Ratio)는 연 0.98%, 순보수(Net Expense Ratio)는 0.88% 수준이다. [TQQQ 기본 정보] 구분 내용 설정일 2010년 2월 9일 티커 TQQQ 벤치마크 지수 티커 NDX 상장 거래소 NASDAQ 순자산 221.2억 달러 총 보수 연 0.98% 순 보수 연 0.88% 추적 대상 지수 TQQQ가 추종하는 나스닥 100 지수는 시가총액 기준 나스닥 상장 비금융 기업 100개로 구성된다. 2024년 3월 말 기준 TQQQ의 구성종목 수는 101개, 비중은 IT 49.8%, 커

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신생아특례대출 대환 전세 매매 조건, 서류 금리 요약

저희 가족은 지금까지 계속 아파트 전세에서 살고 있었습니다. 다음 전세 계약 전에 매매를 해서 이사갈지 전세를 연장할지 고민 중입니다. 저희 아기가 23년도 1월 출생아라 신생아특례대출 적용이 가능합니다. 그래서 지금 상황에서 제가 특례 대출을 받을 수 있는지 한번 알아보았습니다. 신생아특례대출 소개 tuvaloland, 출처 Unsplash 신생아 특례대출은 출산 후 2년 이내 무주택 가구에게 최대 5억 원까지 저금리 주택자금을 지원하는 제도입니다. 정부의 대표적인 출산장려정책으로, 육아에 따른 경제적 부담을 완화하는 데 초점이 맞춰져 있습니다. 신청 자격 및 대출 조건 zyteng, 출처 Unsplash [신생아 특례대출 신청 자격] 구분 내용 출산 대출 신청일 기준 2년 이내 출산 주택 소유 무주택 세대주(신규), 1주택 세대주(대환) 소득 부부 합산 연 소득 1억 3천만 원 이하 자산 순자산 4억 6,900만 원 이하 주택가액 9억 원 이하 전용면적 85m² 이하(읍·면

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테슬라 주가 하락 불가피해 고평가 부담 펀더멘탈 악화

테슬라, 수요 둔화와 경쟁 심화.. 고평가 부담 속 투자 매력 저하 전기차 시장을 선도해 온 테슬라가 최근 들어 큰 폭의 수요 둔화와 경쟁 심화에 직면하고 있다. 이는 테슬라의 주력 전략인 가격 인하 정책에도 부정적인 영향을 미치면서, 성장 모멘텀 약화에 대한 우려를 키우고 있다. 실제로 지난 분기 테슬라는 매출 감소와 프리 캐시 플로(FCF) 악화 등 주요 지표 전반에 걸쳐 큰 폭의 하락세를 기록했다. 이는 지난해 말 일론 머스크 CEO의 트위터 인수 후 불거진 우려가 현실화된 것이라는 시각도 있다. 머스크의 트위터 경영 참여로 인한 테슬라 경영 리스크가 부각되면서 투자심리가 위축된 측면이 있는 것이다. [1분기 실적 요약] 고객 이탈 막지 못한 가격 인하 특히 수차례에 걸친 공격적인 가격 인하에도 불구하고, 지난 1분기 총 인도량은 전년 동기 대비 무려 20%나 급감했다. 이는 고객 이탈을 막기 위한 가격 인하 전략이 의도한 효과를 거두지 못하고 있음을 여실히 보여준다. 여기에는

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애플 주가 전망 목표 주가 계산 30% 고평가 판단

애플 사상 최대 자사주 매입에도 성장 동력 약화 우려.. 고평가 부담 애플이 최근 1,000억 달러 이상의 대규모 자사주 매입을 발표하면서 주가가 큰 폭으로 반등했다. 그러나 이는 애플이 주주들에게 해줄 수 있는 것이 이것 말고는 없다는 신호로 보인다. 한때 스티브 잡스 시대 다양한 혁신으로 블루오션을 개척했던 애플이지만, 최근에는 차별화되고 새로운 산업을 만들어내는 데 어려움을 겪고 있다. 전 제품군에 걸친 매출 감소세가 이어지는 가운데, 경쟁 심화와 기대에 못 미친 비전 프로 출시 등이 부담으로 작용하고 있다. 실제로 2분기 실적은 매출이 전년 동기 대비 4.3% 감소했고, 아이폰과 맥, 웨어러블 등 주요 부문이 두 자릿수 역성장했다. [부문별 매출 현황] 아이폰 점유율 하락세.. 중국 업체들의 추격 거세 애플의 핵심 캐시카우인 아이폰이 시장점유율 하락에 직면했다. IDC에 따르면 애플의 1분기 글로벌 스마트폰 점유율은 전년 동기 20.7%에서 17.3%로 큰 폭 하락했다. 상위

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웨이스트 매니지먼트 주가 하락 무리한 인수 강행

웨이스트 매니지먼트, 스테리사이클 72억 달러에 인수.. 주가 5% 급락에 투자심리 위축 폐기물 관리 업체 웨이스트 매니지먼트(WM)가 의료폐기물 처리 업체 스테리사이클(SRCL)을 72억 달러에 인수하기로 했다. 주당 $62의 인수가는 발표 전 주가 대비 24% 프리미엄이다. 이 딜은 은행 차입과 선순위 사채 발행을 통해 조달되며, 연내 규제 승인 및 마무리될 전망이다. 그러나 이번 인수 소식에 웨이스트 매니지먼트 주가는 5% 급락하며 투자자들의 우려를 반영했다. 스테리사이클은 의료폐기물 처리 시장의 선도 기업이지만, 최근 실적은 좋지 않았다. 지난 5년간 매출이 감소세를 보였고, 자본 수익률(ROTC) 역시 웨이스트 매니지먼트의 11%에 한참 못 미치는 2.7% 수준에 그쳤다. 반면 WM은 코로나19 사태 속에서도 꾸준한 성장을 이어왔다는 점에서 대조적이다. 부실한 실적 떠안게 된 WM.. 인수 효과는 불투명 웨이스트 매니지먼트 입장에선 약점으로 여겨졌던 의료폐기물 부문을 보완할

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TSMC 주가 전망 및 목표주가 실적 기대치

TSMC 실적 요약 및 목표주가 전망 TSMC는 2024년 1분기 매출이 전년 동기 대비 12.9% 성장한 189억 달러를 기록했다. 순이익 역시 8.9% 늘어난 69억 5,000만 달러를 기록해 어닝 서프라이즈를 달성했다. 이는 주로 AI 시스템에 활용되는 첨단 칩에 대한 견조한 수요에 기인한다. 특히 5나노와 7나노 공정에서 고른 매출 증가세를 보였고, 신제품인 3나노 매출 비중은 9%를 차지했다. 2분기 매출은 196억~204억 달러로 전망되며, 연간으로는 30%에 가까운 고성장이 기대된다. 이는 여전히 AI 가속기 등 첨단 칩에 대한 수요가 견조 할 것이란 전망에 기반한다. 다만 스마트폰 둔화에 따른 계절적 요인이 일부 변수로 작용할 수 있다. 이와 함께 대만 전력 요금 급등에 따른 이익률 하락도 예상된다. 분기 매출액 영업이익률 1Q24 $18.87B 42% 2Q24(E) $19.6B ~ $20.4B 40% ~ 42% 중장기적으로는 AI 시장 성장에 따른 첨단 칩 수요 확대

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미국 증시 전망 & 주식 계좌 수익률 5월 5주 차

5월 5주 차 주식 계좌 수익률 미국 증시 주간 시황 정리 주식 계좌 수익률 계좌 평가액 : 534,722,276원 누적수익 : 291,409,552원 매수 : ABR, AIBU 매도 : SOXL, BULZ, FNGU 레버리지 종목은 다 비슷하게 움직여서 한쪽으로 몰빵해도 괜찮은데 실험정신으로 나눠서 매수를 했었었다 이렇게 매수하다 보니 이제는 포트폴리오 비중 조절하는데 오히려 편하다. ABR은 배당수익률이 괜찮고 꽤 저평가라 생각되어서 소량 매수하였음. AIBU는 새로운 프로젝트를 위해 매수하기 시작했다(배당금 애드포스트로 AI ETF 사 모으기). 5월에는 SOXL 3배 레버리지 종목이 크게 상승해서 일부 매도하였다(1000만 원 정도). 다음 주에 1000만 원을 환전해서 ISA 계좌로 옮길 예정이다. 포트폴리오에서 레버리지 비중이 계속 올라가기 때문에 조금씩 매도를 진행하는 중이다. 계속해서 배당주 위주의 매수를 진행 중이지만 아직도 기술주 비중이 높은 상황이다. 기술주를 적

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솔리드 파워 주가 전고체 배터리 향후 전망

솔리드 파워, SPAC 통해 전고체배터리 기술 개발 자금 조달 솔리드파워는 SPAC 합병을 통해 상장하며 전고체배터리 기술 개발에 필요한 자금을 마련했다. 전고체전지는 충전 속도가 빠르고 안전성이 높으며, 기존 배터리 대비 가격 경쟁력과 수명이 뛰어난 것으로 알려져 있다. 다만 SPAC 딜 특성상 위험이 높은 만큼, 실제 상용화 여부가 관건이 될 전망이다. 높은 매출 성장세, 여유로운 현금 운용 솔리드파워의 최근 실적을 살펴보면 매출이 전년 동기 대비 57% 증가했다. BMW, 포드, SK 온 등과의 공동 개발 계약(JDA)이 주요 매출원이다. 직접비는 32% 감소했는데, JDA 마일스톤 달성에 따른 것이다. 다만 연내 JDA 내 성과 제시에 따라 직접비 증가가 예상된다. 연구개발비 역시 늘어날 전망인데, 제품 개발과 사업 확장에 박차를 가하고 있기 때문이다. [솔리드 파워 실적 요약] 한편 1분기 말 기준 1.46억 달러의 현금과 유가증권을 보유하고 있어 단기 자금 사정은 여유로워

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인튜이트 주가 어닝 서프라이즈로 고성장 진입

인튜이트 어닝 서프라이즈로 성장 가속 회계·세무 소프트웨어 기업 인튜이트(NASDAQ:INTU)의 2024회계연도 3분기(2월~4월) 실적이 기대 이상으로 호조를 보이며 고성장 궤도에 진입했다는 평가다. 매출은 전년 동기 대비 11.9% 증가한 67억3700만 달러로 시장 전망치를 상회했고, 영업이익(EBIT) 역시 55% 마진으로 37억200만 달러를 기록하며 컨센서스를 웃돌았다. 특히 중소기업·자영업자(Small Business & Self-Employed) 부문이 18.7% 성장한 23억8700만 달러로 견조한 모습을 보였으며, 개인 고객 대상 사업(Consumer Group)도 9.3% 늘어난 36억5300만 달러로 호조를 보였다. 신용평가 서비스 크레딧카르마와 전문가용 세무 솔루션 프로택스 그룹도 각각 8%, 3.3% 성장했다. 주가 급락, 성장 둔화 우려 반영 3분기 호실적에도 불구하고 주가는 오히려 10% 이상 급락했다. 대표 중소기업 솔루션인 퀵북스 온라인(QBO) 등

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인페이즈 에너지 주가 전망 중국 태양광 정책 변수

중국 공급과잉에 태양광 업계 휘청 주택용 태양광 시장이 역사상 최대 위기를 맞고 있다. 금리 급등에 소비 수요가 위축된데다 보조금 축소 등 정책 변화로 힘든 시기를 겪고 있다. 여기에 중국발 태양광 모듈 공급과잉까지 겹치며 업계 부담이 가중되고 있다. 대표적 수요 기업 중 하나인 솔라엣지(SEDG)는 현금흐름 악화로 재무 건전성마저 위협받고 있다. 비슷한 처지의 인페이즈 에너지(ENPH)또한 마찬가지의 처지에 놓여있다. 제품 수요가 줄며 매출이 급감한 반면 재고는 크게 늘었다. 영업비용 감축이 더디면서 매출 대비 비중은 오히려 커지고 있다. [엔페이즈 매출·재고 추이] [엔페이즈 매출 대비 매출원가·영업비용 비중 추이] 다만 현금흐름 상황은 양호한 편이다. 1분기 영업활동 현금흐름(CFO)이 4900만 달러로 지난해 말 2억 5000만 달러 대비 크게 줄긴 했으나 솔라엣지보다는 낫다. [엔페이즈 vs. 솔라엣지 Quick ratio 비교] 고금리 & 테슬라발 위협 인페이즈 에너지와

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도어 대시 주가 전망 시장 지배력 배송 인프라로 성장 가속화

미국 배달 시장 리더십 바탕으로 고성장 지속 음식 배달 플랫폼 도어 대시(DoorDash)의 최대 경쟁력은 미국 내 시장 지배력이다. 현재 66%의 시장점유율로 독보적 1위를 달리고 있다. 광범위한 공급-수요 네트워크와 강력한 브랜드 인지도를 바탕으로 경쟁사 대비 압도적인 주문량과 주문금액(GOV) 성장세를 보이고 있다. [도어 대시 분기별 주요 실적 지표] 1분기 전체 주문량은 전년 동기 대비 23% 늘어 역대 최고치를 경신했다. GOV 증가율 역시 22%로 견조한 모습이다. 우버 비츠(18%) 등 경쟁사를 크게 앞선 수치다. 회사 측은 "식당은 물론 신규 수직 사업, 해외시장에서도 점유율을 높여가고 있다"라고 강조했다. 매출 역시 주문량 증가에 힘입어 23% 성장한 25억 달러를 기록했다. 물류 효율화와 광고 매출 기여로 매출 마진은 13.1%까지 개선됐다. [도어 대시 분기별 매출 추이] 도어 대시는 크게 네 가지 성장 동력을 앞세워 사업을 확장하고 있다. 이는 1) 국내 식당

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마이크로칩 테크놀러지 주가 전망 수요 회복 조짐에 반등 가능성 높아

공급 부족 해소되자 실적 급락.. 바닥 다져가는 중 마이크로칩 테크놀로지(MCHP)는 MCU(마이크로컨트롤러), 혼합신호 및 메모리 제품을 설계·제조하는 반도체 기업이다. 고객사는 전 세계에 분포돼 있으며 특히 아시아 비중이 높은 편이다(매출의 47%). 2021년 마이크로세미 인수로 사업을 확장해 자동차, 산업용, IoT 노출도를 높였다. 2024회계 연도 4분기 매출은 전분기 대비 25%, 전년 동기 대비 41% 급감한 13억 3000만 달러로 집계됐다. 2분기 연속 20% 이상 쪼그라든 건 2000년대 이후 처음이다. 코로나19 여파로 고객사들의 공급난 우려가 과도한 주문으로 이어지면서 재고가 급증했기 때문이다. 경영진은 과잉 재고를 해소하기 위해 공급량을 대폭 축소했다. [마이크로칩 분기별 매출 증가율 추이 - 전년 동기] [마이크로칩 분기별 매출 증가율 추이 - 전분기] 과거 실적 추이를 보면 마이크로칩의 최종 수요는 15억~20억 달러 수준으로 추정된다. 인공지능(AI)과

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우버 테크놀로지스 주가 밸류 합리적이지만 로보 택시 리스크

로보 택시 확산, 우버 최대 위협으로 부상할까 우버 주가는 최근 1년 새 50% 가까이 급등했다. 견조한 성장세와 수익성 개선이 주효했다. 그러나 장기적으로 자율주행차(AV) 위협은 여전히 과소평가되고 있다. 자율주행 기술이 상용화되면 우버 비즈니스 모델이 근본적으로 흔들릴 수 있기 때문이다. 우버의 호재로 꼽히는 자율주행은 양날의 검이 될 공산이 크다. 공급 확대와 안전성·가격 경쟁력 제고로 산업 성장을 이끌 수는 있겠으나, 정작 우버의 역할은 모호해질 전망이다. 우버 입장에선 3개 이상의 AV 업체들과 제휴해야 중개 플랫폼으로서의 입지를 공고히 할 수 있다. 그러나 막대한 자본이 투입되는 자율주행차 시장이 소수 업체 위주로 재편될 가능성이 높다. 데이터와 기술력에 기반한 규모의 경제 효과가 클 수밖에 없기 때문이다. 2020년 자체 자율주행차 사업부를 오로라에 매각한 우버로선 직접적인 기술 주도권을 쥐기 어려운 상황이다. 대신 오로라 지분 투자와 애프티브, 모셔널, 누로, 웨이모

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츄이 주가 급등은 단기 반등 고평가에 성장 둔화 우려

어닝 서프라이즈에 단기 급등.. 50% 하락 후 반등 미국 온라인 펫 용품 기업 츄이(Chewy)의 주가가 2024회계 연도 1분기 실적 발표 후 15% 급등했다. 그러나 이는 단기 반등에 불과할 공산이 크다. 1분기 실적을 앞두고 주가가 연초 고점 대비 50% 이상 급락한 상황이었기 때문이다. 참고 자료의 필자는 여전히 츄이 주가가 고평가 국면에 있다고 판단한다. 12개월 선행 기준 잉여현금흐름(FCF) 대비 주가 배수(P/FCF)가 21배에 달하는 점을 감안하면 투자 매력이 낮아 보인다. 성장세 둔화와 활성 고객 감소 등을 고려할 때 프리미엄 배수를 정당화하기 어려운 상황이다. 오토십 매출 견조하나.. 활성 고객은 감소 추세 츄이의 성장을 이끄는 건 정기배송 서비스인 '오토십(Autoship)'이다. 지난 1분기 오토십 매출은 전년 동기 대비 6.4% 증가하며 견조한 모습을 보였다. 그러나 문제는 활성 고객 수가 정체되고 있다는 데 있다. 아래 표에서 보듯 활성 고객 수는 오히려

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도큐사인 주가 업계 리더십 고성장으로 저평가 매력

전자서명 업계 최강자, 밸류 대비 과소평가 심각 전자서명 솔루션 업체 도큐사인(DocuSign)의 주가가 펀더멘털 대비 심각한 저평가를 받고 있어 매력적인 투자처로 부각되고 있다. 업계 리더로서의 입지와 고성장세에도 불구, 밸류에이션은 보수적 관점에서도 2배 이상의 상향 조정이 필요해 보인다. 도큐사인은 다양한 디바이스에서 언제 어디서든 전자서명을 할 수 있는 솔루션을 제공하는 기업이다. 전 세계 180개국 150만 고객을 보유한 글로벌 기업이다. 전체 매출의 97%가 구독형 수익으로, 안정성과 가시성이 높다는 점도 긍정적이다. 실제로 최근 5년간 매출과 주요 지표들은 고성장세를 이어가고 있다. [도큐사인의 TTM 기준 매출 총이익률 및 영업이익률 추이] 현재 매출 총이익률은 80% 수준으로 5년 전 대비 큰 폭으로 개선됐다. 영업레버리지 효과에 힘입어 기술 기업 특유의 고마진 구조가 더욱 강화되고 있다. 높아진 수익성은 마케팅과 연구개발(R&D) 투자 확대로 이어지고 있다. 회사는

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워런 버핏 제이미 다이먼 경계하는 고평가 주식 시장

제이미 다이먼 자사주 매입 자제.. 워런 버핏도 1890억 달러 현금 쌓아 JP 모건의 제이미 다이먼 CEO와 버크셔 해서웨이의 워런 버핏 CEO 등 주요 억만장자들이 증시 고평가를 경고하고 나섰다. 최근 행보를 통해 시장 급락 가능성에 대비하는 모습이다. 다이먼 CEO는 그간 JP 모건이 시장에서 자사주를 적극 매입해 지난 10년간 발행 주식 수를 25%가량 줄여왔지만 "현 주가 수준에선 자사주 매입을 많이 하지 않을 것"이라고 밝혔다. 주가가 오르면 덜 사들이고 내리면 더 매입한다는 기존 방침과 일관된 행보다. [JP 모건 주가와 발행 주식 수 추이] 지정학적 긴장 고조, 인플레이션 지속 등을 이유로 향후 증시와 경제 전망에 대해 신중한 입장을 나타냈다. 그는 금리가 한 자릿수 후반까지 크게 오를 가능성을 배제하지 않았는데, 이는 경기와 미국 재정에 큰 부담이 될 수 있다고 우려했다. 버핏 역시 버크셔 해서웨이의 현금 보유액을 1890억 달러까지 늘리며 2000억 달러에 육박하는

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모건스탠리 주가 고평가 부담 불구 중장기 매력은 높아

경기민감도↓·자산관리 비중↑.. 동종업계 대비 주가 부진 지난해 10월 저점 이후 모건스탠리(MS) 주가는 골드만삭스(GS), JP 모건(JPM) 등 동종업계 대비 부진한 모습이다. 상대적으로 경기 민감도가 낮은 모건스탠리의 사업구조 때문으로 풀이된다. 그럼에도 MS는 단기 주가 반등과 장기 분산투자 관점에서 신중하게 매수해 봐도 좋을 거라 생각된다. [MS vs. 경쟁사 주가 추이] 모건스탠리의 부진은 사업 포트폴리오와 무관치 않아 보인다. 최근 전략 업데이트에 따르면 호황기였던 2020~2022년 MS 매출의 50%가 전통적 IB(투자은행)에서, 나머지 50%가 자산관리 부문에서 발생했다. 그러나 최근 IB 시장이 위축되면서 비중은 각각 42%, 58%로 변화했다. [MS 부문별 매출 비중] 구분 활황기 (2020~2022) 최근 전통적 IB 50% 42% 자산관리 50% 58% 반면 GS나 JPM은 MS에 비해 경기 민감도가 높은 편이다. 2023년 GS는 자산관리를 제외한 부

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인텔 주가 전망 파운드리 성공이 관건

인텔은 1968년 설립 이래 수십 년간 미국과 세계 반도체 산업을 이끌어 온 대표기업이다. 그러나 최근 몇 년 사이 기술적 우위를 상실하며 경쟁사에 크게 뒤처졌다. 제품 로드맵이 차질을 빚으면서 경쟁사들이 앞선 기술로 시장을 선점한 반면, 인텔은 설계와 제조에 동시에 역량을 투입해야 하는 IDM(종합 반도체 기업) 모델의 한계를 보여주었다고 생각함. 그러나 향후 2~3년 인텔의 실적을 개선시킬 수 있는 몇 가지 요인이 있다. 1. 우선 PC 출하량과 데이터센터 투자가 회복세를 보일 전망이다. 인텔 매출의 약 80%가 PC와 서버 부문에서 발생하기 때문에 실적 개선에 긍정적일 것으로 보인다. 2. 2024년 하반기 양산 예정인 인텔 18A 칩이 시장의 인정을 받고 TSMC의 2나노 칩에 앞서 대량생산에 성공한다면 파운드리 시장 점유율을 높일 수 있다. 이를 통해 신뢰할 만한 공급자로 자리매김한다면 외부 고객 대상 매출이 크게 늘어날 수 있다. CCG · DCAI 매출 비중 80%..

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버티브 홀딩스 주가 액침 냉각으로 AI 시장 리더십 공고화

버티브 홀딩스, AI 데이터센터 수요에 상승 버티브 홀딩스는 데이터센터 인프라 솔루션 선도 기업이다. 주가는 지난 1년간 550% 넘게 상승하며 AI 관련 종목 투자자들에게 큰 관심을 끌었다. 지난 1년간 급등한 AI 반도체 관련 대장주 엔비디아(NVDA)의 상승률을 능가하는 수준이다. 버티브 홀딩스가 핵심 인프라 기술과 신속 배치 가능한 맞춤형 솔루션 시장을 선도하고 있기에 가능한 일이었다. 특히 버티브 홀딩스는 데이터센터 전력 및 냉각 부문의 리더로, AI 데이터센터 확산의 수혜를 톡톡히 보고 있다. 더욱 강력해진 AI 칩에 따른 고밀도 전력 수요 증가로 액침 냉각 수요 급증이 예상되는 가운데, 버티브의 성장 기회는 더욱 커질 전망이다. 전형적인 성장주로 평가받진 않았던 버티브였으나, 1분기 유기적 주문량이 60%나 급증하며 성장 잠재력을 확인시켜줬다. 1분기 실적 발표에서 매출은 전년대비 8% 증가한 16.4억 달러로 월가 전망치를 상회했다. 긍정적 실적을 발표한 가운데 연간

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인튜이티브 머신스 주가 전망 달 착륙으로 우주 산업 확장

인튜이티브 머신스, NASA와 함께 우주 탐사 경제 주도 인튜이티브 머신스(LUNR)는 2013년 설립된 우주 탐사 기업이다. 달과 화성을 넘어 우주 탐사를 위한 로봇공학과 인력 탐사를 가능케 하는 제품과 서비스를 제공한다. LUNR은 달 접근 서비스, 궤도 서비스, 달 데이터 서비스, 우주 제품 및 인프라 등 4개 사업부를 운영 중이다. 현재 인튜이티브 머신스의 주력 사업은 NASA의 달 탐사 프로젝트다. 아르테미스 프로젝트가 본격화되면서 LUNR의 계약 규모와 가치가 커지고 있다. 지난 2월 'IM-1' 미션을 통해 노바-C 착륙선이 미국 상업용 우주선으로는 최초로 달 남극 지역에 연착륙에 성공했다. 이는 1972년 아폴로 17호 이후 미국의 첫 달 착륙이었다. 이를 계기로 NULR의 매출은 전년 동기 대비 3배 이상 급증했다. [인튜이티브 머신스 분기별 실적 추이] 인튜이티브 머신스의 핵심 자산은 달 지형 탐사차량(LTV) 기술이다. 2023년 12월까지 수주한 상업용 달 화물

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IBM 주가 전망 금리 인하 분위기로 상승했지만

금리 인하 분위기로 주가 상승.. 장기 전망은 여전히 불투명 IBM의 주가가 지난 1년간 35%가량 상승했다. 그러나 이는 예상과 달리 자체 성과 개선 때문은 아니었다. 오히려 2023년 4월 당시 우려했던 시장 전반의 훈풍에 따른 수혜로 풀이된다. 장기적 관점에서 IBM의 전략은 달라진 게 없어 보인다. [IBM vs. S&P 500 vs. 나스닥 수익률 추이] 지난해 11월 초 이후 IBM 주가가 가파르게 오른 건 2023년 3분기 어닝서프라이즈 때문으로 보이지만, 실상은 장기물 국채 발행 축소에 따른 듀레이션 효과가 더 컸을 거라 생각된다. 기술주 전반의 강세장을 IBM도 함께 탔을 뿐이다. 반면 2024년 1분기 실적은 오히려 실망스러웠다. 시장 기대치를 소폭 웃돈 수준에 불과했고, 매출 증가율도 전년 동기와 비슷한 수준에 머물렀다. 경영진은 여전히 대규모 M&A에 공을 들이면서 내실은 챙기지 않고 있다. 장기 성장 동력 확보가 시급해 보인다. 해시 코프 인수에도 성장 궤도

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구글 알파벳 주가 전망 실적 서프라이즈로 성장 가속도

예상 웃도는 1분기 실적, 고성장 여전히 현재진행형 구글(GOOGL)의 성장세가 심상치 않다. 실적 호조에 힘입어 주가가 강세를 보이는 가운데, 향후 전망도 밝아 보인다. 사업 환경 우호적인 데다 AI 등 새로운 성장 동력까지 가세하면서 고성장 행진을 이어갈 공산이 크다. 지난달 발표된 2024회계 연도 1분기 실적은 시장 기대치를 큰 폭 상회했다. 매출은 전년 동기 대비 15.4% 늘어난 805억 4000만 달러를 기록했다. 컨센서스를 20억 달러가량 웃돈 수치다. 영업이익률은 25%에서 32%로 개선됐고, 주당 순이익(EPS)은 1.89달러로 예상치를 38센트 앞섰다. 디지털 광고 시장의 호황이 실적 개선을 이끌고 있다. 시장조사기관 스태티스타에 따르면 올해 디지털 광고 지출 규모는 7403억 달러로 추산된다. 특히 구글이 80% 이상의 점유율을 자랑하는 검색 광고 비중이 가장 클 전망이다. [알파벳 디지털 광고 지출액 전망치] 1분기 구글 검색 광고 매출은 14.4% 늘어난 4

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아베크롬비 주가 1분기 실적 어닝 서프라이즈로 견조한 성장세

신제품 호응도↑·할인율↓ 1분기 매출·영업익 어닝 서프라이즈 미국 의류 브랜드 아베크롬비가 1분기 어닝 서프라이즈를 기록하며 주가가 급등했다. 밀레니얼 세대를 겨냥한 '아베크롬비 앤 피치'와 10대 대상 '홀리스터' 등 주력 브랜드의 신제품 호응도가 높아지고 할인 비중이 축소되면서 실적이 개선됐기 때문이다. 아베크롬비의 1분기 매출은 전년 동기 대비 22% 늘어난 10억 달러를 기록했다. 비수기임에도 분기 매출로는 사상 처음으로 10억 달러를 돌파했다. 브랜드별로 보면 아베크롬비 앤 피치가 30%, 홀리스터가 12% 신장했다. [아베크롬비 실적 추이] 특히 운임·면화 가격 하락에 힘입어 매출 총이익률이 전년 동기 대비 5.4% 포인트 개선된 66.4%를 기록한 점이 눈에 띈다. 판매관리비 효율화와 맞물려 영업이익은 3900만 달러에서 1억 3000만 달러로 3배 이상 급증했다. 세전이익은 1억 2500만 달러로 전년 동기(3400만 달러) 대비 크게 늘었고, 실효세율 하락(15%)에

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넥스트에라에너지 파트너스 저평가 매력 돋보이는 고배당주

성장주 약세에 재생에너지 투심도 나빠져 넥스트에라 에너지 파트너스(NEP)는 NEE의 자회사로 청정에너지 및 인프라 사업 부문을 담당하는 회사이다. 최근 전 세계적으로 지속 가능 에너지 전환이 가속화되고 있음에도 불구하고 투자자들의 재생에너지주 선호도는 오히려 악화된 모습이다. 태양광 ETF(TAN)와 풍력 ETF(FAN)는 2021년 고점 대비 큰 폭 하락한 반면, 석유·석탄 등 화석연료주는 3배 이상 급등했다. 시장 심리를 정확히 판단하긴 어려우나 재생에너지 투자에 대한 부정적 인식이 우세해진 것으로 보인다. 재생에너지주 주가 부진이 이를 방증한다. 다만 투자자들의 지나친 성장 기대감이 주가 하락의 주된 원인으로 풀이된다. 재생에너지 섹터의 성장세 자체는 견조 하게 이어지고 있기 때문이다. 태양광·풍력, 화석연료 대비 경제성 우위 에너지원별 균등화 발전원가(LCOE)를 비교해 보면 태양광과 풍력이 가장 경제성이 높은 것으로 나타난다. 지역별로 차이는 있겠으나 화석연료 대비 인건비

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머크 주식 전망 주가 상승에도 밸류에이션 여력 충분

고점에도 괴리율 17%... 성장 감안하면 저평가 머크(MRK) 주가가 최근 사상 최고치 행진을 이어가고 있다. 작년 7월 당시 주당 75달러, 12개월 선행 PER 12.5배에 불과했던 주가는 이후 45% 급등했다. S&P 500 지수의 30% 상승을 크게 앞선 것이다. 강세장 와중에 머크의 PER도 14.6배까지 확대됐다. 7월 이후 17% 상승한 수준이다. 주가가 역대 고점권에 근접하면서 고평가 부담이 커질 법도 하다. 그러나 여전히 상승 여력은 크다고 판단된다. 무엇보다 성장성을 감안한 밸류에이션이 매력적이기 때문이다. 세계적 투자 대가 벤저민 그레이엄은 "방어주 PER은 8.5에 예상 연간 성장률의 2배를 더한 값이 적정하다"라고 봤다. [머크 향후 5개년 EPS 컨센서스 추정치] 애널리스트들은 머크의 2024~2028 회계연도 EPS가 연평균 7.6% 성장할 것으로 내다보고 있다. 특히 2025년에는 14% 이상 급증할 전망이다. 매출 호조에 힘입어 2028년 EPS는 현

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금 관련 ETF GDX 금 가격 상승에 힘입어 강력한 모멘텀 형성 중

S&P 500 맞먹는 골드 랠리, GDX로 금광주 투자 가능 금 가격의 최근 강세가 어느 정도일까? 뱅크오브 아메리카에 따르면 지난 6년간 금 현물 가격은 S&P 500 지수와 대등한 수준으로 상승했다. VanEck Gold Miners ETF(GDX) 금광주 ETF는 2018년 말 이후 수익률이 두 배 이상 뛰었다. [S&P 500과 금 가격 상대 수익률] 올해 들어서도 강세가 두드러진다. 5월 28일 기준 금 가격은 14%, GDX는 16% 상승했다. S&P 500 ETF인 SPY의 수익률(12%)도 상회하는 모습이다. [2018년 말 이후 금, GDX, S&P 500] GDX는 NYSE Arca 금광업 지수의 수익률을 추종하는 상장지수펀드(ETF)다. 글로벌 대형 금광기업에 주로 투자한다. 금광 주는 금 가격에 레버리지 효과가 있는 것으로 알려져 있다. 자산 급증하며 수수료·변동성 부담은 적정 GDX의 순자산(AUM)은 지난 1월 115억 달러에서 5월 27일 140억 달러로

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유니티 소프트웨어 주가 전망 비용 절감 투자 확대로 수익성 개선 기대

신사업 확대와 기존 사업 매각.. 유니티의 선택과 집중 게임 개발 플랫폼 기업 유니티 소프트웨어(U)의 주가가 요동치고 있다. 새로운 경영진의 전략 변화와 이에 따른 불확실성이 높아졌기 때문이다. 2024년 들어 주가는 연초 대비 53% 급락하며 사상 최저치를 경신 중이다. 1분기 실적은 시장 기대치를 큰 폭 웃돌았음에도 투자심리는 좀처럼 개선되지 않고 있다. 연초 인력 감축과 이에 따른 비용 절감으로 가이던스가 상향 조정되자 주가가 반등하는 듯했으나 장기 먹거리에 대한 우려가 여전히 발목을 잡고 있는 모습이다. 구조조정의 핵심은 유니티의 역량을 핵심 사업에 집중하는 것이다. 최근 실적 발표 컨퍼런스콜에서 경영진은 보다 구체적인 비전을 제시했다. 멀티플레이어 게임용 하드웨어 부품과 전문 서비스 사업에서 철수하는 대신 게임 제작 솔루션에 집중한다는 계획이다. 전문 서비스 부문은 작년 2억 8300만 달러의 매출을 올렸지만 적자를 면치 못했다. 사업 매각을 통해 수익성을 개선하겠다는 것

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모닝스타 선정 미국 고배당주 저평가 종목

모닝스타 고배당주 10종목 모닝스타는 지난 5월 6일, '최고의 배당주 10선'을 발표했다. 이들 종목은 재무적 안정성을 갖춘 블루칩 기업 중에서도 저평가된 종목들이다. 모닝스타 자체 평가 최고 등급인 4-5스타를 받았고, 경제적 해자가 넓거나 좁은 기업들이 선정됐다. 모닝스타는 각 종목에 대해 공정가치 평가를 내놨는데, 대부분 현 주가를 크게 하회하고 있다. S&P 500 지수를 추종하는 ETF인 SPY가 약 2% 고평가 상태라는 점을 감안하면 더욱 매력적이라 볼 수 있음. [모닝스타 선정 10대 고배당주] [모닝스타 10대 고배당주 투자지표] 그러나 주가수익비율(PER)이나 이익 성장률, 배당 성장률 등에 대한 고려는 충분히 하진 않은 것 같다. 안전 마진을 위해 이 같은 가치 평가 지표들을 종합적으로 활용해 기대수익률을 짚어볼 필요가 있다. S&P 500 대비 매력도는? 참고 자료의 필자는 10개 종목에 대해 종합적인 정량 분석을 시도했다. FASTGraphs를 통해 2026년

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SCHD ETF 능가하는 고배당주, 배당 인상 13종목

배당주 선정 기준과 유의사항 이번 분석은 미국 배당 챔피언 스프레드시트와 나스닥의 배당 데이터를 종합해 작성됐다. 이를 통해 배당 성장 역사와 향후 배당금 정보를 한눈에 파악할 수 있다. 선정 기업들은 모두 최소 5년 이상 꾸준히 배당을 늘려온 곳들이다. 연간 총 배당금이 늘어난 기업이 선정 대상이다. 따라서 매년 같은 속도로 배당을 인상하지 않더라도, 연간 총 배당금이 늘어나면 배당 인상 기업으로 보았다. 배당주 정리 이번 주에는 13개 기업의 배당 인상 소식이 전해졌다. 49년 연속 인상 기록을 이어간 RLI는, 내년이면 배당킹 반열에 오를 것으로 보인다. 이들 기업의 평균 인상률은 7.2%, 중간값은 6.1%를 기록했다. 아래 표는 이번 배당 인상 기업들을 정리한 것이다. [배당 인상 기업 요약] 티커 기업명 배당 인상 기간 배당수익률 배당락일 인상률 인상 기록 분류 SLF Sun Life Financial Inc. 9 6.38% 29-May 1.20% 챌린저 RLI RLI C

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노보노디스크 vs 일라이 릴리 치열해지는 GLP-1 경쟁

노보노디스크, 비만치료제 성장성에 주가 고공행진 노보노디스크 주가는 지난 1년간 70% 가까이 상승하며 S&P 500 지수의 성과를 압도했다. 당뇨병 치료제 시장에서 GLP-1 부문 리더로서 입지를 굳건히 하는 가운데, 비만치료제 시장 성장에 대한 기대감이 높아지고 있기 때문이다. 시장조사기관들 사이에서는 비만치료제 시장 규모를 두고 견해 차이를 보이고 있다. 블룸버그는 800억 달러로 제시한 반면, 골드만삭스는 체중 감량제 시장이 1,000억 달러에 이를 것으로 전망했다. 노보노디스크는 기존 당뇨병과 비만 적응증을 넘어 심혈관 질환 영역으로 치료 범위를 확장해 나가고 있다. 특히 비만치료제 위고비의 심혈관 위험 감소 효과가 입증되면서 향후 성장 잠재력은 더욱 커질 전망이다. 최근 대사질환 치료와 관련해 NRLP3 억제제의 임상 1상 진입을 발표하는 등 관련 포트폴리오 구축에도 적극 나서고 있다. 그러나 경쟁사 일라이 릴리 또한 만만치 않아 보인다. [노보노디스크 vs 일라이 릴리

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알리바바 주가 전망 실적 개선 특별배당으로 투자매력 상승

알리바바, 실적 회복에 특별 배당까지 알리바바 그룹의 주가가 4월과 5월 상승 탄력을 받았다. 직전 회계연도 양호한 실적과 함께 특별배당 발표가 호재로 작용한 것으로 보인다. 매출 성장은 더욱 가팔라졌고, 자사주 매입 규모도 늘어나면서 주주친화 정책이 강화되고 있다. 클라우드 부문의 실적도 돋보이는 가운데, AI 제품에 대한 투자 확대로 장기 성장 잠재력도 높아 보인다. 여기에 특별배당 지급과 자사주 매입 확대 등 주주환원 정책이 가세하며 한층 투자 매력이 높아졌다. 매출 반등.. 중국 소비심리 개선 수혜 알리바바는 지난 분기 매출 성장세가 7%(YoY)로 확대됐다. 이는 전분기 5% 대비 가속화된 수치다. 도매·국제 상거래와 물류 부문이 견조한 성장을 보였다. [알리바바 부문별 매출 증가율] 클라우드에 주목.. 수익성 · AI 투자 주목 알리바바의 성장 동력으로 클라우드 부문이 주목할 만하다. 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 등 인프라 제공에 주력하는 알리바바 클라우드의 수익성이

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S&P 500 대비 높은 수익률 배당성장주 10종목

5년 EPS · 총수익률 17% 이상 배당주 선별 이 칼럼 시리즈는 매달 몇몇 기준으로 배당주를 선별해 순위를 매기고 상위 10개 종목을 제시하는 연재 기사다. 이번 달엔 최근 5년 EPS 성장률과 총수익률(배당 포함)이 17%를 넘긴 배당주를 추린 뒤, 종합 퀄리티 점수 순으로 정렬했다. 동점일 경우 추가 지표를 활용해 순위를 가렸다. 배당 레이더에는 5년 이상 배당을 늘려온 기업이 713개 포함돼 있다. 스크리닝 첫 단계로 최근 5년 EPS 성장률(5-EGR) 기준 17% 이상을 적용했더니 107개 기업이 남았다. 두 번째로 5년 누적 총수익률(5-TTR) 역시 17%를 넘긴 기업을 추렸더니 161곳이 선정됐다. 이를 종합하면 73개사가 두 가지 조건을 모두 만족했고, 이 중 41개사는 종합 퀄리티 점수가 15점을 웃도는 우량주였다. 순위 선정을 위해 종합 점수 순으로 정렬한 뒤 동점인 경우 1. 투자 안전성 점수 2. S&P 신용등급 3. 배당수익률 순으로 순위를 매겼다. 아래

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ISPY vs JEPI 배당금 비교, 고배당 ETF 비교 분석

ProShares S&P 500 고배당 ETF(ISPY)는 SPDR S&P 500 ETF(SPY)의 포트폴리오를 구성하며 고배당을 추구하는 신규 커버드콜 ETF임. 커버드콜 ETF는 옵션 프리미엄 비용을 통해 상품의 가격 변동폭을 줄이는 방법의 ETF로 옵션 프리미엄과 배당금을 통한 수익을 추구하는 상품임 대신 주가 상승폭을 제대로 누리지 못하는 단점이 존재한다. 이는 JEPI와 유사한 주식을 보유하면서 SPY 대비 고수익을 추구하는 인기 ETF다. ISPY는 2023년 말 출시 이후 JEPI를 앞서고 있어 고배당 투자자들은 고려해 볼 만하다. 다만 출시 후 수개월간의 초과성과가 장기 성과를 항상 담보해 주진 못하기 때문에 주의할 필요는 있음. JEPI, ELN으로 차별화된 전략 구사 [JEPI와 SPY 성과 비교] JEPI는 S&P 500 지수에 포함된 주식을 위주로 편입해 자본이득은 추구하되, 지수 연계 증권(eln)을 활용해 S&P 500지수에 대한 콜옵션을 매도함으로써 인컴

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미국 월배당주 어그리 리얼티(ADC), 배당 성장과 프리미엄 밸류에이션

Agree Realty Corporation(ADC)은 리테일/서비스 부문에 집중하는 트리플 넷 리스 리츠다. * 트리플 넷 리스(Triple Net Lease)는 상업용 부동산 임대차 계약의 한 유형으로, 임차인이 임대료 이외에도 재산세, 보험료, 유지 보수 비용 등 부동산 운용이 드는 모든 비용을 부담하는 것을 말함. 장점 : 임대료 저렴, 운영비용 통제 가능, 세금공제 단점 : 모든 비용 부담으로 초기 자금 부담 상승 어그리 리얼티는 최근 AFFO의 가파른 성장세와 함께 매력적이고 안정적인 월간 배당을 제공하고 있다. 동종업계 선두주자인 리얼티 인컴(O), NNN REIT(NNN) 대비 향후 매력적인 투자수익률을 기록할 잠재력이 충분해 보인다. 리츠 비즈니스 모델의 신 패러다임 어그리 리얼티의 투자 매력은 다음과 같은 핵심 경쟁력에 기인한다: 신뢰할 수 있고 검증된 비즈니스 모델 매력적이고 지속 성장 중인 월간 배당 트리플 넷 리스 구조에서 비롯되는 임대료 인상이 실적에 미치는

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CME 그룹 주가 전망, 특별배당과 안정적 실적

세계 최대 선물거래소 CME 그룹이 비트코인 거래를 출시할 예정이다. 이는 가상 자산 투자 수요에 편승하기 위함이다. 리서치에 따르면 방대한 선물/옵션/장외파생상품으로 구축한 와이드 모트가 CME의 경쟁력 원천이다. 주요 상품의 독점적 지위와 제한된 경쟁 리스크 또한 매력적 요소다. 금융권 으뜸가는 경쟁력 원천, CME 그룹만의 '와이드 모트' CME는 선물, 옵션, 현물, 장외파생상품을 아우르는 폭넓은 포트폴리오를 갖췄다. 여기에 포트폴리오 최적화 도구, 데이터 분석, 위험관리 솔루션까지 제공한다. 이는 금융권에서 독보적인 경쟁력 원천이 되고 있다. CME는 1898년 설립된 이래 다수의 인수합병을 통해 세계 4대 거래소를 보유하게 됐다. 각 거래소는 핵심 상품에 특화돼 있다: CME (시카고상품거래소): 금리, 주가지수, 외환, 농산물 등 다양한 선물/옵션 CBOT (시카고 보드 오브 트레이드): 농산물, 금리, 주가지수 선물/옵션 NYMEX (뉴욕상업거래소): 원유, 천연가스,

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VIG : 미국 배당 ETF 투자의 최적 상품

미국 기업들의 배당금 지급이 역대 최고치를 기록했다. 2024년 1분기 사상 최대 규모의 배당이 이뤄졌으며, 2분기 역시 지난해 같은 기간 대비 배당 인상 발표 기업 수가 더 많아 강세가 예상된다. 미국 대형주들의 높은 이익과 잉여현금흐름이 AI 투자 확대와 고용시장 호조에 힘입어 배당 확대로 이어지는 모습이다. [2024년 1분기 미국 기업 배당금 지급액] 이런 환경에서 뱅가드 배당 어프리시에이션 인덱스 펀드 ETF(VIG)에는 굉장히 좋은 투자 옵션으로 보인다. VIG ETF는 약 2%에 달하는 배당수익률과 함께 다각화된 포트폴리오 구성을 통해 배당 성장을 추구하는 미국 기업에 투자한다. 기술적 차트 상으로도 긍정적 모습을 보이는 가운데, 계절적으로도 유리한 국면에 진입하고 있다. VIG는 S&P 미국 배당 성장주 지수를 추종하는 패시브 ETF다. $900억 규모의 순자산을 자랑하며, 연 운용보수는 0.06%에 불과하다. 배당수익률 관점에서 시킹알파에서 A등급을 부여받고 있다.

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JEPQ ETF 투자 포인트 8%의 고배당 매력

JP 모건의 나스닥 고배당 ETF인 JEPQ는 옵션 매도와 대형주 투자를 병행하는 월 배당 상품이다. 나스닥 100 지수의 수익률을 낮은 변동성으로 추종하는 것이 목표다. 현재 배당수익률은 8.8% 수준이다. 옵션 전략의 메커니즘 불확실성이 높은 시장 국면일수록 JEPQ의 커버드콜 전략이 빛을 발한다. 변동성이 커질 때 옵션 프리미엄을 많이 받을 수 있기 때문이다. 이는 배당 투자자들에게 매력적인 수단이 될 수 있다. 다만 5% 외가격 콜옵션 매도 전략상, 강세장에서의 추가 상승은 제한될 수 있다는 점은 유의해야 한다. JEPQ 포트폴리오 구성 작년 중반 JEPQ 설정 이후 순자산은 무려 $136억에 달한다. 연 운용보수는 옵션 전략임에도 0.35%로 합리적이다. 월 단위 분배와 기술주 중심 포트폴리오로 배당과 자본이득을 동시에 추구할 수 있어 매력적이다. 현재 JEPQ는 마이크로소프트, 애플, 엔비디아, 아마존, 알파벳 등 초우량 기술주 비중이 높다. 업종별로는 IT가 40%, 소

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미국 증시 주간 정리, 이번주 주요 이벤트

금리 인하 기대감 VS 경제지표 악화 우려 최근 시장을 지배하고 있는 가장 큰 화두는 단연 '금리 인하' 시점에 대한 기대감이다. 지난 FOMC 의사록과 연준 인사들의 매파적 발언, 5월 둔화 조짐을 보이는 경제지표 등은 인하 시점이 예상보다 지연될 수 있다는 우려를 자극 중임. 다만 시장 예상보다 빠른 물가 안정세와 경기 연착륙 가능성 등은 연내 금리 인하 가능성을 완전히 배제하기는 어려운 상황이다. 금주에 발표될 유럽 각국의 5월 물가지표와 미국의 개인소득 지출 및 PCE 물가지수 등은 금리 인하 시기에 대한 기대감을 되짚어볼 수 있는 계기가 될 것으로 생각됨. 고공행진 지속되는 엔비디아, AI 열풍 언제까지? 엔비디아는 지난주 무려 15% 급등하며 사상 최고가를 경신했다. 1분기 어닝 서프라이즈와 함께 향후 AI 칩 수요 급증에 대한 자신감을 내비친 것이 주효했다. AI 모멘텀은 당분간 지속될 것으로 보이나, 시총 1조 달러를 훌쩍 넘어선 엔비디아의 고평가 논란도 만만치 않은

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블로그 차트와 블덱스 지수로 보는 지난 한 달간의 블로그 성장

현생이 바쁘다는 핑계로 한 달에 1~2회 포스팅을 진행하다 블로그를 다시 제대로 한 지 한 달이 지났습니다. 그동안 블로그에 많은 변화가 있었고 그 부분을 정리해 보려 합니다. 블덱스나 블로그 차트 등으로 내 블로그 상태를 가끔 확인해 보는데, 한 달 동안 꽤 큰 변화가 있었습니다. 블로그 차트 순위 / 유효 키워드 수 2년 전쯤 네이버 블로그 운용을 할 때 가끔씩 확인해 봤던 사이트가 블로그 차트였습니다 공신력이 있는 지표는 아니라지만 많은 블로거들이 확인하고 있고, 순위와 유효 키워드 수가 오르는 걸 보면 꽤 동기부여가 되네요 여기서 유효 키워드가 높아지면 확실히 방문자 수가 늘어나는 게 체감이 됩니다. 지난달부터 다시 블로그를 열심히 작성하면서 일주일에 한번 순위 변동을 보며 동기부여를 하는 중입니다. 블덱스 지수 블덱스는 제가 4월 22일 확인했을 때 준최5 였는데 아직 준최6이네요. 제가 지수 올리는 방법을 잘 알지 못해서 무작정 글만 작성하다 보니 안 올라가는 게 아닐까

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파파존스 피자 주가 급락, 정체된 점포당 매출

파파존스는 전 세계 3위 규모의 피자 배달 프랜차이즈다. 팬데믹 초기 수준까지 밀린 주가는 기술적으로 심각한 과매도 국면에 진입했다. 그러나 지난 2년간 이어진 점포당 매출 정체가 주가 하락의 근본 원인으로 보인다. 높은 인플레이션 시기에 매출이 오르지 않았다는 것은 가맹점주 수익성 악화를 의미한다. 경영진은 자사 수익성 제고에 집중하고 있으나, 점포당 매출 문제가 해결되지 않는 한 주가 상승은 제한적일 전망이다. 차트상 반등 여력은 있어 보이나, 장기 성장성 회복까지는 갈 길이 멀어 보인다. 프랜차이즈의 가치 창출 비결 외식 프랜차이즈가 주주 가치를 높이는 비결은 간단하다. 메뉴 가격을 낮은 한 자릿수 인상하고, 거래량도 비슷한 수준으로 늘리면 중간 한 자릿수의 점포당 매출 성장이 가능하다. 브랜드 포화도만 적정 수준이라면 신규 가맹점 모집을 통해 중간 한 자릿수 수준의 점포 수 증가도 기대할 수 있다. 이는 결국 높은 한 자릿수에서 두 자릿수 초반의 매출 성장으로 이어진다. 비용

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일라이릴리 주가, 비만치료제 넘어 신약 기대감

일라이 릴리의 주가가 사상 최고치를 경신했다. 비만치료제 시장의 장밋빛 전망과 올해 매출 및 EPS 가이던스 상향 조정에 따른 것이다. 경영진은 티제파타이드(마운자로)의 공급 전망에 자신감을 얻으며 매출 가이던스 레인지의 중간값을 기존 대비 20억 달러 높인 424~436억 달러로 제시했다. 새로운 레인지의 중간값은 전년 대비 26%, 최근 매각한 사업 부문을 제외하면 35%에 달하는 높은 성장률이다. 그러나 현재 일라이 릴리의 성장은 공급에 의해 제한되고 있다. 단 중기적으로 티제파타이드의 성장은 생산 가능한 물량에 의해서만 좌우될 전망이다. 경영진은 연내 공급 문제가 일부 해소될 것으로 보고 있으나, 수요와 생산능력 확대 속도에 따라 2025년까지도 영향을 미칠 수 있다고 언급했다. 비만치료제 시장에서 노보노디스크에 이은 2위 경쟁력 일라이 릴리는 비만치료제 시장에서 노보노디스크에 이어 2위 경쟁력을 갖추고 있다. 티제파타이드의 체중 감소 효능이 세마글루타이드 대비 우위에 있음을

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고금리 막바지, 고배당주 투자 기회

지난 몇 년간 고배당주는 시장 대비 부진한 성과를 보였었다. 높은 인플레이션과 금리 상승이 부담으로 작용했기 때문이다. 당분간 연준은 금리 인하 없이 고금리를 유지될 가능성이 있어 보인다. 이는 여러 섹터에 부정적 영향을 미치고 있다. BDC 섹터는 거래상대방 리스크가, 유틸리티와 수익형 인프라는 자본조달 비용 상승이 부담으로 작용하고 있다. 상업용 부동산과 지방은행은 대출 만기 도래에 따른 디폴트 급증 등의 리스크에 직면해 있다. 고금리 막바지, 고배당주 투자 기회로 그러나 이런 부정적 요인이 오히려 투자자에게 훌륭한 투자 기회를 제공하고 있다. 지금이야말로 좋은 고배당주를 저렴한 가격에 매수할 적기인 셈이다. 고배당 투자자 입장에서 이를 긍정적 시선으로 바라봐야 할 것임. 아래 3가지 장점을 보며 고배당 투자에 긍정적으로 접근해 보자 1. 투자자는 더 높은 수준에서 배당수익률을 누릴 수 있다. 이는 단기 포트폴리오 성과와 무관하게 장기적으로 매력적인 총수익률로 이어질 가능성이 높

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AI 인프라 투자 수혜주, 전력 금융주 주목

AI 투자 사이클은 아직 초기 단계에 불과하다. 전체 산업을 살펴보면 다양한 투자 기회가 열리고 있다. AI 인프라는 성장을 뒷받침하기 위해 충분한 자금과 전력을 필요로 한다. 이에 장기적 관점에서 매력적인 고배당주 두 종목을 아래에서 소개하고 있음. AI의 확산은 상상을 초월하는 컴퓨팅 처리능력과 데이터를 필요로 할 것이다. 대규모 자연어 처리 AI의 상용화는 웹 진화를 이끌 것이며, 이는 이전 시대를 훨씬 능가하는 콘텐츠 생산으로 이어질 거라 생각된다. AI 인프라 투자 아이디어 수십억 명이 ChatGPT를 사용하기 위해 필요한 핵심 하드웨어 인프라는 아마존, 마이크로소프트, 구글 등 클라우드 업체. 엔비디아, AMD, 인텔 등 GPU·CPU 제조사, 시스코, IBM 등 네트워크 장비 공급업체. 웨스턴디지털, 시게이트 등 스토리지 솔루션 기업 등을 꼽을 수 있다. 이에 IBM, 시게이트, 브로드컴 등이 유망한 배당주 투자 아이디어로 보인다. [IBM vs STX vs AVGO v

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메드트로닉 주가, 안전마진 높아 저평가 매력

메드트로닉(MDT)은 지난 5월 23일 발표된 2024 회계연도 4분기 실적에서 시장 기대치를 상회했다. EPS는 $1.46으로 컨센서스를 0.68% 상회했고, 매출은 $85.9억으로 1.77% 상회했다. 이에 참고 자료의 필자는 메드트로닉의 적정가치를 사업 가치와 DCF 모델로 한번 분석해 보았음. 혁신과 전략적 파트너십으로 경쟁력 제고 메드트로닉(MDT)은 제품군 혁신과 활용에 주력하고 있다. 이를 위해 환자의 목소리에 귀 기울이고 새로운 파트너십을 모색하며 고객 경험 개선에 나서고 있다. 특히 AI와 데이터 분석을 활용해 실시간 맞춤 치료와 원격 의료 서비스를 제공 중이다. GI Genius 내시경은 AI를 통해 대장 용종을 조기 발견, 대장암 생존율 제고에 기여하고 있다. 아울러 비용 효율화에도 공을 들이고 있다. 2021년 조직 구조를 단순화해 의사결정과 실행력을 개선, 전반적 경쟁력을 높였다. 압도적 시장점유율로 성장 주도 메드트로닉은 글로벌 의료기기 시장에서 15.59%

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데커스 아웃도어 주가 급등 밸류에이션 부담

데커스 아웃도어(DECK)는 UGG와 HOKA 등의 브랜드로 잘 알려진 신발 및 의류 기업이다. 지난 1년간 주가가 130% 급등하며 시장과 소비재 섹터의 성과를 크게 앞질렀다. 5월 24일 발표된 2024 회계연도 실적이 성장세를 뒷받침했기에, 펀더멘털 측면에서 기업을 평가하고 추가 상승 여력이 있는지 짚어볼 필요가 있다. 특히 이 자료에서는 소비심리 등 거시경제 환경이 임의소비재 수요에 큰 영향을 미치는 만큼 관련 내용도 간략히 언급하고 있다. [덱커스 아웃도어 주가 추이] 1분기 실적 호조, 고성장 이어가 데커스 아웃도어는 2024 회계연도 4분기 매출과 EPS가 시장 전망치를 상회했다. 매출은 9억 5,976만 달러, EPS는 4.95달러를 기록했다. 2024 회계연도 매출은 전년비 18% 증가한 42억 9,000만 달러, EPS는 51% 늘어난 29.16달러로 사상 최대치를 경신했다. [덱커스 아웃도어 실적 요약] 이처럼 인상적인 실적이 발표되자 주가가 크게 올랐다. 그러나

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고배당 ETF SPYD, 평범한 성과에 돋보이는 장점 없어(vs SCHD)

SPDR S&P 500 고배당 ETF(SPYD)는 4.4%의 높은 배당수익률을 제공하지만, 특별히 두드러지는 강점은 없어 보인다. 동종 ETF 대비 보통 수준의 퍼포먼스를 보이는 가운데, 부동산·유틸리티 섹터 집중이 오히려 발목을 잡고 있다. 금리 민감한 섹터 편중도 높아 SPYD의 포트폴리오 구성을 들여다보면 부동산(26.24%), 금융(20.63%), 유틸리티(18.33%) 순으로 비중이 높다. 이들 업종은 금리 변화에 민감한 편인데, 이는 SPYD의 약점으로 작용한다. *요즘 AI 수혜 섹터로 유틸리티 섹터가 조금씩 주목을 받고 있긴 하다. [SPYD vs XLRE vs XLU vs XLF 성과 비교] 실제로 금리 인상기였던 최근 3년간 부동산(XLRE), 유틸리티(XLU), 금융(XLF) 등 SPYD의 주력 섹터는 S&P 500 대비 부진한 모습이었다. 특히 자금조달 비용 부담이 큰 부동산 섹터의 낙폭이 컸다. 금리가 급등했던 작년 중반 이후 SPYD 주가도 10% 이상 빠지

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뱅크 오브 몬트리올(BMO) 주가 전망, 견조한 배당 매력 있으나 성장성 불확실

뱅크 오브 몬트리올(BMO)은 현 주가 수준에서 밸류에이션은 그리 높지 않은 편이나, 저평가 매력이 돋보이는 것도 아니다. 매력적인 배당 특성에도 불구하고, 당분간 주가 상승 여력은 제한적일 것으로 보인다 실적 부진 우려.. 대손충당금 증가 경계해야 BMO는 다음 주 2024 회계연도 2분기 실적을 발표한다. 시장 컨센서스에 따르면 매출은 59억 달러로 전년 동기비 5% 감소할 전망이다. 직전 분기의 20%대 고성장과 대조적이다. 순이익의 경우 주당 $2.02로 예상되는데, 이 역시 전년비 소폭 하락하는 수준이다. BMO는 최근 4분기 연속 컨센서스를 하회했기에 이번에도 실적 악재가 있을 공산이 크다. 관심을 가져야 할 지표로는 순이자마진(NIM)이 있다. 전분기 대비 개선 여부가 하반기 NIM 흐름을 가늠케 할 것이다. 대출 포트폴리오의 자산 건전성 역시 주목할 부분이다. 금리 인상과 부동산시장 약세로 인한 대출 부실화 조짐은 없는지 살펴봐야 한다. 최근 대손충당금이 전년비 200

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AI 시대의 변화와 버블, 차세대 승자는? 제2의 아마존 주목할 시점

최근 AI 열풍이 거세다. 챗 GPT로 대표되는 일련의 AI 기술 발전으로 시장의 관심이 뜨겁다. AI 기술은 우리 삶의 많은 부분을 근본적으로 변화시킬 혁신적 잠재력을 지녔다는 데 이견이 없다. 특히 엔비디아는 AI 칩 시장의 80%를 장악하며 독보적인 위상을 과시하고 있다. 엔비디아의 시가총액은 최근 1조 달러 이상 급증하는 등 놀라운 성장세를 기록 중이다. 하지만 이러한 AI 열풍이 과연 지속 가능할지에 대해서는 우려의 목소리가 만만치 않다. 일각에서는 이미 거품이 형성됐다고 경고하고 있다. 열풍에 휩싸인 시장 분위기 속에서 AI 기술의 실체와 버블에 대한 논쟁도 뜨겁다. 버블 형성의 사이클, AI도 예외는 아니다 거대 버블은 역사적으로 몇 가지 공통점이 있다. 먼저 혁신적인 기술에 대한 장밋빛 전망에 투기적 수요가 결합되면서 형성된다는 점이다. 장밋빛 전망에 고무돼 주가가 오르면 이는 다시 해당 기술에 대한 기대감을 키우는 선순환 구조를 띤다. 이런 과정이 나선형처럼 반복되면

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삼성전자 주가 전망, 메모리 반도체 회복과 AI 수혜 전망

삼성전자는 스마트폰, TV, 컴퓨터, 메모리 반도체 등 다양한 전자제품을 개발/생산하는 글로벌 리더다. 최근 성장세는 AI 기술 발전과 스마트폰 시장 점유율 확대에 힘입어 더욱 가속화될 전망이다. 3나노 GAA 공정 도입과 엔비디아와의 잠재적 협력 강화 역시 향후 실적 개선에 기여할 것으로 보인다. [삼성전자 최근 5년 주가 추이] 3나노 GAA 공정 경쟁력으로 고객사 확대 기대 반도체 산업은 AI 확산으로 급성장이 예상된다. 이런 가운데 삼성전자는 최근 3나노 GAA(Gate-All-Around) 공정 개발에 성공하며 주목받고 있다. GAA는 기존 핀펫(FinFET) 대비 전력 효율과 성능이 대폭 개선된 차세대 공정이다. 2020년경만 해도 업계는 5나노 양산에 어려움을 겪었다. 당시 삼성은 8나노 공정으로 돌파구를 찾았고, 엔비디아의 8나노 GPU를 수주하는 성과를 거뒀다. 올해 3나노 공정이 본격 도입되면서 삼성전자는 다시 한번 기회를 맞고 있다. 3나노 1세대는 전력 사용량을

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블로그 지수 확인 키워드 분석, 블톡 플래너 사용 후기

요즘 블로그를 열심히 하면서 블로그 등수랑 지수에 관심이 자꾸 가고 있습니다. 블로그 지수, 순위 확인 이런 기능들이 있다는 걸 아예 모르면 상관이 없는데.. 알고 있는 이상 글을 쓰다 보면 내 글이 검색이 잘 되는지 내가 헛수고를 하고 있는 건 아닌지 계속 생각이 나더라고요. 열심히 글을 쓰는 동안 방문자수, 조회수도 많이 올랐고 여기저기 사이트를 돌아다니며 블로그 지수랑 등수 보는 게 꽤 재밌네요. 이미 무료로 조회가 가능한 블덱스, 블연플, 블로그 차트 등 몇몇 사이트에서 조회해 봤었고. 어떤 사이트가 보기 좋은지 나랑 잘 맞는지 아직 잘 모르겠습니다. 그래서 여기저기 검색을 하던 중 완전 유료 사이트지만 7일 무료체험이 가능한 블톡 플래너를 발견하게 되었고 한번 이용해 보았습니다. 블톡 플래너 사용 후기 1. 사이트 가입 이게 처음부터 유료라 기능 자체를 사용 못 해봤으면 관심조차 가지지 않았을 텐데 무료로 일정 기간 모든 기능을 풀어준다고 하니 바로 체험해 봤습니다. [베이

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세일즈포스(CRM) 주가 전망, 업계 리더십과 혁신 주도로 성장 지속

CRM 솔루션 1위 기업 세일즈포스(CRM)가 5월 29일 2025 회계연도 1분기 실적을 발표한다. 지난 2년간 실적 서프라이즈를 기록해온 만큼 시장 기대치를 상회할 가능성이 높아 보인다. 여기에 업계 리더십과 기술 혁신, 고객 맞춤형 솔루션 등 강점이 부각되며 투자 매력도가 한층 높아지고 있다. 성장 가속화하는 CRM 시장의 수혜주 세일즈포스는 11년 연속 CRM 부문 1위 자리를 지키며 시장을 주도하고 있다. 지난 10년간 연평균 23.8%에 이르는 고성장을 기록하는 등 독보적인 존재감을 과시해 왔다. [2015년 이후 매출 증가 추이] 이는 구독 기반(SaaS) 비즈니스 모델과 고객 니즈에 맞춘 솔루션 제공, 적극적 M&A 전략이 주효했기 때문이다. 다양한 기능을 앞세워 교차판매(cross-selling)도 활발히 진행 중이다. 무엇보다 산업 전반의 디지털 전환(DX) 확산이 성장의 원동력이 되고 있다. CRM 시장의 연평균 성장률(CAGR)은 2030년까지 13.9%에 이를

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AMD 목표주가 전망, 엔비디아 발 AI 모멘텀 수혜 기대

반도체 기업 AMD의 주가가 5월 초 저점을 찍은 후 반등하고 있다. 엔비디아의 어닝 서프라이즈에서 드러난 AI 훈풍이 AMD에도 긍정적 영향을 미칠 것으로 기대된다. 특히 AI 데이터센터 사업의 성장 가속화가 기대되는 대목이다. AI로 사업모델 전환 시도 엔비디아는 1분기 실적 발표에서 AI 열풍이 지속 가능한 업사이클로 이어지고 있음을 보여줬다. 매출은 월가 컨센서스를 상회한 260억 달러를 기록했고, 데이터센터 매출만 226억 달러에 달했다. AMD 역시 AI 인프라에 대한 수요 강세를 톡톡히 누릴 것으로 보인다. 1분기 실적에서 제시한 AI 매출 가이던스가 시장 기대에 못 미쳤지만, 이는 보수적으로 잡았기 때문일 수 있다. AMD는 당초 40억 달러 수준이던 2024년 AI 매출 전망치를 45억 달러로 5억 달러 끌어올렸다. 다만 엔비디아의 연 환산 데이터센터 매출 900억 달러에는 한참 못 미치는 규모다. [AMD 1분기 사업 부문별 실적] 구분 매출 영업이익 비고 데이터센

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델 테크놀로지스 주가 전망, AI 시장 선도하며 성장 가속화 전망

델 테크놀로지스의 주가가 저평가 되어 있을 가능성이 높다. 시장의 향후 매출 및 이익 전망에 비해 잠재 FCF 증가세를 과소평가하고 있기 때문이다. 여기에 인프라 솔루션과 PC 부문의 업황도 개선 조짐을 보이고 있다. AI 시장 공략에 성공할 경우 고성장주로의 재평가도 기대된다. AI 수요 폭발적.. 델의 성장 동력으로 부상 델은 4분기 어닝콜에서 AI 시장에서의 성장 기회를 자신했다. 제프 클라크 CEO는 "기업의 AI 도입 확산과 비정형 데이터 급증으로 상당한 기회를 맞고 있다"라고 강조했다. 당장 1분기 AI 최적화 서버 매출은 전분기 대비 40% 급증했다. 수주 잔고도 29억 달러로 배 이상 불었다. 전체 매출의 3.8%에 불과하지만 고성장이 예고된 셈이다. [AI 사업 확장에 따른 매출 기여도] 구분 금액 비고 1분기 AI 서버 매출 $8억 전분기 대비 +40% 수주잔고 $29억 전분기 대비 2배 증가 전체 매출 대비 비중 3.8% 상승 여력 큰 편 AI 시장은 초기 단계인

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고배당 ETF 투자: DVYE vs EYLD(이머징 마켓)

고배당 전략으로 연 8% 수익률 제공 DVYE는 이머징마켓 중 고배당주 100종목으로 구성된 인덱스를 추종한다. 기초지수는 유동성, 거래량, 수익성 등을 기준으로 종목을 선별하고 국가별 투자 비중에도 제한을 둬 리스크를 관리한다. 섹터 측면에서 원자재 비중이 높은 에너지와 소재가 많이 편입돼 있다. 반면 성장주 투자 비중은 낮은 편이다. 이는 고배당 전략 ETF에서 흔히 보이는 비중이다 [DVYE 섹터별 투자 비중] 섹터 비중 에너지 18.6% 금융 17.8% 유틸리티 12.9% ... ... 지역별로는 중국과 브라질 비중이 가장 높고, 여타 이머징 국가에 고루 분산돼 있다. 상위 보유종목을 보면 브라질 국영 에너지 기업 페트로브라스, 광산업체 발레 등 저평가 고배당주들이 다수 포함돼 있다. [상위 10대 보유종목] 종목명 비중 페트로브라스 4.1% 중국 건설은행 3.1% 발레 2.4% ... ... 배당 변동성은 높아 DVYE의 배당수익률은 8.2%로 S&P 500(1.7%)을 크

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고배당 리츠 투자: 오메가 헬스케어, 고령화에 따른 장기 요양 수요 증가로 배당 매력 부각

오메가헬스케어인베스터스(Omega Healthcare Investors, OHI)는 장기 요양(Long-Term Care)과 전문요양시설(Skilled Nursing Facility)에 초점을 맞춘 리츠(REITs)다. 고령화로 인해 관련 시설에 대한 수요가 늘어날 것으로 예상되면서 향후 성장이 기대된다. 장기 요양 시설 수요 증가로 성장 기대 고령화 추세에 따라 요양 시설에 대한 수요 증가가 예상된다. 향후 입주율이 공급을 초과할 것으로 보이며, 이는 오메가 헬스케어에 추가 공급 기회를 제공할 전망이다. 전자상거래의 영향을 받는 리테일 리츠와 달리 오메가 헬스케어는 인구 고령화에 따른 수혜가 기대된다. 배당 논란에도 경영진은 안정성 자신감 팬데믹 여파로 일부 운영자들이 어려움을 겪으면서 오메가 헬스케어의 배당 안전성에 대한 우려가 제기됐다. 그러나 경영진은 전례 없는 상황 속에서 회사를 지탱해 온 것에 대해 충분한 평가를 받지 못하고 있다고 본다. 최근 실적 발표에서 배당에 대해

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엔비디아 실적 발표 및 컨퍼런스콜, AI 특수 지속

엔비디아가 1분기 어닝 컨퍼런스콜에서 고무적인 실적과 향후 전망을 제시했다. AI 수요 폭발로 고성장을 지속하는 가운데, 데이터센터향 신제품 출시 등으로 시장 리더십을 공고히 할 것으로 보인다. 다만 당분간 수요 대비 공급 부족이 지속될 전망이어서 이를 해소하는 것이 관건이 될 것으로 보인다. [엔비디아 주가] 현재 애프터마켓 주가는 6% 이상 상승하며 어닝 서프라이즈를 반영한 움직임을 보여주는 중이다. 견조한 실적, AI 특수 지속 [엔비디아 Q1 실적] [1분기 실적 정리 (전년 동기 대비)] 항목 실적 비고 Non-GAAP EPS $6.12 (컨센서스 추정치 $0.54 상회) 매출 $260.4억 (+262.2% YoY, 컨센서스 추정치 $14.5억 상회) 데이터센터 매출 $226억 (+23% QoQ, +427% YoY) 사상 최대 분기 매출 매출 총이익률(GAAP) 78.4% (QoQ 상승) 원가 우위 지속 매출 총이익률(non-GAAP) 78.9% (QoQ 상승) 영업비용(G

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조비 에비에이션(JOBY) 주가 전망, 상용화 지연 우려에도 강한 재무와 인증 진전 중

조비 에비에이션은 eVTOL(전기 수직 이착륙 비행체) 제조사로, 미래 도심 항공 모빌리티(UAM) 시장을 선도하고 있다. 지난해 필자의 매도 의견 이후 주가는 약 45% 하락했는데, 상용화 기대 지연, 경쟁 심화, 규제 강화 등이 원인이었다. 그러나 최근 FAA 인증 진전, 견조한 재무구조 등을 고려할 때 긍정적인 관점에서 접근해도 좋아 보인다 인증 진전에도 상용화는 지연 가능성 3월 연방 관보에 게재된 G-1 인증 기준은 2020년 초안에서 큰 변화 없이 확정됐다. 이는 기체 설계 변경 없이 G-2 절차를 진행할 수 있음을 의미한다. 다만 최종 테스트 단계에서 FAA 요인에 의한 지연 가능성도 있어, 두바이 등 해외 시장이 2025년 먼저 상용화에 나설 수도 있다. [G-1 인증 과정 요약] 초기 가격은 우버 블랙과 헬기 서비스 사이 수준($10/seat-mile)으로, 장기적으로는 $5 선으로 인하한다는 계획이다. 또한 뉴욕 3대 공황 운항을 위해 10~20개의 버티포트가 필요

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파라마운트 인수 전, 소니가 가장 적합한 후보 - 할리우드 프로듀서 曰

한 할리우드 프로듀서는 파라마운트 픽처스(PARA) 인수를 위해 소니(SONY)가 가장 적합하다고 평가했다. 그는 업계의 복잡성을 잘 헤쳐나가면서 거래를 성사시킬 수 있는 역량을 갖췄다고 본다. IP 가치 평가와 비즈니스 모델의 불확실성 [파라마운트 글로벌 주가] 급락한 파라마운트 글로벌 주가로 인수하기에 크게 부담스러운 수준이 아니게 되었다. 하지만 현재 산업 전반의 혼란상을 반영하듯 파라마운트 거래에도 난항이 이어지고 있다. 그 핵심에는 누구도 현재 보유한 IP의 미래 수익창출력을 정확히 예측하기 어렵다는 점이 자리 잡고 있다. 여기에는 IP 가치 평가의 한계와 향후 비즈니스 모델의 불확실성이 맞물려 있다. 과거 실적을 바탕으로 한 IP 가치 추정은 태생적 한계가 있고, 향후 수익성 있는 비즈니스 모델을 그려내기도 쉽지 않은 상황이다. 파라마운트가 보유한 IP 역시 마찬가지다. 스타 트랙 시리즈를 예로 들면, 전통적 팬덤을 갖춘 훌륭한 자산이지만 젊은 세대로의 확장이 부족했다.

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아메리칸 워터 웍스(AWK) 주가 전망, 금리 부담에도 안정적 실적과 배당 매력 부각

아메리칸 워터 웍스(AWK)는 미국 최대 상하수도 기업이다. 14개 주에서 1,400만 명 이상의 고객에게 식수와 하수 처리 서비스를 제공하고 있다. 53,700마일의 파이프라인과 620개의 정수시설, 175개의 하수처리장을 보유한 인프라 자산도 막강하다. 금리 상승으로 주가 하락.. 펀더멘털 우려는 제한적 작년 하반기부터 이어진 공격적 금리 인상으로 아메리칸 워터 웍스 주가는 큰 폭으로 하락했다. 유틸리티 섹터가 금리에 민감한 탓이다. 차입 비용 부담이 커지면서 투자심리가 급격히 위축됐고, 실적 역시 다소 둔화되는 모습이다. [금리 상승에 따른 AWK 주가 부진] [AWK vs S&P 500 주가 추이] 아메리칸 워터 웍스 역시 예외는 아니었다. S&P 500 지수가 오름세를 이어가는 동안 AWK 주가는 지지부진한 흐름을 벗어나지 못했다. 금리 인상 사이클이 끝나지 않은 만큼 펀더멘털 개선을 장담하긴 어려운 상황이다. 그러나 장기적 관점에서 아메리칸 워터 웍스의 투자 매력은 여전히

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미국 고배당주 투자 : 블루 아울 캐피털(OBDC), 프리미엄 BDC로 인정받으며 배당 매력 ↑

블루 아울 캐피털(OBDC)은 우량 기업에 투자하는 비즈니스 개발 회사(BDC)다. 오랫동안 저평가 됐으나 최근 들어 프리미엄이 붙기 시작했다. 9%에 이르는 고배당과 내실 있는 포트폴리오가 매력적인 배당주로 가치가 있어 보인다. 우량 BDC로서의 입지 확보 그동안 OBDC는 프리미엄 BDC임에도 저평가 되어 왔다. 그러나 1분기 실적을 보면 이 같은 시장의 인식이 달라지고 있음을 알 수 있다. 순자산가치(NAV) 대비 6.9%의 프리미엄이 붙은 것이다. 리얼티 인컴(O), 메인 스트리트 캐피털(MAIN) 등이 시장에서 우량주 대접을 받는 것처럼, OBDC 역시 프리미엄을 인정받게 된 셈이다. 안정성과 수익성 면에서 특별한 취급을 받을만한 면모를 갖췄다는 판단에서다. OBDC는 엔터프라이즈 프로덕트 파트너스(EPD) 등과 같은 프리미엄급 기업과 견줄만하다. 다만 그동안은 저평가 되어 시장의 주목을 받지 못했을 뿐이다. 견조한 실적, 높은 배당 지속 1분기 순투자 이익(NII)은 주당

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미국 고배당주 GBDC(골럽 캐피탈), 배당 투자매력 부각되나 금리 불확실성은 리스크

골럽 캐피탈 BDC(GBDC)는 중소기업 대출에 특화된 비즈니스 개발 회사(BDC)다. 변동금리 중심의 포트폴리오 운용으로 금리 상승기에 배당 성장을 견인해 왔다. 또한 프라이빗 BDC와의 합병을 통해 규모의 경제 달성과 수수료 인하 효과도 기대되고 있다. 우량 자산 기반의 배당 성장세 골럽 캐피탈의 매력은 무엇보다 배당 성장에 있다. 변동금리 자산 비중이 99%에 이르는 만큼 금리 상승의 수혜를 톡톡히 보고 있기 때문이다. 지난 1년간 조정 NII 대비 배당성향은 84% 수준으로 배당 여력이 충분하다. 초과 이익을 특별배당으로 지급하는 관행도 유지하고 있다. 2분기 배당금은 정규 배당 0.39달러에 특별배당 0.07달러를 더해 총 0.46달러를 기록했다. 분기 정규 배당 특별배당 NII 배당성향 2023.3Q $0.33 $0.07 $0.47 84.7% 2023.4Q $0.37 $0.07 $0.49 88.8% 2024.1Q $0.37 $0.04 $0.47 87.2% 2024.2Q $

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옥타(Okta) 주가 전망, 성장세 둔화에 실적 가시성 낮아져

기존 고객 확장 어려워지며 성장세 둔화 뚜렷 옥타는 그간 '랜드 앤 익스팬드' 전략으로 고객사를 늘려 왔다. 하지만 경기 악화에 따른 기업들의 비용 감축으로 기존 고객사 내 크로스셀링이 여의치 않은 상황이다. 영업팀 내 400명의 감원도 이런 연장선으로 해석된다. *랜드 앤 익스팬드 : 신규 고객을 유치한 후 점진적으로 서비스 이용 범위를 확대해 나가는 SaaS 비즈니스 모델 5월 29일 공시될 1분기 실적 발표에서는 '헌터-파머' 모델의 성과를 가늠해 볼 수 있을 전망이다. 기존의 '파머'와 함께 신규 고객 발굴에 특화된 '헌터' 영업팀이 어느 정도 시너지를 낼 수 있을지가 관건이 될 것으로 보인다. 경영진은 1분기 매출 성장률을 16~17% 수준으로 제시했다. non-GAAP 영업마진율은 18%로 전년 동기 대비 큰 폭 개선됐으나, 전분기 대비로는 소폭 감소할 것으로 예상된다. [연간 및 분기별 매출 / 마진율] 채용시장 둔화로 추가 매출 압박 불가피 2024년 5월 20일 자

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디즈니 주가 전망, 혁신 부재에 고평가 부담.. 신중한 접근 필요

이제는 시장 환경 변화에 따라 디즈니의 미래 성장 가능성을 재점검할 시점이다. 혁신과 창의성 면에서 과거 월트 디즈니 시대에 미치지 못하고, 경영진은 혁신보다 주가에 연연한 모습이다. 재무적으론 중기적 안정성이 엿보이나 밸류에이션은 고평가 구간으로 판단된다. 옛 영광 재현이 관건.. 변화 기로에 선 디즈니 월트 디즈니 타계 이후 디즈니가 과거만큼의 위상을 되찾을 수 있을지 의문이다. 창의성의 원천이 사라졌다고 볼 순 없지만, 최근 들어 진정한 혁신과 독창성이 결여된 모습이다. 정치적 올바름에 경도된 태도 논란도 꾸준히 제기되고 있다. 물론 디즈니랜드/월드와 디즈니+는 여전히 높은 평가를 받고 있다. 디즈니 파크의 성공은 결국 스크린 콘텐츠에 달려 있는 만큼, 영화와 애니메이션을 통해 창의력을 가늠해 보고자 한다. 블록버스터 의존.. 신규 IP 창출은 지지부진 IMDB에 따르면 최근 흥행작 상위권은 대부분 기존 IP의 속편이 차지했다. 디즈니는 혁신보단 전작의 인기에 기대는 데 그치고

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배당률 11.7% 커버드콜 ETF SPYI, 변동성 확대에 대비한 투자 종목

현재 시장 변동성은 매우 낮은 수준이다. S&P 500 변동성 지수(VIX)는 52주 최저치에 근접해 있으며, 장기 평균을 크게 하회하고 있다. 참고 자료의 필자는 인플레이션, 연준의 정책, 지정학적 긴장 등의 요인으로 인해 변동성이 높아질 것으로 예상한다. 이런 상황에서 Neos S&P 500 High Income ETF(BATS:SPYI)는 옵션을 활용해 높은 월 배당을 제공하고 VIX 상승에 대한 헤지 효과가 있어 좋은 투자처가 될 수 있다. [S&P VIX] 비정상적으로 낮은 VIX, 추가 하락 제한적 현재 VIX 지수는 12 내외로, 매우 낮은 수준이다. 지난 52주 동안 최저 수준에 근접해 있으며, 장기(20년) 중간값인 16.5를 크게 하회하고 있다. VIX가 12 이하로 내려간 적은 20년 동안 전체의 20% 정도에 불과하다. 특히 최근 5년 동안의 VIX 평균은 21을 상회한다. 이는 코로나19, 지정학적 긴장, 무역 분쟁 등의 영향으로 해석된다. [최근 5년 VIX

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팔로 알토 네트웍스 주가 전망, 플랫폼화 전략으로 사이버 보안 리더십 강화

고객 효율성 개선에 초점.. TAM 확대 기대 팔로알토 네트웍스는 플랫폼화를 통해 모든 서비스를 통합하는 것을 목표로 하고 있다. 고객들이 이를 수용할 경우 시장 확장과 ARR 성장 가속화가 기대된다. 3분기 실적 발표에 따르면 상위 5,000개 고객사 중 65건의 플랫폼화 계약이 체결되었다. 플랫폼화가 성공할 것으로 보는 이유는 다음과 같다. 사이버 보안은 복잡하고 다양한 분야의 협력이 필요한 만큼, 단일 벤더를 통한 통합 관리의 매력이 크다. 팔로알토 네트웍스에 따르면 고객사들은 플랫폼화로 30~40%의 효율성 개선 효과를 거둘 수 있다. 팔로알토 네트웍스는 S/W와 H/W를 아우르는 종합 솔루션 역량을 보유한 유일한 업체로 보인다. AI 기반 솔루션과 클라우드 API, 보안 관제센터(SOC) 플랫폼을 모두 제공하고 있다. [팔로알토 네트웍스 주요 플랫폼] 고금리 여파로 청구액 증가율은 둔화 3분기 매출은 15.3%, 조정 순이익은 26.6% 증가했으나 청구액 증가율은 3%에 그

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로우스 주가 전망, 적극적 주주환원과 장기 성장잠재력 돋보여

로우스(LOW)는 지난 10년간 발행 주식 수의 무려 42%를 자사주 매입을 통해 소각했다. 이는 대단히 공격적인 수준의 주주환원 정책이라 할 수 있다. 여기에 배당킹 반열에 오른 로우스는 60년 연속 배당을 인상하고 있으며, 배당성향은 30% 수준에 불과해 배당 안전성도 높다. [로우스 발행 주식 수 추이] 고배당주가 아닌 배당성장주로서의 매력도 갖췄다. 1.9%의 배당수익률은 과거 5년 CAGR 18%에 달하는 고성장세를 보이고 있다. [로우스 배당 추이] 이러한 주주친화경영의 결과 로우스는 S&P 500 대비 알파 수익을 창출해왔다. 과거 10년간 주가수익률은 502%로 동 기간 S&P 500 수익률 239%를 크게 앞섰다. [로우스 vs S&P 500 10년 수익률 비교] 지난 12월 필자의 로우스 투자의견 요약은 다음과 같다. 경기 둔화에 따른 소비심리 위축으로 주가가 부진하지만, Pro 고객층 대상 전략과 온라인 사업 확대 등은 긍정적이다. 현 주가는 과소평가 국면으로,

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로켓랩 USA(RKLB) 주가 전망, 소형 위성 발사 시장 성장과 일렉트론 로켓 경쟁력으로 투자 매력 ↑

로켓랩 USA(RKLB)은 뉴질랜드와 미국에 기반을 둔 우주 기술 기업이다. 전자부품을 활용한 소형 위성 발사체 '일렉트론'과 우주선 '뉴트론' 개발을 주력으로 하고 있다. 상용 우주 시장의 성장에 따른 수혜가 기대되는 유망주로 꼽힌다. [로켓랩 수익성 추이] 소형 위성 발사 수요 증가로 성장 기대 소형 위성 발사 수요 증가는 로켓랩에게 호재로 작용할 전망이다. 상용 우주 개발이 본격화되면서 관련 위성에 대한 니즈가 늘고 있기 때문이다. 로켓랩 USA의 일렉트론은 소형 위성에 특화된 발사체로, 단독 발사를 통해 비용 절감과 일정 준수라는 두 마리 토끼를 잡을 수 있다는 평가다. 실제로 일렉트론의 발사 횟수는 빠르게 늘고 있다. 올해 들어서만 4차례의 발사가 이뤄졌다. 연간 총 22회의 발사가 예정돼 있으며, 이 중 절반 이상이 하반기에 집중될 전망이다. 물량 증가에 따른 수익성 개선 효과가 기대된다. 우주 시스템 부문도 성장 동력 한편 로켓랩의 또 다른 먹거리는 우주 시스템 부문이다

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옥시덴탈 페트롤리움(OXY) 주가 전망, 크라운락 인수로 성장 가속화

옥시덴탈 페트롤리움(NYSE:OXY)은 시가총액 약 $600억에 달하는 세계 최대 석유기업 중 하나다. 버크셔 해서웨이의 워런 버핏이 아나다코 인수 후 COVID-19 사태로 어려움을 겪던 시기에 대규모 투자에 나서면서 주목받았다. 크라운락 인수로 일일 원유 생산량 17만 배럴 증가 최근 OXY는 아나다코 인수 이후 최대 규모인 $120억에 달하는 크라운락 인수를 단행했다. 이번 거래로 OXY의 일일 원유 생산량은 17만 배럴 늘어날 전망이다. 크라운락은 1,700개의 미개발 유전을 보유하고 있으며, OXY의 기존 생산지와도 시너지가 기대된다. 회사는 이를 통해 높은 마진과 FCF 성장을 달성하고 주당 이익 증대에도 기여할 것으로 내다봤다. [크라운락 인수 개요] 거래 가격이 다소 높긴 하지만 추가 주식 발행 없이 부채로 조달한 점은 긍정적이다. 장기적으로 이번 인수가 주주 가치 제고에 기여할 것으로 기대한다. 1분기 실적은 견조.. 연간 FCF $30억 전망 옥시덴탈 페트롤리움의

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ISA 계좌 한도 및 단점(중개형 일임형 신탁형 추천) + 직접 납입한 후기

ISA(개인종합자산관리계좌)는 예금, 펀드, 파생결합증권 등 다양한 금융상품을 한 계좌에 담아 운용하는 일종의 만능통장이다. 세제혜택과 상품 다변화 등의 장점이 있지만, 수수료나 투자 한도 등의 제약도 있어 꼼꼼히 살펴볼 필요가 있다. ISA 계좌에서 여러 상품 가능 ISA는 예금 및 적금뿐 아니라 펀드, ETF, ELS, 리츠 등 다양한 상품 투자가 가능한 계좌다. 최근에는 국내 상장 주식도 편입할 수 있게 되었다. 투자 포트폴리오를 한 계좌에서 손쉽게 구성할 수 있다는 게 가장 큰 장점이다. [ISA에 담을 수 있는 주요 금융상품] 구분 세부 상품 현금성 자산 예금, 적금 펀드 국내외 주식형/채권형/혼합형 펀드 등 ETF 국내 상장지수펀드 파생결합증권 ELS, DLS 등 리츠 부동산펀드 국내 상장 주식 - ISA 계좌 장점 손실 통산으로 세금 절감(비과세 + 세금 감면) ISA의 또 다른 매력은 절세 효과다. 투자 손익을 통산하여 순이익에 대해서만 과세하는데, 200만 원까지는

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팔란티어 목표주가 전망, AI 혁신 선도하며 가파른 성장 지속

최근 분기 실적을 보면 팔란티어의 펀더멘털은 더욱 강화되고 있다. 미국 상용 부문의 견조한 성장세와 가파른 영업이익 개선이 눈에 띈다. 오픈 AI와의 전략적 파트너십은 팔란티어가 데이터 분석 분야 AI 선도 기업으로 발돋움할 잠재력을 보여준다. 여기에 현재 주가는 내재가치 대비 35% 저평가 국면이다. 이 모든 긍정적 재료를 종합해 볼 때 팔란티어에 대해 긍정적인 자세로 접근해 봐도 좋을 것 같다 견조한 실적, 영업레버리지 본격화 1분기 실적은 팔란티어의 성장세를 확인할 수 있는 계기였다. 매출은 전년대비 20.8% 증가했고, 조정 EPS도 1센트 개선됐다. 이는 시장 컨센서스를 상회하는 호실적이었다. 견조한 매출 덕에 영업마진은 0.78%에서 12.7%로 크게 개선되었다. 매출 대비 R&D 투자 비중은 17% 이상을 유지했는데, 이는 마진 확대가 비용 효율화가 아닌 외형 성장에 기인했음을 보여준다. [팔란티어 영업이익 추이] 고성장을 견인한 건 미국 상용 부문이다. 경영진은 AI

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레딧(RDDT), 변동성 높은 주가.. 과열된 밸류에이션이 부담

레딧(NYSE:RDDT)은 3월 상장 이후 급등과 급락을 오가며 변동성이 매우 높은 모습이다. 1분기 어닝 서프라이즈와 밈 주식 투자자들의 관심이 주가에 영향을 미치고 있다. 이런 단기적 이벤트에 휘둘리지 않고 장기 관점에서 기업 가치에 주목할 필요가 있어 보인다. 변동성 장세 지속.. "밈주식" 부활로 인한 단기 변동성 확대 레딧은 3월 21일 뉴욕 증시에 입성했다. 이후 주가는 제자리걸음을 하다 1분기 실적 서프라이즈를 계기로 상승세를 탔다. 지난 5월 7일 발표한 1분기 매출은 시장 예상치를 $2,902만 웃돌았다. [RDDT 주가 추이] 얼마 지나지 않아 유명 개인 투자자인 '로어링 키티(본명 키스 길)'의 트윗 한 방이 나오면서 주가에 불을 지폈다. 2021년 이후 처음으로 공개한 글에서 자신이 관심 있게 보는 모습을 그려내자 게임스탑(GME) 등 밈 주식들이 급등했고, 레딧 역시 영향권에 들어갔었다. [RDDT 월간 수익률] 게임스탑과 레딧의 주가 상관계수(5월 5일 이후

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프로로지스(PLD)주가 전망, 물류 부동산 시장의 공룡

프로로지스(PLD)는 글로벌 산업 및 물류시설 개발 및 운영 부동산투자신탁(REIT)이다. 1983년 설립된 프로로지스는 현재 시가총액 $1,000억에 달하는 부동산 공룡으로 성장했다. 5,600여 개 자산에 총 12억 제곱피트 규모의 포트폴리오를 구축했으며, 6,700여 고객사에 창고를 임대하고 있다. 개별 고객 비중은 5% 미만으로 분산도가 높은 편이다. 지난 1분기 평균 임대율은 96.8%에 달했다. 최근 상업용 부동산(CRE) 시장의 불확실성이 높아지고 있으나, 대부분 오피스 빌딩 부문에 집중돼 있다. 프로로지스가 주력으로 하는 산업용 부동산은 여전히 견조한 수요를 보이고 있다. 필수불가결한 자산.. 공급망 비용의 3~6% 불과 물류창고는 글로벌 공급망에 있어 필수불가결한 인프라다. 프로로지스 물류센터를 통해 연간 $2.7조(전 세계 GDP의 2.8%) 규모의 제품이 흐른다. 그러나 공급망 비용에서 차지하는 비중은 3~6%에 불과해 매우 저렴한 편이다. 운송비용이 45~70%

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1분 환급 수수료 세금을 되찾는 순간 후기(삼쩜삼과 중복 신고?)

1분 세금을 되찾는 순간 종합소득세 환급신고 며칠 전에 삼쩜삼에서 종합소득세 환급 신고를 했는데.. 다른 여러 플랫폼에서 광고성 카카오톡 또는 알림 톡으로 세금 환급을 해주겠다고 연락이 왔었다 그래서 몇 군데 조회를 해보던 중 삼쩜삼보다 환급금이 훨씬 크고 수수료도 이벤트로 무료인 1분 세금을 되찾는 순간에서 종소세 환급 신청을 추가로 해봤습니다 [아래는 삼쩜삼 환급 후기 글입니다] https://blog.naver.com/kjogogo1/223445754002 종합소득세 삼쩜삼 환급 찐후기(돌려주는 세금 왜 이렇게 많아? 연말정산 때도 그렇고..) 삼쩜삼 종합소득세 신고 및 환급 5월 종합소득세 신고의 계절이 돌아왔습니다 저는 직장인이지만 블로그도 ... blog.naver.com 간단하게 먼저 1분 환급 플랫폼에서 세금 환급신청 방법을 알아보겠습니다 1. 알림 톡 진짜 환급금 무료로 찾기 버튼을 클릭(검색해서 접속하시는 분도 동일하게 진짜 환급금 무료로 찾기 버튼을 클릭) 2.

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종합소득세 신고 내역 확인 방법 & 취소 하는 방법(손택스)

이번에 종합소득세 환급 신고를 삼쩜삼과 1분 세금을 되찾는 순간 두 플랫폼에서 진행을 했습니다 두 가지 플랫폼에서 진행하다 보니 제대로 신고가 되었는지 확인 및 취소하는 방법을 알아보았습니다 먼저 아래 링크는 삼쩜삼과 1분 세금을 되찾는 순간에서 어떻게 환급을 진행했는지 내용입니다 혹시 궁금하신 분들은 같이 보셔도 좋을 거 같아요 [종합소득세 삼쩜삼 환급 신청 후기] https://blog.naver.com/kjogogo1/223445754002 종합소득세 삼쩜삼 환급 찐후기(돌려주는 세금 왜 이렇게 많아? 연말정산 때도 그렇고..) 삼쩜삼 종합소득세 신고 및 환급 5월 종합소득세 신고의 계절이 돌아왔습니다 저는 직장인이지만 블로그도 ... blog.naver.com [종합소득세 1분 세금을 되찾는 순간 환급 신청 후기] https://blog.naver.com/kjogogo1/223451751858 1분 환급 세금을 되찾는 순간(삼쩜삼과 중복 신고?) 1분 세금을 되찾는 순간 종합

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코스트코 주가 전망, 안정적 성장에도 불구 고평가 우려..

코스트코는 미국 워싱턴주에 본사를 둔 글로벌 대형 유통 회사이다. 1983년 설립된 이래 창고형 도매 클럽으로 운영되고 있으며, 연간 2,000만 명에 달하는 유료 회원에게 식품, 잡화, 전자제품 등 다양한 상품을 저렴한 가격에 판매하고 있다. 전 세계 13개국에 876개 점포를 운영하며, 연간 매출 2,500억 달러를 기록하고 있다. 회원 수·점포·영업 이익 꾸준한 성장세 코스트코는 뛰어난 운영 역량을 바탕으로 지속적인 성장을 이어가고 있다. 과거 10년간 연평균 매출 8.8%, EPS 13.1% 증가했다. 고객 중심 경영, 트래픽 증가, 시장점유율 확대 등으로 향후에도 이 같은 성장은 지속될 전망이다. 2분기 말 기준 코스트코는 7,340만 가구의 유료 회원을 보유하고 있다. 전년 동기 대비 3.4% 증가한 수치다. 회원 수수료 매출은 연 환산 기준 $49억을 기록하며 8% 이상 늘어났다. [연도별 회원 수 추이 (Costco Memberships)] 전 세계적으로는 875개의

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5월 미국 고배당 CEF 베스트 픽 5선, 연 10% 이상 고배당에 할인 매력까지

Closed-end fund(CEF)는 여전히 여러 자산 군에 걸쳐 고배당과 양호한 총수익을 제공하는 매력적인 투자 수단이다. 그러나 변동성이 크고 시장 하락 시 낙폭도 큰 만큼, 모든 투자자에게 적합한 것은 아니다. 이에 참고 자료의 필자는 자체 필터링 과정을 통해 트랙레코드가 우수하고 고배당을 지급하며 할인 매력도 겸비한 CEF 5개를 선별해 제시하고 있다. 500여 개의 CEF 중 8단계 필터링을 거쳐 양질의 종목만 추려내는 것이 목표다. 5월 선정된 5개 CEF는 평균 연 10.25%의 배당수익률을 제공한다. 최근 3년/5년/10년 수익률은 각각 6.71%/9.82%/8.53%에 달한다. 평균 레버리지비율은 14.25% 수준으로 합리적이며, 현재 평균 NAV 할인율은 11%로 매우 매력적이다. CEF 투자에는 레버리지와 높은 수수료, 변동성 확대, NAV 대비 고평가 등의 리스크가 수반된다. 다양한 기초자산 클래스로의 분산투자가 필수이며, 장기투자 관점을 견지할 필요가 있다.

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달러 환전 우대 수수료 아끼는 방법(미래에셋 키움증권 외화이체)

제가 미래에셋과 키움증권 두 계좌를 운영하다 보니 저만의 환전수수료를 아끼는 방법을 사용하고 있습니다 키움증권 계좌를 만들었던 이유가 환전수수료가 거의 발생하지 않기 때문이었는데요. 상시 수수료 이벤트를 합니다(1달러 ±0.65원) 미래에셋의 경우 환전수수료가 꽤 나오는 편입니다 미래에셋 달러 환전수수료 보통 ±5원입니다. 저 같은 경우 ±2원 수수료가 발생하는데 이것도 우대받은 수수료입니다 미래에셋은 기존 고객들한테 딱히 이벤트를 하지 않네요 ㅜㅜ 몇 년간 잘 쓰는 미래에셋 플랫폼을 버리기 힘들기에 또 종목 대이동을 해야 하는데 증권사를 방문해야 하기에.. 저는 저만의 방법을 찾았습니다 바로 외화이체를 하는 방법인데요 미래에셋 -> 키움증권으로 외화 이체 후 환전을 진행하는 방법입니다 ㅎㅎ 이런 이유뿐만 아니라 미래에셋을 꼭 쓰고 싶은데 원화를 달러로 바꿔야 할 때 그럴 때도 키움에서 환전 후 미래에셋으로 외화 이체하는 식으로 환전 수수료를 아낄 수 있어요 그래서 혹시 저랑 비슷한

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미국 월배당주 Gladstone Investment(GAIN), 방어적 포트폴리오와 낮은 부채비율로 안정적인 실적 달성

Gladstone Investment(NASDAQ:GAIN)은 많은 투자자들이 선호하는 BDC 중 하나이다. GAIN을 선호하는 이유는 회사의 방어적 성격, 내구성 있는 사업에 대한 집중, BDC 섹터 내 가장 낮은 수준의 부채 비율 때문이다. GAIN은 안정적인 실적을 달성해 왔지만, 호황을 누리고 있는 BDC 시장에서는 다소 부진한 모습을 보였다. 이는 회사의 방어적 성격을 감안할 때 당연한 결과로 보인다. 상승 국면에서 수익률 제고 효과가 제한적일 수밖에 없기 때문이다. 그럼에도 장기적 안정성과 배당 지속가능성에 방점을 두고 있기 때문에, GAIN의 투자 포트폴리오와 재무구조는 매력적으로 다가온다. GAIN은 최근 분기 실적을 발표했는데, 주주들에게 고무적인 신호를 보내고 있다. 이 글에서는 최근 분기 실적을 평가하고, 이를 참고 자료 필자의 강세 논거와 연결 지어 분석해 보려 함 [주가 수익률 비교 vs BDC ETF] GAIN의 투자 논거는 다음과 같다: BDC 섹터 내 가

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미국 주식 시장 기업 소식 & 주간 증시 시황 정리

엔비디아 실적 발표와 인공지능 투자 기회 엔비디아, 데이터센터 매출 3배 성장 전망 엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 이번 주 수요일 실적을 발표할 예정이다. 시장은 엔비디아가 2,460억 달러의 매출과 주당 5.53달러의 EPS를 기록할 것으로 예상하고 있다. 특히 데이터센터 매출은 전년 대비 3배 이상 성장한 209.7억 달러에 이를 전망이다. 게이밍 부문 매출도 16.7% 증가한 26.1억 달러로 예상된다. 투자자들은 엔비디아의 실적보다는 향후 전망에 주목할 것으로 보인다. 시장은 엔비디아가 가이던스를 상향 조정할 것으로 기대하고 있다. 제프리스는 Grace Blackwell 엑사스케일 컴퓨터의 성장세가 엔비디아 주가에 가장 큰 영향을 미칠 것이라고 분석했다. 모트 캐피털 매니지먼트는 "$950 저항선을 돌파할 경우 $1,000까지 상승할 수 있지만, 그렇지 못하면 $900, $850까지 하락할 수 있다"라고 전했다. 인공지능 시대의 투자 기회 UBS는 앞으로 3년간 글로벌 인

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배당률 11% 미국 월배당주 HRZN, 높은 수익률에도 불구하고 주의 필요

높은 수익률을 제공하는 기업들은 매력적인 투자처로 보일 수 있지만, 투자에 앞서 반드시 철저한 실사가 필요하다. Horizon Technology Finance(NASDAQ:HRZN)의 경우 매력적인 수익률에도 불구하고 최근 실적과 펀더멘털을 살펴볼 때 신중한 접근이 요구된다. 기술·바이오 중심 포트폴리오.. 40%는 미 서부 집중 HRZN은 중소기업에 자금을 제공하는 BDC(Business Development Company)로, 기술 및 생명과학 산업에 집중 투자하고 있다. 2010년 상장 이후 벤처기업 투자에 특화된 포트폴리오를 구축해 왔으며, 투자의 40%가 미국 서부에 집중되어 있다. 수익성 둔화 지속.. 총 투자이익도 감소세 HRZN의 1분기 순투자 이익(NII)은 주당 $0.38로 컨센서스에 부합했으나, 총 투자이익은 $2,610만으로 소폭 하회했다. NII는 현 배당금($0.33)을 커버하고 있지만 3분기 연속 하락세를 보이고 있어 우려된다. 총 투자이익 또한 전분기

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디렉시온, 레버리지 AI ETF(AIBU, AIBD) 출시: 구성 종목 및 수수료 정보

디렉시온은 많은 분들이 아시겠지만 SOXL, FNGU, BULZ 와 같은 3배수 기술주 레버리지뿐만 아니라 많은 개별주 레버리지 엔비디아 2배(NVDU) 테슬라 2배(TSLL) 등의 상품을 운용하는 꽤 유명한 운용사임. 지난주에는 5월 15일 Direxion에서 인공지능(AI)과 빅데이터 업종에 투자하는 Direxion Daily AI and Big Data Bull and Bear 2X Shares를 출시했다. 이 ETF는 Solactive US AI & Big Data 인덱스의 일일 성과를 추종하되, 목표 배율에 따라 매일 200% 또는 -200%의 수익률을 추구하는 상품이다. 레버리지/인버스 ETF의 높은 변동성 주의 혹시 모르는 분들을 위해 설명드리면 레버리지 ETF는 일반 ETF 대비 변동성이 크다. 특히 일일 레버리지를 활용하기에 장기 투자에는 적합하지 않다. 투자자는 레버리지 위험을 이해하고 수시로 모니터링할 수 있어야 한다. AIBU AIBD ETF 정보(수수료, et

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홈디포 주가 전망, 매출 및 이익률 회복으로 추가 상승 여력 기대

매출 회복세 뚜렷, 추가 개선 가능성도 충분 홈디포의 1분기 매출은 작년 동기 대비 2.3% 감소한 $364억을 기록했다. 대형 재량지출 프로젝트 수요 둔화와 봄 시즌 시작 지연 등이 영향을 미쳤기 때문이다. 이는 Pro 고객 판매 호조와 건자재, 전동공구 등의 양호한 실적으로 일부 상쇄됐다. [홈디포 연간 매출액 추이] 단기 부진에도 불구, 향후 매출 전망은 밝다. 날씨 호전 시 고객 트래픽과 구매 의욕이 살아나는 등 수요 기반이 견조한 모습이다. 잔디 깎기, 야외 전동공구 등 코로나 발 특수 수요가 정상화되는 것도 긍정적이다. 무엇보다 Pro 부문의 성장세가 돋보인다. 홈디포는 납품 옵션 확대, 전담 영업/디지털 인프라 구축, 무역 신용 제공 등으로 Pro 고객 유치에 힘쓰고 있다. Pro 생태계 전략이 주효한 모습으로, 이를 도입한 17개 시장의 성과가 평균을 상회하고 있다. [홈디포의 Pro 시장 기회 (HD Pro Opportunity)] 여기에 '평균 구매단가(AUR)'

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미국 고배당주 캐피탈 사우스웨스트(CSWC), 우량 BDC이나 프리미엄 과도

작년 대비 견조한 실적, 포트폴리오도 꾸준히 확대 Capital Southwest(CSWC)의 2024년 4분기 실적은 시장 기대치를 상회했다. 세전 순투자 이익(NII)은 $0.68로 전년 동기 대비 13.3% 증가하며 시장 컨센서스를 $0.23 상회했다. 회계연도 기준 세전 NII는 작년 $2.30에서 18.3% 늘어난 $2.72를 기록했다. [CSWC 주요 실적] 지표 21/4Q 22/4Q 23/4Q 순투자 이익 $2.30 - $2.72 총 투자이익 $119.26M - $178.14M 분기 순이자이익은 전분기 $0.70에서 소폭 하락했으나, 정기 배당($0.57)과 특별배당($0.06)을 포함해도 충분히 커버 가능한 수준이다. NAV는 $16.77로 전분기 대비 유지됐으며, 전년 동기 $16.37에서는 소폭 상승했다. 총 투자이익 역시 전년 $119.26M에서 49.4% 증가한 $178.14M를 기록하며 견조한 모습을 보였다. 다만 전분기 $48.6M에 비해서는 $46.4M로

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아날로그 디바이스(ADI) 주가 전망, 실적 부진에도 고평가 지속... 투자매력 제한적

회사 소개 Analog Devices(아날로그 디바이스)는 미국 매사추세츠주 노우드에 본사를 둔 반도체 기업이다. 1965년 설립된 이래 아날로그, 혼성신호, 디지털 신호처리 기술을 활용한 집적회로 설계 및 제조 분야에서 세계적인 선도 기업으로 자리매김했다. 회사는 통신, 컴퓨터, 자동차, 공장자동화, 의료, 군수, 항공 우주 등 다양한 산업에 반도체 솔루션을 제공하고 있다. 특히 데이터 컨버터, 증폭기, 리니어 제품, 인터페이스, 전력관리 제품 등을 주력으로 생산하고 있다. 지난 2021년 아날로그 디바이스는 경쟁사 맥심 인터그레이티드를 인수하며 업계 지각 변동을 일으켰다. 이는 회사 역사상 최대 규모의 M&A로, 아날로그 반도체 시장 내 입지를 한층 강화하는 계기가 되었다. 최근에는 자율주행 기술 발전과 전기차 확산에 힘입어 자동차용 반도체의 고성장이 예상된다. 전방위 실적 부진, 회복 모멘텀 찾기 어려워 Analog Devices(ADI)의 최근 실적은 매우 부진했다. 지난 2

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앱티브(APTV) 주가 전망, 1분기 실적 호조.. 전기차 및 자율주행 기술 수요 확대 수혜 기대

앱티브 회사 소개 앱티브는 자동차 산업에서 차량 전기 아키텍처 솔루션을 제공하는 기업이다. 엔진 관리에서부터 차량 간 통신에 이르기까지 다양한 분야에서 기술을 개발하고 있다. 25개 주요 OEM 자동차 제조사들이 앱티브의 고객사이며, 자동차 생산량에 크게 의존하는 사업구조를 지니고 있다. 현재 Signal and Power Solutions, Advanced Safety and User Experience의 두 개 사업 부문으로 나뉘어 운영되고 있다. 원가 감소와 마진율 개선으로 실적 개선세 뚜렷 앱티브(APTV)의 2024년 1분기 실적은 매우 고무적이었다. Advanced Safety and User Experience 부문의 매출 증가와 더불어 매출 총이익률이 크게 개선되며 전사 이익 개선을 견인했다. 매출원가율은 전년 동기 84.2%에서 82.1%로 낮아졌고, 매출 총이익률은 15.8%에서 17.9%로 상승했다. [최근 실적 요약] 항목 1Q 2024 1Q 2023 2023

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뉴몬트(NEM) 주가 전망, 금값 상승에 힘입어 실적 개선 지속.. 다만 밸류에이션은 고평가 국면

뉴몬트(NEM) 회사 소개 뉴몬트는 세계 최대 규모의 금 생산 기업이다. 미국, 호주, 가나 등 북미, 남미, 아프리카에 광산을 보유하고 있다. 금, 은, 구리 및 아연을 채굴하며, 특히 금 매장량과 생산량 측면에서 세계 정상급 기업으로 꼽힌다. 본사는 미국 콜로라도주 덴버에 위치해 있다. 1Q 실적 호조, 2Q 전망도 밝아 뉴몬트의 1분기 실적은 시장 기대치를 상회했다. 매출은 전년대비 50% 증가했고, 조정 EPS는 $0.40에서 $0.55로 확대됐다. 금 가격 상승과 증산이 매출 견인차 역할을 했다. [Newmont 최근 실적 (NEM latest earnings)] 견조한 매출이 영업현금흐름 확대로 이어졌다. 전년 $481백만에서 $776백만으로 늘어났다. 다만 대규모 CAPEX 투자로 인해 FCF 증가는 미미했다. CAPEX는 $526백만에서 $850백만으로 크게 늘었기 때문이다. 1분기 말 기준 현금성 자산은 $2.36십억, 총 부채는 $9.47십억이다. 유동성 지표와 D

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테슬라 주가 전망, 단기 급등에도 불구 장기 성장성은 여전히 유효

테슬라(TSLA)는 전기차와 에너지 저장 장치를 생산/판매하는 글로벌 기업이다. 최근 실적 부진과 업황 우려에도 불구, 신차 출시 가속화와 FSD 진전 등에 힘입어 주가가 큰 폭으로 반등했다. 다만 단기적으로는 지나친 기대감이 반영된 것으로 보여, 당분간 주가 변동성이 높을 전망이다. 1분기 실적은 기대에 다소 못 미쳤다. 매출은 전년 동기 대비 9% 감소한 213억 달러로, 컨센서스를 2% 하회했다. 영업이익 역시 전년비 56% 감소한 12억 달러에 그쳤다. [1분기 실적 요약 (Financial summary)] 지표 1Q 2024 매출 $213억 (YoY -9%) Automotive 매출 $179억 매출 총이익 $37억 (17.4% 매출 총이익률) Automotive 매출 총이익 $29억 (16.4% 매출 총이익률) 영업이익 $12억 (영업이익률 5.5%) EPS $0.45 (컨센서스 $0.49 하회) FCF -$25억 (컨센서스 -$4억에 크게 하회) 납품 감소와 판매 단가

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데본 에너지 주가, 견조한 펀더멘털과 주주환원 정책으로 매력도 높아

데본 에너지는 탄탄한 펀더멘털과 성장 잠재력을 보유한 에너지 기업이다. 원가 통제와 인프라 개선 등 운영 효율화가 진전되고 있으며, 공격적 자사주 매입과 배당을 통해 주주 가치 제고에 힘쓰고 있다. 1분기 실적은 견조 했다. 생산량은 일 66.4만 BOE로 가이던스를 4% 상회했다. 뛰어난 유정 생산성, 사이클 타임 개선, 인프라 확충 등이 성과로 이어졌다. [ Devon Energy 생산량 내역] *MBOED : Thousand barrels of oil equivalent per day 특히 회사의 주력 자산인 델라웨어 분지에서 유정 생산성이 10%, 완결 효율성이 5%, 시추 효율성이 4% 개선되는 등 두드러진 성과를 보였다. 비용 통제 측면에서도 긍정적이다. 운영비용은 가이던스를 3% 하회했고, 고성장에도 자본지출은 억제됐다. 상류 부문 자본지출은 3분기 연속 평균치 이하를 기록 중이다. [3분기 연속 자본지출 감소] 견조한 실적을 바탕으로 회사는 2024년 가이던스를 상향

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인베스코(IVZ)주가 전망, 고배당과 밸류에이션 매력으로 미국 금융주 중 돋보여

인베스코는 지속 가능한 고배당을 제공하는 자산운용사다. 동종업체 대비 저평가 매력이 있어 금융섹터 내 매력적인 인컴주로 주목받고 있다. 동사는 $1.6조에 달하는 자산을 운용하며 다양한 투자 상품을 제공한다. 주력인 액티브펀드 외에 ETF 등 패시브 펀드 비중도 인수합병을 통해 점차 늘려가고 있다. [운용자산 구성 내역] 최근 수년간 운용자산은 꾸준히 증가세를 보였다. 다만 저비용 패시브 펀드 쏠림 현상으로 순운용보수율(net revenue yield)은 하락 추세다. 2019년 2분기 0.4%에서 2023년 말 0.27%로 감소했다. 현재 패시브 펀드 운용보수율은 0.15~0.2% 수준에 불과하다. 액티브 채권형 펀드는 0.2~0.3%, 액티브 주식형펀드는 0.6~0.65%로, 상대적으로 높은 편이다. 이에 따라 액티브펀드 자금 유출은 운용보수 하락 압력으로 작용하고 있다. [투자 성과] 인베스코의 펀드 투자 성과는 다소 부진한 편이다. 액티브 주식형펀드의 벤치마크 초과 비율이 낮

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펩시코 주가 전망, 안정적 실적과 고배당 매력... 단기 고성장은 제한적

펩시코는 글로벌 식음료 시장을 선도하는 양대 산맥 중 하나로, 꾸준한 실적 성장과 배당 증가를 이어가고 있다. 그러나 최근 고성장에는 인플레이션과 M&A 효과가 크게 작용했다는 점에서 향후 성장성에 대해서는 보수적인 접근이 필요해 1분기 매출은 전년 동기 대비 2.3% 증가한 $182.5억을 기록했고, Core EPS는 7.3% 성장한 $1.61을 기록하며 시장 기대치를 상회했다. 높은 브랜드 파워에 기반한 가격 인상(약 5%)이 실적 개선을 견인했다. [펩시코의 1분기 실적 요약] 장기적으로 펩시코는 $1.2조 규모 글로벌 시장에서 리더십을 발휘하며, 연 4~6%의 유기적 매출성장을 목표로 하고 있다. 주력 브랜드들의 높은 시장점유율과 Celsius와의 파트너십 등이 향후 성장을 뒷받침할 전망이다. [글로벌 식음료 시장 개요] 다만 최근 실적 호조의 이면을 볼 필요가 있다. 2021년과 2022년 두 자릿수 매출 성장의 상당 부분이 인플레이션 효과였다. 높은 마케팅 비용과 설비투자

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쿠팡 주가 전망, 고객 경험 혁신과 성장성 높은 신사업으로 저평가 매력 부각

고객 경험 혁신과 성장 가속화 쿠팡은 고객 만족도 제고와 혁신적 서비스 도입에 주력하며 한국과 대만 e 커머스 시장에서 입지를 공고히 하고 있다. 로켓 프레시, Fulfillment and Logistics 등 신선식품 배송, 물류 서비스가 차별화 포인트로 작용하며 고객층을 확대해 나가고 있다. 특히 물류 인프라와 네트워크를 활용해 중소기업들의 성장을 지원하는 전략도 주효한 것으로 평가된다. 이 같은 노력의 결과로 2024년 1분기 매출은 전년대비 23%나 증가하는 견조한 실적을 기록했다. 하반기로 갈수록 성장률은 다소 둔화될 가능성이 있으나, 15% 내외의 성장은 충분히 가능할 전망이다. 장기적으로도 한국과 대만에서의 성장 여력은 여전히 높은 것으로 평가된다. [쿠팡 매출 성장률 추이와 전망 (CPNG revenue growth rates)] Development Offerings의 폭발적 성장 쿠팡의 미래 성장 동력으로 주목할 부문은 Development Offerings다. 파

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어펌 홀딩스(AFRM) 주가 전망, BNPL 시장 성장과 해외 진출로 장기 성장 전망 밝아

견조한 실적, 성장세 지속 어펌 홀딩스의 2024 회계연도 3분기 실적은 견조 했다. 거래액(GMV)은 전년대비 35.7% 증가한 $63억을 기록했고, 매출은 51% 늘어난 $5.76억을 기록하며 시장 기대치를 상회했다. 사용자 규모도 1,810만 명에 달하며 전년대비 13.1%, 전분기 대비 2.8% 성장했다. 특히 어펌 홀딩스 카드 사용자가 100만 명을 넘어서며 주요 성장 동력으로 부상했다. 전체 거래 중 93.5%는 기존 고객에 의한 것으로, 충성도 높은 고객 기반을 확보한 점도 긍정적이다. [어펌 홀딩스 주요 실적 지표] 지표 3Q FY 2024 전년 동기 대비 전분기 대비 GMV $63억 +35.7% -16% 매출 $5.76억 +51% -3% 사용자 수 1,810만 명 +13.1% +2.8% 거래 건수 2,150만 +49.3% +17.9% BNPL 시장 성장과 금리 인하 기대 BNPL 시장의 높은 성장세도 어펌 홀딩스에게는 호재다. 2023년 기준 BNPL 사용자 수는 8

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