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조용한 시장 속 레버리지 잔액 역대급으로 쌓이는 중

요즘 미국 시장을 보면 겉으로는 꽤 차분한 흐름이다. 지수는 큰 흔들림 없이 움직이고 있고, 변동성을 자극할 만한 뉴스도 많지 않다. 그래서인지 전반적인 분위기도 비교적 안정적이라는 인상을 준다. 이런 환경에서는 자연스럽게 안도감이 커진다. 시장이 큰 문제 없이 지나가고 있다는 해석도 종종 보인다. 다만 최근 해외 리포트들을 조금 더 들여다보면, 이와는 다른 시각도 함께 제시되고 있다. 신용 스프레드가 말해주는 시장의 태도 최근 하이일드 신용 스프레드를 보면, 여전히 낮은 수준에 머물러 있다. 과거와 비교해도 위험 프리미엄이 크게 붙어 있는 구간은 아니다. 표면적으로는 기업 신용 위험을 크게 걱정하지 않는 시장의 태도가 드러난다. 하지만 일부에서는 이 지점을 다르게 해석한다. 스프레드가 낮다는 것은 위험이 사라졌다는 뜻이 아니라, 위험이 가격에 느슨하게 반영되고 있다는 의미일 수 있다는 의견이다. 특히 변동성까지 함께 낮은 환경에서는, 위험에 대한 경계가 구조적으로 약해지기 쉽다는

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유럽 미국 갈등, 정치보단 약해지는 달러 이슈

요즘 유럽과 미국 사이에서 나오는 뉴스들을 보면, 겉으로는 정치적 긴장처럼 보이는 장면들이 이어지고 있다. 발언 수위가 오르내리고, 무역이나 정책을 둘러싼 압박 이야기도 종종 등장한다. 그래서인지 이 이슈를 정치 뉴스로 받아들이는 시선도 자연스럽게 많다. 다만 최근 해외 시장 관련 리포트들을 조금 더 들여다보면, 이 흐름을 다르게 해석하는 의견도 함께 보인다. 정치적 갈등 자체보다, 이 갈등이 자산 가격에 어떤 방식으로 반영되고 있는지가 더 중요하다는 시각이다. 특히 달러와 미국 자산에 붙어 있던 프리미엄을 다시 점검하는 계기로 보는 해석이 가끔 등장한다. 자금 흐름은 정치보다 먼저 반응한다는 시선 요즘 글로벌 자금 흐름을 다룬 리포트들에서는 비슷한 문장이 반복된다. 정책 결과가 확정되기 전이라도, 자금은 이미 불확실성의 방향에 반응하기 시작한다는 이야기다. 유럽-미국 갈등 역시 그런 관점에서 다시 보게 된다. 당장 유럽 자금이 미국 자산을 대규모로 정리할 것처럼 보이는 구간은 아니

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BULZ 구성 종목 업데이트 정리 - 오라클 in, 스트래티지 out

이번에 BULZ 구성을 다시 살펴보면서 가장 먼저 눈에 들어온 변화는 오라클이 새로 들어오고 스트래티지가 빠졌다는 점이었다. 구성 자체는 여전히 AI와 빅테크 중심이지만, 세부적으로 보면 지수가 바라보는 방향이 조금 더 분명해진 느낌이다. 이번 교체는 단순히 종목 하나를 바꿨다기보다는, AI 사이클을 해석하는 시선이 한 단계 이동했다는 쪽에 가깝다고 생각한다. 오라클 편입에 대한 생각 오라클 편입은 구조적으로는 충분히 이해가 간다. 시장은 GPU 자체보다는 데이터센터를 실제로 운영하고 클라우드 계약으로 수익을 만들어내는 쪽까지 AI 인프라로 묶어서 보고있다. 그런 관점에서 보면 오라클은 분명히 AI 데이터센터와 클라우드 수요 흐름 위에 있는 기업이다. 다만 주가 흐름은 솔직히 부담스럽다. 최근 오라클 주가는 시장 전반 대비 부진한 편이고, 고점 대비 하락 폭도 상당하다. AI 관련 투자를 공격적으로 늘리고 있지만, 그 비용이 실적으로 얼마나 빠르게 연결될지는 여전히 불확실하다. 계약

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26년 1월 주식 계좌 수익률, 미국 증시 시황 정리

계좌 평가액: 1,003,511,202원 누적 수익: 746,188,478원 1월은 마지막 주 계좌 평가액이 다시 한번 고점을 살짝 넘어선 상태다. 연말과 연초 사이 큰 변동 없이 흐름이 이어졌다는 점을 감안하면, 이번 달 역시 무리하지 않고 잘 지나온 편이라고 생각한다. 무엇보다 이번 달은 수익률 자체보다도, 그동안 만들어 둔 포트폴리오 구조가 실제 시장 흐름에서 어떻게 작동하는지를 확인한 달이었다는 점에서 의미가 있었다. 1월 시장 분위기 정리 미국 시장은 꽤 오랫동안 강한 흐름을 이어온 시장 중 하나였지만, 최근 들어서는 체감상 상승보다는 횡보에 가까운 구간에 들어와 있다는 느낌이 더 강하다. S&P 500이 사상 최고치를 경신하긴 했지만, 한국 시장이나 일부 이머징 마켓과 비교해 보면 상대적으로는 언더퍼폼하고 있는 흐름이다. 미국 주식 비중이 높은 투자자 입장에서는 솔직히 조금 아쉬울 수밖에 없는 구간이라고 본다. 연말과 연초 사이 변동성이 크지 않았다고 보기는 어렵다. 지수

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AI는 기술이 아니라 자원 문제로 돌아오고 있다

요즘 AI 이야기를 보다 보면, 기술 경쟁보다는 운영 조건에 대한 언급이 더 자주 눈에 들어온다. 모델 성능이나 알고리즘 이야기보다, 전력과 인프라, 그리고 유지 비용 같은 현실적인 요소들이 앞에 놓이기 시작했다는 느낌이다. AI가 얼마나 빠르게 발전하느냐보다, 그 속도를 실제로 감당할 수 있느냐가 더 중요한 질문처럼 보이기 시작했다. 해외 리포트나 에너지 관련 자료들을 보다 보면, AI 이야기가 전력 수급과 함께 묶여 나오는 경우가 점점 늘고 있다. AI는 디지털 산업이지만, 그 기반은 생각보다 훨씬 물리적인 쪽에 가깝다는 인상이 강해진다. 친환경 투자 대비 효율은? 미국 전력 설비와 발전 구조를 보면 이런 흐름이 더 또렷하게 드러난다. 태양광과 풍력 설비는 꾸준히 늘고 있고, 숫자만 놓고 보면 에너지 전환이 빠르게 진행되는 것처럼 보인다. 다만 실제 발전량 기준으로 보면 이야기가 조금 달라진다. [미국 전력 설비·발전원 변화] 이 차트는 전력 수요의 성격을 직접 보여주지는 않지만

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ESG 약속과 AI 데이터센터 사이에서 드러나는 현실 비용

ESG 보고서가 말하는 전력 이야기 기업들의 ESG 보고서를 보다 보면, 전력에 대한 이야기는 대부분 비슷한 방향을 가리킨다. 재생에너지 비중 확대, 효율 개선, 장기적인 탄소 감축 목표. 수치도 정리돼 있고, 계획 역시 단계적으로 잘 배열돼 있다. 특히 글로벌 빅테크 기업들의 보고서에서는 전력 사용 증가 자체를 문제로 다루기보다는, 그 증가를 어떤 방식으로 상쇄할 것인가에 초점이 맞춰져 있다. REC, PPA, 오프셋, 장기 계약 같은 단어들이 자연스럽게 등장하고, 전체 톤도 비교적 안정적이다. 보고서만 놓고 보면, 전력은 충분히 관리 가능한 변수처럼 보인다. 늘어나는 수요는 있지만, 기술과 제도로 흡수할 수 있다는 전제다. 이 단계에서는 아직 현실적인 마찰음이 크게 들리지 않는다. AI 데이터센터가 요구하는 전력의 성격 하지만 AI 데이터센터 쪽으로 시선을 옮기면, 전력의 성격이 조금 달라진다. 여기서 중요한 건 얼마나 친환경적인가 보다, 얼마나 안정적으로, 끊김 없이 공급할 수

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스태그플레이션 걱정, 금리 인상 인하? 방향이 헷갈리는 이유

유럽의 스태그플레이션 걱정? 요즘 기사들을 보다 보면 유럽 쪽에서는 스태그플레이션 이야기가 조금씩 나오고 있고, 반대로 미국 연준 쪽에서는 아직 그 정도 상황은 아니라는 톤을 유지하는 모습이 보인다. 같은 전쟁, 같은 유가상승을 겪고 있는데 왜 중앙은행의 뉘앙스가 다를까? 먼저 데이터만 놓고 보면, 유럽이 지금 물가가 더 높은 상황이라고 보기는 어렵다. 최근 물가 지표만 보면 오히려 미국 쪽이 근원 기준으로는 더 높은 수준을 유지하고 있다. (미국 근원 CPI 2월 기준 2.5%, 유로존 근원 물가 2.4%) 다만 차이가 나는 부분은 성장이다. 유로존은 ECB가 올해 성장률 전망치를 0.9%로 낮춰 잡은 상태고, 전망도 크게 올라가지 않는다. 반면 미국은 둔화 신호가 나오고는 있지만 아직까지는 소비와 투자 흐름이 완전히 꺾였다고 보긴 어렵다는 평가가 많다. [미국 vs 유로존 GDP 성장률 비교] 여기에 에너지 구조 차이도 꽤 크게 작용한다. 유럽은 여전히 에너지 수입 의존도가 높은

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트럼프는 뭔 생각일까.. 그리고 금리 인하가 더 합리적인 거 아닌가?

금리 인하 시나리오도 가능한 거 아닌가? 개인적으로는 지금 상황만 보면 연준의 금리 인하 쪽이 더 자연스럽게 느껴질 때가 있다. 이유는 이번 충격의 성격 때문이다. 공급 쇼크는 수요 쇼크와 근본적으로 다르다. 경기가 과열돼서 물가가 오르는 상황이라면 금리 인상이 딱 맞는 처방이지만, 공급이 막혀서 물가가 오르는 상황에서는 금리를 올려봤자 유가가 내려가거나 공급이 회복되는 게 아니다. 오히려 이미 약해진 성장에 추가로 부담만 얹는 결과가 된다. 성장 쪽도 확실히 예전보다 둔해졌고, 소비도 완전히 꺾이지는 않았지만 강하다고 말하기도 애매한 구간에 들어온 것 같다. 기업 실적 가이던스도 조금씩 보수적으로 바뀌고 있고, 고금리 부담 이야기도 다시 나오기 시작했다. 그렇다고 바로 침체라고 할 정도는 아니지만, 최소한 긴축을 더 해야 할 상황처럼 보이지는 않는다는 느낌이 있다. 전쟁 → 유가상승 → 물가 반등 → 금리 인상 가능성 이런 흐름이 자동으로 이어지는 걸 보면, 시장이 조금 과하게 반

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3월 주식 계좌 수익률, 미국 증시 정리

계좌 평가액: 954,627,659원 누적 수익: 697,304,935원 지난 2월은 따로 정리를 하지 못하고 넘어갔다. 평소 사용하던 더리치 어플 연동이 갑자기 끊기면서 한동안 기다렸는데, 정상화가 되지 않아서 도미노 어플로 옮겨서 다시 연동을 진행했다. 글쓰기 귀찮기도 하고, 어플이 비정상이라 핑계 대다 보니까 자연스럽게 한 달 스킵 하게 되었음. 2월 ~ 3월 시장 분위기 2월과 3월 시장은 전반적으로 분위기가 좋지 않았다. 특히 3월 들어 이란과 미국 간 충돌이 현실화되면서 시장 전체에 한 번 충격이 들어오는 구간이 있었다. 전쟁 이슈 자체로도 변동성이 커졌지만, 이미 상승이 일부 섹터에 집중돼 있던 상황이라 체감 난이도는 더 높게 느껴졌다. 이후에도 긴장감이 쉽게 꺾이지 않았고, 추가 군사 행동 가능성이 언급되면서 시장이 다시 한번 민감하게 반응하는 흐름이 이어졌다. 특히 트럼프 대통령의 오락가락하는 발언들이 뉴스를 지켜보는 입장에서 굉장히 피로감을 일으켰다. 다만 이번 구

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해외주식 양도소득세 미래에셋에서 타사 합산신고 완료

올해도 어김없이 해외주식 양도소득세 납부시기가 다가왔다 작년까지만 해도 1000만 원 이하 수준이라 납부에 큰 무리가 없었는데 올해부터 양도소득금액 수준이 크게 올라갈 것 같다. 일단 올해 예상 세금을 확인해 보니 미래에셋 약 3,300만 원, 타 증권사 600만 원 정도로 총 4천만 원 가까이 나올 것 같다. 작년에 700만 원대 세금 낼 때도 약간 부담인데?라는 생각이 있었는데, 이제 이 금액을 어떻게 납부해야 할지 납부 방법을 고민하게 되었다 세금 납부 계획 아직 직장인인 내 입장에서 4천만 원을 한 번에 내는 건 쉽지 않다. 수익이 났다고 해도 대부분 다시 시장 안에 들어가 있기 때문에 현금으로 들고 있는 경우가 많지 않다. 그래서 이번에는 일시 납부보다는 분할 납부를 기준으로 생각하고 있다. 신용대출이나 카드 할부를 같이 비교해 보는 중이고, 무이자나 부분 무이자 조건까지 고려해서 부담이 가장 적은 쪽으로 선택할 생각이다. 한 가지는 확실하게 정해놓고 있는데, 세금 때문에

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SOXL 매수 후 장기투자 매매 후기(2026년 6년 차 투자 현황)

2026년에도 SOXL 누적 수익에 대한 글을 정리해 보려 한다, 어느새 SOXL과 TQQQ를 이용한 레버리지 투자를 포트폴리오에 활용한지 6년이 넘었다. 2025년까지 썼던 SOXL 후기는 매수·매도 내역이나 계좌 이동 내용까지 같이 적다 보니, 다시 봐도 글이 조금 복잡한 느낌이 있었다. 그래서 이번에는 세부 내역을 길게 적기보다는, 직전 글에서 정리했던 누적 수익이 얼마였는지 먼저 보고, 그 이후 수익이 얼마나 더 붙었는지랑 현재 잔고 정도만 간단하게 정리해 보려 한다. 매년 이렇게 한 번씩 정리해 두면 지금까지 얼마를 벌었는지 다시 보게 되고, 레버리지를 이용하는 게 얼마나 위험한지 또 얼마나 수익에 도움이 됐는지도 스스로 돌아보게 되는 것 같다. 직전 글 기준 누적 수익 SOXL 주식 주가 장기투자 후기(2025년 현황), 변동성을 기회로 SOXL ETF 개요 SOXL(Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares)은 NYSE 반도체 ...

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TQQQ 매수 후 장기투자 후기(2026년 6년 차 투자 현황)

2026년에도 SOXL에 이어 TQQQ도 누적 수익에 대한 글을 정리해 보려 한다, 어느새 SOXL과 TQQQ를 이용한 레버리지 투자를 포트폴리오에 활용한지 6년이 넘었다. TQQQ는 투자금 자체가 적기 때문에 SOXL 대비 수익금은 크진 않다. 2025년까지 썼던 TQQQ 후기도 매수·매도 내역이나 계좌별 기록을 같이 적다 보니, 나중에 다시 보면 조금 복잡하게 느껴지는 부분이 있었다. 그래서 이번에는 예전처럼 세부 내역을 하나씩 적기보다는, 직전 글에서 정리했던 누적 수익이 얼마였는지 먼저 보고, 그 이후 수익이 얼마나 더 붙었는지와 현재 잔고 정도만 간단하게 정리해 보려 한다. 매년 이렇게 한 번씩 정리해 두면 지금까지 얼마를 벌었는지 다시 보게 되고, 레버리지를 이용하는 게 실제로 어느 정도 도움이 됐는지도 돌아보게 되는 것 같다. 직전 글 기준 누적 수익 TQQQ 주가 장기투자 후기(2025년 현황) TQQQ ETF 개요 TQQQ(ProShares UltraPro QQQ)는

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4월 주식 계좌 수익률, 미국 증시 전망 정리

계좌 평가액: 1,358,947,355원 누적 수익: 1,101,624,478원 이번에는 조금 일찍 4월 수익을 정리해 보려 한다. 아직 4월이 완전히 끝난 건 아니지만, 다음 주부터 3주 정도 주말에 시간을 내기 어려울 것 같아서 미리 적어두는 게 낫겠다는 생각이 들었다. 지난 3월 글에서는 전쟁 이슈로 시장이 많이 흔들렸고, 방향을 예측하기보다는 구조를 유지하면서 대응하는 쪽에 더 집중하고 있다고 적었었다. 그 이후 시장은 생각보다 빠르게 다시 올라왔다. 지금 숫자만 보면 갑자기 평가액이 너무 많이 올라온 상태인데 조금 당황스러울 정도로 빠른 성장을 보이고 있다. 이번 달은 단순히 수익이 많이 났다는 것보다는 올라오는 구간에서 어떻게 비중을 줄이고 다음 하락에 대비할지를 다시 생각하게 된 달에 더 가까웠던 것 같다. 4월 시장 분위기 4월 시장은 겉으로 보면 다시 강한 흐름이 이어진 한 달이었다. 미국 시장은 전쟁 충격을 빠르게 소화했고, 다시 위험자산 선호가 살아나면서 지수도

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리게티 컴퓨팅 주가 전망: 기술 진전 vs 매출 정체.. 자체 팹이 양날의 검

초전도 큐비트, 빠르지만 까다로운 선택 리게티 컴퓨팅(Rigetti Computing, RGTI)은 양자컴퓨터 분야에서 독특한 위치를 차지하고 있다. 구글이나 IBM처럼 초전도 큐비트 방식을 선택했지만, 아직 뚜렷한 매출 성과를 내지 못하고 있는 상황이다. 초전도 방식은 전류가 저항 없이 흐르는 회로를 큐비트로 활용하는 구조인데, 가장 큰 장점은 연산 속도다. 리게티가 제시한 게이트 속도 목표는 수십 나노초 수준으로, 이온 트랩 방식보다 최대 천 배까지 빠를 수 있다고 한다. 다만 이 방식에는 대가가 따른다. 우주보다 차가운 ~0.01 켈빈의 극저온 환경이 필수이기 때문에 냉각 장치 자체가 복잡하고 비용이 많이 든다. 비트 수가 늘어날수록 오류율 관리도 큰 숙제로 남는다. 최근 RGTI가 발표한 'Cepheus-1' 시스템은 36큐빗 규모의 칩렛 아키텍처를 기반으로 하는데, 여러 개의 소규모 칩을 타일처럼 연결해 확장하는 방식이다. 두 큐비트 게이트 신뢰도를 99.5%까지 끌어올렸다

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아이온큐 주가 전망: 오류율 최소화 전략.. 클라우드로 진입장벽 낮춰

연구와 시장의 경계에 선 기술 아이온큐(IonQ, IONQ)는 양자 컴퓨팅 시장에서 독특한 위치를 차지하고 있다. 완전한 상용화 단계는 아니지만, 특정 영역에서는 이미 실제 비즈니스가 돌아가고 있다는 점에서 그렇다. 양자컴퓨터는 지금 어디쯤 와 있을까. 한쪽에서는 여전히 연구실 수준이다. 큐비트 수는 제한적이고 오류율은 높으며, 모든 문제에 범용으로 적용하기엔 갈 길이 멀다. 그런데 다른 쪽에서는 상업적 서비스가 이미 시작됐다. 클라우드를 통해 특정 기업이나 연구자가 실제로 접속해 사용료를 내고, 실험이나 연구에 양자컴퓨터를 활용하고 있다. 물류 최적화 문제에서 조합이 폭발적으로 늘어나는 경우, 전통적 컴퓨터는 계산 시간이 기하급수적으로 증가한다. 양자 알고리즘은 이 영역에서 비교적 빠른 답을 줄 수 있다. 화학 시뮬레이션이나 신약 후보 물질 탐색 같은 분야에서도 양자적 접근은 기존 방식보다 잠재적 이점이 있다는 연구가 이어지고 있다. 여러 전문가들이 이런 특정 분야에서 양자컴퓨팅

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아르킷 퀀텀 주가 전망: 매출 미미하지만.. 국방부 계약이 신뢰 신호

Q-Day를 대비하는 보안 기술 아르킷 퀀텀(Arqit Quantum, ARQQ)은 양자 암호 기술, 특히 소프트웨어 기반의 보안 네트워크를 통해 '양자 시대의 보안'을 준비하는 기업이다. 양자컴퓨터는 아직 초기 단계에 머물러 있다. 상용화까지는 최소 몇 년, 길게는 10년 이상 걸릴 수 있다는 전망도 있다. 그런데도 왜 국방부나 글로벌 정부 기관들은 벌써부터 양자 암호화 기술을 도입하려고 할까. 핵심은 바로 "Q-Day"라는 개념이다. 언젠가 양자컴퓨터가 실제로 상용화되는 순간, 오늘날 우리가 쓰는 암호 체계는 대부분 무력화될 수 있다. 은행 거래 기록, 군사 지휘 체계, 의료와 개인 정보, 그리고 국가 외교 문서까지 이 모든 것이 한순간에 노출될 위험이 있다는 뜻이다. 여기에 더 큰 문제는 "Harvest Now, Decrypt Later"다. 지금 데이터를 훔쳐서 저장해 두었다가, 나중에 양자컴퓨터로 해독해 버리는 방식이다. 군사 기밀이나 금융 기록은 10년, 20년이 지나도

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오클로 주가 전망: NRC 승인 진행 중.. 2027년 첫 발전소 가동 목표

매출 제로, 시총 100억 달러의 역설 오클로(Oklo, OKLO)는 2013년 미국에서 설립된 원자력 스타트업이다. 매출은 아직 전혀 없는데, 시가총액은 벌써 수십억 달러를 넘어선 회사다. 그 이유는 단순히 새로운 원자로 기술 때문만이 아니다. 바로 원자력, 인공지능, 국가 안보라는 오늘날 가장 뜨거운 세 키워드가 교차하는 지점에 서 있기 때문이다. AI 확산으로 데이터센터 전력 수요는 급격히 증가하고 있고, 동시에 에너지 안보 강화라는 국가적 과제도 커지고 있다. 여기에 탄소 배출 감축이라는 글로벌 과제까지 더해졌다. 오클로가 주목받는 가장 큰 이유는 오로라(Aurora)라는 마이크로 원자로 때문이다. 오로라는 기존 대형 원자로와 완전히 다르다. 공장에서 모듈로 제작해 현장에서 신속 조립하는 '컴팩트 모듈형' 설계다. 말 그대로 모듈화된 발전소라고 할 수 있다. 기술적으로는 과거 미국 에너지부가 운용했던 EBR-II와 FFTF 같은 액체금속 고속로의 수십 년간 운전 데이터를 기반

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10월 미국 주식 계좌 수익률, 증시 시황 정리: 드디어 10억 눈앞에

계좌 평가액: 962,012,595원 / 누적 수익: 694,699,871원 10월이 끝나가는 시점에서 계좌를 확인해 보니 9억 6천을 넘어섰다. 9월 말 8억 2천에서 한 달 만에 1억 4천 가까이 상승했다. 투자를 시작하고 첫 1억을 달성한 이후 세웠던 장기 목표인 10억이 생각보다 빠르게 가까워지고 있다. 사실 주식계좌 외에 다른 자산들을 합치면 이미 10억은 넘어선 상태다. 하지만 지금은 단순히 10억이라는 숫자 자체보다는, 포트폴리오 내에서 안전자산의 비중을 어떻게 늘려갈지에 더 집중하고 있다. 요즘은 좋은 종목을 찾는 것보다 전체 자산의 구조를 조정하는 일이 훨씬 더 편안한 투자 방법이라는 생각이 든다. 직장 생활을 처음 시작할 때만 해도 10억이라는 금융자산을 모을 수 있을 거라고는 상상하지 못했는데, 투자를 이른 시기에 시작한 게 정말 다행이라고 느낀다. 10월 시장 현황과 포트폴리오 관리 10월 미국 시장은 전반적으로 상승세를 이어갔지만, 매일 상승만 있었던 것은 아

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11월 계좌 수익률 정리: 변동성 속에서도 안정적 방어

계좌 평가액: 926,812,989원 / 누적 수익: 659,500,265원 11월은 10월 말 9억 6천에서 보면 숫자상으로는 조금 내려온 셈이지만, 이번 달 시장 흐름을 생각하면 오히려 선방한 결과라고 생각한다. 무엇보다 이번 달은 단순한 수익률보다도 변동성 구간에서 어떻게 대응했는지가 더 의미 있었던 것 같다. 미리 계획해둔 전략대로 움직일 수 있었고, 그 덕분에 큰 흔들림 없이 한 달을 마무리할 수 있었다. 11월 시장 분위기 11월은 예상보다 훨씬 요동이 심한 달이었다. 특히 월초부터 기술주 중심의 조정이 시작되면서 나스닥이 한때 -8% 가까이까지 빠지는 모습을 보였다. 금리 불확실성과 대형 기술주들의 높은 기대치가 맞물리면서 좋아도 뭔가 부족한..? 분위기가 계속됐다. 레버리지를 일정 비중 들고 있던 입장에서는 솔직히 마음이 편하지 않았다. 하지만 -5% 이상 하락 구간에 대한 대응 전략을 미리 세워뒀기 때문에 당황하지 않고 계획대로 움직일 수 있었다. 오히려 이런 변동성

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BULZ 구성 종목 변화 정리 – 최근 리밸런싱 흐름에 관한 관찰

이번에 BULZ의 2024~2025년 리밸런싱을 다시 정리하면서 느낀 점은, 이 지수가 이름과 달리 정체되어 있지 않다는 것이다. (참고로 FNGU는 종목이 10개이기도 하고, 리밸런싱이 BULZ보다는 훨씬 덜 된다는 느낌이 든다.) 특히 지난 2년간의 구성 변화를 따라가 보면, AI ·데이터·광고·크립토 쪽으로 무게가 지속적으로 이동하는 흐름이 꽤 뚜렷하다. 단순히 메가캡 기술주를 담는 지수라기보다는, AI 중심의 새로운 성장축에 얼마나 민감하게 반응하고 있는지를 구성이 그대로 보여주고 있다. 2024년 말 – AI 플랫폼으로 구조적 이동이 시작된 시기 2024년 12월에 팔란티어가 지수에 들어왔다. 이 편입은 꽤 의미가 있었던 변화라고 본다. 데이터 기반 AI 수요가 본격적으로 시장 중심에 자리 잡는 과정에서 지수는 가장 먼저 이 흐름을 반영했다. PLTR은 단순한 SaaS가 아니라 정부·상업· AI 모델 운영까지 포함한 엔터프라이즈 데이터 플랫폼이기 때문에, 지수의 방향성이 처

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ISA 계좌 단점? 그냥 비과세 활용법만 아시면 됩니다(중개형 isa 계좌 투자 후기)

ISA 계좌 현황 [오랜만에 isa 투자 후기 업데이트] 연초에 해외 주식 배당 이중과세 논란 이후 ISA 계좌 내 종목을 배당 없는 AI 관련 ETF 종목으로 교체를 진행했었다. 타이밍이 안 좋아서 4월 시장이 크게 흔들릴 때 들어가는 바람에 잠깐 납입금 대비 마이너스를 기록하기도 했었다 그래도 방향성을 믿고 그대로 가져가면서 버텼고, 7월 기준으로는 평가액이 약 6,600만 원으로 회복하면서 다시 플러스 전환됐다. 지금은 더 상황이 더 좋아졌다. 납입 기준은 2025년 누적으로 6천만 원 납입했는데, 현재 평가액은 8,284만 원, 2,284만 원 플러스를 기록하고 있다. 사진에는 평가손이 1,396만 원으로 찍혀 있지만, 중간에 배당도 받고, 종목 교체 등으로 실제 수익보다 적게 찍혀있다. 계좌 구성 자체도 내가 생각했던 방향과 잘 맞아떨어지고 있다. 처음부터 AI 인프라로 가려면 전력이 핵심이고, 그 위에서 돌아가는 소프트웨어와 서비스가 결국 효율을 좌우할 거라고 생각했기 때

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IRP, 연금저축펀드 ETF 투자 후기: 연말정산 세액공제에 투자 수익까지

연금저축· IRP 계좌 근황 (2025 업데이트) 정말 오랜만에 연금계좌 관련 글 업데이트(대략 1년이 넘은 것 같다) 연금 계좌는 평소에 크게 신경 쓰진 않는데, 가끔 계좌를 열어보면 찍혀있는 수익 덕분에 은근 든든함이 느껴진다. 장기 계좌라 당장 쓸 수 있는 돈은 아니지만, 그렇다고 해서 불편한 점이 있는 것도 아니다. 해지한다고 큰 페널티가 있는 것도 아니고, 필요하면 펀드 교체 후 담보대출도 가능하기 때문에 연금을 계속 납입하는 데 부담이 거의 없다. 그리고 사실 연금을 해야 하는 이유는 단순 명료하다. 연말정산에서 받을 수 있는 세액공제 때문이다. 연금저축 600만 원, IRP 300만 원까지 합치면 연간 최대 900만 원을 세액공제 혜택으로 가져갈 수 있고, 이 구조는 일반 투자 계좌에서는 거의 찾아볼 수 없는 수준의 혜택이다. 말 그대로 16.5% 혹은 13.2% 확정 이익 구조라서 해야 하나 말아야 하나 고민할 이유가 거의 없다. 그래서 나는 매년 정해진 한도만큼은 그

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12월 주식 계좌 수익률, 미국 증시 정리

12월 시장 흐름과 계좌 정리 계좌 평가액: 927,198,029원 / 누적 수익: 669,875,305원 12월 시장은 전반적으로 크게 나쁘진 않았다. 큰 이벤트가 터졌다기보다는, 그동안 쌓여 있던 불확실성이 하나씩 정리되면서 흐름이 조금씩 안정되는 느낌에 가까웠다. 미국 쪽에서는 금리 관련 부담이 더 커지지 않았고, AI 이후 상대적으로 소외돼 있던 섹터들이 다시 움직이기 시작했다. 그 중심에 메모리 반도체와 반도체 장비주 같은 전통 반도체 섹터가 있었다. 내 포트폴리오에도 반도체 종목들이 일정 비중 들어가 있다 보니, 최근 반도체 강세 흐름이 계좌에 그대로 반영되고 있다. 새로 공격적으로 비중을 늘렸다기보다는, 기존에 가져가던 포지션이 시장 흐름을 따라 자연스럽게 올라온 느낌이다. 한국 시장 자체도 메모리 반도체 비중이 높은 구조라 그런지, 국내 쪽도 체감상 분위기가 나쁘지 않다. 전체 평가액은 중간에 아이 계좌로 증여한 금액이 빠지면서 횡보처럼 보일 수 있지만, 그 부분을 제

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시장이 기대되는 이유, 금리보다는 유동성

요즘 시장을 볼 때, 금리보다 먼저 봐야 할 것 최근 시장을 보다 보면, 연준의 다음 한두 번 회의에서 무슨 일이 벌어질지를 두고 이야기하는 것보다 지금 이 환경이 얼마나 더 유지될 수 있는지를 고민하는 시선이 조금씩 늘고 있다는 느낌을 받는다. 단기적으로 보면 방향은 비교적 명확하다. 적어도 당장의 회의에서 연준이 급하게 정책 기조를 바꿀 가능성은 크지 않다. 금리 동결 가능성이 높게 유지되고 있다는 점만 봐도, 연준이 서두르기보다는 시간을 선택하고 있다는 해석이 자연스럽다. [FeDWatch-금리 결정 확률] 다만 이 지점에서 하나 짚고 넘어갈 부분이 있다. 동결이라는 선택이 곧 안정이나 안심을 의미하는 것은 아니라는 점이다. 금리는 멈춰 있지만, 그 부담이 사라진 상태는 아니다. 시장은 여전히 이 수준을 얼마나 오래 견딜 수 있느냐를 계산하고 있는 단계에 가깝다. 금리는 멈췄지만, 환경은 그대로일까 금리 수준 자체만 보면 여전히 부담스러운 구간이다. 과거와 비교해도 낮다고 말하

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요즘 금과 은이 강해진 이유, 가격보다 먼저 봐야 할 것

최근 금과 은 가격이 동시에 강하게 움직이고 있다. 단기적으로 보면 상승 속도도 빠르고 변동성도 크다. 그래서 자연스럽게 과열이라는 단어가 따라붙지만, 차트를 조금만 길게 놓고 보면 단순한 단기 이슈로만 보기는 어렵다는 느낌도 함께 든다. 금 가격이 말해주는 흐름 금 가격부터 보면 최근 1년 동안 고점과 저점을 모두 높여가며 비교적 안정적인 우상향 흐름을 이어왔다. 중간중간 조정은 있었지만 추세 자체가 꺾이는 구간은 많지 않았다. 최근에는 이전 고점을 넘어서는 움직임도 나타나면서, 가격 레벨 자체가 한 단계 위로 올라온 모습이다. 이런 흐름은 뉴스 하나에 반응해 튀는 가격보다는, 환경 변화가 누적되면서 만들어지는 패턴에 가깝다. 시장 참여자들이 금을 단기 피난처라기보다는, 현재 환경에서 비교적 편한 자산으로 보고 있다는 인상을 준다. [금 가격 1년 추이] 은 가격이 보여주는 더 민감한 반응 은 가격은 금보다 훨씬 빠르고 강하게 움직였다. 같은 기간을 놓고 보면 상승 기울기 자체가

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팔란티어 주가 전망: 정부·상업 부문 동반 성장.. AI 시대 핵심 플레이어로

온톨로지가 만드는 차별화된 경쟁력 팔란티어의 진짜 무기는 온톨로지(Ontology) 기술이다. 단순히 대형 언어 모델(LLM)을 활용하는 것과는 차원이 다른 접근이라고 볼 수 있다. 온톨로지는 특정 도메인 내 지식을 구조적으로 표현해 AI가 맥락을 이해하고 논리적 추론을 가능하게 한다. 최고 매출 책임자 라이언 테일러는 최근 실적 발표에서 "LLM 자체로는 기본적 이해조차 결여된 조각난 지능에 불과하지만, 우리의 온톨로지는 소프트웨어로 구체화된 순수한 이해"라고 강조했다. 실제로 Land O'Frost는 AIP 도입 후 40시간 걸리던 생산 스케줄링을 30분으로 단축했고, 미 국무부는 후보자 심사 기간을 60일에서 12일로 줄였다. 이런 즉각적이고 측정 가능한 성과가 팔란티어의 확산을 가속화하고 있다. 고객들이 직접 다른 기업에 추천하는 입소문 마케팅이 주요 영업 채널이 될 정도로 만족도가 높은 것으로 보인다. [팔란티어 고객 수 증가 추이] 폭발적인 실적 성장세 2025년 2분기

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EUV 독점 ASML.. 관세 불확실성 속 AI 칩 수요는 견고

2025년 2분기 실적, 시장 기대치 상회에도 주가 하락 ASML은 2025년 2분기 순매출 77억 유로(전년 동기 대비 27% 증가), 조정 주당순이익 6.86달러를 기록하며 시장 예상치를 각각 상회했다. 매출 총이익률도 53.7%로 양호한 수준을 유지했다. [ASML 실적 발표 후 주가 흐름] 하지만 실적 발표 직후 주가는 10% 이상 급락했다. 주된 원인은 경영진이 2026년 성장 전망에 대해 확정적인 가이던스를 제시하지 못한 점이다. 크리스토프 푸케 CEO는 "관세 불확실성으로 인해 고객들이 설비투자 결정을 미루고 있다"라며 신중한 입장을 보였다. 순수주액은 55억 유로로 전분기 대비 41% 증가했지만, 1분기 39억 유로에서 회복된 수준이라는 점에서 투자자들의 우려가 반영됐다고 볼 수 있다. 그럼에도 연간 가이던스인 15% 매출 성장은 여전히 유지하고 있어 단기적 변동성은 있지만 기본적인 성장 모멘텀은 지속되고 있다는 평가다. 관세 우려 과도한 반응일 가능성.. 구조적 수요

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고체 배터리 선두 퀀텀스케이프.. 상용화 도전 투자 가치 재조명

스탠포드 연구진이 시작한 배터리 혁명 퀀텀스케이프(QuantumScape, QS)는 2010년 스탠포드 대학교 연구진이 설립한 고체 배터리 개발 전문 기업이다. 창립 초기부터 리튬금속 배터리의 한계를 극복하기 위해 독자적인 세라믹 전해질 기술 개발에 매진해왔다. 2012년 폭스바겐과 첫 파트너십을 체결하며 본격적인 성장 궤도에 올랐고, 2020년 SPAC 상장을 통해 약 33억 달러 기업가치로 공개시장에 진입했다. 특히 2020년 싱글 레이어 셀 성공을 시작으로 현재 24레이어 프로토타입까지 기술적 진보를 거듭하고 있어 주목받고 있다. 코브라 공정으로 생산성 혁신 달성 QuantumScape의 가장 주목할 만한 기술적 성과는 올해 6월 발표된 코브라(Cobra) 세퍼레이터 공정이다. 기존 랩터(Raptor) 공정 대비 열처리 속도가 25배 향상되었고, 초기 방식과 비교하면 무려 200배 이상 개선된 놀라운 성과를 보여준다. 이런 생산 효율성 혁신은 퀀텀스케이프의 상용화 시점을 크게

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브로드컴의 AI 패권 경쟁.. 네트워킹 강자로 부상

AI 매출 폭발적 성장으로 실적 재도약 브로드컴의 2025년 1분기 실적은 그야말로 눈부시다는 표현이 적절해 보인다. 매출은 전년 대비 25% 증가한 149억 2천만 달러를 기록했고, AI 관련 매출은 전년 대비 77% 급증한 41억 달러에 달했다. 이는 회사가 당초 제시한 38억 달러를 훨씬 웃도는 수치로, AI 시장에서의 브로드컴의 위치를 확실히 보여준다. 특히 주목할 점은 AVGO의 수익성 개선이다. 총 마진율 79.1%, 영업이익률 66%(비 GAAP 기준)를 기록하며 수익성 면에서도 탁월한 성과를 나타냈다. 잉여현금흐름은 매출의 40%에 해당하는 60억 달러를 창출했다. 이런 높은 마진율은 장기적인 경쟁력의 핵심이라고 생각된다. [브로드컴 매출 성장 자료] 하지만 모든 부문이 호조를 보인 것은 아니다. 비AI 반도체 부문은 여전히 부진한 모습을 보이고 있다. 2분기 기준 반도체 부문 총매출이 84억 달러인데, 이 중 AI 관련이 44억 달러를 차지해 나머지 비 AI 부문은

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25년 8월 주식 계좌 수익률, 미국 증시 시황 정리

8월 계좌 수익률 정리: 잭슨홀 이후 급반등으로 7억 원 돌파 계좌 평가액: 709,007,870원 / 누적 수익: 442,860,900원 8월 들어서 계좌가 드디어 7억 원선을 돌파했다. 지난달에서 약 5천만 원 가까이 상승했다. 이번 상승의 가장 큰 동력은 SOXL급등과, 잭슨홀 이후의 시장 급반등이었던 것 같다. 8월 23일 파월 연설 이후 주가가 한 번에 크게 올랐는데, 이때 레버리지 효과가 제대로 발휘됐다. 다만 목표 비중을 초과할 때마다 꾸준히 매도하면서 리스크 관리도 병행했다. 얻은 수익으로는 UNH, ASML, KMI, AGNC 등 개별 종목들을 새롭게 매수해 포트폴리오 다각화를 진행했다. 잭슨홀 파월 연설, 시장에 완벽한 선물 현지시간 8월 22일(한국 23일) 파월 의장은 잭슨홀 연설에서 "리스크의 균형이 이동하고 있다"면서, 정책금리가 "제약적, 다만 완만한 수준"임을 언급했다. "통화정책은 정해진 경로가 아니다"라며 데이터에 따라 조정할 수 있음을 시사, 시장은

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AI 시대 수혜주 오라클: 클라우드 인프라와 밸류에이션 분석

데이터베이스 강자에서 클라우드 선도 기업으로 오라클(Oracle Corporation, ORCL)은 1977년에 설립되어 텍사스 오스틴에 본사를 두고 있는 기업용 정보기술 환경을 위한 제품과 서비스를 제공하는 기업이다. 창립자 래리 엘리슨(Larry Ellison)과 동료들이 세계 최초의 상용 SQL 기반 관계형 데이터베이스 관리 시스템을 개발하며 데이터베이스 분야의 혁신을 이끌었다. 47년의 역사를 가진 Oracle은 초기 데이터베이스 강자에서 클라우드 시대에 맞춰 대대적인 변신을 꾀했다. 한때 클라우드 전환에 뒤처진다는 평가를 받았지만, 최근 몇 년간 Oracle Cloud Infrastructure(OCI)에 대한 공격적인 투자를 통해 Amazon AWS, Microsoft Azure와 어깨를 나란히 하는 클라우드 제공 업체로 거듭났다. 이제 오라클은 단순한 데이터베이스 회사가 아닌 AI 시대의 핵심 인프라를 제공하는 종합 기술 기업으로 변모했다고 볼 수 있다. AI 붐 타고

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마벨 테크놀로지, AI 시장 브로드컴과 다른 평가 받는 중

AI 붐에도 주가는 뒷걸음질, 투자자들의 우려는 무엇인가 [마벨 주가 추이] 2025년 1월 127.48달러의 사상 최고치를 기록한 후 4월 47.09달러까지 하락했다 조금씩 상승하고 있었지만 실적 발표 후 60달러대로 추락했다. 2025년 현재 브로드컴이 보합세를 유지한 반면 마벨은 40% 이상 하락하며 극명한 대조를 보이고 있다. 이러한 주가 부진의 배경에는 여러 우려 요인들이 복합적으로 작용하고 있다. 가장 큰 문제는 중국 시장 의존도가 FY2025 기준 43%, Q1 FY2026에는 37%로 여전히 높은 수준이라는 점이다. 미국 정부의 중국 고객 대상 수출 제한 조치가 지속적으로 마벨의 매출에 부담으로 작용할 것으로 예상되는 상황이다. 또한 고객들이 과도한 칩 재고를 관리하기 위해 주문을 연기하고 있어 단기 전망이 불투명한 상황도 영향을 미치고 있다. 특히 상위 10대 고객이 전체 매출의 81%를 차지하는 집중도 높은 구조도 투자자들에게 우려 요인으로 작용하고 있다고 생각된다

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25년 9월 미국 주식 계좌 수익률, 증시 시황 정리

계좌 평가액: 826,668,587원 / 누적 수익: 559,355,863원 요즘 미국뿐만 아니라 전 세계 주식시장이 동반 상승하는 것으로 보인다. 시장이 너무 좋아서 계좌 평가액이 빠르게 늘고 있다. 9월 들어서 계좌가 8억 원을 넘었다. 8월 말 7억 원을 돌파한 지 불과 한 달 만에 1억 원 이상 올라갔다. 이번 상승의 핵심은 지난주 FOMC 금리 인하와 그에 따른 기술주·소형주 랠리였다. 레버리지 ETF들이 폭발적으로 올라주면서 포트폴리오 전체를 끌어올렸다. 하지만 급등하는 장에서도 꾸준히 리밸런싱 하면서 리스크는 관리하고 수익은 확보해나갔다. FOMC 금리 인하, 시장이 원하던 시나리오 9월 17-18일 FOMC에서 연준이 기준금리를 0.25% 포인트 인하해서 4.5%에서 4.25%로 조정했다. 2024년 12월 이후 9개월 만의 첫 금리 인하였는데, 고용 지표 둔화와 인플레이션 안정화를 반영한 결정이었다. 파월 의장은 기자회견에서 "올해와 내년 성장률 전망치가 상향 조정됐

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오라클 주가 전망: 클라우드 매출 55% 급증.. 틱톡 딜로 인프라 기업 변신

클라우드 중심 기업으로 변신 중 오라클(Oracle, ORCL)이 최근 주목받고 있다. 일부에게 오라클은 여전히 데이터베이스, ERP, 보수적인 기업용 소프트웨어 회사로 기억될 것이다. 하지만 지금 ORCL은 과거와는 다른 길을 걷고 있다. 최근 실적에서 클라우드 부문이 폭발적인 성장을 보여줬고, 이어 발표된 틱톡 미국 사업 지분 인수 소식은 오라클이 단순한 소프트웨어 기업을 넘어 글로벌 데이터 인프라 기업으로 변신하고 있다는 사실을 보여준다. FY26 Q1 오라클의 전체 매출은 전년 대비 12% 증가해 149억 달러를 기록했다. 영업이익도 안정적으로 개선되며 Oracle이 단순한 전통 소프트웨어 기업이 아니라, 클라우드 중심 기업으로 변신하고 있다는 사실이 수치로 드러나고 있다. [오라클 실적 추이] 특히 클라우드 인프라, 즉 OCI 매출은 전년 대비 55% 성장했다. 멀티 클라우드 데이터베이스 매출은 무려 1,529% 증가했다. 이건 단순히 기저효과 때문이 아니다. 대형 고객 계

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코히런트 네트워킹 매출 49% 급증.. AI 데이터센터가 성장 동력

투식스 인수로 풀스택 기업 완성 코히런트(Coherent, COHR)는 레이저, 광학 부품, 포토닉스 소재, 데이터센터, 반도체, 의료기기까지 연결되는 첨단 산업의 기반을 담당하고 있는 기업이다. 코히어런트의 역사는 생각보다 오래됐다. 1966년, 미국 캘리포니아에서 작은 레이저 전문 기업으로 출발했다. 초기에는 실험실 장비에 들어가는 레이저를 만드는 회사였지만, 반세기를 거치면서 반도체, 통신, 방산, 의료까지 사업 영역을 넓혀왔다. 특히 2022년, 투식스가 Coherent를 인수하면서 지금의 모습이 완성되었다. 당시 투식스는 전력반도체 기판과 포토닉스 소재, 광학 부품에서 강점을 가지고 있었고, 코히런트는 레이저와 광학 장비 분야에서 세계적인 경쟁력을 갖추고 있었다. 두 회사가 합쳐지면서 소재부터 장비, 그리고 최종 시스템까지 이어지는 풀스택 포토닉스 기업이 만들어진 것이다. 코히어런트의 사업을 네 가지 축으로 살펴보면 이렇다. 먼저 네트워킹 부문은 FY25 4분기 믹스 기준으

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발라드파워 시스템즈 주가 전망: 총마진 개선 중.. 2027년 현금흐름 플러스 목표

비용 절감과 포트폴리오 단순화 발라드는 2024년과 2025년을 거치며 큰 변화를 겪었다. 새로운 CEO, 마티 니즈가 취임하면서 회사의 기조가 분명히 달라졌다. 그가 내세운 핵심 키워드는 크게 네 가지로 정리된다. 첫째, 비용 절감이다. 발라드파워 시스템즈는 그동안 기술 개발에 집중하는 과정에서 비용 구조가 비대해졌다. 니즈 CEO는 인력 감축, 조직 단순화, 그리고 생산 자동화를 통해 불필요한 지출을 줄이고 고정비를 30% 이상 낮추겠다고 선언했다. 둘째, 제품 포트폴리오의 단순화다. 그동안 Ballard Power는 버스, 트럭, 철도, 해운, 고정형 발전 등 다양한 시장에 동시에 뛰어들었지만, 모든 분야에서 빠른 성과를 내기엔 자원이 분산될 수밖에 없었다. 그래서 당장 채산성이 낮거나 시장 성숙이 더딘 영역은 축소하고, 수요가 뚜렷하게 나타나고 있는 버스·철도·해운 중심으로 역량을 집중하고 있다. 셋째, 가격 구조의 재설계다. 과거에는 수익성보다 점유율 확보에 치중하면서 낮은

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SMR 뉴스케일 파워 주가 전망: 데이터센터 전력 수요가 기회

NRC 설계 승인 확보한 유일 기업 뉴스케일 파워(NuScale Power, SMR)는 2007년 설립된 소형 모듈 원자로 개발 기업으로, 미국 원자력규제위원회(NRC)로부터 정식 설계 승인을 받은 기업이다. 뉴스케일 파워는 NRC의 '설계 인증(Design Certification)'을 보유하고 있으며, 77MWe 상향 설계는 2025년 5월 NRC의 '표준설계 승인(Standard Design Approval)'을 받았다. 이 조합은 업계 상징성이 크며, 수십 년간 규제의 벽에 막혀 있던 원자력 업계에서 큰 사건으로 평가된다. 모듈은 77MWe, 표준 플랜트는 최대 12기 구성으로 총 924MWe다. NuScale Power는 2007년 미국 오리건 주립대학교의 연구팀에서 출발했다. 초창기에는 단순한 연구 프로젝트였지만, 2011년 후원사 플루어가 대규모 투자를 결정하면서 본격적인 상업화 길에 들어서게 됐다. 이 회사의 가장 큰 특징은 경량화된 원자로를 모듈 단위로 공장에서 제작

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SOXL 주식 주가 장기투자 후기(2025년 현황), 변동성을 기회로

SOXL ETF 개요 SOXL(Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares)은 NYSE 반도체 지수의 일간 수익률을 3배 추종하는 레버리지 ETF다. 2010년 3월 설정된 이후 연간 보수율은 0.95% 수준이며, 엔비디아, 브로드컴, AMD, 퀄컴, 인텔 등 주요 반도체 기업들로 구성되어 있다. 기초 지수인 NYSE Semiconductor Index는 시가총액 기준 미국 상장 반도체 기업 30개로 구성되며, 수정 시가총액 가중 방식으로 산출된다. 반도체 79.21%, 반도체 소재·장비 20.79%의 비중으로 구성되어 있어 반도체 산업 전반의 흐름을 반영한다. 레버리지 ETF 특성상 일간 변동성이 매우 크며, 장기 보유 시 복리 효과와 변동성 손실(volatility decay) 위험을 고려해야 한다. 하지만 적절한 리밸런싱 전략과 함께라면 이러한 변동성을 오히려 기회로 활용할 수 있다고 생각된다. 5년 이상 투자 수익률 (2025년 업데이트) [

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BULZ 구성 종목 분석 및 정리, 마이크로스트레티지 in 어도비 out

BULZ ETF 개요 BULZ(MicroSectors FANG+ Innovation Index 3X Leveraged ETN)는 빅테크 중심의 혁신 기업들에 3배 레버리지로 투자하는 상품이다. 구성 종목들은 분기별로 리밸런싱되며, 월별로도 비중 조정이 이루어진다. 최근 가장 주목할 만한 변화는 어도비(ADBE)가 빠지고 마이크로스트레티지(MSTR)가 편입된 것이다. 어도비는 최근 1년간 -31.79%의 하락률을 보인 반면, MSTR은 139.68%의 상승률을 기록하며 비트코인 관련 수혜를 톡톡히 봤다. BULZ는 총 15개 종목으로 구성되어 있으며, 각 종목의 비중은 6.40%~6.93% 범위로 비교적 균등하게 분포되어 있다. 이런 구조는 특정 종목에 과도하게 의존하지 않으면서도 빅테크 전반의 성장세를 고루 반영할 수 있다는 장점이 있다고 생각된다. BULZ 구성 종목 분석 [BULZ 구성 종목 비중 및 성과 - Solactive FANG Innovation Index Compone

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14년 연속 강세장 이면의 그림자, 빅테크 독주와 소형주 침체

80년대 닮아가는 2020년대 강세장 2020년대 주식시장이 1980년대와 1990년대를 연상시키는 놀라운 강세를 보이고 있다. [연대별 주식시장 연간 수익률 비교] 1980년대 연평균 17%, 1990년대 18%에 이어 2020년대도 14.5%라는 높은 수익률을 기록 중이다. 2010년대 13.5%까지 포함하면 거의 15년간 두 자릿수 수익률이 이어지고 있는 셈이다. 문제는 2008년 금융위기 이후 이런 강세장을 예측한 사람이 아무도 없었다는 점이다. 당시 기관투자자들은 위험을 극도로 기피하며 defensive 한 투자에만 집중했는데, 결과적으로는 역사상 손꼽히는 강세장을 놓친 것이 되지 않을까 생각된다. 전례 없는 집중도, 상위 기업들의 독주 하지만 이런 화려한 수치 뒤에는 우려스러운 현상이 숨어있다. 시장 집중도가 극단적으로 심화되고 있는 것이다. [상위 5개 기업 vs 하위 기업들 시가총액 비교] 2018년 상위 5개 기업이 하위 282개 기업과 맞먹었다면, 현재는 상위 7개

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7조 달러 대기자금과 상류층 급증, 변화하는 투자환경

건전한 강세장에서 과열로, 오픈도어 논란의 배경 최근 오픈도어(OpenDoor, OPEN) 주가 급등을 둘러싼 시장 조작 논란이 화제다. 에릭 잭슨이 트위터를 통해 "100배 수익 가능성"을 언급한 후 주가가 800% 급등했지만, 이를 시장 조작으로 보기는 어려워 보인다. [골드만삭스 시클리컬 vs 디펜시브 지수] 무엇보다 이런 현상이 가능했던 배경에는 매우 건전한 강세장이 있었다. 골드만삭스 지수를 보면 2009년 이후 가장 큰 폭의 시클리컬 대 디펜시브 성과 차이를 보이고 있다. 기술주, 통신, 산업재, 금융주가 강세를 보이는 반면 필수소비재, 유틸리티, 헬스케어, 부동산은 상대적으로 부진한 모습이다. 하지만 이런 건전한 상승장이 이제는 과열 양상으로 변하고 있는 것 같다. 개인투자자들의 위험 선호도가 극도로 높아진 상태에서 소액주 공매도는 거의 자살행위에 가깝지 않을까 생각된다. 2021년 재현되는 밈주식 열풍 [가장 많은 공매도 종목 vs 러셀 1000 성과 비교] 공매도가

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찰리 멍거의 멘탈 모델, 투자 실패를 피하는 사고 법

멘탈 모델, 성공보다 실패 회피가 핵심 찰리 멍거(Charlie Munger)가 평생에 걸쳐 강조해온 멘탈 모델이 투자계에서 다시 주목받고 있다. 멘탈 모델이란 세상이 작동하는 방식을 설명하는 사고의 틀로, 우리가 문제를 어떻게 이해하고 판단하는지 결정하는 기준이다. 멍거는 "성공의 비결은 실패를 피하는 것"이라고 말했는데, 이는 투자에서 특히 중요한 관점이다. 대부분의 사람들이 소수의 멘탈 모델에만 의존하는 반면, 성공한 투자자들은 다양한 모델을 층층이 쌓아 올려 사용한다는 점이 흥미롭다. 물리학, 심리학, 경제학, 생물학 등 다양한 분야의 지식을 폭넓게 활용하는 것이 깊이 있는 전문 지식보다 더 효과적일 수 있다는 게 멍거의 핵심 통찰이 아닐까 생각된다. 지도는 현실이 아니다, 알리바바 투자 실패 사례 투자에서 가장 위험한 함정 중 하나는 자신이 만든 '지도'를 현실로 착각하는 것이다. 알리바바(Alibaba, BABA) 투자 사례가 이를 잘 보여준다. 2020년 당시 알리바바는

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월가 전설 통찰, 시장은 항상 뉴스보다 먼저 안다

584편의 통찰, Eye on the Market의 탄생 제이피모건(JPMorgan, JPM)의 마이클 셈발레스트가 2005년부터 발행해온 'Eye on the Market'이 총 4,500페이지에 달하는 분량으로 584편이 발행됐다. 제이미 다이먼 CEO가 "필독서"라고 언급할 정도로 월가에서 영향력 있는 간행물로 자리 잡았다. 초기에는 많은 고객들이 이메일조차 없어서 우편으로 발송해야 했다는 일화가 흥미롭다. 2008년 금융위기 당시에는 리먼브라더스(Lehman Brothers) 파산 주간에 3번이나 발행할 정도로 바쁘게 돌아갔다고 한다. 가장 주목할 만한 성과는 2006년 가을 서브 프라임 위기 예측이다. 셈발레스트는 제이미 다이먼에게 "은행이 서브 프라임 사업을 시작하려 한다는 소문을 들었는데, 이는 큰 실수가 될 것"이라는 이메일을 보냈다. 당시 연체율과 회수율 등 선행지표를 면밀히 분석한 결과였다고 한다. 2년 뒤 실제로 벌어진 일을 생각하면 소름 끼치는 정확성이 아닐까

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ASML 2분기 매출 증가세 지속.. 관세 변수가 단기 주가 부담 요인

견조한 실적 뒤에 숨은 우려 [ASML 실적] ASML 홀딩스(ASML Holding, ASML)가 2025년 2분기에 견조한 실적을 발표했다. 2분기 순 매출은 77억 유로로 전년 대비 27% 증가하며 컨센서스 예상치를 상회했다. 총 마진은 53.7%로 예상치를 웃돌며 주당 순이익도 제프리스 예상치보다 14% 높았다. 하지만 숫자로만 보면 양호해 보이는 실적 뒤에는 우려스러운 신호들이 존재한다. 순 주문액은 55억 유로로 컨센서스 예상치인 44억 7천만 유로를 상회했지만, 메모리 관련 주문은 전년 대비 41% 감소했다. 이는 시장 전반의 수요 둔화를 보여주는 지표로, 단순히 실적 호조만으로 안심하기는 어려운 상황이다. 특히 주목할 점은 ASML이 2026년 성장 전망을 철회했다는 것이다. 이전에는 2025년과 2026년 모두 성장세를 보일 것이라고 전망했던 것과는 대조적인 모습이다. 관세 불확실성이 가져온 변화 가장 큰 이슈는 트럼프 행정부의 관세 정책으로 인한 불확실성이다. 크리

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플러그파워 펀더멘털 개선 여부가 관건, 45V 세액공제로 급등 후 하락..

세액공제 확정으로 급등 후 다시 하락세 전환 플러그 파워(Plug Power, PLUG)의 주가 움직임이 상당히 흥미롭다. 올해 1월 45V 세액공제 최종 확정으로 22% 급등한 데 이어 6월에는 추가로 69% 상승했지만, 최근 들어서는 다시 하락세로 돌아섰다. 7월 22일 1.84달러까지 올랐던 주가가 7월 30일 기준 1.58달러로 14% 이상 떨어진 상황이다. [플러그파워 주가 추이] 이런 변동성은 플러그파워가 여전히 투기적 성격이 강한 주식임을 보여준다. 최근 30일간 변동성이 17.24%에 달하고, 지난 6개월간 38% 하락한 상황에서 단기 급등과 하락을 반복하고 있다. 45V 세액공제라는 호재가 있었지만 지속적인 손실과 현금 소진 우려가 여전히 주가를 압박하고 있는 것 같다. 1분기 개선세 확인, 2분기 실적이 분수령 PLUG의 2025년 1분기 실적은 나름 긍정적이었다. 매출 1억 3,370만 달러로 전년 대비 11% 증가했고, 총 마진 손실도 -55%로 전년의 -132

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반도체가 시장을 좌우한다.. S&P 500과 94% 상관관계 기록

반도체가 새로운 운송주가 됐다 "주식시장은 반도체가 가는 곳으로 간다." 애덤 파커의 이 말이 단순한 비유가 아니라 통계적 사실이 되고 있다. 실제로 S&P 500과 반도체 섹터의 상관관계가 6월 말 0.94를 기록했다. 이는 거의 100% 연동된다는 뜻이다. 5년 전만 해도 "반도체는 새로운 운송주"라는 표현이 그저 상징적인 의미였다면, 지금은 문자 그대로의 현실이 됐다. 과거 다우존스 운송주 평균이 경기 선행지표 역할을 했던 것처럼, 이제 반도체 섹터가 전체 시장의 방향을 결정하는 핵심 변수가 된 것이다. [S&P 500과 반도체 섹터 상관관계 추이] 특히 눈에 띄는 것은 2016년을 저점으로 이 상관관계가 지속적으로 상승해왔다는 점이다. 2016년 당시에는 상관관계가 상당히 낮았지만, 그 이후 계속해서 "우상향" 곡선을 그리며 현재의 극도로 높은 수준에 도달했다. 이는 반도체 섹터가 S&P 500에서 차지하는 중요성이 갈수록 커지고 있다는 방증이다. 엔비디아와 브로드컴, 두 거

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울프스피드 파산 보호, 칩스법 자금도 못 받고 챕터11 신청

칩스법 기대와 좌절 울프스피드의 최근 위기는 2024년 10월 발표된 호재로부터 시작되었다. 바이든 행정부는 칩스법에 따라 울프스피드에 최대 7억 5천만 달러의 직접 자금 지원을 제공한다고 발표했다. 이와 함께 아폴로 글로벌 매니지먼트가 주도하는 투자 컨소시엄으로부터 추가로 7억 5천만 달러를 확보해 총 25억 달러의 자금 조달 계획을 세웠다. 이 자금은 노스캐롤라이나 확장과 뉴욕 마시 공장 투자를 지원하기 위한 것이었고, 회사는 이를 바탕으로 실리콘 카바이드 생산 능력을 대폭 확대할 계획이었다. 또한 IRS로부터 약 10억 달러의 제조업 세액 환급도 받을 예정이었다. 하지만 2025년 들어 상황이 급변했다. 트럼프 행정부 출범과 함께 칩스법 정책이 재검토되면서 예상했던 자금 지원이 지연되기 시작했다. 설상가상으로 회사의 실적도 계속 악화되었다. 2025 회계연도 2분기(2024년 12월 종료) 실적에서 WOLF는 매출 1억 8,100만 달러, 영업손실 3억 2,300만 달러를 기록

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솔리드 파워 주가 전환점 맞나.. DOE 그랜트 확정에 BMW 파트너십 진전

SPAC 열풍에서 실증 단계까지 솔리드 파워(Solid Power, SLDP)가 2025년 들어 전고체배터리 분야에서 괄목할 만한 성과들을 연이어 발표하고 있다. SPAC 상장 이후 투기적 성격이 강했던 초기와는 달리, 최근 실증 단계에 진입하면서 기술력과 상용화 가능성을 동시에 입증해 보이고 있다. 특히 올해 5월 BMW와의 파트너십을 통해 BMW i7에 실제 전고체배터리를 탑재한 도로 테스트를 실시했다는 소식은 업계에 큰 반향을 일으켰다. 이는 단순한 연구개발 수준을 넘어 실제 차량에 적용할 수 있는 기술력을 갖췄다는 증거로 해석되고 있다. [솔리드 파워 주가 추이] BMW 실차 테스트, 진짜 전환점일까 2025년 5월 20일 발표된 BMW의 전고체배터리 실차 테스트는 솔리드 파워에게 역사적인 순간이었다. BMW i7에 대형 전고체배터리 셀을 탑재하고 뮌헨 지역에서 실제 도로 테스트를 진행한 것이다. BMW와 Solid Power의 협력 관계는 2016년부터 시작되었지만, 202

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블룸 에너지 주가 전망: 오라클 협력 발표, 연료전지로 AI 시대 핵심 파트너 부상

오라클과의 협력, AI 데이터센터 시장 진출 가속화 2025년 7월, 블룸 에너지가 오라클(Oracle)과의 AI 데이터센터 협력을 발표하면서 주가가 멀티이어 하이를 기록했다. 이번 협력은 오라클 클라우드 인프라(OCI) 데이터센터에 BE의 연료전지 기술을 도입하여 AI 및 클라우드 컴퓨팅 서비스 확대에 따른 전력 수요에 대응하는 것이다. 특히 90일 내 데이터센터 전체에 안정적이고 비용 효율적인 현장 전력을 공급할 수 있다는 점이 주목받고 있다. 기존 전력 인프라 구축에 수년이 걸리는 것에 비해 월등히 빠른 배치가 가능하다는 것이다. 오라클의 마헤시 티아가라잔 부사장은 "고객들은 AI 워크로드와 새로운 AI 애플리케이션이 최고 성능으로 실행되기를 기대한다"라며 "블룸의 연료전지 기술이 OCI의 최첨단 AI 인프라를 안정적이고 깨끗한 전력으로 지원할 것"이라고 밝혔다. 이번 발표는 2024년 11월 아메리칸 일렉트릭 파워(AEP)와의 최대 1GW 공급 계약에 이은 두 번째 대형 AI

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TQQQ 주가 장기투자 후기(2025년 현황)

TQQQ ETF 개요 TQQQ(ProShares UltraPro QQQ)는 나스닥 100 지수의 일간 성과를 3배 추종하는 레버리지 ETF다. 2010년 2월 설정된 이후 순자산 221억 달러 규모로 성장했으며, 연간 보수율은 0.95% 수준이다. 기초 지수인 나스닥 100은 시가총액 기준 나스닥 상장 비금융 기업 100개로 구성되어 있다. 마이크로소프트, 애플, 엔비디아, 아마존, 메타 등 IT 대형주 중심으로 구성되어 있어 기술주 성장과 밀접한 관련이 있다. 레버리지 ETF의 특성상 일간 변동성이 매우 크며, 장기 보유 시 복리 효과로 인해 기초지수 수익률과 차이가 날 수 있다. 따라서 투자 시 신중한 위험 관리가 필요한 상품이다. 5년 이상 투자 수익률(2025년 업데이트) [2024년 TQQQ 장기투자 정리] https://blog.naver.com/kjogogo1/223466989619 TQQQ ETF 주가 배당 장기투자 후기 TQQQ ETF 소개 ProShares의 Ult

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엔비디아 8년 장투 후기 AI 붐 타고 계속 성장 중

현재 보유 현황 및 1년간 성과 2024년 엔비디아 보유량 23주(액면 분할 전) 현재 엔비디아 보유량: 230주 현재 주가: $172.75 현재 평가액: $39732.5 / [55,350,325원 (약 5,535만 원)] 작년 6월 대비 증가: 약 2,750만 원 (약 98% 상승) 작년 6월 이후 한 주도 매도하지 않고 꾸준히 보유하고 있다. 10:1 액면분할로 23주에서 230주로 늘어났으며, 1년 전과 비교해 보면 평가액이 거의 두 배 가까이 상승했다. 이는 AI 시장의 폭발적인 성장과 엔비디아의 시장 지배력이 더욱 강화되었음을 보여준다고 생각된다. 엔비디아 주가는 지난 1년간 상당한 변동성을 보였지만, 결국 강력한 실적으로 증명하며 지속적인 상승세를 이어갔다. 특히 AI 데이터센터 수요가 예상을 뛰어넘으면서 매 분기 시장 기대치를 상회하는 성과를 보여주고 있다. 8년간 투자 수익률 정리 [매수 내역, 매도 내역 계산] https://blog.naver.com/kjogogo1

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달러 패권 흔들린다? ETF 시장은 폭발 중(애플, 메타 AI 투자)

달러 가치 하락, 진짜 문제일까 최근 6개월간 달러가 10.5% 하락했다. 올해 들어 역대 두 번째로 약한 출발이라고 한다. 많은 사람들이 미국 재정적자와 달러 가치 하락을 걱정하는데, 컬렌 로체의 설명이 인상적이었다. 1913년 1달러를 그냥 매트리스 밑에 넣어뒀으면 오늘날 98.5%의 가치를 잃었지만, 그 돈을 주식시장에 투자했다면 1,500달러가 됐을 거라는 얘기다. 심지어 국채에만 넣어뒀어도 120달러가 됐다. 결국 달러는 쌓아두는 게 아니라 생산적으로 활용하는 게 핵심이라는 말이다. 나도 ISA 계좌에서 배당주 정리하고 AI ETF로 갈아탄 게 비슷한 맥락인 것 같다. [달러 인덱스 최근 변화율] ETF 시장의 놀라운 변화 4월 관세 공포 때 기관투자자들은 미국 주식을 팔았는데, 정작 ETF 투자자들은 꿋꿋이 버텼다. 결과는? 24% 상승이다. 뱅가드 ETF 투자자들이 진짜 스마트머니라는 사람들의 주장에 공감한다. 이들은 세 가지를 깨달았다고 한다. 첫째, 마켓타이밍은 포기

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달러 역대급 약세에도 미국 부자는 늘어나는 중

역대급 달러 약세의 진실 올해 달러가 1973년 이후 최악의 상반기를 기록했다. 브레튼우즈 체제 붕괴 이후 가장 약한 출발이라니, 달러 패권의 종말을 걱정하는 목소리가 나올 만하다. 하지만 실상은 다르다. 달러가 10% 이상 떨어졌는데도 미국의 부는 오히려 늘어나고 있다. S&P 글로벌 자료에 따르면 2,000만 달러 이상 보유한 가구가 28만 4천 가구나 된다고 한다. 생각해 보면 달러 약세는 오히려 미국 주식의 매력을 높인다. 외국인들이 싸진 달러로 미국 자산을 사들이면서 주가가 올라가는 효과도 있다. 내가 해외 ETF 대신 미국 AI 섹터에 집중하는 것도 비슷한 이유다. [달러 인덱스 추이] 미국의 어마어마한 부 더 놀라운 건 미국 부자들의 규모다. 1,000만~2,000만 달러 보유자가 48만 7천 명, 500만~1,000만 달러는 157만 명이다. 이게 현금화 가능한 투자 자산 기준이라니 꽤 놀라운 수준이다. 전체적으로 보면 4,000만 가구가 21조 달러의 투자 자산을 보

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미국 경제 연착륙 성공.. AI 종목 랠리는 계속?

역대급 회복세가 보여주는 것 4월 저점에서 불과 3개월 만에 S&P 500이 25% 급등했다. 카슨 그룹의 라이언 디트리히는 이런 급격한 회복이 역사적으로 1975년, 1982년, 2009년, 2020년에만 있었다고 분석했다. 재미있는 건 이 시기들이 모두 대형 약세장 이후의 반등이었고, 1년 후 평균 22% 추가 상승했다는 점이다. 4월 9일에 S&P 500이 9.5% 상승하면서 거래량의 98%가 상승 종목이었다니, 완전한 패닉 바잉이었던 셈이다. 개인적으로 당시 관세 공포로 엔비디아(NVIDIA, NVDA)가 35% 폭락했을 때 추가 매수하지 못한 게 아쉽다. 지금 와서 보니 완벽한 매수 타이밍이었는데 말이다. 그 이후 상대적으로 상승하지 못한 에너지나 헬스케어 쪽 종목을 한 번 찾아보는 것도 좋을 것 같다. [섹터별 상대 성과] AI가 모든 섹터를 끌어올린다 흥미로운 건 이번 랠리가 단순히 기술주만의 잔치가 아니라는 점이다. 4월 저점 이후 섹터별 성과를 보면 기술주와 통신서비

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ISA 계좌 투자 현황, 분할매수로 손실 극복한 AI ETF

수익구간으로 전환 [4월 ISA 계좌 현황] 중개형 ISA 계좌 3년 차 투자 후기, 잘못된 종목 선택.. AI 투자 시작했더니 거꾸로 가는 차트.. 2월 초 해외 ETF 과세 혜택 축소 소식이 나오면서 서둘러 배... blog.naver.com 4월 초 -20% 손실로 속이 쓰렸던 AI ETF가 수익구간으로 돌아섰다. KODEX 미국AI전력핵심인프라와 SOL 미국AI소프트웨어에 투자한 지 약 5개월, 그동안의 분할매수가 효과를 보인 것 같다. 당시에는 타이밍이 최악이라고 생각했는데, 지금 돌아보니 오히려 저점에서 추가 매수할 기회를 얻은 셈이 되었다. 4~6월 동안 매달 100만 원씩 꾸준히 투자하면서 평균 단가를 낮춰갔고, 최근 AI 섹터 반등과 함께 수익 전환에 성공했다. [KODEX AI인프라 및 SOL AI소프트웨어 수익률 현황] SOL AI소프트웨어가 +39.93%, KODEX AI인프라가 +70.55%의 수익률을 기록하며 전체 ISA 계좌도 플러스로 돌아섰다. 특히 인프

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AI 불장 아직 2회 초.. 진짜 수혜주는?

AI 혁명은 이제 시작이다 최근 AI 투자에 대한 흥미로운 전망을 접했다. 2022년 말부터 시작된 AI 주도 상승장이 아직 초기 단계라는 분석인데, 생각해 보면 일리가 있다. 엔비디아(NVIDIA, NVDA)가 2023년 5월 역대급 실적을 발표하면서 AI 투자 열풍이 본격화됐지만, 이게 고작 2년 정도밖에 안 됐다는 얘기다. 시장 전문가들은 "현재 4~5년 상승장의 2년 차"라며 1995~1999년 닷컴 붐과 비교하고 있다. 실제로 빅테크들의 AI 투자 규모를 보면 이제 시작이라는 생각이 든다. 마이크로소프트와 메타는 2024년 4월 실적 발표에서 AI 관련 지출을 대폭 늘리겠다고 선언했고, 이 소식만으로 나스닥이 200일 이동평균선을 돌파했다. 아직도 시장이 AI 투자 지속 여부에 민감하게 반응한다는 건, 과열 단계는 아니라는 방증 아닐까 싶다. 인프라 다음은 응용 소프트웨어 닷컴 시대를 돌이켜보면 재미있는 패턴이 보인다. 초기에는 IBM, 베리존 같은 인프라 기업들이 주목받았

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AI 주식 투자.. 아직 불장 초반? 인덱스펀드 거물들도 움직이는 중

역대급 회복 속도가 말해주는 것 최근 주식시장의 회복 속도가 역사적으로 빠르다는 분석이 나왔다. 15% 이상 하락 후 신고점까지 회복하는데 걸린 시간이 역대 최단 기록을 세웠다는 것이다. 2025년 관세 이슈 이후 엔비디아(NVIDIA, NVDA)가 35% 폭락했던 공포를 다들 기억하실 거라 생각한다. 이때 폭락한 이후 불과 48일 만에 바닥을 찍고 80일 만에 신고점을 갱신했다. 2020년 코로나 때와 비슷한 V자 회복이었다. 이런 빠른 회복이 가능했던 건 AI 투자가 구조적 변화이기 때문이라는 분석이 설득력 있다. 마이크로소프트와 메타가 AI 투자를 줄이지 않겠다고 발표하자마자 나스닥이 200일 이동평균선을 돌파한 것만 봐도 알 수 있다. 개인적으로 이번 회복 과정을 보면서 시장이 AI를 단순한 테마가 아닌 장기 성장 동력으로 인식하고 있다는 생각이 들었다. [S&P 500 회복 속도 비교] 빅테크 내부에서도 양극화 진행 M7(Magnificent 7) 내부에서도 확실한 승자와

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세일즈포스 주가 전망, 성장률 둔화에도 현금창출력 주목.. 순이익률 40% 기대

현금창출 기업으로 자리매김 세일즈포스(Salesforce, CRM)가 최근 테크 섹터 전반의 조정과 함께 주가 하락을 겪고 있다. AI 붐에 힘입은 성장 가속화 스토리가 무너지면서 성장률이 둔화하고 있지만, 이제 더 이상 과거의 고성장을 기대하기보다는 견고한 현금창출 기업으로서의 가치에 주목할 필요가 있다. 최근 분기에 세일즈포스는 100억 달러의 매출을 올리며 전년 대비 8% 성장했다. 이는 회사가 제시한 99억~101억 달러 가이던스 범위 내에 있는 수치다. 예전처럼 지속적으로 가이던스를 크게 상회하는 실적을 기대하기는 어려워 보이지만, 수익성 측면에서는 여전히 깊은 인상을 남겼다. 비 GAAP EPS는 2.78달러로 가이던스(2.57~2.62달러)를 크게 상회했다. 이는 앞으로 세일즈포스가 매출보다는 수익성 측면에서 더 큰 서프라이즈를 보여줄 가능성이 높다는 신호로 해석된다. [세일즈포스 실적] 제품군 전반에 걸친 안정적 성장 세일즈포스는 주력 제품인 고객관계관리(CRM) 솔루

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버라이즌 주가, 11% 이상 이익수익률에 배당률 6.5%.. 통신주 중 가장 매력적

1분기 기대 이상 호실적 기록 버라이즌(Verizon, VZ)이 1분기에 시장 예상치를 상회하는 실적을 발표했다. 주당 조정 EPS는 1.19달러로 컨센서스 대비 0.04달러 높았고, 매출은 335억 달러로 예상보다 2억 400만 달러 높았다. 이런 호실적의 원동력은 브로드밴드 사업에서의 강한 모멘텀이었다. 1분기에 버라이즌은 브로드밴드 부문에서 33만 9천 명의 신규 가입자를 확보했는데, 주로 고정 무선 부문에서 성장이 두드러졌다. 고정 무선 서비스는 6억 6,800만 달러의 매출을 기록하며 전년 대비 48%나 성장했다. 무선 서비스 매출은 208억 달러로 전년 대비 2.7% 증가했는데, 이는 VZ 전체 매출 성장률(1.5%)을 크게 상회하는 수치다. 현재 버라이즌은 브로드밴드 가입자 480만 명을 확보하고 있으며, 2028년까지 800만~900만 명을 목표로 하고 있다. [버라이즌 브로드밴드 가입자 추이] 안정적인 배당 커버리지 버라이즌은 1분기에 36억 달러의 자유현금흐름(FC

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인페이즈에너지 주가 폭락, 중국 배터리 관세 폭탄.. 현금 15억 달러로 극복 가능할까?

최근 주가 하락과 단기적 도전 인페이즈에너지(Enphase Energy, ENPH)의 주가가 연초 이후 32%나 폭락했다. 이런 급락은 미국의 중국산 배터리 관세와 수요 둔화 우려가 주된 원인으로 보인다. 2025년 1분기 실적에서 ENPH는 전분기 대비 7% 감소한 3억 5,610만 달러의 매출을 기록했다. 이는 주로 계절적 요인과 높은 금리로 인한 미국 주택용 태양광 설치 둔화에서 비롯됐다. 그럼에도 인페이즈에너지는 인플레이션 감축법(IRA) 제조 크레딧으로 10.6% p의 마진 혜택을 얻으며 양호한 수익성을 유지했다. [인페이즈에너지 센티먼트 차트] 가장 큰 문제는 2025년 4월부터 시작된 중국산 배터리 수입에 대한 145%의 높은 관세다. 이 관세는 주로 인페이즈에너지의 IQ 배터리 라인에 필수적인 배터리 셀 팩에 영향을 미친다. 경영진은 현재 관세가 지속될 경우 2분기에는 2%, 2025년 하반기에는 6~8%의 총이익률 감소가 예상된다고 밝혔다. 적극적인 공급망 다변화 진

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티 로우 프라이스(TROW) 주가 배당 전망, 고배당 5.67%에 ETF 사업 확장

도전에 직면한 자산운용사 티 로우 프라이스 그룹(T. Rowe Price Group, TROW)이 2024년 4분기에 실망스러운 실적을 발표했다. 매출과 이익 모두 예상치를 하회했고, 운용자산(AUM)은 243억 달러 감소한 1.6조 달러를 기록했다. 특히 4분기 중 성과 기반 자문 수수료 감소가 실적에 부정적 영향을 미쳤다. 더 큰 우려는 TROW가 최근 13분기 연속으로 순자금 유출을 경험하고 있다는 점이다. 2023년과 2024년에 운용자산은 전년 대비 증가했지만, 자금 유출은 계속되고 있다. 스테이트 스트리트(STT)나 블랙록(BLK) 같은 기업들의 경쟁 압력과 실망스러운 실적은 투자자들의 신뢰와 시장 심리에 악영향을 미쳤다. 지난 5년간 TROW의 주가는 16.96% 하락했으며, 2021년 11월 $221.07의 고점 이후로는 60%나 폭락했다. S&P 500이 2023년부터 계속해서 사상 최고치를 경신하는 동안 티 로우 프라이스의 주주들에게는 고통스러운 시간이었다. [티

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미국 소비자물가지수, 경기 둔화 속에서도 상승세.. 관세 영향으로 2025년 말 4% 예상

올여름 CPI 3.6% 도달 전망 미국 소비자물가지수(CPI)가 경기 둔화에도 불구하고 올여름 3.6%까지 상승할 수 있다는 전망이 나왔다. 주된 원인은 지난 4월 시행된 관세 정책이며, 2025년 말에는 소비자물가지수가 4%까지 오를 수 있을 것으로 예상된다. 미국 노동통계국은 5월 13일에 4월 CPI 지표를 발표할 예정이다. 시장의 컨센서스는 4월 근원 CPI가 전월 대비 0.3% 상승했을 것으로 예상하고 있다. 이는 3월의 0.1% 상승보다 높은 수치지만, 기저효과로 인해 연간 근원 CPI는 2.8%로 유지될 것으로 보인다. [4월 CPI 전망] 기저효과와 관세로 인한 인플레이션 급등 가능성 앞으로 몇 개월간 CPI 상승 여부는 기저효과에 크게 영향을 받을 것으로 보인다. 작년 5월과 6월의 월간 근원 CPI는 각각 0.1%로 낮았는데, 만약 올해 5월과 6월의 근원 CPI가 0.4%로 나온다면 연간 CPI는 두 달 만에 3.4%까지 상승할 수 있다. 또한 작년 7월의 월간

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3년간 부진했던 리츠, 테크주 압도하는 성과.. 공급 감소와 금리 하락 수혜

리츠, 완벽한 역풍의 시기 지나 리츠(REITs)는 지난 몇 년간 완벽한 악재의 시기를 겪었다. 대부분의 전문가들은 리츠의 어려움이 2022년 인플레이션으로 인한 금리 급등에서 시작됐다고 보지만, 실상은 이미 2020년과 2021년 코로나 시기에 그 씨앗이 뿌려졌다. 팬데믹 기간 중 부동산 개발업체들은 역사상 가장 낮은 자본 비용을 누렸고, 저렴한 부채와 강력한 경제 반등에 힘입어 미국 전국적으로(특히 성장이 빠른 지역) 엄청난 규모의 프로젝트를 승인했다. 2023년 말과 2024년에 이러한 프로젝트들이 시장에 공급되기 시작했고, 이는 포스트 코로나 경제 반등이 약화되는 시점과 맞물려 기존 부동산 포트폴리오(리츠 소유 포함)의 임대율과 임대료 성장에 하방 압력을 가했다. 이런 약간의 리츠 펀더멘털 약화와 고금리가 결합되면서 S&P 500(SPY)과 특히 나스닥 지수(QQQ)의 빅테크 주식들에 비해 큰 폭의 성과 부진을 겪었다. [리츠 vs 테크주 성과 비교] 시장 흐름 바뀌어, 리츠

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울프스피드 주가 3달러로 폭락, 생존 위한 고강도 구조조정

실리콘 카바이드 전환 과정의 실패 울프스피드(Wolfspeed, WOLF)가 실리콘 카바이드 공급업체로의 전환 과정에서 심각한 위기를 맞고 있다. 과거 크리(Cree)로 알려졌던 울프스피드는 조명 및 LED 사업을 정리하고 순수 실리콘 카바이드 업체로 변신했지만, 그 결과는 기대와 크게 달랐다. 이 전환 과정은 막대한 자본 지출과 대규모 영업 손실을 초래했으며, 예상했던 매출 성장이 실현되지 않았다. 2023 회계연도에 울프스피드는 7억 5,800만 달러의 매출에 3억 1,100만 달러의 영업 손실을 기록했다. 2024 회계연도에는 매출이 8억 700만 달러로 소폭 증가했지만, 영업 손실은 4억 4,500만 달러로 더 커졌다. 특히 모호크 시설에서의 생산이 시작됐음에도 눈에 띄는 매출 증가가 없었다는 점이 가장 실망스러운 부분이다. 2024 회계연도 4분기 영업 손실은 1억 4,600만 달러에 달했다. [울프스피드 주가 추이] 생존을 위한 자금 조달과 주주 가치 희석 상황이 악화되면

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리비안 주가, 1분기 실적 부진 연간 판매 목표 4만~4.6만대로 하향 조정

혼합된 1분기 실적 리비안(Rivian, RIVN)이 화요일 장 마감 후 2025년 1분기 실적을 발표했다. 전체 매출은 12억 4천만 달러로 전년 동기 대비 3% 증가했으며, 이는 시장 예상치를 2억 달러 이상 상회하는 수치다. 그러나 자동차 판매 매출은 전년 동기보다 크게 감소했는데, 이는 차량 인도량이 전년 동기 대비 5,000대 가까이 줄어든 8,640대에 그쳤기 때문이다. 대신 1분기에 리비안은 규제 크레딧 판매로 1억 5,900만 달러의 매출을 올렸는데, 이는 전년 동기 100만 달러에 비해 크게 증가한 것이다. 소프트웨어 및 서비스 매출도 8,800만 달러에서 3억 1,700만 달러로 3배 이상 증가했다. 주목할 만한 점은 1분기 소프트웨어 및 서비스 매출의 절반 이상이 폭스바겐과의 거래에서 비롯됐다는 것이다. [리비안 매출 추정치] 수익성은 개선, 그러나 여전히 적자 리비안은 1분기에 17%의 GAAP 총이익률을 기록했는데, 이는 전년 동기 44% 손실과 큰 차이를 보

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7월 미국 주식 계좌 수익률 미국 증시 시황 정리

7월 주식 계좌 현황 - 환율 하락에도 고점 경신 계좌 평가액: 665,572,739원 / 누적 수익: 388,227,766원 7월 들어 계좌가 드디어 6억 6천만 원대를 돌파했다. 원 달러 환율이 최고점 대비 120원이나 하락했는데도 원화 기준 최고가를 경신했다. 지난번 최고가 찍었을 때 환율이 1,480원까지 갔었는데 지금은 1,360원 수준이다. 환율만 봐도 8% 이상 떨어진 상황인데 계좌는 오히려 고점 갱신을 시도 중이니, 2~4월 하락장에 리밸런싱을 진행하면서 운 좋게 수익을 달성한 것 같다. 테슬라, 팔란티어, 로켓랩 등등 몇몇 AI 기업들이 폭락할 때 보유한 현금을 투입했는데 단기간에 큰 수익을 줬다. 시장은 혼란, 내 계좌는 고점 7월 시장이 참 복잡했다. 트럼프가 7월 9일부로 관세 시행하겠다고 으름장 놓으면서 유럽 증시는 긴장했는데, 미국 증시는 오히려 신고점 경신했다. S&P 500이 첫째 주에 1.72%, 둘째 주에 3.44% 올라서 연속 랠리를 보였다. 이스라

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아마존 주가 30% 하락.. 관세 위험으로 e커머스 매출 전망 불안

대외 불확실성에 발목 잡힌 아마존 아마존(Amazon, AMZN)이 최근 경제 불확실성 속에서 고전하고 있다. 현재 AMZN 주가는 역대 최고가 대비 30% 이상 하락했고, 지난 1년간 2% 하락하며 같은 기간 6% 상승한 S&P 500 지수를 하회하고 있다. 5월 1일 발표 예정인 1분기 실적에선 매출 1,550억 달러, 영업이익 170억 달러 정도를 기록할 것으로 시장은 예상하고 있다. 이 정도면 무난한 수준이지만, 최근 급부상한 관세 리스크가 아마존의 실적 가이던스에 부정적 영향을 미칠 것으로 우려된다. [아마존 VS S&P 500 성과 비교] 중국산 제품 의존도가 높은 전자상거래 아마존 사업 모델의 가장 큰 리스크는 중국 관세 부담이다. 모건스탠리에 따르면 아마존이 직접 판매하는 상품(1P) 원가의 약 25%가 중국에서 조달되며, 상위 1만 개 셀러 중 절반 가까이가 중국 업체다. 전체적으로 10만 개 이상의 아마존 셀러가 중국에 기반을 두고 있는 것으로 알려져 있다. 이런

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테슬라 주가 반등, 머스크 재집중과 자율주행 에너지 사업 성장세

머스크의 재집중이 가져온 변화 테슬라(Tesla, TSLA)가 최근 여러 불확실성에도 불구하고 주가 반등에 성공했다. 머스크의 DOGE 활동으로 인한 반머스크 정서와 1분기 부진한 실적에도 불구하고, 지난 일주일간 주가는 24% 상승하며 S&P 500 지수를 크게 상회했다. 1분기 실적에서 테슬라의 총매출은 전년 대비 9% 감소했고, 총이익률과 영업이익률은 각각 104bp, 343bp 하락했다. 이는 모델 Y 업데이트와 평균 판매 가격(ASP) 하락으로 인한 차량 배송 감소가 주된 원인으로 꼽혔다. 거기에 경영진은 글로벌 무역 정책 변화에 따른 공급망 불확실성을 이유로 연간 가이던스까지 철회했다. [테슬라 주가 추이] 그런데도 주가가 강세를 보인 이유는 머스크가 5월부터 DOGE에 할애하는 시간을 주당 1~2일로 대폭 줄이겠다고 밝혔기 때문이다. 이는 월가가 오랫동안 기다려온 '집중된 머스크'의 복귀를 의미하며, 투자자 신뢰 회복에 큰 도움이 됐다고 생각된다. 자율주행의 미래, 로보

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뉴몬트 주가 48% 급등.. 금값 상승에 대형 금광주 전체 강세

시장 불확실성 속 금값 상승, 금광주 주가 견인 뉴몬트(Newmont Corporation, NEM)의 주가가 연초 대비 48% 상승했다. 이는 작년 11월 분석 이후 31% 상승한 수치로, 거시경제 불확실성과 약세장 속에서 안전자산인 금의 가치가 빛을 발하고 있음을 보여준다. S&P 500이 연초 이후 10% 이상 하락한 반면, 실물 금에 투자하는 SPDR 골드 ETF(GLD)는 26% 상승했다. 특히 주목할 점은 NEM의 상승률이 GLD보다 훨씬 높다는 사실이다. 사실 이런 현상은 뉴몬트만의 이야기가 아니다. 시가총액 기준 상위 5개 금광 기업 모두 연초 이후 두 자릿수 상승률을 기록했다. 캐나다의 아그니코 이글(Agnico Eagle)은 55.4%로 가장 큰 상승을 보였고, 위튼 프레셔스 메탈(Wheaton Precious Metals)과 프랑코-네바다(Franco-Nevada)도 뉴몬트와 비슷한 성과를 나타냈다. [뉴몬트와 주요 금광주 주가 추이] 이런 상승세의 핵심 원인은

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아레스 캐피탈 주가 부진에도 여전히 매력적인 이유... 시스템 리스크 증가는 오히려 기회

BDC 시장 최대 규모, 최근 주가 약세 아레스캐피탈(Ares Capital, ARCC)은 BDC(비즈니스 개발 회사) 중 최대 규모를 자랑한다. ARCC의 순자산가치(NAV)는 섹터 평균보다 약 9배 크고, 두 번째로 큰 BDC인 FS KKR 캐피탈(FSK)보다 2배 이상 크다. 이러한 규모는 소매 투자자뿐 아니라 기관 투자자들에게도 충분한 유동성을 제공한다. ARCC는 지난 10년간 BDC 지수(BIZD)를 크게 앞지르고 S&P 500(SPY)에 견줄만한 성과를 거뒀다. [ARCC 총수익률] 그러나 최근 ARCC가 덜 매력적으로 보이는 주요 이유로는 2024년 4분기 실적 부진으로 인한 주가 하락과 다른 우량 BDC들에 비해 뚜렷한 성과 부진을 꼽을 수 있다. 특히 트럼프의 관세 발표 이후 ARCC가 급락한 점과 금융 리스크가 증가한 경제 상황은 BDC, 특히 후순위 대출에 많이 투자하는 ARCC에 대한 우려를 증가시켰다. NAV 대비 프리미엄 감소로 배당수익률 9.4%로 상승

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코카콜라 주가 전망, 배당금 62년 연속 증가 매력 시장 변동성 속 안정적 성장

소비재 섹터 방어력, 경기 침체 우려 속에도 강세 최근 트럼프 대통령의 관세 발표로 미국 주식 시장은 큰 변동성을 보이고 있다. S&P 500이 2025년에 약 8% 하락한 반면, 소비재 섹터는 같은 기간 약 4% 상승했다. 코카콜라(Coca-Cola, KO)는 이러한 변동성 속에서도 강한 방어력을 보여주고 있으며, 연초 대비 17%, 지난 52주 동안 24% 상승했다. 반면 주요 경쟁사인 펩시코(PEP)와 몬스터(MNST)는 같은 기간 각각 12% 하락, 8% 상승에 그쳤다. 골드만삭스가 미국 경제 경기 침체 가능성을 45%로 예측한 가운데, 코카콜라의 방어적 비즈니스 모델, 가격 결정력, 안정적인 현금 흐름은 불확실한 경제 상황에서 안전한 투자처로 주목받고 있다. [코카콜라 vs 경쟁사 주가 추이] 현재 주가는 50일 이동평균선과 200일 이동평균선을 모두 상회하고 있어 강세 추세를 보여주고 있으며, 월스트리트 애널리스트들은 평균 4.3점(5점 만점)으로 "매수" 의견을 유지하고

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해즈브로 주가 전망, 핵심 사업 재편 중.. 중국 관세 부담에 1분기 실적 불확실성은 커져

엔터테인먼트 사업 철수, 장난감과 게임에 재집중 해즈브로(Hasbro, HAS)가 현재 가시적인 사업 구조 개편을 진행 중이다. 이 회사는 콘텐츠 제작에서 벗어나 핵심 장난감, 게임, 라이선싱에 초점을 맞추는 방향으로 전환하고 있다. 이런 전략은 장기적으로 합리적이지만, 단기적으로는 투자자들에게 안정화되는 기본 요소들, 심각한 거시 위험, 그리고 성장 기대치 제한이라는 복잡한 상황을 안겨주고 있다. 해즈브로는 엔터테인먼트 기업 eOne을 40억 달러에 인수했다가 4년 후 겨우 5억 달러에 매각하면서 큰 손실을 감수했다. 하지만 이런 결정이 조금씩 효과를 보이기 시작하는 것으로 보인다. 2024년 4분기 총매출은 전년 동기 대비 15% 감소했지만, eOne 매각을 제외하면 감소폭은 단 3%에 불과했다. 특히 모노폴리, 트랜스포머, 너프, 페파 피그와 같은 인기 브랜드와 위저드 오브 더 코스트 부문(매직: 더 개더링, 던전 앤 드래곤스 포함)의 강력한 IP가 회사의 핵심 자산으로 남아있

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저평가된 배당킹 3종목(펩시코, 블랙힐스, 에머슨 일렉트릭)

시장 변동성 극복하는 배당성장주 전략 2025년 첫 3개월은 상당한 시장 변동성을 보여주고 있다. 경기 침체와 무역 전쟁에 대한 우려로 S&P 500 지수는 최고점 대비 13% 하락했으며, 나스닥은 18% 하락했다. CNN의 공포&탐욕 지수는 현재 극도의 공포 영역에 있다. 이런 환경에서는 장기적 접근법에 대한 확신을 유지하는 것이 더욱 중요하다. 배당성장 투자 전략은 지난 8년간 두 번의 약세장과 여러 차례의 시장 조정 속에서도 침착함을 유지하는 데 도움이 되는 접근법이었다. 현재 시장 환경에서도 이 전략은 유효하다. 할인된 가격에 우수한 배당성장주를 매수하는 것이다. 그중에서도 배당킹(Dividend Kings)은 안정성 면에서 투자 세계의 최상위에 위치한다. 완벽하지는 않지만, 이들은 최소 50년 동안 주주들에게 지속적으로 증가하는 현금을 돌려줬다. 이번에 살펴볼 세 종목은 모두 저평가된 배당킹으로, 현명한 매수 기회가 될 수 있을 것 같다. 펩시코: 글로벌 성장 잠재력과 3.

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프리포트 맥모란 주가 하락과 2025년 가이던스 약화.. 투자 매력도는 여전히 높아

세계 최대 구리 광산 기업, 인도네시아 의존도 높아 프리포트 맥모란(Freeport-McMoRan, FCX)은 세계 최대 구리 광산 기업 중 하나로, 북미, 남미, 그리고 인도네시아에서 채굴 사업을 운영하고 있다. 최근 1년간 FCX 주가는 32% 하락했는데, 이는 글로벌 X 구리 ETF(COPX)의 18% 하락보다 훨씬 큰 폭이다. 매출 구성을 보면 FCX는 구리에서 70-80%, 금에서 17%, 몰리브덴에서 7%의 수입을 올리고 있다. 최근 금 가격 강세로 금 부문의 매출 기여도가 높아진 상황이다. [FCX 매출 구성] 회사의 매출은 세 개 주요 광산 지역에 비교적 고르게 분산되어 있지만, 인도네시아의 운영 비용이 극도로 낮기 때문에 이 지역에서 불균형적으로 많은 영업이익과 현금흐름이 발생하고 있다. 따라서 인도네시아에 상당한 집중 리스크가 있음을 투자자들은 인지해야 한다. 최근 FCX는 인도네시아 정부의 수출 제한과 관세를 피하기 위해 현지 다운스트림 처리 시설에 더 많은 투자

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템퍼스 AI 주가 전망, 연간 매출 30.4% 성장.. 데이터 기반 수익 모델로 수익성 전환 노린다

AI 기반 정밀 의료 선도 기업, 2024년 매출 6.93억 달러 기록 템퍼스AI(Tempus AI, TEM)가 2024 회계연도에 6.93억 달러의 매출을 기록하며 전년 대비 30.4% 성장했다. 4분기 성장률은 이보다 더 높은 35.8%로, 2025년에 대한 낙관적인 가이던스를 제시했다. 투자자들은 AI를 활용해 종양학, 심장학, 신경정신의학 분야를 혁신할 잠재력을 지닌 지능형 진단 기업이라는 이야기에 열광하고 있다. 그러나 매출 성장 이면에는 마진 확대, 데이터 수익화, 전략적 실행이 함께 이루어져야 템퍼스의 높은 밸류에이션이 정당화될 수 있다는 과제가 남아있다. 템퍼스는 진정한 플랫폼 잠재력을 가진 기업이지만, 높은 고정 비용과 운영 레버리지의 균형을 맞춰야 하는 상황이다. [의료 AI 시장 성장 전망] 이원화된 매출 구조: 유전체학 65%, 데이터 및 서비스 35% 템퍼스의 매출은 유전체학과 데이터 및 서비스 두 부문으로 나뉜다. 유전체학 부문은 4.52억 달러(전년 대비

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SPYI ETF 월 12.48% 배당 매력, 콜옵션 전략으로 안정적 고수익 추구

고수익 콜라이팅 전략 네오스 S&P 500 하이인컴 ETF(Neos S&P 500 High Income ETF, SPYI)가 높은 월 분배금을 찾는 투자자들에게 큰 인기를 끌고 있다. 이 ETF는 S&P 500 지수를 미러링하면서 콜옵션 매도 전략을 통해 높은 분배금을 창출하는 방식으로 운용된다. SPYI는 티커명에서부터 S&P 500 ETF(SPY)와의 유사성을 강조하고 있는데, 기본적으로 S&P 500 지수 구성 종목에 투자하면서 데이터 기반 콜옵션 전략을 구현한다. 이 콜옵션 전략은 매도(Sold)와 매수(Purchased) SPX 인덱스 옵션을 모두 포함하며, 이를 통해 주식 시장 상승 시 추가 수익 가능성도 열어두는 전략이다. 현재 SPYI의 운용자산은 약 30억 달러로 지난 1년간 급격히 성장했다. 월 12.48%의 높은 배당률(분배율)에 투자자들이 몰리면서 자금 유입이 계속되고 있는 상황이다. 높은 수익을 원하면서도 S&P 500 지수에 대한 익스포저를 유지하고 싶은 투

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도큐사인 주가 성장세 되찾나.. IAM 플랫폼 도입과 기업 고객 확대 신호

저성장 늪에서 벗어나는 전환점 포착 도큐사인(DocuSign, DOCU)이 마침내 성장 모멘텀을 되찾는 신호를 보이고 있다. 최근 출시한 지능형 계약 관리(Intelligent Agreement Management, IAM) 플랫폼의 빠른 도입률과 기업 고객 확대가 성장 회복의 핵심 동력으로 작용하고 있다. 2024년 4월에 출시된 IAM 플랫폼은 아직 초기 단계지만 놀라운 속도로 시장에 침투하고 있다. 실제로 이 플랫폼은 도큐사인 역사상 가장 빠르게 성장하는 신제품으로 자리매김했다. 이런 추세라면 FY27부터 연간 두 자릿수 성장률 회복도 충분히 가능해 보인다. 최근 몇 분기 동안 7% 수준이던 성장률이 4분기에는 9%로 올라선 점, 그리고 빌링 성장률이 11%로 가속화된 점도 성장 모멘텀 전환을 뒷받침하는 신호다. 특히 계약 갱신율(NDR)이 101%로 상승한 것은 여러 분기 동안 이어진 하락세를 멈추고 반등했다는 점에서 의미가 크다고 생각된다. IAM 플랫폼, 도큐사인의 새로운

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JEPI ETF 월배당 8% 매력 부각, 시장 불안에 NAV 할인 거래 중

시장 패닉에 가치 부각된 커버드콜 ETF JP 모건 에퀴티 프리미엄 인컴 ETF(JPMorgan Equity Premium Income ETF, JEPI)가 최근 시장 하락으로 배당수익률이 8%까지 상승하며 소득 중심 투자자들의 관심을 끌고 있다. 미국의 새로운 관세 정책에 대한 불안감으로 시장이 패닉 상태에 빠진 가운데, JEPI는 NAV 대비 할인 상태로 거래되고 있어 매력적인 진입 시점이 아닐까 싶다. JEPI는 성장하는 배당주 포트폴리오(주식 익스포저)를 보유하면서 콜옵션을 매도하여 추가 수익을 창출하는 전략을 사용한다. 단기적인 시장 변동성은 있겠지만, 장기적인 소득 추구 투자자들에게 이번 하락은 좋은 매수 기회가 될 수 있을 것 같다. 특히 월 배당 방식으로 꾸준한 현금흐름을 제공하는 JEPI의 특성상, 시장 불안 속에서도 안정적인 소득을 원하는 투자자들에게 적합한 선택지가 될 수 있다고 생각된다. 방어적 주식 포트폴리오에 콜옵션 전략 결합 [JEPI 포트폴리오 구성] J

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리얼티인컴 투자 트럼프 관세 불안에도 매력적.. S&P 500 주가 상회하는 수익성

시장 변동성 속에서도 돋보이는 방어주의 진가 최근 트럼프 대통령의 관세 정책 발표로 시장이 급격히 출렁이는 와중에도 리얼티인컴(Realty Income, O)이 놀라운 저력을 보여주고 있다. 지난 2월 이후 S&P 500은 물론 부동산 섹터 경쟁사들보다도 우수한 성과를 기록하며 방어적 특성을 입증했다. 불과 2주 전 트럼프 대통령이 촉발한 대규모 시장 하락으로 부동산 주식들(XLRE)은 2024년 4월 이후 최저점까지 떨어졌으나, 지난주 말부터 부동산 주식들이 반등세를 보였다. 이는 트럼프가 주말에 중국산 일부 전자제품에 대한 관세 면제를 일시적으로 허용하면서 다소 유화적인 모습을 보인 데 따른 것으로 보인다. 현재 시장의 불안정성은 일반적으로 소득 투자자들에게 부담스러울 수 있지만, 리얼티인컴은 이런 상황에서도 꾸준한 성과를 보여주고 있다. 특히 월 배당 회사라는 애칭으로 불리는 O는 최근의 불안정한 시장 환경에서 더 안전한 피난처를 찾는 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 수 있지

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SCHD ETF와 SPYI 조합 전략.. 12% 수익률로 고정비 해결하는 현명한 방법

25~55세, 재정적 위험이 가장 큰 시기의 현명한 대응법 슈왑 미국 배당주 ETF(Schwab U.S. Dividend Equity ETF, SCHD)와 네오스 S&P 500 하이인컴 ETF(NEOS S&P 500 High Income ETF, SPYI)를 함께 활용하면 더 적은 자본으로도 빠르게 재정적 자립에 도달할 수 있다. 두 ETF는 각각 포트폴리오에서 고유한 역할을 수행하면서 상호보완적인 효과를 낸다. 25~55세는 재정적 위험이 가장 높은 시기다. 학자금 대출, 결혼, 주택 구입, 자녀 양육 등 큰 지출이 몰려오는 반면, 투자 자산은 아직 충분히 쌓이지 않은 상태다. 특히 40대에 접어들면 주택 대출, 자동차 교체, 그리고 언제든 해고될 수 있는 직장 리스크까지 더해져 취약성이 정점에 달한다. 이런 상황에서 고정 비용을 커버할 수 있는 안정적인 수입원 확보가 중요한데, SPYI와 SCHD의 조합이 이를 효과적으로 해결할 수 있다. 이런 ETF 조합 전략은 최근 해외 ET

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ASML 주가 전망, 1분기 매출 45% 증가.. 관세 불확실성에도 AI 데이터센터 수요는 견조

1분기 실적 가이던스 충족, 그로스 마진은 기대 상회 ASML(ASML Holding, ASML)이 2025년 1분기에 양호한 실적을 발표했다. 순매출은 77억 유로로 전년 동기 대비 45% 증가했으며, 이는 회사가 제시한 가이던스에 부합하는 수치다. 고무적인 것은 그로스 마진이 54%로 기대치를 넘어섰다는 점이다. 매출을 세부적으로 살펴보면, 시스템 순매출이 57억 유로(전년 대비 43% 증가)를 기록했고, 설치 기반 관리 매출은 20억 유로(전년 대비 53% 증가)에 달했다. 영업 마진은 30.4%로, 순이익은 23.4억 유로를 기록했다. ASML 경영진은 예상보다 높은 그로스 마진의 주요 원인으로 두 가지를 언급했다. 첫째, EUV 장비의 평균 판매 가격이 NXE:3600보다 가격이 높은 NXE:3800 비중이 증가하면서 상승했다. 둘째, 특정 고객의 성능 목표를 달성하여 추가 인센티브를 받았다고 한다. 이런 실적은 투자자들에게 긍정적으로 받아들여질 만한 내용이지만, 관세 불확

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아처 에비에이션 주가 전망, 규제 허들 넘고 생산 확대 나서는 중

항공 택시 상용화 임박, 주요 규제 허들 통과 아처 에비에이션(Archer Aviation, ACHR)이 최근 주요 규제 허들을 연이어 통과하며 상용화에 한걸음 더 다가서고 있다. 특히 주목할 만한 점은 아처가 FAA의 4단계 인증 과정 중 3단계를 이미 완료하고 4단계 작업에 돌입했다는 것이다. 더불어 FAA는 아처의 '미드나이트(Midnight)' 항공기에 대한 최종 감항성 기준도 발표했는데, 이는 최종 승인을 위해 항공기가 충족해야 할 요건을 확정한 중요한 단계로 볼 수 있다. 아처는 상업용 항공 택시 서비스 운영에 필요한 다른 인증들도 모두 확보한 상태다. 여기에는 Part 135 항공 운송사 인증, Part 145 정비 및 수리 인증, 비행 훈련 학교 운영을 위한 Part 141 승인이 포함된다. 이런 인증들은 쉽게 얻을 수 있는 것이 아니라서, 아처가 이미 이 모든 인증을 갖추었다는 것은 경쟁사들보다 한발 앞서 있다는 증거가 아닐까 싶다. 개인적으로 UAM(Urban Ai

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TSMC 목표 주가, 애리조나 공장 생산 정상화 관세 전쟁 속에서도 AI 수요 기반 성장세 유지

매출 약간 부진했지만 수익성 개선으로 기대 웃돈 1분기 실적 최근 미중 무역갈등과 관세 불확실성으로 반도체 섹터 전반이 어려움을 겪고 있지만, TSMC(Taiwan Semiconductor, TSM)는 놀라운 회복력을 보여주고 있다. 1분기 실적은 매출이 예상보다 약간 낮았으나, 수익성은 시장 예상을 크게 상회했다. 특히 고급 공정 노드, 특히 이전에 마진을 희석시켰던 3나노 공정에서 수익성이 개선되었다. TSMC의 2분기 가이던스도 강력한 수요 전망을 시사하고 있으며, 이는 관세 인상 전 고객들의 선구매 수요 덕분이기도 하다. TSMC가 이런 환경에서 성공할 수 있는 이유는 독보적인 기술력, 미국 제조 능력 확대, 그리고 미국과 중국 시장 모두에서 관세 노출을 완화할 수 있는 독특한 위치 때문이다. 이러한 장점들이 TSMC를 글로벌 반도체 생태계의 핵심 기업으로 만들어주고 있다. 미국 제조 역량 확대, 지정학적 리스크 완화 효과 TSMC의 미국 제조 확장 결정은 심화되는 미중 기술

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아틀라시안 주가 200달러 아래는 매수 기회? 탄탄한 현금흐름 갖춘 장기 투자 종목

지라·컨플루언스, IT 산업의 필수 솔루션으로 자리매김 아틀라시안(Atlassian, TEAM)의 핵심 제품인 지라(Jira)와 컨플루언스(Confluence)는 프로젝트 관리, 협업, 워크플로우 분야에서 거의 동의어처럼 자리 잡았다. 이 솔루션들은 IT 산업에서 없어서는 안 될 필수 요소로, IT 예산 축소 환경에서도 일반적인 있으면 좋은 제품들보다 상대적으로 타격을 덜 받을 것으로 보인다. 이미 시장에 깊이 뿌리내린 아틀라시안은 기존 DevOps에서 다른 솔루션으로 이전하기 어렵게 만드는 높은 장벽을 구축하고 있다. 이는 전통적인 제품만으로도 높은 고객 유지율을 보장할 것으로 예상된다. 또한 500개 이상의 앱을 보유한 아틀라시안 마켓 플레이스와 같은 넓은 생태계는 고객 고착성을 더욱 강화한다. 이런 고착성이 높은 제품군은 IT 기업들이 예산을 줄이는 상황에서도 아틀라시안의 탄탄한 수익 기반을 유지해 줄 것 같다. 클라우드 플랫폼과 AI 기능으로 성장 확대 [아틀라시안 매출 전망

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앱플로빈 주가 전망: 영업이익률 44.4%로 급상승, 모바일 광고 강자 성장 잠재력

견고한 실적과 주가 조정, 매수 기회 온 걸까 앱플로빈(AppLovin, APP)이 최근 견고한 실적에도 불구하고 주가 조정을 받으면서 투자자들의 이목을 끌고 있다. 2024년 8월 이후 주가가 255%나 상승했던 앱플로빈은 최근 조정을 받았지만, 회사의 펀더멘털이 지속적으로 개선되고 있고 업계 트렌드도 호의적이어서 이번 주가 하락은 일시적일 가능성이 높아 보인다. 특히 앱플로빈의 영업 레버리지 개선이 눈에 띄는데, 영업이익률이 전년 동기 28.4%에서 44.4%로 대폭 확대된 점은 회사의 수익성이 크게 개선되고 있음을 보여준다. 이런 강력한 영업 레버리지는 앱플로빈 주가의 재상승 가능성을 높이는 요소라 생각된다. 매출 성장과 이익 급증, 현금 창출력 주목 [앱플로빈 매출 및 EPS] APP는 2024년 4분기에 전년 대비 44%라는 인상적인 매출 성장을 기록했다. 더욱 눈에 띄는 것은 조정 EPS가 $0.49에서 $1.73으로 크게 증가했다는 점이다. 이는 매출 성장을 훨씬 웃도는

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모건스탠리 주가 전망: 새로운 성장 동력, 사모 시장 집중 전략으로 수익 확대 노린다

수수료 기반 수익구조, 금리 변동에 더 강한 체질 모건스탠리(Morgan Stanley, MS)가 독특한 수수료 기반 수익 모델로 금리 하락 환경에서 경쟁사 대비 더 강한 체질을 보여주고 있다. 작년 9월 이후 주가는 약 7.88% 상승하며 시장 평균을 13.98% 웃돌았는데, 이런 성과는 상당히 고무적이다. 올해 들어 주가가 14% 하락했음에도 MS의 장기 성장 스토리는 여전히 유효해 보인다. 대부분의 은행들이 이자 수익에 의존하는 것과 달리, 모건스탠리는 수수료 기반 수익 구조를 갖추고 있어 변동성 높은 금리 환경에서도 안정적인 수익을 창출할 수 있다. 특히 연준의 금리 인하 사이클이 재개되고 트럼프 대통령의 무역 전쟁이 진정되면 유동성이 증가할 텐데, 이런 환경은 모건스탠리에게 좋은 기회가 될 수 있을 듯하다. 시장이 놓치고 있는 부분은 사모 시장의 잠재력인데, 이 분야는 MS가 집중적으로 공략하는 영역이다. 1분기 실적, 예상을 뛰어넘는 성과 [모건스탠리 분기별 EPS 추이]

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오라클 주가 전망: 배당금 25% 인상, AI 수요 기반 매출 20% 성장 자신감

시장 변동성 속에서 주가 하락, 매수 기회인가 올해 들어 극심한 주식 시장 변동성으로 오라클(Oracle, ORCL) 주가가 연초 대비 20% 하락했다. 하지만 이런 하락세가 걱정할 일은 아닌 듯하다. 수년간 지속된 시장의 평온 속에서 많은 주식들이 천정부지로 올라 과도하게 높은 밸류에이션을 형성했던 것을 생각하면, 이번 조정은 오히려 할인된 가격에 주식을 매수할 좋은 기회다. 특히 오라클은 여러모로 매력적인 투자처다. 이미 세계에서 가장 지배적인 소프트웨어 기업 중 하나인 ORCL은 대규모 이연 매출 백로그를 구축해 내년에 급격한 매출 가속화를 예고하고 있다. 이런 상황에서 배당금을 25% 인상한 건 경영진의 자신감을 보여주는 신호라고 봐도 되지 않을까 싶다. AI 관련 수요가 이끄는 성장 동력 [오라클 분기별 매출 추이] 오라클은 최근 실적 발표에서 3분기(2월 마감) 매출이 141억 3000만 달러로 전년 대비 6% 성장했다고 밝혔다. 월가 예상치인 143억 9000만 달러(8

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크라우드스트라이크 주가 전망: 클라우드 기반, AI 엔드포인트 보안으로 성장 기대

7월 IT 장애 후 안정적 회복세 크라우드스트라이크(CrowdStrike, CRWD)가 지난 7월 발생한 대규모 IT 장애 이후에도 효과적인 위기관리로 주목받고 있다. 사실 당시 전 세계 수많은 기업의 IT 시스템을 마비시켰던 사건이라 얼마나 타격이 클지 걱정됐는데, 경영진이 고객 이탈률을 3%로 제한하는 괜찮은 성과를 보여줬다. 이 정도면 워낙 대규모 장애였던 점을 감안하면 선방했다고 볼 수 있을 것 같다. 특히 기존 고객 유지에 집중하기 위해 다양한 인센티브와 할인 정책을 제공한 전략이 주효했다고 한다. [사이버보안 시장 성장 전망] 장애 이후 새로운 고객 확보는 다소 둔화되어 2026년 가이던스가 약 20% 성장으로 소프트한 편이지만, 이는 일시적인 현상으로 보인다. 크라우드스트라이크의 클라우드 기반 SaaS 모델과 강력한 현금 보유량을 고려하면 향후 성장 잠재력은 여전히 크다고 생각된다. 사이버보안 산업의 장기 성장성 사이버보안 산업은 여러 성장 요인들로 인해 장기적인 발전

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S&P 500 반등 가능성, 트럼프 행정부와 연준의 안전장치 분석

20% 하락 후 멈춘 베어마켓 S&P 500(Standard & Poor's 500, SPX)이 월요일에 또 다른 블랙먼데이가 될 것이라는 우려 속에서도 급반등했다. 4월 2일 부과된 징벌적 관세와 중국의 보복 조치로 무역전쟁 확대 우려가 커진 상황이었는데, S&P 500은 월요일 베어마켓 기준선인 20% 하락 수준에서 개장했다가 트럼프가 관세를 90일 연기한다는 소문이 돌면서 상승세로 돌아섰다. 비록 백악관이 이 소식을 가짜 뉴스라고 부인했지만, 이 반응은 실제로 트럼프가 관세를 연기할 경우 어떤 일이 벌어질지 테스트한 것처럼 보였다. 사실 이 모든 하락장을 대통령 한 사람이 통제하고 있다고 봐도 무방할 것 같다. 베어마켓이 공식화되면 매도세가 더 심해져 경기 침체를 야기할 수 있기 때문에, 월요일의 저점은 트럼프 대통령이 용인할 수 있는 한계점이었을 가능성이 높다고 생각된다. [S&P 500 5일 차트] 채권시장 혼란과 쏟아진 대책 무엇보다 중요한 변화는 화요일 밤 10년 물 미

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소파이 주가 급락에 매수 기회? 디지털 뱅킹 선두주자의 성장 모멘텀

35% 급락 후 매력적인 밸류에이션 소파이(SoFi Technologies, SOFI)가 최근 S&P 500이 15% 하락한 것과 비교해 35% 이상 급락하면서 매수 기회가 생겼다. 이전에 소파이는 분명 고평가되어 있었지만, 이번 하락으로 밸류에이션이 매력적인 수준으로 돌아왔다. 현재 소파이는 세전이익 기준 약 40배의 선행 PER에 거래되고 있으면서 22%의 매출 성장이 예상되고, 수익성도 계속 개선되고 있다. 이 정도면 주가 급락 이후 단기적으로도 장기적으로도 긍정적인 투자 수익을 기대할 만한 수준이 된 것 같다. [2024 하이라이트] 디지털 뱅킹 시대의 성장 모델 소파이는 디지털 뱅킹 시대에서 어떻게 성공하고 성장하는지 모범 사례를 보여주고 있다. 실물 지점 없이 모바일 뱅킹 앱을 고객 유치의 핵심 채널로 활용하며, 기존 은행과 유사한 금융 상품을 현대적인 핀테크 앱의 세련된 인터페이스와 사용 편의성으로 제공하고 있다. 사실 이런 저가치, 무비용 제품으로 고객을 확보한 다음

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솔라엣지 테크놀로지 주가 80% 급락, 18개월 내 자금 고갈 우려

주가 대폭 하락에도 미래 전망 불투명 솔라엣지 테크놀로지스(SolarEdge Technologies, SEDG)가 지난 1년간 80% 이상 주가가 하락했다. 많은 투자자들이 주가가 크게 하락하면 반등할 것이라고 생각하는데, 사실 주가가 과거에 어떻게 움직였는지 보다 앞으로 어디로 갈지가 중요하다. 솔라엣지의 가장 큰 문제는 앞으로 18개월 내에 자금이 고갈될 가능성이 높다는 점이다. 현재 매크로 환경에서 자금 조달은 여러모로 쉽지 않을 것 같은데, 이런 상황이 좀 걱정된다. 사실 요즘 이런 종목들 많아서 더 관심 가는 기업이긴 하다. 솔라엣지의 사업 모델과 경쟁 상황 솔라엣지는 가정과 기업을 위한 스마트 태양광 에너지 시스템을 만든다. 인버터, 배터리, 그리고 에너지 출력을 관리하는 소프트웨어와 같이 태양광 패널이 더 효율적으로 작동하도록 돕는 하드웨어를 설계한다. 이 시스템은 단순히 태양광 에너지를 모으는 것뿐만 아니라, 고객이 그 에너지를 더 스마트하게 사용해 비용을 절약하도록

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AMD 주가 26% 급락, 관세 공포에도 AI 데이터센터 성장세 여전

지난 2개월간 주가 급락, 관세 불확실성이 주원인 AMD(Advanced Micro Devices, AMD)가 최근 2개월간 약 26% 하락했다. 특히 이 하락의 대부분은 최근 2주 동안 발생했는데, 이는 관세 공포로 인한 시장 패닉이 주된 원인이었다. 그런데 이런 주가 하락에도 불구하고 AMD는 여전히 AI 붐 속에서 가장 명확한 승자 중 하나로 평가받고 있다. 특히 2024년 데이터센터 비즈니스가 거의 두 배로 성장하며 강한 모멘텀을 보이고 있다. 사실 AMD 같은 기업이 최근 급락한 건 좀 과한 반응 아닌가 싶다. AI 관련 시장이 계속 커지는 상황에서 데이터센터 사업이 두 배나 성장한 기업이 이렇게 빠르게 하락하니 오히려 매수 기회로 볼 수도 있을 것 같다. 관세 위험은 과장됐을 가능성 트럼프 대통령의 관세 정책이 주요 우려 사항인데, 실제로 AMD의 전체 매출 중 약 1/4이 중국(홍콩 포함) 사업에서 발생한다. 중국 정부의 보복 관세가 AMD 제품의 경쟁력을 약화시킬 수

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스노우플레이크 주가 전망: 데이터 성장과 AI 시너지, 매출 성장세 회복 조짐

성장세 안정화 조짐, 기술주 반등 시기 왔나 스노우플레이크(Snowflake, SNOW)가 최근 성장률 안정화 조짐을 보이면서 매력적인 투자 종목이 되고 있다. 경영진은 순수익 유지율이 안정되고 있다는 자신감을 표명했는데, 이는 성장세 회복의 신호로 볼 수 있지 않을까 생각된다. 특히 눈여겨볼 점은 SNOW의 현재 밸류에이션으로, 상위 매출 성장이 추가적으로 가속화되지 않더라도 투자 스토리가 성립할 수 있는 수준이라는 점이다. 스노우플레이크는 경쟁사 대비 상대적으로 프리미엄이 있지만, 매력적인 성장 잠재력으로 이 프리미엄은 지속될 가능성이 높아 보인다. 최근 테크 버블이 꺼지면서 전체 소프트웨어 섹터의 주가가 하락했지만, 이런 상황이 오히려 SNOW와 같은 기업에 투자할 좋은 시점이 될 수도 있을 것 같다. 핵심 매출 지표 회복 신호 [스노우플레이크 매출 추이] 스노우플레이크는 가장 최근 분기에서 9억 4300만 달러의 제품 매출을 달성했으며, 이는 전년 대비 28% 성장한 수치다.

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디지털 리얼티 주가 조정, 배당 3.3%에 AI 성장성까지 갖춘 데이터센터 리츠

최근 주가 하락은 분할 매수 기회 디지털 리얼티 트러스트(Digital Realty Trust, DLR)가 최근 시장 하락세와 함께 주가 조정을 겪고 있다. 현재 142달러 수준으로 거래되는 디지털 리얼티는 지난 12월 기록했던 52주 최고가 198달러에서 크게 하락한 상태다. 시장 하락기는 좋아하는 종목들을 추가로 매수하기 좋은 시기인데, 바닥을 정확히 맞추기는 거의 불가능하니 한 번에 올인하기보다는 분할 매수 전략이 더 합리적인 것 같다. 디지털 리얼티의 경우 작년 10월부터 최근까지 S&P 500의 27.7% 상승을 뛰어넘는 32%의 총수익률을 기록했는데, 이런 부동산 리츠가 테크 주식보다 더 좋은 성과를 낸다니 놀랍다고 생각된다. [디지털 리얼티 1년 주가 추이] 데이터센터 시장 성장의 핵심 수혜주 디지털 리얼티는 데이터센터, 코로케이션 및 상호 연결 솔루션을 제공하는 선도적인 리츠다. 전 세계 5,000개 이상의 고객을 보유하고 있으며, 이 중에는 대기업, 클라우드 제공 업

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브로드컴 주가 전망: AI 칩 매출 77% 성장, 미중 무역 갈등 속 투자 기회 분석

40% 주가 급락으로 관심 집중된 반도체 강자 브로드컴(Broadcom, AVGO)이 최근 미중 무역 갈등 심화로 인해 주가가 약 40% 급락하면서 투자자들의 관심을 받고 있다. 한때 1조 달러 시가총액을 넘어서며 승승장구하던 AVGO는 최근 급격한 조정을 겪으며 새로운 국면을 맞이하게 됐다. 특히 주목할 점은 브로드컴의 AI 관련 사업이 여전히 강세를 보이고 있다는 점이다. 최근 분기 AI 매출은 41억 달러로 전년 대비 77% 급증했으며, 이는 회사 내부 예상치인 38억 달러보다도 높은 수치다. 이러한 성장세는 구글, 메타, 바이트댄스 같은 초대형 클라우드 기업들의 AI 칩 수요에 힘입은 것으로 보인다. 탄탄한 사업 구조와 마진율 [브로드컴 실적 추이] 브로드컴은 반도체, 네트워킹, 인프라 소프트웨어 등 다양한 사업 포트폴리오를 갖추고 있어 단일 분야에 의존하지 않는 강점이 있다. 특히 VMware 인수로 인프라 소프트웨어 부문의 매출이 전년 대비 47% 증가하며 전체 매출의 약

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마이크로소프트 주가 전망: 관세 충격에도 매출 15% 성장, 방어적 투자가치 부상

글로벌 관세 폭탄 속에서 시가총액 1위 탈환 마이크로소프트(Microsoft, MSFT)가 최근 애플을 제치고 세계 시가총액 1위 자리에 엎치락뒤치락 하는 중이다. 이는 트럼프 행정부의 새로운 관세 정책 발표 이후 기술주 전반이 큰 폭으로 하락하는 와중에도 MSFT가 상대적으로 견고한 성과를 보여주고 있기 때문이다. 최근 미국의 글로벌 관세율은 지난 세기 이래 최고 수준으로 치솟았으며, 이로 인해 매그니피센트 7을 포함한 대형 기술주들이 큰 타격을 받고 있다. 그런데 신기하게도 마이크로소프트는 이런 환경에서도 다른 기술주들보다 상대적으로 안정적인 주가를 유지하고 있어 눈길을 끈다. 사실 불안한 시장 상황에서 안정적인 종목을 찾게 되는데, 마이크로소프트가 관세 충격에도 선방하고 있어 방어형 투자처로 가치가 있지 않을까 싶다. [마이크로소프트 vs S&P 500 성과 비교] 디지털 서비스 중심 비즈니스 모델의 강점 마이크로소프트가 관세 충격에 덜 취약한 이유는 주로 디지털 서비스와 소프

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나이키 주가 11% 급등했지만 실적 회복엔 시간이 필요할 듯

관세 완화로 주가 급등했지만 여전한 과제들 나이키(Nike, NKE)가 트럼프의 관세 일시 중단 발표에 힘입어 하루 만에 11.36% 급등했다. 이는 S&P 500이 2008년 이후 최대 상승폭인 10.5%를 기록한 날과 맞물린 결과다. 대부분의 관세가 90일간 중단되면서 시장이 안도감을 느낀 영향이 큰데, 나이키가 당장 좋은 투자처가 됐다고 보기는 어려울 것 같다. 최근 NKE는 지난 1년간 34%나 떨어졌고, 주가가 많이 내려갔다고는 하지만 여전히 밸류에이션이 높은 편이다. 2025 회계연도 예상 EPS가 2.12달러로, 주가 대비 28배 수준의 P/E를 형성하고 있어 그리 매력적으로 보이지는 않는다. [나이키 EPS 하향 조정 추이] 엘리엇 힐 CEO의 턴어라운드 전략 시행 중 현재 나이키는 엘리엇 힐 CEO 주도로 턴어라운드 전략을 시행하고 있는데, 몇 가지 긍정적인 변화가 보이긴 한다. 우선 나이키는 할인 프로모션을 줄이고 있는데, 지난 분기에 북미 디지털 채널에서 프로모션

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미국 3월 CPI 전월 대비 하락에도 관세 영향으로 인플레 불확실성 여전

예상보다 양호했던 3월 CPI 지표 미국 소비자물가지수(Consumer Price Index, CPI)가 3월에 전월 대비 0.1% 하락했다는 미국 노동부의 발표가 있었다. 전년 동기 대비로는 2.4% 상승했는데, 이는 2월의 상승률보다 낮은 수치다. 근원 CPI도 예상보다 낮은 0.1% 상승에 그쳤고, 전년 대비로는 2월의 3.1%에서 2.8%로 둔화됐다. 이번 CPI 결과는 시장 예상치를 밑도는 긍정적인 수치였지만, 아직 관세 영향이 본격적으로 반영되지 않았다는 점에 주목할 필요가 있다. 관세가 물가에 미치는 영향은 향후 몇 개월간 점진적으로 나타날 가능성이 높아 보인다. 미국 주식시장은 최근 며칠간 관세 이슈로 큰 변동성을 보이고 있는데, 다우존스와 S&P 500은 지난주 약 4%, 나스닥은 약 3% 하락했다. 그런데 백악관이 대부분 국가에 대한 관세를 일시 중단한다고 발표한 후 시장은 2008년 이후 최고의 반등을 기록했다. 이런 변동성을 보면 시장이 관세 이슈에 얼마나 민감

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JP모건 1분기 실적 전망: 안정적 대출 시장 속 투자은행 부문 우려

4월 11일 실적 발표 앞둔 JP모건 JP모건 체이스(JPMorgan Chase & Co., JPM)가 4월 11일(금) 2025년 1분기 실적을 발표할 예정이다. 시장은 JP모건이 440.5억 달러의 매출과 4.64달러의 GAAP 주당 순이익(EPS)을 기록할 것으로 예상하고 있다. JP모건은 1분기 실적 발표를 앞두고 10건의 상향 조정을 받았는데, 이는 대형 은행의 구조적 이점과 은행 산업 내 광범위한 리스크 사이의 대조적인 상황에서 관심을 끌고 있다. 2024년 4분기 실적 발표 당시 JP모건은 금리 민감도가 순이익 마진을 감소시킬 것이라고 전망했지만, 금리 하락이 대차대조표 성장에는 영향을 미치지 않을 것이라고 언급했다. 이를 수치화하면, 은행은 2025년에 940억 달러의 순이자 수익을 예상하고 있다. 1분기 대출 및 이자 수익 전망 1분기 동안 대출 환경은 견조 했을 가능성이 높다. 특히 미국의 금리가 안정적인 범위 내에서 유지되었고 모기지 금리도 높게 유지되었다. 이에

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타이슨 푸드 주가 전망, 안정적 배당 3.3%에도 혼조 된 성장세

회사 개요와 현황 타이슨 푸드(Tyson Foods, TSN)는 치킨, 소고기, 돼지고기 등 단백질 기반 식품의 선두 생산 업체로, 타이슨, 지미 딘(Jimmy Dean), 볼 파크(Ball Park) 핫도그 등 유명 브랜드를 보유하고 있다. 회사는 치킨, 소고기, 돼지고기, 가공식품, 국제/기타의 5개 부문으로 운영되며, 전 세계적으로 약 14만 명을 고용하고 있다. 현재 시가총액은 약 210억 달러 수준이다. TSN은 규모에도 불구하고 지난 10년간 상당한 어려움을 겪어왔다. 2015년 4월 이후 연평균 복합 성장률(CAGR)이 단 7%에 그쳐 전체 시장 수익률에 크게 미치지 못했다. 주식 수익률만 보면 타이슨은 장기 투자 종목으로서 그다지 매력적이지 않았다고 볼 수 있다. 재무 지표 분석 타이슨의 품질 지표를 살펴보면 다소 혼조 된 모습을 보인다. 주당 매출액은 2016년 초기 6% 하락 이후 매년 꾸준히 증가했다. 2017년부터 2019년까지는 각각 9.1%, 5%, 6.5%

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