BDC 시장 최대 규모, 최근 주가 약세 아레스캐피탈(Ares Capital, ARCC)은 BDC(비즈니스 개발 회사) 중 최대 규모를 자랑한다. ARCC의 순자산가치(NAV)는 섹터 평균보다 약 9배 크고, 두 번째로 큰 BDC인 FS KKR 캐피탈(FSK)보다 2배 이상 크다.
이러한 규모는 소매 투자자뿐 아니라 기관 투자자들에게도 충분한 유동성을 제공한다. ARCC는 지난 10년간 BDC 지수(BIZD)를 크게 앞지르고 S&P 500(SPY)에 견줄만한 성과를 거뒀다.
[ARCC 총수익률] 그러나 최근 ARCC가 덜 매력적으로 보이는 주요 이유로는 2024년 4분기 실적 부진으로 인한 주가 하락과 다른 우량 BDC들에 비해 뚜렷한 성과 부진을 꼽을 수 있다. 특히 트럼프의 관세 발표 이후 ARCC가 급락한 점과 금융 리스크가 증가한 경제 상황은 BDC, 특히 후순위 대출에 많이 투자하는 ARCC에 대한 우려를 증가시켰다.
NAV 대비 프리미엄 감소로 배당수익률 9.4%로 상승 ...
