상반된 매력, 5개 미국 리츠 주식 분석

Agree Realty(ADC): 배당률 5.17% 우량 포트폴리오 기반 고성장세 지속 투자포인트: 견조한 펀더멘털과 성장성. 밸류에이션 매력은 아쉬워 어그리 리얼티의 2024년 1분기 실적은 시장 기대치를 상회하는 호조를 보였다.

우량 자산 비중 확대와 레버리지 축소에도 불구, FFO(기업 순이익) 성장률은 동종업체 평균을 크게 웃돌았다 2024년 가이던스 또한 컨센서스를 소폭 상회했다 [ADC 포트폴리오 개선 효과] 구분 2020년 2021년 2022년 우량 자산 비중 66.3% 67.7% 69.6% 순부채/EBITDA 5.1배 4.4배 4.3배 금리 상승은 신규 투자 기회를 제한하는 요인이다. 외부차입 비용 대비 자산 투자수익률 확보가 어려워질 수 있기 때문이다 다만 어그리 리얼티의 경우 이미 상당한 성장 여력을 확보한 만큼, 당분간은 기존 포트폴리오 운용에 주력할 것으로 보인다 2024년 FFO 성장률이 인상적인 만큼 투자 매력도는 높다.

다만 업계 평균 대비 프리미엄이 있는...