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NAVER, 카카오 - 금소법 때문에 급락?

지나치게 자극적인 기사를 통해 금세라도 금융 플랫폼들이 서비스를 중단할 것처럼 받아들이게 만들었다. 이미 3월부터 금소법에 맞춰 서비스 개편을 하고 있다. 규정대로 개편하면 서비스에 문제없다. 금융위원회가 존재감 과시하려는 듯하다. 오늘 NAVER와 카카오가 급락한 것은 금소법 때문에 핀테크 못하는 것 아니냐는 우려 때문인데 그렇게 되지 않을 것이다. 그러려면 뭐 하러 지금까지 핀테크 육성한다고 난리를 쳤겠는가? 명쾌하게 사업영역을 규정하고 거기에 맞춰서 서비스하면 된다. 네이버·카카오 급락…"금소법 따라 이미 개편 중, 서비스 중단 가능성↓" 뉴시스 2021.09.08 15:02 금융당국이 네이버와 카카오의 금융상.......

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<뉴욕증시> 소폭 하락 마감

다우지수가 이틀 연속 약세를 보였다. 낙폭은 깊지 않았다. 별다른 이슈도 없었다. 한국증시는 금융 플랫폼 규제 이슈가 시장을 강타했다. 삼성증권 뷰 참고 하시길 금융 플랫폼 금소법 적용 여부 발표, 우려는 과도: 금융위는 지난 3월 금소법을 시행하며, 금융 서비스를 3가지 영업 유형으로 규정하고, 필요한 등록이나 인허가를 받게 하였으나, 플랫폼의 새로운 금융 상품 판매 서비스의 경우 ‘중개’에 해당되는지 여부를 놓고 논란이 발생. 이에 금융위는 7일 핀테크 플랫폼들의 일부 서비스(투자, 보험 추천 및 중개)가 광고 가 아닌 중개에 해당하며, 이에 따라 라이선스 취득 등 개선이 필요하다고 발표. 이를 두고 일부 언론이 25일부.......

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메디톡스 - 애브비 권리반환 이슈에 대해

메디톡스는 애브비 (엘러간) 에 기술수출하고 1억달러 받았다. 애브비가 기술을 스스로 반환했다. 따라서 1억달러는 돌려주지 않아도 된다. 그런데 메디톡스가 자체적으로 임상했으면 대웅제약 처럼 진즉에 미국진출했을 것이다. 허송세월 했다. 이제 메디가 자체임상해서 미국진출할 것으로 보인다. 대웅제약과 싸움 끝나면서 모든 악재가 나온 줄 알았더니 또 한방이 있었다. 메디톡스는 대웅말고도 국내 보톡스 회사 전부에 대해 균주 관련 싸움을 이어가겠다고 한다. 정말 그 심연을 알 수가 없다. 악재로 볼밴 하단에 오는 경우는 하단 매매 접근을 지극히 보수적으로 하자. 애브비, 액상형 톡신 MT10109L 권리 반환 및 계약종료 결정 8일 메.......

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SKC - 동박 수요 급증에 지속적인 증설 필요

동박 3사 주가 흐름 좋습니다. 실적 좋고, 지속적인 증설 합니다. 최근 2차전지 장세에서 뜨겁지 않지만 탄탄한 흐름을 보여주고 있습니다. 신성장 동력으로 동박이 위치하지만 기존 사업도 좋고 앞으로 반도체 소재 또한 기대 됩니다. 알찬 사업구조를 갖고 있습니다. 동박, 주력 고객들의 공격적 증설을 고려할 필요가 있다 SKC 동박 사업의 고객사는 LG에너지솔루션, SK이노베이션, Panasonic, CATL 등으로 추정된다. 그 중 동사의 동박 판매 비중이 큰 LG에너지솔루션과 SK이노베이션은 배터리부문의 원가 개선 및 1TWh 이상의 수주잔고를 실현하기 위하여, 생산능력을 공격적으로 확대하고 있다. LG에너지솔루션은 2019년 82GWh의 배터리 생.......

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디앤씨미디어 - 해외 성장 지속된다.

매출과 이익이 지속적으로 증가하는 기업이다. ROE 또한 매력적으로 높다. 웹툰 국내 1위기업이다. 카카오 후광 효과도 있고. 주가는 어떤가? 4월이후 5개월간 조정이다. 실적은 이상 없다. 상승에 따른 조정으로 이해하자. 2H21 매출액 365억원(+17.5%), 영업이익 88억원(+20.6%) 전망 상반기 매출액은 330억원(+24.0%), 영업이익 80억원(+36.4%) 기록 자사 웹툰 유통 확대에 따른 이익 레버리지 발생으로 OPM 개선(+24.3%, +2.1%p) 당사 추정 하반기 전망치는 매출액 365억원(+17.5%), 영업이익 88억원(+20.6%) 더앤트(웹툰 스튜디오) 지분 추가 인수(20% 84%)에 따라 8월 이후 연결 인식될 것 히트작 의존도 해소되는 한편 장르 다변화, 유통.......

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백구야 고마워 !

빗속 할머니 지켜낸 ‘은혜갚은 백구’…CNN도 감동했다 CNN “개가 사람의 가장 친한 친구인 이유, 백구가 보여줘” 유기견 백구 입양해 돌본 할머니 가족 “은혜갚은 백구 ,더 잘해주고파” 국민일보 : 2021-09-09 14:20 빗속에서 쓰러진 90대 치매 할머니를 구해 ‘명예 119 구조견’이 된 백구가 8일(현지시각) CNN에 소개됐다. CNN은 이날 “용감한 4살 백구가 개가 사람의 가장 친한 친구인 이유를 보여줬다”며 주인 할머니의 생명을 구해 한국 최초 명예 구조견으로 선정된 백구의 사연을 소개했다. 백구의 주인인 김모(93) 할머니는 지난달 25일 오전 집을 나섰다가 실종돼 40여 시간 만에 논 물속에 쓰러진 채로 발견됐다. 할머니 실종.......

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LG전자 - 내년도 PER 6배가 안 된다.

LG전자는 스마트폰 사업에서 지난해 8400억 영업 적자였어요. 올해 중단사업 손실 계상 2800억이고 내년엔 없습니다. 그리고 전장사업 부문이 올해 3600억 적자에서 내년엔 천억 흑자 예상입니다. 이 두 개 사업 부문에서 영업이익 증가분이 무려 1조 가까이 됩니다. 이 때문에 올해 영업이익 4.6조 원이 내년에 5.6조 원 추정이고 PER 5.9배 예상. ROE도 20% 이상 높아질 전망. 구조적인 수익 개선입니다. 전장사업도 좋고 자회사 LG이노텍 실적이 개선세입니다. 이들을 감안할 경우 지금 시세는 저평가로 보입니다. 주가는 연초 고점 대비 26% 하락한 상태, 충분한 가격 조정입니다. 볼밴 3분할 매매 적용해도 무리가 없는 국면이라고 봅니다. .......

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<산업> OLED 소재 전성시대가 왔다.

OLED 산업에 대한 좋은 자료가 출간되었다. OLED 시장은 급팽창 일보 직전이다. 스마트폰에만 장착되던 OLED가 이제는 노트북과 태블릿까지 침투된다. 그리고 TV시장도 OLED가 점점 비중 확대 중이다. LCD 패널 가격이 상승해서 OLED TV 가격이 상대적으로 싸졌다. 이 두 가지가 OLED 소재 전성기를 불러왔다. 덕산네오룩스 솔루스첨단소재 LX세미콘 PI첨단소재 덕산테코피아 이녹스첨단소재 한솔케미칼 위에 언급된 기업들은 하나같이 이익률 높고 짱짱하다. 이미 주가가 크게 오른 종목도 있으니 추격매수보다는 조정 시 매수 후 중장기 보유하는 전략을 취해야 한다. 주말을 이용해서 별첨 자료를 꼭 정독하시길 ... 새로운 성장 국면을 맞이.......

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에코프로비엠 - 양극재 1위, 내재화로 경쟁력 강화

에코프로비엠이 SK이노베이션과 대규모 양극재 공급계약을 하면서 1위 입지를 확고하게 굳혔다. 그리고 다른 양극재 회사와 차별점은 전구체 등 양극재 밸류체인을 내재화했다는 점이다. 한국투자에서는 25년 매출액 7.7조 원, 영업이익 7천억 전망. 강력한 성장성에 PER 배수를 높게 부여하는 중이다. 현재 시총 8조 원대. 25년 7천억 이익이 가능하다면 적정 시총은 얼마일까? 좀 더 견고해진 SK이노베이션향 공급 계획 어제(9/9) 회사가 공시한 SK이노베이션향 양극재 공급 계약에 따르면 2024년부 터 2026년까지 3년간 약 32만톤의 NCM 하이니켈 양극재(니켈 비중 80~90%) 를 공급할 전망이다. 2차전지 용량 기준으로 300GWh 내외의 물량이다.......

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삼성전기 - IT부품주는 대형주가 좋다.

올해 획기적으로 영업이익 수위가 높아졌다. 그리고 내년에도 안정적으로 성장 예상이다. 지금은 IT주식들이 힘을 쓰지 못하지만 내년에는 기대해볼만 하다. 내년 추정 PER 11.9배 박스권 내에서 움직이고 있다. IT 부품주는 대형주를 보는 것이 좋다. 삼성전기와 LG이노텍에 집중하자. 올망졸망한 중소형 부품주들은 변동성이 크다. 컴포넌트 솔루션 실적 상향 삼성전기의 주력 사업인 컴포넌트 솔루션의 21년 하반기 및 2022년 연간 영업이익을 기존대비 각각 6%, 7% 상향한다. MLCC 업황은 타이트한 수급이 유지되는 가운데, 삼성전기의 제품 믹스 개선이 지속되고 있다. MLCC 공급 업체들은 CAPA 증설이 가능한 여유 공간은 확보하고 있다. 다.......

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카카오뱅크 --314만주 보호예수 해제로 약세

보호예수 물량이 해제된 카카오뱅크가 약세다. SK바이오사이언스도 다음주 해제 물량 우려 때문에 약세. 카카오뱅크는 시장 예상보다 시총이 크게 올랐고 기관들 물량 출회를 확인할 필요가 있다. 저점 확인을 하고 난 뒤에 판단해도 늦지 않다. [특징주] 카카오뱅크, 8만 원 깨졌다… 3거래일 연속 하락 카카오뱅크가 3거래일 연속 하락세를 이어가고 있다. 6일 오전 9시 18분 카카오뱅크는 전 거래일대비 3800원(4.70%) 하락한 7만7000원에 거래되고 있다. 카카오뱅크는 지난주 우정사업본부의 블록딜에 이어 이날부터 1개월 의무보유확약을 했던 기관투자자 물량이 본격적으로 시장에 나오면서 하락세를 이어가고 있다. 금융감독원 전자공시시.......

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전자부품주는 삼성전기, LG이노텍에 집중

삼성전기는 기판과 MLCC, LG이노텍은 카메라 모듈과 기판, 전장부품이 주력이다. 전자부품주들이 많기는 하지만 기술 개발력, 자금력 등에서 대형 부품주들을 따라갈 수가 없다. 마음 편하게 두 종목에 집중하는 것이 좋다. 자료가 커서 업로드가 안 됩니다. 미래에셋 사이트 가셔서 다운로드해 읽어 보세요

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LG전자 - 전장부품 비중 확대 및 저평가.

LG전자 실적은 좋아질 수 밖에 없다. 수천 억씩 까먹던 스마트폰 사업을 정리했다. 내년 이익 추정치를 보라. PER 6.8배 예상이다. 내년부터 ROE가 크게 높아진다. 매력적인 기업으로 변신 예정. 전장사업 부문이 비중이 커갈 것이다. 구조적 변화에 초점을 맞춰야 한다. 가격조정은 얼추 마무리되고 지금은 14 -18 만원 박스권에서 기간조정 중이다. 바닥 다지기 구간으로 보자. 파워부품 업체로의 변신 투자의견 Buy 및 목표주가 21만원 제시. 2020년 12월 마그나와 LG전자는 EV 파워부품(모터, 인버터)을 생산할 합작법인(LG마그나) 설립을 발표. 파워부품은 LG전자의 기존 주력 품목이었던 인포테인먼트나 조명 대비 진입 장벽이 존재하고, 경.......

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반도체, 어떤 상황인가?

현재 반도체 상황 (1) 디램 현물가격이 고정가격을 하회하고 있다. 역 프리미엄. 올해 상승폭 전부 반납하면서 빠질 만큼 빠졌다. (2) 세트업체 재고가 낮은 수준이다. 수요업체와 협상력이 관건이다. (3) 삼성전자와 하이닉스에 외국인 매수세가 유입 중이다. 삼성전자는 5거래일 연속 외인 순매수중. 수급도 개선될 조짐. 모멘텀이 부재한 상황이나 그렇다고 지나치게 부정적으로 볼 필요도 없을 듯하다. 삼성전자 / 고점 대비 20% 하락. 외인 매수세 유입 중. 기간 조정이 나올 시점이다. 외국인이 순매수를 지속할지 여부가 중요하다. SK하이닉스 / 고점 대비 30% 하락 8 월 주요 DRAM 제품 고정거래 가격 유지 PC DDR4 8GB, 서버 DDR4 32GB,.......

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티씨케이 - 급락을 어떻게 볼 것인가?

<뉴스> * 티씨케이가 소송과 관련해서 공시한 것은 없다. 서울경제 기사로 상황을 유추해볼 수밖에 없다. 이 소송은 이미 4월에도 한번 시장을 강타했었다. 그리고 이번에 또다시 악재로 등장했다. 소송의 핵심은 국내 업체가 특허소송을 제기했고 티씨케이가 패배했다는 것이다. 4월에 나온 내용으로는 제조 방법 특허는 티씨케이가 지켜냈다는 것이었다. 현재로선 어떤 특허를 패소했고 어떤 특허를 지켜냈는지 도무지 알 수 없다. 특허 종류도 많을 것이다. 경쟁사 동향 티씨케이와 하나머티리얼즈는 비포마켓이고, 케이엔제이는 애프터마켓이다. 이미 경쟁사가 영업하고 있다. 그런데 다른 회사가 추가로 진입한다? 당연히 진입할 수 있.......

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엔터 4 사 - 중국 비중 크지 않다.

시진핑 임기가 내년 10월에 끝난다. 그런데 시진핑이 이미 2연임 조항을 삭제했고 만일 연임한다면 2032년까지 앞으로 10년을 더 할 수 있다. 이를 위해서인지 요즘 온갖 기업 규제는 물론 아이돌 길들이기, 인민들에 대한 통제까지 전방위적이다. 마치 제2 문화대혁명 광풍을 일으키려는 듯한 분위기다. 자본주의가 가져다준 단맛 쓴맛을 모두 맛본 중국인들이 과연 시진핑한테 선선히 수긍하고 기어들어갈까? 내년까지 중국 정부는 지금보다 더 심한 통제를 지속해 나갈 것이고, 중국 리스크를 각오해야 한다. 그런데 이미 사드 규제 이후 아직도 중국은 한한령을 풀지 않기 때문에 지금의 중국 규제는 국내 엔터 기업들에게 별로 악영향을 주.......

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<수급> 외국인은 돌아올까?

이제 국내증시 수급의 키는 외국인들이 쥐고 있다. 2008년 금융위기 때보다 이번에 더 많이 팔았다. 아래 차트를 보라. 연속 누적 순매도 50조는 기록이다. 팔만큼 팔았다는 생각이 들지 않는가? 개인들도 6개 분기 연속 순매수하면서 무려 100조원을 사들였다. 이제 추가적인 매수여력은 제한적이다. 외국인과 기관이 매수 주체로 나서야 할 상황이다. 원달러 환율 강세가 나타날 경우 외국인 매수세가 유입될 수 있다. 그리고 한국 기업들 이익 개선세가 높다. 만일 외국인들이 국내증시에 돌아온다면 당근 대형주를 사들일 것이다. 대형주만 팔아 치웠으니깐 계속된 외국인의 순매도와 시장의 우려 그렇다면 외국인의 수급 여건이 개선될까? 현.......

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국내 코로나 백신 개발 상황 - SK바이오사이언스만 3상 진입

국내에서 유일하게 백신 임상 3상을 진행중인 기업은 SK바이오사이언스 이다. 다른 업체들은 임상 3상 진입이 아직은 없다. 대조군 확보도 쉽지 않다. 최근 증시흐름도 백신주에서 2차전지로 옮겨가고 있다. SK바이오사이언스 / 내년 1분기에 임상 3상 결론 난다. 아래 기사는 현재 국내 백신 개발 상황에 대해 쓴 것이다. 참고 하시길 해외서 돈댄 SK바이오사이언스 빼면…토종 백신 안보인다 머니투데이 2021.09.06. 오후 3:27 SK바이오사이언스를 제외한 국내 기업의 코로나19(COVID-19) 백신 개발 성과 확보가 더디다. 해외에서 속속 자체 백신 개발 소식이 전해지는 가운데 국내에선 SK바이오사이언스를 빼면 임상 3상에 진입한 기업이 없다.......

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제이시스메디칼 - 미용의료 강소기업

피부미용에 관련된 의료기기 회사로 3개를 주목해야 한다. 모두 영업이익률이 높다. 수출과 소모품 비중이 높다는 것도 특징이다. 클래시스 (대장주, 영업이익률 50% 이상) 제이시스메디칼 루트로닉 세 종목 모두 강소기업이고 앞날이 창창하다. 반드시 연구해서 이중에 한 종목은 조정시 매수해서 길게 가져가는 방안도 생각해보시라. 세 종목 연간 주가 상승률 제이시스메디칼 클래시스 루트로닉 제이시스메디칼 : 대세 트렌드에 강점까지 갖췄다 제이시스메디칼은 미용 의료기기 제조 및 판매 사업을 영위 중이며, 주요 제품으로는 ULTRAcel Q+ (HIFU), POTENZA (RF) 등이 있다. 2021년 2분기 말 기준 전체 매출액에서 수출이 차지하는 비중은.......

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<뉴욕증시> 미국경제 회복세 둔화 전망에 다우 하락, 나스닥 최고치

6일 노동절로 휴장, 어제는 나스닥 지수가 사상 최고치를 기록했고, 다우는 경기 부진을 반영해서 하락했다. 딱히 새로운 이슈는 없었다. 국채수익률이 슬금슬금 상승 중이다. 백신 수급에 숨통이 트였다. 모더나 코로나19 백신 139만3천회분이 7일 국내에 추가로 도착한다. 이로써 지난달 23일 이후로 815만2천회분의 모더나 백신이 도입된다.그리고 화이자 백신도 342만회분이 8일 들어온다. 1차 백신 접종률이 60%를 넘어섰고 추석전에 70% 접종률도 가능하다. 질본에서는 10월 말이면 규제가 크게 완화될 것으로 예상하고 있다. 주요국가 백신 접종률 코로나에 대한 UBS 리포트를 참고. ① 세계 감염률 지난주 처음으로 감소 존스홉킨스대학.......

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샘씨엔에스 - 이익률 높다. 보호예수 물량 체크

상장된지 얼마 되지 않으니 더 지켜봐야겠지만 이익률이 높다. 상당히 좋은 기업으로 보인다. 공부해 놓고 있자. 보호예수 물량 체크 / 물량이 상당하니 서두를 필요는 없겠다. 6500원이 강한 지지선 세라믹 STF 생산업체 삼성전기에서 분사해 2016년 출범한 업체다. EDS 테스트 공정에 들어 가는 NAND용 세라믹 STF에 주력한다. 무수축 LTCC(저온소성)를 사용해 높은 수율과 단납기 대응 가능성이 높은 것 등이 장점이다. 21년 영업이익 160억원(+104.4% YoY) 2021년 매출액 513억원(+42.8%, 이하 YoY), 영업이익 160억원 (+104.4%)이 전망된다. 1H21까지 매출액 246억원, 영업이익 69억원 을 달성했다. 전년대비(22%) 높은 이익률(28%)을 보여.......

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<경제> ADP 고용 보고서 VS 노동부 고용 보고서 ,,, 차이에 대해

미국에서 고용 보고서가 두 개 기관에서 한 달에 한 번 발표됩니다. 경제에서 고용 동향이 가장 강력한 지표입니다. 경제지표의 꽃이라고 보면 돼요. 그래서 투자자들이 고용 보고서에 촉각을 곤두세웁니다. 먼저 ADP 고용 보고서가 발표됩니다. '정부 부분을 제외한 비농업부분 고용 보고서'입니다. 민간고용의 1/5 급여를 관리하는 특성상 이를 종합해서 발표합니다. 노동부 고용 보고서에 앞서 발표합니다. 노동부 고용 보고서는 매월 첫 금요일 발표합니다. 비농업 고용 보고서입니다. ADP보다 더 신뢰할 수 있는 보고서입니다. 어젯밤 발표된 ADP 고용은 예상치 60만 개, 실제 발표치 37.4만 개로 부진했어요. 이 정도 고용 부진.......

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폴리실리콘 가격 추이와 OCI

폴리실리콘 3사 영업이익률 30% 수준. 마진율 높다. 미국이 중국의 신장에서 생산되는 제품 규제하자 비-중국 폴리 업체들에게 수혜가 돌아오고 있다. 그리고 폴리 실리콘 원재료인 메탈실리콘 가격이 올라서 폴리 가격을 하방 지지. OCI는 폴리 가격 상승, 본업인 화학 부문 호조. 2차 전지 사업에 포스코케미칼과 합작 진출, 부동산 개발 이슈 등 재료가 있다. 회사가 구조적으로 변화하고 있으니 관심 갖고 지켜보자. OCI / 공략 포인트는 두 곳이다. (1) 공격적인 투자자는 볼밴 상단을 돌파할 때 매수 (2) 보수적인 투자자는 볼밴 하단 매수 • 태양광 밸류체인 폴리실리콘 가격이 지난 약세 이후 재차 반등세를 시현해 $28.0/kg를 기록. 근.......

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<뉴욕증시> S&P500 최고치 행진, 실업지표 개선

고용지표 발표를 앞두고 S&P500 지수와 나스닥 지수는 사상 최고가로 마감되었다. 실업급여 신청 건수 감소했다. 미국은 요즘 골디락스 장세다. 금리는 안정적이고, 유동성은 풍성하고 경제성장률은 높다( 기저효과 영향이 크지만) 테이퍼링은 긴축이 아니다. 욕조에 목욕물이 넘쳐 나면 어떻게 하는가? 물이 나오는 수도꼭지를 잠가야 한다. 아직 파티는 끝나지 않았다. 목욕이 끝나려면 (유동성 파티가 끝나려면) 욕조 밑에 물 빼는 뚜껑을 열어야 한다. 아직 그 단계는 아니니 계속 거품 목욕하면서 룰루 랄라 하는 중이다. * 한국 증시에서 개별 종목 장세가 지속되는 중이다. 아직 대형주를 들어 올릴 만한 체력이 안 된다. 추석 전까지.......

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쿠콘 - 마이 데이터 뿌리 같은 기업!

쿠콘의 비즈니스 모델을 정확히 이해합시다. 아래 그림을 보세요. 맨 오른쪽을 보면 은행, 카드사, 증권사, 공공기관, 배달앱 등등이 있죠? 쿠콘은 이들 기업으로부터 데이터를 받습니다. 개인들 예금 잔고가 얼마며 증권투자, 카드사용 내역, 뭐를 시켜 먹는지 등등 자료를 수집합니다. 이를 API 형태로 가공합니다. 그리고 이 자료를 다시 은행, 인터넷 기업, 마이데이터 사업하려는 기업들에게 판매합니다. 그렇다면 누가 얼마나 깊이 있는 정보를 수집하느냐 여부가 경쟁력입니다. 쿠콘을 따라올 기업이 국내에 없습니다. 물론 특정 부문에서는 각각 경쟁사가 있죠. 예컨대 NICE평가정보 같은 기업도 개인신용 자료가 있고 이걸 마이데이터 사.......

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하이브 - 글로벌 플랫폼 사업자로 부상중

BTS 흥행도 중요하지만 위버스 플랫폼 가치가 점점 더 중요해지고 있다. 플랫폼은 꾸준히 돈을 번다. 이 점이 중요하다. 하이브가 없을 때 JYP가 엔터 대장이었다. 지금도 이익률은 JYP가 높지만 하이브를 고민해야 할 시점이다. 두 기업중 장기적인 측면에서 확장성이 어느 기업이 좋은가? 당근 하이브다. 올해부터 잉여현금흐름이 어마무시 해진다. 이타카 인수 비용은 별로 중요하지 않다. 충분히 가격 조정을 했는데 하단에 올 수도 있겠다. 하단이 올라오고 있어 26만원 정도 하단 예상. 이제 어엿한 글로벌 플랫폼 사업자 투자의견 Buy 유지. 동사 본업(음악) 라인업 강화 및 플랫폼 사업 확장을 목표로 YG PLUS(18%) 및 이타카홀딩스(100%.......

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<주간 시장> 외국인들이 시장에 돌아오는 중

코스닥 지수 주간 +2.96% 상승. 8월 고점이 1,062이었는데 약 8 포인트 남겨두고 있습니다. 코스닥 지수 주간 +2.1% 상승 마감. 삼성전자와 sk하이닉스가 주간 단위 기준 3%씩 상승하면서 코스피 지수를 상승시켰습니다. 아직은 코스닥 개별 종목 장세입니다. 파월의 잭슨홀 발언이 미국에서 금리 인상 노이즈를 잠재웠고, 한국 증시에 외국인들 순 매수가 시작되었습니다. 그간 외국인들은 매도로 일관해왔는데 잭슨홀 이후 하루 1조 원 이상 순매수하기도 했습니다. 오늘도 5천억 이상 순매수 했습니다. 이번 주에 외국인들은 코스피에서 2조 995억 원을 사들였습니다. 그간 개인투자자들이 죽기 살기로 시장에서 주식을 사들였습니다. 이제 외.......

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<뉴욕 증시> 고용쇼크로 테이퍼링 연기 가능성

8월 비농업부문 고용이 쇼크에 가까운 23.5 만개 증가에 불과했다. 예상치는 73만 개. 델타 변이 확산으로 취업을 포기한 영향 탓이다. 9월 FOMC에서 테이퍼링을 선언하면서 일정을 발표할 것이라는 시장의 예상은 빗나갔다. 고용쇼크 상태에서 테이퍼링 발표할 수 없는 법이다. 9월에 테이퍼링 일정을 발표하기 어렵다면 다음번 FOMC는 11월 2 -3일에 열린다. 이때 발표할 가능성이 높다. (10월 FOMC 없음) 어제 뉴욕 증시는 경기민감주들 하락, 기술주 상승, 국채수익률 상승으로 요약된다. 그렇다면 앞으로 증시는 어떻게 될까? 어제처럼 기술주 강세, 경기민감주 약세 국면이 진행될 가능성이 높겠다. 9월 고용지표가 10월 초에 발표된다. 이.......

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삼성바이오로직스 - 삼성 지배 구조 개편에서 중요 역할?

현재 삼성그룹 지배 구조는 아래 그림과 같다. 이재용 --> 삼성물산 --> 삼성전자,,,, 이렇게 지배 구조 체제가 되어 있다. 그런데 여기서 문제가 되는 부분은 삼성생명이다. 삼성생명은 보험업법 때문에 전자 지분을 상당량 매각해야 한다. 삼성생명이 전자 지분을 매각할 경우 섬성물산의 전자 지배력이 약화된다. 따라서 삼성물산이 생명이 팔려고 하는 전자 지분을 사들이는 방안이 거론된다. 삼성물산의 재원은 삼성 바이오로직스가 될 수 있다는 이야기다. 삼성물산이 보유한 바이오로직스 지분을 삼성전자에 넘기고 돈을 마련한다 --> 이 자금으로 삼성생명이 보유한 삼성전자 지분을 사들인다. 이렇게 하면.... 이재용 --> 삼.......

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우주 비즈니스 관련주들

이번 주에 우주 관련주들이 부상했습니다. 위성통신을 쏘고, 애플은 아이폰 13에 위성통신을 할 수 있는 기능을 장착한다는 루머가 나오고 주가가 들썩입니다. 4G, 5G 사용할 것 없이 위성 통신으로 스마트폰을 연결하는 겁니다. 그럼 오지에서도 아이폰 터지죠. 아직 루머 단계입니다. 한국에서도 한글과컴퓨터가 위성을 쏘아 올리겠다고 합니다. 이와 관련해서 IBK증권에서 우주 관련 산업과 기업에 대한 리서치 자료가 나왔습니다. 시의적절합니다. 큰 흐름을 한번 읽어 보시기 바랍니다. 별첨합니다. 애플 최근 1년간 차트 우주 진입 비용 하락과 데이터 수요 증가 우주산업 발전이 더뎠던 이유 • 아마존의 제프 베조스는 다른 산업에 비해.......

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카카오뱅크, SK바이오사이언스 보호예수 물량 풀린다.

대규모 물량이 풀리면 단기적으로는 영향이 있을 수도 있겠네요. 유통 물량을 참고하세요 카뱅·크래프톤·SK바사 묶였던 물량 줄줄이 쏟아진다 서울경제 2021.09.05. 오전 10:04 의무보유 해제 주식 주가 향방 촉각 카카오뱅크(323410), 크래프톤(259960) 등 대형 ‘새내기주’들의 기관투자가 보유 물량이 이번 주부터 대규모로 풀린다. SK바이오팜, 카카오게임즈 등이 기관 물량이 나오면서 주가가 요동친 바 있어 시장의 관심이 집중되고 있다. 5일 금융감독원 등에 따르면 오는 6일 카카오뱅크·10일 크래프톤이 상장 1개월을, 18일 SK바이오사이언스(302440)가 상장 6개월을 맞아 각각 의무보유 기간을 마친 물량이 시장에 나온다. 카카오뱅크.......

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일진머티리얼즈 - 동박 증설은 지속 된다.

IMM 매출 이연이 3분기에는 실적으로 반영된다. 다만, 하반기에 차량용 반도체 쇼티지로 전기차 생산 차질 가능성은 따져 봐야 한다는 이야기다. 배터리 화재 이슈로 2차전지 분위기가 살짝 뒤숭숭하지만 글로벌 전기차 판매는 순항 중이다. 동박 3사를 같이 비교하면서 보자. 일진머티리얼즈가 유럽과 북미 쪽 진출한다는 말들이 오간다. 생산 캐파를 지속적으로 확장할 수밖에 없다. SKC도 앞으로 5년 내에 현재 10배 캐파를 목표로 하고 있다. 동박업체들은 자금조달 방식도 함께 보자. EPS는 설비증설로 지속적으로 증가하게 된다. 현금흐름상 설비투자가 빠듯하다. 부체비율이 30% 대라서 차입을 통해 조달도 검토해볼만하다. 다시 박스권 내.......

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<뉴욕 증시> S&P500 지수 7개월 연속 상승

2분기 S&P500 에 소속한 상장기업 순이익이 95% 증가했다. 이는 지난해 코로나 확산으로 인한 실적 감소에 따른 기저효과를 반영한 것이다. S&P500 지수는 올해 20% 상승했다. S&P500 지수 월간 차트 / 7개월 연속 상승했다. 왜 한국 증시는 미국과 디커플링 중인가? 어제 미국 증시는 숨 고르기였다. 이제 3일에 발표되는 고용지표가 중요하다. 썩 좋지 않게 나올 것으로 시장은 전망 중이나 의외로 좋게 나오면 테이퍼링이 빨라질 것이라는 노이즈가 나올 수도 있다. 9월 FOMC를 앞두고 고용지표가 중요하다. 이와 상관없이 FOMC에서는 테이퍼링 논의를 본격화할 것이다. * 어제 한국 증시에서 외국인들이 1.1조 원을 사들였다. 외.......

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삼성전기 - 3분기 호실적 예상

삼성전기는 MLCC에서 손맛을 본 뒤로 본격적으로 구조조정 중이다. 적자사업부 다 떼어내고 있다. 이제 남은 사업은 돈벌이 된다. 기판, 카메라 모듈, MLCC 이렇게 3개가 남았다. 그리고 MLCC에 집중 투자하고 있다. MLCC 부문은 영업이익률 20% 넘는다. 주로 하이엔드 스마트폰용 이거나 전기차 용이다. 아직 무라타에 캐파 면에서 절반 정도로 뒤처지는 2위다. 그러나 돈 있고 캡티브 마켓 있다. 결코 무라타에 크게 꿀릴 상황은 아니다. 시장 파이가 커지니 무라타와 삼성전기 2강 체제가 될 것으로 본다. MLCC 전망을 보자! 잉여현금흐름이 매년 8천억 이상 가능할 상황이다. MLCC 투자를 얼마든 공격적으로 할 수 있는 자금 여력이다. 박스.......

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OLED 시대로 이행 -- 탑픽 두 종목

OLED와 LCD 제품 가격 차이가 크게 좁혀졌습니다. 그리고 이번에 삼성 폴더블 스마트폰 대박 났습니다. 애플도 23년엔 폴더블 내놓을 예정입니다. 노트북, 태블릿에도 OLED 들어가기 시작합니다. TV시장에서도 OLED 약진입니다. LGD는 베트남에 대규모 공장 짓는다고 발표했습니다. 삼성도 OLED TV시장에 진입했습니다. 즉, 스마트폰부터 대화면 OLED TV까지 시장이 확대 일로입니다. 탑픽으로 우리가 잘 아는 덕산네오룩스와 이녹스첨단소재입니다. 덕산과 이첨 ROE 굿!!! 도표와 그림으로 되어 있어서 이해하기 좋으니 일독해보세요. 자료 별첨합니다.

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OCI - 반도체용 폴리실리콘 + 2차 전지 음극재

체크포인트 태양광용 폴리실리콘 대비 수익성 좋은 반도체용 폴리실리콘 생산 증가세. 이거 좋은 징조다. 그리고 포스코케미칼과 JV 만들어 과산화수소와 2차 전지 음극재에 사용되는 피치 생산 예정이다. OCI가 사업구조가 변화하고 있는데 긍정적인 방향이다. 미국이 중국 신장산 폴리실리콘 규제할 경우 OCI한테 좋다. 과거에 폴리 가격 급등락에 따라 춤추던 시절에서 벗어나고 있다. 주목해야 할 시점이다. 올해부터 현금흐름이 정상화 될 전망 연간차트 / 현재 주가는 PER 6 배 수준이다. OCI에 대해 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 215,000원으로 7.5% 상향한다. 폴리실리콘 현물가격 강세가 지속되면서 베이직 케미컬 영업이익이 예.......

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SK바이오사이언스 - 백신 3상 투여 시작

올해 영업이익 추정치 4,600억, 영업이익률 48%. SK바사 모멘텀은 .... (1) AZ CMO 에 따른 실적 급증 (2) 노바백스 백신 승인시 CMO 대기 (3) 자체 백신 임상 3상으로 국내에서 가장 빠른 편 최근 조정국면이다. 27만원에서 지지선을 구축할지 관건. 현재로선 노바백스 CMO와 자체 백신 기대감이 작용중이라서 치열한 매수/매도 공방전이 예상된다. SK바이오사이언스, 코로나19 백신 임상 3상 투여 시작 뉴시스 2021.08.30. 오후 3:59 SK바이오사이언스의 코로나19 백신 임상 3상이 본격적으로 시작됐다.SK바이오사이언스는 미국 워싱턴대학 항원디자인연구소(IPD)와 공동으로 개발한 코로나19 백신 후보물질 ‘GBP510’의 임상 3상 시험 첫 피.......

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<뉴욕증시> 기술주 강세, 애플 3% 상승

애플 주가상승이 인상적이었습니다. 글로벌 스타와 협력 가능성 때문입니다. 위성 서비스 제공업체 글로벌스타는 무려 63%나 폭등했다. 오는 9월 공개될 애플의 차기 프리미엄폰 아이폰13에 인공위성 기능이 탑재될 수 있고, 애플이 해당 업체와 협력할 가능성이 크다는 소식에서다. 애플의 주가도 해당 소식에 3% 이상 올랐다. 파월의 금리인상은 요원하다는 발언이 기술주를 견인 중입니다. 국채수익률이 크게 하락했습니다. 시장은 여전히 낙관론이 지배하고 있습니다. 미국채 수익률이 안정적인 모습입니다. 기술주 상승 요인 입니다. 기술주 강세에 S&P· 나스닥 '최고치'...애플 3%↑ 머니투데이 2021-08-31 07:04 뉴욕증시가.......

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나이스정보통신 - 온라인 VAN 성장이 핵심 !

VAN 국내 1위 사업자인데 주목해야 할 사업상 변화가 있다. 오프라이니 VAN 에서 성장은 정체되어 왔지만 온라인 VAN 시장이 커가면서 새로운 활기를 띄고 있다. 이제 성장성과 수익성에 대한 기대를 가져도 된다. 고마진 온라인VAN 비중이 높아지는 것이 최대 이슈 PER 8.9배 ...저평가! 그런데 현찰을 너무 쌓아놓고 있어서 ROE가 낮은 게 아쉽다. 배당이라도 주든지, 아니면 새로운 사업을 추가하든지. 낙폭이 깊지 않지만, 저평가 상태라는 점을 감안해야 한다. 온라인에서 성장한다! 동사는 국내 1위의 VAN(On Line + Off Line) 사업자로서, 오프라인 VAN 사업에서 영업이익 기여도가 높다고 알려져 있다. 그런데, 2021년 들어와서 동사의 이.......

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녹십자 - 얀센 백신 CMO 가능성은?

녹십자가 부인공시를 했지만 추후 재공시하겠다며 여지를 남겼다. 이번주에 얀센에서 실사를 할 경우 가능성이 현실로 될 수 있을 가능성도 높다. 지켜볼 필요 있다. 요즘은 백신 장세다. 하단에서 지지받고 상승세 녹십자는 탄탄한 신약 파이프라인을 갖고 있다. 얀센 백신도 국내 위탁생산하나… “K-글로벌 백신 허브 한 발짝” 조선비즈 2021.08.30. 오전 10:33 녹십자 “위탁생산 확정된 바 없어” 공시 시장에서 기정사실로 받아들여 정부 “글로벌 백신 허브 주목 전망” GC녹십자가 미국 존슨앤존슨(J&J)의 자회사 얀센과 코로나19 백신 위탁생산(CMO)을 논의 중이라는 보도에 대해 “현재 확정된 바 없다”며 “추후 확인이 가능한.......

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SK아이이테크놀로지 - 분리막 수급, 더 타이트해진다.

분리막은 SK IET가 국내 유일이고 글로벌 시장도 4개 업체가 과점중이다. 수급은 시간이 갈수록 타이트해진다. 주요 2차전지 소재 업체 밸류에이션 / 분리막 업체 이익률이 가장 높고, PER 배수를 높게 부여중이다. 전고체 전지가 시장에 나올 경우 분리막이 사라지게 되지만 이런 리스크는 아직은 걱정할 시기는 아니다. 전고체 전지 분리막 산업의 가장 큰 리스크로 여겨지는 기술은 전고체전지다. 전고체전지란, 2 차전지의 4대 소재(양극재, 음극재, 분리막, 전해질) 중 액체 형태의 전해질(전해 액)을 고체 형태로 바꾸고 분리막을 제거하는 것이다. 전고체전지의 장점은 가연성의 액체 전해질이 없어지고 양극과 음극을 구조적으로 분리시.......

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잭슨홀에서 파월의 비둘기 발언에 증시 환호!

예상대로 잭슨홀에서 파월은 비둘기적인 멘트를 날렸고 증시는 사상 최고가로 환호했습니다. 어제 파월은 조만간 테이퍼링 시작을 기정사실화했습니다. 그럼에도 불구하고 주가가 크게 오른 것은 금리 인상은 요원하다는 발언 때문이었습니다. 테이퍼링은 긴축이 아닙니다. 지금 매월 1200억 달러씩 양적완화를 하고 있는데 이걸 서서히 중단하겠다는 것입니다. 시장에 돈이 너무 풀렸습니다. 이제 돈 푸는 것이 경제에 별 영향을 미치지 않기 때문에 더 이상 풀지 않겠다는 것입니다. 9월 FOMC에서 테이퍼링 일정을 논의할 것이고 매월 축소 규모를 정할 것입니다. 파월은 테이퍼링과 금리 인상을 명백하게 선 그었습니다. 금리 인상이야말로 긴.......

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불타오르는 남애 해변 아침노을

요즘 구름이 낀 날씨라서 아침에 나와 보면 일출 풍경이 색다릅니다. 구름 없을 때와 분위기가 달라요. 불타오르는 풍경을 연출합니다. 감상하시죠. 하늘빛이 고려청자 색감입니다. 가을이 우리 앞에 와 있네요. 올여름 무덥고, 코로나 때문에 다들 힘드셨을 겁니다. 코로나에서 벗어나 일상으로 돌아갔으면 좋겠네요. 금요일이 양양 쏠비치로 저녁식사하러 갔다가 사진 몇 컷 찍었습니다. 비 온 뒤라서 바람이 감미로운 밤이었습니다.

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더존비즈온 - 매출채권 팩토링 시장에 대하여,,

매출채권 팩토링이란 무엇인가? 매출채권은 외상 매출이다. 대기업이 중소기업 물건 받고 나서 어음 끊어준다. 예를 들어 90일 어음 끊어주면 중소기업 자금은 그만큼 묶이는 것이다. 그럼 어음을 가진 중소기업은 할인하러 명동 사채업자들한테 간다. 속칭 어음 와리깡이다. 사채업자들이 어음 후려쳐서 사준다. 더존비즈온은 이런 중소기업 애로사항을 팩토링으로 해결해 주겠다는 이야기다. 팩토링은 금융기관이 어음을 사거나 담보로 대출해주는 금융행위다. 더존은 기업의 빅데이터를 갖고 있다. 어느 회사가 부도 날지 알 수 있다. 실시간 정보를 보유하고 있다. 따라서 더존이 매출채권을 심사할 수 있고 우량 매출 채권을 사려는 금융기.......

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<산업 전망> OLED 소재의 미래, 관련주는?

디스플레이는 이제 LCD에서 OLED로 본격 이행합니다. 따라서 OLED 관련 업체, 특히 소재업체를 보는 것이 좋습니다. LG디스플레이 / LG전자는 썩 흐름이 좋지 않습니다. 볼밴 하단이기는 하지만 ...... 좀 더 지켜보시죠. 덕산네오룩스, 덕산테코피아, 이녹스첨단소재,,,,, 이렇게 3종목에 집중하는 것이 좋을 것 같습니다. 덕산테코피아는 OLED 중간체를 만들어 덕산네오룩스에 판매합니다. 그리고 최근 전해질 첨가제 시장에도 진출, 사업영역을 넓히고 있으니 연구해볼 만합니다. 공략한다면 가급적 충분히 조정할 때를 노려야 합니다. 디스플레이 업종에 대한 투자의견 Neutral을 제시하며 커버리지를 개시한다. 최근 주가 조정으로 밸류에이.......

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<시장> 테이퍼링 언급했는데 왜 미국 증시는 상승했을까?

테이퍼링은 유동성 공급 수도꼭지를 서서히 잠그는 행위라서 증시에 좋을 것은 없죠. 그런데 증시는 긍정적으로 반응했습니다. 파월의 전략은 충격 주기가 아니라 스며들기입니다. 계속 질질질 조금씩 정보를 흘리면서 테이퍼링이 오고 있다면서 시장에 준비하라고 싸인을 줬죠. 악재도 여러 번 들으면 무덤덤 해지는 법입니다. 기정사실로 받아들이게 됩니다. 파월의 이런 전략이 맞아떨어진 것으로 보입니다. 또 하나, 인플레이션과 금리 인상입니다. 금리 인상이야말로 긴축을 의미합니다. 그런데 인플레이션은 일시적이고, 금리 인상은 아주 먼 이야기라고 일축하면서 시장을 안심 시켰습니다. 실제로 미국 물가에 가장 큰 영향을 미치는 중.......

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<주간 시장> 잭슨홀에서 어떤 발언이 나올까?

이번 주 증시는 반등했습니다. 코스닥의 경우 지난주 주간-7% 하락했다가 이번 주는 +5.7% 상승 마감했습니다. 외국인과 기관 매물을 뚫고 올랐습니다. 코스피 지수 역시 주간 +2.4% 상승했습니다. 시장의 주요 이슈는 델타 변이였습니다. 그런데 이번 주 들어 미국 남부 주들에서 코로나 확산세가 둔화되면서 델타 변이가 정점을 찍은 것 아니냐는 전망이 나왔습니다. 파우치 소장도 내년 상반기에는 코로나 통제가 가능할 것이라는 예측을 내놨습니다. 3차 대유행기에 사망률이 낮습니다. 델타 변이는 전파력은 강하지만 사망률은 낮습니다. 그리고 코로나 백신을 접종했을 경우 돌파 감염 확률도 낮습니다. 이 때문에 '위드 코로나'.......

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하나마이크론 - 실적 개선 기대

하나마이크론은 하나머티리얼즈 대주주이다. 하나마이크론은 반도체 후공정 (OSAT) 사업을 하는데 실적 개선이 예상된다. 그런데 하나머티가 워낙 이익률이 높고 앞으로 전망도 좋아서 하나마이크론과 하나머티 둘 중 하나를 선택하라면 고민이 필요하다. 일단 하나마이크론 올해 사업에 대해 알고 갈 필요는 있다. 전반적으로 테스트, 패키징 업체들 주가가 좋지는 않지만 하나마이크론은 올해 주가가 상당히 좋다. 아무래도 연결로 잡히는 하나머티리얼즈 때문일 것이다. 반도체 후공정 테스트, 패키징 업체들 설비투자 추이 하나마이크론 추정 실적 목표주가 41% 상향 목표주가를 24,000원으로 41% 상향한다. 2022년 지배주주지분 BPS 추정치.......

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<뉴욕 증시> 파월의 잭슨홀 연설 앞두고 조정

4거래일 연속 상승하다가 어제 소폭 조정했다. 별 의미를 둘 만한 이슈도 없었다. 이제 오늘 밤 파월이 잭슨홀에서 연설을 한다. 테이퍼링에 대한 언급 여부가 최대 관심사이다. 9월 FOMC가 있기 때문에 발언을 자제할 수도 있다는 관측이 있다. 파월이 시장에 충격을 주는 무리수를 두지 않을 것이라는 예상이 중론이다. 테이퍼링 경계심에 아프간 테러까지…일제히 하락 이데일리 2021-08-27 오전 6:35:44 3대 지수 모두 하락…다우 0.54%↓·나스닥 0.64%↓ 제롬 파월 연준 의장 연설 앞두고 시장 참가자들 촉각 아프간 공항 테러에 지정학적 위험 증가…위험 회피↑ 2분기 GDP 성장률 6.6%…실업수당 청구건수 35.3만 제롬 파월 연방준비제도.......

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2차 전지 소재 알루미늄박 2종목 - DI동일, 삼아알미늄

2차전지 소재로서 그간 주목을 받지 못했던 알루미늄박이 부각되고 있습니다. 생산업체가 과점 상태이고 수요 증가는 불가피합니다. 적기에 좋은 자료가 나왔으니 반드시 일독해보세요. 주가는 바닥에서 상당히 올랐습니다. 조급하게 생각 마시고 일단 공부하고 조정을 노릴 필요가 있습니다. 알루미늄박, 알고보니 핵인싸 2차전지 의심없는 질주! 알루미늄박은 그동안 소외! 2차전지 업체들은 21년 2분기 대부분 서프라이즈 실적을 발표, 하반기 전기차 성수기 효과와 더불어 친환경 정책 강화 및 미국 진출 기대감으로 2차전지 산업의 주가 흐름은 지속적으로 견조한 흐름을 이어갈 것으로 판단. 소재업체들의 가파른 주가 상승이 이어지고 있.......

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위드 코로나가 답이다?

상당히 재미있는 발언이 나왔습니다. 백신 접종자들은 돌파 감염 확률이 매우 낮습니다. 화이자 같은 경우 0.02%입니다. 감염되더라도 증상도 경미합니다. 한국에서도 미접종자가 감염 확률이 높아요. 적극적으로 백신 접종시켜서 80% 이상 접종률을 갖게 됩니다. 나머지 백신 절대로 맞지 않겠다는 자유지상주의자들은 델타 변이 걸리게 놔두자는 겁니다. 그럼 얘네들은 델타 변이 걸려서 항체 형성됩니다. 그렇게 맞으라고 했는데 바이러스 걸려서 죽으면 자기 책임입니다. 백신 맞은 사람들은 부스터 샷 맞아서 델타 변이로부터 더 강화하면 됩니다. 즉, 백신으로 항체형성 70-80% 되고, 자주 지상주의자들 노 마스크로 돌아다니게 하면 인도.......

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폐업 위기 코인거래소 42곳 ‘공개’

변동성이 큰 가상화폐 투자를 권유하고 싶지는 않지만 워낙 많은 투자자들이 참여 중인데 앞으로 은행 실명계좌를 확보하지 못하는 거래소는 문을 닫아야 하니 주의를 요한다. 현재로선 업비트가 실명계좌 받고 신고서 제출했다. 빗썸, 코인원, 코빗 등 4대 거래소조차 아직도 실명계좌 발급이 안되고 있다. 이걸 받고 FIU (금융정보분석원) 심사를 최종 통과해야 한다. 가장 안전한 거래소는 업비트다. 코인을 하더라도 안전한 거래소에서 하는 것이 낫다. 돈이 썩어 남아돌 지경이라면 어떤 거래소라도 상관없겠지만... 폐업 위기 코인 거래소 42곳 ‘공개’…금융위 “돈 미리 인출해둬야” 헤럴드경제 2021.08.25 14:31 금융위원회가 63개 가.......

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삼성전기 - MLCC 우려는 과도

올해 들어 삼성전기 약세가 심하다. 이익이 80% 증가하는데 .... 조 단위 잉여현금 흐름 뽑아내는 기업이다. MLCC에 공격적으로 투자해서 현재 25% 점유율을 더 높일 수 있다. 최근에 1위 업체 무라타 코로나 때문에 가동 중단. 고점 대비 22% 하락한 상황. 21년 3분기: 컨센서스 상회 전망 3분기 영업이익은 4,324억원(+41%, 이하 YoY)으로 예상된다. 컨센서스(3,897억원)을 상회할 전망이다. ① MLCC 호황이 지속되고 있다. 하반기(성수기)에 진입하며 하이엔드 제품군의 수요는 계속해서 견조하다. ② 3분기 부품 업계 수요는 전략 고객사의 스마트폰 증산과 북미 고객사의 플래그십 출시로 회복되고 있다. ③ 연초 우려와는 달리 우호적인 원.......

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외국인들 반도체와 자동차 집중 매도, 주가 회복은 더딜 수도 있다?

외국인 순매도가 올해 들어 약 29조 원 정도 된다. 그런데 반도체 26조, 자동차 5조 원으로 두 섹터에서 31조를 순매도했다. 집중적인 매도다. 그렇다면 과거에 반도체 집중 매도했을 때 언제쯤 주가가 회복했을까? 아래 표에 나오지만 당장 급반등보단 6개월 이상 지켜보는 것이 수익률 면에서 낫다는 이야기다. 즉, 회복이 느리다는 것. 교보증권 뷰 참고. (별첨) 8월 20일까지 연간 순 매수 추이, 월간은 (8월 1일 -20일) • 최근 외국인이 반도체 업종을 대량 매도하며 증시 낙폭 확대되었다. 20일 누적 외국인 순매도 기준, 삼성전자를 6.3조 원, SK하이닉스를 2.4조 원 매도하며 최대 규모의 매도세를 실현했다. • 대량 매도의 원인은 202.......

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포스코케미칼 - 양극재 4사 캐파 비교해볼 경우,

포스코케미칼 투자 주안점은 포스코그룹에서 전폭적으로 신성장동력으로 2차전지사업을 밀어주고 있다는 점이다. 포스코에서 원재료인 리튬과 흑연광산까지 투자하고 있다. 그리고 현금흐름이 좋아서 얼마든지 자체자금으로 설비투자를 할 수 있다. 계획대로 투자가 집행된다면 포스코케미칼이 에코프로비엠 캐파를 25년에 능가할 수도 있겠다. ROE가 계속 높아질 것으로 예상되는 부분이 보기 좋다. 고점대비 이 정도 조정이면 양호한 편이다. 양극재 수익성은 더욱 강화될 전망 실적 견인의 일등공신인 양극재의 2021 매출액은 7,242억원(+106.4% yoy), 음극재는 2,122억원 (+15.8% yoy)을 전망한다. 전기차 배터리는 갈수록 수요가 공급을 넘.......

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클래시스 - 이익률 지존 !

50-30 클럽으로 타의 추종을 불허하는 지존의 위치. PER 가 약간 높아도 성장주라서 PEG로 봐야 한다. 장비잘 팔린다. 장비 들어가고 난 뒤에 소모품 지속적으로 팔아먹는다. 고로 장비 매출이 증가한다는 것은 아주 좋은 신호다. 이익률 대마왕들이 몇 있다. 이익률이 지속적으로 높고 ROE도 동시에 높아야 한다. 금싸래기 주식들이다. 클래시스 인크로스 티씨케이 리노공업 노바텍 파마리서치 아프리카TV 티앤엘 제이시스메디칼 이런 종목은 연구하고 또 연구해야 한다. 최상위 클라스 주식들이다. 영업이익률 기준 넘버 원 ! ROE 30% 설비투자도 없고 (외주제작) 배당도 많이 안 준다. 영업현금 흐름이 대부분 잉여현금흐름이다. 현찰이 쌓인.......

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미 증시 또 사상 최고치 - 델타 변이 정점 가능성

S&P 500, 나스닥 지수가 사상 최고치를 기록했다. 델타 변이가 정점을 찍었을 가능성이 제기되고 있다. 플로리다와 텍사스에서 신규 확진자가 줄고 있어서다. 존슨앤드존슨의 백신을 부스터 샷을 맞았을 경우 항체가 1회 접종 시 대비 9배 증가했다는 주장이 나왔다. 미국은 부스터 샷을 구체화하는 분위기다. 현재 글로벌 백신 연간 생산량은 화이자 30억 도즈, 모더나 10억 도즈, AZ 30억 도즈이다. 만일 전 세계 인구가 부스터 샷까지 맞을 경우 연간 백신 수요량은 160억 도즈다. 내년 백신 생산량 추정치는 120억 도즈. 백신도 부익부 빈익빈 효과가 나타나고 있다. 그러나 백신 생산량이 크게 증가할 것이고, 결국 코로나는 잡힐 것이.......

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LG화학 - LG 에너지솔루션 나비효과

GM 전기차 볼트 리콜로 인한 분담금이 최대 5천억대로 추정된다. 현대차 리콜에 이어 LG배터리에 대한 신뢰도에 상당한 타격이 예상된다. LG에너지솔루션 상장도 지연될 듯하다. 단기적인 대안으로 SK이노베이션이나 삼성SDI 투자로 검토할만하다는 리포트이다. 배터리 3사 주가 추이 LG화학 삼성SDI SK이노베이션 [LG에너지솔루션의 상장 지연 보도] - 전일(24일) 국내 언론사에 의하면 LG에너지솔루션이 상장예비심사의 심사 기간 연장을 신청했다는 보도 - 상장예비심사 기간 연장 신청의 근거는 GM의 리콜 결정에 따른 추가 충당금 반영 등 이익 방향성에 대한 불확실성에 근거한 것으로 추정 - LG화학/LG에너지솔루션의 공식 입장은 없음. 단.......

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쿠콘 - 4차산업 시대, 빅데이터를 팔아먹는 회사

빅데이터 시대가 온다. 이것은 필연적인 흐름이다. 빅데이터를 모아서 분석하고 이를 팔아먹는 기업이 좋아진다. 앞서 쓴 대로 인크로스는 빅데이터를 활용해서 장사하는 기업이다. 그런데 쿠콘은 이처럼 빅데이터를 활용하는 업체(=마이 데이터사업자)를 상대로 빅데이터를 팔아먹는다. 다시 말하자면 빅데이터를 팔아먹는 회사가 있고, 빅데이터를 활용해서 영업하는 마이 데이터 사업자가 있다. 따라서 쿠콘은 마이데이터 사업자들이 많아질수록 좋다. 증권사, 은행, 카드사들이 쿠콘 빅데이터를 사용하고 있다. 이익률을 보라. 계속 높아진다. 앞으로 데이터 서비스가 비중이 더 높아질 것이다. 이 부분 이익률이 이미 40%가 넘었다. 쿠.......

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삼성전자 - 네오 QLED 98형 1300만 원에 출시

이제 TV도 대화면 시대로 가는 군요. 미니LED 기술이고 4K라고 합니다. 98형 네오 QLED 1300만원대…삼성 초대형 파격 공세 전자신문 2021.08.23. 오후 3:01 삼성전자가 초대형 TV 시장을 공략하기 위해 98형 네오 QLED를 출시하며, 가격을 기존 98형 제품의 4분의 1 수준 파격가로 책정했다. 100형급 초대형 제품을 원하는 소비자를 확실히 공략하겠다는 전략이다. 삼성전자는 QLED를 비롯해 라이프스타일 TV와 마이크로 LED에 이르기까지 초대형 제품 라인업을 확충하며 75형 이상 시장에서 공세를 펴고 있다. 삼성전자는 최근 네오 QLED 중 가장 큰 98형 네오 QLED를 1910만원에 출시했다. 앞서 삼성전자가 지난 2019년에 처음 선보인 98형 QL.......

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나스닥, 사상 최초 15,000 포인트 등정

뉴욕 증시는 테이퍼링이라는 근심의 벽을 타고 오릅니다. 테이퍼링에 대해서 설왕설래 말은 많지만 국채수익률은 여전히 낮은 편입니다. 인플레이션 가능성을 일축하는 흐름입니다. 테이퍼링은 경기 상황이 좋아지고, 앞으로 물가상승률이 높게 나타날 상황일 때 단행할 것입니다. 이런 상황이 나타날 경우 국채수익률은 상승해야 합니다. 그런데 국채수익률은 안정세를 보이고 있습니다. 물가 상승세가 전년도 기저효과에 의한 일시적인 현상이고 GDP 성장률 역시 올해는 높게 나오지만 내년엔 낮아질 것으로 예상됩니다. 따라서 테이퍼링을 한다고 해서 급하게 할 상황은 아니고, 이미 테이퍼링에 대해 귀가 따갑도록 들어서 실제로 단행한들 악.......

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엔터 4개사 - 팬 플랫폼으로 진화 중

엔터사 상반기 실적이 좋았다. 공연 없이도 좋다. 이는 글로벌 팬덤 때문이다. 그리고 이제 엔터사는 단순한 음반 판매가 아니라 플랫폼으로 진화 중이다. 하이브의 위버스와 SM의 버블이 대표적이다. 플랫폼이 되면 음반 판매 이상의 사업모델이 가능해진다. 하이브 탑픽이고 SM을 관심 있게 보자. CJ ENM에서 인수 유력하다고 한다. JYP 역시 좋다. 엔터 4개사에 다 투자할 수 없는 노릇이고 이 중에 한 종목만 고르라면 두말없이 하이브를 선택하고 싶다. 하이브 에스엠 JYP엔터 와이지엔터 [코로나 19 속에서 K-POP 의 글로벌 팬덤 고성장] 2020 년 코로나 19 로 인해 글로벌 음악 산업의 전통적인 수익화 수단인 실물 음반(YoY -5%)과 라이.......

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SK - SK머티리얼즈 합병 결정

너무 뜻밖이다. SK머티는 잘나가는 반도체, 디스플레이 소재업체이고 최근 2차 전지 사업으로 외연을 확장 중이었다. 그런데 지주사 SK와 합병이 전격적으로 결정되었다. 그동안 SK머티가 공격적인 M&A를 해온 이유는 SK하이닉스가 SK 손자회사가 되어 M&A가 불가능했기 때문이다. 손자회사는 M&A 할 경우 100% 지분을 사들여야 하는데 이런 방식의 M&A는 거의 불가능하다. 현재 지배 구조가 이렇다. 최태원 --> SK (지주사)--> SK텔레콤 (자회사) --> SK하이닉스 (손자회사) SK하이닉스가 필요로 하는 소재업체들을 직접 거느릴 수 없게 되자 SK머티리얼즈를 이용해서 M&A를 해왔다. 그런데 이번에 전격적으로 SK머.......

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델타변이, 백신 접종률, 그리고 확진자 추이

델타변이가 변수로 떠오르고 있습니다. 이 때문에 테이퍼링을 늦춰야 한다는 주장도 나오고 있습니다.(미국에서 매파인 로버트 카플란 총재가 비둘기적인 발언) 아직은 상당히 복잡한 상황입니다. 영국이 확진자 숫자가 꺾이는가 싶더니 다시 증가세 입니다. 미국도 아직은 꺾이는 모습은 아닙니다. 유럽연합은 의외로 소강국면. 인도는 자연적인 집단면역으로 추정됩니다. 가장 극적인 등락을 거듭하고 있는 나라는 이스라엘입니다. 확진률이 뚝 떨어졌다가 지금은 다시 최고치에 육박중입니다. 백신 접종률이 높아서 거리두기를 완전히 풀자 마자 다시 급증하고 있습니다. 870만명 인구 국가에서 하루 7천명대 확진자가 나오는 중입니다. 일일.......

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테슬라 -- AI Day 관련해서 ,,,

AI 데이와 관련 장문의 리폿이 나왔으니 읽어 보시길. 내년부터 ROE가 20% 이상으로 추정된다고.. 현재 주가는 좁은 박스권 흐름이다. S/W, AI 인력 쟁탈전 중 채용을 목표로 AI Day 개최 TESLA는 신기술을 적극 채용하는 전략을 통해 자동차 산업 변화를 주도해 왔으며, 이같은 원동력은 우수한 인력에 있었음. 최근 Volkswagen, Toyota 등 글로벌 완성차 업체가 S/W, 인공지능 인력 채용 확대를 밝힌 가운데 자사의 기술력과 비전을 밝히고 TESLA에 합류할 것을 권유. 이번 행사 이후 TESLA에 얼마나 우수한 인력이 합류하여, TESLA의 계획 현실화에 기여하는지가 향후 관전 포인트. 이번 행사가 단순 판매 목표가 아닌, 기술 방향성과 이를.......

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자동차 산업 - 모빌리티 전쟁

자동차 주식도 반도체 섹터 못지않게 크게 하락했습니다. 2분기까지 실적이 좋았지만 하반기는 상반기보다는 성장성이 못할 겁니다. 자동차 산업은 급변합니다. 그간 자동차나 팔던 시대는 지나고 이젠 모빌리티라고 칭하듯 자동차 소프트웨어 파는 시대로 진화합니다. 테슬라가 잘하는 부분입니다. 카 셰어링, 로보 택시 등등으로 외연이 확장됩니다. 하드웨어 팔던 시대가 지났다는 이야기입니다. 그리고 PER보단 ROE 흐름이 더 중요하다는 시각입니다. 별첨 자료를 읽어 보시기 바랍니다. 현대차 / 고점 대비 -28% 하락 기아 / 고점 대비 20% 하락 자동차 밸류에이션의 변화: ROE 상승으로 이어지는 투자 Cycle 시작 오늘날 자동차 업체들은 과.......

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와이더플래닛 - 자금조달 성공으로 사업 확장 추진

뉴미디어 광고와 이커머스 사업이 융합 추세이다. 타깃 광고도 보편화되었다. 와이더플래닛은 나스미디어, 인크로스, 에코마케팅 같은 기업과 비슷한 사업을 한다고 보면 된다. 아직 상장한 지 얼마 되지 않으니 천천히 분석해가면서 지켜보자. 가능성은 기대되지만 이익이 붙기까지는 시간이 좀 필요하다. 하단이라면 고점 대비 낙폭 등에 비춰볼 때 분할매수 구간으로 볼 수 있겠다. 와이더플래닛 사업 내용 기업 identity를 전체적으로 아울러 표현하면 소비행태/기호 빅데이터/인공 지능 플랫폼 서비스를 제공하는 Data-tech기업이다. 소비자 데이터를 수집, 분석하여 타게팅 된 콘텐츠를 구매 확률이 높은 inventory에 노출시켜 소비자가 구.......

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LG화학 급락 - GM 볼트 리콜 비용 때문

LG화학과 LG전자가 급락 중이다. 이유는 GM 볼트 리콜 비용 때문이다. GM은 1.17조 원을 들여서 리콜을 할 예정인데 통상적으로 배터리 회사가 30%에서 40%를 부담할 경우 LG에너지솔루션 부담이 수천억 원이 될 수 있다. 아직 구체적인 부담 금액은 나오지 않은 상황이다. LG화학, GM 전기차 리콜에 급락…"LG엔 솔 상장 전 악재로" 머니투데이 2021.08.23 11:33 포카라 인플루언서 "팬" 하기. https://in.naver.com/pokara

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포카라 인플루언서 팬 님들에게

저를 팬으로 등록해주신 님들 감사합니다. 제가 종종 소식란에 하루에 두서너 개씩 글을 씁니다. 저를 팬으로 등록하시고 알림설정을 소식받기로 해놓으시면 제가 글을 쓸 때마다 푸시 알림이 갈거애요. 편리하니깐 소식받기로 해주시와요. 9월엔 소식받기 알림이 기본으로 설정이 된답니다. 그럼 양질의 소식으로 종종 찾아 뵙겠습니다. 블로그에 간단하게 쓸 수 없는 글들을 소식난에 쓰고 있어요. 많은 관심 부탁드립니다. 그럼 팬하기 등록 부탁드립니다. 포카라 인플루언서 "팬" 하기. https://in.naver.com/pokara

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FDA, 화이자 백신 정식 승인,,,, 나스닥 최고치

그동안 긴급 사용으로 승인받아 사용해왔던 화이자 백신이 FDA에서 정식으로 승인을 받았다. 새삼스러울 것은 없지만 접종자들 입장에서는 안심이다. FDA가 승인을 해줬기 때문이다. 화이자와 모더나 주가가 급등했다. 그리고 연준의 잭슨홀 미팅이 8월 26일부터 개최된다. 잭슨홀에서 파월의 연설을 앞두고 매파 캐플런 댈러스 연준 총재가 비둘기로 전향을 선언했다. 델타 변이가 경기를 위축시키기 때문에 테이퍼링을 늦춰야 한다는 논리다. 과연 파월이 어떤 연설을 할 것인가? 지금까지와 비슷한 톤으로 원론적인 발언을 할 가능성이 높다고 본다. 테이퍼링 문제를 본격적으로 논의하는 장소는 FOMC이다. 따라서 파월이 시장에 변동성을 초.......

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인크로스 - 성장성과 이익률을 보라.

영업이익률이 내년에 50% - ROE 23% 예상. 매출이 견조하게 성장하고 있고 SKT가 엄마다. 이렇게 이익률 높고 뉴미디어라서 성장성도 보장된다. 티딜이 발동걸리면 날아오를 것이다. 티딜은 마진율이 매우 높다. 대부분 남는다고 보면 된다. (내년 실적 추정치로 영업이익률 50% 이상 기업이 과연 몇개나 될까? 클래시스가 50% 이상으로 지존의 위치를 지킬 것이다. 더 찾아봐야겠지만 인크로스가 넘버투가 될 가능성이 높다) 이제 뉴미디어 광고도 빅데이터에 기반해야 할 것이다. SKT와 SK브로드밴드는 엄청난 빅데이터를 보유중이다. 이를 기반으로 티딜을 확장시킬 것이다. 타깃 광고다. 인크로스는 여기에 승부를 건다. 나스미디어도 K딜을.......

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<뉴욕 증시> 옵션만기 앞두고 혼조

딱히 추가된 이슈는 없었다. 골드만 삭스는 3분기 미국 성장률을 8.5%에서 5.5%로 확 낮춰버렸다. 연준은 테이퍼링을 고심하고 있다. 돈이 너무 풀려서 자산 시장이 뜨겁지만 실물경제가 뜨거운 것은 아니다. 연준이 예상하는 내년 미국 경제 성장률은 3%이다. 연준은 자산 시장 열기를 식히면서 실물시장을 안정적으로 성장시킬 묘수를 찾을 수 있을까? 18일(현지시간) 블룸버그 등에 따르면 세계적 투자은행인 골드만삭스는 3분기 미국 경제 성장률을 8.5%에서 5.5%로 대폭 낮췄다. 이에 따른 올해 성장률 전망치 역시 연율 기준 6.0%로 하향 조정했다. 직전 골드만삭스의 전망치는 6.6%였다. 지난달 미국 상무부가 발표한 2분기 성장률이 시장.......

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민앤지 - 탁월한 현금흐름을 보라.

민앤지는 탁월한 현금흐름을 갖고 있고 지속적으로 사업을 확장한다. 휴대폰 서비스로만 돈 버는 회사가 아니다. 아래 지배구조를 보라. 어느새 이렇게 사업영역이 확장되었다. 세틀뱅크는 현찰을 1500억 보유중이고 영업현금흐름이 매년 600억 이상이다. 헉스! 이렇게 엄청난 현찰로 계속 기업을 M&A 할 가능성이 높다. EPS와 PER를 보라. 실질적으로 20-20 클럽으로 보면 된다. 매출 2천억대 회사가 이처럼 영업현금흐름이 좋은 기업을 봤는가? . 꼴랑 PER 11배 밖에 안 된다. 홀딩! 보안인증 및 라이프케어 솔루션 기업 웹/모바일 정보 보안인증 솔루션, 데이터를 활용한 주식정보, 의료 관리 등 라이프케어 솔루션을 제공한다. 2016년 결.......

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4분기 QD OLED TV 본격 생산 - 수혜주는?

현재 OLED TV시장은 LGD가 만든 패널이 독식중이다. 프리미엄 TV 시장에서 삼성전자가 LG전자에 추격당하고 있다. 삼성이 QD OLED TV로 반격이 예상된다. 4분기부터 생산이 본격화될 가능성이 높다. LG 역시 캐파를 계속 늘리는 중이다. 수혜주를 아래와 같다. 삼성 밸류체인 : 한솔케미칼, 덕산네오룩스 LG 밸류체인 : LG전자, LX세미콘, 이녹스첨단소재 2분기 프리미엄 TV시장, OLED TV 점유율 36% --> 51% — 8월 19일 시장조사기관인 DSCC에 따르면 2분기 글로벌 프리미엄 TV (OLED, 8K LCD, mini LED TV) 시장은 전년대비 +97% 증가한 56억달러를 기록했고 OLED TV 비중은 큰 폭으로 증가 (2Q20 36% --> 2Q21 51%)하였다. 2분기 전세.......

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5G 장비주- 암흑기를 통과하는 중

통신 서비스가 크게 상승할 때 장비주는 하락의 연속입니다. 하반기는 상반기보다 나을 것이고, 내년은 또렷한 개선세를 보일 가능성이 높다는 리포트입니다. 읽어보세요. 2Q 실적 회복, 3Q/4Q 의미 있는 개선 양상 나타낼 것 2021년 2분기 국내 네트워크장비 업체들은 1분기보단 개선되 는 모습을 보였다. 가장 큰 이유는 미국 버라이즌의 5G 투자 개시 때문이었다. 3분기 이후엔 대다수 국내 네트워크장비 업체들의 뚜렷한 실적 개선이 나타날 것이며 4분기부터는 의미 있는 실적 개선이 예상된다. 3분기엔 국내 통신 3사 CAPEX가 정상화되는 가운데 미국 버라이즌 수출 물량이 증가할 것이며, 4분기엔 국내 매출/미국 수출이 큰 폭 성장하는 가.......

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<주간 시장> 환율 상승과 외국인 매도로 지수 큰 폭 하락

한국과 나스닥, 대만 가권, 상해종합지수를 보겠습니다. 고점 대비 낙폭으로 보면 코스닥과 대만 가권이 약 10% 정도 하락입니다. 중국이 온갖 규제로 폭락한 것 같아도 상해지수가 고점 대비 -6.5% 하락입니다. 미국 역시 테이퍼링 악재가 매일 나오지만 다우와 S&P는 신고가 이야기가 매일 나왔고, 나스닥도 별로 하락하지 않았습니다. 원달러 환율이 급등하면서 외국인들이 공격적으로 매도하고, 기관도 동참, 주가 급락이 개인 신용 매수 물량 담보 부족을 야기하면서 반대매매 발생 등 악순환이 나타나는 모습입니다. 지금으로선 환율 안정이 가장 필요한 상황입니다. 그래야 외국인 매도가 진정되니까요. 외인들이 올해 들어 30조 원 가.......

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NICE평가정보 - 성장세 유지

실적은 SO SO 나평정은 잉여현금흐름이 어마무시합니다. 그래서 현찰 보유액이 올해 말 1500억 예상입니다. 이런 상태에서도 ROE가 18% 정도 됩니다. 대단합니다. 그런데 이렇게 현찰 쌓아놓고도 M&A 등을 하지도 않고 그렇다고 주주환원 차원에서 배당을 많이 주거나 자사주 매입 후 소각도 하지 않아요. 이 때문에 빼어난 실적에도 불구하고 주가 흐름은 정체된 모습. 물론 장기적으로는 꾸준히 오르긴 합니다. 연간차트 / 단기적으로 보면 속 터지는 흐름인데 장기적으로는 크게 올랐습니다. 성질 급한 분들에게는 맞지 않는 주식입니다. 경제적 해자는 강한 기업이고 마이 데이터 사업 활성화되면 나평정 빅데이터 많이 찾을 겁니다. 2Q2.......

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세계의 끝과 하드보일드 원더랜드 - 무라카미 하루키

두 개의 독립된 소설이다. 두 소설이 끝에서 어떤 합체를 보여줄까? <세계의 끝>은 유토피아와 같은 세상이다. <하드보일드 원더랜드>는 SF 적인 세상. 하루키는 두 개의 소설을 교차시킨다. 나는 '세계의 끝'에 하루키가 하고 싶은 말을 읽었다. 우선 마음의 문제야. 너는 이 마을에 싸움도 증오도 욕망도 없다고 했어. 그건 아주 좋은 일이지. 나도 기운만 있으면 박수를 치고 싶은 심정이야. 그러나 싸움과 증오나 욕망이 없다는 건, 즉, 그 반대도 없다는 뜻이야. 기쁨과 축복과 애정 같은 거 말이야. 절망이 있고 환멸이 있고 슬픔이 있어야 기쁨도 생겨날 수 있는 거라고. 절망이 없는 축복 따위는 어디에도 없어. 그.......

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7월 FOMC 회의록에서 테이퍼링 축소 시사

7월 FOMC는 연말까지 테이퍼링을 어떻게 진행할 것인가를 결정하는 논의를 했다. 즉, 연말까지 FMOC는 3번 개최된다. 이때 테이퍼링을 구체적으로 어떻게 할 것인가를 논의한다. 테이퍼링을 한단 안 한다 문제가 아니라 테이퍼링을 어떤 절차로 할 것인가를 논의한다. 이제 테이퍼링이 된다고 받아들여야 한다. 다만 테이퍼링을 한다고 해서 발작이 일어날 것 같지는 않다. 이미 상반기 내내 테이퍼링 노이즈로 시장은 예방주사를 맞았다. 그리고 테이퍼링 한다고 해도 시장에 돈이 계속 풀린다. 풀리는 돈의 액수가 적어질 뿐이다. 또한 제로금리는 테이퍼링과 별도로 유지된다. 미국은 지나치게 돈을 풀고 있다. 달러 남발해왔다. 이러한 남발.......

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월덱스 - 2Q 아쉽지만 증설을 보자.

IT 소부장 종목으로 원익Q&C 와 비교해볼 수 있겠다. 2분기 매출은 증가했지만 이익에서 기대치에 못 미쳤다. 그러나 영업이익률 20%는 지켰다. 그리고 앞으로 구미 공단 지속 증설 추진 중이다. 사업이 잘 되니 증설이다. 고점 대비 30% 하락이고 볼밴 하단에 왔다. 지금부터 3분할 매수 관점에 서도 될 시간이다. 2만 원 단 단위 지지선은 강력하게 작용할 것으로 예상한다. 2만원까지 하락을 각오하고 지금부터 분할로 대응해도 좋은 기업이다. 2분기 매출 445억 원, 영업이익 93억 원을 기록 월덱스는 반도체용 소재·부품 중에 식각 공정용 실리콘, 쿼츠(석영), 알루미나 계열 소재·부품을 공급한다. 고객사는 국내 및 해외(미국, 아시아.......

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코인發 '머지 사태' 터질 수 있다

부산저축은행 사태로 온 나라가 시끌시끌했습니다. 사태의 본말은 이렇습니다. 부산저축은행이 다른 은행보다 이자를 높게 주는 금융상품을 팔았어요. 서민들이야 단 1%라도 높은 금리를 보고 당연히 돈을 맡깁니다. 부산저축은행은 2년 복리로 10% 이자 준다고 했습니다. 어떻게 타 금융기관보다 훨씬 높은 금리를 줄 수 있나요? 저축하는 분들은 저축은행 말을 믿고 맡겼습니다. 부산저축은행은 이렇게 고금리 줄라면 엄청난 수익을 내야 합니다. 부동산 프로젝트에 무모하게 투자합니다. 심지어 캄보디아 부동산에 투자해서 2천억 날립니다. 이렇게 되자 더 고금리로 광고해서 예금자들 끌어모으죠. 그러다 자금 부족으로 파산합니다. 중요한.......

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일진머티리얼즈 - 2분기 순항

동박 3사는 각각 특색이 있다. 솔루스첨단소재는 유럽에 전지박 공장과 OLED 소재사업을 동시에 영위하고, SKC는 화학과 동박 사업을 한다. 요즘 화학도 좋다. 일진머티는 온전히 동박에 주력 중이다. 3종목 중 하나는 포트에 넣어두면 좋지 않을까? 잘하면 올해부터는 내부 현금흐름으로 설비투자를 충당할 수 있겠다. 중앙선 지지 가능성이 높겠다. 2분기 리뷰: 2분기 연결기준 매출 1,711억 원, 영업이익 214억 원을 기록. 영업이익은 전년비 48% 증가한 것으로 시장 컨센서스 상회함. 회계상 말레이시아에 있는 일렉포일 생산자회 사 IMM 2공장 캐파가 5월부터 매출에 반영되면서 매출 및 영업이익 개선됨. 별도 사업부 문에서 일렉포일 부문.......

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미국 7월 소매판매 부진으로 투자심리 약화

소비자 지출에서 1/3을 차지하는 소매판매가 뚝 떨어졌고 주가도 하락했다. 앞으로 연방정부 보조금도 사라지게 되니 소매판매도 점점 줄 것이다. 이렇게 소비가 줄어들지도 모르는데 인플레이션이 온다고? 스태그플레이션이 올 수는 있겠다. 경기가 침체한 상태에서 물가가 상승하는 것. 이때 연준에서 테이퍼링을 하고 이어서 금리를 인상하는 정책을 할 경우 스스로 무덤을 파는 꼴이 될 것이다. 스태그플레이션은 원자재 등 비용 상승 때문에 발생한다. 중요한 것은 소비다. 관련 지표들을 잘 살펴봐야 할 것이다. 장기 국채금리는 하락했다. 이날 1.276%로 출발한 미국 10년 만기 국채수익률은 1.263%로 하락했다. 7월 소매판매 '뚝↓.......

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노바렉스 - 신공장 효과가 서서히 나타날 것이다.

2분기 매출액이 14% 증가했는데도 영업이익은 -2.3% 감소했다. 이는 신공장 이전 비용, 초기 가동률이 낮아서 고정비 부담 등이 작용한 탓이다. 이런 부진은 전혀 악재가 아니다. 일회성 비용이다. 고정비는 가동률 상승으로 부담이 낮아질 것이다. 건기식 CMO는 반도체에서 파운드리 사업과 같다. 일정 마진이 보장되는 사업이다. 단, 규모의 경제가 필요하다. 그래서 대규모 증설한 것이다. 3분기부터 이익률 회복 가능하다. 다시 하단을 향하고 있으니 기다릴 시간 2분기 영업이익 67억 원(-2% YoY) 기록. 추정치 소폭 하회 2분기 매출액 690억 원(+14.1% YoY), 영업이익 67억 원(-2.3% YoY)을 기록했다. 매출액은 기존 추정치에 부합했지만 영.......

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반도체 - 어떻게 볼것인가?

SK하이닉스 PBR이 다시 1배에 접근중이다. 현시점에서 삼성전자와 SK하이닉스를 어떻게 봐야 하나?오늘 나온 리포트 두개를 요약한다. 지난주 SK하이닉스 주가는 14% 하락. 주요인은 DRAM 현물가의 하락으로 꼽을 수 있음. 통상 DRAM 현물가는 DRAM가격의 proxy 역할을 하며 DRAM 고정가 역시 현물가와 비슷한 궤를 보이는 특성을 지님. 특히, 현물가와 고정가 간 괴리율은 1Q21말 40%에서 3%로 축소 (그림 1). 부품 공급 부족으로 재고 축적에 적극적이었던 PC ODEM들은 높은 재고 수준 탓에 추가 재고 확충에 비교적 신중한 모습을 보이고 있는데다 비메모리 반도체 공급 차질 (그림 2)로 인한 일부 메모리 모듈사들의 적체 물량 조정 과정에서.......

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2차전지 관심사 : 하이니켈 양극재에서 실리콘 음극재로

실리콘 음극재가 왜 필요할까? 배터리 수명 연장과 관련이 있다. 관련주들을 주시해야 할 것이다. 대주전자재료 SK머티리얼즈 한솔케미칼 이 정도를 핵심기업으로 보고 그 외에 다른 종목들도 동향을 살펴보자. 포카라 인플루언서 "팬" 하기. https://in.naver.com/pokara

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LX세미콘 - PER 6배 OLED 관련주

피크아웃 우려가 있지만 PER가 낮은 상태고 OLED 수요가 견조 하기에 추가 상승 여력은 있다고 본다. (구, 실리콘웍스가 개명) 주가가 급등하고 있는데도 워낙 실적이 좋아서 PER가 여전히 낮은 상태다. 올해부터 영업현금흐름 크기가 달라지다. FCF도 좋다. 부채비율이 30%대로 재무구조 초우량 2Q21 Review : 분기 사상 최대 영업이익 디스플레이 구동 칩 업체 LX세미콘의 2분기 실적은 매출 4,493억원 (YoY +105%, QoQ +11%), 영업이익 956억원(YoY +924%, QoQ +61%)으로 컨센서스 대폭 상회했다(컨센서스 영업이익 654억원). 1) TV 부문(매출 비중 45%)이 2분기 중국 패널 메이커향 DDI 출하 증가 및 판가 상승 동반되며 전사 실적 성장 견인.......

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<시장> 원달러 약세, 외국인 매도, 코스닥 큰 폭 하락 중

코스닥이 2.8% 하락하면서 천 포인트가 깨질 상황입니다. 외국인과 기관 쌍끌이 매도 중입니다. 지금 장세에서 환율 변수가 제일 큰 악재입니다. 외국인 투자자들이 당분간 한국 시장에서 주식을 순 매수하기는 어렵겠네요. 반도체 주식들이 많이 하락했지만 그렇다고 앞으로 모멘텀이 오느냐 하면 그것도 어려울 것 같습니다. 중국과 ECB가 돈을 계속 풀고 있는데 연준은 테이퍼링을 만지작거립니다. 이 때문에 달러 강세가 나타날 상황이고, 이렇게 되면 글로벌 경제가 위축됩니다. 중국이 돈 풀면 위안화 환율 약세, 이에 따른 원화 약세가 동시에 진행됩니다. 이게 증시에 악재라는 것이 아래 글 요지입니다. 환율에도 겨울이 오고 있다 중국.......

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반도체 - 수요 위축 우려에 대해서

반도체 가격 정점 논란을 야기한 것은 수요 감소에 있다. 아래 차트를 보면 어느 정도 수긍이 간다. 고정 가격이 현물가격보다 높아지고 있다. 이렇게 되면 고정거래 가격이 낮아진다. 결론은 ,,,,,, 디램 가격이 하락세를 타기 시작하면 급반전이 쉽지 않고 상당히 오래 지속되기 때문에 많이 하락했다고 낙관적으로 반응하기보다는 트레이딩 차원에서만 보면서 리스크 관리가 중요하다는 이야기다. 삼성전자 / 고점 대비 23% 하락 SK하이닉스 / 고점 대비 31% 하락 PC DRAM 가격 하락은 수요에 대한 우려 중국 정보통신 연구원(CAICT)에 따르면 7월 중국 스마트폰 출하량은 27.8백만대로 전월대비 10% 증가하여 2개월 연속 증가세를 나타냈.......

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리노공업 - 2개 분기 연속 영업이익률 40% 이상 기록

40-25 클럽 리노공업만큼 믿을만한 기업이 있을까? 올해 2개 분기연속 영업이익률 40%를 유지했다. 그간 30%대에서 한단계 더 높아졌다. 대단하다는 말 밖에.... 매출액 및 영업이익이 전년동기 대비 44%, 64% 증가. 영업이익률은 43%. 어마무시하다. 올해들어 수출 증가율이 더욱 가팔라지고 있다. FCF가 조만간 천억대 달성할 수도 있겠다. 하단에 오면 분할매수 관점에 서도 될 주식이다. 2분기 리뷰: 매출 789억원, 영업이익 344억원으로 시장 컨센서스 상회. 전분기에 이어 매출과 영업이익 모두 분기 최고치를 다시 경신. 당초 글로벌 고객사로부터 5G 관련 신제품 출시와 파인피치(fine pitch)에 대응할 수 있는 테스트 핀/소켓 확대는 예.......

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<뉴욕 증시> 2분기 S&P 500 기업 이익 증가율 90% 추정

뉴욕 증시가 연일 신기록을 갈아치우는 이유는 기업 실적이 좋기 때문이 아닐까? 물론 엄청나게 풀린 자금이 불쏘시개다. 실적 발표가 거의 끝나간다. D램 정점론으로 크게 하락했던 마이크론이 어제는 소폭 상승 마감했다. 국채수익률은 1.2%대로 하락했다. **** 외국인들이 반도체 주식을 팔면서 주가지수가 급락했는데 이 와중에 사들인 종목들이 있다. 참고하시길 외국인이 가장 많이 순매수한 종목은 2차전지주 삼성SDI로 순매수 금액 4732억원이었다. 이어 역시 2차전지주인 LG화학을 3854억원 규모로 순매수액해 전체 2위에 올랐다. 또 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 지수 편입이 확정된 SK아이이테크놀로지(956억원)와 에코프로비엠.......

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버핏은 BYD를 한주도 안 팔았다.

BYD가 중국 전기차 시장에서 6월이 4만대를 팔면서 약진하고 있다. 배터리, 차량용반도체, 전기차를 모두 수직계열화로 만드는 유일한 기업이다. 경쟁력을 갖췄다는 이야기다. 심지어 테슬라에 배터리 납품설까지 나오고 있다. 버핏이 BYD에 투자해서 큰 수익을 거두고 있다. 아직도 팔지 않고 보유중이다. 경쟁력 있는 기업을 알아보는 버픽의 혜안이 이번에도 빛났다. BYD가 중국 전기차 시장에서 6월이 4만대를 팔면서 약진하고 있다. 배터리, 차량용반도체, 전기차를 모두 수직계열화로 만드는 유일한 기업이다. 경쟁력을 갖췄다는 이야기다. 심지어 테슬라에 배터리 납품설까지 나오고 있다. 무려 13년간 보유라니....... 국내 배터리업체들.......

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<코로나> 토트넘 경기장 만원사례

마스크를 대부분 쓰지 않고 6만 관중이 집결했다. 손흥민이 골도 넣었다. 영국은 딴 세상이다. 이유는 접종률에 있다. 2차 접종 완료율이 60%, 1차 접종률은 70%. 음성 판정받으면 입장 가능. 싱가포르도 1차 접종률이 80%를 넘어서자 신규 확진자 집계를 중단했고 사망자만 발표하기로 했다. 방역 제한 조치를 완전히 풀어 버렸다. 한국은 정부 발표에 따르면 10월까지 1차 접종이 70% 선까지 올라올 가능성이 있다고 한다. 미국이 델타 변이 확산으로 확진자 숫자가 증가세에 있다. 미국은 정치적 이유로 백신 접종을 거부하는 경우가 많아서 접종률 50% 초반에서 속도를 내지 못하고 있다. 접종률을 높이는 수밖에 도리가 없다. 거리 두기 방.......

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<뉴욕 증시> 아프간 리스크 불구, 다우지수 사상 최고치

아프간 철수, 중국 경제지표 둔화 등 악재가 있었지만 뉴욕 증시는 크게 변동성이 없었고, 국채 수익률은 1.24% 로 하락했다. 딱히 특기할만한 이슈가 추가되지 않았다. 뉴욕 증시, 中 지표 둔화·아프간 리스크에도 다우·S&P 500 최고 마감 연합 뉴스 2021.08.17 07:34 뉴욕 증시는 중국 경제지표 둔화와 탈레반 무장 조직의 아프가니스탄 수도 카불 점령에 따른 지정학적 리스크에도 소매기업 실적을 앞둔 기대에 견조한 흐름을 보였다. 16일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우 존스 30산업 평균 지수는 전장보다 110.02포인트(0.31%) 상승한 35,625.40에 거래를 마쳤다. 스탠더드 앤드푸어스(S&P) 500지수는 전장보다 11.71포.......

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천보 - 높은 성장성이 핵심이다.

매출 증가율에 비해 이익 증가율이 낮았던 것은 원재료 가격 상승 때문이었다. 하반기에는 원재료 가각의 판가 전가가 예상된다. 천보 투자의 핵심은 성장성이다. 2020년 대비 26년엔 캐파가 10배 증가할 예정이다. 천보는 새만금에 5천억을 투입해서 공장을 지을 예정이다. 성장성을 보고 투자해야 할 기업이다. 월간 차트 / 10개월간 박스권을 횡보한 후에 7월에 돌파했다. 우리를 뛰쳐나간 것이다. 국내에서 특수 전해질은 천보만 생산한다. 후성은 범용 전해질 생산. 특수 전해질 가격이 상대적으로 싸지면서 범용 전해질 시장을 잠식하고 있다. 2분기 영업이익 96억 원(+52% YoY) 기록 2분기 매출액 604억 원(+79%, 이하 YoY), 영업이익 96억.......

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바이오 섹터에 기회가 오는가?

요즘 반도체 주식들을 외국인들이 대규모로 매도하면서 시름이 깊어지는 중입니다. 지금 실적은 좋지만 내년을 생각할 때 현재가 피크 가능성이 높다는 말이 있습니다. 대만에서 디램 가격이 하락할 것이라는 보고서도 나왔고요. 원 달러 환율도 크게 상승 중입니다. 반면, 바이오 주식들이 그간 조정 이후 꿈틀거리고 있습니다. SK바이오사이언스와 삼성바이오로직스 등 백신 CMO 재료로 상승 중인데 다른 바이오 주식들에게로 매기가 옮겨붙을지 주목할 시점입니다. 아래 그림처럼 의약품 주식들이 상대적으로 오래 소외되었기에 순환매가 올 타이밍이기도 하고요. 8월부터 외국인과 기관이 동시에 바이오주를 사들이고 있습니다. 현재 수급 측.......

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루트로닉 - 신제품 효과와 영업레버리지

영업레버리지는 매출이 증가하면서 매출 단위당 고정비가 감소하는 것을 의미한다. 루트로닉은 올해 완벽하게 턴어라운드에 성공했다. 이제 소모품 매출 비중이 증가하면 클래시스 처럼 빛날 것 같다. 루트로닉 연간차트 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 27,500원으로 상향 루트로닉에 대해 투자의견 ‘BUY’를 유지하고, 목표주가를 27,500원으로 상향한다. 목표주가 상향은 연간 실적 추정치 상향에 따른 EPS 증가에 기인한다. 신규 목표주가는 2021 년 예상 EPS 1,147원에 Target PER 24배를 적용하였다. Target PER은 루트로닉의 소모품 매출 비중이 PEER 대비 낮은 점을 감안해 PEER 평균 21F PER 34배 대비 30% 할 인하였다. 2분기 루트로닉은.......

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한솔케미칼 - 과산화수소와 전구체가 실적 견인차 역할

한솔케미칼은 안정적인 사업을 영위하면서 동시에 신성장 동력을 확보해 나가는 믿음직한 기업이다. 과산화수소 국내 과점 사업자이다. 여기에 QD 소재를 삼성에 납품한다. 그리고 반도체용 소재도 좋다. 최근 2차전지 실리콘 음극재 사업 시작했다. NB라텍스도 좋다. 사업 품목들이 전부 알짜에다 전망도 좋다. 실적 기복도 별로 없다. 듬직하다. 2분기 실적도 예상치에 부합했다. 주간차트를 보라. 무지막지하다. 조정도 별로 주지 않는다. 비집고 들어갈 큼이 없다. 2분기에 매출 1,873억 원, 영업이익 539억 원 기록 한솔케미칼은 반도체용 / QD용 / 2차전지용 소재를 공급한다. 1분기에 매출 1,770억 원, 영업이익 522억 원, 당기순이익 436.......

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생산자 물가지수 (PPI) 상승에 대해

미국 생산자 물가지수가 큰 폭 상승했다. 주요 이유는 서비스 물가지수 상승에 있다. 인건비 상승 등에 따른 것이다. 전날 발표된 소비자 물가지수(CPI)는 안정을 찾는 모습이지만 생산자 물가지수는 예상치를 뛰어넘었다. 생산자 물가지수가 상승할 경우 소비자 물가지수 상승으로 연결되는 것은 가격 전가력과 관련된다. 기업이나 서비스 업체가 가격을 올릴 힘이 있다면 소비자 물가지수는 오르게 된다. 경쟁이 치열해서 기업들이 가격 전가를 하기 힘들다면 기업 마진율 하락으로 이어진다. 인플레이션 우려에 대해 아직도 안심할 수 없는 이유이기는 하다. 미국 생산자 물가지수 월별 추이 (전월대비) 생산자 물가 '예상치 2배↑'.......

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SK바이오사이언스 - 2분기 영업이익률 45%

예상대로 호실적이다. 앞으로 남은 재료는? 노바백스가 미국에서 가을에 승인이 날 경우 CMO 실적이 증가한다. 그리고 9월에 임상 2상 결과 발표, 내년 1분기 승인을 목표로 3상 진행. 설령 백신 개발이 지지부진하더라도 백신CMO 가치만으로도 관심 가져볼만한 기업이다. 백신개발은 정부에서 이례적으로 빨리 3상을 승인했다. 아직 임상 2상결과가 확정되지도 않았는데 3상을 승인해준 이유는 2상 중간결과 내용을 보고 상당히 좋았기 때문이라는 이야기다. 암튼 임상 2상 결과가 9월에 나오고 이 때 효과가 좋다면 정부에서 선구매를 할 수도 있다고 뉴스에 나왔다. 2상 결과가 중요하겠다. 노바백스 미국에서 승인 여부도 계속 추적해야 한다.......

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