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SKC - 동박 판가 인상 예상

SKC는 4개 사업부가 있고 모두 탄탄한 실적입니다. 특히 동박은 성장을 책임지고 있고 글로벌 1위 캐파로 올라설 것입니다. 화학은 이익 기여도가 제일 높아요. 영업이익률이 무려 27%, 반도체 사업 및 신규 진출한 실리콘 음극재 사업도 기대됩니다. 제품 구성이 좋습니다. (다만 SK머티처럼 SK에 합병되지만 않아야 합니다. 회사에서는 그럴 가능성이 없다고 합니다만) 올해 EPS 증가율 20%, PER 23배 예상. 성장주라서 프리미엄을 줄 필요가 있으니 고평가라고 할 수는 없습니다. 투자 자금은 자체 영업현금흐름 창출로 충당 가능합니다. 요즘 2차 전지 소재주들이 조정국면에 접어들었습니다. 이를 감안해서 하단보단 약간 밑에 있는 15만 원.......

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오스템임플란트 횡령 - APS홀딩스 불똥

오스템임플란트 횡령사고로 동진쎄미켐이 관련되어 주가가 속락하고 있는 와중에 이번엔 APS홀딩스로 불이 붙었다. 두 종목은 보수적으로 봐야 할 것이다. 최회장은 오스템임플란트를 주담보로 해서 증권회사를 통해 무려 1,100 억원을 빌렸다. 은행권에서 2,400억원을 빌렸다. 합계 3500억원을 빌렸다. 이 돈의 일부로 APS홀딩스를 매입했다. 최회장이 이렇게 빌린 돈으로 무엇을 했을까? 주식담보대출을 해준 증권사와 은행들은 오스템임플란트 담보가치를 우려해서 만기가 되면 상환을 하라고 할 것이다. 따라서 최회장이 대출 상환을 위해서 APS홀딩스를 매각할 가능성이 높다는 추정이다. APS홀딩스는 시총이 약 2,600억 원에 불과하고 최회.......

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이녹스첨단소재 -- PER 10배는 저평가

이녹스첨단은 20-20 클럽으로 최고 수익성을 자랑합니다. 덕산네오룩스와 함께 OLED 소재 투톱입니다. LGD 밸류체인에 속하는데 LGD가 삼성에 OLED 패널 공급하면서 이녹스첨단 실적이 견조 할 것입니다. 다만 지난해 EPS 급증, 주가 100% 상승했고, 올해는 EPS 성장률이 현재 PER 수준보다 약간 낮을 것으로 보입니다. 그러나 이 정도 실적을 갖추고 PER 10배 부여받는다는 것은 지나치게 짜다고 봅니다. 올해는 EPS 증가율보다 PER 리레이팅이 필요하다고 봅니다. 지금은 보수적인 투자자 보다 공격적인 투자자 영역입니다. 고점 돌파(=박스권 돌파)를 노리는 투자자들 영역입니다. 초보자들은 가급적 싼 가격에 사야죠. 물론 보유자들은.......

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테슬라 - 현금흐름 탁월하고 자율주행 가장 앞서간다.

테슬라 현금흐름표를 보면 대단합니다. 올해 영업현금흐름이 89.5억 달러 예상이고, 설비투자가 65.8억 달러입니다. 이것이 갖는 의미는 테슬라는 외부 자금 조달 없이 내부에서 창출한 현금으로 설비투자 비용을 충당하고도 현찰이 남는다는 것을 의미합니다. 올해는 영업현금흐름이 무려 190억 달러 예상입니다. FCF가 더 커질 것입니다. 메이저 자동차사들도 전기차 시장에 본격 나서는 중입니다. 그러나 다 적자입니다. 규모의 경제에 이르지 못했기 때문입니다. 자동차는 규모의 경제가 강력하게 작동하는 산업입니다. 테슬라는 이미 이 단계를 뛰어넘었어요. 줄달음질 치고 있습니다. 현찰이 더 쌓이게 됩니다. 영업이익률이 올해는 19.3% .......

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왜 국채금리가 급등했을까?

미국채 10년물 수익률 / 1.7%대 벽을 돌파하는 것은 쉽지 않을 듯하다. 만일 돌파한다면 기술주보단 가치주(경기민감주)를 주목해야 할 것이다. 어제 미국채 10년물 수익률이 13BP 급등했습니다. 매우 큰 폭 상승인데 기술주들은 의외로 강했어요. 왜 이런 일이? 우선 시장에서 테이퍼링이 끝나는 3월에 금리를 올릴지도 모른다는 말이 돌고 있습니다. 연준이 금리 올리면 당근 국채수익률 상승입니다. 이게 한 가지 이유입니다. 또 하나는 요즘 공급망 정체라는 말이 들리지 않아요. 오미크론이 급격히 확산되면서 미국에서 50만 명 이상 확진자가 발생하는데 그렇습니다. 이는 오미크론이 시장에 큰 변수가 아니라는 이야기입니다. 이 때문에 경.......

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<다른 춘향> 권력과 사랑과 정의

오래전 본 창극 <다른 춘향>을 떠올렸다. 요즘 정치판이 그야말로 현란 무쌍하다. 기술의 진보만 속도가 빠른 것이 아니다. 정치판의 역동적인 변화는 숨돌릴 틈도 주지 않는다. 온갖 내용이 까발려진다. 이젠 숨기지도 못한다. 그간 주류 매스컴들이 언로를 장악해왔고, 이들만 통제하면 만사 오케이, 독재자 맘대로 주물딱거리던 시절이 있었다. 이제는 정보의 홍수 속에서 산다. 당연히 가짜 뉴스도 난무하고 있다. 그리스에서 직접 민주주의가 태동했다. 직접 민주주의가 좋다고 한다. 정치 못하면 당장 끌어내려서 처형하거나 추방한다. 자신이 직접 자신을 변호해야 한다. 그렇기 때문에 필사적으로 수사학을 배우기 위해 소피스트들.......

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쿠콘 - 마이데이터 사업 실제 매출이 중요

올해부터 마이데이터 사업이 시작됩니다. 쿠콘이 이 분야에서 독보적인 API사업자로서 위상을 보유한 기업입니다. 영업이익 증가율이 22% 인데 PER는 42배로 다소 높은 편입니다. 물론 여기에 마이데이터 사업자로서 독보적인 경쟁력을 감안해서 프리미엄을 줄 필요는 있습니다. 올해 영업이익률이 28%로 예상됩니다. 마이데이터 사업이 본격화되고 과연 쿠콘의 매출 증가율이 어느 정도일지에 따라 주가는 크게 출렁거릴 수 있습니다. 하단까지 오지 않고 중앙선에서 지지 받는 모습 2022 년 마이데이터 사업 개시와 함께 실적 성장 전망 1) 마이데이터 상용서비스 시작으로 본격적인 실적 성장 기대: 2022 년 1 월 1 일부로 마이데이터 서비스.......

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<뉴욕 증시> 국채금리 상승, 기술주 약세

국채금리가 새해 들어 이틀 연속 오르면서 어제는 기술주가 조정을 받았고 은행주들은 올랐다. 1.7%에 근접해서 꼬리를 달고 있다. 이번에도 1.7% 벽을 넘느냐, 다시 하락하느냐를 보면 된다. 미국채 10년 물 수익률 12월 제조업 PMI가 예상치보다 저조했다. 오미크론 확산은 놀랍다. 일일 확진자 100만 명을 넘어섰다. 그런데도 다우지수가 사상 최고치를 경신했다. 오미크론 증상이 약해서 시장은 확진자 증가를 크게 문제 삼지 않는다? * 한국 증시는 외인과 기관이 지난해 배당을 먹은 이후 계속 팔아치우면서 강세를 이어가지 못하고 있다. 美 국채금리 급등에 혼조…테슬라↓·JP모건↑ 머니투데이 2022-01-05 07:21 뉴욕증시가 국채금리 상.......

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다나와 -- 안정성 높은 기업

영업이익률과 ROE가 18% 수준으로 좋은 기업이다. 코리아센터로 인수된 이후 약세. 그러나 사업 내용이 알차고 앞으로 전망이 좋다. 폭발적인 성장은 바랄 수 없지만 안정성은 높다. 저점 매수 유효하다고 본다. 잉여현금흐름이 좋아서 현찰이 계속 쌓인다. 부채비율 20% 수준. M&A를 통한 성장도 가능하다. 하단부터는 3분할 매수 유효 제휴 쇼핑 부문의 안정적인 성장 흐름 동사의 핵심 사업인 제휴쇼핑 부문은 가격비교 서비스를 제공하고 수수료를 수취하는 구조로 관련 매출액이 과거 5년 CAGR 25.9%의 고성장을 보이고 있으며, 3Q21누적 +8.5% yoy(2020년 고성장에 따른 높은 Base Effect) 수준의 성장흐름이 유지되고 있다. 동 사업부.......

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버핏, 애플 투자로 대박

버크셔가 보유한 애플 지분 5.4% . 버크셔 주식 포트폴리오에서 40%를 차지. 버크셔 월간차트 / 주당 5억 5800만원. 글로벌 시가총액 상위 10개사 버핏, 애플 주식 덕분에 6년간 앉아서 148조원 벌었다

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오스템임플란트 - 횡령사고 입장문

정말 어처구니가 없는 사고 입니다. 도무지 믿기지 않아요. 상폐 까지는 가지 않을 듯합니다. 중요한 것은 얼마나 회수할 수 있느냐 입니다. [오스템임플란트 엄태관 대표 입장문] 먼저 회계담당 직원의 1880억 원 횡령이라는 사상 초유의 사태로 주주 여러분과 고객 여러분께 심려 끼쳐 드린 점 머리 숙여 사과드립니다. 사고 개요를 간단하게 설명해 드리겠습니다. 당사는 12월 31일 피해 사실을 확인 즉시 경찰에 고발했고 현재까지 확인된 바로는 당사 재무팀장의 개인 일탈에 의한 단독 범행으로 보이며, 1월 3일 현재 영장이 발부돼 경찰이 출국금지와 더불어 본격적인 계좌동결, 신병확보를 위한 체포 활동을 진행하고 있는 상황입니다.횡.......

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새해 증시 주요 이슈에 대한 관점

올해 증시를 둘러싼 주요 이슈에 대한 분석입니다. 일별해볼 필요 가 있는 자료입니다. 불안정한 투자환경 내에서 투자는 어떻게 해야 할까? 추가 급락 우려는 낮아져 있지만 상승은 제한되어 있는 박스권 내에서 여러가지 이슈로 인해 불안정한 투자환경 내에서 투자는 어떻게 해야 할까? 투자환경이 상승추세에서 박스권으로 바뀌고 불안정성이 높은 상태를 유지한다는 것은 지금까지와는 달리 투자의 성공확률이 점차 떨어질 가능성이 높기 때문에 투자 자세도 변해야 한다는 것을 의미한다. 수익을 극대화하는 공격적인 투자보다는 지키는 것에 주안점을 둔 보수적인 자세가 더 유리하고 이를 위해서는 인내심과 유연함이 필요하다. 이제는 이.......

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오스템임플란트 - 1,880억 횡령혐의 발생, 거래 중단.

새해 벽두에 대규모 횡령혐의 발생으로 거래가 중단되었다. 어떻게 자금관리를 했길래.... 오스템임플란트는 지난해 실적이 승승장구했다. 예측할 수 없는 악재 발생이다. 회수여부에 달렸겠지만 엄청난 금액이라서 자본잠식이 불가피해 보인다. 올해 오스템임플란트 순이익 추정치가 1200억원. 오스템임플란트, 1880억원 규모 횡령 혐의 발생…고소장 제출 이데일리 2022.01.03. 오전 8:52 자기자본 91% 수준…코스닥 거래 중단 오스템임플란트(048260)는 자금관리 직원 이 모씨를 특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률 위반(업무상 횡령) 혐의로 서울 강서경찰서에 고소장을 제출했다고 3일 공시했다. 횡령 금액은 1880억원 규모로 이 회사의.......

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오스템임플란트 횡령해서 동진쎄미켐 매매

횡령자금 사용처가 확인되었다. 얼마나 회수할 수 있을지가 관건이다. 오스템임플란트 회삿돈 1880억 횡령한 직원, 동진쎄미켐 주식 샀다 머니투데이 2022.01.03 09:52 오스템임플란트 회삿돈 1880억원을 횡령한 직원이 지난해 10월1일 동진쎄미켐 지분 7.62%(약 1430억원치)를 단번에 사들여 화제가 됐던 이모씨(45)와 동일인물인 것으로 3일 확인됐다. 국내 대형 임플란트 제조업체인 오스템임플란트는 자금관리 직원 이모씨가 1880억원을 횡령한 사실을 확인, 지난달 31일 서울 강서경찰서에 고소장을 제출했다고 이날 공시했다. 이는 오스템임플란트 자기자본 대비 91.81%에 해당하는 규모다. 회사 관계자는 "현재 고소장을 제출한 상태.......

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오미크론 정점과 리오프닝 관련주

오미크론 전파력은 대단하긴 합니다. 그런데 오미크론 변이 진원지인 남아공에서 확진자 숫자가 급증했다가 확 꼬꾸라지는 중입니다. 그리고 치명률도 크게 높아지지 않았습니다. 영국과 미국은 확진자가 연일 최대치를 기록 중입니다. 남아공이 4주만 확진자 증가세가 꼬꾸라졌으니 영국과 미국도 1월 중하순에는 꼬꾸라질 가능성이 높다고 합니다. 영국의 치명률도 안정적인 상황입니다. 따라서 확진자 숫자가 언제 정점을 찍느냐가 중요하고 이때 리오프닝 수혜주가 탄력을 받을 수 있다는 겁니다. 리오프닝 수혜주는 대표적으로 엔터, 여행, 카지노, 호텔, 게임 주식들입니다. 이들 흐름을 지켜보시죠. 오미크론: 오미크론은 ‘전파력은 높지.......

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크래프톤 -- 볼밴 하단에서 공략해볼만 하다.

올해 이익증가율 60%, PER 22배 예상. 고평가 아니라고 본다. 볼밴 하단 혹은 45만원은 3분할 볼밴 매매로 접근해볼만한 가격이다. 대표 K-게임인 PlayerUnknown's Battlegrounds(PUBG: 배틀그라운드)의 개발사 크래프톤에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 65만원을 제시하며 커버리지를 개시한다. 목표주가는 글로벌 메가 히트 IP 배틀그라운드에 기반한 압도적인 실적, 펍지유니버스로 연결된 차기 프로젝트들에 힘입은 배그 IP의 롱런 가능성 등을 감안하여 크래프톤의 22년 예상 실적에 국내 게임 Peer 평균보다 25% 할증한 PER 31배를 적용하여 산정했다. 배틀그라운드는 국내 게임 중 유일하게 글로벌 비디오 게임 시장의 역대 판매량 상.......

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<삼프로TV> 이재명, 윤석렬, 안철수, 심상정

이미 많은 분들이 보셨겠지만 혹시 안 보신 분들을 위해 링크합니다. 주식투자자 입장에서 증시 정책에 대해 네 후보가 어떤 생각을 하고 있는지 확인해 보시기 바랍니다. https://youtu.be/y6DlTb3t8Bo https://youtu.be/DFzn7PP7--0 https://youtu.be/w2r0CcLxBFE https://youtu.be/0UxjxB-Ihd4

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<경제> 미국정부 부채 VS 이자비용 VS 국채수익률

주식투자자들은 경제 공부도 소홀히 하면 안 됩니다. 그렇게 어렵지 않아요. 차분하게 하나 하나 알아가면 됩니다. 특히 주식투자자들에게 금리야 말로 반드시 정확하게 알고 넘어가야 합니다. 금리가 모든 것이라고 해도 과연이 아닙니다. 올해부터 연준은 금리를 올릴 예정입니다. 3번에서 4번 정도 올릴 예정입니다. 그렇다면 이러한 금리 인상이 연방정부 부채와 관련해서 어떤 의미를 갖는지 간단히 알아봅시다. * 미국 총부채는 그야말로 빛의 속도로 증가했습니다. 두 번의 위기 ( 2008년 금융위기, 2020년 코로나 위기)로 정부 부채 규모가 폭발했습니다. 미국 GDP가 2020년 기준 20.9조 달러입니다. GDP 대비 약 140%입니다. 참고로 200.......

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뉴욕 증시 - 애플 시총 3조 달러 돌파, 테슬라 급등

뉴욕 증시가 새해 첫날부터 급등했다. 1) 애플 시총 3조 달러 돌파 2) 테슬라 13% 급등 (전기차 잘 팔려서...) 3) 국채수익률 급등 (1.63%로) 4) 백신주 급락 : 오미크론 확산되지만 치명률 낮아서 5) 금리 상승에 따른 금융주 오름세 미국채 10년물 수익률 급등 국채수익률 급등에도 불구하고 기술주들이 올랐다. 동시에 금융주, 항공주도 올랐다. 다우도 오르고 기술주도 올랐지만 기술주가 더 올랐다. 금리 급등하면 기술주가 주춤해야 하는 것 아닌가? 시장은 경기가 좋아진다는 것에 배팅하는 것은 아닌가? 어제 또 하나 특징은 오미크론 변이로 확진자가 연일 최대치를 기록하지만 백신주들은 급락했다. 이것은 무엇을 의미하는 걸까? 오미.......

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양양 낙산사, 아듀 21년 !

21년이 저무네요. 날이 맑은 날, 오후에 낙산사에 들렀습니다. 탁 트인 동해 뷰가 좋은 절입니다. 의상대사가 창건한 관음도량입니다. 주식하시는 분이 다녀가셨군요... 설악의 골계미가 아름답습니다. 원경으로 대포항이 보입니다. 종교의 유무를 떠나 인간은 기도하는 존재일 수 밖에 없다는 생각이 듭니다. 그 대상이 무엇이든..... 철학적 삶이 해결해주지 못하는 어떤 경계에 설 때 간절함 같은 것. 살짝 슬픔이 베어 있는 듯 합니다. 우리는 길을 걷는 존재입니다. 길 위에 서 있으면서 길을 물어야 한다? 지금 내가 걷는 길은 타성에 젖은 것이 아닐까, 하는 물음을 던져야 하는 걸까요? 항상 깨어 있으라는 화두인가요?

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새해 아침 동해 일출

임인년 새해가 밝았습니다. 항상 건강하시고 주식투자에서도 좋은 성과 있으셨으면 합니다. 행복하세요

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오관진 선생님 뉴욕전시회를 축하합니다.

오관진 선생님은 제가 참 좋아하는 화가입니다. 이번에 뉴욕 전시회를 하신다고 작품을 이메일로 보내 주셨습니다. 뉴욕전과 동시에 이곳에서 지상으로 소개합니다. <비움과 채움> 이라는 주제로 꾸준히 활동하시는 오선생님 축하드립니다. 단아한 그림을 보고 있노라면 한국미술의 아름다움이 가슴에 가득 차오릅니다. 화사하게 피어나는 꽃처럼 환한 봄날이 오길 기대합니다. 오관진 | OH KWAN JIN | 吳官鎭 수상 | 대한민국미술대전 특선 | 한국미술대전 우수상 | 마니프상 | 국제선면전 일본 장려상 | 아시아 미술대전 대상 | 경향하우징아트페어 대상 작품소장 | 오쿠라호텔(마카오) | 프랑스 한국문화원 | 국립현대미술관 | SK그룹 |.......

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뉴욕증시, 21년 S&P 27% 상승 마감

S&P500 지수 월간차트 "특별했던 한해"...S&P 27%↑나스닥21%↑ 머니투데이 2022-01-01 07:42 2021년 마지막 거래일, 뉴욕증시가 하락 마감했다.올해 S&P500지수는 26.89% 상승했고, 다우지수와 나스닥지수는 각각 18.73%, 21.39% 올랐다.31일(현지시간) 뉴욕증시에서 다우지수는 전날보다 59.78포인트(0.16%) 내린 3만6338.30으로 마감했다.S&P500지수는 12.55포인트(0.26%) 내린 4766.18로 거래를 마쳤다.나스닥지수는 96.59포인트(0.61%) 내린 1만5644.97로 장을 마쳤다. 장기 국채금리는 상승했다. 이날 1.510%로 출발한 미국 10년만기 국채 수익률은 1.514%로 상승했다. "2021년은 美증시에 특별한 해".......

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증권사가 뽑은 22년 유망 종목

휴일 잘 보내고 계시죠? 증권사에서 새해 유망종목을 뽑았으니 참고하세요. 요약해 보면 새해에 반도체, 자동차, 플랫폼, 엔터 및 콘텐츠, 2차 전지 주들이 유망하다고 합니다. 반도체는 삼성전자와 하이닉스가 지난해 고전했는데 올해는 기대해 볼 만하다는 것. 디램 가격 하락이 1분기에 멈추고 하반기부터는 반전이 예상됩니다. 자동차도 일 년 내내 고전했습니다. 콘텐츠 플랫폼, 엔터 주식들은 실적 호전이 기대됩니다. 이것이 증권사 의견입니다. * 제 의견은,,,, 올해는 지난해 보다 더 신중하게 접근해야 한다고 봅니다. 금리인상이 예고되어 있기 때문입니다. 그리고 지난해 크게 상승한 종목들은 지나친 추격매수는 지양해야 한다고 봐.......

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삼성전자 - 7일 4분기 실적 발표

삼성전자가 4분기 호실적을 발표할 수 있을까? 증권업계에서는 영업이익 15조원을 예상하고 있다. 삼성전자가 이평선을 역배열에서 정배열로 전환 시키는 중이다. 반도체 겨울 맞나?…삼성전자, 4분기에도 역대급 실적 예고 매일경제 2022.01.02. 오후 1:47 코스피 대장주 삼성전자가 오는 7일 4분기 성적표를 내놓는다. 반도체 겨울에 대한 우려가 컸지만 매출액이 사상 최대치를 경신하는 등 4분기 실적은 호조세를 보일 것으로 기대된다. 최근 2022년 반도체 업황 회복에 대한 기대감이 살아나고 있어 4분기 실적 발표가 삼성전자의 주가 상승 탄력을 되살리는 계기가 될 수 있을지 주목된다. 1일 증권가에 따르면 삼성전자는 오는 7일 개장 전.......

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<뉴욕 증시> 노동수요 탄탄, 증시는 소폭 하락

뉴욕증시는 약한 조정으로 끝났다. 국채수익률은 하락했고, 주간 신규실업수당청구권수는 감소했다. 그만큼 노동수요가 탄탄하다는 증거다. 미국채 10년물 수익률 / 이 지표도 바이어스가 있지만 그래도 흐름을 추적해야 한다. 미래의 경제상황을 가늠해볼 수 있기 때문이다. 美증시 숨고르기...'인수설 부인' 바이오젠 7%↓ 머니투데이 2021-12-31 07:45 뉴욕증시가 2021년 최종거래일을 하루 앞두고 하락 마감했다.30일(현지시간) 뉴욕증시에서 다우지수는 전날보다 90.55포인트(0.25%) 내린 3만6398.08로 마감했다.S&P500지수는 14.33포인트(0.30%) 내린 4778.73으로 거래를 마쳤다.나스닥지수는 24.65포인트(0.16%) 내린 1만57.......

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<뉴욕증시> S&P 사상 최고치, 국채수익률 급등

한국증시는 오늘 한해를 마감합니다. 대장정이었습니다. 어제 밤 미국 증시는 혼조였습니다. 다우와 S&P는 상승했고, 기술주인 나스닥은 하락했습니다. 국채금리 상승에 따라 기술주들이 영향을 받았습니다. 바이오젠은 삼성 인수설로 큰 폭 상승했습니다. 오미크론 확산으로 전파력이 장난 아니지만 치명률이 낮아서 안심하는 편입니다. 데이터가 더 쌓여서 오미크론, 별것 아니군! 이라는 분석이 나왔으면 합니다. 미국채 10년물 수익률 상승이 주목됩니다. 상당히 큰 폭으로 올랐습니다. S&P '또 사상최고'...국채금리 상승에 기술주↓ 머니투데이 2021-12-30 06:32 S&P500지수가 올들어 70번째 사상 최고치 기록을 경.......

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카카오게임즈 - 이익 증가 대비 저평가?

카카오그룹이 요즘 이미지 안 좋네요. 문어발 확장하고 경영자들 먹튀하고 .... 일단 이 부분은 논외로 하고 기업 내용만 봅시다. 성장주 밸류는 PEG로 합시다. 내년 EPS 증가율 143%, PER 23배 예상. PEG 관점에서 보면 충분히 상승 여력은 있어요. 내년은 영업이익률 20% 기대. 주가 진폭이 매우 큰 편입니다. 중앙선은 지지선이 되기도 합니다만 신규 진입에는 애매한 측면이 있어요. 하단에 오던가 아니면 아예 상단을 강하게 탈출할 때가 매수 지점입니다. 국내 장악한 오딘, 1 분기 글로벌 영토 확장 기대 2022년 상반기 대만을 시작으로 일본, 유럽, 북미 등 순차 출시로 해외시장 공략 계획이며, 엘리온도 글로벌 진출 성과가 본격화되며.......

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LG화학 - 내년 영업이익 30% 감익 가능성?

유안타 증권에서 LG화학 내년 영업이익이 크게 감소할 것으로 예상했다. 이는 석유화학 실직이 피크아웃한 것으로 본 때문이다. 배터리 이익은 증가하지만 석화 이익이 크게 줄어들 전망이라는 이야기. 투자자들의 물적분할에 대한 실망감이 너무 크다. 더군다나 화학 업황이 피크아웃할 것이라는 예상으로 영업이익 감소를 전망하고 있다. LG엔솔이 상장될 경우 LG화학 비중을 줄이고 LG엔솔을 사겠다는 거래가 일어날 수도 있다. 고점 대비 41% 하락했지만 지금으로선 LG엔솔 상장까지 지켜보는 것이 낫겠다. 2022년 예상 영업이익 3.6조원,32% 감익 전망 2022년 예상 실적은 ‘매출액 49.6조원, 영업이익 3.6조원(영업이익률 7.3%), 지배주.......

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<새해 인사> 건강하시고 복 많이 받으세요.

코로나 때문에 힘든 한 해가 저물고 있습니다. 고생 많으셨습니다. 올해 주식시장도 어려웠습니다. 연간으로 코스피 지수는 3%, 코스닥 지수는 6% 상승했습니다. 미국에서 20% 이상 오른 것에 비해 국내 증시는 크게 저조한 편입니다. 올해 시작은 좋았습니다. 그러나 곧바로 인플레이션 우려가 불거지면서 금리가 급등하고 주가는 일 년 내내 하향세를 탔습니다. 시장의 주도주였던 반도체, 자동차, 바이오 주식들이 지속적인 조정을 받았습니다. 반면, 2차 전지, 엔터, 게임, NFT 관련주들은 나름 강한 상승 모습을 보여줬습니다. 코스피 지수 연간차트 코스닥지수 연간 차트 : 6% 상승 올해 최대 화두는 인플레이션이었습니다. 이를 저지하기.......

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셀트리온 3형제 - 화이자 경구용 치료제 영향으로 하락?

셀트리온 렉키로나주는 정맥주사제, 화이자는 경구용 치료제이다. 편의성 면에서 차이가 난다. 이 때문에 오늘 다시 셀트리온 등이 큰 폭 약세를 기록중이다. 화이자 먹는 치료제 확산에…셀트리온 3형제는 '비명' 한국경제 2021.12.29 14:36 셀트리온·셀트리온헬스케어·셀트리온제약 먹는 코로나19 치료제 확산 소식에 '하락' 미국 화이자가 개발한 알약 형태의 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 치료제 확산 소식에 셀트리온 3형제 주가가 하락세를 보이고 있다. 29일 오후 1시21분 기준 셀트리온은 전 거래일 대비 9500원(4.48%) 내린 20만2500원에 거래되고 있다.같은 시간 셀트리온헬스케어, 셀트리온제약도 각각.......

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삼성, 바이오젠 인수 타진 중

바이오신약개발 강자 바이오젠을 삼성이 인수 타진 중이다. 인수자금은 50조 원에 이를 전망이다. 삼성과 바이오젠은 인연이 있다. 삼바와 바이오젠이 JV 삼성바이오에피스를 만들었다. 만일 삼성이 바이오젠을 인수한다면 삼성전자가 참여할 가능성이 높고, 삼성바이오로직스도 수혜를 입을 것이다. 삼성그룹이 오랜만에 통 큰 M&A를 추진하고 있다. 인수에 성공할 경우 한국 바이오산업 전체에도 훈훈한 영향을 미칠 수 있다. 새해 바이오 주식 행방에 귀추가 주목된다. 삼성바이오로직스 / 올해 7% 상승 삼성, 글로벌 제약사 美 바이오젠 인수 나섰다 시가총액 41조 원… 지분 100% 인수땐 '50조원 초대형 딜' 바이오젠, 신경계.......

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<그해 우리는> 돌아갈 수 없는 청춘의 시간에 보내는 찬사

최근 SBS 드라마 <그해 우리는>을 재미있게 보고 있습니다. 젊은 시절 좋아했던 남녀가 헤어졌다가 다시 만나는 내용입니다. 아직 종방까지 많이 남아 있어서 결말이 어찌 될지 모르겠지만 지금까지는 과거에 헤어짐을 돌아보면서 청춘 시절에 소중했던 것들을 잃어버린 것에 대해 후회하는 내용으로 채워집니다. 과거로 돌아갈 수는 없습니다. 과거는 소환될 뿐입니다. 청춘의 시절은 실수도 많고 당연히 잘못된 선택도 많습니다. 세상은 불안하고 불투명합니다. 최선을 다한 결정이지만 돌아보면 후회스럽죠. 사랑은 어긋남이 기본 속성일 수도 있겠네요. 어긋나지 않는 평탄한 사랑이라면 드라마나 영화 자체가 안 되겠죠. 누구나 젊은.......

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고배당주에 투자할 때 고려 사항

배당을 받으려면 오늘까지 주식을 보유하고 있어야 한다. 배당은 투자에서 항상 이야기되고 있지만 몇 가지를 알아야 한다. 1) 배당을 받으면 배당락이 된다. 다만 배당락 폭이 배당률보다 낮거나 배당부 시세를 금세 회복해버리면 문제가 없다. 그러나 고배당하고 주가가 빌빌거리거나 계속 빠지면 아무런 의미가 없다. 2) 주식투자 수익 = 배당 + 시세 차익이다. 배당수익률이 시세차익과 비교해 보면 누가 배당만 노리는 투자를 하겠는가? 시세차익을 낼 가능성이 높으면서 동시에 배당도 많이 주는 주식을 골라야 한다. 천보의 경우 올해 90% 상승했다. 천보는 배당금 300원 준다. 배당수익률이 0.08%이다. 천보 배당금 낮다고 투덜거릴.......

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<독서> 다다다 - 김영하 인사이트 3부작

어느덧 한 해가 저물어 갑니다. 연말연시에 가볍게 읽을만한 책을 두 권 소개합니다. 주식 관련 책만 읽다가는 머리가 터질 것 같으니 가벼운 책으로 나들이 하시죠. 이 책은 김영하 3부작을 합본호로 만든 책입니다. 김영하는 우리 시대 대표적인 소설가죠. 이 책은 글쓰기와 세상을 보는 시각, 독서 등에 대한 에세이로 채워져 있어요. 책을 좋아하시는 분들에게 딱입니다. 연말을 맞이해서 한가한 시간에 읽기 좋을 듯합니다. 독서를 좋아하면 이 책을 통해 앞으로 읽을 독서 리스트도 만들 수 있습니다. 이미 읽은 책에 대해 저자의 시각과 비교해가면서 보는 것도 좋습니다. 저자가 쿤데라, 세르반테스, 카프카 등에 대해 이야기할 때 좋았.......

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코스피 배당락 지수 : 2,978 포인트 (- 42p)

오미크론 변이 확산으로 글로벌 하루 확진자 숫자가 144만명이다. 사상 최대치, 오미크론 이전에 비해 49% 증가했다. 그런데 미국 증시는 초강세 국면이다. 왜 그럴까? 사망자 숫자 때문으로 보인다. 확진자는 최대치이나 사망자 숫자는 일일 7천명대로 비슷하다. 물론 몇 주 뒤에 사망자 숫자가 증가할 수는 있다. 그러나 델타변이 보다 오미크론변이가 치명률이 낮은 것은 확실하다. 이 때문에 증시가 오미크론 확산에도 불구하고 크게 동요하지 않는 것이 아닐까? 블룸버그는 "오미크론의 출현으로 올해 팬데믹으로부터 정상화를 향한 행진이 중단됐다"면서 "봉쇄령(락다운) 등 방역 규제 강화를 꺼려하는 정부들로 바이러스가.......

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티앤엘 - 높은 이익률과 신제품 주목!

영업이익률과 ROE 조합을 보라. 내년에 40-40클럽에 근접하지 않는가? 이런 주식이 있는가? 영업이익률이 50% 넘는 기업은 있지만 40-40 클럽은 아직 없다! 최고종목이다. 이번에 독일에 마이크로니들제품 판매 계약 했다. 창상피복재에서 외연 확장이다. 내년부터 유럽 쪽 시장도 기대된다. 이미 영국에서는 잘 팔린다. 내년부터 잉여현금흐름 매우 좋아진다. 매출 증가세, 높은 이익률, 신제품 출시 기대감 등을 감안해서 투자하면 된다. 초우량주가 하단에 올 때는 주저하지 말자. 앞으로도 계속 많은 우량주들이 하단에 올 것이다. 그때 정확하게 기계적으로 공략하자. 트러블케어 제품으로 수요 급증 티앤엘은 창상치료재 중 하이드로콜로이.......

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새해 예상되는 10대 이벤트

새해 증시 이벤트 중에서 가장 중요한 것은 연준의 금리인상 행보일 겁니다. 금리인상이 빨라 질지 여부가 최대 관건이죠. 그 외로 러시아의 우크라이나 침공 가능성 및 천연가스 가격 문제 중국 베이징 올림픽과 가상화폐 변동성 문제 한국 대선과 증권시장 영향 큰 폭 조정했던 바이오 주식의 반등 가능성 프랑스 대통령선거 기후변화 이슈 미국 중간선거 새해에도 올해 못지 않게 변동성이 큰 장세가 나올 수도 있습니다. 인플레이션과 이에 대처하는 연준의 태도가 시장에 가장 큰 이벤트로 봅니다. 별첨 자료를 읽어 보세요.

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<뉴욕 증시> 사상 최고치 경신, 오미크론 경미

오미크론이 경제성장에 영향을 주지 않을 것이라는 JP 모건 전망에 미국 증시가 안도했다? 미국과 유럽은 오미크론 변이 때문에 몸살이다. 그런데 발원지 남아공은 확진자 수가 크게 줄었다. 파우치도 비슷한 전망을 했다. 미국도 확진자 숫자가 크게 늘었다가 감소할 가능성이 높다고. 지금까지 오미크론 전파력은 세지만 증상은 약하다는 것이 확인되었다. 미국 증시는 사상 최고치는 갈아치웠다. 대단한 열기다. 한국 증시는 양도세 회피 물량이 막판까지 쏟아져 나오는 중이다. 내일이 배당락 일이다. 오늘까지 주식을 사서 보유한 투자자들이 배당을 받는다. "오미크론 괜찮을 것" 안도감 속 S&P '사상 최고' 경신.......

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자사주로 뒤통수 치는 회사들

자사주는 상장사가 자기 주식을 매입하는 것을 말한다. 자기 돈으로 자기 주식을 사니깐 자기자본에서 차감한다. 즉, 회사에서 자사주를 살 경우 현금이 감소하고, 자기자본이 감소한다. 왜 자사주를 살까? 주가가 많이 하락했을 때 주주들이 자사주 사라는 원성이 들리기도 한다. 주가 방어 차원에서 하는 경우가 많다. 그런데 이렇게 사들인 자사주를 주가가 오르면 다시 시장에 내놓는 경우가 많다. 이럴 경우 주가는 다시 약세로 기운다. 한국은 자사주가 기업들 자산 운용 수단처럼 변질되었다. 그러면서도 주주 가치 제고라는 빛 좋은 개살구 같은 소리만 한다. 자사주가 진심으로 주주 가치 제고에 기여하려면 매입해서 태워버리면 된다. .......

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부양책이 회수될 때 개인은 살아남을 수 있을까?

오늘 DB증권에서 나온 이 칼럼은 한번 생각해 볼 만하다. 요지는 역사적으로 주식투자는 소수의 게임이었다. 즉, 소수만 돈 벌고 대부분 대중들은 나가떨어지는 게임이라는 것이다. 파레토 법칙을 들먹이지 않아도 충분히 수긍할만하다. 실증 데이터도 그렇게 말한다. 돈 번 투자자는 10% 남짓이다. 그런데 팬데믹으로 정부가 대규모 돈을 풀었고 유동성 장세가 시작되면서 개인투자자들이 대거 주식시장으로 몰려들었다. 그리고 승리의 찬가를 구가 중이다. 무려 2년 이상 개인들이 시장을 주도해왔다. 이제 미국에서는 테이퍼링을 가속화하고 내년에 금리인상을 3번 정도 추진할 계획이다. 양적완화에서 양적 긴축으로 가는 길을 예고하고 있다.......

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노바렉스 -- 건기식 CMO 성장성 기대해도 된다.

노바렉스는 뜯어보면 별다른 문제 없는 주식이다. 주가가 하락한다고 문제가 있는 것은 아니다. ROE를 보라. 20%를 유지 중이다. 탑라인이 뒷걸음질 쳤나? 지속성장이다. 이익이 올해 성장이 둔화되었다. 당연한 일이다. 공장 증설, 이전, 비용 증가 때문이다. 이게 무슨 문제인가? 내년 실적 기준 PER 9배는 저평가로 본다. 건기식 CMO는 삼바의 바이오 CMO처럼 안정적인 사업이다. 고령화되니깐 계속 건기식 수요는 증가한다. ROE 높고 성장에 문제없고 경제적 해자 무너지지 않은 기업이 주가가 하락할 때는 기회다. 노바렉스에 대한 투자의견 Buy를 유지하나, 목표주가는 48,000원으로 기존 53,000원에서 9.4% 하향한다. 2021년 실적 감소분.......

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<주간 시장> 메리 크리스마스

오늘 양 시장은 각각 0.4% 씩 상승하면서 삼삼하게 마감되었습니다. 삼성전기가 패키징 기판에 1조 투자한다는 재료로 6% 상승한 것이 눈에 띕니다. NFT 게임 관련주들도 강세였습니다. 삼성전자가 8만 전자 회복했습니다. 코스닥지수 주간 +0.6% 상승 / 새해 증시에서는 고점 1060 포인트를 넘어서 훨훨 날아가기를 바랍니다. 연말연초 장세는 나쁘게 보이지 않습니다. FOMC와 오미크론 변이 등 두 가지 이슈가 무난히 넘어갔습니다. 이제 올해 증시는 다음 주 4 거래일을 남겨두고 있습니다. * 눈이 내릴 것 같은 크리스마스 이브 입니다. 화이트 크리스마스 기대합니다. 주말에는 주식시장 잠시 잊고 즐거운 성탄절 보내시기 바랍니다. 메리 크.......

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덕유산 상고대, 아름다운 눈꽃들

강원 영동 지역은 폭설이 내렸지만 서울에 화이트 크리스마스는 없었습니다. 불현듯 상고대를 보고 싶어서 아침에 일어나자마자 아내를 깨워서 길을 나섰습니다. 8시 반에 출발해서 죽암 휴게소에서 간단히 아침을 먹고 구천동 무주 리조트에 도착한 시간이 12시 30분. 서울에서 230킬로 거리입니다. 상고대는 나무나 풀에 눈이 얼어서 생기는 것을 말합니다. '상'은 서리를 의미하는 것 같네요. 순수한 우리말이라고 합니다. 고산에서 영하의 온도에 눈이 내리거나 수증기가 나뭇가지에 엉겨 붙어서 마치 꽃처럼 보입니다. 태백산, 한라산, 덕유산 등이 유명합니다. 그런데 가장 쉽게 접근이 가능한 곳은 덕유산 향적봉이 유일합니다.......

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<시장> 1월 효과를 기대할 수 있다.

1월 효과는 1월에 주가가 강세를 기록하는 것을 말합니다. 새해는 항상 기대감을 갖게 합니다. 기대감이 충만한 달이라는 의미죠. 그리고 12월엔 양도세 회피하기 위해 물량을 내놓기도 하기에 1월엔 다시 주식을 끼워 넣기도 합니다. 내년은 반도체와 자동차가 유망하다는 분석이 있습니다. 올해 내내 쉬었던 섹터입니다. 바이오, 반도체, 자동차 등에 기회가 올 수도 있겠네요. 연말 납회까지 4거래일은 배당락도 있고 해서 주가가 크게 오르진 않을 수도 있겠습니다. 새해 증시를 염두에 두고 마음을 가다듬으시기 바랍니다. 박스권 장세 지속…1월 효과 기대 유효 이데일리 2021-12-26 09:10 1월 주가 상승률, 다른 달 대비 높아 “한산한 장.......

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2차전지 주식들에 대한 단상

2차전지 섹터는 배터리부터 장비, 소재, 부품주들을 망라합니다. 그런데 올해 배터리는 힘들었습니다. LG화학이 물적분할로 배터리 사업부를 떼어낸 것이 결정적인 전환점이었어요. 100만 원대 주가가 60만 원대로 순식간에 주저앉았습니다. SK이노베이션은 배터리 사업을 물적분할해서 SK온을 설립했습니다. 삼성SDI만 물적분할을 하지 않습니다. 업종은 다르지만 POSCO도 물적분할을 발표했고 주가는 주저앉았습니다. 반면 2차전지 소재주들은 비교적 승승장구했습니다. 천보, 에코프로비엠, 엘앤에프, 일진머티, SKC 주식들은 아직도 강건한 편이고 올해 주가 상승률도 높습니다. 그렇다면 계속 이들 소재주들은 안심해도 좋을까요? 정말로? 2.......

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나무꾼과 선녀

연말이 다가오고 새해를 어디서 맞이할까, 생각할 시간이 오고 있네요. 오래전 저는 혼자서 새해 일출을 보기 위해 대청봉을 향했습니다. 어쩌면 무모한 산행이었지만 산행도 때가 있는 것 같습니다. 지금은 다시 이 코스를 가라고 하면 살짝 망설이겠네요. 산을 좋아하시는 분들을 위해 저의 좌충우돌 설악산 산행기를 보여드립니다. 혼자서 31일 재야의 시간이 딱 한 시간 남았을 때 나는 양재동을 빠져나갔고, 고속도로 위에서 신묘년을 맞이했고, 한계령 휴게소에 내리자 눈발이 흩날렸다. 상서로운 하늘의 축복이라고 내 맘대로 생각하기로 했다. 대청봉에서 오색 쪽 경사면을 보고 2011년 1월 1일 새벽 7시 20분경 촬영 정상 바로 밑에서 눈.......

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<시장> 악재 피크아웃 되나?

연일 매스컴은 오미크론 때문에 난리 날 것이라고 하지만 피크아웃 분위기가 감지된다. 치명률이 높아지지 않고 있고 발원지 남아공에서 확진자 감소세에 있다. 한국도 연말연초에 감소세가 나타날지 봐야 한다. 오미크론 때문에 재봉쇄할 일은 없을 것 같다. 오히려 내년 1분기에 리오프닝 확대가 예상되기도 한다. 인플레이션 호들갑도 잦아들고 있다. 미국채 10년물 금리를 보라. 1.4%대에서 움직이는 중이다. 인플레 우려된다면 지금쯤 2% 근방에서 움직여야 한다. 인플레이션 압력은 시간이 흐를수록 약화될 것이다. 연말에는 수급 문제가 있으나 내년을 염두에 둔다면 반도체와 자동차 섹터를 연구해 봄직하다. 복수 연구기관의 조사에 따.......

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반도체 - 현물가 상승 중

반도체 현물가격이 상승중입니다. 1분기까지 고정거래가격이 하락할 수 있지만 현물가 상승으로 안정을 찾을 가능성이 높습니다. 주가는 반도체 업황을 6개월 정도 선행하기 때문에 이를 감안해서 볼 필요가 있습니다. 삼성전자가 일년 내내 약세였다가 반등중입니다. 내년은 올해보단 업황이 주가에 우호적일 것으로 봅니다. What’s New: DRAM 현물가 상승 지속 지난 주 DRAM 현물 시장에서 D4 16G 제품만 소폭 하락한 가운데, eTT 및 8G, 4G 제품은 상승세를 이어감. 특히, DDR4 Gb 는 +5.5%로 상승폭 확대하며 10 일 연속 가파른 상승세를 보이고 있음. 낸드 MLC 64Gb 현물가격도 5.0% 반등하며, DXI 지수는 3.1% 상승. 지난 주 마이크론의 실.......

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<독서> 딥 밸류 : 초저평가주 투자법

이 책을 재미있게 읽었습니다. 다모다란 책을 최근 소개했었습니다. 다모다란은 실증 데이터를 이용해서 일반 투자자들의 주식에 대한 편견을 깹니다. 켄 피셔의 책들도 마찬가지입니다. 피셔는 우리들의 시장에 대한 통념을 미신이라고 공격할 정도입니다. 우리가 믿는 것이 시장에서 진실일까? <딥 밸류>도 이런 유의 책에 속합니다. 먼저 딥 밸류라는 의미는 초저평가 상태인 주식을 말합니다. 저평가란 무엇일까요? 기업의 가치 대비 주가가 낮다는 것을 말합니다. 그렇다면 기업가치는 무엇일까요? 그레이엄한테 물었다면 장부가치라고 말할 수 있죠. 장부가치는 무엇일까요? 자기자본입니다. 자산 - 부채 = 자기자본 강소기업 티.......

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배당 받는 것이 낫다?

배당받는 것이 낫습니다. 28일까지 주식을 보유하고 있어야 합니다. 29일 배당락입니다. 연말연초 장세가 나쁘게 보이진 않습니다. 그리고 1월은 중소형주 효과가 나타나곤 합니다. KOSPI는 배당락 전 매도보다 배당을 받는 것이 유리 2021년 배당락일은 12월 29일(수)로 12월 결산법인의 배당 등 주주 권리 확보를 위해서 12월 28일(화)까지 주식을 보유해야 한다. KOSPI와 KOSDAQ 모두 실질 배당수익률(배당수익률-배당락) 측면에서 배당락 전에 매도하는 것보다 주식 을 보유하는 것이 더 유리하다. 2008년 금융위기 이후 KOSPI의 배당수익률과 배당락일 시초가 하락률 차이는 평균적으로 1.15%를 기록했다. 이는 KOSPI의 배당락으로 인한 지.......

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쿠콘 -- 마이데이터 시대 최대 수혜 종목!

마이데이터 사업은 12월부터 시범 서비스를 한다. 그리고 내년 1월 1일부터 정식 서비스. 이제 쿠콘의 빅데이터 정보가 API 형태로 마이데이터 사업자들에게 공급된다. 지금 하는 서비스가 수요자 측면에서 본격적으로 확대되는 것이다. 마이데이터 사업자들은 쿠콘의 정보를 활용해서 각종 핀테크 사업을 영위하게 되는 시기가 왔다. 쿠콘은 수수료 사업을 하기 때문에 마진율이 높다. 빅데이터를 마이데이터 사업자들이 많이 이용한다고 해서 쿠콘의 사업비용이 추가로 증가하는 것은 아니다. 쿠콘의 리스크는 잠재 사업자들이 시장에 진입하는 것이다. 이것은 경계해야겠지만 현재로선 쿠콘의 지금까지 빅데이터 구축 과정을 살펴볼 때 쉽게 깨.......

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엘앤에프 - 대표적인 2차전지 양극재 성장주

아래 추정치를 보자. 추정치가 정확히 맞는 것은 아니니 큰 흐름으로 보자. 내년과 내후년 EPS 증가율이 식지 않을 것이라는 전망이다. 현재의 PER 배수가 용인되는 이유? 그렇다, 성장주 잣대는 PEG로 봐야 한다. ROE가 급속하게 높아지는 것도 주가 상승을 설명해 준다. 지난해부터 본격적인 상승 흐름을 탄 이후 주가는 하단에 한 번도 오지 않았고 조정은 중앙선에서 멈췄다. 아주 세게 가는 차트의 전형적인 모습이다. 지난해 237%, 올해 200% 올랐다. 그렇다면 이제부터는 조심하자. 이번에도 중앙선 지지를 받는 모습이나 볼밴 폭이 너무 벌어졌다. 볼밴 폭이 수축될 시간이 필요하다고 본다. 아주 낮은 가격에 매수한 투자자들은 견딜 수.......

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게임주, 내년에 NFT 게임 국내 허용 여부가 변수

올해 가장 인상적인 섹터가 게임주였다. 그동안 중국의 판호 규제 등으로 고전을 면치 못하다가 NFT 게임이 등장하면서 속등했다. 아직 한국은 NFT 게임을 허용하지 않고 있다. 위메이드 같은 경우도 외국에서만 서비스 중이다. 그런데 여당 대선주자는 NFT 게임에 대해 우호적인 발언을 했다. 야당은 부정적인 입장으로 알고 있다. 선거 결과가 NFT 관련해서 게임주에 영향을 미칠 것이 분명하다. 선거 바람을 타게 생겼다. 게임주들 중에서 위메이드가 제일 적극적이고, 컴투스홀딩스, 카카오게임즈 등도 가상거래소 등과 협력하고 있다. 펄어비스, 엔씨소프트 등도 NFT 게임을 적극 검토 중이다. 게임주 환경 변화를 지켜볼 필요가 있다. 위메.......

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<뉴욕 증시> 기쁘다, 산타랠리 왔다.

어제 중요지표 11월 PCE 지수가 발표되었다. 5.7% 상승. 그러나 정점에 다가선 것으로 해석하면서 증시는 외려 상승했다. 11월 PCE 지수 상승률은 0.6%로 전월 0.7% 대비 둔화. 피크아웃이라는 관점에서면 호재로 인식할 수 있는 부분이다. 과연 그럴지는 봐야겠지만 어제 뉴욕증시는 그렇게 해석했다. 오미크론에 대해 불확실성이 해소되는 중이고 화이자 경구용치료제도 나왔다. 연말연초 증시에 돌발적인 이슈가 없는 상황이다. NY증시 3일 연속 상승‥S&P500 최고 기록 아시아경제 2021.12.24 06:45 뉴욕증시 주요 지수가 크리스마스 연휴를 앞두고 상승 마감했다. 오미크론 공포가 잦아 든 것이 투자자들을 다시 시장으로 돌아왔다는 분.......

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덕산하이메탈 - 패키징 기판 호황 수혜주 !

내년에 영업이익률 18% - ROE 18% 예상. 이 정도면 IT 기업으로서 최고 이익률입니다. 23년이면 20-20 클럽 가능할 것으로 보입니다. 덕산하이메탈은 덕산네오룩스, DS넵스코어 등 지분을 보유하면서 자체 사업도 합니다. 실적 안정성 탁월하고 내년 실적 기준 PER 8배 예상. 저평가로 봅니다. 요즘 패키징 기판 난리 났습니다. 삼성전기, LG이노텍, 대덕전자, 코리아서키트 등등이 무지막지하게 증설 발표했습니다. 각 기업들이 조 단위에서 수천억대 증설 추진 중입니다. 여기에 덕산하이메탈의 솔더볼이 들어갑니다. 실적이 당근 좋을 수밖에 없습니다. 내년 영업이익 180% 증가 추정. 주가는 하단에서 출발해서 상단을 돌파한 상황이고 볼밴.......

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개미들이 국내 시장을 소 닭 보듯 하는 이유는?

개인투자자들이 국내시장에서 비중이 크게 낮아졌다. 연초 70%일 때도 있었는데 지금은 50% 수준이다. 개인투자자들이 한국 증시에 매력을 느끼지 못하는가? 우선 개인투자자들은 추세추종형 매매가 많은 편이다. 주가가 뜨겁게 달아오르면 주식을 사들이는 경향이 있다. 올해 들어 시장이 좋지 않자 한국 시장 보다 미국 시장으로 가거나 비트코인 등을 더 많이 거래했다. 또 하나는 대규모 IPO이다. 국내 개인투자자들 돈을 빨아들이는 블랙홀이다. 내년에도 올해 못지않게 대기업 IPO가 예고되어 있다. 여기서 시중 개인 투자자들 자금을 상당 부분 가져가 버린다. 이제 개인들도 박스권 매매하는 비율이 높아졌다. 지수가 정체될 때는 박스권.......

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동짓달 기나긴 밤을 한 허리 버혀 내여

황진이는 자칭 송도삼절을 이야기한다. 송도에 3가지 꺾을 수 없는 것이 있다는 것. 화담 서경덕, 박연폭포, 그리고 황진이. 아래 시는 <청구영언>에 실려 있다. 동짓달 기나긴 밤을 한 허리 버혀 내여 춘풍 니불 아레 서리서리 너헛다가 어론 님 오신 날 밤이여든 구뷔구뷔 펴리라. 햐,,,, 기나긴 밤을 한 허리 베어 내겠다는 표현을 과연 누가 쓸 수 있겠는가? 오로지 황진이만이 가능하다. 일 년 중에 가장 밤이 길다는 동짓달. 그 밤의 한 허리를 잘랐으니 얼마나 길겠는가? 그런데 기나긴 밤을 옷감 자르듯 한 허리를 잘라낼 수 있겠는가? 그 발상 자체가 참으로 신선하다. 추상적 시간을 가위로 싹둑 잘라낸다. 추상과 구상이 절묘하.......

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화이자 먹는 코로나 치료제 '팍스로비드' 승인

가정에서 코로나를 치료할 수 있는 약이 승인되었다. 화이자 팍스로비드. 약 값은 우리 돈으로 60만 원이 넘는다. 비싼 편이다. 이 약은 오미크론 치료에 효과가 있다고 한다. 사망 위험 88% 감소. 연말까지 특별한 이슈가 없다. 시장은 소강국면에 진입하는 모습. 테슬라가 7%대 급반등한 것이 인상적이다. 일론 머스크가 주식 매도를 마무리했다는 소식 때문. 이제 한국 증시도 오늘을 포함 6거래일을 남겨 두고 있다. 배당을 받기 위해서는 28일까지 주식을 사야 한다. 물론 양도세를 회피하기 위해서도 28일까지 주식을 팔아야 한다. 29일부터는 실질적으로 새해를 기대하는 장세라고 봐야 한다. "코로나 먹는 약 나왔다" 안도감.........

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SK하이닉스 - 중국 인텔 낸드 공장 승인

SK하이닉스의 중국 인텔 낸드 공장 인수를 중국정부가 승인했다. 인텔 NAND 사업부 매출은 2019년과 2020년에 각각 5.1조 원, 6.3조 원이었고, 인수 대상이 아니었던 옵테인 사업을 제외하면 5~6조 원으로 추정한다. 기존 하이닉스 매출액 대비 10% 규모다. 디램 현물가격이 추가 하락이 제한적이고 내년 1분기엔 저점을 찍을 가능성이 높다. 다만 주가는 이미 저점 대비 30% 이상 올랐다. 볼밴 상단이다. 저항이 있을 수도 있다. 따라서 좀 더 기간 조정을 지켜보는 것이 낫겠다. 실적 추정을 보면 올해 이익이 역성장하지만 내년은 이익이 다시 30% 이상 증가할 것으로 예상하고 있다. SK하이닉스 실적 추정치 최근 두 달 동안 강한 상승 흐름.......

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이녹스첨단소재 - 이제는 OLED 소재주로 봐야

이녹스첨단소재는 LGD 밸류체인에 속하는 기업입니다. LGD가 광저우 공장에서 OLED 설비 크게 늘리자 실적이 일취월장입니다. 아래 표를 보면 몇 가지를 알 수 있어요. 1) 매출 성장성이 높습니다. 성장은 OLED 소재가 이끌고 있다. 2) 영업이익률이 지난해 13%에서 올해 19%로 급상승 3) OLED 비중이 내년에 63% 까지 높아질 가능성. OLED 관련주는 아래와 같은 종목들이 있고, 소재주로는 빨간색 종목들이 해당됩니다. 5개 종목을 보시면 될 것 같은데 다들 이익률이 높고 경제적 해자를 갖고 있기 때문에 이들 종목이 하단에 올 때는 공략해도 됩니다. 급등하는데 추격매수는 바람직하지 않습니다. 올해 80% 상승입니다. 지금은 박스권. 박스.......

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디어유 - 플랫폼 확장 가능성 좋지만 오버행 이슈도 봐야 한다.

디어유는 팬플랫폼이라는 독특한 장르를 개척한 기업이다. 아래 영업실적으로 보면 일취월장할 가능성이 높다. 성장주라서 고PER 받는다. 투자자 입장에서 볼 때 실적은 좋지만 오버행 이슈를 간과할 수는 없는 법이다. 3개월, 6개월 보호예수 물량이 남아 있다. 따라서 계속 기업 내용 공부를 해야겠지만 오버행 이슈가 적절히 해소되는 기점에 매수를 타진하는 것이 좋겠다. 보호예수는 두 개를 다 봐야 한다. 1) 기업공개 전에 보유한 벤처금융 및 주주들 보호예수 물량 2) 기업공개할 때 운용사들에게 배정한 물량 아래 두 개의 표를 보면 알 수 있을 것이다. 상장 후 주가 흐름 디어유의 팬더스트리 혁신 동사는 지난 11월 10일 상장하였으.......

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배터리 3사 약세 - 미국 전기차 하락 및 사회지출법안 불확실성으로 외국인, 기관 매도

지난 금요일 미국 전기차 주가가 -10% 하락했다. 그리고 미국의 사회지출법안 통과가 삐거덕거리면서 오늘 배터리 관련주들 낙폭이 깊었다. 사회지출법안이 축소될 경우 배터리 보조금에 영향을 주게 된다. 외국인과 기관이 쌍끌이 매도. 볼밴 하단 밑으로 내려섰지만 LG화학의 경우 52주 최저가를 기록한 터라 저점이 확인될 때까지는 지켜봐야 할 상황이다. LG화학 / 52주 신저가 악재 덮친 '배터리 3사'··· LG화학 52주 신저가 서울경제 2021.12.20. 오후 6:15 리비안 등 전기차 업체 급락세 이어 美 사회지출 법안 불확실성도 타격 LG화학 5.8%↓장중 64.8만 원까지 삼성SDI · SK의 노도 4~5% 미끄럼 국내 ‘배터리 3사’로 불리는.......

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<뉴욕 증시> 오미크론 우려로 약세

시장의 관심사가 테이퍼링에서 오미크론으로 바뀌었다. 유럽은 이미 일일 신규 확진자가 최고치를 넘어섰다. 전파력이 무척 강하다. 미국도 확진자 증가세다. 연준은 인플레이션 온다고 테이퍼링 가속페달 밟았는데 시장에서는 오미크론이 급브레이크 밟는 꼴이다. 유럽은 이미 봉쇄 운운하고 있다. 미국도 뉴욕주 등은 심각하다. 이렇게 되면 내년 초까지 다시 코로나가 시장의 주요 이슈가 될 것이다. 시민들은 다시 일터 복귀가 쉽지 않은 상황이 된다. 이제 공급난이 문제가 아니라 소비 감소로 GDP 성장률 걱정을 해야 할 상황이 오지 않을까? 오미크론이 독한 감기 정도에 불과하고, 화이자 알약으로 치료가 금세 된다는 결론이 나오기 전.......

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포카라 인플루언서 팬하기 -- 실시간 소통 강화합니다.

저의 인플루언서 사이트를 보면 소식난이 있습니다. 여기에 실시간 주요 뉴스나 중요한 기업분석 리포트, 혹은 개인적인 단상 등을 여기에 쓰고 있습니다. 앞으로 이 난을 좀 더 신경쓰겠습니다. 중요 기사와 산업 등도 커버하겠습니다. 팬하기를 클릭 하면 알림이 나오는데 초록색 상태로 해주세요. 그래야 제가 소식 난에 쓰는 글을 실시간으로 받아 볼 수 있어요. 기존에 팬 하신 분들도 여기를 한번 점검해 주세요. 팬하기를 해 놓으시면 제가 쓰는 글들이 푸시 알림으로 실시간으로 팝업이 됩니다. 관심 부탁드립니다. 감사합니다. 포카라 인플루언서 팬하러 가기 https://in.naver.com/pokara

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LG화학 - LG에너지솔루션 상장될 경우 ETF 리밸런싱 문제

LG엔솔이 1월에 상장됩니다. 이렇게 되면 관련 ETF 들이 일제히 리밸런싱을 해야 합니다. 즉, 기존의 2차전지 ETF가 LG화학을 가장 비중 있게 편입했는데 LG엔솔이 상장되면 LG화학을 배터리 주식으로 취급해 주면 LG엔솔과 함께 이중으로 계산되는 상황이라서 LG화학 +LG엔솔 비중이 너무 커집니다. 따라서 LG엔솔을 당연히 편입할 것이고 이때 LG화학을 제외하거나 비중을 아주 줄일 가능성이 높습니다. 또한 2차전지 ETF 내에서 다른 종목들도 영향을 받을 수 있어요. 왜냐하면 LG엔솔이 70조로 상장된다면 지금 LG화학 시총이 45조이기 때문에 LG엔솔 비중이 더 높아질 가능성도 있습니다. 결론적으로 어떤 형식이든 LG엔솔 기업공개는 LG화.......

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화이자, 모더나만 오미크론에 효과, 3차 백신 맞아야 함

오미크론 변이 전파력이 가공할만합니다. 영국은 확진자 90% 가량이 오미크론 변이입니다. 미국도 50% 이상이라고 합니다. 문제는 기존 백신이 효과가 있느냐입니다. 1) mRNA 백신을 제외한 모든 백신이 효과가 없다. 2) mRNA 백신 (화이자, 모더나) 도 부스터 샷을 반드시 맞아야 효과가 있다. 3) 모든 백신이 중증화로 가는 것을 막는 데는 효과가 있다. 4) 고로 일단 백신은 맞는 것이 좋다. 5) 중저소득 국가는 이제서야 1차 백신 접종률이 높아지는데 타격이 크다. 6) 미국은 하루 10만 명대 확진에서 앞으로 100만 명대로 증가할 수도 있다. 골치 아픈 상황이군요. 일단은 오미크론에 감염되더라도 중증화를 예방해야 하니 접종은 필수 같.......

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오미크론 확진자 VS 치명률 - 남아공과 영국 사례

지금 오미크론이 극성을 부리는 남아공과 영국의 확진자와 치명률을 보세요. 오미크론은 전파력 아주 강한데 아직은 치명률이 높지는 않습니다. 남아공 확진자 / 치명률 -- 접종 완료율이 27%에 불과하지만 아직은 치명률이 높아지지 않고 있습니다. 영국 확진자 / 치명률 -- 확진자는 최고치로 치솟는데 치명률은 낮은 상태입니다. 긴축: 중앙은행들의 긴축 선회도 증시를 압박하고 있습니다. 지난 주말, 연준 윌러 이사는 3월 금리 인상 가능성과 연준 자산 규모 축소 (QT) 가능성까지 언급했습니다. 과거에도 경기 사이클이 둔화될 때 시행된 긴축은 시장에 충격을 줬습니다. 따라서 연준은 경기가 둔화되는 지금, 너무 강한 긴축을 서두르는.......

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오미크론 퇴각 중, 나스닥 선물 상승세 - CNN 긴급 보도

남아공에서 의미 있는 확진자 감소가 나오고 있습니다. 12월 9일 28,000명대에서 19일 3천 명대로 줄었습니다. 와우! 남아공 접종 완료율이 26%에 불과합니다. 좀 더 추이를 봐야겠지만 상당히 고무적입니다. 이 뉴스 때문에 나스닥 선물이 상승 중입니다. 나스닥 선물 +1.2% 상승 중 오미크론 "퇴각 중" CNN 긴급보도 확진자 첫 감소 뉴욕증시 환호 글로벌이코노미 2021-12-21 14:45 오미크론 확진자가 감소하기 시작했다는 보고가 나왔다. 이 소식에 뉴욕증시 지수선물과 비트코인 등이 환호하는 모습니다. 뉴욕증시 나스닥 다우 지수선물은 전날 정규장에서의 폭락세를 딛고 1%이상 오른 상태이다. 21일 뉴욕증시에 따르면 코로나바.......

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<뉴욕 증시> 바이든 '재봉쇄 없다' , 마이크론 10% 상승

남아공에서 확진자 감소세가 보고 된데 이어서 바이든이 미국에서 재봉쇄가 없다고 발언하면서 미국 증시는 급등했다. 나스닥 지수가 2.4% 올랐다. 섹터 전반에 걸쳐서 올랐고 특히 반도체 주식들 상승세가 좋았다. 국채수익률은 상승했고 유가도 올랐다. 크리스마스를 3거래일 남겨두고 있다. 어제 메모리 반도체 마이크론이 10% 올랐다. 역사적 고점을 돌파할 기세다. SK하이닉스 차트와 비교해 보라. 하이닉스 역시 두 달 연속 강력한 양봉을 내는 중이다. 한달 정도 뒤쳐지면서 따라가는 모습이다. 마이크론 월간 차트 SK하이닉스 월간 차트 "재봉쇄 없다" 희망 속 일제반등...반도체·에너지주↑ 머니투데이 2021.12.22 06:50

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마이크론이 오미크론을 물리치다?

어제 마이크론이 10% 상승하면서 기염을 토했습니다. 왜 그랬을까요? 22년 1분기(9-11월) 실적이 회사 가이던스를 상회했고 2분기 예상치가 의미 있었기 때문입니다. 뭐나면 이번 메모리 가격 하락에 따른 매출 진폭의 문제입니다. 과거엔 매출액이 무려 40% 감소했습니다. 그러나 이번엔 10% 정도 감소 예상됩니다. 즉, 메모리 가격 하락에도 불구하고 매출 감소 폭이 크지 않다는 것입니다. 이 정도면 메모리 가격 하락을 크게 걱정할 이유가 없다는 이야기입니다. 메모리 가격이 고점대비 -40%가량 하락했음에도 불구하고 매출액은 -10% 선에서 막는다는 것은 Q 증가 때문입니다. P가 낮아져도 Q는 크게 증가했기에 선방한 것입니다. 아래 그.......

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<경제> 긴축으로 가는데 미국채10년물 수익률은 왜 하향 안정일까?

연준은 테이퍼링을 가속화해서 내년 3월에 끝내고 22년에 3번의 금리 인상을 예고하고 있다. 이는 긴축을 의미한다. 긴축은 연준이 시중에 돈을 빨아들인다는 것이다. 어떻게 빨아들일까? 연준이 보유한 국채와 모기지 채권을 시장에 내다 팔면 된다. 그럼 연준에 보유한 국채가 줄어들고 연준의 보유 현금이 증가하게 된다. 연준 대차대조표 자산구성이 변하는 것이다. 이것이 긴축이다. 그렇다면 금리가 오르게 되는데 지금 같은 경제 상황에서 금리를 올리는 것이 과연 온당한 건가? 경기를 훅 가게 할 수도 있는 사안이 아닐까? 연준은 믿는 구석이 있는 것 같다. 외국 중앙은행과 해외 기관투자자들이 미국채를 지속적으로 살 수 있는 유인.......

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새해 유망 테마 3가지

반도체를 중심으로 한 테크기업, 모빌리티 중심의 자동차 등이 올해 오랜 조정을 받았다. 바이오 업종도 장기간 조정. 이들 종목 중에서 내년에 관심 가져야 할 만한 종목은?

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금리인상 시기에 실적 호전 종목을 주목해야 합니다.

내년은 올해보다 더 골치 아픈 시장이 될 수도 있습니다. 우선 금리 인상이 최대 이슈가 됩니다. 타이트닝이 시작됩니다. 이때 증시 전반에 악재로 작용하게 됩니다. 재무제표 나쁜 기업들은 아작 날수 있으니 미리 이런 종목 자신의 포트폴리오에 있는지 점검하세요. 기대감만으로 오르는 종목들도 주의해야 합니다. 기대감은 실적이 아닙니다. 투자자들이 흥분해서 단기 급등하는 종목 추격매수는 죽음으로 가는 길입니다. 실적이 좋아지는 종목에 관심 가져야 합니다. 성장주라고 해도 이제부터는 PEG를 봐야 합니다. 내년에 성장주의 성장성이 둔화될 수 있어요. PEG가 1.5배 이상 되는 성장주는 보수적으로 보는 것이 낫겠습니다. (PEG &#x3.......

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남산 송년 산행

한 해가 빠르게 지나갔습니다. 포악회에서 송년산행으로 남산을 다녀왔습니다. 올해도 여러 산을 다녔습니다. 소백산 연화철쭉도 좋았고 북악산 기슭 단풍도 참 고왔습니다. 오늘은 동대입구역에서 장춘단을 거쳐, 국립극장, 남산정상 - 남산도서관 코스로 다녀왔습니다. 날씨가 맑고 따뜻했습니다. 느릿느릿 2시간 정도 걸었습니다. 1895년 을미사변으로 명성황후 민씨(明成皇后閔氏)가 살해된 지 5년 뒤인 1900년 9월, 고종은 남소영(南小營) 자리에 장충단을 꾸며 사전(祠殿)과 부속건물을 건립, 을미사변 때 순사한 장졸들의 영혼을 배향하여 매년 봄·가을에 제사를 지냈다.비의 ‘奬忠壇(장충단)’ 세 글자는 순종이 황태자였을 때 쓴 글씨.......

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금리 인상은 성장주 투자 캐시우드를 곤경에 빠뜨릴까?

연준은 내년 3월까지 테이퍼링을 끝내고 22년 약 3번 금리 인상을 예고하고 있습니다. 테이퍼링에 이어 타이트닝이 시작됩니다. 금리 인상은 긴축을 의미합니다. 이때 성장주가 가치주에 비해 부정적인 영향을 받습니다. 왜 성장주가 가치주에 비해 금리 인상에 취약할까요? 성장주는 매년 매출이 급격히 성장하는 기업입니다. 따라서 투자도 많이 합니다. 성장주는 돈이 많이 필요하다는 것이죠. 그런데 이익은 나지 않습니다. 사업 초기에 투자에 집중하기 때문에 비용이 먼저 들어가고 이익은 나지 않습니다. 제품이 본격적으로 팔리면 그때 이익이 납니다. 대표적인 성장주 테슬라를 보면 알 수 있습니다. 대규모 투자로 계속 적자는 내다가.......

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<반도체> 선단 공정 3파전 굳어지나?

비메모리 반도체 시장에서 선단 공정 기술을 지닌 3개 회사 체제로 굳어질 가능성이 높다는 이야기다. TSMC, 삼성전자, 인텔. 이하 중국 업체들은 선단 공정에 진입하기보단 기존 공정으로 캐파 늘리기를 하고 있다는 이야기다. 25년에는 7나노 이하 제품이 50% 이상이 될 것으로 예상된다. 3사 체제가 더욱 강화된다는 것. 반도체난이 불러온 뜻밖의 변화… TSMC ·삼성·인텔 '삼파전' 굳어진다 머니투데이 2021.12.18. 오전 5:20 "선두 주자에 이상적인 시장이 되어가고 있습니다." 최근 파운드리(반도체 위탁생산) 시장에 일어나는 변화를 두고 업계에서 나오는 말이다. 선단공정으로 불리는 10나노미터(, 1나노미터는 1.......

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오미크론 변이와 백신 접종 관련

유럽이 가장 심각하다. 이미 이전 일일 확진자 숫자를 넘어섰다. 미국도 확진자 증가세가 뚜렷 미국의 신규 확진자 중에서 백신 미접종자 비율이 압도적으로 높다. 5배 차이가 난다. 백신 접종 안했을 경우 코로나 걸릴 확률이 높다는 이야기다. 사망자 역시 마찬가지다. 미접종자가 13배 이상 높았다. 백신 접종을 하면 중증화율이 크게 감소한다는 것. 결론은 백신을 접종할 경우 코로나 감염 확률이 낮아지고, 중증으로 가지 않기 때문에 설령 확진되더라도 사망률도 낮아진다. 따라서 각국이 백신 접종률을 높이기 위해 진력할 것이라는 이야기다. 오미크론이 전파율이 높지만 백신 접종을 통해 중증화율을 낮추는 수 밖에 도리가 없다는 것.......

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이번 주 증시 - 큰 이슈 없다. 오미크론 변이 확산이 문제

지난주 FOMC 불확실성이 해소되었습니다. 이제 연말 연초까지는 큰 이슈는 없습니다. 해서 시장은 크게 낙관할 수는 없지만 그렇다고 비관할 이유도 없습니다. 강보합 예측 정도? 수급은 외국인들이 쥐고 있습니다. 외인들은 반도체, 바이오, 2차 전지 등을 사들였습니다. 물론 선별적인 매매입니다. 이 중에 반도체를 가장 많이 사고 있습니다. 오늘 밤 미국 메모리 업체 마이크론이 실적 발표를 합니다. 삼성전자와 하이닉스 및 반도체 소부장 주가에 영향을 줄 사안입니다. 오미크론 전파력이 아주 셉니다. 부스터 샷도 뚫어낼 지경입니다. 문제는 확진자들의 중증화율 혹은 증상 정도가 심하냐 여부입니다. 이게 가장 중요합니다. 아직 더 데.......

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KT - 배당수익률 높고, PER 낮고,,,

KT 역시 탈통신 비중이 높아지는 중이다. 25년엔 50%까지 높아질 것으로 추정. KT는 올해 34% 상승 중이다. 실적이 개선된 측면이 반영되고 있다. 배당수익률도 6%대 예상된다. PER는 내년 실적 기준 7.2배 예상. 일 년 만에 하단까지 조정했다가 반등 중이다. 다시 하단에 올 때를 지켜보자. 중앙선은 애매한 자리다. 이익 규모의 본질적인 성장세, 21E 영업이익 1.52조 전망 안정적인 시장경쟁 기조하에 펀더멘털 지표들의 개선세가 이어지면서 21년 별도 기준 영업이익은 1.12조원(+27.6%), 연결 기준 영업이익은 1.52조원 (+29.2%)을 기록하는 가파른 실적 호조세를 보일 것으로 전망. 5G와 B2B 영업을 중심으로 통신 부문의 본원적 성장이 지.......

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삼성전자 - 실적 저점은 내년 1분기 예상

내년 EPS 성장률은 8% 수준 예상. 4Q21 영업이익 15.2조원(-4.0% QoQ) 전망 4Q21 실적은 매출액 75.0조원(+1.4%, 이하 QoQ), 영업이익 15.2조 원(-4.0%)으로 컨센서스(영업이익 15.0조원)에 대체로 부합할 전망이다. DRAM/NAND 가격 하락, 스마트폰 출하량 감소를 비메모리 이익 개선, 우호적인 환율로 방어할 전망이다. 4Q21 사업부별 영업이익은 반도체 9.8조원(-2.6%), IM 3.0조원(- 9.3%), DP 1.5조원(+0.2%), CE 0.8조원(+11.0%) 전망한다. 1Q22를 저점으로 분기 실적 개선 전망 2022년 분기별 실적은 1Q22를 저점으로 회복될 전망이다. 1Q22는 DRAM/NAND 가격 하락, OLED 가동률 하락, TV 비수기 등의 영 향으로 매출액 68.2조원(-9.1%), 영.......

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<주간 시장> FOMC 불확실성 제거된 한 주

이번 주 핫이슈는 FOMC였습니다. 시장의 예상과 같이 테이퍼링 가속화, 내년 금리 인상 3번 예상대로 되었습니다. 시장은 내년에 3번 정도 금리 인상은 오케이,라는 쿨한 반응입니다. 물론 연초 인플레이션 추이, 성장률, 고용 등 지표가 나오면 얼마든 긴축 속도는 조절될 수 있습니다. 점도표라는 것이 항상 변하는 것이니까요. 점도표 상으로 볼 때 12월에 FOMC 투표위원들이 내년에 3번 금리 인상을 점찍은 숫자가 가장 많다는 것일 뿐입니다. 성장률이나 물가 상승률이 변하면 얼마든지 연준 위원들 생각은 바뀔 수 있습니다. 지금 상황에서 볼 때 내년에 3번 금리 인상이 적절하다, 이렇게 받아들이면 됩니다. 지금 연준은 물가 상승률을 안.......

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<뉴욕 증시> 네 마녀의 날, 다우 지수 하락

시장에 크게 의미를 둘 만한 이슈는 없었다. 다우는 -1.4% 하락, 나스닥은 보합. 선물옵션 만기일이라서 변동성을 보인 것으로 보인다. 국채수익률은 1.41% 기록하면서 계속 낮아지는 중. 네 마녀의 날' 변동성 UP...은행·기술주↓여행주↑ 머니투데이 2021-12-18 07:27 '네 마녀의 날'을 맞아 확대된 변동성 속에서 뉴욕증시가 하락 마감했다. 17일(현지시간) 뉴욕증시에서 다우지수는 전날보다 532.20포인트(1.48%) 내린 3만5365.44로 마감했다. S&P500지수는 48.03포인트(1.03%) 내린 4620.64로 거래를 마쳤다. 나스닥지수는 10.75포인트(0.07%) 내린 1만5169.68로 장을 마쳤다. 장기 국채금리는 하락했다. 이날 1.417%로.......

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<독서> 다모다란의 투자전략 바이블

이 책은 기업 가치평가로 유명한 다모다란이 쓴 투자 전략서이다. 투자자에게 중요한 3가지가 매매기법, 자금 배분, 투자심리라고 이구동성 이야기한다. 3가지가 조화를 이룰 때 투자에서 성공할 확률이 높다는 이야기다. 매매기법이 좋아도 이를 실행하는데 마음이 흔들리면 무소용이다. 지속적이고 인내심 있는 실천은 투자심리에서 나온다. 자금 배분은 어떤가? 어쩌면 가장 중요한 것일지도 모른다. 조급한 마음에 포트폴리오 투자가 아닌 몰빵을 하면 투자심리가 흔들린다. 볼밴 하단 3분할 기법으로 종목들이 자주 나온다. 그렇다고 좋아 보이는 한두 종목에 몰빵하거나 3분할을 무시하고 한 번에 전부를 살 경우 이는 원칙을 어기는 것이.......

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천보 --첨가제 증설로 사업 다각화

전해액 = 전해질 + 첨가제 천보는 전해질 전문이었고 첨가제는 약간 생산하면서 발을 걸치고 있었다. 그런데 이번에 대규모 증설을 단행한다. 이제 전해질 온리에서 벗어나 사업 안정성이 높아지게 되었다. 중국에서 LFP 배터리 수요 증가도 천보에 호재다. LFP에 천보의 특수 전해질이 필요하니깐. 중앙선과 상단 사이에 채널 안에서 우상향 하는 움직임. 4분기, LiPO2F2 매출 증가와 판가 인상으로 수익성 개선 예상 >> 천보의 올해 3분기 실적은 매출액 738억원(QoQ +22%, YoY +93%), 영업이익 119억원(QoQ +24%, YoY +68%) 을 기록하며 성장세를 지속하였다. 다만 이차전지부문의 수익성은 범용 전해질(LiPF6)을 포함한 원재료.......

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<FOMC> 파월은 매의 얼굴을 한 비둘기?

FOMC 결정은 시장 예상치에 부합했다. 이어서 파월의 발표는 매의 발톱을 내비쳤지만 속은 비둘기적이었다. 시장은 안심시키려는 노력이 보인다. 시장에 텐트럼이 오면 좋지 않기 때문이다. 시장에 충격을 최소화하면서 서서히 긴축으로 가겠다는 것이다. 연준이 예상한 GDP 전망치를 보면, 올해 5.5%에서 내년은 4%, 내후년은 2.2%이다. 그렇다면 23년은 코로나 이전 경제성장률로 회귀한다. 따라서 급격하게 인플레이션이 와서 미국 경제가 작살날 것이라는 걱정은 할 이유가 없다. PCE 지수도 올해 5%대에서 내년 2%대로 낮아진다. 물가 급등한다고 호들갑 떨 이유가 없다고 파월이 말하고 있는 것이다. 연준은 시장에 분명한 메시지를 던졌다.......

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11월 임플란트, 피부의료기기 수출 쾌조

임플란트와 에스테틱, 톡신 11월 수출 자료 입니다. (별첨) 코로나와 상관없이 수출이 지속적으로 증가세 입니다. 관심 종목으로는 오스템임플란트 디오 덴티움 클래시스 제이시스메디칼 루트로닉 치과 의료기기: 신흥국向 수출 고성장세로 사상 최고 월간 수출 경신 11월 임플란트(HS CODE: 9021.29.0000) 수출 5,793.4만달러(+36.3% y-y, +25.7% m-m)로 사상 최고 월간 수출 달성. 중국, 러시아, 터키向 수 출 각각 2,302.4만달러(+77.2% y-y, +9.6% m-m), 1,189.9만달러 (+82.6% y-y, +275.9% m-m), 232.2만달러(+236.6% y-y, -6.2% m-m) 로 여전한 고성장세 확인. 12월 1~10일 잠정 임플란트 수출 2,534.5만달러 기록. 11월에 이어 12월에도.......

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삼성바이오로직스 -- 다시 100만원 도전!

삼성바이오로직스에 최근 3가지 호재성 재료가 발생했다. 1) 로슈와 추가계약 1,600억 : 추가계약을 하는 글로벌 파마들이 많아졌다. 2) 모더나 백신 해외수출 가능 : 식약처 품목허가 받음 3) AZ 항체치료제 위탁생산 삼바는 하단에서 신뢰를 보여주고 있다. 글로벌 제약사 로슈와의 의약품 위탁생산(CMO) 관련 계약 규모가 1,600억 원 확대된 삼성바이오로직스(207940)가 강세다. 이날 삼성바이오로직스는 지난 2020년 6월 체결한 로슈와의 CMO 계약 규모가 이전 4,443억 원(4억 385만 달러)에서 6,053억 원(5억 5,015만 달러)으로 1,609억 원이 늘어났다고 공시했다. 회사 측은 “고객사의 요청으로 수주 물량이 늘어났다"며 “해당 계약.......

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영란은행 (BOE) 기준금리 기습 인상으로 기술주 약세

12월 FOMC에서 연준의 매파적 행보에도 불구하고 시장은 긍정적으로 반응했었다. 그런데 영국에서 뜬금없이(?) 금리를 올리는 바람에 뉴욕 증시 하락 마감했다. 온도차는 있었다. 기술주가 많이 하락했지만 다우는 약보합에 그쳤다. 미국채 10년 물 수익률이 하락했다. 인플레이션이 오고 있고 금리를 올린다는데 왜 장기 채권 수익률은 상승하지 않을까? 요즘 수급 측면을 이야기하기도 한다. 미국채가 유럽이나 일본 국채보다 아직도 수익률이 높은 안전자산이라는 시각이 있다. 그렇다고 해도 인플레 호들갑에 비해 미국채 수익률은 낮다. 인플레이션이 오기는 오는 건가? 혹시 스태그플레이션은 아닌가? 물가는 오르고 경기는 침체하는... 뉴.......

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웹케시 - KT경리나라 가입자 빠르게 유입 중

20-20 클럽 우량주 KT를 통해 경리 나라 가입자가 빠르게 늘고 있다. 월 천개 사용자 증가하고 있다. 대단하다. KT 구원투수 효과 고무적이다. 무료 사용 후 내년 1분기부터 유료 전환되면 매출이 다시 성장모드 진입하겠다. 경리 나라는 클라우드 형태로 서비스되기 때문에 매출이 증가할수록 영업이익률도 높아진다. 초우량주가 고점 대비 -46% 하락한 상황. 매출이나 이익이 줄지 않았다. 단지 시장 패션에 맞지 않아서 소외되었을 뿐이다. 국내 독보적인 B2B 뱅킹 플랫폼 3Q21 실적은 매출액 210억원(+17.3% YoY), 영업이익 47억원 (+17.1% YoY)을 시현했다. 1) 인하우스뱅크, 브랜치의 꾸준한 성장, 2) 경리나라 고속성장세 유지가 주요했다.......

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OCI -- 내년 이익 감소 예상, 리레이팅을 기대할 수밖에

실적 추정치를 보면 내년에 이익 감소 예상이다. 이것은 별로 좋지 않다. 그런데 PER 가 5.5배 수준으로 절대 저평가. 따라서 내년에 OCI가 오르려면 기댈 수 있는 것은 PER를 높여주는 리레이팅밖에 없다. 실적이 피크아웃하고 감소하는 주식을 하단에서 매수하는 것은 신중해야 한다. 정 하고 싶다면 비중을 크게 줄여서 해봄직하다. 폴리실리콘의 가격 안정화 폴리실리콘의 가격이 조정 구간에 놓여있다. $35.8/kg 로 Peak 를 찍은 이후 최근 12/1 기준 평균 거래된 가격은 약 $32/kg 다. 바이어들은 가격 하향 트렌드에 기존 재고 축적 수요를 줄이는 모습을 보이고 있다. 또한, 태양광 밸류체인 전반의 하락이 부담으로 작용 중이다. 아직 절.......

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오늘 밤 FOMC 발표는 연말연초 증시 분수령

21년 마지막 FOMC 회의가 오늘 끝납니다. 시장이 예상하기는 테이퍼링 가속화하고 내년 6월부터 금리 인상 예상된다는 것입니다. 이 정도는 시장에 이미 반영되어 있다고 봅니다. 문제는 파월이 어느 수준에서 발언할 것인가입니다. 인플레를 죽이기 위해 매파적인 정책을 내놓더라도 시장을 달래는 코멘트를 할 경우 큰 문제는 안 될 것입니다. 내년부터 금리 인상이 시작됩니다. 증시엔 좋지 않은 것이죠. 경기가 좋을 때 금리 인상이 나오면 별문제 안 됩니다. 경기가 가라앉으려고 할 때 금리 인상은 악재입니다. 지금 시장에서 금리 인상은 좀 부담스럽죠. 비용상승 인플레이션이라서 수요가 아주 강하다고 할 수는 없습니다. 그러나 마냥 방.......

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<독서> 추세매매 절대지식

단도직입적으로 말해서 이 책은 퀀트 투자자들이 꼭 읽어야 할 책입니다. 저는 퀀트 투자자는 아니지만 이 책을 잡고서 끝 페이지를 볼 때까지 놓을 수 없었습니다. 제 느낌을 간단히 적겠습니다. 추세 매매란 무엇인가요? 우리가 보통 주가 흐름을 볼 때 주가가 횡보하느냐 아니면 추세가 만들어졌느냐를 봅니다. 추세는 하락 추세와 상승추세가 있죠. 저자는 추세 매매자가 매매해야 할 구간을 추세가 설 때라고 합니다. 그래서 딱 3가지 원칙을 제시합니다. 1. 추세를 따라라 2. 손실을 짧게 잘라라 3. 이익은 길게 키워라. 딱 이겁니다. 이게 전부에요. 쉬운가요? 말은 쉽습니다. 대체적으로 거꾸로 하지 않나요? 이익이 나면 조바심 내서 홀.......

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소액주주 피해보는 물적 분할 개선해야 한다.

LG화학, 현대중공업, POSCO 등이 물적분할 한다. 분할후 공모하면 주주 가치가 희석되어 기존 모기업 주주들은 주가 하락으로 손해를 본다. 이런 짓은 기업 입장에서 자금조달에 유리하지만 기존 소액주주들에게는 좋지 않다. 외국에서는 이런 일들이 거의 없다. 여러 번 이야기했지만 물적 분할해서 모기업과 자회사를 동시에 상장시키면 더블 카운팅 문제가 불거진다. 외국에서는 이 때문에 모기업 혹은 지주사는 상장하지 않는다. 사업회사만 상장이 대부분이다. 그리고 분할 후 상장하더라도 기존 주주들에게 주식 우선 배정권을 부여한다. 예컨대 LG화학이 LG에너지솔루션을 물적분할해서 공모할 때 기존 LG화학 주주들에게 공모주 신청 우.......

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FOMC 불확실성 제거로 증시는 안도랠리

12월 FOMC가 무난히 끝났다. 시장의 예상대로 파월은 테이퍼링 가속화를 발표했고, 내년에 3회 금리 인상을 예고했다. 불확실성이 제거된 것으로 시장은 봤다. 내년 금리 3회 인상은 시장이 충분히 받아들이고 감당할 수 있다! 라고 낙관하고 있는 것이다. 파월의 발표가 있고부터 시장은 상승 반전했다. 이제 오미크론 변이 전파율이 높다는 우려가 있기는 하지만 연말까지 큰 불확실성은 사라졌다. 연준이 발표한 점도표 “연준 불확실성 사라졌다”···나스닥 2.15%↑ 서울경제 2021.12.16. 오전 6:18 3회 금리인상 시사에도 상당폭 상승 다우 1.08%·S&P 1.63% 올라 연방준비제도(Fed·연준)가 내년에 3회의 기준금리 인상 가능성을 시사했.......

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영국 확진자 중 40%가 오미크론 가능성 - 존슨 총리

뉴욕 증시는 오미크론 우려가 확산되면서 하락 마감했다. 영국에서 오미크론 확산을 우려한다는 총리 발언이 영향을 미친 것으로 보인다. 별문제 없다던 오미크론이 성깔을 부렸나? 이보단 15일 FPMC에 따라 시장은 애초부터 관망모드였는데 오미크론 악재가 가세하자 하락한 것으로 보인다. 오미크론 실체가 확인될 때까지는 시장의 변동성은 불가피하다. (이미 어느 정도 윤곽은 나왔다. 감기보단 독한 정도. 전파력은 높지만 증상은 가볍다. 이런 결론으로 귀결되지 않을까?) 미국채 10년 물은 다시 확 내리 꽂혔다. 인플레이션 좋아하시네? FOMC ·오미크론 경계감에 하락…나스닥 1.39%↓ 뉴스핌 :2021-12-14 06:21 미국 뉴욕 증시에서 주요.......

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코웨이 - 영업환경 썩 좋지 않지만 성장은 지속

코로나 때문에 근심이기는 하지만 매출은 증가하는 저력을 보여주고 있다. 코로나임에도 불구하고 이 정도 실적이라면 코로나 끝나면 멋진 성적표 가능할 것이다. 국내 서비스 인력 파업도 끝났고 대주주 바뀐 뒤에 경영권 안정화되었고, 말레이시아, 미국 등에서 렌탈 사업 쾌조다. 딱히 흠잡을 데 없다. 다만, 주가 측면에서는 부진하다. 투자자들 관심이 2차전지, NFT 등 뜨거운 쪽에 몰려가 있다. 실적을 찾기 시작하면 주가가 반응할 것이다. 지금은 볼밴 상하단 매매 관점에서 보는 것이 낫겠다. 코로나가 우려되지 않고 경제가 정상화될 때쯤 박스권을 탈출하지 않을까? 코로나19 락다운 우려 불구, 해외법인 매출 고성장 지속 매출액 9,3.......

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왜 갑자기 로봇?

갑자기 로봇주들이 급등하고 있습니다. 그런데 로봇주라고 하는 기업들이 실적이 변변한 기업들이 없어요. 삼성이 진출한다니 테마성으로 움직입니다. 섣불리 따라가기엔 실적을 보면 망설여지는 측면이 있어요. 유진로봇, 휴림로봇, 로보스타, 로보로보, 로보티즈.... 실적을 한번 보세요. 썩..... 다만, 삼성이 미래 먹거리로 찍고 투자하겠다고 하고, 이미 LG, 현대차 그룹 등도 진출해있습니다. 큰 흐름을 보시라는 의미에서 오늘 나온 자료 별첨하니 읽어 보세요. 삼성전자, 연말 조직 개편을 통해 로봇사업팀 정식 출범. 삼성전자가 지난 8월 로봇과 인공지능을 포함한 미래 기술 산업에 3년간 240조원을 투자하겠다 밝힌 이후 연말 조직 개.......

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SK하이닉스 -- 실적은 단기 부진, 중장기 긍정적

올해 이익 증가율이 좋았으나 이미 디램 가격이 크게 하락한 상황이고 내년 3분기에나 돌아설 것으로 보고 있다. 내년 EPS증가율 11% 추정. 내후년은 좋게 보고 있다. 저점대비 33% 상승했다. 내년 실적 기준 PER 8.5배. 여기서 큰 상승 모멘텀을 기대하는 것은 어렵고 안정적인 흐름을 이어가다가 내년 2분기부터는 모멘텀을 가질 수도 있겠다. 출하가 좋다: 2021년 4분기 SK하이닉스의 실적은 매출액 12.8조원(+61.0%, YoY / +8.7%, QoQ), 영업이익 4.2조원(+337%, YoY / +1.2%, QoQ)으로 분기 사상 최대 매출액을 달성할 전망이다. 4 분기 비수기 진입으로 DRAM 및 NAND 가격 하락(-5.0% 수준)이 불가피한 상황에서도 서버향 수요 증가와 신규.......

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<시장> 금리인상 시작되면 부실주가 먼저 타격을 입는다.

15일 테이퍼링 속도를 높일 가능성이 있습니다. 내년 3월 초에 테이퍼링이 끝나면 금리 인상이 시작될 수 있어요. 내년에 2~3회 금리 인상, 23년엔 4번 정도 예상하고 있는 분위기입니다. 그렇다면 앞으로 2년간 지속적으로 금리 노이즈가 나온다는 이야기가 됩니다. 이렇게 금리를 지속적으로 올린다면 증시에 부담스럽습니다. 특히나 실적이 나쁜 기업, 기대감만으로 오른 주식들이 가장 많이 타격을 입게 됩니다. 하이일드 채권도 급락 (=수익률 급등) 가능성도 있습니다. 비트코인 역시 부정적 영향을 받을 겁니다. 금리 인상 시기엔 실적주를 챙겨야 합니다. 믿을 것이 실적이기 때문입니다. 유동성이 풍부한 장세에서는 실적이고 나발.......

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