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<뉴욕 증시> 미국 경제는 건강하다?

주가가 오르면 건강하고 주가가 하락하면 금세라도 경제가 망가질 듯 글을 써대는 기사에 휘둘리지 않는 방법은 없을까? 미국 소매판매가 좋았다. 3분기 어닝시즌이 시작되었고 기업들 실적이 좋다. 주가가 상승하는 요인이다. 국채 수익률은 상승했다. 비트코인도 6만 달러를 넘어섰다. SEC가 비트코인 ETF를 허용할 가능성이 높아졌기 때문이다. 비용상승인플레이션의 핵심인 국제 유가가 안정되면 연말 증시가 따뜻할 수도 있겠다. '호실적'에 은행주 동반강세..."美경제 강하고 건강" 머니투데이 2021-10-16 06:38 시장 전망치를 상회하는 기업들의 호실적에 힘입어 뉴욕증시가 상승 마감했다.15일(현지시간) 뉴욕증시에.......

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인터로조 - 콘텍트 렌즈 OEM/ODM 성장의 발판 마련

콘텍트 렌즈 사업은 진입장벽이 높다. 인터로조는 국내 기업으로 독보적이다. 확실하게 OEM 업체로 자리매김했다. 바이오시밀러로 치면 CMO나 마찬가지다. 높은 영업이익률을 유지 가능하며 안정적으로 성장할 것으로 본다. 하단을 공략 포인트로 보자. 글로벌 경쟁력을 확보한 콘택트렌즈 제조/판매 업체 인터로조는 글로벌 콘텍트렌즈 시장의 패러다임 변화에 따른 수혜를 누릴 수 있는 콘텍트렌즈 제조/판매업체. 과거에는 단순 시력교정을 목적으로 콘텍트렌즈를 착용했지만 현재는 뷰티 및 헬스케어 영역으로 착용 목적의 확대가 이뤄지는 중. 동사는 폭 넓은 제품 포트폴리오와 다변 화된 글로벌 고객사를 기반으로 자체 브랜드 ‘클라렌’.......

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<뉴욕 증시> 9월 소비자물가지수(CPI) 0.4% 상승

미국 9월 소비자물가지수가 발표되었다. 아직도 높은 수준이기는 하지만 쥐가 날 정도는 아니다. 최근에 달아오르는 인플레이션 우려에 기름을 끼얹는 상황은 아니라는 것이다. CPI는 전월대비, 전년 동기 대비로 볼 수 있다. 전월대비는 지난달 대비 얼마나 올랐는가를 보는 것, 전년대비는 일 년간 비교하는 것이다. 전월대비 CPI / 증가세가 꺾이는 모습 전년대비 CPI / 추가 상승하지 않고 있다. 이렇게 가면 올해 미국 연간 CPI는 5%대 초반 상승이 된다. 국채수익률은 다행스럽게 이틀 연속 하락했다. 물가가 급상승하면 국채수익률도 덩달아 오른다. 어제 CPI상승세를 보고 국채수익률이 하락? '테이퍼링·물가·실적'에 초점...일.......

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천보 -- 증설 효과 나타난다.

요즘 천보 리포트가 많이 나오고 있으니 전부 찾아서 공부하세요. 전해질 최고 종목입니다. 아래 그림을 보면 증설 물량이 3분기부터 본격 반영됩니다. 그리고 내년 2분기까지 추가 증설이 완료되면 내년 3분기에 다시 증설 효과가 반영됩니다. 이처럼 계속 계단식 증설이 이어질 예정입니다. 2차 전지 소재주들 매출액 증가율을 보시기 바랍니다. 어마 무시 합니다. 이러한 높은 성장성은 2차 전지가 주도주임을 분명히 합니다. 요즘처럼 저성장 국면에서 더욱 돋보입니다. 요즘 스태그플레이션 운운할 정도로 경제가 나쁜 상황이죠. 성장주가 대세가 될 수밖에 없습니다. 2차 전지 소재주 말고 이렇게 성장률이 높은 섹터가 있나요? 없습니다! .......

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코웨이 -- 말레이시아 봉쇄 정상화 수순

코웨이는 오로지 ROE만 보고 가면 된다. 국내 1위 기업이고, 이제는 해외에서 잘 나간다. BTS가 선전해 준다. 넷마블이 인수한 이후 경영이 안정되었다. 계속 이대로 쭈우욱 가면 된다. 현금흐름 좋아서 실탄 넉넉하다. 렌탈 아이템 계속 추가될 것이다. 말레이시아 봉쇄로 삐끗했지만 만회하는 중이다. 볼밴 내에서 쌍바닥이 보인다. 투자의견 Buy와 목표주가 105,000원을 유지한다. 해외 법인들의 견조한 매출 성장세와 밸류에이션 매력을 감안할 때, 주가 반등세가 기대된다 (현주가는 12M Fwd P/E 10.4배 수준). 코웨이는 넷마블로 인수된 이후에 혁신 제품 (아이콘 정수기, 노블 공기청정기 등) 개발에 힘쓰고 있고, 동시에 해외 사업 강화.......

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엔터 -- 콘서트 재개된다.

엔터 주 시간이 다가옵니다. 어차피 내년부터는 위드 코로나로 갑니다. 영국과 미국은 이미 상당히 진행되었습니다. 영국에서 경기장 체온만 측정하고 다 들어가서 빽빽하게 앉아서 마스크 없이 함성 지릅니다. 라이브 공연이 수익 좋습니다. 그런데 라이브로만 끝났던 과거와 전혀 다릅니다. 유튜브로 생중계하거나 자체 플랫폼에서 유료로 돈 받고 중계합니다. 이중으로 돈 법니다. 이 점을 무시하면 안 됩니다. 하이브 탑픽으로 봅니다. 위버스 플랫폼을 갖고 있고, 글로벌 기획사가 되었습니다. 하단 찍고 반 등 중 콘서트 재개: K-POP 의 달라진 위상을 확인할 시간이 다가온다 리오프닝과 함께 공연이 돌아온다 9 월 말 BTS 의 미국 공연 발.......

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제이시스메디칼 - 오버행 일단락, 성장성 주목

피부미용 3인방 (클래시스, 제이시스메디칼, 루트로닉) 은 계속 관심갖고 추적해야 한다. 높은 성장성과 이익률을 겸비하고 있기 때문이다. 국내시장보다 해외시장이 중요하고 소모품 매출 비중이 높다. 단기바닥 확인중이다. 투자의견 매수, 목표주가 11,000원 유지 - 2022년 EPS 347원에 Target PER 32배 적용 - 10월 14일 공시에서 2,3대 주주 지분율 12% → 4.8%, 7% → 5%로 감소. 9월 이후 오버행 부담 존재했으나 일단락된 상황 - 1) 기존 가이던스 상회할 하반기 수익성, 2) 2022년 사이노슈어향 POTENZA MOQ 및 판매 국가 확대, 3) 신제품 모멘텀 감안 시 주가 반등 기대 3Q21 Preview - 매출액 208억원(+37.1% YoY), 영업이익 58억원(-.......

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<뉴욕 증시> 3분기 실적 좋고, 국채수익률 하락하고,

3분기 어닝시즌 출발이 좋다. 8개 기업이 모두 실적이 전망치를 웃돌았고 증시는 상승했다. 국채수익률이 연속 하락하면서 기술주들도 힘을 받았다. 당장 1.7%대까지 치솟을 기세더니 이제는 1.5% 대가 무너질 수도 있겠다. 왜 이런 반전? 10년 물 금리는 인플레이션 기대감에 영향을 받는다. IMF는 선진국 경제성장률을 낮추고 있다. 인플레이션은 커녕 스태그플레이션 올 수 있는 상황이다. 장기금리가 탄력을 받을 상황인가? 작금의 물가 상승은 명백히 비용 상승, 공급망 애로사항 때문에 발생하고 있다. 이른바 비용 상승이지 수요 견인 인플레이션이 아니다. 즉, 경기가 좋아져서 물가가 오르는 것이 아니라는 이야기다. 올해 미국 GDP 성.......

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티앤엘 - 11월 설비 증설 끝나면 생산능력 50% 증가

3분기 실적 기대치 부합 전망 내년엔 40-30 클럽 기대. 영업이익률과 ROE가 이렇게 동시에 높은 종목을 한번 찾아 보라. 아마도 티앤엘이 탑 3 안에 들 것이다. 한국에서 가장 이익률 높은 종목에 속한다는 이야기다. 장대양봉이 없이 상승과 조정을 반복하면서 꿀럭꿀럭 우상향 중이다. 이렇게 손바뀜 되고 다지면서 가는 것도 좋다. 무엇보다 매출액이 증가하고 영업이익률이 최상위권인 기업이라서 조정하면 달려들 투자자들이 있다. 그래서 조정 폭도 깊지 않다. 계속 이런 식으로만 가줘도 굿! (1) 3Q21 Preview: 사상 최대 통관실적을 바탕으로 고성장 지속 전망 3분기 연결 기준 매출액 및 영업이익을 각각 203억원(+21.3% QoQ, 이하 QoQ .......

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LG화학 - GM과 리콜 합의, 불확실성 해소

GM 전기차 화재에 따른 리콜 비용을 전액 물어주기로 합의하면서 일단 단기 악재는 해소되었다. 다만, 잇따른 전기차 화재로 평판이 나빠진 점과 LG엔솔 기업공개 시 LG화학 수급 악화 가능성이 있다. 전기차 시장이 급성장하고 있기에 앞으로 배터리 안전성 문제에 신경을 써서 신뢰 회복이 필요하다. 단기적 불확실성 해소에는 동의한다. 양극재 소재들이 난리 치고 있는데 정작 배터리 대장주는 고전 중이다. 그런데 바닥은 확인한 모습으로 봐야 하지 않을까? GM 리콜 충당금 관련 코멘트 전일 GM Bolt 화재사고와 관련해 LG 에너지솔루션 6,200 억원, LG 전자 4,800 억원의 충당금을 각각 3 분기에 추가로 설정한다고 공시하였다. 2 분기에.......

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<뉴욕 증시> 성장 정체 우려로 소폭 하락, 국채수익률 안정

인플레이션 우려는 여전하지만 강도는 누그러졌다. 일단 국채수익률이 하락해서 다시 1.5%대로 내려섰다. 이제 9월 CPI, 9월 FOMC 회의록, 3분기 어닝시즌이 시작된다. 시장을 쪼개버릴 만한 이슈들이 아니다. 공급망 붕괴는 코로나가 끝나거나 위드 코로나로 정책이 전환되어 사람들이 일터에 나오면 된다. 생산 차질과 물류 문제가 코로나 때문에 누적되어 왔고 이제 터지는 것이다. 이제 위드 코로나를 더 이상 미룰 수 없다. 경제 망가져서 다 죽게 생겼다. 백신 접종률 높아졌다. 위드 코로나 충분히 가능한 시점이라고 본다. 한국처럼 자영업자 많은 나라에서는 위드 코로나가 더 시급하다. * 국채수익률이란 무엇인가? 국채가격과 반대다.......

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더존비즈온 - 어려운 여건 속에 선방 중이다.

더존비즈온은 국내 중소형 ERP 시장을 장악하고 있다. 여기서 더 나아가 매출채권 팩토링 시장에 진출했다. 이는 더존이 ERP에서 핀테크 금융사업으로 보폭을 넓히는 것을 의미한다. ERP 소프트웨어 팔고 여기에 만족하는 기업이 아니라는 이야기다. 빅데이터를 활용한 금융회사로 진화한다. 영업이익률을 보라. 기존 사업에서 돈을 벌면서 새로운 사업을 시작한다. 더존비즈온 월간 차트 / 최근 조정이 지루한 편이다. 그러나 과거의 지속적인 급등을 생각해야 한다. 장기추세를 보면 이 정도 조정은 껌 값 정도에 불과하다. 월봉을 보면 4개월간 캔들로 바닥을 확인한 모습이다. 3분기 실적은 시장 기대치 부합 추정 동사의 3분기 실적은 매출.......

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<뉴욕증시> 금리 및 유가상승으로 증시 약세

인플레이션을 자극하는 국제유가 상승 (80달러 돌파) 및 국채수익률 상승이 어우러지면서 시장은 약세를 기록했다. 국채수익률이 살금살금 위험 수위에 접근하고 있다. 국제유가 올해부터 일간차트 미국증시, 다우 운송지수 · FAANG도 하락...공포지수는 급등 초이스경제 2021.10.12 07:09 11일(미국시간) 미국 경제방송 CNBC에 따르면 이날 미국증시 마감 8분후 기준 공포지수를 나타내는 CBOE VOLATILITY INDEX는 20.10으로 7.09%나 상승했다. CNBC는 "이날 같은 시각 11월물 미국서부텍사스산원유 가격이 배럴당 80.43 달러로 1.36%나 상승한 가운데 미국증시는 하락하고 공포지수는 껑충 뛰었다"고 전했다. 이 방송은 "이날 미.......

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위지윅스튜디오 - 메타버스 플랫폼

<오징어 게임>이 콘텐츠 기업들에 대한 관심을 불러일으키고 있다. 위지윅스튜디오는 각종 드라마 영화에 필요한 vfx 기술을 보유하고 있다. 콘텐츠 제작에서 배급까지 라인업을 구축해 놓은 상태다. 그리고 메타버스 시대에 플랫폼으로서 기대감을 높이는 중이다. 실적도 매년 좋아지는 중이다. 잉여현금흐름이 본격적으로 좋아진다. 상단을 돌파할 것인가? 다시 주저앉을 것인가? 변곡점이다. 목표주가 28,000원, 투자의견 ‘매수’로 커버리지 개시 목표주가 28,000원, 투자의견 ‘매수’로 커버리지를 개시한다. 목표주가는 2022년 예상 EPS(주당순이익) 605원에 Target P/E 46.7배를 적용하 여 산출했다. 목표 배수는 국내외 OTT 업체.......

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2차 전지 - 3분기 업황 점검

차량용 반도체 칩 부족하다고 난리를 쳤지만 3분기 전기차 판매는 계속 증가하면서 별 영향을 받지 않았다. 좀 의아하지 않은가? 2차 전지 밸류체인은 높은 성장성이 핵심이다. 이익률이 유지되는 한 내년에도 주도주 자리에 앉아 있을 것으로 본다. 유안타에서는 에코프로비엠과 천보를 주목하라고 한다. 2차전지 관련 분석 자료는 지속적으로 읽고 축적해야 한다. 25년까지 주도주를 유지할 가능성이 높으니깐. 글로벌 전기차 판매 동향 점검 3Q21 예상 글로벌 전기차(BEV+PHEV) 판매량은 약 165만 대 수준으로 글로벌 차량용 반도체 칩 부족 이슈에도 불구 성장 전망. 7~8월 계절적 요인(여름 휴가 시즌 등)으로 판매 감소 했던 유럽지역의 강.......

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삼성전자 - 매크로 불안으로 내년 상반기 까지 고전?

오늘 삼성전자 리포트가 여러 증권사에서 나왔는데 유진, 신한, 이베스트 증권이 목표주가 하향하는 부정적 리포트를 내놨다. 주요 이슈는 3분기 실적이 피크아웃이고 내년 상반기까지는 실적 하향세가 나올 가능성이 높다는 전망이다. 오늘 원달러 환율도 1200원에 근접하면서 외국인 매물이 많이 나오는 중이다. 별첨 리포트 참고하실 것 원달러환율 추이 / 환율 상승은 외국인 자금 유출 가능성을 시사한다. 반등하는가 싶더니 지난주부터 인플레이션 우려와 금리상승으로 다시 하락세 중국 전력 제한 이슈가 메모리 업황에 단기적으로 부정적 요인 4Q21부터 발생할 메모리 업황 조정의 본질은 2Q21~4Q21 IT 공급망 차질이다. 메모리는 생산 차.......

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메타버스 -- 콘텐츠와 플랫폼 진화

메타버스는 가상현실이다. 메타버스가 XR 기기와 만나면서 새롭게 시장을 창출할 예정이다. 콘텐츠 제작, 플랫폼 업체, 게임주 , VFX기술을 가진 업체, XR 관련주들이 메타버스 범주에 들어간다. 당장 메타버스가 수익을 내는 사업은 아니다. 그러나 세상은 이 방향으로 간다는 것이 중요하다. 지나치게 기대감에 편승하는 매매는 바람직하지 않고 메타버스를 공부할 시간으로 생각해야 한다. 3D 공간 콘텐츠에 대한 수요 증가 1990년대 처음으로 등장한 메타버스 개념이 2020년대에 재부상. 과거의 메타버스보다 몰입 감과 실재감 있는 경험을 제공할 수 있는 XR기술의 결합에 대한 기대감 때문. 기존 이미지와 비디오 형식의 콘텐츠 유통만 가.......

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천보 - 독보적인 전해질 탑픽

천보는 특수 전해질 분야에서 타의 추종을 불허하는 강자이다. 매년 높은 성장성과 탁월한 수익성, 내부자금을 통한 설비투자 등이 강점이다. 반드시 공부하고 추적해야 할 종목이다. 볼밴 상단과 중앙선 사이에서 채널을 만들면서 우상향 가능성 있다. 국내 전해액 밸류체인 비교: 국내 전해질(첨가제) 밸류체인들을 보면, 전해액 3인방(동화기업, 솔브레인, 엔켐(비상장))외에 전해질에선 LiPF6 주력인 후성과 동사, 그리고 첨가제 영역에서는 켐트로스 등이 사업을 영위하고 있다. 2차전지 전해액 관련 사업 비중을 따져 보면, 비상장인 엔켐을 제외하고 동사가 가장 높다. 또한 수익성면에서 보면 전사 기준 비교이긴 하나 솔브레인 다음으로.......

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네이버 -- 규제 노이즈 보다 성장을 보자.

네이버가 빅테크 규제 악재에 휘말렸지만 큰 문제가 안 된다. 10월 일본 라인을 통한 스마트스토어 런칭, 글로벌 GMV 인식 시작 3분기 제페토 글로벌 월결제액이 큰 폭 증가, 구찌 등 명품업체와의 협업 효과로 해석, 센서타워 기준 제페토 9월 글로벌 결제액은 YoY 99% 증가 3분기에 5월 인수 완료한 왓패드 실적이 콘텐츠부문에 첫 반영될 예정, 네이버웹툰 글로벌 결제액이 견조하게 성장하고 왓패드 일결제액도 추세적 증가 일본 커머스 사업도 본격화 기대, 10월말 라인을 통해 일본 스마트스토어 사업을 시작하여 우선 일본 판매자를 입점시킨 이후, 국내 판매자 상품 또한 추후 라인과 야후재팬을 통해 노출될 것으로 기대 월간차트 / 상.......

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<주간 시장> 주 후반에 시장 안정세

주간 기준 코스피 -2%, 코스닥 -3% 하락입니다. 월요일부터 수요일까지 급락이 나왔고 어제부터 진정되는 모습입니다. 코스피 지수 주간 -2% 하락 지금 시장에 악재는 비용상승 인플레이션에 따른 금리 상승 가능성, 중국 헝다 리스크, 원자재 가격 상승, 연방정부 부도 리스크 등이 거론됩니다. 이 중에 인플레이션이 가장 중요합니다. 인플레이션 --> 이자율 상승 --> 주가 하락 코스를 우려하는 것입니다. 인플레이션에 대해 한번 글을 썼습니다. 여기서 중요한 것은 비용 상승이냐 수요 견인이냐입니다. 현재 인플레이션은 비용상승 인플레이션입니다. 따라서 썩 좋지 않아요. 이때 통화정책을 인플레이션율 하나를 보고 이자율을 높일.......

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<뉴욕 증시> 고용쇼크, 국채 수익률 상승

어제 고용지표는 실망스러웠다. 취업자 숫자가 19.4만개로 예상치 50만 개를 크게 엇나갔다. 쇼크다. 취업자 숫자가 늘어야 경제가 회복되는 가늠자인데 너무 낮게 나왔다. 반면 평균임금 상승률은 크게 올랐다. 주당 근로시간(전달보다 0.2시간 늘어난 34.8시간), 시간당 평균 임금(0.19달러 오른 30.85달러) 등도 모두 늘어났다. 이건 안 좋은 지표다. 요즘 비용상승인플레이션 우려가 제일 큰 악재인데 인건비 상승세가 지속될 수도 있다는 지표가 나온 것이다. 임금 상승세가 이어졌습니다. 시간당 임금 상승률은 전월 대비 0.6%, 전년 대비 4.6%에 달해 7월의 전월 대비 0.4%. 전년 대비 4%에 비해 더 높게 나왔습니다. 전월 대비 상승률은.......

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파마리서치 -- 리쥬란 신제품 가세

영업이익률이 높아가는 것을 보라. 최고 기업이다. ROE가 낮은 것은 부채비율이 10%대에 불과하기 때문이다. 이제 리쥬란 신제품이 출시되었다. 잘 나가는 콘쥬란과 함께 실적에 기여할 것이다. 사업부문이 다 좋다. 보톡스도 내년 국내 출시 가능성 주간차트 / 고점대비 20% 조정 후 지지선 구축 가능성 에스테틱 분야의 강소기업 동사는 PDRN, PN 기반 의약품 및 의료기기 기업으로 ‘콘쥬란’과 ‘리쥬란’으로 대표되는 의료기기 사업, 상품중심(내과, 요양병원)의 의약품 사업과 ‘리쥬란 코스메틱’의 화장품 사업을 영위 하고 있다. 2021년 반기 기준 의료기기 부문이 전체 매출액의 절반 정도를 차지하며 지난 1년 간 매 분기 50%(YoY)가.......

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BTS, 美 LA 공연…약 30만석 전석 매진

BTS LA 공연은 오프라인 공연 시작을 알린다. 내년도 하이브 이익 크게 늘어날 예정이다. 하이브 일간차트 / 이평선 결집 하이브 내년 이익 추정치 / 메리츠 증권 BTS, 美 LA 소파이 스타디움 공연…약 30만석 전석 매진 헤럴드경제 2021.10.10 17:24 그룹 방탄소년단(BTS)이 오는 11월 미국에서 여는 2년 만의 오프라인 콘서트가 전석 매진됐다. 방탄소년단의 미국 공연 티켓의 공식 예매처 티켓마스터(Ticketmaster)는 10일 트위터 등 SNS를 통해 미국 로스앤젤레스(LA) 소파이 스타디움(SoFi Stadium)에서 열리는 ‘BTS 퍼미션 투 댄스 온 스테이지 - LA’(BTS PERMISSION TO DANCE ON STAGE - LA) 모든 티켓이 매진됐다고 밝혔다. 공연장인 소.......

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비밀 (feat. 박완규)

https://www.youtube.com/watch?v=VNxUy2ua9AM 빈 의자와 마주 앉아서 가끔 나 혼자서 말을 하고 언제부턴가 나도 모르는 사이 자꾸 뒤돌아보게 되고 비밀처럼 계절이 흘러 상처들이 아물어 가면 설레이던 너는 설레이던 너는 한편의 시가 되고 너무나 보고싶어서 보고싶어져서 가끔씩 홀로 두 눈을 감곤 해 너와 나 사랑을 하던 날들과 헤어지던 날을 난 간직하게 돼 너무나 그리워져서 너무 그리워서 너의 이름을 홀로 부르곤 해 너무 사랑해서 너무 사랑해서 넌 내 안에 늘 있나봐 있나봐

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삼성전자 - 폴더블 독주, 공매도 몸살로 주가는 하락세

삼성전자가 3분기 실적을 내놨다. 컨센서스에 부합하는 실적이었다. 반도체 가격 하락으로 우려가 켰지만 거뜬하게 극복하는 모습이다. 노이즈는 항상 소리가 큰 법이다. 디램 가격이 내년 2분기 정도쯤 저점을 찍고 턴한다는 의견이 많다. 디램 수급도 나쁘지 않다. 공급이 제한적이고 재고도 많이 쌓아 놓고 있지 않다. 따라서 지나친 우려일 수도 있다. 폴더블폰은 독주체제를 구축했다. 애플이 폴더블폰을 24년에나 내놓을 가능성이 있다. 삼성이 시장을 선점할 수 있다. 한 달 만에 200만 대 팔았다. 폭발적이다. 하이엔드 시장에서 절호의 기회를 잡았다고 볼 수 있다. 현재 삼성전자 주가 하락은 실적으로 해명이 안 된다. 앞으로 디램 가.......

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엔터테인먼트 -- 매년 사상 최대실적 경신 가능성

엔터 4사 실적이 내년엔 올해 보다 나을 것이 분명하고 중국발 노이즈는 신경쓸 필요 없다고 본다. 하이브를 주목하자. 위버스가 서서히 돈을 벌기 시작할 것이다. 2022년 8개 신인 그룹 데뷔 및 플랫폼 모멘텀 본격화 엔하이픈과 에스파가 데뷔 1년 만에 각각 60만장/40만장의 앨 범을 판매하는 등 신인 그룹의 실적 기여 속도가 매우 가파른데, 내년에만 4대 기획사 합산 8개의 팀이 데뷔할 계획이다. 여기에 팬 커뮤니티 플랫폼 또한 코로나로 인해 이벤트가 제한 되었지만, 오프라인 투어가 재개되면 경험하지 못한 성장성을 보여줄 것이다. 모든 기획사가 사상 최대 실적을 매년 경신할 가능성이 높기에 조정 시마다 비중 확대를 추천한다. .......

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아프리카TV - 실적은 말할 필요가 없다.

아프리카TV는 영업이익률 30% - ROE 40% 수준으로 괴물 그 자체입니다. EPS 증가세를 보면 대단합니다. 따라서 이런 종목은 시점 선택만 고민하시면 됩니다. 내년부터 잉여현금흐름이 천억 대 가능성이 높습니다. 얼마든지 사업 확장이 가능한 현금을 보유하게 됩니다. 올해 150% 상승 중. 고점 대비 낙폭이 깊지 않아서 신규 매수는 주저할 수밖에 없습니다. 보유자 영역입니다. 이제는 광고가 이끄는 실적: 3Q21 광고 부문 매출은 141억원(+100%yoy)으로 상반기 성장세를 이 어갈 것으로 전망된다. 지난 3월 런칭한 AAM(오픈광고플랫폼)으로 광고 단가 및 마진 상승이 기대 되기 때문이다. 또한 리그 진행 및 광고주 수요가 회복 되며 콘텐츠형.......

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<뉴욕 증시> 부채한도 합의에 강세

주간 신규 실업수당 청구건수가 32.6만 건으로 전주 대비 감소했다. 구직자가 늘고 있다는 이야기다. 국채금리도 크게 상승했다. 기술주 약세 요인이었지만 의회에서 부채한도 합의로 상승했다. 12월 3일까지는 미국 정부 디폴트는 없다. 그 사이에 한도 확대를 위한 조치를 할 것으로 보인다. 급한 불을 껐다. 어제 미국채 10년물 수익률이 상당히 크게 올랐다. 이제 1.6%대를 바라보게 되었고,돌파할 경우 기술주에 회오리 바람이 일어날 수도 있겠다. 오늘 밤 노동부에서 9월 비농업고용 발표를 한다. 주간 실업수당 청구권수도 줄었고, ADP고용도 좋다. 만일 비농업 고용지표가 좋게 나올 경우 미증시는 금리 상승과 함께 변동성이 나타날 수.......

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동박3사, 공격적인 캐파 확장 - SKC, 솔루스첨단소재, 일진머티리얼즈

동박은 배터리 4개 원료(양극재, 음극재, 분리막, 전해액) 에서 빠지지만 없어서는 안될 중요한 소재이다. 글로벌 하게 과점화 추세로 가고 있다. 원료인 구리가격이 오르더라도 상관없다. 제품가격에 연동되어 전가된다. 25년까지 연평균 40% 이상씩 증가할 예정이라니 물 만났다. SKC 일진머티리얼즈 솔루스첨단소재 공급 부족한 ‘얇은 구리판’… SKC·일진·솔루스, 생산능력 공격적 확장 조선비즈 2021.10.08. 오전 6:00 전기차 배터리 핵심 소재 중 하나인 동박의 수요가 급증하면서 관련 기업들의 투자 시계가 빠르게 돌아가고 있다. 전기차 시장 확대에 맞춰 급격히 늘어나고 있는 동박 수요에 대응하기 위해 공장을 추가로 짓는 것은 물.......

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삼성전자 3분기 실적 - 분기 최대 매출 기록

컨센서스에 부합하는 실적을 기록했다. 그간 주가 하락은 실적이 피크아웃 할 가능성 때문이었다. 온갖 노이즈에도 불구하고 3분기 실적이 잘 나왔다. 저력 있다. 원 달러 환율 상승에 따른 외국인 수급 문제, 공급망 노이즈, 위드 코로나 정책 등이 변수다. 최악의 상황을 지나는 중이다. 내년 2분기부터는 상황이 크게 달라질 수도 있다. 삼성전자 연간차트 / 고점 대비 25% 하락. "슈퍼사이클 수준"…삼성전자 분기 최대 매출 기록했다, 영업익 27.9% 쑥↑ 매일경제 2021.10.08. 오전 9:24 영업이익 15조 8000억 원…역대 두 번째 기록 삼성전자가 올해 3분기 역대급 실적을 냈다. 매출은 사상 처음으로 70조원을 돌파했고 영업이익.......

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머크 경구용 코로나 치료제, 바이오주 강타했다.

경구용 코로나 치료제가 게임 체인저가 될 가능성이 거론되면서 한국 증시에서 이와 관련된 바이오주들이 추풍낙엽처럼 하락했다. 가장 큰 타격은 백신 개발업체들이었다. 후발주자들이 백신 개발에 성공한다고 해도 입지가 좁아질 것이라는 이유다. 그다음으로 코로나 치료제를 보유한 셀트리온 그룹 주식들이 크게 하락했다. 셀트리온 코로나 치료제는 주사제다. 경구용에 비해 불편하다. 물론 두 업체가 타깃 하는 시장은 약간 다르다. 머크는 경증, 셀트리온은 경증에서 중증이 대상이다. 그럼에도 불구하고 큰 폭 하락했다. 진단키트 주식들은 진즉에 크게 조정 받았지만 어제 추가 하락했다. 진단키트 수요 감소 예상 때문이다. 머크 치료.......

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<경제> 스태그플레이션과 긴축에 대하여

인플레이션 : 경기 호황 + 금리 상승 디플레이션 : 경기 침체 + 금리 하락 여기까지는 누구나 이해가 쉽다. 경기가 좋으면 사업하려는 사람들이 너도 나도 돈을 빌리려고 하니 금리가 올라간다. 왜 돈을 빌리려는 걸까? 제품을 찾는 사람들이 많기 때문이다. 즉 소비가 증가하면 --> 제품 수요가 증가하고 --> 제품 가격이 상승한다. --> 사업자들이 공급을 늘리려 하기 때문에 자금을 빌리려고 하고, 이때 금리가 상승한다. 반대로 경기가 침체될 때는 사업이 힘들어지니 적극적으로 돈 빌려 사업하려고 하지 않으니 금리가 하락한다. 디플레이션은 소비가 침체하는 상황이다. 다시 말해서, 경기에 따라 금리가 오르내린다. 그런데 요.......

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배터리 -- 로드맵과 생태계

내년에도 배터리 산업은 약진할 것으로 예상됩니다. 전기차 산업은 올해 본격적으로 성장을 시작한 원년입니다. 배터리 밸류체인에 대한 이해와 지식 축적을 하시기 바랍니다. 별첨 합니다. 배터리 로드맵 및 생태계 분석 ① • 전기차 배터리 시장 10년간 연평균 34% 성장 전망. 한국 배터리 3사는 High-Ni 등 기술력과 양산 능력, 유럽 및 미국 현지 공장 통한 대응력, 공격적인 Capa. Leadership 기반으로 경쟁 우위 유지할 것. 특히 미국 OEM 3사와 전략적 제휴 통해 미국 시장 주도 기대 • 배터리 기술은 1) 에너지 밀도 향상, 2) 장수명, 3) 고속충전, 4) 원가 절감 방향으로 지속 진화, 전기차 대중화를 위해 고속 충전이 가장 큰 과제. .......

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<뉴욕 증시> 연방정부 디폴트 없다.

미국 증시가 가까스로 상승 마감되었다. 공화당에서 미국 정부 부채한도 유예 문제를 12월까지 한시적으로 허용하도록 협조한다고 발표했고, 시장은 돌아섰다. 개장 전에 ADP 민간 고용이 나쁘게 나왔다. 이로 인해 인플레이션 우려와 함께 장 초반 약세를 기록했었다. 미국 정부가 디폴트 난다는 것은 있을 수 없는 일이다. 노이즈일 뿐이고, 노이즈 때문에 주가가 출렁거린다. 12월까지 협상을 통해 부채 한도를 늘릴 것으로 보인다. 이보다 조만간 발표될 노동부 비농업 고용 숫자가 다시 시장을 흔들 수도 있겠다. 고용지표가 잘 나올 경우 인플레 우려와 금리 상승이 동반될 것이다. "美디폴트는 없다" 안도감 속 상승...기술주↑.......

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스튜디오드래곤 - 콘텐츠 제작 역량을 보자.

스튜디오드래곤은 국내 최대 콘텐츠 제작 업체이다. <오징어 게임> 성공 이후 콘텐츠 기업에 대한 관심이 고조되고 있다. 디즈니 플러스도 국내 진출했다. 수요는 충분하고 히트작을 누가 많이 내느냐에 달려 있다. 스튜디오드래곤을 주목해야 한다. 제작편수가 꾸준히 증가하고 매출도 이를 반영할 것이다. EPS 꾸준한 증가를 보자. 저점 탈출을 시도 중이다. 3Q21 Preview: 아쉬운 대작 부재. 그래도 견조한 실적 - 매출 1.2천억원(+8% yoy, +9% qoq), OP 146억원(-9% yoy, +6% qoq) 전망 - 3Q 드라마 회차수는 93회(-7회 yoy, +30회 qoq)로 전분기 대비 증가하나, 대 작의 부재로 이익은 유사한 수준 전망 - 넷플릭스/iQiYi 오리지널 등.......

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<시장> 스태그플레이션이 올까?

스태그플레이션은 저성장 속에 물가 상승을 의미합니다. 현재 시장엔 스태그플레이션이 올지 모른다는 우려가 팽배해 있습니다. 이는 공급망 붕괴에 따른 비용상승 인플레이션 가능성을 의미하기도 합니다. 그런데 과연 스태그플레이션이 올지에 대해 증권가에서는 회의적입니다. 우선 미국은 최근 공급망 병목에도 불구하고 내년도 경제성장률을 바꾸지 않고 있습니다. 공급 병목의 최대 문제는 인력난입니다. 대표적으로 영국에서 트럭 운전사 10만 명이 부족해서 주유소가 기름 쇼티지 난 사태입니다. 물론 원자재 가격 상승 등도 문제가 됩니다. 그럼에도 불구하고 이는 위드 코로나로 갈 경우 해소될 성질의 것으로 봅니다. 유가, 원자재 가.......

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왜, 갑자기 공급망이 무너진다는 소리가 들리는가?

뉴욕 증시가 반등했다. 그리가 다시 1.5%대로 상승했지만 3대 지수는 모두 올랐다. 요즘 공급망 붕괴가 최대 이슈다. 왜 이런 일이 일어났을까? [찰스 에반스 / 시카고 연방준비은행 총재 : 공급망 병목 현상이 해결되면 물가 상승세가 완화될 것이라고 생각합니다. 예상했던 것보다 더 오래 걸릴 것입니다. 하지만 지속적인 상승세가 계속되지는 않을 것입니다. 높은 수준에 머무를 수 있지만, 영원히 오르지는 않을 것입니다. 인플레이션 수치가 떨어질 것이라는 의미입니다.] 나는 3 가지를 들고 싶다. 1) 코로나 위기다. 코로나가 모든 것을 망가뜨렸다. 사라들을 움직이지 못하게 했다. 올해 상반기까지는 연방 정부가 실업자들에게 보조금.......

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셀트리온 -- 3분기 실적 부진 전망의 근거?

2분기 실적 쇼크에 이어 3분기도 실적이 좋지 않을 가능성이 제기되고 있다. 그 이유는 기대했던 램시마SC 제형 재고가 너무 높다. 헬스케어가 보유한 SC 재고가 6천억 이상으로 추정되는데 올해 900억 매출 추정이다. 따라서 당분간 헬스케어에서 SC제형을 사가지 않을 경우 셀트리온 매출이 없을 가능성이 높다는 것. 그리고 머크사가 경구용 치료제를 내 놓으면서 셀트리온 렉키로나주 매출이 타격을 입을 가능성이 거론된다. 셀트리온 연간 차트 3Q21 Pre: 매출액 YoY 26.2%, 영업이익 YoY 39.0% 감소 전망 3분기 연결 기준 매출액 및 영업이익은 각각 4,052억원(-26.2% YoY, 이하 YoY 생략), 1,496억원(-39.0%, OPM 36.9%)을 기록할 전망이.......

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코로나 치료제 -- 머크 VS 셀트리온

아래 그림을 보면 머크와 셀트리온이 타깃으로 잡는 시장이 약간은 다르다. 머크가 경구용 치료제로 경증 치료에 해당된다. 좀 더 광범위한 환자를 대상으로 한다. 값도 싼 편이다. 반면 셀트리온 치료제는 경증에서 증증 환자를 대상으로 한다. 그리고 정맥주사제이다. 머크사는 알약이어서 번거롭지 않지만 셀트리온은 병원 가서 주사 맞아야 한다. 셀트리온도 스프레이형으로 호주에서 임상을 진행 중이다. 2주 연속 주가가 크게 하락 중이다. 고점 대비 42% 하락세 경구용 치료제 등장 - MSD가 경구용 코로나 치료제 Molnupiravir의 긍정적인 3상 중간 결과 발표. 외래 환자가 5일 투약 (1일 2회) 후 입원 가능성은 50% 감소했으며 투약군 중.......

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<시장> 원자재 지수 사상 최고치, 인플레이션 우려

오늘 주가 급락의 이유 중 하나로 인플레이션 우려를 들 수 있다. 석탄, 원유가격 등이 급등하면서 공급망 악화와 겹치면서 비용상승 인플레이션 가능성을 증폭시키고 있다. 이는 기업실적 악화와도 연결된다. 원자재 지수 사상최고치 '에너지 대란·인플레이션 우려' 아시아경제 2021.10.05 12:39 블룸버그 원자재 지수 지난해 3월 이후 90% 이상 올라…원유 가격도 7년만에 최고치 에너지, 금속, 곡물 등 23개 원자재 가격을 반영하는 블룸버그 원자재 현물 지수가 4일(현지시간) 사상최고치를 갈아치웠다. 전 세계에서 발생하고 있는 인플레이션과 에너지 대란이 심화되고 있다는 의미다. 국제 원유 가격은 7년 만에 최고치를 기록했.......

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<위드 코로나> 시장 급락 속에 엔터주 선전 이유?

오늘 시장이 큰 폭 하락했다. 앞서 말한 대로 두 가지 악재가 시장에 영향을 준 것으로 보인다. (1) 미국에서 인플레이션 우려. 원자재 가격 상승, 공급망 보틀넥 등으로 비용상승 인플레이션 우려 (2) 머크사 코로나 치료제 --> 국내 코로나 백신, 코로나 치료제 업체들 주가 하락을 야기. 바이오주들이 급락했다. 공매도가 몰렸다. 이제 과연 얼마나 더 하락할 것인가에 대해 걱정스럽다. kb증권에서는 PER 10배 근접은 2008년 금융위기 상태와 비슷하기 때문에 지수 낙폭은 바닥권에 근접했다고 진단한다. 그런데 시장을 반등으로 돌릴 트리거는 뭘까? 두 가지를 보고 있다. (1) 미국의 부채한도 협상 타결 (10월 18일 이내) (2) 중국의 경.......

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<뉴욕 증시> 인플레이션 우려 및 페이스북 하락,

한국 증시가 휴장했던 월요일 미국 증시는 하락했다. 국채 수익률은 1.4%대에서 놀고 있지만 인플레이션 우려는 여전하다. 이번에 인플레이션 논란은 공급망 붕괴에 따른 비용상승 인플레이션이다. 수요가 많아서 물가가 오르는 것은 아니다. 공급이 정상화되면 해결될 문제이나 이것이 23년까지 갈 수도 있다는 진단이다. 쉽게 말해서 코로나로 인해 생산 차질, 그리고 운송 차질로 제품이 제때 공급되지 못해서 오는 물가 상승이라는 이야기다. 스태그플레이션이라고 보면 된다. (저성장 속 물가상승) 비용상승 인플레이션은 나쁜 인플레이션이다. 돈도 많이 풀렸기에 인플레이션 우려가 시장의 화두가 되고 있다. 국채 수익률 흐름은 아직 정.......

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삼성전자 - 3분기 매출 73조, 영업이익 15.6조 추정?

파이낸셜 기사에 따르면 3분기 매출 73조, 영업이익 15.6조 원 예상이다. 컨센서스와 동일하다. 증권가에서도 이번 사이클은 공급이 제한적으로 수요도 견조 해서 변동성을 크게 우려할 상황이 아니라고 한다. 반도체가 노이즈와 달리 실적은 견조할 것으로 예상된다. 삼성전자 주가가 안정을 찾고 턴어라운드 할 수 있을까? 공식 실적 발표는 8일이다. 연초 회사에서 예상했던 3분기 실적보다 증가한 수치가 나올 것인가? 최근 삼성전자 주가는 고객사의 메모리 재고증가에 따른 가격 협상력 저하 가능성과 반도체 사이클 피크 아웃 우려 등으로 부진한 흐름이 이어지고 있다. 그러나 이번 반도체 사이클은 과거 B2C 제품 (PC, 노트북, 모바일) .......

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전력반도체 산업 - SiC, GaN 관련주

전력반도체에 관한 아주 좋은 자료가 신한증권에서 나왔다. 이런 자료는 정말 귀하다. 필독. SK그룹이 화합물 전력반도체에 적극적이다. SK밸류체인에 속하는 3개 기업을 주목해야 한다. 예스티, RFHIC, RF머트리얼즈. 22년부터 본격적인 개화기를 맞이하는 전력반도체를 공부하기에 맞춤한 자료다. 별첨 소재의 변화, Si에서 SiC & GaN으로 기존 전력반도체의 주요 소재는 여타 반도체와 마찬가지로 Si(실리콘)였다. 하지만 최근 몇 년사이 소재의 변화가 발생하기 시작했고 향후에는 이러한 변화가 가속화될 것으로 예상된다. 배경은 전방시장의 변화다. 전력반도체가 새로 적용 되기 시작한 전기차, 신재생 에너지, 서버 등의 공통점은 적.......

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티앤엘 -- 피부트러블패치 수출증가

창상 피복제 분야에서 강소기업입니다. 영업이익률과 ROE가 높습니다. 꼭 공부하고 알아둬야 할 기업입니다. 이익률로 따지면 열 손가락 안에 듭니다. 견조한 흐름이다. 신규진입을 노린다면 중앙선을 지지선으로 보는 것이 좋겠다. 피부트러블 제품 하이드로콜로이드가 실적 성장 견인 동사의 영업실적이 좋다. 3분기 영업실적도 당초 예상했던 수준 보다 높을 전망이다. 하이드로콜로이드 를 기반으로 욕창, 화상, 피부궤양, 미용수술 등의 상처치료제인 창상피복재 중에서 하이드로콜로이드 수출이 실적 성장을 견인하고 있다. 미국향 수출증가에 주목, 월별 변동성은 있을 수 있지만 추세증가가 중요하다. 하이드로콜로이드 수출증가는 미국.......

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한글과컴퓨터 - 클라우드 사업 강화

한글과컴퓨터는 현금흐름이 탁월한 기업이다. 이 때문에 M&A 혹은 투자를 전개할 내부자금 조달이 용이하다. 한글과컴퓨터 개별로 보면 상반기 영업이익률 40%이고, 지난해 영업현금흐름이 무려 474억이었다. 이렇게 창출된 현금으로 각종 사업에 투자 가능하다. 주가가 하단에 왔다. 우량주가 하단에 올 때 분할매수 관점에 서는 전략을 생각해보자. 오피스 사업 성장으로 2분기 본사 사상 최대 실적 2분기 매출액 1,070억원(YoY -3.3%, QoQ +19.3%), 영업이익 175억원(YoY -36.2%, QoQ +31.9%)을 기록함. 작년 마스크 특수가 사라지면서 영업이익이 전년 동기 대비 크게 하락했으나 별도 기준 영업이익 145억원, 영업이익률 47% 를 달성함.......

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반도체 산업 - 우주의 기운이 파운드리로 몰린다

반도체 기업들 주가가 좋지 않습니다. 그런데 우려와 달리 수요와 공급 쪽에서 희망적인 부분이 있습니다. 또한 파운드리에서는 삼성전자가 돋보입니다. 디램 가격이 바닥을 치기 전에 주가가 먼저 턴을 할 경우 내년 초가 바닥일 가능성을 고려하자는 한화증권 분석 자료입니다. 참고하시기 바랍니다. 핵심 요약 최근 몇 년 사이 메모리 기업의 주가가 디램 가격을 6개월 이상 선행하기 시작했다. 우리는 디램 가격이 내년 2분기 바닥을 기록할 것으로 보고 있어 11월 정도부터는 주식을 매수하기 시작해야 한다고 판단한다. 2018년 디램 가격 급락 당시의 상황을 우려하는 투자자가 있는데, 그때와는 사뭇 다른 환경이다. 우선 디램 가격, 재고.......

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<주간 시장> 비용상승 인플레이션 악재로 하락 마감

이번 주는 온갖 악재가 많았고 주가지수가 큰 폭 하락했습니다. 중국 헝다 유동성 위기, 연방정부 셧다운 가능성, 인플레이션 우려에 따른 금리 상승 등 악재가 연이어 터졌습니다. 코스닥은 무려 5.1% 하락으로 천 포인트가 무너졌습니다. 헝다 리스크는 중국정부가 대처하고 있고 글로벌 악재로 비화될 가능성은 없습니다. 연방정부 셧다운도 일단 수습되었습니다. 문제는 공급 병목에서 오는 비용상승 인플레이션과 이에 따른 금리 상승 가능성입니다. 이 부분은 신경이 쓰이는 부분입니다. 연준에서도 공급 병목 현상이 쉽게 해소되지 않을 가능성을 거론하면서 내년에도 인플레이션이 상당히 높게 유지될 수 있다는 전망을 내놨습니다. 자칫.......

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<뉴욕 증시>머크의 먹는 치료제는 게임체인저일까?

그동안 머크사 치료제는 큰 기대를 갖게 했다. 신종 플루에 효과가 있었던 타미플루처럼 코로나 치료제로 나올 경우 위드 코로나가 진전될 수 있다. 일상으로 돌아가기 위해 백신과 함께 경구용치료제가 반드시 필요한 상황이다. 치료효가가 좋은 것으로 확인되었다. 미국 제약사 머크가 코로나19 치료를 위해 개발한 알약이 코로나19 환자의 입원 가능성을 절반으로 낮춘다는 연구 결과가 나왔습니다. 로이터와 AFP통신 등은 현지시간 1일 머크와 리지백 바이오테라퓨틱스가 코로나19 환자 775명을 대상으로 경구용 항바이러스제 '몰누피라비르'의 임상 3상 시험을 진행한 결과, 몰누피라비르를 복용한 환자 가운데 7.3%만이 병원에 입.......

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<시장> 올해는 중소형주 장세, 대형주 장세는 언제 가능할까?

올해 중소형주가 선전했다. 이는 금리인상 노이즈로 국내 대형 기술주들인 삼성전자, SK하이닉스 등이 고전했기 때문이다. 내년에는 어떨까? 내년에도 인플레이션과 금리 노이즈가 지속적으로 나올 가능성이 높아지고 있어 중소형주 시세내기가 이어질 가능성이 높다. 실적 호전주들을 눈여겨 보자. 대형주는 외국인들이 돌아와야 움직일 것이다. 반도체 D램 사이클 저점이 내년 2분기가 될 것이라는 분석도 있다. 삼성전자가 의미있게 돌아서지 않는다면 지수가 정체된 상태에서 중소형주 장세라는 관점을 유지해도 된다. 외국인 매수세와 삼성전자 주가, 원달러 환율 움직임을 주목하자. 올해 중소형주 수익률, 대형주 크게 앞질렀다 한국경제.......

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정동진, 가을 햇살에 빛나는 .....

남애 집에서 50 킬로 떨어진 정동진에 다녀왔습니다. 날씨가 너무 좋아서 시장이 끝나고 불현듯 떠나고 싶었습니다. 그럼 사진으로 가을 분위기 감상 하시죠. 9월 마지막 밤입니다. 이곳은 정동진 산 정상에 있는 선크루즈 호텔입니다. 여기서 보는 동해바다 뷰가 참 좋아요. 가을 우체국 앞에서 그대를 기다리다 노오란 은행잎들이 바람에 날려가고 지나는 사람들 같이 저 멀리 가는걸 보네 윤도현의 <가을 우체국 앞에서>는 이미지즘 계열의 시적 아름다움이 빛나는 가사가 참 좋다. 가을 우체국 앞에서 떠난 사랑을 기다리는 사람이 서 있다. 편지는 오지 않고 가을 바람이 불자 노오란 은행잎들이 포도 위를 쓸려 어디론가 날려간다. 사.......

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<뉴욕 증시> 셧다운 피했지만 시장은 조정

12월 3일까지 연방정부에 예산을 지원하는 임시지출 예산안을 통과되었다. 셧다운을 피했다. 그리고 국채 수익률도 1.506%로 하락했다. 허나 시장은 약세를 면치 못했다. S&P 500지수는 9월에 4% 하락 마감했다. 이 정도 조정이라면 비관할 필요 없다는 시각도 있고, 수면 밑에 빙산이 숨어있다는 분석가도 있다. 보기 나름? 일단 국채 수익률 안정화되었다니 다행이다. 미국채 10년 물 수익률 월봉차트 / 1.5%는 2011년 이래 강력한 지지선이었다. 그런데 이 선이 무너졌기 때문에 이제는 저항선이다. 그리고 장기적인 평균에 비하면 국채 수익률이 낮은 편이다. 결국 장기적인 국채 수익률은 경제성장률이 결정할 것이다. 성장률이 높으면.......

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삼성전기 - 기판도 효자가 된다.

삼성전기는 MLCC가 이익을 크게 좌우한다. 그런데 기판이 아픈 손가락에서 효자로 거듭나고 있다. 작년에 기판 영업이익이 925억 원으로 흑자전환했고, 올해는 2321억 추정이다. 이익 증가율 높다. 내년 기판 이익 추정치는 3,470억. 이렇게만 되어준다면야 정말 좋겠다. 카메라 모듈 이익이 정체되는 것과 대비된다. 내년 실적 추정치 기준 PER 11.9 배라면 고평가 아니다. FC-BGA 공급 부족 장기화, 패키지기판 일류 도약 기대 FC-BGA의 공급 부족이 초래한 패키지기판의 호황이 장기화될 전망이고, 선두권 업체인 삼성전기에 대한 재평가가 필요해 보인다. FC-BGA의 중요한 트렌드 변화로서 1) 서버 CPU 등 프로세서가 대형화되고, 이종 Die를.......

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코웨이 - 말레이시아 영업 정상화가 관건

말레이시아 셧다운으로 잘 가다가 하단까지 왔다. 4분기에는 정상화될 것으로 본다. 미국도 기대되는 시장이다. ROE가 20% 이상이고, 렌털 1위 업체이며 현금흐름 좋다. 하단을 믿어도 된다. 말레이시아 락다운으로 3분기 실적 둔화 우려로 주가 하락 호실적 불구, 실적 발표 이후 주가 하락했는데 말레이시아 락다운에 따른 단기 실적 둔화 우려 때문으로 판단. 동사는 6월부터 택배 배송이 가능한 공기청정기 제품 위주로 영업활동 중이라고 밝힘. 3분기 실적 둔화 가능성 높으나, 이는 동사의 중장기적인 경쟁력 훼손 요인으로 보기는 어렵다고 판단. 단기 실적 우려에 따른 주가하락은 매수 기회로 판단 말레이시아 정상화 시기가 관건, 시간.......

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SK - ‘지주사 제값 받기’ 전략에 대해

SK그룹이 분할과 합병 등으로 분주하다. 최근 SK와 SK머티리얼즈가 합병 발표했다. SK머티가 SK 손자회사도 아니고 잘나가는 기업인데 전격 합병해버렸다. 이는 순전히 최태원을 위한 합병? 말은 SK가치 높이기라고 하지만 SK가치가 높아지면 제일 이득을 누리는 자는 최태원이다. 아래 글에서 볼 수 있듯 합병 시기 등이 노골적으로 최태원 회장에 유리한 방향으로 합병할 예정이라고 한다. 그럼 기존 소액 주주들은 개털 되라는 말이냐? 최태원에 유리하면 동시에 다른 주주들에게는 불리하다. 왜 이렇게 노골적으로 무리수를 둬가면서 합병과 분할을 하나? 당장 SKC도 나중에 SK와 합병하지 않는가, 하는 우려 섞인 목소리도 나온다. SKC 경영.......

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갯마을 차차자 - '당신의 목적을 부정하는 것이 내 직업이다.'

요즘 공진항에서 두식이와 윤혜진이 벌이는 알콩달콩 사랑 밀당이 재미있습니다. 두식이가 읽고 있는 시집이 김행숙의 <에코의 초상> 입니다. 여기에 '문지기' 라는 시가 나옵니다. 문지기 여기서 이러시면 안 됩니다. 라고 말하는 것이 내 직업이다. 당신의 목적을 부정하는 것이 내 직업이다. 다음 날도 당신을 부정하는 것이 내 직업이다. 당신을 부정하기 위해 다음 날도 당신을 기다리는 것이 내 직업이다. 그 다음 날도 당신을 기다리다가 당신을 사랑하게 되는 것이 내 직업이다. 그리하여 나의 사랑을 부정하는 것이 나의 직업이다. 나의 천직을 이유로 울지 않겠다, 라고 썼다. 일기를 쓸 때 나는 가끔 울었다. * 혜진.......

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삼성전기 - 3가지 사업 전망 모두 좋다

부실 사업 다 떨어냈다. 그리고 MLCC 사업에 집중 투자 중이다. 기판과 카메라 모듈 사업도 좋다. 이제 전망 밝고 돈 버는 사업만 갖고 간다. MLCC 사업이 핵심이 될 것이다. 5G와 자동차용으로 많이 사용된다. 아래 그림을 보라. 5G와 자율주행 시대에 MLCC 수요는 급증한다. EPS 증가세 좋다. MLCC 믿고 장투모드로 가도 된다. 부침에 흔들릴 이유 없는 기업이다. MLCC가 이익을 책임지고 있다. 영업이익률 20% 넘을 것으로 예상. 삼성전기 영업활동 현금흐름과 설비투자를 비교해 보라. 얼마든지 내부자금으로 투자 가능하다. 앞으로 MLCC 투자를 적극적으로 할 수 있는 상황이다. 지지부진한 흐름이다. 그러나 수축이 정점을 향하는 분위기다.......

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제일기획 - 3 분기 최고 실적 가능성

제일기획은 탄탄하게 실적이 성장하는 기업이다. 지난해 실적이 정체되었다가 올해 다시 회복되고 있다. 삼성그룹 주식이고 실적이 좋아질 전망인 점, 볼밴 하단까지 왔으니 지금부터 분할매수 영역으로 보는 것이 좋겠다. 3Q21 Preview: 또다시 최고 실적 - GP 3.3천억원(+19% yoy, +5% qoq), OP 678억원(+14% yoy, -6% qoq) 전망 - 1Q21, 2Q21에 이어서 3Q21에도 분기 기준 최고 GP, OP 전망. 실적의 70% 수준을 차지하는 삼성전자 마케팅 물량 꾸준히 증가. 연간 2~3 종의 신규 스마트폰이 반복적으로 등장하지만, 갤럭시 폴더블 시리즈는 기존에 없던 새로운 컨셉의 제품이기 때문에 관련한 마케팅 규모 증가 - 또한, 삼성이 선점하고 있었던.......

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파월, '공급 병목 인플레이션이 내년까지 이어질 수 있다'

어제 미국 증시에서 파월이 초를 쳤다. 인플레이션과 금리 상승에 가뜩이나 예민한 증시의 우려를 더했다. 파월은 올해 인플레이션이 공급 사이드에서 문제가 발생한 인플레이션으로 규정했다. 공급에 병목이 있고, 이게 생각보다 오래갈 것 같다는 진단이다. 지금까지 뷰와 상당히 달라졌다. 이제껏 인플레이션은 일시적인 현상이라고 연준은 말해왔었다. 그런데 파월이 내년에도 공급 병목현상이 나타날 수도 있으며 이 때문에 인플레이션을 우려한다면서 내년에 조기 금리 할 수 있다는 뉘앙스를 풍겼다. 최근 월가의 3분기 기업 실적 전망치는 조금씩 낮아지고 있습니다. 모건스탠리는 이날 보고서에서 세 가지 비용 상승 요인이 기업 이익을.......

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쿠콘 - 올해 영업이익 45% 증가, OPM 25% 추정

쿠콘은 빅데이터 사업을 한다. 마이데이터 사업자들에게 내년부터 본격적으로 정보를 팔 수 있기에 실적 성장이 기대된다. 쿠콘은 국내에 사실상 경쟁자가 없다. 특히 데이터사업 이익률이 40% 이상으로 높다. 이 사업의 매출 비중이 높아지는 추세여서 이익률도 상승 중이다. 경쟁자가 없는 상태에서 마이데이터 사업이 시행되니 앞으로 수익 증가는 불을 보듯 뻔하다. 다만, 보호예수 물량이 해제되는 10월 28일부터 수급 노이즈가 있을 것 같다. 보호예수 물량은 공모주 기관배정 물량이 29만 주 남아있다. 그리고 기존 주주 67.6만 주도 있다. (이 물량이 어떤 성격의 물량인지, 곧바로 출회될 성질의 물량인지는 확인이 필요하겠다. 공모주.......

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미국채수익률 상승세, 미국 코로나 확산세는 주춤

미국채수익률이 상승세에 있다. 증시에 좋을 것 없는 뉴스다. 그렇다고 금리 발작을 일으킬만한 수준은 아니다. 금리 상승은 기술주에 좋지는 않다. 미국채 10년 물 수익률 5년간 추이 셧다운 이슈가 노이즈로 등장하고 있다. 연방정부 부채한도 확대가 30일까지 결론나지 않으면 10월 1일부터 셧다운 된다. 미국정부가 부도날 수가 없기에 이런 유 이슈는 노이즈로 봐야 한다. 결국 통과될 것을 정치인들이 히어로로 등장하는, 결과가 뻔한 게임이다. 이제부터는 미국 양당 정치인들이 스포트라이트를 받는 시간이다. 연방정부를 부도로부터 구하기 위해 나서서 쇼를 하게 된다. 할리우드 영화에서 영웅은 막판에 사태를 해결하고 평화를 되찾는.......

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브렉시트와 영국 주유소 대란

브렉시트는 이민자 규제하고 외국인 노동자에게 세금 몽땅 때리고, 유럽과 자유무역 하지 않겠다는 것이다. 한마디로 나만 잘 살겠다는 정책이다. 트럼프도 마찬가지다. 미국과 영국은 자유무역을 버리고 고립주의를 택했다. 무역전쟁을 당연시하겠다는 것이다. 세계화가 진행되자 글로벌 경제는 저물가 상태에서 안정적인 성장이라는 골디락스를 경험하면서 즐거웠다. 그런데 이제 고물가 저성장 시대가 도래했고 골디락스는 사라졌다. 중국이 디플레 아닌 인플레를 수출하기 시작했다. 그러자 미국과 영국은 문을 닫았다. 두 나라 모두 이민 제한하고 있고 수입 물가 오를 것이다. 브렉시트 이후 영국이 어떻게 변할지 궁금해진다. 주유소 기름.......

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일진머티리얼즈 - 동박 수급이 타이트하다.

2차 전지 밸류체인 내에서 순환매가 일고 있다. 양극재가 난리를 쳤고, 이어서 알미늄박 3사가 급등했다가 지금은 주춤하고 있다. 어제는 동박 3사가 강하게 올랐다. 전해질 /전해액 3사(천보, 후성, 동화기업)도 언제든 치고 올라갈 자리에 있다. 이처럼 2차전지 밸류체인 소재업체들이 3분기부터 강한 상승세를 기록 중이다. 이는 대규모 증설이 실적과 즉시 연결될 정도로 수급이 타이트해지기 때문이다. 올해부터 본격적으로 전기차가 보급되기 시작했다. 25년 이후까지 이어질 장기 랠리의 시작이다. 따라서 2차 전지 소재주들은 단기적인 관점보다는 장타를 노리는 것이 낫다. 출렁거림은 있겠지만 우상향은 확실하다. EPS 증가 추정치를 보.......

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SK아이이테크놀로지 - 대체불가 분리막 사업

2차 전지 핵심소재 4개 (양극재, 음극재, 분리막, 전해액) 중에서 분리막은 국내에서 SKIET 밖에 없다. 글로벌 시장도 몇 개 회시가 시장을 과점 중이다. 분리막 사업은 아무나 하지 못한다. 엄청난 자금력이 필요하다. 대신 호황기에 영업레버리지를 누릴 수 있고, 불황기엔 가격 지지력이 높다. 감가상각비가 장난 아니다. 설비투자를 내년에 7천억, 내후년 8천억 예상. 분리막은 과점적 시장이라서 이익률이 높은 편이다. 전고체 전지가 상용화되면 분리막이 필요 없다. 그러나 전고체 상용화는 요원할뿐더러 설령 전고체가 상용화되더라도 리튬이온배터리가 2030년 이후에도 주요 배터리 사양이 된다. 전고체는 2030년 이후에도 한자리 숫자.......

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<뉴욕 증시> 국채수익률 상승, 셧다운 우려로 하락

연준의 9월 FOMC 이후 국채수익률이 급등세를 이어가면서 1.5%대 중반을 기록했다. 아래 차트에서 볼 수 있듯 현재 수익률은 중요한 변곡점이다. 여기를 돌파할 경우 다시 1.6%대 위로 올라갈 수도 있다. 증권시장은 금리에 민감하다. 금리가 기업들 미래이익을 현재가치로 할인해 주는 역할을 한다. 금리가 높아지면 미래 이익의 현재가치는 낮아진다. 9월 FOMC는 매파적이었는데 발표 당시엔 금리 인상을 당분간 고려하지 않고 있다는 부분을 호재로 해석했다. 지금은 테이퍼링이 끝나는 내년 중반 이후부터 금리 인상이 가능할 것이라는 의견이 대두되고 있다. 파월조차 현재 인플레이션이 의외로 장기간 유지될 수 있다는 견해를 밝혔다. 이.......

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주식 양도세 문제, 대선 정국에 이슈로 등장 중

양도세 문제는 주식투자자들에게 뜨거운 감자입니다. 정부는 거래세를 그대로 놔두고 (천천히 세율을 낮추지만 폐지를 절대 안 할 심산입니다) 양도세 부과하겠다는 겁니다. 세금 뜯어내자는 것이죠. 양도세 이슈가 대선 정국에 핫이슈로 등장할 가능성이 높아집니다. 홍준표 의원은 양도세에 대해 명백히 반대했고 이재명 지사는 간 보기 하는 듯합니다. 동학개미들이 자신들의 재테크 사다리를 걷어차버린다는 생각을 하고 있기 때문에 주식 양도세 문제는 표심에 예민하게 작용할 가능성이 높다고 봅니다. 2023년 도입 예정 `주식 양도세`…동학 개미 표심 영향 줄까 이데일리 2021.09.28. 오후 3:26 5000만원 초과 양도차익 2023년.......

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SKC - 2차전지 소재를 모두 취급할 생각?

SKC가 동박을 시작으로 실리콘 음극재, 양극재, 전력반도체, 반도체 소재사업 등 전방위적으로 사업을 확대하고 있다. 놀라운 변신이 시작된다. 주목할 필요가 있다. 최근 시장 침체와 상관없는 주가 흐름이다. 미래 소재산업에 공격적인 진출이다. SK머티리얼즈 뒤를 잇는 모습이다. 영업활동 현금흐름이 전부 설비투자에 투입되고 있다. 3Q21E 영업이익 1,419억원, 동박 이익 확대로 QoQ 개선: SKC의 3Q 영업이익은 1,419억원(QoQ +5.1%/YoY+146.3%)으로 시장 컨센서스 1,269억원을 상회할 것으로 전망한다. 화학은 PO/PPG /PG 제품가격은 소폭 하락했으나 원가(프로필렌) 역시 하락하면서 전반적인 spread 및 이익 규모는 2Q와 유사한 것으로.......

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크래프톤 - 내년 실적 급증 전망

40-50 클럽, 최상위권 이익률, 글로벌 매출 1위 게임사. 내년 실적이 급증할 것으로 예상된다. 어수선한 분위기에서 상장 되었으나 안정을 찾는 모습. 내년 실적 호조를 예상해볼 때 현재가격은 저평가 상태로 보인다. 크래프톤 = 액티비전블리자드, > EA 5개 독립 스튜디오, 17개 해외법인을 가진 게임 개발사. 2020년 총매출과 MAU에서의 한국 비중이 각각 0.67%, 0.73%에 불과한 글로벌 기업 . 2017년 출시한 배틀그라운드의 플랫폼, 서비스 지역 확대 중이며 2021년과 2022년 확장팩 출시로 성장세 지속 전망 2022년 1분기 뉴스테이트 온기 반영과 2분기 콘솔 버전 출시 배그M은 2018년 글로벌, 2019년 중국 출시 2020년이 온기로 실.......

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노바텍 - 두달 연속 자사주 매입 공시

노바텍은 8월 23일 10만주 자사주 취득을 공시했고, 9월에 매입 완료했다. 그리고 또 10만주를 사들인다고 오늘 공시했다. 두달에 걸쳐 총 20만주 매수 예정이다. 2분기 실적은 일시적으로 나쁘게 나온 것이고, 신경쓸 것 없다. 3분기 실적이 중요하다. 유동주식수가 별로 많지 않다. 회사에서 자기네 주식 저평가니깐 자사주 사겠다는 것으로 이해하자. 고점대비 37% 하락이다. 노바텍은 현금화 가능 자산이 무려 780억원이다. 주가 빠지면 얼마든지 자사주 매입 열고 가능할만큼 돈 있다. 노바텍, 보통주 100,000주(30.5억원) 규모 자사주 취득 결정 노바텍은 주가안정 및 주주가치 제고 목적으로 보통주 100,000주(30.50억원) 규모의 자기주식.......

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하이 니켈 양극재 - 에코프로비엠, 엘앤에프

에너지 밀도가 높은 방향으로 양극재 개발이 이뤄지고 있다. 하이 니켈 양극재가 대세다. 국내 양극재 3강 모두 하이 니켈을 지향한다. 3종목 주가 추이와 함께 기술 개발 동향도 파악하고 있어야 한다. Scene 1: NCMA 하이 니켈 양극재, 테슬라와 GM이 채택 시작 테슬라는 지난 8월 유럽 지역에 상해 기가 팩토리에서 생산된 Model Y를 처음으로 인도했다. LG에너지솔루션은 Long Range 모델에 NCM/NCMA 전지를, CATL는 Standard Range 모델에 LFP(리튬인산철) 전지를 공급한 것으로 파악 된다. 유럽 인도 물량의 절반이 NCMA 양극재를 채용한 것으로 파악되고 이는 전 세계 최초로 니켈 비중이 90%에 달하는 전지를 전기차에 채용한 것이다. GM.......

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<독서> 버핏 클럽 issue 4

벌써 4권째 책입니다. 버핏 투자철학을 따르는 분들이 모여서 이처럼 주기적으로 단일 주제의 책을 낸다는 것이 참으로 대단합니다. 대학 때 계간지 <창작과 비평>을 읽었는데 지금은 <버핏 클럽>을 읽습니다. 이렇게 버핏을 주제로 책을 낸다는 것 자체만으로도 칭찬받아 마땅합니다. 이번 책도 알찬 내용들로 구성되어 있습니다. 저는 신진호 님의 글 : 차티스트에 대한 변론, 가치 투자자가 기술적 분석을 한다고? 라는 글을 재미있게 읽었습니다. 저 역시 신진호 님과 같은 생각입니다. 가치 투자를 지향하더라도 기술적 분석으로 충분히 도움받을 수 있거든요. 신진호 님의 이 글에 전적으로 동감합니다. "기본적 분석에 집.......

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<경제> 미국채 10년물 수익률 상승세

최근 미국채 수익률이 껑충 뛰어서 1.463%를 기록 중이다. 1.5%를 넘어선 것은 아니고 1.6% 이하에서 놀기만 하면 신경 쓸 것 없겠지만 추이를 지켜봐야 한다. 지금은 비용상승 인플레이션이 문제다. 썩 좋지 않은 인플레이션이다. 특히 FED에서 내년 중반까지 테이퍼링을 마무리할 수 있다고 발언했고, 그 이후에 금리 인상 가능성이 높다. 그래서 채권을 미리 팔아 치운다는 투자자들도 있다. 미국채 10년 물 수익률 추이 질문1> 지난 금요일 마감한 미 증시는 소폭 상승세로 마감했습니다만, 금리 움직임이 심상치 않아 보였습니다. 지난 24일 뉴욕 증시의 투자자들은 전날과 달리 조심스러운 모습을 보였습니다. 중국의 헝다 문제, 다가오.......

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중국 정부, 헝다 파산에 대비하라?

헝다그룹 정리 수순이 하이난 그룹 정리와 비슷한 절차를 밟을까? 경영진 퇴출, 계열사 정리, 핵심 사업 국유화 등으로 파산에 따른 경제 악영향을 최소화. 헝다 파산이 중국 경제에 약간의 영향을 미칠 수는 있어도 글로벌 금융시장에까지 영향을 줄 가능성은 희박하다. 헝다가 미국이나 유럽 은행에 돈을 빌린 것이 아니라 중국 상업은행한테 돈을 빌린 것이다. 그리고 상업은행도 부동산 개발 회사들에게 빌려준 돈 비중이 약 6% 정도밖에 되지 않는다. "中 당국, 헝다 파산 불가피하니 마지막 대비하라" WSJ 한국경제 2021.09.24. 오전 12:50 중국 2위 부동산 개발업체인 헝다그룹(에버그랜드) 파산설이 나오는 가운데 중국 정부가.......

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SK바이오사이언스 - 노바백스 CMO 시작될 경우 가치는?

노바백스 WHO 승인이 떨어질 경우 SK바사의 노바백스 백신 CMO에 탄력이 붙을 것으로 보이고, 이 때문에 오늘 주가가 반응하고 있다. 그간 보호예수 물량 375만 주 해제로 주가가 약세였는데 활발히 소화될 것으로 보인다. SK 바사의 노바백스 백신 매출 예상액 (신한) 내년에 노바백스만으로 매출액이 7천억 상회 전망 보호예수 물량 출회가 수급에 단기 이슈지만 백신 CMO, 그리고 자체 백신 개발 등 재료가 있다. 노바백스, WHO 긴급 사용 등재 신청 -노바백스는 한국 시간으로 9월 23일 23시경, WHO에 긴급사용등재 제출을 공식적으로 보도하면서 +10.9% 상승 하며 마감. WHO 긴급사용등재는 FDA, 식약처 등 국가의 규제기관의 데이터로 신.......

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SK하이닉스 - DRAM 현물가 하락세 둔화

현물가 하락세가 둔화 조짐이 있다. 고점 대비 30% 조정. 10만원 지지선 확보. 내년추정실적 기준 PER 5 배 3Q21 영업이익 4.10조원(+52.2% QoQ) 전망 3Q21 실적은 매출액 11.84조원(+14.7%, 이하 QoQ), 영업이익 4.10 조원(+52.2%) 전망한다. 가격 상승 효과(DRAM +8%, NAND +8%) 로 전분기 대비 대폭 개선될 전망이다. 3Q21 실적에 대한 시장 관심은 낮아진 상태다. 3Q21 이후 업황 고점 우려가 주식 시장을 지배하고 있는 가운데, IT 공급망 차질 영향으로 4Q21/1Q22 실적 불확실성이 높기 때문이다. 4Q21/1Q22 가격 변화율을 DRAM -4%/-5%, NAND -2%/-4%로 예상한다. 전형적인 Cycle과 전혀 다른 코로나 Cycle 전형적인 하락 Cycle(2H18) 대.......

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후성 - 확실한 턴어라운드, 그리고 유럽 진출 추진

후성이 올해 확실한 턴어라운드 실적을 보여줄 예정이고, 내년, 내후 연도 전망이 좋다. 중국에 전해질 공장이 있고, 중국 전기차 시장 성장성이 높다. 그리고 유럽 진출도 추진 중이다. 잉여현금흐름도 개선되기 시작 상승 흐름이 강하다. 단기 급등해서 신규진입을 하기엔 애매한 편이다. 보유자는 시세를 즐길 영역 3 분기부터 실적 개선 폭 확대 후성은 2 분기부터 실적 개선이 시작되었다. 3 분기에는 중국에 증설한 배터리 소재(LiPF6) 공장과 반도체 특수가스 공장의 가동이 본격화되면서 이익의 개선 폭이 커진다. 3 분기 매츨액 과 영업이익은 각각 912억원,137억원으로 전년대비 29%, 257% 증가할 것으로 추정된다. 수처리 설비 개선공.......

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헝다도 하이난처럼 처리될까?

헝다 악재가 희석되는 느낌이다. 글로벌 증시 주가 지수를 보면 그렇다. 허나 아직은 완전히 마음을 놓을 단계를 아닌 듯하다. 왜 글로벌 시장은 헝다 리스크가 금융위기로 번질 가능성은 없다고 보는가? 중국 자본시장 폐쇄성, 헝다 리스크가 중국 내 문제로 국한된 점, 중국상업은행들이 부동산 개발사에 대한 대출 비율이 낮아지고 있다는 점을 들고 있다. 정치적인 문제도 얽혀있다. 중국발 리스크 재현, 위험 회피의 신호탄일까? 중국발 금융 리스크는 로컬 대표 부동산 디벨로퍼 헝다(恒大, Evergrande) 파산 우려로 재점화 됐다. 금융시장 불확실성은 가중됐고 제2의 리먼 사태로 헝다그 룹 파산을 경고하는 외신도 주목받았다. 17일 중국.......

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금리 인상 우려 완화, 헝다 주가 17% 상승

헝다 주가가 급반등하면서 노이즈가 종지부를 찍자 미국 증시가 상승했다. 중국에서 시장 안정을 위해 단기자금을 방출했고 헝다는 중국에서 충분히 컨트롤 가능한 리스크라고 판단된다. 9월 FOMC에서 금리 인상이 요원하다고 재차 강조했고, 시장은 안심했다. 그런데 9월 FOMC는 매파적이었다. 테이퍼링을 조기에 종결하겠다고 했기 때문이다. 그럼에도 증시는 금리에 집중하면서 아전인수식 해석을 했다. 어쨌거나 테이퍼링은 긴축이 아니다. 금리 인상이 긴축 사인이다. 어제 한국 증시는 하락했지만 연휴에 글로벌 증시 악재를 무난히 넘긴 것으로 보인다. 외국인들이 양 시장에서 순매수했다. 中 악재·금리 우려 완화에 급등... 경기회복株.......

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<주간 시장> 즐거운 한가위 연휴 보내세요.

양 시장 모두 오늘 상승 마감했습니다. 개별 종목 장세라서 코스닥이 코스피에 비해 상대적으로 강합니다. 외국인들이 양 시장에서 순매수했습니다. 코스닥 지수 주간 +0.7% 상승 마감 코스피 지수 주간 + 0.4% 상승 시장은 별다른 이슈 없이 조용합니다. 미국에서 FOMC 회의가 22-23일 개최됩니다. 지금까지 나온 경제 지표로 봐선 테이퍼링을 강하게 밀어붙일 것 같지는 않습니다. 미국 증시도 눈치 보기 장세입니다. FOMC가 끝나면 방향성이 결정될 것 같습니다. * 이제 추석 연휴 5일이 시작됩니다. 하늘은 푸르고 가을바람이 선선합니다. 코로나가 극성을 부리지만 고향 가시는 분들도 많습니다. 건강 조심하시고요 가족분들과 행복한 시간.......

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<뉴욕 증시> 네 마녀의 날, 경계감 속에 하락

네 마녀의 날이었고, 다음 주 FOMC를 앞두고 있어서 변동성을 우려한 투자자들이 몸을 사리면서 하락 마감했습니다. 부스터 샷은 65세 이상 취약층만 맞도록 FDA에서 권고가 나왔습니다. 코로나 백신 관련주들 약세. 국채수익률이 상승하면서 기술주가 약세였습니다. 변동성 경계감 속 하락...국채금리↑기술주↓ 머니투데이 2021-09-18 07:12 뉴욕증시가 경계감 속에서 하락 마감했다. 코로나19(COVID-19) 재확산과 다음주 미 연방준비제도(연준, Fed)의 정례회의, 9월 증시 조정 가능성 등이 맞물리면서 투자심리가 다소 위축된 모습을 보였다. '네 마녀의 날' 변동성 경계감 속 주요지수 하락 17일(현지시간) 뉴욕증시에서 블루칩(우.......

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서산 마애삼존불 미소 앞에서 시간을 잊다.

아침 6시 40분에 서울 집을 나서 130킬로 떨어진 개심사에 도착한 시간은 9시 시경. 가을 빛이 환한 서산 가야산 자락은 인적도 드물고 고즈넉했습니다. 유명한 고찰인데도 절 앞이 전혀 번잡하지 않았습니다. 나지막한 집들이 몇 채 있을 뿐입니다. 절 앞이 이런 분위기인 곳은 처음입니다. 너무 좋았습니다. 구한말 해강 김규진 선생의 예서체 현판입니다. 가야산인데 상왕산이라고도 부릅니다. 인도 붓다 가야 지명을 딴 것이라고 합니다. 일주문에서 보면 아름드리 두 나무가 눈에 들어옵니다. 오른쪽이 너도밤나무, 왼쪽이 느티나무입니다. 이 나무들 수령을 짐작건대 개심사가 고찰임을 알겠습니다. 절 앞이 이렇게 고요합니다. 고목나무 식.......

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<뉴욕 증시> 오늘 (22) FOMC 점도표 발표

추석 연휴 잘 보내고 계시죠? 연휴 마지막 날입니다. 월요일 글로벌 증시는 헝다 파산에 대한 우려로 급락했습니다만 어제는 안정을 찾는 모습입니다. 리먼 브라더스 같은 사태로 번질 것 같지는 않습니다. 중국은 미국과 다릅니다. 정부 의지에 따라 구제 여부가 결정될 것입니다. 헝다그룹 총부채가 350조 원입니다. 구제하지 못해서 파산할 경우 연쇄적인 충격파가 올 수도 있습니다. 목요일까지 이자를 지불해야 하는데 이틀 남았습니다. 추이를 지켜봐야 할 것 같습니다. 오늘 미국에서 FOMC 결과를 발표합니다. 테이퍼링과 관련해서 중요한 회의입니다. 내일 한국 증시는 FOMC 결과가 영향을 미칠 것 같습니다. 中 리스크· FOMC 앞두고 &#x.......

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9월 FOMC - 11월 테이퍼링 시작, 내년 중반 종료

예상대로 11월에 테이퍼링을 발표할 가능성이 높아졌다. 9월 FOMC는 11월 테이퍼링이 시작되면 상당히 빠른 속도로 테이퍼링이 끝날 가능성을 암시했다. 내년 중반에 끝난다고 가정할 때 매월 200억 달러씩 테이퍼링을 할 수도 있겠다. 시장에서는 1년 정도 걸려서 테이퍼링이 진행될 수도 있다는 의견이 있었다. 어제 파월은 테이퍼링 일정이 근접했음을 이야기함과 동시에 금리 인상이 멀었다면서 시장을 안심 시켰고, 이로 인해 미국 증시는 크게 반등했다. 월요일 헝다 악재로 폭락했었는데 상당 부분을 만회했다. "금리 인상은 아직" 안도감에 상승... 원자재株↑ 머니투데이 2021-09-23 06:39 미 연방준비제도(연준, Fed)가 금리.......

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셀트리온 - 미국정부와 7천억 대 자가 진단키트 공급계약

셀트리온이 휴마시스와 개발한 신속 항원키트를 미국정부에 공급계약했다. 자가 검사 키트이다. 계약 규모가 크고 추가 계약도 예상된다. 셀트리온 주가는 5월부터 볼밴 하단에서 지지선 구축 셀트리온, 미국 정부에 신속항원키트 공급 1900만개 6억 2000만 불 규모…작년 영업익 상회 뉴스토마토 : 2021-09-22 11:08:28 셀트리온이 미국 정부와 코로나19 신속 항원 검사 키트 구매 계약을 체결했다. 22일 로이터 등 외신에 따르면 미국 정부는 애보트, 셀트리온과 코로나19 신속 항원 검사 키트 구매 계약을 체결했다. 회사별로 보면, 미국 정부는 애보트로부터 1억 6800만 개의 제품을 공급받는다. 계약 규모는 5억 5440만 달러(약 6564억 원)다.......

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SK머티리얼즈 - SK와 합병이 꼭 필요한가?

SK텔레콤을 분할해서 SK와 지주사간 합병하는 것은 이해가 간다. SK하이닉스를 SK 자회사로 개편할 경우 투자를 확대할 수 있기 때문이다. 그런데 SK머티와 SK를 합병하는 것은 살짝 이해하기 어렵다. 지금도 SK 자회사다. 따라서 SK머티가 자회사 인수하는데 전혀 문제가 없다. 현금흐름도 좋다. 그런데 왜 굳이 합병? 이는 SK 가치를 높인다고 운운하지만 별로 설득력이 없다. SK는 지주사로서 계속 순자산가치 대비 할인받아왔다. 한국의 지주사는 할인율이 높다. 더블 카운팅 논란 등에서 자유로울 수 없다. SK머티리얼즈는 그동안 사업구조가 탄탄하게 구축되어 왔다. 잘나가는 회사를 왜 최태원 지배 구조 체제 강화에 들러리 서게 만드나.......

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SiC 웨이퍼 수요 급증 - 관련주는?

현재 반도체 만들 때 웨이퍼로 실리콘을 사용한다. 그런데 여러 물성상 앞으로 SiC나 GaN 을 사용하게 될 것이다. 물론 기술적 난제가 많기는 하다. SiC 관련해서는 잉곳을 생산하는 하나머티리얼즈를 봐야 한다. 요즘은 SiC 링 시장에 진출했다. 올해 100억 정도 매출 예상, 티씨케이와 같은 비포마켓을 노린다. SiC 웨이퍼 시장은 미국 기업 CREE가 장악하고 있다. 만일 투자를 검토한다면 CREE를 보는 것이 낫겠다. 아래 주가차트를 참고. 70달러 정도에 지지선이 있다. 하나머티리얼즈는 꼭 공부해야 할 기업이다. 그리고 GaN 관련해서는 RFHIC가 있다. 스미토모에 이어 글로벌 2위 사업자이다. 통신, 방산용으로 사용된다. 자연스럽게 전력.......

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코웨이 - 말레이시아 셧다운, ROE에 집중

코웨이가 잘나가다가 말레이시아 셧다운 조치로 인해 삐거덕 했습니다. 코로나 때문에 셧다운이 얼마나 오래 지속될지 모르겠지만 내년엔 결국 극복할 겁니다. 아래 그림을 보면 미국과 말레이시아 모두 코로나 확진자가 꺾이는 모습입니다. 현재 말레이시아 백신 접종률 50%를 넘었습니다. 셧다운을 오래 지속할 경우 경제에 심각한 영향을 미치기에 4분기 중에 풀릴 가능성이 있습니다. 이연수 요가 발생할 것이어서 3분기 실적이 다소 나쁘더라도 별 의미 없습니다. 말레이시아와 미국의 코로나 확진자 추이 요즘 몇몇 종목이 악재 발생으로 급락하는 경우가 있습니다. 실적에 직접 영향을 주는 것인지 그냥 노이즈인지 구별을 할 필요가 있습.......

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노바렉스 - 건기식 OEM 대표선수

국내 건기식 OEM /ODM 기업에 괜찮은 종목들이 많다. 노바렉스 서흥 콜마비앤에이치 에이치피오 OEM 업체들이 높은 이익률보다 규모의 경제로 승부한다. 안정적인 사업이다. 고령화 테마주이기도 하다. 건기식 주식은 ROE 를 봐야 한다. 안정적인 사업을 하면서 ROE 20% 기업이라면 매우 훌륭하다고 본다. 요즘 볼밴 하단 혹은 그 이하인 종목들도 있다. 긍정적으로 봐야 할 시점이다. 노바렉스 ROE 추이 노바렉스를 건기식 OEM 대장주로 보고 싶다. 노바렉스에 대한 투자의견 Buy 및 목표주가 53,000원을 유지한다. 목표주가 산출은 잔여이익모형을 사용했으며, sustainable ROE 12.1%, 영구성장률 2.82%이다. Factset 컨센서스 기준 코스피의 2.......

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<주간 시장> 빅테크 규제, 중국 리스크로 주간 지수 하락

코스피 지수가 주간으로 -2.3% 하락했습니다. 정부에서 네이버와 카카오 규제 방침으로 이들 주가가 크게 하락했기 때문입니다. 주간 하락률이 네이버 -9%, 카카오 -16%입니다. 시총 상위주들이라서 지수 하락에 영향이 컸습니다. 코스피 주간 지수 추이 코스닥 역시 -1.5% 하락했습니다. 중국 리스크도 잦아들지 않고 있습니다. 게임, 엔터 산업에 대해 규제를 강화하고 있어 한국 주식들도 영향을 받습니다. 오늘은 하이브가 큰 폭 출렁거렸습니다. 이번 주 시세는 2차 전지 소재 쪽에서 나왔습니다. LG 배터리 리콜에도 불구하고 소재주들은 대규모 증설 계획을 내놓고 있습니다. 지난주부터 급등했던 알루미늄 박 업체들 주가가 이번 주도 좋.......

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애플, 인앱결제 강요 못한다.

8월 생산자 물가지수가 크게 올랐다. 원자재, 인건비, 차량용 반도체 칩 상승 등으로 보인다. 이러한 비용상승 인플레이션은 볼료 좋지 않다. 경제가 성장하지 않으면서 물가만 오르는 스테그플레이션 원인이 되기도 한다. 주가 하락 요인이다. 미국 법원은 애플이 인앱결제 강요할 수 없다고 판결했다. 콘텐츠 업자들한테 좋고 애플한테 악재다. 애플 주가 하락했다. 애플의 2020년 9월 결산시 연간 영업이익이 662억달러 였다. (약 76조원) 앱스토어 매출 63억 달러 사라진다고 해봤자 새발의 피다. 금액과 상관없이 악재는 악재다. 앞으로 콘텐츠 시장은 지속적으로 커갈 것이 분명하기 때문이다. 블룸버그에 따르면 애플의 지난 해 미국 앱스.......

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NICE평가정보 - 내년에 마이데이터 사업이 시작된다.

나평정의 가장 큰 장점은 꾸준하고 안정적이라는 점에 있다. 매출과 이익 증가세를 보라. 편안하게 실적을 볼 수 있는 몇 안 되는 종목이다. 다만 시장에서 PER를 높게 줬다 낮게 줬다를 반복할 뿐이다. 나평정이 앞으로 기대할 수 있는 부분은 빅데이터 사업이다. 마이데이터 사업에 내년부터 본격화되고, 나평정 빅데이터를 더 많은 기업에 팔 수 있다. 따라서 4분기에 유심히 살펴볼 필요가 있다. 쿠콘과 나평정이 빅데이터를 마이데이터 사업자들에게 팔 수 있고 실제로 수익으로 연결되는 기업이다. 두 종목을 연구해 보시길 닥치고 잉여현금흐름이 가장 중요하다. 나평정을 보라. 엄청난 FCF 이다. 연간차트를 보라. 지난해 77% 상승 후에.......

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삼성SDI - 그룹에서 배터리 투자에 소극적인 이유?

삼성이 배터리 투자에 소극적이라는 것은 누구나 알고 있다. 요즘 SK그룹을 보라. 배터리 사업에 사활을 걸고 있다. 반면 삼성은 미국 진출도 미적거리는 중이다. 물론 미국엔 진출할 것이다. 삼성이 최저 수준의 배터리 투자만 하면서 상황을 주시하는 것으로 보인다. 우선 아래 기사에서 보자면,,,,, (1) 배터리 사업은 진입장벽이 낮다. 중국의 추격을 뿌리치지 힘들다. (2) 화재 발생 등 리스크가 크다. 따라서 안정성이 높은 전고체 배터리가 좋다. 이렇데 요약될 수 있다. 삼성이 차세대 배터리로 꼽히는 전고체 배터리 연구에 빠져 있다. 상용화까지는 하세월이겠지만.... 암튼 삼성그룹은 초격차를 유지하기 위해 반도체 투자나, 사업 안.......

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엔터 플랫폼 - 경계를 허물며 확장한다.

요즘 엔터 주식들이 상반기 강한 상승세에서 하락으로 돌아섰다. 때마침 중국 정부의 규제도 시작되었다. 이러저런 이유로 악재가 나오면서 상승세가 꺾인 것은 사실이다. 그러나 여기서 끝날 주식들이 아니다. 중국 규제 리스크를 생각해야겠지만 매출의 중국 노출도는 크지 않다. 이것보다 앞으로 엔터주가 플랫폼을 껴안으면서 변화할 부분에 관심 가져야 한다. 메타버스가 도입되고, 플랫폼을 통해 각종 사업이 가능해진다. 좋은 내용이니 별첨 자료를 읽어 보세요. [Part I. 엔터+플랫폼, 경계가 허물어지고 있다] 언택트 기조가 만연해지면서 온라인 공간 활동이 다양한 형태로 발달하고 있습니다. 이는 곧 가상현실, '메타버스'.......

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NAVER - 규제 이슈를 어떻게 볼까?

네이버와 카카오에 대한 규제가 강화될 조짐이다. 오늘 뉴스 플로우를 보니 네이버보단 카카오에 대한 이야기가 많다. 김범수 의장 개인 기업에 대한 수사를 언급하고 있다. 네이버는 그동안 온갖 구설수에 시달렸고 그때마다 나름 조치를 해왔다. 부동산 사업도 포기했고 빠른 정산, 스마트 스토어 수수료 제로 등을 택했다. 네이버파이낸셜도 문제없다. 지금은 빅 테크 규제에 대한 투심 악화로 하락세인데 안정을 찾을 것으로 본다. 현재 상황에선 볼밴 폭이 축소가 필요해 보인다. 40만 원 지지가 중요하다. 규제 우려에도 편안하다 금융위원회에서 핀테크 플랫폼 대상 규제 강화를 시사한 이후 주가가 크게 하락했다. 주가 하락은 핀테크 플.......

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녹십자 - 얀센백신 CMO 성사될까?

아직 확정된 사안은 아니라서 조심스럽지만 만일 30억 도즈 생산 수주를 받는다면 큰 수익이 예상된다. 주가흐름과 계약 관련 사항을 추적해볼 필요가 있다. 얀센, 녹십자 백신 CMO 위한 실사 진행…CEPI향 추가 수주 전망 얀센 실사단, 백신 30억 도즈 생산 가능 평가 백신 추가 수요에 한국 핵심 생산지로 부각 뉴스토마토 : 2021-09-13 12:00:21 미국 존슨앤존슨 자회사 얀센의 관계자들이 국내 제약사 GC녹십자와의 코로나19 백신 위탁생산(CMO) 논의를 위해 입국을 완료 후 실사를 진행 중인 것으로 알려졌다. 얀센 관계자들은 실사과정에서 30억 도즈의 위탁생산이 가능할 것으로 판단했다. 특히, 이번 논의 중인 위탁생산 물량이 지난해 국.......

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<경제 공부> 생산자 물가지수(PPI), 소비자 물가지수 (CPI)

물가 상승은 말 그대로 물건값 상승을 의미합니다. 여기서 생산자 물가지수와 소비자 물가지수가 있습니다. 생산자 물가지수(PPI)는 기업들이 물건을 생산할 때 물가입니다. 원자재, 인건비 등이 상승할 때 생산자 물가지수는 상승합니다. 생산자 입장에서 느끼는 물가지수입니다. 원자재나 임금이 오르는데 제품 가격을 그대로 팔까요? 기업의 마진율이 축소되는데? 기업은 마진율을 지키기 위해 제품 가격을 상승시키려고 시도할 것입니다. 그러나 전적으로 소비자들에게 전가시키지는 못합니다. 경쟁업체들이 있기 때문이죠. 아래 PPI 지수입니다. 꺾이는 분위기입니다. PPI 상승의 최대 복병은 중고차 값, 임금 상승, 유가상승 등이었어요. 이.......

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<뉴욕 증시> 다우지수 6거래일만에 반등, 오늘 8월 CPI 발표

다우지수가 6거래일만에 반등했다. 딱히 새로운 이슈는 추가되지 않았다. 생산자물가지수(PPI)에 이어 오늘 미국에서 소비자물가지수(CPI)가 발표된다. 생산자 물가지수는 상승률이 둔화되었다. 피크 찍은 것으로 보인다. 오늘 소비자 물가지수도 상승률 기울기가 하락세를 이어갈 것으로 보고 있다. 상승률이 중요한 것이 아니다. 상승률 기울기다. 미국 장기금리는 여전히 인플레이션에 대해 기대를 하지 않는 상황이다. 한국 증시는 원 달러 환율이 초를 치고 있다. 다시 약세로 돌아서면서 8월 고점에 근접 중이다. 지수 상승은 제한적이고 개별 종목 장세 지속이다. 뉴욕 증시, 8월 소비자물가 앞두고 혼조…다우 6거래일 만에 반등 이투데.......

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NAVER와 카카오, 미묘한 차이는 무엇인가?

카카오는 신규 사업을 진출할 때 직접 회사 만들었다. 문어발로 이거저거 다했다. 반면 네이버는 지분스왑으로 간접 진출했다. 네이버는 그동안 매를 먼저 맞았고 규제를 우회하는 전략을 썼다. 카카오는 닥치는 대로 신규 사업에 진출했다. 시장에 진출하는 전략 방식에서 차이다. 네이버의 제페토, 케이크, 크림, Z홀딩스 등 사업도 주목해야 한다. 주가 측면에서 하락률 차이가 있다. 네이버는 중앙선에서 지지를 모색 중이고 카카오는 하단에 왔다. NAVER 주가 카카오 주가 카카오 ‘뭇매’, 네이버는 ‘휴’… 미묘한 차이서 갈렸다 카카오, 문어발 확장 등 규제 심해 네이버, 외주화 형태로 책임 면피 증권가 “규제 덜한 네이버 사야” 국.......

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하이브 - 노이즈 보다 내년 실적을 보자.

볼린저밴드 (80.2)가 그려진 이후 처음으로 하단 찍었다. 고점 대비 20% 조정 후 반등 중 중국발 노이즈와 한국 정부의 플랫폼 규제 이슈가 악재로 작용하면서 하락했다. 중국 노출 비중은 5%로 축소 가능하고, 플랫폼 규제는 사실 위버스에 해당사항이 없이 엮인 모습이다. 위버스가 글로벌하게 돈 벌 것이다. 하이브는 내년에 지대로 실적을 보여줄 것으로 예상된다. 아래 추정 실적을 보라. 연말부터는 컨센서스 상향 모멘텀이 많다 중국과 플랫폼 관련한 ‘규제’ 이슈가 부각되며 주가가 부진하나, 우선 플랫폼의 한국 비중도 낮고 정부의 규제 대상도 아니기에 전혀 연관성이 없다. 중국 관련한 이슈 역시 작년 상장 시에도 매출이 20% 가.......

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실리콘 음극재 3사 - 대주전자재료, 한솔케미칼, 포스코케미칼

시장이 초기 개화 단계다. 지금은 음극재에 첨가제로 사용되는데 앞으로 첨가 비중이 증가할 가능성 높다. 3개사 사업 동향을 지속적으로 추적해보자. 국내에서 대주전자재료가 상용화했다. 올해 대주전자 실리콘 음극재 매출은 200억 대 추정. 2025년까지 연평균 70% 성장 전망 — 9월 7일 미국 2차전지 소재업체인 그룹14 테크놀로지는 영국 전기차 업체에 실리콘 음극재 공급을 통해 상용화를 추진한다고 밝혔다. 실리콘 음극재는 전기차 배터리의 충전속도와 용량을 3~4배 늘릴 수 있는 차세대 2차전지 소재이다. 2025년까지 실리콘 음극재 수요는 연평균 70% 성장이 전망되어 시장 규모만 3~4조원에 이를 것으로 추정되고 전체 음극 활물질.......

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