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분쟁은 비용을 청구한다.

러시아가 우크라이나를 침공하고 민간인들이 많이 죽었다. 러시아는 나쁜 새끼 인가? 맞다. 그렇다고 러시아를 절대악이고 미국은 평화를 지키는 절대선라고 판정하는 것도 참으로 순진한 생각이다. 평화 좋아하시네! 미국의 전략을 생각해야 한다. 미국은 전 세계를 지배한다. 미국은 지금 기존의 판을 재편하고 있다. 왜 지금까지 이어온 판을 쓸어버리고 새롭게 전 세계 정치지형을 리모델링 하려고 하는데? 당근 미국 쪽에 유리한 판을 만들려고 하기 때문이다. 이전과 같은 지배 전략이 통하지 않으니 다른 방법을 쓰자! 이런 전략의 변화를 생각하면서 러시아-우크라 전쟁을 보면 상황이 새롭게 보일 것이다. 세상에 절대악은 없다. 힘이 있을 뿐이다. 지금까지 신자유주의 시대에는 중국이 디플레를 수출하면서 저물가, 고성장, 저금리, 부채 확대가 통했다. 이제 판이 바뀌고 있다. 고금리 시대 고물가 시대 저성장 시대 빚을 갚아야 하는 디레버리징 시대 이런 시대가 온다. 무역은 축소되고 고립주의를 선택 중이다

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<뉴욕 증시> 파월 립 서비스 효과 하루뿐, 나스닥 폭락

파월이 금리를 올려놓고 전형적인 립 서비스를 하면서 시장을 달랬지만 시장이 파월의 속내를 읽는 데 하루가 걸리지 않았다. 10년 물 국채금리가 급등하면서 3%를 넘어서자 시장이 급속하게 냉각되었다. 나스닥은 -5%대 폭락했고 S&P 500 지수도 -3.56% 하락했다. 요지는 파월이 금리를 올려 인플레이션을 잡으면서 동시에 경기가 침체되는 것을 막는 것이 불가능하다는 시장의 판단이다. 즉 인플레이션을 잡을 경우 경기 침체 우려가 현실화될 수 있다는 이야기다. 미국채 10년 물 수익률 일간차트 FOMC 이슈 '악재로 돌변'... 미국 증시 '폭락', 나스닥 '대폭락', S&P 전 섹터·다우 전 종목 '전멸' 초이스경제 2022.05.06 05:48 CNBC "미국 10년물 금리 3%대로 폭등하면서 뉴욕증시 직격탄" 로이터 "금리인상 여파로 글로벌 경기 위축 우려, 주요국 증시 타격" FOMC 훈풍, 하루 만에 끝나고 오히려 악재로 돌변하며 시장 타격 대형 기술주 섹터들 폭락하고 경기방

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중국발 공급망 혼란 오래갈까?

코로나 확진자가 전체 국민의 25% 정도가 될 때 피크아웃 한다는 것이 의료계 주장이다. 실제로 데이터상으로 검증된 부분이다. 그런데 중국은 시진핑 3연임을 위해 무리수를 두고 있다. 제로 코로나가 말이 되나? 10월에 시진핑 3연임이 확정되는데 그때까지 현재 정책을 유지하려면 앞으로 대도시 봉쇄가 지속될 것인데 생각만 해도 끔찍하다. 만일 상하이 같은 대도시 봉쇄가 몇 개월 지속된다면 인플레이션은 치솟는 불길이 될 수도 있다. 파월도 이번 FOMC에서 중국발 인플레이션 요인을 처음으로 언급했다. 러시아 -우크라 전쟁 리스크보다 중국발 공급망 혼란이 더 심각한 문제다. 비용상승 인플레이션을 더 자극할 요인이기 때문이다. 상하이 봉쇄 완화가 제일 중요하다. 글로벌 공급망 압력 지수 봉쇄에도… 베이징 15개구로 감염 확산 서울신문 : 2022-05-06 06:39 지하철·버스도 잇단 운행 중단 기차 승객 음성 증명서 의무화 노동절 연휴 후에도 재택근무 중국의 수도 베이징이 연일 강화되는

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수소법 통과 및 전망, 수소 관련주는?

수소법 통과는 장기적으로 산업 발전에 긍정적이다. 오늘 수소 테마주들이 반등중이다. 그런데 산업 발전 속도와 실제로 매출에 기여하는 시간 등을 감안할 때 추격매수보다는 산업에 대한 이해를 높이면서 추이를 지켜보는 것이 낫겠다. 청정수소 기반 수소법 통과 지체되어오던 수소법이 산자위 소위를 통과했다. 다수당인 민주당이 주도했기 때문에 본회 통과는 어렵지 않을 것이다. 수소법은 청정수소를 기반으로 해서 수소발전사업을 육성하자는 것이 기본 취지이다(도표 1 번 참조). 전기사업자들은 대통령령으로 정한 일정비율을 수소발전으로 채워야 한다. 과도기에는 천연가스 개질로 생산한 수소를 사용할 수 있게 했고, 이에 대한 천연가스 특별 요금제도 신설한다. 청정수소 판매 사용도 의무화한다. 공표 후 6 개월의 시행기간을 감안하면 내년부터는 국내에서 수소발전을 위한 입찰 시장이 개설된다. 차기 정부, 수소산업을 글로벌 최강으로 육성하는 정책 기조 발표 인수위는 국정 중점 과제에서 세계 1 등 수소산업을

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<주간 시장> 미국의 금리 발작으로 국내 증시 하락

이번 주 국내 증시는 연준의 빅 스텝 이후 시장의 우려가 가중되면서 하락 마감했습니다. 올해 저점과는 간격이 있지만 불안한 상황입니다. 코스닥 지수 주간 -2.2% 하락 코스피지수 주간 -1.8% 하락 시장 상황은 자주 말씀드린 대로 인플레이션과 연준의 금리 인상, 그리고 러시아-우크라 전쟁, 중국의 봉쇄, 이렇게 3개 이슈가 악재로 작용하고 있습니다. 어느 하나 당장은 해결 기미가 보이지 않습니다. 러시아가 5/9일 전승절에 일방적인 승리 선언이 있을 것이라는 뉴스도 있습니다만 지금은 우크라 영토 전역에 미사일 공격 중입니다. 유럽과 미국도 제재의 고삐를 전혀 늦출 생각이 없습니다. 강대강 국면 지속입니다. 러시아가 핵을 사용할 경우 상황은 급변할 것입니다. 요즘 핵 위협을 하는 중입니다. 파월은 금리 인상 후에 시장 달래려고 얍쌉하게 대응했지만 이미 시장은 믿지 않는 분위기입니다. 금리 인상이 경기 침체를 불러올 것이라고 투자자들은 우려하는 거죠. 파월은 진퇴양난 상황으로 몰리는

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<서귀포 일기> 쇠소깍 풍경들

서귀포에서 위미항 쪽으로 가다 보면 쇠소깍이 있습니다. 한라산에서 흘러나온 물이 바다와 만나는 지점에 기암괴석이 있어요. 딱히 눈 튀어나올만한 풍경은 없습니다. 쇠소깍에서 보트 타는 사람들을 볼 수 있습니다. 쇠소깍을 빙둘러 맞은편 길을 산책하는 것이 차라리 낫습니다. 해안을 끼고 길이 나 있습니다. 고즈넉하고 좋습니다. 요즘 제주에는 온갖 꽃들이 피어나서 바람에 실려오는 꽃향기의 상큼함이 이루 말할 수 없습니다. 풍경 감상하시죠. 길쭉하게 누워 있는 섬이 특이합니다. 지귀도 여기가 쇠소깍 쇠소깍을 빙 둘러 산책로가 있습니다. 쇠소깍 건너편 산책로입니다. 이곳까지 걸으시면 좋습니다. 산책로 끝자락입니다. 서귀포에서 보는 한라산이 참 아름답습니다. 서귀포 팬션 테라스에서 바라보이는 섬들 집 앞에 보리밭 풍경입니다. 바싹 익었습니다. 어디서 봐도 한라산이 있습니다. <어린 왕자>에 나옵니다. 여우가 어린 왕자에게 말합니다. 밀밭을 보면 네가 생각날거야.... 어린 왕자의 노란 머리카락과

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&lt;뉴욕 증시&gt; 50bp 인상과 파월의 립 서비스

파월의 수법은 항상 동일하다. 악재를 발표한 후에 호재를 내놓는다. 립 서비스로 악재를 감춰버린다. 금리 인상하더라도 경제는 연착륙해야 하니깐 파월 입장에서도 머리가 복잡할 것이다. 금리 인상으로 인플레이션은 잡되 디플레이션에 빠지지 않도록 하는 것! 모순되는 정책과 기대감이다. 지금 연준은 인플레를 잡지 못하면 망한다. 그리고 작금의 현실을 보건대 여건이 쉽지도 않다. 전쟁으로 비료, 곡물가는 급등하고 있고 유가도 다시 오르는 중이다. 에너지와 식품은 가장 중요한 소비자 물가지수 구성요인이 아니던가? 파월의 전략은 주효했고 시장은 75 bp 올리지 않겠다는 말에 환호했다. 과연 파월의 립 서비스가 얼마나 약효를 지속할지는 모르겠다. 그래도 주가 상승은 환영이다. 오늘은 어린이날이다. 오월은 푸르고 우리들은 자란다. 美 금리 '최대폭' 인상에도 증시 급등..."파월 쌩유" 머니투데이 2022-05-05 06:56 미 연방준비제도(연준, Fed)가 금리를 0.5%포인트 인상한 가운데,

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&lt;경제&gt; 자이언트 스텝 차단과 증시 영향에 대해

어제 미국 증시는 급등했지만 오늘 아시아 증시는 중국은 강보합, 일본 및 홍콩은 약세로 끝났다. 자이언트 스텝 차단이 투자심리에 호전을 준다지만 연말까지 연준이 현재 속도대로 금리를 인상할 경우 3%가 된다. 내년에도 금리를 올릴 예정이다. 여기에 양적 긴축이 6월 1일부터 시작된다. 시장이 계속 환호할까? 변수는 두 가지다. 1) 전쟁이 언제 종료되는가? 2) 중국의 공급망 악화는 언제 끝날까? 두 가지 이슈 모두 속 시원하게 일정을 알려주지 않는다. 모두 비용상승 인플레이션 요인이다. 연준의 긴축 속도는 이들 이슈가 해결되느냐에 달려 있다고 봐야 할 것이다. 기준금리 50bp 인상. 6월 1일부터 대차대조표 축소(QT) 시작 5월 3~4일 미국 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee)에서 시장 예상보다 누그러진 긴축 경로를 제시했다. 연방 기금 목표금리를 만장일치로 0.25~0.50%에서 0.75~1.00%로 50bp 인상했다. 대차대조표를 축소하

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&lt;서귀포 일기&gt; 머체왓 숲길에서,,, 루소는 왜 걷기의 달인이 되었나?

서귀포 숙소에서 16킬로 떨어진 머체왓 숲길을 다녀왔습니다. 머체는 돌을 의미하고 왓은 밭입니다. 돌 밭이죠. 제주도에 돌이 좀 많습니까? 땅 파면 전부 돌입니다. 화산도이기 때문이죠. 풍화되어서 이 정도 흙이라도 있다는 것이 기적입니다. 서울에는 맛집도, 영화관, 책방, 쇼핑센터도 많습니다. 매연도 무진장합니다. 부족한 것이 아름드리 나무가 있는 숲입니다. 서울에서는 평일이나 주말에 건강 차원에서 의무적으로 반포 천변을 돌아 서래섬, 잠수교를 거처 집으로 옵니다. 그런데 이런 코스는 지루하고 하도 여러 번 다녀서 싫증이 납니다. 제주 와서는 걷기에 지루할 틈이 없습니다. 제주는 두말할 것 없이 자연입니다. 저 초록의 숲에 들어서면 만사를 잊고 발걸음에 집중합니다. 요즘 재미있게 읽는 <소크라테스 익스프레스>에도 걷기 예찬이 나옵니다. 루소는 평소 하루에 30킬로를 걸었습니다. 하정우 저리 가라입니다. 걷기 원조입니다. 제네바에서 파리까지 480킬로인데 2주 만에 주파합니다. 그 당

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&lt;뉴욕 증시&gt; FOMC 회의 앞두고 관망 모드

5월에 50 bp 올리는 것은 기정사실이다. 시장 관심사는 양적 긴축(QT) 강도와 6월에 75bp를 올릴지 파월이 힌트를 주느냐이다. 시장은 관망 모드였다. 미국채 10년 물 수익률 일간차트 / 이렇게 아찔하게 오르는 금리를 안정시킬 수 있는 방법은? 물가 상승률이 잡혀야 한다. 물가 상승률이 안정을 찾으려면 전쟁이 멈춰야 한다. 그래야만 유가, 비료가, 곡물가 급등이 멈춘다. 뉴욕 증시, FOMC 앞두고 이틀째 반등…나스닥 0.22%↑ 매일경제 : 2022.05.04 06:26:11 뉴욕증시는 다음날 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 결과를 앞두고 이틀 연속 상승세로 마감했다. 3일(미 동부시각) 다우존스30산업평균지수는 전장보다 67.29포인트(0.20%) 상승한 3만3128.79에 마감했다. 대형주 위주의 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 20.10포인트(0.48%) 오른 4175.48, 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 27.74포인트(0.22%) 상승한 1만2

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삼성전자 - 미국에서 1조원대 5G 장비 수주 의미

수주 의미 - 삼성전자가 준비해오던 미국 Dish Network향 수주 성공적 마무리 - Dish Network, 미국 4통신사로 진입하는 과정에서 당국으로부터 투 자관련 의무조건 부여받은 상황 → 23년 6월까지 1) 5G 기지국 3만개 이상 구축, 2) 미국 내 커버리지 70% 달성(미이행시 22억달러 벌금 부과) - 삼성전자 벤더들의 Dish향 장비 공급 시점, 하반기부터 시작될 것 으로 전망(당초 계획 시점) - 2H22, 2H21과 다르게 삼성전자 벤더들의 실적 흐름 견조할 가능성 높아진 상황(버라이즌 +α 확보 → Dish, 유럽, 인도 등) - 삼성전자 내 M/S 높은 벤더들의 수혜 예상 - 수혜 종목: RFHIC, 기가레인, 에이스테크, 오이솔루션, 서진시스템 등 첨부파일 I_CommunicationsE_20220504_Shinhan_783709.pdf 파일 다운로드 삼성전자, 미국서 1조원대 5G 통신 장비 수주 아시아경제 2022.05.04 00:06 미국 내 5G

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하이브 - 1분기 움추렸지만 2분기 부터 기대 가능

1분기 실적은 기대치에 크게 미달했다. 2분기는 아래 예상치에서 볼 수 있듯 큰 폭 성장 기대 연간실적 추정치 주가는 머리어깨형 패턴이다. 지지선은 23만원 부근 센티먼트 악화보다 펀더멘털 강화에 주목할 때 투자의견 Buy 유지. 최근 주가 흐름 BTS 병역 관련 불확실성에 따른 센티먼트 악화로 부진. 다만 동사 1)온라인 하이브리드 확대(오프라인 콘서트 온라인 동시 송출을 통한 회당 수익성 극대화), 2)저연차 라인업 고성장 (TXT 정규 2집 선주문 145만장, 세븐틴 정규 4집 선주문 174만장, 르세라핌 데뷔앨범 선주문 38만장) 3)신사업 개시(게임(인더섬) 6월 발매, 위버스2.0 7월 공개, NFT 발매)로 펀더멘털 강화되는 구간. 매출원이 다각화되 고 있는 만큼, BTS 활동 부재 상황에도 실적 타격은 제한적일 것 목표주가 440,000원(기존 470,000원)으로 6% 하향. 연중 추가 데뷔할 신인 3팀(어도어 걸그룹, UMG 걸그룹, 일본 보이그룹) 및 위버스2.0

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에코프로비엠 -- P와 Q 모두 좋다.

매 분기 실적을 갈아치우고 있다. 하이 니켈 제품이 본격적으로 출하되면서 P와 Q가 동시에 증가세에 있다. 영업이익 폭발적인 증가세 26년 예상 캐파에 비하면 이제 시작에 불과? 고 PER에도 불구하고 이익 증가율이 높아서 시세가 유지되고 있다. 1분기 영업이익 411억원(+130.3% YoY)으로 기대치 부합 1분기 매출은 6,625억원(+151.7% YoY, +31.5% QoQ)으로 컨센서스를 10% 상회했고, 영업이익 411억원(+130.3% YoY, +49.5% QoQ)은 컨센서스(OP 410억원)에 부합했다. 에코프로EM의 조기 가동 효과에 따른 출하량 증가가 매출 성장을 견인했고, 조기 가동에 따른 고정비 부담이 수익성에 반영됐다. 해당 JV의 실적은 매출 2,144억원, 영업이익 90억원대를 기록한 것으로 추정된다. 매출 기여도 32%, 영업이익 기여도 21%에 해당한다. 하이니켈 제품에 특화된 에코프로EM이 가동되면서 믹스 개선 효과도 시작됐다. 동사 ASP는 전분기

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코스피 떠나 미국으로 간 개미들, 수익률 처참

올해만 놓고 보면 나스닥보다 국내 증시 낙폭이 낮았다. 나스닥 : -20% 하락 코스닥 : -13% 하락 코스피 : -10% 하락 따라서 올해 미국 주식을 고점에 산 투자자들은 실적이 나쁠 수 밖에 없다. 특히 빅테크 주식 낙폭이 컸다. 서학 개미들이 레버리지가 큰 ETF 에 투자한 금액이 큰데 피해가 클 수 밖에 없다. 외국인들은 올해 금리인상을 염두에 두고 가치주를 주로 편입하면서 수익률 방어에 성공했다. 韓 등돌린 외국인은 잘 벌고, 코스피 떠나 미국 간 개미는 전멸 아시아경제 2022.05.04 11:33 외국인 셀코리아 행보 속 가치주 중심 순매수 수익 해외 성장주 집중한 개미 평균 수익률－35% '전멸' 외국인이 산 국내 주식은 수익을 냈지만, 내국인이 산 외국 주식은 손실을 입었다. 올해 주구장창 팔아치우면서 한국 시장을 철저하게 외면한 외국인이 '셀코리아(Sell Korea)' 행보 속에서도 순매수한 종목으로 돈을 벌었다는 의미다. 그러나 지지부진한 코스피·코스닥을 뒤

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尹 정부서 개미는 양도세 안 낸다

양도세 부과기준을 대폭 올리는 방향으로 양도세 문제를 풀어갈 것으로 보인다. 주식 보유액 기준을 크게 올리면 소액 투자자들은 양도세 문제를 걱정 안 해도 될 듯. 그동안 연말이면 코스닥에서 주기적으로 양도세 회피 물량이 나왔다. 尹 정부서 개미는 양도세 안 낸다…대주주 기준 대폭 상향 서울경제 2022.05.02. 오후 5:26 개인 양도세인 금투세 도입 유예 추진 기존 대주주 부과 양도세는 기준 상향 민주당의 금투세 유예 법 개정 협조 관건 대통령직인수위원회가 윤석열 대통령 당선인의 주식양도세 폐지 공약을 오는 2023년 시행되는 개인 투자자 대상 양도세인 금융투자소득세를 유예하고 기존 세법상 대주주에 부과되는 양도세는 과세 기준은 상향하는 방식으로 이행하기로 했다. 애초 공약은 대주주 부과 양도세까지 전면 폐지하는 방안이었으나 부자 감세 비판을 의식해 양도세 부과 기준을 대폭 올리는 방안으로 선회한 것으로 풀이된다. 2일 서울경제 취재 결과 인수위는 내년 시행 예정인 5000만

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하나머티리얼즈 - 파츠 대장주

연이은 증설, 제품생산 경쟁력, 탄탄한 수요처 등으로 무장하고 있다. 시간이 흐를수록 더 좋아지는 기업! 내년부터 잉여현금흐름이 천억대로 높아질 전망 연간차트 / 지난해 119% 상승했다. 약세장에서 선방 중 1분기 영업이익 244억원(+55% YoY) 기록 1분기 매출액 804억원(+45% YoY, 이하), 영업이익 244억원(+55%)을 기록했다. 기존 컨센서스인 영업이익 240억원에 부합하는 호실적이다. 2021년에 이어 2022년 다시 한번 고성장이 기대되는 시기다. 제품별 매출액은 Cathode 394억원(+67%), Ring 330억원(+15%)을 기록했다. 1) Cathode, Ring 등의 주요 제품군 수요 확대, 2) SIC 등의 Quality 제품 판매 확대가 실적 성장의 이유다. 제품 판매 확대 속 영업 레버리지 효과로 영업이익률은 30.4%(+1.9%p)를 기록했다. 1) 고객사 확대, 2) 제품 다변화로 계단식 성장 가능 중장기 성장 스토리도 확실하다. 과거

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SMR (소형 모듈 원자로) 관련주들

우크라이나 전쟁을 계기로 SMR 이 관심권으로 부상중이다. 관련종목들에 대해 공부를 할 필요가 있다. 대형 원전보다는 소형모듈원자로(SMR)가 글로벌 트렌드 - 최근에는 대형 원전보다 건설기간이 짧아 비용이 적게 들고, 모든 설비가 원자로 안에 있어 상대적으로 안전한 소형 모듈 원자로(SMR; Small Modular Reactor)가 주요 차세대 원전으로 부각하고 있다. - 대형원전은 경쟁 심화, 신재생에너지등 경쟁 에너지원의 급성장, 막대한 건설비와 과다한 용량등이 단점으로 지적되고 있다. 이에따라 비교적 낮은 건설비, 다양한 활용성 및 기존 전력망과 연계 활용성이 높은 소형모듈원자로(SMR) 개발 수요가 증가하고 있다. 우선 상장 임박한 NuScale Power 지분투자 관련기업에 관심 - 시장조사기관에 따르면 2035년까지 전세계 65~85GW 규모의 SMR 시장이 전망 되고 있으며, 2030년 이후 연간 100조원 이상 석탄발전 대체 시장으로 기대된다. - 글로벌 1위 SM

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&lt;시장&gt; 이번 주, 빅 이벤트는 FOMC 금리 인상

이번 주 FOMC에서 50bp 금리 인상이 예상된다. 시장은 이를 반영해서 약세를 보였다. 따라서 금리 인상은 악재 해소라는 시각이 많다. 연준이 금리 인상 경로에 있어서 얼마나 불확실성을 줄여주느냐가 관건이다. 요즘 연준 위원들은 누구나 나서서 온갖 발언들을 한다. 이래서는 연준이 시장의 우려를 잠재우기 어렵다. 시장과 연준의 소통이 중요한 시점이다. 미국채 10년 물 수익률 일간차트 / 인플레이션 잡기 위해 연준이 벼르고 있다. 금리는 통상적으로 주식시장에 상극이다. 따라서 금리가 올라가는 시기에는 투자를 신중하게 해야 한다. 금리 인상이 멈추거나 금융완화기에 공격적인 투자를 해야 한다. 지금은 방어적인 투자 시기다. 인플레이션이 잠잠해지고 연준의 긴축의 칼날이 무뎌질 때를 노리자. 美 기준금리 0.5% P 인상 땐 '해소된 악재' 시장 진정될 듯 파이낸셜뉴스 2022-05-01 18:28 미국 연방준비제도(Fed)의 긴축 예고와 중국 봉쇄 조치로 투자 심리 약세가 지속되는 가운

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5월 보호예수 해제 기업들 - 카카오페이, 메이슨케피탈 등

보호예수는 단기적으로 수급악재로 작용하기 때문에 어떤 종목이 해당되는지 체크하시기 바랍니다. 투자를 고려하더라도 해제일이 끝나고 물량 출회 여부를 확인한 후에 느긋하게 봐도 됩니다. 카카오페이 물량주의보…7600만주 의무보유 해제 매일경제 : 2022.05.01 20:03:49 이달 카카오페이 등 40개사 2억7513만주에 대해 의무보유(록업)등록이 해제된다. 1일 한국예탁결제원에 따르면 유가증권시장(코스피)에서 4개사 1억747만주, 코스닥시장에서 36개사 1억6766만주가 이달 의무보유등록에서 해제된다. 의무보유등록이란 관계 법령에 따라 일반투자자 보호를 위해 최대주주 등이 소유한 주식을 일정 기간 예탁결제원에 처분이 제한되도록 전자등록하는 것을 말한다. 의무보유등록이 가장 많이 풀리는 회사는 카카오페이(7625만주)인 것으로 나타났다. 그다음으로 메이슨케피탈(5200만주) 샘씨엔에스(3572만주) 순이다. 발행 수량 대비 해제 수량 비율이 많은 회사로는 비투엔(75.56%) 샘

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원익머트리얼즈 - 1분기 호실적 발표

매출은 컨센서스를 넘어섰고 이익은 부합했다. 주가는 좁은 밴드 안에서 움직이고 있다. 첨부파일 원익머트리얼즈［104830］_20220413_CAPE_778652.pdf 파일 다운로드

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역금융 장세 -- 금리, 원자재, 환율 쇼크

우라가미 구니오가 <주식시장 흐름을 읽는 법> 이라는 책에서 시장을 4 국면으로 분류했다. 금융장세와 역금융장세는 반대 국면이다. 실적장세와 역실적 장세도 마찬가지다. 금융장세는 경기가 나빠져서 중앙은행이 금리를 인하할 때 나타난다. 코로나 직후를 생각하면 된다. 제로금리로 돈을 무한대로 풀었다. 이때 주가는 올랐다. 역금융 장세는 이와 반대다. 중앙은행이 돈을 회수하고 금리를 올린다. 기업들 실적이 둔화된다. 주가는 하락 국면에 접어든다. 우라가미 구니오가 시장을 구분하는 핵심 변수는 금리에 있다. 이는 코스톨라니와 비슷하다. 금리가 시장 흐름을 좌우하는 것이다. 요즘 역금융장세 라는 말이 본격적으로 나오기 시작한다. 금리가 오르니 주가가 하락한다는 의미로 받아들이면 된다. 문제는 기업 실적을 악화시키는 요인의 출현이다. 원자재와 환율 상승이다. 원자재 가격 상승은 대부분 기업에 실적 감소 요인이다. 소비자들에게 가격 전가가 쉽지 않기 때문이다. 환율 상승은 원자재 수입 기업에게

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&lt;뉴욕 증시&gt; FOMC 앞두고 롤러코스터 장세, 나스닥 1.6% 상승

국채수익률이 3%에 근접했으나 기술주는 상승했다. 낙폭 과대에 따른 반등으로 보인다. 국제유가도 슬금슬금 올라서 105 달러가 되었다. 전형적인 하락장세 패턴이다. 저점은 계속 낮아지는 반면, 반등은 이전 고점을 넘지 못하고 있다. 하락장세에서도 항상 반등은 있다. 대세가 하락 기조라는 의미다. 미국채수익률은 주식 투자자들이 참고해야 할 가장 중요한 지표이다. 금리가 오르는 동안 주식시장이 오르기는 쉽지 않다. '거품 빠진' 기술주 일제 반등..."저가매수 vs 신중해야" 머니투데이 2022-05-03 06:30 뉴욕증시가 상승 마감했다. 그동안 약세를 보였던 기술주들이 상승세를 주도했다.2일(현지시간) 뉴욕 증시에서 다우지수는 전날보다 84.29포인트(0.26%) 오른 3만3061.50으로 마감했다. S&P500지수는 23.45포인트(0.57%) 오른 4155.38로 거래를 마쳤다. 나스닥지수는 201.38포인트(1.63%) 오른 1만2536.02로 장을 마쳤다. 국채금리는 장중

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&lt;주간 시장&gt; 4월 증시 마감, 빅 스텝과 전쟁 영향

4월 한 달간 코스피는 -2%, 코스닥은 -4% 하락했습니다. 하락 이유로는.... 1) 연준의 빅 스텝 천명 2) 러- 우크라 전쟁 지속 3) 중국 봉쇄로 공급망 혼란 4) 원화 약세로 외국인 순매도 지속 코스닥 월간 지수 차트 : -4.2% 하락 코스피 월간 차트 : -2.2% 하락 5월 초에 FOMC가 열립니다. 어젯밤 미국에서 1분기 GDP 발표가 있었는데 역성장입니다. 그러나 50bp 인상은 철회될 것 같지 않습니다. 비용상승 인플레이션 강도가 여전하기 때문입니다. 연준이 금리를 올리면 달러 강세는 유지되고 원 달러 환율 약세 모드가 이어지면서 외국인 수급도 계속 좋지 않을 것으로 예상됩니다. 이러한 악순환 고리의 단초는 러시아-우크라 전쟁입니다. 전쟁이 멈춰야만 시장에 변화가 나타날 것입니다. 5월엔 전쟁이 끝날까요? 제발 그만했으면 좋겠네요. 전쟁이 끝나면 남는 것은 인플레이션입니다. 물론 중국 봉쇄 문제도 있습니다. 요즘 시장 주요 이슈는 곡물가, 에너지 가격 상승입니

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&lt;뉴욕 증시&gt; 아마존 14% 폭락, 나스닥 -4% 급락

아마존, 애플, 알파벳 주가 급락이 나스닥을 강타했다. 아마존은 분기 적자를 내면서 -14% 급락했다. 아마존은 왜 분기 적자를 맞았을까? 인건비, 물류비, 연료비 상승이 주요 원인이었다. 영업이익은 -58% 감소하고 순이익은 적자전환. 리비안 관련 평가손실이 76억 달러 발생하여 EPS -7.6달러를 기록. 요즘 미국 시장이 기업 실적에 따라 급등락을 반복 중이다. 애플도 호실적 발표 뒤에 팀 쿡이 공급망이 문제 될 수 있다고 발언하면서 찬물을 끼얹었다. 국채금리까지 2.9% 위로 올라서면서 기술주를 압박했다. 첨부파일 P_Glocom_20220502_Korea_782700.pdf 파일 다운로드 아마존 14% 폭락에 나스닥 4%↓..."어려운 상황" 머니투데이 2022-04-30 06:23 예상치 못한 분기 적자를 발표한 아마존이 14% 이상 급락하면서 나스닥 지수가 4% 이상 하락했다. 이날 S&P500지수도 3% 이상 하락하는 등 뉴욕 증시 전체가 크게 흔들렸다. 29일(현지시

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&lt;2차 전지&gt; 소재 가격 급등과 K 배터리

4월 국내 2차 전지 섹터는 선방한 편입니다. 월간 지수 하락률로 보면 미국 나스닥이 -13% , 코스닥 -4%, 코스피 -2% 하락했고 2차 전지는 -3% 하락입니다. 중국 2차 전지 주식들이 -23% 급락했습니다. 이 때문에 중국 업체들과 비교해서 한국 2차 전지 섹터 밸류에이션이 크게 고평가된 상황입니다. 중국의 봉쇄 악재 등이 악재로 작용한 것 같습니다. 한국 PER 56배 중국 PER 26 배 글로벌 전기차 생산 및 배터리 장착 증가율은 미국과 중국에서 매우 높은 편이며 유럽은 지난해 수준입니다. 미국 시장 성장성, 특히 테슬라의 진격에 주목할 필요가 있습니다. 3월 EV 판매 잠정 +56% 증가, 중국(+115%)과 유럽(+9%)의 확연한 차이: EV Volumes의 집계에 따르면, 3월 글로벌 EV판매량은 잠정 86만 대로 전년 동월비 56% 증가. 전월 대비로는 54% 늘어난 수치. 중국은 47.3만 대로 전년비 115% 늘어났는데 이는 중국 전기차 판매 사상 월간 기

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&lt;제주 일기&gt; 김녕, 안녕 ~~~

오늘은 교래에 있는 <제주 돌문화 공원>에 다녀왔습니다. 자주 지나다니던 길가에 있었는데 방문은 내키지 않았습니다. 그런데 지인이 가볼 만하다고 추천하길래 길을 나섰습니다. 깜짝 놀랐습니다. 반전이었습니다. 특히나 숲속에 설치된 석장승들을 보는 것만으로도 대만족이었습니다. 이동거리는 6천보 정도 되니깐 길지는 않습니다. 어떤 미술관에 가본 것보다 야외에서 자연과 석장승이 만들어내는 설치미술은 가히 환상적이었습니다. 감탄했습니다. 존자암 부도를 여기로 옮겨 놨네요 고려 시대 오층 석탑 자연이 만들어낸 작품입니다. 어떤 설치미술도 이렇게 만들 수 없을 겁니다. 마을 회의 중 이렇게 아름다울 수가 있을까요? 모딜리아니가 생각났습니다. 정주석 이끼 꽃들 자연이 만들어낸 조각품. 어떤 추상조각보다 아름답습니다. 김녕에서 두 달살이를 끝내고 내일 서귀포로 갑니다. 잊을 수 없는 추억을 만들고 갑니다. 서울로 가면 김녕앓이를 할 것 같습니다. 김녕은 제주에서 개발이 안 된 지역입니다. 그래서 더

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넷플릭스 추락과 한국 콘텐츠 업체들

넷플릭스 주가가 올해 들어 크게 하락세에 있다. 가입자 수 감소가 최대 이슈다. 넷플릭스 월간 차트 / 작년 11월 17일 최고점 700.99달러에서 올해 4월 말 종가 190.35달러로 추락했다. 고점 대비 72% 하락. 넷플릭스 천하가 무너지기 시작했다. 19년에 44% 점유율이 올해는 28%로 낮아질 것으로 예상된다. 이는 디즈니와 유튜브에 시장을 잠식당하고 있기 때문이다. OTT 경쟁이 치열해지고 단가가 낮아지는 반면 킬러 콘텐츠 제작을 위해 막대한 자금을 부어야 하기 때문이다. 21년 실적 기준 PER 90배에 육박했었다. 지금은 주가 급락으로 PER가 20배 이하로 크게 낮아졌다. 성장주는 성장이 둔화될 때 주가가 추락한다. 고 밸류 원천인 성장성이 가장 큰 문제이다. 피터 린치가 이야기했듯 성장주는 PER를 30배 받으려면 이익 성장률이 30% 정도는 되어야 한다고 했다. 성장주 가치 평가를 PEG 잣대로 하라는 것이다. 아래 표는 최근 4개 분기 실적이다. 매출 증가세

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쿠팡 - MIT 대학, 쿠팡에 몰빵했다가 거덜 났다.

쿠팡 상장 이후 주가 추이 결국 손정의만 막대한 차익을 챙겼다. 쿠팡의 뉴욕 증시 데뷔는 화려했다. BM이 아마존 보다 낫다는 분석이 나올 정도였다. 그러나 손정의는 보호예수가 풀리자마자 팔아치웠고, 대주주도 팔아 치웠다. MIT는 대학 자산의 65%를 쿠팡 한 종목으로 구성했다. 거의 몰빵 수준이다. 미치지 않고서야 이런 운용이 가능할까? 빌 게이츠 재단조차 물렸다. 이커머스는 전쟁터다. 한국에서 유일하게 NAVER만 이익이 나고 모든 이커머스 회사들이 적자다. 금리 상승기에 쿠팡은 적자라서 PER가 계산조차 안 된다. 쿠팡의 논리는 간단하다. 계속 물류에 투자해서 로켓 배송으로 시장을 장악하면 결국 이긴다는 논리다. 과연 그럴까? 주가의 앞날을 알 수 없지만 쿠팡은 계속 천문학적인 돈을 집어넣어야 한다. 그리고 돈이 모자라면 다시 자금을 끌어들여야 한다. 쿠팡은 상장할 때 구주 2천만 주, 신규 1억 주를 발행했다. 이때 기존 투자자들은 돈을 챙겼다. 쿠팡의 재무 상태를 보면 계

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&lt;경제&gt; 미국 1분기 GDP 역성장이 의미하는 것

GDP 역성장을 놓고 전문가들 사이에 별문제 없다느니, 앞으로가 걱정이라느니 말들이 많다. GDP 구성을 각 부분별로 쪼개서 살펴보자. GDP = 소비 + 투자 + 순수출 GDP = 소비(민간 소비 + 정부소비) + 투자 (주거용 + 비주거용+ 재고증감) + 순수출 (수출 -수입) GDP 국내총생산이다. 국외에서 생산된 것은 감안하지 않는다. 따라서 수입을 빼주는 것이다. 이번에 GDP 마이너스 성장에 결정적인 기여는 순수출이 마이너스 폭이 확대되었기 때문이다. 외국에서 재화를 많이 사 온 것이다. 그리고 투자에서 재고증감이 있다. 기업들이 제품을 생산하면 GDP가 증가한다. 일면 재고투자라고도 하는데 재고를 증가시키는 행위다. 이것도 투자다. 재고를 많이 갖고 있다가 수요가 증가할 때 처분하는 것이다. 아무튼 GDP 계산에서 재고가 증가해도 GDP는 성장하게 된다. 1분기 재고투자가 감소했다. 즉 재고가 증가하니깐 기업들이 생산을 줄였다고 이해하면 된다. 미국은 무역적자가 중국 탓

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&lt;신규 상장&gt; 포바이포 - 국내 최고 초고화질 영상 제작업체

오늘 따상 기록 초고화질 영상콘텐츠를 제작하는 업체로 최근 3년 연속 이익나는, 좋은 기업이 상장되었습니다. 올해 영업이익률 20% 예상. 공부해놓고 있어야 할 기업입니다. 다만 보호예수 물량이 상당히 많기 때문에 급하게 진입하기 보단 최소한 1개월 물량이 풀리는 것을 볼 필요가 있습니다. 그 사이에 기업내용을 파악하는 시간으로 활용하세요 1~6개월 물량 중에 전략적 투자자 물량은 나오진 않을 것이므로 확인은 필요합니다. vc물량은 출회 가능성이 있습니다. 다양한 시장으로 사업 포트폴리오 확대 중인 국내 최고 초고화질 영상 제작업체 2017 년 포바이포 설립. 자체 개발한 영상 컨텐츠 화질 개선 솔루션(PIXELL) 기반의 컨텐.......

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러시아가 제재에도 불구하고 잘 버티는 이유

러시아- 우크라 전쟁과 관련해서 온갖 뉴스가 나오지만 서구 편향적인 시각이 많다. 제재로 인해 당장에 러시아가 망할 것 같고 푸틴은 손이 덜덜 떨려 죽을 병에 걸린 것처럼 보도한다. 과연 진실은 무엇일까? 러시아가 당장 유럽행 천연가스를 끊을 경우 독일 등은 심각해진다. 수년에 걸쳐 액화천연가스 터미널을 새로 만들 시간이 필요하다. 그렇다고 러시아가 천연가스나 석유를 팔아먹을 곳이 없는 것이 아니다. 중국과 인도가 있다. 러시아 입장에서 선택지가 있는 것이다. 전쟁이 장기간 지속되면 글로벌 경제에 결코 좋지 않다. 에너지 가격이 고공행진하는 한 유럽에 치명적이다. 에너지 지형이 바뀌는 것은 확실하지만 유럽이 러시아.......

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&lt;뉴욕 증시&gt; 1분기 GDP -1.4% 불구 증시는 급반등

1분기 성장률 컨센서스는 1.1%였는데 발표치는 -1.4%였다. 코로나 이후 최초로 역성장이다. 전분기 대비 역성장을 연율로 환산한 것이다. 분석가들은 1분기 수입이 급증했기 때문에 일시적인 현상이라고 진단하기도 했다. 그러나 상황은 그렇게 녹녹치 않은 듯하다. 1분기 성장률이 예상보다 크게 못 미치게 되면서 미 연방준비제도의 공격적인 금리 인상 계획에 제동이 걸릴 가능성이 커졌다. 연준은 코로나 사태 이후 사실상 제로(0~0.25%)로 유지하던 기준금리를 지난달 처음으로 0.25~0.5%로 올렸으며, 연말까지 2.5% 안팎까지는 올린다는 계획이었다. 그러나 1분기 성장률이 충격적으로 낮게 나오면서 예상대로 거침없는 속도로 금리를 올리.......

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로봇산업 전망 및 관련주들

아직 로봇 산업 관련주들이 움직이는 것은 아니나 삼성 등이 로봇에 관심을 보이고 있고 미래에 성장할 산업이기 때문에 이참에 자료를 일별해 보세요. 갈무리 해놨다가 로봇주들이 움직일 때 참고하세요 산업자동화에 적용된 로보틱스 산업자동화는 자동화 기술을 적용한 설비가 사람이 수행하던 특정 업무를 대체한다는 의미이다. 최근에는 자동화의 의미가 단순 기계화(Mechanization)를 넘어서 로보틱스(Robotics, 로봇의 물리적인 모습을 구성하는 하드웨어와 소프트웨어를 모두 포함한 로봇공학)의 개념으로 자리 잡고 있다. 자동화가 진전될수록 1 인당 부가가치, 노동 및 총요소생산성이 높아진다. 자동화가 생산성 향상에 유의미한 영향.......

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&lt;뉴욕 증시&gt; 혼조세, 호실적 MS 4.8% 상승

S&#38;P500 지수는 상승하고 나스닥은 소폭 하락하는 혼조장세였다. 호실적을 내놓은 MS가 4.8% 오른 것 말고 딱히 특기할 만한 이슈는 없었다. 국채 수익률과 천연가스 가격이 상승했다. 에너지 관련주들 상승 흐름. 시장은 두 가지 이슈가 지속적으로 영향을 미치는 중이다. (1) 전쟁 : 곡물가, 천연가스, 유가상승으로 인플레이션 자극 (2) 인플레이션--&#62; 금리 인상 : 코로나 + 전쟁 + 중국 봉쇄 영향으로 원자재, 부품 가격 상승은 제품 가격 인상을 촉발시키면서 비용상승 인플레이션 야기 --&#62; 연준의 금리 인상 정책. 그런데 이번 비용상승 인플레이션은 나쁜 인플레이션이다. 금리가 오르면서 성장률이 뚝뚝 떨어지는 스태그플레이.......

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&lt;시장&gt; 원달러 환율과 외국인 매도

삼성전자나 하이닉스가 실적이 나빠서 주가가 하락하는 것이 아닙니다. 외국인들이 대량 매도하기 때문입니다. 외인들이 한국 주식을 갖고 있으면 지금같이 원달러 환율이 오를 때 앉아서 손해가 납니다. 주식을 추가로 사지도 않을뿐더러 보유하고 있는 주식마저 팔아 치웁니다. 미국이 금리를 올리는 속도를 높일 것이 확실하기 때문에 이러한 추세가 쉽게 반전되기 어렵습니다. 연준은 올해 내내, 그리고 내년까지는 금리 인상을 계속할 겁니다. 달러 강세가 쉽게 꺾이지 않을 것이라는 이야기입니다. 글로벌 자금의 국내 증시 유입 기대는 당분간 어렵고, 대형주가 조정 속에서 빠져나오기가 쉽지 않은 상황이죠. 특히 중국 위안화도 급등세.......

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삼성전기 - 1분기 실적, 기판이 좋았다.

기판이 좋았는데 MLCC가 부진하면서 기판 성장성이 가려졌다. 삼성전기는 3가지 사업을 영위한다. MLCC, 기판, 카메라 모듈. 최근들이 기판에 공격적인 투자를 집행하고 있다. MLCC가 하반기에 좋아진다면 삼성전기 저점은 2분기에 확인될 것으로 보인다. 기판에서 영업이익이 지난해 2200억 원에서 올해는 4800억대로 급증할 것으로 예상된다. MLCC는 지난해 수준, 카메라 모듈은 이익 감소 예상. 주간차트에서 볼밴 하단을 지지하는 모습 가리어진 패키지 기판의 성장성 투자의견 Buy, 목표주가 245,000 원을 유지한다. 12 개월 선행 BPS 107,321 원에 지난 5 년 간의 상단 P/B 배수 평균인 2.3 배를 적용했다. 영업이익의 구조가 바뀌고 있다.......

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오스템임플란트 - 내일부터 거래 재개

상장유지가 결정되었다. 소액주주들을 위해 다행한 일이다. 내일부터 가래 재개. 어제 실적 발표가 있었다. 호실적이다. 이제부터라도 철저한 자금 관리를 통해 다시는 이런 일이 발생하지 않아야 할 것이다. 1분기 실적 발표치 거래정지 기간에 지수는 크게 하락했다. 거래정지로 시총 순위가 높아졌다. 이제 내일 거래에서 가격 결정은 투자자들의 회사에 대한 신뢰 여부에 달려 있다. 정지 기간에 지수가 크게 하락한 것이 영향을 미칠 것이다. 참고로 오스템임플란트가 속한 코스닥지수는 거래정지 기간중에 -13% 하락했다. 삼성증권 분석자료 참고 한국거래소, 오스템임플란트 상장유지…내일부터 거래재개 서울경제 2022.04.27 11:40 횡령.......

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이녹스첨단소재 - 1분기 호실적, 수요부진 문제는 염두에 둬야,,

1분기 실적은 예상치를 뛰어넘는 호실적이었다. 환율효과와 WOLED 봉지재 매출 증가 때문. 그런데 최근 디스플레이 산업에서 수요감소 가능성이 거론되고 있다. 따라서 마냥 긍정적으로 보지는 말자는 분석이다. 이 부분을 참고하자. 연간실적 추정치 매출액 1,310억원(+36% YoY), 영업이익 310억원(+127% YoY) 기록 사업부문별 매출액: INNOLED 753억원(+39% YoY), INNOFLEX 180억원(+8% YoY), INNOSEMI 104억원(+12% YoY), SmartFLEX 274억원(+71% YoY) → 섹터 수요 부진 구간에도 OLED 소재가 전사 매출 성장을 견인 특히 WOLED 봉지소재 매출액이 503억원을 기록하며 전년동기 대비 +54% 성장 역대 최고 영업이익률 24% 기록: 1) 원/달러 환.......

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러시아, 유럽 가스관을 잠그기 시작했다.

러시아는 유럽에 천연가스 결제통화로 루블을 받겠다고 했고, 이를 거부한 폴란드와 불가리아에 가스 공급을 중단했다. 천연가스 가격은 급등했다. 다른 나라들은? 미국은 우크라이나에 무기 공급을 확대하고, 독일 등 유럽 국가들도 가세했다. 전쟁이 막바지인가? 아니면 핵전쟁 초입인가? 미국은 전쟁을 중재하거나 휴전을 성사시킬 생각이 전혀 없는 듯하다. 무기 팔아먹고, 차관 제공하면서 전쟁 후에 우크라이나에 대한 영향력을 확대시키려는 의도? 마리우폴 제철소가 함락될 경우 전쟁은 사실상 종료될 것으로 예상되는데 항시 그렇듯 마지막 전투가 제일 치열하다. 천연가스 가격 폭등, 유가상승 등 인플레이션을 자극할 에너지 가격 상.......

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중국 봉쇄 후폭풍, 국내 수출 주력기업 공급망 혼란 가중

중국의 봉쇄가 길어지면 공급망에 일대 혼란이 올 가능성이 높아졌다. 중국이 봉쇄를 풀기도 쉽지 않을 것 같다. 시진핑이 치적으로 꼽는 제로 코로나 정책을 포기하고 3연임에 도전한다? 과연 가능할까? 그렇다고 이대로 밀고 나가기도 쉽지 않다. 우한 봉쇄와 상하이 봉쇄는 차원이 다르다. 물류도 그렇고 시민들 소득도 다르다. 시진핑은 태자당이고 상하이방 장쩌민파와 앙숙이다. 이참에 엿 먹어라? 그건 아닌 것 같고 중국 봉쇄는 진퇴양난이다. 이러다가 다 죽게 생겼다. &#34;中 부품 하나만 없어도 못 만든다&#34;…수출 주력군 &#x27;전·차·반·디&#x27; 멈출 판 한국경제 2022.04.27 01:12 &#x27;세계의 공장&#x27; 中 봉쇄 후폭풍. .......

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&lt;제주 일기&gt; 봄날은 간다.

새파란 풀잎이 물에 떠서 흘러가더라 오늘도 꽃 편지 내던지며 청노새 짤랑대는 역마차 길에 별이 뜨면 서로 웃고 별이 지면 서로 울던 실없는 그 기약에 봄날은 간다 젊음은 봄날이죠, 역마차를 끌고 가는 청노새 방울소리가 감각적입니다. 한편의 공감각적 시상이 떠오릅니다. 길가엔 꽃들이 화들짝 피어 있다는 모습을 꽃편지라고 썼네요. 젊은 날 우리는 사랑을 맹서합니다. 그러나 세월은 이내 그 약속을 지워버립니다. 세월은 사랑의 기억마저 희미하게 빛을 바라게 만들고야 맙니다. * 대학로에서 장사익 선생님 노래를 라이브로 들은 적이 있습니다. 불과 몇 미터 앞에서 들었습니다. 고막이 터져나갈 듯했습니다. 저는 음악을 자주 듣지.......

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&lt;뉴욕 증시&gt; 스태그플레이션 공포 엄습, 나스닥 -3.95% 하락

이틀 전에 중국이 -5%대 폭락하더니 어제는 나스닥이 -4% 가까운 폭락이다. 두 나라 모두 폭락 이유가 경기 부진 가능성 때문이다. 어제 국채 수익률이 하락했지만 기술주에 호재로 작용하지 않았다. 증시에서 모든 지표에 대한 해석은 코걸이 귀걸이다. 시장은 어제 국채 수익률 하락을 경기 침체 지표로 읽었다. 경기가 나빠질 것으로 예상되면 장기국채 수익률이 하락하게 된다. 경기 침체 상태가 기업에 좋지 않다는 것이다. 넷플릭스가 하루에 -35% 폭락하면서 이미 그 징조를 보여줬고, 어제서야 투자자들은 혼비백산했다. 미국채 10년 물 수익률 일간차트 / 이틀 연속 하락세. 나스닥 지수 월간 차트 추이 / 밀레니엄에 들어서서 두 번의.......

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엔터 4 사 - 메타버스가 돈을 벌어다 줄까?

메타버스 속에서 팬덤들을 대상으로 콘서트를 하면서 티켓을 팔고 굿즈를 판다. 강력한 팬덤이 존재하기 때문에 가능한 일이다. 유튜브가 음원으로 돈 벌어주듯 앞으로 메타버스를 통한 수익창출을 기대해 봐도 될 것이다. 탑픽은 하이브와 JYP엔터. 하이브는 볼밴 하단, JYP는 상단 근처이다. 엔터 기획사의 신성장동력은 메타버스 플랫폼 엔터 산업에 대한 비중 확대 의견으로 커버리지를 개시한다. 한국 엔터4사는 단기적으로 보유 아티스트의 팬덤 성장세가 지속됨에 따라 콘서트 재개와 음반/음원 매출 확대로 이익창출력이 증가 할 것이다. 다만 장기적으로 주가 가치의 리레이팅을 위해선 수익 모델의 확장이 필요하다. 이에 주요 소비자.......

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LG에너지솔루션 - 27일 보호예수 물량 풀림

공모가격이 30만원이었다. 기관 입장에서 큰 이익이 났기 때문에 매물을 내놓을 것으로 예상된다. 요즘 하루 거래량이 30만 주 내외라서 내일 풀리는 보호예수 물량 187만 주가 작은 물량은 아니다. 그리고 3개월 후에는 훨씬 많은 996만 주가 풀린다. 8월 정도가 되어야 보호예수 물량에서 자유로울 수 있겠다. LG엔솔 의무보유 확약물량 ‘오버행’ 우려에 2%↓ 서울경제 2022.04.26 09:20:57 잠재적 매도 물량(오버행) 우려가 LG에너지솔루션 주가를 끌어내리고 있다. 26일 오전 9시 17분 기준 LG에너지솔루션은 전 거래일보다 1만 2000원(2.77%) 내린 42만 1000원에 거래되고 있다. 반발매수 등의 이유로 다른 코스피 시가총액 상위 10위 종.......

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중 봉쇄 영향으로 미국에서 농업, 에너지주 하락세

요즘 한국 증시에서 가장 뜨거운 섹터는 사료, 식품주 들이다. 급등을 거듭하고 있는데 이는 곡물가 상승, 팜유 가격 급등에 따른 제품 가격 상승 등을 재료로 하고 있다. 대형주가 시세를 내기 어려운 장이라서 개별 종목이 더욱 투기적으로 움직이고 있다. 미국에서 농업, 에너지 주식들이 하락세를 보였다. 중국의 봉쇄로 인플레이션이 주춤해질 수 있다는 분석 때문이다. 농업, 에너지 주식들은 인플레이션 수혜주이다. 중국의 봉쇄에 따른 석유류 수요 둔화는 유가를 하락시키는 중이다. 한일사료 일간차트 / 3천 원대부터 본격적인 상승. 아찔하다. 中 봉쇄에 원자재 수요 둔화…&#x27;농업·에너지株&#x27; 일제히 하락 매일경제 2022.04.2.......

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현대차 - 1분기 실적 선방

1분기 실적 발표치 기대이상의 1Q22 영업이익 발표. 반도체 부족의 긍정적 효과가 부정적 효과보다 더 크다는 것 확인 — 현대차가 시장 기대를 상회하는 1Q22 영업이익을 발표했다. 호실적의 바탕이 된 것으로 보이는 비용과 ASP에 대한 우수한 통제능력은 향후 현대차 손익 전망에 긍정적으로 작용할 수 있다. 반도체 수급문제로 인한 판매 감소를 대당 수익성 개선으로 상쇄하고 남는 모습은 지난 3Q21이후 계속해서 나타나고 있는 현상이다. SUV 및 Genesis 판매 비중 상승에 따른 제품 믹스 개선 등도 이에 기여했으나, 결국 반도체 부족이 완성차 업체들의 경쟁 완화로 이어져, 영업손익에 긍정적 영향을 주는 효과가 부정적 효과보다 크다.......

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중국증시, 베이징 봉쇄 우려에 5%대 폭락

중국 증시 &#x27;피의 월요일&#x27;…상하이종합지수 3000선 붕괴 매일경제 : 2022.04.25 23:00:56 중국 상하이 봉쇄가 풀리기도 전에 방역 전선의 최후 보루인 수도 베이징까지 코로나19 감염 확산세를 보이자 중국 본토와 홍콩증시가 동반 급락했다. 상하이종합지수는 25일 5.15% 떨어진 2928.51에 마감했다. 2020년 6월 12일 이후 최저치로, 상하이종합지수가 3000선 아래로 내려간 것은 2020년 6월 이후 22개월 만에 처음이다. 기술주 위주로 구성된 선전증시 성분지수는 이날 낙폭이 6.08%에 달했다. 전 거래일 대비 1.71% 하락 출발한 항셍지수는 이날 장중 4% 가까이 급락하며 지난 3월 15일 이후 최저치를 기록했다. 이날 종가는 전일 대.......

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&lt;뉴욕 증시&gt; 머스크, 트위터 인수

머스크가 트위터를 인수했다. 금리상승에도 불구하고 기술주들은 상승했다. 며칠간 하락에 대한 반발로 보인다. 중국 봉쇄가 핫이슈로 떠오르고 있다. 중국은 글로벌 공급망 사슬의 핵심 국가이다. 러시아 전쟁이 에너지 쪽에 영향을 미친다면 중국의 봉쇄는 IT, 자동차 등등 모든 산업의 공급망을 교란 시킬 수 있다. 이 때문에 어제 상하이 증시는 5% 넘게 대폭락했다. 상하이는 봉쇄 4주째이다. 베이징으로 코로나가 재확산 되고 있다. 중국의 똥고집 때문에 글로벌 공급망이 뒤틀리고 있다. 유가는 100달러 밑으로 내려서면서 안정을 찾았다. 국채금리는 여전히 3%대를 넘어설 수 있는 위치에 있다. 경기 우려에 기술주 &#x27;UP&#x27;...머.......

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달러인덱스 상승세 지속, 외국인 한국주식 매도 이유

달러 인덱스가 상승세이다. 작년부터 금리인상이야기가 나오면서부터 달러가치는 강세로 돌아섰다. 중국 위안화가 봉쇄로 인해 약세를 기록하면서 더욱 가파른 행진이다. 유럽에서는 전쟁이 진행중이다. 미국이 금리 올리니 달러 강세는 더 심해질 것이다. 달러 강세 요인으로 4가지를 꼽을 수 있겠다. 1) 유럽에서 전쟁 --&#62; 안전자산 선호 2) 중국의 제로 코로나 정책에 따른 봉쇄로 위안화 약세 3) 호주,브라질 등 원자재 수출국의 통화약세 4) 미국의 금리인상 정책 한국 원달러 환율도 상승세다. 일년내 최고치를 기록 중이다. 환율이 이렇게 상승하는데 외국인들이 들어오겠는가?

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&lt;제주 일기&gt; 백약이 오름과 서연이네 집

날씨가 무더웠습니다. 한여름에 버금가네요. 백약이 오름은 표선에 있는데 숲 그늘이 전혀 없어서 땡볕을 맞으면서 탐방했습니다. 시원한 바람이 없었다면 힘들었을 겁니다. 산 정상부 철쭉도 처음 봤습니다. 5월에 오름은 철쭉의 축제랍니다. 벌써부터 기대됩니다. 백약이 오름은 완만하고 높이도 낮아서 누구나 가볍게 즐길 수 있습니다. 다랑쉬 오름을 볼 수 있어서 좋았습니다. 정상에서 분화구를 가운데 두고 한 바퀴 돌면서 표선의 오름 군들과 한라산 뷰를 보는 재미가 쏠쏠합니다. 정상엔 철쭉이 피기 시작했습니다. 멀리 다랑쉬 오름이 보입니다. 분화구를 가운데 두고 둘레길이 있습니다. 미나리아재비꽃 숲이 바다를 이루고 있습니다.......

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&lt;시장&gt; 이번 주, 중국 봉쇄 확대 가능성과 미국채수익률 주목

이번 주 주요 증시일정은 아래와 같다. 중요한 지표 발표는 없다. 다만, 중국이 상해 봉쇄에 이어 베이징까지 코로나가 확산 중이라서 봉쇄가 확대되는 것 아니냐는 우려가 있다. 우한 봉쇄에서 경을 치고도 대규모 봉쇄를 하는 중국을 보면 아프리카 나라들 보다 못하다는 생각이 든다. 아무튼 중국 대도시 봉쇄가 서서히 글로벌 공급망 문제를 다시 제기하면서 인플레이션 문제를 꼬이게 만들 수 있다. 시진핑이 3번째 권력을 틀어쥐는 시점이 10월이라서 보통 문제가 아니다. 인도네시아가 석탄에 이어 이번엔 팜유 수출 규제에 나섰다. 곡물자원까지 통제를 시작했다. 국내 증시에서 투기적으로 오르는 섹터가 사료, 곡물, 자원 관련주들 뿐.......

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제이씨케미칼 - 인니 팜유 수출 중단으로 급등세

우크라이나 전쟁에 따른 바이오디젤 원료 가격 급등, 인니의 팜유수출 중단 등으로 제이케미칼 수혜 예상. 오늘은 팜유 수출 중단으로 국내 장류 업체들 주가가 들썩이고 있다. 식용유 가격 급등 예상에 따른 것이다. 지난해 영업이익이 급증했고 올해도 성장 예상. PER가 낮다. 해바라기유 공급 차질 → 대체품 CPO가격 급등 2022년 제이씨케미칼의 바이오연료 매출액과 영업이익은 각 각 4,430억원(+25.9% YoY), 431억원(+21.4% YoY)을 기록 할 것으로 전망한다. CPO가격 초강세에 따른 급격한 성장이 예상된다. 우크라이나는 세계 최대 해바라기유 생산국이며, 러시아는 2위를 차지하고 있다. 최근 러시아/우크라이나 전 쟁으로 인한 해바라기.......

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&lt;시장&gt; 중국 봉쇄, 글로벌 공급망 악재로 작용

상하이에서 2만 명대 확진자가 나오고 있고 베이징도 감염자가 증가하기 시작했다. 베이징 봉쇄설도 나오지만 아직은 감염자가 많지는 않다. 문제는 상하이 봉쇄가 장기화될 경우에 글로벌 공급망에 상당한 악재로 작용할 것이다. 중국 경제성장률도 악화될 수 있다. 벌써 자동차 회사들은 부품 조달을 우려하고 있다. 시진핑이 연임을 확정하는 10월까지 시간이 많이 남았다. 그 사이에 빨리 확진자가 줄어야 하는데 그렇지 못할 경우 장기간 봉쇄가 글로벌 증시에 큰 악재로 나타날 수도 있겠다. 연준의 금리 인상 속도전도 악재지만 중국의 코로나 확산세가 악재로 부상하는 모습이다. 오늘 한국 증시가 큰 폭으로 빠지는 이유 중 하나로 볼 수.......

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중소형 반도체 장비 5개사

장비주들이 1분기에 나름 주가가 좋았다. 상단 어름에 온 종목들이 많았다. 지금은 상단을 돌파할 만한 여력이 없는 상황으로 보인다. 가을 이전에는 상단을 저항선으로 보고 매매 전략을 짜는 것이 좋겠다. 세트업체 부진 영향을 받을 수밖에 없으니깐..... 쿨런트 및 원자재 숏티지 → P3 투자 지연 장비사들 관점에서 1H22 전방 투자의 핵심은 삼성전자 P3다. 당초 1분기 말부 터 P3향 일부 장비 셋업이 시작되는 흐름을 기대했다. 그러나 벨기에 3M 쿨런 트(냉각수) 공장이 생산 중단되면서 국내 생산업체들은 기존 Capa 보존을 위해 신규 Fab에 대한 장비 셋업을 지연시켰다. 이로 인해 칠러 관련 장비사들의 1분기 실적은 컨센서스를 하회.......

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삼성전자 - 왜 힘을 못쓸까?

삼성전자는 1분기 실적이 기대치를 크게 상회했습니다. 그런데 주가는 지속적으로 약세입니다. 이는 미국의 금리 인상과 인플레 우려 때문입니다. 수급적으로도 좋지 않습니다. 외국인들이 최근 한 달간 단 한 번도 순 매수한 적이 없습니다. 외인들이 주식을 파는 이유는 환율 상승에 따른 평가손 영향도 있습니다. 외인들이 한국 주식을 줄이려면 비중을 가장 많이 갖고 있는 삼성전자를 팔아야 합니다. 삼성전자 외인과 기관 매매동향 인플레이션은 소비자들이 딱히 필요 없는 물건을 사지 않게 만듭니다. 비필수 내구재인 IT 제품 소비를 줄일 수 있다는 겁니다. 해서 반도체 경기가 식지 않을까,라는 우려가 있는 겁니다. 그렇다면 삼성전자.......

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&lt;제주 일기&gt; 삼다수 숲길, 이렇게 좋을 줄이야.

제주에서 생수 하면 삼다수입니다. 최고 생수죠. 이곳이 삼다수 상류입니다. 서울에서 지인이 놀러 오셔서 몇 군데를 추천해 주셨습니다. 삼다수 숲길은 자주 지나쳤지만 가보진 않았습니다. 그런데 깜짝 놀랄 정도로 의외였습니다. 엄지 척! 백문이 불여일견입니다. 그럼 초록의 숲길로 여행을 떠나 보실까요? 숲길 코스는 심플합니다. 아주 짧게 1코스만, 적당히 5킬로미터 정도 걷는다면 2코스, 숲을 온전히 느끼면서 한나절을 숲에서 있겠다면 3코스 8킬로 구간을 선택하면 됩니다. 저는 3코스를 택했습니다. 길가 초입에 있는 주차장부터 걸었더니 총 13킬로가 나왔습니다. 봄 농사가 시작되는군요. 이렇게 큰 나무를 보면 저절로 경외감이.......

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케어젠 - 혈당조절 기능성 원료에 대한 기대감

케어젠은 2019년에 영업이익률 지존이었습니다. 그런데 해외 계약에 대한 문제가 제기되면서 일 년간 거래 정지되었습니다. 해외 매출 계상을 부풀린 부분이 있다고 본 겁니다. 예컨대 해외 계약을 얼마를 해놨다가 시간이 흐르면서 계약 파기가 나타나는 일이 자주 있었던 부분이 문제시된 겁니다. 이후 케어젠 해외 매출채권은 크게 줄었습니다. 그리고 다시 거래를 재개했고 주가는 급등했습니다. 헤어 필러는 우리나라보다 해외에서 더 유명합니다. 클래시스와 이익률 지존을 다툴 기업이죠. 이번에 FDA에서 당뇨 건기식 원료를 승인받았습니다. 지난해 매출이 590억 원인데 이 시장에서 매출 예상액이 약 2천억 정도 되니깐 엄청납니다. 과.......

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독일이 탈원전을 포기하기 어려운 이유

한국은 정치적인 이유로 탈원전 정책이 폐기되고 있고, 독일은 정치적인 이유로 탈원전 정책이 고수되고 있다. 독일 연정에 참여중인 녹색당 입김이 크기 때문이다. 그리고 독일인들의 원전에 대한 경각심이 러시아 - 우크라 전쟁으로 더 높아졌다. 이번엔 큰 사고가 없이 지나갔지만 원전을 공격할 경우 사태는 일파만파가 된다. 한국도 어떤 이유에서든 전쟁이 나서는 안 되는 이유가 있다. 누구나 알고 있지만 애써 무시하는 이유이기도 하다. 예컨대 전쟁이 나서 북한이 쏜 미사일이 고리에 떨어진다고 가정해 보라. 부산이 어떨 것 같은가? 비단 부산만이 아니라 한반도는 사람이 살기 어려워지는 곳이 된다. 우리는 원전 지대에 절대로 쓰.......

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&lt;뉴욕 증시&gt; 파월의 빅 스텝 발언에 약세

파월이 5월 FOMC에서 50 bp 인상을 할 가능성을 내비치자 시장이 흘러내렸다. 이미 시장은 50bp를 기정사실화하고 있는데 웬 호들갑? 10년 물 금리가 3%대에 육박하면서 시장이 신경질적인 반응을 하고 있다. 특히 기술주들이 금리에 예민하다. 딱히 다른 이슈는 없었다. 미국채 10년 물 수익률 추이 파월, 5월 &#x27;금리 빅 스텝&#x27; 신호…美 기술주 &#x27;주르륵&#x27; 머니투데이 2022-04-22 06:50 국채금리가 장중 3% 근처까지 오른 가운데 뉴욕증시가 불안한 모습을 보였다. 제롬 파월 미 연방준비제도(연준, Fed) 의장이 다음달 더 큰 폭의 금리인상을 할 수 있다는 신호를 보내면서 주요 지수는 일제히 하락했다. 21일(현지시간) 뉴욕.......

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더존비즈온, 매출채권 팩토링 사업에 대한 이해

더존비즈온이 새로운 사업으로 시작하는 매출 채권 팩토링 사업이 얼마나 빨리 시장에 안착할지 여부가 중요합니다. 매출채권 팩토링 사업에 대해 간단히 알아볼게요. 중소기업이 대기업에 납품하면 대체적으로 어음을 끊어줍니다. 3개월, 6개월짜리 등등. 이것이 매출채권입니다. 그럼 중소기업은 3개월, 6개월 후에 납품한 대기업에 찾아가서 어음을 내밀고 돈을 받습니다. 이때 3~6개월간 중소기업은 자금이 묶이게 됩니다. 중소기업은 항상 돈이 부족하죠. 그래서 이 매출채권을 갖고 은행에 가서 담보대출을 받습니다. 은행이 대출해 줘도 상환청구권이 있습니다. 은행이 어음을 보유하고 있다가 대기업이 망해서 돈을 받지 못하면 중소기업.......

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2차 전지 - 전쟁 이후 전망

러시아-우크라 전쟁은 에너지 산업에서 엄청난 변화를 예고하고 있습니다. 우선 유가 급등이 쉽게 가라앉기 힘들게 생겼습니다. 천연가스 가격도 마찬가지입니다. 유럽은 탈탄소 전략을 앞당길 예정입니다. 석유 대안으로 대체에너지 속도 냅니다. 2차 전지 산업, 전기차 산업 역시 속도가 날 예정입니다. 어제 테슬라가 서프라이즈 실적을 내놨습니다. 압도적입니다. 테슬라가 순수 전기차 시장의 50%를 먹고 있고 메이저들이 우르르 몰려서 나머지를 먹습니다. 테슬라는 현찰도 쥐고 있고 규모의 경제를 달성했습니다. 여기에 더해서 자율주행 기술도 가장 앞서갑니다. 메이저 내연기관차 회사들이 테슬라 추격에 힘이 들 겁니다. 따라서 테슬.......

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&lt;주간 시장&gt; 외국인들이 한국 주식을 파는 이유

이번 주 주간 지수는 횡보했습니다. 주간 지수 등락률 코스피 +0.3% 상승 코스닥 -0.1% 하락 코스닥 지수 주간 차트 외국인과 기관의 매도 공세는 여전합니다. 외인의 경우 환율이 하락하지 않을 경우 국내시장 진입이 여의치 않을 겁니다. 미국의 금리 인상은 글로벌 자금이 미국으로 이동한다는 것을 의미합니다. 금리 많이 주는 쪽으로 자금은 흐르니까요. 미국채 30년 물 입찰의 경우 외국 중앙은행이나 글로벌 기관투자자들이 대거 입찰에 참여합니다. 지금 같은 금리라면 높은 편이라고 판단하기 때문이죠. 이 때문에 달러 강세가 나타나고 있습니다. 원화 약세 국면에서 외국인들이 한국 주식을 살 경우 환차손이 발생합니다. 이 때문에 한.......

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붉은오름 자연휴양림 ,,,,, 초록바다에 빠지다.

제주에 아름다운 자연 휴양림이 많이 있습니다. 단기로 제주여행 오시는 분들은 주로 유명한 관광지 위주로 다니십니다. 만일 한 달 살기를 하신다면 휴양림을 다니시는 것도 좋을 것 같습니다. 제가 등산을 좋아하고 이곳저곳 다녔지만 등산은 숲을 거니는 것과는 좀 다릅니다. 등산은 배낭을 메고 산을 올라가야 하니깐 힘이 듭니다. 정상에서 일망무제로 펼쳐지는 조망이 선사하는 짜릿함은 이루 말할 수 없죠. 반면, 제주의 휴양림은 가볍게 간식거리와 생수 작은 것 하나면 충분합니다. 숲속에 있다는 것을 상상해 보세요. 새들의 울음소리, 맑은 공기, 우거진 나무들... 등산과 전혀 다른 힐링의 공간을 마주하게 될 것입니다. 느릿느릿 걸.......

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&lt;뉴욕 증시&gt; 기업 실적 악화 우려로 3대 지수 2%대 하락

파월은 이전에도 통화정책에 실패해서 증시를 크게 하락시키더니 이번에도 뒤늦게 인플레 대책을 내놓으면서 시장의 우려를 증폭시키고 있다. 연준이 항상 맞는 것이 아니라 연준이 힘이 있다는 점을 생각해야 한다. 힘을 갖고 있는 쪽이 힘을 잘 휘두르면 좋지만 그렇지 않을 경우 폭력이 된다. 1929년 대공황 때 연준의 닭대가리 짓을 한 것이 대표적이다. 그린스펀 때 버블을 방치해서 큰 화근이 된 것도 유명하다. 이번에 코로나를 핑계로 엄청나게 돈을 살포했고, 그 후유증을 지금 겪기 시작했다. 기축통화국 미국만이 이렇게 엄청난 돈을 찍어낼 수 있다. 한국은행이 그랬다가는 곧바로 하이퍼인플레이션이 온다. 기축통화는 전 세계가 사.......

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테슬라, 질주를 시작했다.

테슬라가 올해 영업이익률 20% - ROE 30% 가능성이 높아졌다. 대단하다. 메이저 내연차들이 영업이익률 5 ~ 10%에 불과한데 테슬라는 20% 수준이라니.... 규모의 경제를 이루었기 때문에 가능하다. 더군다나 조만간 자율주행기술 완성하게 되면 기업가치는 더욱 높아진다. 그리고 아래 현금흐름을 보면 20년부터 잉여현금흐름이 플러스다. 즉 영업활동으로 창출한 현금으로 설비투자를 충당하고도 남는다는 이야기다. 순수 전기차 업체로서 대단한 성과를 이룩했다. 현대차 1분기 영업이익이 1.6조로 추산되는데 테슬라는 4.1조다. 테슬라의 질주가 시작되었다.

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&lt;제주 일기&gt; 들길 따라서

보리가 익어가는 4월입니다. 김녕 집에서 들길을 따라 걸었습니다. 유채, 무꽃, 토끼풀 꽃 등이 길가에 피어났습니다. 살랑이는 봄바람이 감미로운 오후입니다. 올랫길과 자연휴양림도 좋지만 이런 들길도 참 좋습니다. 요즘 무꽃이 참 이쁘다는 생각이 듭니다. 하얀색과 보랏빛이 섞인 꽃인데 수수한 분위기입니다. 화려하지 않아서 좋습니다. 살짝 애잔한 느낌도 듭니다. 이렇게 슴슴한 관계도 좋을 듯합니다. 선인장 백년초 마늘밭 https://youtu.be/EB3K7GLhiQA

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넷플릭스 등 OTT 위기는 이제부터 시작?

자고로 경쟁이 치열해지면 이익률이 떨어지기 마련이다. 글로벌 OTT 시장은 넷플릭스 천하에 강호들이 진입하기 시작했다. 이제부터는 박 터지는 혈투가 전개될 것이다. 글로벌 시장에서 OTT 사용자는 지속적으로 늘 것이다. 유료 매체 사용자들이 아시아를 중심으로 계속 늘고 있기 때문이다. 그러나 성장세는 둔화될 것이고 OTT 시장 참여자들은 증가한다. OTT 시장에 진입장벽이 있는 것도 아니다. 경제적 해자의 울타리는 낮다. 애플TV, 디즈니, 중국의 아이치이 등등이 글로벌 시장을 놓고 쌈박질을 시작할 것이다. 콘텐츠 주식과 OTT 주식은 다르게 봐야 한다. 넷플릭스 공유 계정 단속하나… OTT 진짜 위기는 지금부터? 세계일보 2022.04........

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JYP엔터 -- 1분기 프리뷰

30-20 클럽 엔터 4사중 이익률 지존입니다. 걸그룹 중심에서 보이그룹까지 가세했고 해외 현지화 전략도 성공했다. 조정을 노린다면 하단보다는 중앙선을 보는 것이 낫겠다. 컨센서스 부합 전망 1분기 매출액은 602억원(+86% YoY), 영업이익은 189억원(+37% YoY, 영업이익률 31.4%)으로 컨센서스에 부합할 전망이다. 스트레이키즈의 폭발적 성장으로 앨범 판매량은 역대 최고인 240만장(1Q21 29만장)을 기록했다. 3월 18일 발매 한 스트레이키즈 미니앨범의 초동 판매량이 85만장으로 직전 정규앨범 초동 판매 량 64만장 대비 33% 증가했다. 앨범 판매 호조로 음반/음원 매출은 전년대비 154% 증가한 382억원을 전망한다. 이에 2월 진행된 트와이.......

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&lt;뉴욕 증시&gt; 넷플릭스 -35% 폭락

넷플릭스가 하루 동안 35% 폭락했다. 이유는 1분기 구독자가 20만 명 줄었다는 이유 때문이다. 나스닥이 하락한 이유다. 그런데 테슬라는 정규장에서 5% 하락했지만 시간 외에서 5% 상승 중이다. 실적 발표에 따라 뉴욕 증시가 출렁거리기 시작했다. 전반적인 기조는 공급망 애로와 인플레이션에도 불구하고 호실적을 내놓고 있다는 것. 미국채 10년 물 수익률은 소폭 하락했다. 수익률이 상승하자 투자자들이 몰려들면서 약간의 조정? 유가는 강세. 어제는 넷플릭스 충격 말고 특별히 눈길 끄는 것은 없었다. 러시아-우크라 전쟁 뉴스도 요즘은 크게 줄어들었다. 악재든 호재든 시간 앞에 장사 없다. 시간이야말로 대장이다. 시간은 최후의 통치.......

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헬스케어 ,,, 어떤 종목이 좋을까?

제약 / 바이오 산업을 크게 분류하자면 .... 1) 신약개발 2) 외국에서 라이선스 들여와 바틀링 : 중소형 제약사. 3) 원료의약품 판매 4) 바이오시밀러 5)CMO 그간 한국증시는 1)번에 속하는 신약개발사들 주가가 요동쳤습니다. 정작 신약은 내놓지 못했지만 주가는 난리가 났습니다. 그러나 결국 FDA 통과 신약을 내놓지 못하지 무너졌습니다. 앞으로도 쉽지 않을 겁니다. 신약주 투자는 비추입니다. 중소형제약사들은 외국에서 라이선스 들여와 약 만들어 팝니다. 일정 마진 보장됩니다. 그러나 성장성은 꽝이죠. 중소형 제약사들은 꾸준히 일정 매출과 이익이 나기에 방어주 적인 성격은 있습니다. 성장성이 없기에 주식투자에 재미는 별로 없.......

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넷플릭스 폭락과 한국 콘텐츠 기업 영향에 대해

넷플릭스 주가가 어제 대폭락했다. 이유는 1분기 가입자 순증을 250만 명으로 봤는데 오히려 20만 명 감소했기 때문이다. 감소 이유는 러시아에서 70만 명이 끊었고, 구독료 인상으로 64만 명이 나갔다. 문제는 2분기에 200만 명이 줄어들 가능성 있다고 회사 측은 전망했다. 2분기다 더 문제다. 이 때문에 국내 콘텐츠 제작사들이 타격을 받지 않을까, 우려하지만 걱정 없다는 시각이다. 왜냐? OTT 경쟁이 치열해지기 때문에 양질의 콘텐츠 없다면 도태되기 때문이다. 한국 콘텐츠가 있어야 동남아 시장에서 넷플릭스를 본다. 때문에 한국에 콘텐츠 제작에 투자하는 금액이 줄어들 리 만무하다는 이야기다. 한국 콘텐츠 업체 몸값은 시간이 흐를.......

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&lt;뉴욕 증시&gt; 어닝시즌 호실적이 주가 상승 견인

1분기 실적 발표가 진행되고 있다. 호실적을 발표하자 3대 지수가 일제히 올랐다. 그러나 넷플릭스 경우 구독자 수 감소 소식에 시간 외에서 -20% 하락했다. 10년 물 국채 수익률이 2.94%로 올랐다. 이제 3%는 지척이다. 그런데도 기술주가 금리 상승을 무시하고 올랐다. 그래서 일각에서 베어마켓 랠리라고 한다. 약세장 속에서 일시적인 반등이라는 의미다. 아래 나스닥지수 차트를 보면 코로나 이후 2년간 120일선을 깨지 않았었는데 이번에 다시 하락했다. 120일선은 한 달을 20일 거래로 잡는다면 약 6개월 동안 주가 흐름의 궤적이다. 중기적인 관점에서 시장을 보는 지표라고 보면 된다. 120일선을 중시하는 투자자들이 많다. 예컨대 지수.......

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루트로닉 - 폭발적인 외형성장과 이익 증가 국면

1분기 신한에서 예상한 실적은 매출 68%, 이익 220% 증가. 엄청나다. 컨센서스와 큰 차이를 보이고 있다. PER는 PEER 대비 낮다. 폭발적인 실적을 보여주는데 미용 3인방 중에서 루트로닉이 포워드 PER가 제일 낮다. 재무 상태 좋고 현금흐름도 양호하다. 성장성, 수익성, 재무안정성 모두 좋다. 하단에서 출발해서 이제는 추세를 만들었다. 리오프닝도 예고되어 있고, 실적주라서 지금 같은 개별 종목 장세에서 피부미용주들이 각광받고 있다. 지금은 보유자 영역이고 신규진입은 중앙선 정도까지 조정을 노리는 것이 낫겠다. 클래시스, 루트로닉과 함께 볼 것. 1Q22 Pre: 컨센서스를 상회하는 호실적 전망 1분기 연결 기준 매출액 및 영업이익.......

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반드시 알아야 할 반도체 부품 핵심주들 리스트

반도체 세트업체는 고전 중이나 부품 및 소켓 업체들은 실적이 강력하고 견조 합니다. 오늘 나온 이 자료는 반드시 정독해야 합니다. 아래 기업들은 전부 ROE 20% 이상 기업들입니다. 영업이익률도 원익 Q&#38;C만 빼고 보두 20% 이상입니다. 이들 기업은 공정 부품이라서 소모품이기 때문에 지속적으로 들어갑니다. 한번 들어가면 끝나는 장비주들과 다릅니다. 반도체 캐파는 지속적으로 확대 중이고 한국의 반도체 부품주들은 경쟁력이 있습니다. PER도 높지 않습니다. PER를 이익 증가율로 나눈 PEG를 살펴보세요. 고평가 아닙니다. 가급적 볼밴 하단 근처에서 공략하는 것이 좋습니다. 반도체 섹터가 투심이 나빠서 실적에 상관없이 하락했지.......

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아미코젠 - 아미차이나 툴라스로마이신 중국허가 완료

툴라스로마이신은 조에티스가 독점으로 장악한 동물의약품인데 시장은 약 1.5조원 규모입니다. 아미차이나가 툴라스로 퍼스트제네릭입니다. 가장 먼저 만든 복제약 이라는 의미입니다. 복제약이기 때문에 단가가 30% 쌉니다. 품질은 똑같은데 가격이 싸니깐 잘 팔릴 겁니다. 이미 국내 동물의약품 업체들이 대부분 아미차이나 한테 툴라스로마이신을 사가서 자체 브랜드로 붙여서 팔기 시작했습니다. 아직 캐파가 3톤인데 올해말까지 30톤으로 증설을 끝낼 예정입니다. 오늘 소식은 중국에서 완제품에 대해 허가가 나왔다는 것입니다. 중국에서 판매가 가능하다는 겁니다. 글로벌 시장에 본격적으로 진출할 계기가 마련되었습니다. 1.5조 시장에.......

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&lt;시장&gt; 외국인은 왜 계속 주식을 파는가?

외국인들이 이머징 시장에서 매도로 일관합니다. 그 이유는 원자재 난으로 실적 악화를 우려해서라는 것. 중국의 락다운도 영향을 미칩니다. 한국의 경우 아래 그림처럼 현물과 선물 동시 순매도입니다. 그러니 지수에 영향을 미치는 대형주가 오르지 못하고 있습니다. 더군다나 미국의 금리 인상은 미국채수익률상승 --&#62; 미국으로 자금이동이 예상되면서 달러 강세가 나오면 외인들이 신흥국에서 주식을 더 팔아야 할 유인이 됩니다. 아래 그림에서 신흥국 GDP 전망치도 낮아지고 있어서 당분간 쉽지 않은 장이 될 가능성이 있습니다. 외국인이 매도를 줄이거나 매수로 변화하는 시점이 중요합니다. 지난해부터 지속적으로 원화 약세가 진행.......

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국제유가 안정 쉽지 않다.

국제유가는 물가상승세, 인플레이션과 밀접한연관을 갖고 있기 때문에 계속 추적해야 합니다. 국제유가는 배럴당 106.95달러로 전주대비 8.83% 상승 마감했다(현지시간 4 월 14일 기준). 국제유가는 중국의 코로나19 확산에 따른 수요 둔화 우려와 미국 및 IEA 국가들의 전략비축유 소식에 90달러대로 하락했으나 중국의 부 분적 봉쇄 해제 조치에 수요 둔화 우려가 완화되어 상승했다. 여전히 많은 도시들이 봉쇄되고 있으나, 지난주 월요일 이후 직전 14일간 감염자 수가 발생하 지 않은 지역에 대해서는 부분적으로 봉쇄를 해제가 허용되었다. 랴오닝성 선 양시의 도시 전면 봉쇄가 20일 만에 일부 완화되었고, 선양시는 13일부터 기 관·기.......

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&lt;뉴욕 증시&gt; 금리와 국제유가 동반 급등

국제유가와 미국채 10년물 수익률이 동반상승하면서 증시는 약세로 마감했다. 낙폭은 크지 않았다. 미국채 10년물 추이 / 이렇게 금리가 오르는 상황인데 시장이 버티고 있다는 것 자체가 신기할 정도다. 10년물금리는 모기지 금리에 영향을 주기 때문에 주택시장도 냉각되는 중이다. 저금리가 자산시장을 모두 붕 띄웠는데 이번에 고금리 추세는 모든 자산의 버블을 빼는 역할을 할 것이다. 한국증시는 개별종목 판이다. 어제는 닭고기 관련주, 사료주 등이 우후죽순 올랐다. 대형주가 오르기 힘든 장이라서 투기적 개별장세가 이어질 것으로 보인다. 금리·유가 등반 급등에 투자심리 악화 이데일리 2022.04.19. 오전 7:01 10년 국채금리 어느덧.......

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대동 - 미국 트랙터시장 5위 점유율

러시아-우크라 전쟁으로 촉박된 곡물가 상승에 따라 트랙터 수요가 급증할 것으로 전망되면서 대동, TYM, 대동기어 등 주가가 강세 입니다. 곡물관련주들과 닭고기 관련주들도 움직입니다. 전쟁이 막바지 국면으로 가는 모습이기는 합니다. 막상 전쟁이 끝나면 변동성이 커질 위험은 있습니다. 이 점을 감안하고 관련주를 봐야 합니다. 요즘 개별주들 움직임이 이런 테마주 중심이어서 리스크가 동반되는 부분이 있습니다. 부채비율을 낮추면 괜찮은 기업이 될 것임 대동그룹 구성 올해들어 주가가 크게 올랐다. 그래도 per 7배 대동: 75년 전통의 독보적 1위 종합 농기계 메이커 대동(DAEDONG)은 농업용기계를 전문적으로 생산/판매하는 농기계.......

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&lt;뉴욕 증시&gt; 3월 CPI 증가율 8.5%, 국제유가 다시 100달러

국제유가가 100달러를 다시 찍었다. 러시아를 규제할 경우 대체할 수단이 없다는 OPEC 주장 때문이었다. 미국과 캐나다, 호주는 러시아산 석유를 금수조치했다. 세 나라는 러시아 석유 없어도 잘 살 수 있는 속 편한 나라들이다. 그러나 유럽은 러시아산 석유나 천연가스를 끊을 경우 당장 공장이 멈추게 된다. 끊더라도 몇 년에 걸쳐서 단계적으로 끊어야 한다. 미국은 유럽에 대해 말한다. 러시아산 에너지 당장 끊고 우리한테 전적으로 의지해!!! 유럽이 러시아-우크라 전쟁에 어정쩡하게 있는 자세에는 다 이유가 있는 법이다. 유럽은 주둥이로만 우크라이나를 응원한다. 러시아 눈치 봐야 하기 때문이다. 국제유가 상승과 함께 3월 CPI도 높.......

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HLB - 계열사를 늘리면 리스크가 분산되나?

HLB는 리보세라닙 임상이 시원찮아서 아직도 신약개발은 오리무중이다. 주가는 기대감으로 크게 올랐다가 급락한상태다. 그런데 이 와중에 계열사 늘리기에 열중하고 있다. 리보세라닙 실패할 경우 탈출구라는 시각이 있다. 그렇다면 HLB는 어떻게 이렇게 많은 기업을 쇼핑할까? 답은 주발초에 있다. 아래 표를 보라. 제3자 배정 등으로 아주 높은 가격에 전환사채 등을 발행해서 자금을 땡겼다. (아주 영악했다) 이 돈이 무려 7798억원이다. 그런데 이익잉여금 누계를 보라. 1830억 까먹고 있다. 이익을 내지 못하고 이는 것이다. 누적 결손액 이라고 보면 된다. 5년 연속 영업현금흐름을 창출해내지 못하고 있다. 지난해 연결실적을 보면 매출.......

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&lt;경제&gt; 미국 CPI, 3월 피크아웃 가능성

물가 상승률을 YoY로 봤을 때 40년 만에 최고치라느니 하면서 난리 난 듯하지만 그렇게 호들갑 떨 필요는 없다고 본다. 근원물가가 중요한데 이미 MoM으로는 하락세로 접어들었다. 근원물가는 물가 중에 핵심이다. 변동성이 큰 에너지와 식품을 제외한 물가인데 ,,,, 이게 움직이는 방향성이 중요하다. 이 물가는 촐싹대지 않고 느릿하지만 방향성은 확실하다. 에너지와 식품은 이번에 전쟁에서 봤듯 널뛰기하고 투기적인 수요에 의해 등락이 심하다. 아래 그림에서 초록색이 근원물가지수이다. 2월에 이어 3월도 계속 낮아지고 있다. 에너지 가격만 잡히면 된다. 중고차 가격은 이미 꺾였다. 다만 리오프닝 관련 물가는 상승 흐름이 예상된다. •.......

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&lt;뉴욕 증시&gt; 1분기 어닝 시즌, 순이익 4.5% 증가 추정

뉴욕증시는 1분기 실적 시즌 기대감으로 상승했다. S&#38;P500 기업 순이익이 전년동기 대비 4.5% 상승할 것으로 예상했다. 국제유가는 소폭 하락했고, 미국채 10년물 금리는 2.7%로 마감했다. 인플레이션이 정점을 지났을 가능성이 높다는 피크 논란에 연준과 시장이 어떻게 반응할지 주목해 보자. 뉴욕증시, 실적 시즌 기대감에 상승…나스닥 2%↑ 이투데이 2022-04-14 06:43 뉴욕증시는 기업들의 실적 시즌을 맞아 호실적 기대감에 상승했다.13일(현지시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우지수는 전 거래일 대비 344.23포인트(1.01%) 상승한 3만4564.59에 마감했다. S&#38;P500지수는 49.14포인트(1.12%) 상승한 4446.59에, 기술주 중심의 나.......

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&lt;이번 주&gt; 미국채수익률 흐름과 중국 GDP 발표

이번 주 증시 주요 일정에서 눈여겨봐야 할 이슈는 미국채 10년 물 수익률이 과연 어떤 변동성을 보일지 여부와 중국의 GDP 발표다. 중국 GDP는 5%를 밑돌 것으로 예상된다. 러시아와 우크라 전쟁도 마리우폴을 두고 격화될 가능성이 높다. 아래 차트는 100만 명당 코로나 확진자 추이다. 미국은 진즉에 정점을 확인했고 독일 영국도 안심 단계다. 한국 역시 정점을 확실하게 확인 후에 빠르게 확진자 감소 중이다. 엔데믹에 대한 기대가 고조되는 국면이다. 코로나 확진자 국가별 추이 이제 엔데믹이 오면 좋아질 섹터에 대해 고민해야 한다. 이미 리오프닝을 반영해서 크게 오른 종목들이 많다. 이들 종목보다는 보다 신선한 종목들을 찾아보자.......

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디스플레이 산업에서 주요 종목들

결론적으로 올해 상반기는 WOLED 모멘텀 예상되는, LGD 밸류체인에 속하는 소재업체인 LX세미콘, 이녹스첨단소재, 피엔에이치테크를 중심으로 보자는 이야기다. 그간 디스플레이 업종은 조정이 깊었다. 디스플레이 3가지 투자전략 디스플레이 업황이 더 안좋아질 수 있을까 싶을 정도다. 언택트 수혜의 역기저 효과 및 전쟁으로 인한 불확실성 지속 등에 수요 전망치는 하향 조정중인데 공급 감소는 제한적이다. 오히려 중국업체들은 가동률을 높이는 중에 있다. 수급상황 악화에 따라 업황은 다운사이클 탈피가 어려워보인다. 가장 안좋아 보일 때 바닥을 확인할 수 있듯이 위기에서 기회를 찾아보고자 다음과 같은 3가지 투자 전략을 제시한다.......

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통신주 - 1분기 실적 무난할 듯

통신 3사 1분기 호실적 예상이다. 무엇보다 마케팅 비용 절감이 주효했다. 일회성 비용을 제외하면 실질적인 이익 증가폭은 더욱 크다. 통신주는 경기방어적인 성격이 강하다. 탈통신 비중을 확대하면서 사업구조도 개선되고 있다. 요즘 경기에 대한 우려가 높은 상황이라서 통신주들에 대해서 추적해 볼 필요 있다. KT / 통신 3사 중에서 올해 주가 상승률이 가장 높다. 통신사 1Q 우수한 실적 달성 전망, 내용상으로도 완벽할 듯 이번 1Q에도 국내 통신 3사는 우수한 실적을 기록할 전망이다. 이동전화 매출액 성장이 이어지는 가운데 감가상각비 하향 안정세로 진입이 예상되며 무엇보다 마케팅 비용이 2021년 1분기 수준에 머물 전망이기 때.......

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해성디에스 - 전기차 시대에 전장용 리드 프레임 수요 급증한다.

20-30 클럽 기대 올해 영업이익률 19%로 기대되면서 지난해 13% 대비 크게 높아질 것으로 전망된다. ROE도 30% 수준. 해성디에스 리드프레임은 자동차용 전장 제품이 확대될 경우 이를 패키징 해주는 리드프레임 수요가 증가하게 된다. 전기차가 본격적으로 보급되는 시기라서 흐름을 탔다. IT용으로도 사용되나 전장용 성장세가 더 높다. 반도체 칩과 외부 회로를 연결시켜 주는 전선(lead) 역할과 반도체 패키지를 전자 회로 기판에 고정시켜 주는 버팀대(frame) 역할을 동시에 수행하는 핵심 재료가 리드프레임이다. 재질은 니켈ㆍ철합금 또는 동합금이다. 날개를 달았다고 해도 과연이 아니다. 계속 증설해야 수요를 맞출 수 있다. 올해 EPS .......

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엔터주 - 리오프닝 수혜와 높아진 밸류

리오프닝 관련주인 엔터, 여행 업종들이 1분기에 크게 올랐다. 이미 리오프닝을 완전히 했다고 가정할 경우를 끌어다가 PER를 높게 주고 있다. 따라서 지금부터는 조심해야 하지 않느냐는 시각이다. 메리츠 시각이 설득력 있다. 주식시장은 항상 미래에 기대치를 부여하고 주가는 선행해서 움직인다. 물론 올해 엔터주들이 실적이 좋아질 것은 분명하다. 그런데 이를 상당히 반영했다는 점을 생각해봐야 한다. 그간 대형주 부진에 대한 반작용으로 중소형주가 크게 올랐다. 이중에 리오프닝이 화두가 되면서 엔터, 여행주들이 급등했다. 당장 대형주가 오를 상황은 아니라서 리오프닝주들 시세내기가 좀 더 이어질 수는 있겠지만 이제부터는 조심.......

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&lt;뉴욕 증시&gt; 국채금리 상승 지속, 기술주 하락세

미국채 금리가 급등세를 지속하면서 증시가 연일 하락세를 기록했다. 특히 금리 상승에 민감한 기술주들 낙폭이 깊었다. 중국의 봉쇄 조치가 길어지면서 글로벌 경제가 타격을 입고 있다. 국제유가가 94달러 대로 내려섰다. 오늘 밤 미국에서 3월 CPI가 발표된다. 시장은 전년 동월 대비 8.4% 상승할 것으로 예상하고 있다. 미국채 10년 물 수익률 일간차트 국채금리 급등에 기술주 &#x27;털썩&#x27;…中 봉쇄에 유가도 하락 머니투데이 2022-04-12 07:37 미국 뉴욕 증시가 중국의 코로나19(COVID-19) 봉쇄로 인한 경기 둔화 우려와 긴축 공포에 짓눌려 하락세를 이어갔다. 국채금리는 3년 만에 최고치 수준까지 치솟았다. 11일(현지시간) 뉴욕증.......

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ISC - 1Q 영업이익률 37% 기록

30-20 클럽 초우량주 1분기 서프라이즈 실적을 내놨다. 이익률로 따지자면 지존 리노공업과 맞짱 뜨게 생겼다. 대단했다. 올해 실적 전망 주가는 하단에서 항상 지지 받았다. 지금은 약간 늦은 감이 있지만 올해 EPS 증가율 추정치가 40% 수준이라서 상단을 박차고 나갈 수도 있겠다. 올해부터 잉여현금흐름 본격적으로 증가할 가능성이 높다. FCF가 급증하기 시작할 때 주가는 폭발한다. 1분기 별도 영업이익 168억 원(OPM 40.5%) 기록 1분기 별도 매출액 415억원, 영업이익 168억원을 기록했다. 메모리, 비메모리 제품 모두에서 실적 개선이 있었던 것으로 예상된다. 연결 기준으로 매출은 419억원(+14.7%, 이하 YoY), 영업이익 155억원 (+137........

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&lt;2차 전지&gt; 테슬라 4680 배터리에 대하여

테슬라 텍사스 기가 팩토리가 완공되고 4680 배터리가 장착될 예정이다. 이는 매우 큰 의미를 지닌다. 우선 테슬라 생산능력이 140만 대 수준에 이를 것으로 전망된다. 순수 전기차 기업으로서 엄청난 캐파다. 생산원가 절감을 감안할 경우 후발 메이저 업체들 기를 팍 죽이는 상황이 될 수도 있겠다. 이미 테슬라는 잉여현금흐름(FCF)을 창출하고 있다. 테슬라는 이미 전기차로 규모의 경제를 만들어냈다. 또 하나는 한국 2차 전지 밸류체인에 미치는 영향이다. 원통형 배터리 생산 업체인 LG 에너지솔루션과 삼성SDI가 4680 배터리를 납품할 경우 큰 기회가 될 수 있다. 또한 하이 니켈 양극재 업체들에게도 호재다. 테슬라 주가 일간 차트 / 최.......

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&lt;경제&gt; 국내 주택 담보대출 고정금리 6% 도달

미국의 금리 인상은 국내에도 즉각 영향을 미치고 있다. 폭발적인 가계 대출 증가와 집값 급등 상태에서 주택 담보대출 금리가 급등하고 있다. 7%에 이를 것으로 전망하기도 한다. 더 우려되는 것은 미국의 금리 인상이 이제 겨우 25bp 밖에 실시하지 않았고 올해만 무려 9번 금리 인상을 예고하고 있다는 점이다. 한국 금리도 오를 수밖에 없는 구조다. 빚내서 집 사는 경우가 많은데 가계대출 부담이 우려된다. 만일 주담보 금리가 7% 이상이 되면 직장인들이나 자영업자들이 대출받아서 집을 살 수 있는 여력은 크게 줄어들 것이다. 천장 뚫린&#x27; 시장 금리…국고채 3년 물, 올해 1% p 넘게 뛰어 연합뉴스 2022.04.10. 오전 6:13 미국 연방.......

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삼성전자 - 주가하락기에 개인들이 8조 매수하는데

삼성전자가 1분기 실적에서 이익 서프라이즈를 내놨습니다. 1Q22 실적 서프라이즈, 환율보다 펀더멘탈 1Q22 실적은 매출액 77.0조 원(+0.6%), 영업이익 14.1조 원(+1.7%)으로 컨센서스(영업이익 13.1조 원)를 크게 상회했다. 환율 효과도 있었겠지만, 펀더멘탈 요인이 컸다. 메모리 출하량(DRAM +1%, NAND +7%)과 가격(DRAM -4%, NAND -5%) 이 시장 예상을 상회하고, 비메모리도 우려와 달리 수익성(OPM 10%)이 선방한 것으로 파악된다. 디스플레이도 OLED 가동률이 견조 하게 유지되며, 실적이 예상을 상회한 것으로 보인다. 1Q22 사업부별 영업이익은 반도체 8.4조 원(-5.2%), IM 3.8조 원 (+44.5%), DP 1.1조 원(-16.6%), CE 0.7조 원(+5.2%)으.......

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&lt;시장&gt; 삼중고 장세에서 투자전략은?

지금 시장의 이슈는 크게 3가지로 볼 수 있습니다. 1) 물가 2) 달러 강세 3) 에너지 가격 먼저 물가는 3월 CPI가 8%를 넘어설 것으로 예상됩니다. 5월 FOMC에서 50bp 인상은 기정사실화해야 할 겁니다. 이렇게 되면 성장주에 불리합니다. 물론 가치주도 하락하지만 성장주가 더 낙폭이 클 가능성이 높다는 것입니다. 한국 증시도 요즘 중소형주가 오르고 성장주나 대형주는 약세입니다. 5월 FOMC까지는 성장주보다는 중소형주중에서 실적이 좋은 종목 위주로 매매하시는 것이 좋다고 봅니다. 요즘 달러 강세입니다. 한국 증시에서 외인들이 순매도를 지속하는 이유입니다. 외인들은 달러 강세이면 국내 주식 보유분은 환차손이 납니다. 따라서 주.......

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미국채 금리 상승과 미국정부 비용 부담

미국채 금리가 마냥 올라갈 수 있을까? 일부에서는 10년 물 금리가 4%까지 오를 수도 있다고 한다. 인플레이션이 얼마나 심화될지 예단하기 어렵지만 미국채 금리가 올라갈 때 주목해야 할 현상 중에 하나는 미국 정부의 부담 증가이다. 미국 정부 부채 규모가 30조 달러를 넘어섰다. 만일 이자비용이 연간 2% 라면 6천억 달러다. 4% 라면 1.2조 달러이다. 그야말로 엄청난 규모다. 마치 양적 완화하는 것처럼 이자비용 풀어야 한다. 앞으로 이자 주기 위해 국채를 발행해야 할 판이다. 빚이 빚을 부르는 것이다. 그런데 역사적으로 GDP 대비 이자비용이 무한정 증가하는 것이 아니고 역사적 평균을 감안해 볼 때 미국채 10년 물이 2.7% 이상 오.......

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건설주 - 주택공급 확대와 자재값 상승 이슈

차기정부에서 주택가격 상승을 잡기 위해 대규모 공급을 예고하고 있으니 이는 주택비중이 높은 건설사에 유리한 이슈다. 그런데 금리급등으로 경기가 우려되고 있고 실수요자들이 과연 벌떼처럼 달려 들어서 주택을 사줄지는 의문이다. 미국은 양적긴축으로 모기지 채권 금리가 상승을 시작했다. 건자재 가격도 폭등중이다. 호악재가 겹쳐있다. 미분양 지표 등을 참고해야 할 것이다. 대우건설 주가 일봉 추이 - 대선 이후 주택대형주 급등 후 하락, 시멘트 주가 상승 - 하락 배경: 차익실현(두달 수익률 20%), 대선 이벤트 종료, 자재로 인한 실적 우려 - 대선 후 이벤트: 인수위의 부동산 정책 발표(4월말 확정, 5월초 발표) 실질적으로 부동.......

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LG에너지솔루션 -- 1Q 선방

1분기 매출은 컨센서스에 약간 미달이지만 이익은 예상치를 크게 상회했다. 올해 영업이익증가율 추정치 57% , PER는 103배 ... 글로벌 최고 배터리사로서 프리미엄을 주는 상태다. 일간차트 / 45만원이 상장초기 지지선이었다. 지금은 저항선으로 바뀜 서프라이즈한 1분기, 특별한 일회성 요인도 없었다 - 매출액 4.3조원, 영업이익 2,589억원(영업이익률 6%) 발표. 영업이익이 컨센서스 1,639억원을 크게 상회. 금번 실적발표에서는 매출액과 영업이익 공시. 세부 내용은 월말에 잠정 실적발표로 공개 - 소형전지(원통형) 매출액/영업이익이 시장 기대를 크게 상회했을 것. 매출액 1.6조원, 영업이익 2,042 억원(영업이익률 13%)으로 추정. 높.......

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&lt;경제&gt; 누가 미국채를 사겠는가?

인플레이션에 대한 시프 회장의 비관적 견해다. 요지는 이렇다. 돈이 너무 풀렸다. 이것이 인플레이션 원인이다. QT로 돈 회수하려고 하지만 쉽지 않다. 연준 자산이 8조 달러인데 QT 전에 4조 달러까지 줄이는 것은 불가능하다. 애널들도 1조에서 1.5조 달러 정도 축소가 될 것으로 예상한다. 또 하나는 금리인데 미국채 수익률이 앞으로 더 크게 오를 가능성이 높다는 진단이다. 이는 수요와 관련해서인데 중국 러시아 등이 미국채를 사지 않을 것이다. 일본이나 한국 대만은 계속 사겠지만 대형 수요처가 발을 빼는 것은 미국채 수익률 상승 (&#x3D;국채가격 하락) 요인이다. 전쟁으로 미국이 러시아 자산을 압류 한 점도 미국 스스로가 달러.......

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&lt;주간 시장&gt; 금리 상승 압박 속에 주간 지수 소폭 하락

이번 주는 양 시장이 소폭 하락했습니다. 코스닥 지수 주간 -0.6% 하락, 코스피 지수 주간 -1.4% 하락했습니다. 종목 장세가 이어졌습니다. 코스닥 지수 주간 추이 / 8주 만에 주간 차트 음봉이 나왔습니다. 이번 주는 연준의 매파적인 시각이 강화되면서 미국채 수익률이 크게 올랐고, 이에 따른 기술주 조정이 있었습니다. 오늘 발표된 주간 실업수당 청구권 수도 크게 줄면서 연준이 5월에 50bp 인상에 힘이 실리고 있습니다. 미국의 러시아 제재도 추가되었고 러시아는 곡물 수출 통제 가능성도 내비쳤습니다. 그러나 러시아-우크라 전쟁은 소강국면으로 접어들었고 주식시장에 큰 영향을 줄 사안은 아닙니다. 이보다 중국의 봉쇄 조치가 중.......

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&lt;뉴욕 증시&gt; 국채금리 2.7% 돌파

미국채 10년 물 수익률이 2.7% 위로 올라섰다. 금리 상승 속도가 가파르다. 이로 인해 기술주 낙폭이 컸다. 반면 다우지수는 상승 마감. 연준이 뒤늦게 인플레 잡기 위해 긴축을 강화하면서 금리 인상이 시장의 핵심 이슈로 등장했다. 국채 수익률 급등은 국채 가격 하락을 의미한다. 국채 보유자들 손실이 증가하고 있는 것이다. 어디까지 오를 것인가? 아래 기사를 보면 3% 이상 기준금리를 올려야 한다는 주장도 있다. 중립금리는 낮은 상황인데 이렇게 공격적인 금리 인상을 하지 않으면 인플레이션을 잡지 못할 수 있다는 초조감이 연준에 팽배하다. 당분간 증시는 금리 상승이 시장에 영향을 미칠 것으로 보인다. 대형주, 성장주, 빅테크 주.......

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