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<경제> 미국 탄소국경세 도입 검토

탄소국경세가 도입은 이산화탄소를 배출하는 기업의 비용이 증가하는 것을 의미한다. 따라서 선진국으로 수출하는 기업 중에서 탄소배출이 많은 기업은 투자에 주의를 요한다. 탄소국경세는 친환경 산업 발전을 가속화하는 촉매가 될 것이다. 2차전지, 풍력, 태양광 산업 발전은 기후변화 협약과 탄소국경세, 배기가스 규제 등이 맞물리면서 돌이킬 수 없는 대세가 되고 있다. 휴켐스는 탄소배출권 관련주니깐 관심있게 볼 필요가 있다. 美 무역대표부 "탄소 국경조정세 도입 검토"이데일리 2021.03.02. 오전 10:45USTR, 바이든 행정부 첫 통상정책 보고서 의회 제출9대 통상 의제에 `탄소 국경조정.......

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<경제> 미국 정부는 인플레이션을 어떻게 바라볼까?

인플레이션은 물가상승을 의미한다. 물가와 금리 관계에 대해서는 나중에 이야기하도록 하자. 다만 물가상승은 곧 금리상승을 의미한다고만 알고 가자. 현재 시장에서 금리상승이 최대 현안이다. 투자자들은 성장주 비중을 줄이고 금융주나 경기민감주를 담아야 할지 여부를 판단하는 데 있어서 금리 동향이 기준이다. 이러한 금리상승을 촉발하는 인플레이션 (=물가상승)에 대해 알고 가야 한다. 물가상승에 관련된 지표는 여러 가지가 있다. 소비자 물가지수(CPI)가 대표적이다. 생산자물가지수(PPI)도 있다. 예컨대 기업들이 제품을 생산하는데 필요한 원재료 가격이 오르면 생산 비용이 증가하게 된다. 이런 관점에서는 PPI를 봐.......

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더존비즈온 - 글로벌운용사 베인캐피탈로부터 4천억 유치 !

더존비즈온 가치를 글로벌 자산운용사가 인정해 줬다. 베인캐피탈이 더존비즈온 지분 10%를 인수할 예정이다. 특수사채 발행이 아닌 김용우 회장 지분 등을 가져가는 것으로 알려졌다. 구체적인 내용은 좀 더 확인이 필요하다. 따라서 베인캐피털 지분 투자가 더존비즈온에 돈이 들어오는 것은 아니다. 대주주 지분을 가져가는 것이기 때문이다. 그러나 글로벌 자산운용사가 더존비즈온 지분 10%를 보유해서 2대 주주로 올라선다는 것은 그만큼 글로벌 공신력을 담보해 주는 것을 의미하기 때문에 호재다.베인캐피탈을 통해 더존비즈온이 글로벌 진출에 도움을 받을 수도 있겠다.박스권 내에서 움직이는 중이다.'ERP 강자' 더.......

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연준이 칼집을 만지작 거리자 국채수익률 안정, 기술주 급등세

호재가 여럿 나왔고 뉴욕증시는 급등했다. 우선 국채수익률이 안정을 찾고 있다. 1.43%를 기록했다. 연준에서 양적완화 칼을 휘두를 수 있다는 전망이 나왔다. 장기채를 사들일 수도 있다는 것이다. 유력인사들도 시장을 안정시키는 발언을 했다 .골드만 삭스는 2.1%까지 금리가 올라도 주식시장에 위험이 되지 않는다고 했다. 연준이 칼집을 만지작 거리는 제스처를 취했을 뿐이다. 칼을 당장 빼들 필요는 없다. 만지작 거리기만 하면서 시장을 안정시키는 것이 중요하다. 존슨앤드존슨 백신도 승인되었다. 1회접종과 보관이 용이하다. PMI 지표도 양호했다. 연준에 맞서지 말라는 격언은 통할 것인가? 미국은 실질금리가 오르는.......

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NAVER - 일본시장 공략이 시작되었다 !

NAVER가 일본에 네이버 쇼핑 스마트스토어를 도입한다. 일본시장 공략이 시작되었다. SNS 라인으로 플랫폼을 장악했고 이제부터는 돈벌이에 나선다. Z 홀딩스 시총도 52조원이다.위에 표에서 보면 NAVER는 A홀딩스 지분을 50% 보유하고 있다. 그리고 A홀딩스는 사업회사 NEW Z Holdings 지분을 65.3% 보유중이다. 앞으로 네이버는 NEW Z Holdings 가 순이익을 내면 32.65%를 지분법이익으로 계상하게 된다.네이버 지분법 이익은 본격적으로 커질 것으로 보인다.연간차트 / 올해 28% 상승중이다. 본격적인 용트림이 시작된다.국내 네이버의 영향력을 일본 시장에서도 확대네이버에 대한 투자의견 Buy를 유지하고, 목.......

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사천항 주문진물회

어제 남애가서 물회가 먹고 싶어서 검색해보니 인근에 장안회집이 유명짜하다고 해서 갔는데 점심식사 때 이미 재료가 동이 나서 문을 닫았습니다. 그래서 옆집에 주문진 물회 집에 갔습니다. 맛을 비교할 수 없어서 뭐라고 할 수 없지만 주문진 물회도 나름 좋았습니다. 메뉴도 장안회집과 비슷하더군요. 가자미 물회 입니다. 우럭 미역국이 딸려 나오고 리필도 해줘서 물회와 회덮밥을 시켰습니다. 사천해변은 물회 전문점들이 모여있는 물회골목이 있습니다. 동해안 여행하실 때 물회 잡수고 싶다면 이쪽으로 가시면 되겠네요. 물회에 공기밥과 면 사리가 동시에 나옵니다. 회덮밥은 80년대 명동에 자그마한 회덮밥 전문점.......

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삼성SDI - 헝가리 법인 배터리 첫 흑자

요즘 기술주 흐름이 좋지 않다. 최고 성장주들인 2차전지 주들도 약세다. 삼성SDI는 고점 대비 17% 하락. 금리상승으로 성장주들이 싸잡아 약세지만 실적이 좋아지는 주도주인 2차전지주들은 다르게 봐야 한다. 어느 정도 조정은 필요하겠지만 시세가 끝난 것은 전혀 아니다. 조정의 끝을 기다려야 한다.50만 원까지 조정은 어려울 듯하고 중앙선 혹은 60만 원을 보고 있어야 할 것 같다.삼성SDI, 헝가리 車 배터리 공장 첫 흑자…매출 3배 껑충(뉴스1) 2021.03.01. 오전 7:10지난해 헝가리법인 연 매출 1.8조에 순이익은 249억원2017년 준공 후 첫 흑자…최근 1조원대 추가투자 결정헝가리 괴드에 위치한 삼성SDI의 전기차용 배.......

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현대차 -- 아이오닉5 유럽에서도 완판

아이오닉5 초반 흥행이 성공했다. 국내는 물론 유럽에서 사전계약이 완판되었다. 올해 전기차 판매에 파란불이 들어왔다. 이제 기아의 전기차 신차 발표가 남았다.현대기아차 올해 전기차 글로벌 판매 목표 26만대. 현대차 아이오닉 5, 국내 이어 유럽서도 '완판'… CV와 '쌍끌이' 나선다조선비즈 2021.02.28 06:30현대차의 첫 전용 전기차 아이오닉 5가 국내에서 사전계약 첫날 신기록을 세운 데 이어 유럽에서도 하루 만에 사전계약 물량이 ‘완판’됐다. 이에 따라 현대차그룹이 아이오닉 5와 기아의 CV(프로젝트명)를 앞세워 전기차 최대 시장인 유럽 시장에서 ‘쌍끌이’에 성공할 수 있을지 주목된다.28.......

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성장주 여신 캐시 우드 , 금리상승에 아크 ETF 흔들

캐시우드는 지난해 스타 중에 스타였다. 성장주 투자에서 워렌 버핏이라고까지 비유되었다. 과감하고 공격적인 성장주 투자로 수익률 최고였다.그런데 올해 들어 금리 상승세가 이어지면서 성장주가 타격을 입었다. 앞으로 금리 상승 속도가 문제겠지만 상승 추세는 이어질 가능성이 높다. 중소형주를 많이 편입한 아크 ETF에서 환매가 나타날 경우 악순환이 일어날 가능성이 높다. 성장주 투자자들은 금리 변동에 촉각을 세우고 있어야 한다.캐시 우드 대표 펀드 ARKK 시세 추이 금리 상승에···흔들리는 '성장株의 여신'서울경제 2021.02.28. 오후 6:07작년 100% 이상 수익률 美 아크 ETF올 들어 국채금리 오르자.......

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연기금 - 대량 매도 속에 사들이는 종목 있다

연기금의 작년말 국내 주식 비중이 21.2%였다. 올해 말까지 16.8%로 낮추려면 앞으로 약 24조원 물량을 줄여야 한다. 이미 올해들어 두달간 12.9조원 물량을 팔았다. 주가가 오르면 비중이 더 늘어나니 올해 연기금이 얼마나 팔지는 유동적이다. 6월경이면 연기금발 순매도는 어느 정도 일단락 될 수도 있겠다.연기금이 매물 폭탄을 퍼붓는 와중에 일부 주식을 사들이고 있다. 주로 기술주들을 던지는 중이다. 대신 경기민감주, 가치주들을 사들이고 있다. 미국 기관투자자들과 비슷한 리밸런싱 이다. 글로벌 자산운용사들은 금리 상승에 따라 성장주들을 줄이고 경기민감주나 금융주들 비중을 늘리는 중이다.'역대급 순매도 행진&#x2.......

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백양사에 봄볕이 살며시 내리던 날

일이 있어 장성에 다녀오다가 인근에 백양사에 들렀습니다. 백양사는 내장산 국립공원에 속합니다. 주차장에 차를 세우고 바라보면 이 풍경이 나옵니다. 전면에 보이는 산이 백학봉(651m)입니다. 백양사가 아름다운 산을 배경으로 하고 있습니다. 갈참나무 입니다. 수령이 오래되었습니다. 백양사에는 갈참나무와 비자나무 군락이 있습니다. 가을에 아름다울 것 같네요.쌍계루는 백양사 상징 같은 건물입니다. 많은 인사들이 쌍계루 감회를 걸었네요. 180여 점이라니 놀랍습니다. 3월 말이면 고불매가 피어납니다. 한국 4대 매화라고 합니다. (백양사, 오죽헌, 선암사, 구례 화엄사) 대웅전 옆에서 보이.......

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존슨앤드존슨(J&J) 백신 승인 - 1회 접종, 냉동 불필요

미국에서 J&J 백신이 승인되었다. 다만 화이자나 모더나 보다는 백신 효과는 떨어진다. 그러나 1회 접종하고 냉동이 불필요해서 사용은 편리하다.미국은 7월 경이면 백신 부족에서 자유로울 것이라고 공언하고 있다. 조만간 노바백스 백신이 승인될 것이다. 노바백스야말로 게임 체인저 혹은 게임 클리어가 될 가능성이 높은 백신이다. 이미 기술이 검증된 기술을 사용했기 때문에 안정성이 높고 영국발 변이 바이러스에도 효과가 입증되었다. 한국 SK바이오사이언스에서 생산한다."노바백스의 가장 큰 장점은 이미 입증된 기술을 사용해서 만든 백신이라는 점이다. 노바백스 백신이 사용한 합성항원 방식은 유전자 재조합기술.......

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버핏 연례서한 - 미국에 반대로 투자하지 마라.

버크셔 해서웨이 주주총회를 앞두고 버핏의 연례서한을 공개했다.핵심은 채권에 투자하지 말라! 미국 경제를 믿어라! 이거다.요즘 채권 수익률 상승하고 있다. 채권수익률 상승은 채권 가격 하락을 의미한다. 가격이 하락하는 데 채권을 산다? 이렇게 비유해보자. 주식가격이 내릴 때 사는 것이 좋은가? 오를 때 사는 것이 좋은가? 우량주 가격이 크게 내리면 투자할 사람들이 많아진다. 마찬가지로 채권 가격이 크게 하락할 경우 채권 투자자들이 높은 수익률을 보고 몰려들 수 있다. 그런데 과연 채권 수익률이 얼마나 오를지 (이는 주가가 얼마나 하락할지와 비슷하다) 모른다.예컨대 채권 수익률이 1%대에서 현재 1.5%로 높아졌다. 채.......

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<경제> 금리발작, MMT, 비트코인, 케시우드

미국정부의 천문학적인 재정정책 배경 미국채 수익률이 요동치고 있다. 앞서 말했지만 원인은 기본적으로 수급에 있다. 코로나로 망가진 경제를 살리기 위해 미국 정부는 막대한 유동성을 퍼부었다. 지금까지는 주로 개인들에게 현찰을 나눠주고, 중소기업들이 고용을 유지한다는 전제하에 현찰을 보조했다. 즉, 소비가 극도로 위축되는 것을 막기 위한 미봉책이었다. 이렇게 3.3조 달러를 썼다.허나 이처럼 개인들 소비를 위해 현찰을 나눠주는 정책은 밑 빠진 독에 물을 붓는 것과 다를 게 없다. 계속 줘야 한다. 작년 12월 개인들 돈이 바닥나자 또 1.9조 달러 부양책을 통과시켰다. 이마저도 반년 정도 밖에 못 버틴다. 이처럼 개인들.......

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<주간시장> 금리발작으로 큰 폭 조정

코스피 지수 주간 -3.05% 하락코스닥 지수 주간 -5.3% 하락미국 발 금리발작이 오늘 한국 증시를 강타했다. 시장이 연준을 믿지 못하는 것이다. 연준은 아직 금리를 올리거나 테이퍼링 할 상황이 아니고 앞으로 3년간은 인플레이션율이 2% 이상 넘기 어려울 것이라면서 시장을 달랬다. 그러나 시장은 이를 의심한다. 당장 1.9조 달러 경기부양책이 실시되면 돈이 풀리게 된다. 그리고 이어서 인프라 투자에 3조 달러가 풀릴 수도 있다. 이 부분은 아직 미정이지만 인프라 투자를 할 가능성은 높다. 이처럼 풀리는 돈이 물가 상승세를 자극할 것이라고 시장을 보고 있는 것이다.그리고 실제로 미국 경제는 회복세를 보여주고 있다.......

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<시장> 금리발작은 지나치게 오버스럽다?

아래 그림을 보면 2월 들어 국채수익률이 크게 오른 것은 맞다. 그런데 이는 1.9조 달러 경기부양책과 이어서 바이든 정부에서 3조 달러 인프라 투자를 집행한다는 계획에 대한 선반영으로 봐야 한다. 1.9조 달러는 미국의 소비 부진 때문에 불가피한 선택이고, 물가를 자극할 것은 분명하다. 그리고 인프라 투자 3조 달러는 금액의 전부를 정부가 돈 찍어서 하는 것은 아니다. 기업들에게 인센티브를 줘서 인프라 투자 참여하는 방식 등이 될 것이다. 그리고 투자 자금의 일부는 부자 증세 등으로 충당할 것이다. 따라서 최근 금리 급등은 지나치게 과잉반응인 측면이 있다. 물론 이러한 금리 상승은 경기 회복에 대한 기대인플레이션율 상승.......

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국제유가, 증산가능성으로 3.2% 하락

국제유가가 2월중 18% 상승했다. 소비자물가지수(CPI) 상승률에 영향을 크게 주는 지표다. 국채금리 발작에 일조한 국제유가 상승세도 주목해야 한다.지난해 11월 저점부터 계산하자면 두 배 가까이 올랐다. 미국의 유동성 확대에 따른 달러 약세 요인도 작용했다. 그런데 60달러부터는 셰일 오일 생산이 채산성이 되는 가격이다. 따라서 국제유가가 70달러를 넘어서면서 랠리를 할지 여부는 셰일 오일 생산량 확대 여부에 달려 있다.국제유가 일간차트월간차트로 보면 현재 국제유가는 변곡점이다. 맥시멈은 80달러 수준이다. 이 정도면 셰일오일 증산과 OPEC 증산이 진행될 것이다. (바이든 정부는 수압파쇄법에 의한 셰일오일.......

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미 하원, 1.9조 달러 경기부양책 가결

하원에서 경기부양책이 통과되었다. 이 부양책은 미국 소비를 유지하기 위한 목적을 도모한다. 미국의 백신 접종 속도를 감안하면 6월 경이면 집단 면역 가능성이 높다. 따라서 6개월 후엔 경제활동이 정상화될 가능성도 있다. 이후엔 인프라 투자를 통한 재정정책이 실행될 것이다.최근 금리 발작으로 증시 변동성이 높지만 미국 정부가 경제 활성화를 도모하는 정책을 부정적으로 볼 상황은 아니다. 경기가 좋아진다는 것은 당연히 증시에 호재다. 다만 투자자들이 우려하는 테이퍼링을 연준이 확실하게 하지 않는다는 신호를 주면 된다. 그리고 장기금리는 양적완화를 통해 제어 가능하다. 미국의 소비 활성화를 위한 경기 부양책 통과는.......

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NAVER - 빠른 정산, 당일 배송 시스템, 이커머스 선두질주 !

NAVER 이커머스는 국내 1위다. 쿠팡이 최근 나스닥 상장 추진하면서 최대 50조 기업가치 받는다는 이야기가 나오는 중이다. 예전엔 5조 가치도 못받을 것이라고 했다. 그만큼 이커머스 시장에 대한 성장 기대감이 높다.NAVER가 쿠팡보다 못한 부분은 딱 하나였다. 당일배송 시스템이었다. 그런데 이제 CJ대한통운과 지분 맞교환 이후 당일 배송 시스템으로 전환했다. 또한 세계에서 가장 빠른 정산 시스템을 운영한다. 이는 판매자들이 좋아할 일이다. 네이버 쇼핑몰로 판매 사업자들이 몰려올수 있다. 네이버는 강력한 검색 및 광고 시스템으로 이커머스 경쟁력을 강화해 나가는 중이다. 최근 쇼핑 라이브도 인기폭발이다. 네이버 이커머스.......

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오늘 백신 접종 시작

한국도 드디어 백신 접종이 시작됩니다. 큰 부작용 없이 잘 진행되기를 바라는 마음 입니다.1년 37일만에 국내 첫 백신접종…전국 오전 9시 스타트매일경제 2021.02.26. 오전 6:4626일 국내에서도 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 백신 접종이 시작된다. 국내 코로나19 첫 확진자가 나온 지난해 1월 20일 이후 1년 37일만이다.질병관리청에 따르면 이날 오전 9시부터 전국 보건소, 요양병원 등 1915곳에서 아스트라제네카(AZ) 백신 접종이 시행된다. 이날 접종대상은 전국 213개 요양시설의 입소자·종사자 5266명이다.이 백신은 SK바이오사이언스가 경북 안동공장에서 위탁생산한 제품이다. 정부는 아스트라제네카 측과 10.......

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<경제> 왜 금리발작이 일어났는가?

금리발작 원인은 미국채 수급 문제가 크다. 조만간 시행할 1.9조 달러 경기부양책과 앞으로 인프라 투자로 추진할 3조달러 재정 정책을 합하면 약 4.9조 달러다. 그 이전에 3.3조 달러 경기부양책을 시행했다. 그러니깐 만일 3조달러 인프라 투자가 확정될 경우 8.2조 달러가 풀리는 것이다.이 규모는 2009년 서브프라임발 금융위기 때 약 8천억 달러를 재정정책으로 풀었던 것과 비교해보면 거의 10배 규모다. 엄청난 재정정책이다. 이미 미국 정부부채는 GDP 100%를 넘어섰다. 정부부채가 GDP 90%를 넘어서면 빚이 빚을 부르고, 이 때 재정정책은 별로 효과가 없다는 분석도 있다. (로고프 교수)여하튼 어제 금리 발작은 7년물 국채 입.......

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반도체 CAPEX 수혜 - 중소형 장비주들 투자시점은?

내년은 반도체 CAPEX 최대규모 예상된다. 메모리 반도체 가격이 급등세에 있다. 중소형 장비주에 대해 투자관점을 정립하기에 좋은 자료다.각 공정별로 어떤 장비주들이 있는지 일목요연하게 알 수 있는 표 이다.2022년 사상 최대 CAPEX 전망2022년 메모리 반도체 CAPEX는 역사상 최대치를 기록할 전망이다. 이에 2022 년 대다수 국내 장비 업체들은 사상 최대 실적을 시현할 전망이다. ①메모리 반도체 Big Cycle 재현과 ②공급제약에 의한 캐파 증설 요구량 증가 때문이다.최근 1Q21부터 DRAM 가격 상승이 시작되었다. 1H22까지 DRAM 상승 Cycle 이 예상된다. NAND도 턴어라운드 시그널이 발생했다. 전방 재고 소진.......

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전장, 친환경 부품 - 중소형주 중에서 볼만한 종목들

전기차, 친환경차 주식들이 강세다. 그동안 배터리 밸류체인 관련주들이 많이 올랐는데 작년 하반기부터 패션이 좀 바뀌는 중이다. 물론 배터리 밸류체인도 좋다.그런데 이제는 친환경차 범주를 생각해야 한다. 이는 전기차와 하이브리드, PHEV 등 전반적으로 환경을 생각하는 개념이다. 순수 전기차 시장만 생각하지 말자.기후변화, 이산화탄소 규제 등이 자동차 시장 변화를 이끌고 있다. 이는 본질적인 패러다임 변화이다. 따라서 근본적으로 생각을 바꿔야 한다.전장 및 친환경 부품주들 중에서 어떤 종목을 투자해야 하는가?이미 여러번 글을 썼지만 대형 전장용 부품주는 두 개다. 현대모비스와 LG전자. 두 종목이 탑픽이다. 그.......

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<시장> 반도체 급등세 - 당분간 파월을 믿자?

시장이 널뛰기를 하고 있다. 어제와 완연히 다르게 급등세.SK하이닉스가 급등하면서 반도체 관련주 전반에 걸쳐 높은 상승세가 나오고 있다.IT섹터 상승률 상위대결구도로 바라본 현재 시장마이클 버리 vs. 캐시우드전일 국내 시장의 조정은 중요하다고 생각했던 파월의 발언 이후에 나왔다는 점에서 아쉬움이 컸습니다. 조정 과정에서 영화 빅숏의 주인공이었던 마이클 버리의 경고가 이슈가 되었는데요. 그는 트위터를 통해서 이렇게 이야기했습니다. "증시가 붕괴될 것이고, 내 경고를 무시하지 않도록 증거를 남기겠다" 사실 그는 작년 9 월부터 ETF 와 같은 패시브 펀드로 자금이 유입되는 것이 2008 년 금융위기.......

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중국, 4300조 경기부양책 추진

어마무시한 부양책이다.중국 GDP 대비 약 25% 규모, 미국이 인프라투자에 3조달러 투입할 예정인데 미국GDP 21.4조달러 대비 14% 규모다. 미국처럼 현찰을 나눠줘서 소비하라는 것이 아니라 내수확대를 위한 인프라 투자가 대부분이다. 한국기업에도 호재로 작용할 가능성이 높다.중국 상해종합지수 10년 차트위안화 환율 추이 (주간차트) 中, 4300조원 경기부양책 추진…“GDP 25% 규모”조선비즈 2021.02.25 14:58중국 정부가 내달 양회(兩會·중국인민정치협상회의와 전국인민대표대회)에서 25조위안(약 4300조원) 규모의 경기부양책을 통과시킬 전망이다.25조위안은 지난해 중국 국내총생산(GDP)인 101조5986억위안(약 1경.......

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<기술주 약세> 국채수익률 급등 및 테슬라 생산차질 발생

국채금리가 치솟으면서 미국 증시가 다시 급락했다. 어제 10년물 금리가 1.6을 넘어서기도 했다. 7년물 입찰 부진 여파도 있었다. 테슬라는 삼성전자 오스틴 공장 생산 차질로 조업이 일시중단되었고, 주가는 8% 하락했다.미 국채금리 급등에 뉴욕증시 '휘청'…게임스톱은 또 급등연합뉴스 2021-02-26 07:06미국 뉴욕증시는 25일(현지시간) 10년물 미 국채 금리의 급등으로 크게 휘청거렸다.뉴욕증시의 다우존스30 산업평균지수는 전장보다 559.85포인트(1.75%) 내린 31,402.01에 거래를 마쳤다.스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 96.09포인트(2.45%) 떨어진 3,829.34에, 기술주 위주의 나스닥 지수는 478.53포.......

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테슬라 - 비트코인과 엮이고, 경쟁사들 본격적으로 도전하고,,,

일론 머스크가 비트코인에 투자하고, 가상화폐에 대해 옹호하는 발언을 하는 등 비트코인과 깊숙하게 엮이는 모습이다. 썩 좋은 모습은 아니다. 테슬라 전기차를 비트코인 받고 팔겠다고 한 부분도 경솔한 처사로 볼 수 있다.그리고 올해는 BMW, 폭스바겐, 볼보, 포드, GM, 현대차 등등이 본격적으로 전기차를 내놓기 시작하는 해이다. 그간 테슬라 독주체제에서 전기차 선택지가 다양해졌다. 테슬라 대항마 루시드도 상장을 추진하고 있다. 전기차 시장에서 경쟁이 치열해질 가능성이 높다. 보급형 기종인 모델3 가격 인하를 시장은 악재로 해석하기도 했다. 테슬라 기술력이 장난이 아니지만 현재로선 여러가지 구설수와 경쟁사 진입 등으.......

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주식시장도 DSR 규제 논의

시장에서 수요는 위축시키고 공매도는 풀어버리면 주식시장 앞날이 훤하겠다. 주식시장을 부동산 투기 시장과 같이 본다는 것 자체가 납득하기 어렵다. 증시가 과열되면 통화정책을 통해 시중 자금을 흡수하는 방안을 모색해야 하지 않나? 부동산과 주식시장은 다른 측면이 있다. 주식은 기업의 직접금융 시장 역할을 하기 때문에 증시 위축은 기업 경쟁력과도 직결된다. 부동산 급등은 그야말로 불로소득 원천이다. 같은 시각으로 보면 안 된다.공매도보다 무서운 DSR 규제에 주식시장 태풍전야부동산 자산 가격 왜곡 불렀던 규제…증시서도 부작용 우려3월 발표 예고 은성수·윤석헌 "영들·빚 투 옥죄어야" 한목소리.......

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파월, 인플레 우려 3년 동안 안 해도 된다.

"앞으로 3년간 인플레 걱정할 것 없다!"파월의 말 한마디가 하락세에 있던 뉴욕 증시를 돌려세웠다. 즉, 3년간은 물가가 2% 이상으로 상승할 가능성이 별로 없으니 연준은 그때까지는 금리 올릴 생각이 없다! 그러니 지금 인플레 걱정할 상황은 아니다! 이 말은 뒤집어 보면 앞으로 3년간 저성장 늪에서 허덕일 것이라는 말과도 같은데 시장은 상승으로 환호했다. 금리 상승 우려가 누그러졌다고 보기 때문이다. 어제 한방으로 다우지수는 다시 사상 최고치를 찍었고, 성장주들도 반등에 성공했다. 존슨앤드존슨 (J&J) 백신 승인이 임박했다. 한번 맞으면 되고 보관도 용이하다. 노바벡스 백신과 함께 주목할 백신이다. .......

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엔씨소프트 - 확률형 아이템 노이즈 보다 신작출시에 초점!

확률형 아이템 공개를 법적으로 강제한다는 이슈로 주가가 크게 하락했다. 그런데 엔씨는 이미 다 공개하고 있다. 심리적 요인으로 악재일 수 있으나 실적에 미치는 영향은 제한적이다.과연 게이머들은 공개된 확률이 낮으면 아이템을 구매하지 않을 것인가?게이머 입장에서 생각해보면, 확률이 추가적으로 공개되면 아이템을 구매 하지 않고 플레이를 하지 않을 것인가? 현재도 높은 등급의 아이템을 얻기 위해서는 확률이 0.001% 미만이라는 점을 알면서도 구매하고 있을 뿐만 아니라 언론 보도에서 아이템 구매를 위해 몇 억원을 썼다는 유저는 극히 일부에 불과하기 때문. 실제 유저들의 월평균 매출액은 10만원대에 불과.......

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주식시장, 도박판 됐다 -- 찰리 멍거 일침

버핏이 PBR에 근거해서 담배꽁초 투자에 열중할 때 멍거를 만났고 버핏의 투자는 새로운 전환기를 맞이하게 된다. 멍거는 꾸준히 이익을 내고 현금흐름이 좋고 ROE가 높은 종목이라면 적정 가격에 사서 장기보유하더라도 큰 이익을 줄 것이라고 조언했다. 이후 버핏은 담배꽁초 투자 방식을 버렸다.담배꽁초 투자는 버핏 스승 벤저민 그레이엄 투자 방식을 속칭하는 말이다. 즉 PBR이 1배 이하일 때 사서 1배 이상으로 올라설 때까지 담배 빨듯 하다고 버려 버리는 투자다. 장기투자가 아니다. 담배꽁초는 몇 모금 빨면 버려야 한다. 즉 PBR 기준 저평가된 주식을 사서 조금 빨다가 버리는 것이다. 이 기법은 반드시 저평가일 때 주식을 사야.......

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콜마비앤에이치 - '수축의 정석'

주식은 수축과 확산의 반복이다. 이를 볼린저 밴드를 통해 감을 잡을 수 있다. 주가가 상승하거나 하락하면 볼밴 폭이 벌어지는 확산과정이 나타난다. 그러나 하락이든 상승이든 무한정 계속되지 않는다. 확산이 정점에 이르면 수축이 진행된다. 볼밴 주둥이가 오무라지는 것이다. 이렇게 수축이 진행되다가 더 이상 진행되지 않는 수축이 되면 그 때부터 다시 확산이 진행된다. 이 때 우리는 선택을 해야 한다. 어디다 베팅할 것인가? 오르는데 할 것인가? 내리는데 걸 것인가? 수축되었다고 무조건 오르는 것이 아니다. 결단의 순간이라는 이야기일 뿐이다. 수축이 진행되었는데 실적이 좋고 회사에 별 문제가 없다면 어디다 걸어야 하겠는.......

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OLED 노트북 관련주 - 덕산네오룩스, PI첨단소재 등 주목

스마트폰 액정에 OLED 침투율이 35% 수준으로 추가 상승 여력이 있지만 이것보다 면적이 넓은 노트북용 OLED 패널이 본격적으로 보급될 경우 파급력이 강하다는 이야기다.관련주들을 볼 필요가 있다. 이익률이 높은 종목들 위주로 보는 것이 좋겠다.PI첨단소재 / 글로벌 시장점유율 1위 기업, 매출과 이익 성장 기대.디스플레이(Overweight): 노트북, 태블릿까지 이제는 OLED 시대• 2021년 OLED 스마트폰 출하량은 스마트폰 시장의 회복과 OLED 침투율 증가 효과가 동반되며 5.9억대(+27%YoY)로 성장할 전망 Apple, Oppo, Vivo, Xioami를 중심으로 스마트폰 OLED 침투율 증가 예상• 2021년 부터는 스마트폰 뿐 아니라 노트.......

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중소형주를 볼 시간?

작년 9월부터 대형주가 불을 뿜었다. 중소형주가 소외되었다. 코스닥에서 바이오주는 처절하게 소외되었다. 아래 그림을 보라. 지나치면 돌아오기 마련이다. 반자도지동 !상대강도를 보면 대형주 상승세가 중소형주에 비해 지나친 편이다. 이제 중소형주 차례다. 물론 나중에 대형주가 다시 갈 수도 있겠지만 상대적 갭은 축소되어야 한다.이제 인플레이션 우려가 고조되고 있고 급등해왔던 대형주가 조정을 받을 가능성이 높아지고 있다, 금리상승 움직임이 있다. 지금 대형주가 약간 조정 받았다고 진입하는 것은 위험하다고 본다. 것보다 크게 하락한 종목 중에서 실적이 유지되거나 좋아지는 중소형주를 공략하는 것이 낫다........

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리플레이션 트레이딩 관련주들

리플레이션은 인플레이션은 아니지만 경기회복 초입에 완만한 물가 상승과 금리 상승을 동반하는 현상을 의미합니다. 지금이 딱 그 모습입니다. 따라서 리플레이션에 초점을 맞출 경우 어떤 종목을 봐야 할까요? 경기민감주, 금융주, 소프트웨어 등을 보는 것이 좋다는 이야기입니다. KB증권에서 스크린 한 금리 상승기에 리플레이션 트레이딩 종목들입니다. 참고하세요.리플레이션(reflation) 경제가 디플레이션(deflation) 상태에서 벗어났지만 심각한 인플레이션(inflation)을 유발하지 않을 정도로 통화를 재(re-) 팽창시키는 것을 의미한다. 즉 디플레이션을 벗어나 어느 정도 물가가 오르는 상태로 만드는 상황을 뜻한다. 유.......

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베일 벗은 아이오닉 5…롱레인지 모델 '3000만원대'

가격이나 디자인 면에서는 그런대로 봐줄만 하다. 일회 충전시 주행거리는 다소 미흡하다는 평이다. 그래도 이 정도 수준 전기차를 내놨으니 현대차 역량 있다고 할 수 있겠다. (테슬라는 일회 충전시 440킬로, BMW는 480킬로 예정이라서 현대차가 주행거리 싸움에서는 약간 못미침)베일 벗은 아이오닉 5…롱레인지 모델 '3000만원대'에 산다 한국경제 2021.02.23 16:00 72.6kWh 배터리 탑재 롱레인지 모델익스클루시브 트림 가격 5000만원 초반 예정현대차의 전용 전기차 아이오닉 5 롱레인지 모델이 보조금 등을 적용해 3000만원대 구매가 가능할 예정이다.현대차(244,500 +1.24%)의 첫 전용 전기차 '아이.......

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<IPO> SK바이오사이언스 - 상반기 최대어가 온다.

올해 상반기 최대 기업공개 이벤트가 시작된다. 3월 중 상장 예정이다. 공모가격 산정에 들어갈 예정이고, 기업가치는 3.7조 ~ 5조 추정. 기업가치에 대해 설왕설래 말들이 많다. 10조 이상 갈 수도 있다는 의견이 있으니 아래 기사 참고. 코로나 백신 CMO 물이 오르고 있고 신약 파이프라인도 보유 중이어서 기대감이 작용할 경우 충분히 가능한 밸류로 보인다. 이미 시장에서는 예정 공모가 대비 3배로 거래되고 있다. 빌 게이츠가 투자해서 화제가 된 기업이다. 유명세도 치르고 있고 SK그룹이라는 든든한 배경도 있다. "백신으로 매출 1조"…상장 앞둔 SK바이오사이언스의 자신감한국경제 2021.02.23. 오.......

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파월, 통화완화정책 지속 발언. 증시는 혼조

파월이 시장을 안심시켰다. 현재와 같이 매월 양적완화를 지속할 예정이며, 작금의 물가상승세는 크게 우려할 필요 없다는 것이다. 물가상승 압력이 크지 않다는 이야기다. 그리고 연준은 통화가치 안정 못지 않게 고용 유지가 정책 목표다. 즉, 금리상승 문제도 중요하지만 고용문제 역시 대등하게 중요하다. 즉, 고용을 유지하는 정책인 경기 회복 지원 사격을 지속 한다는 것이다. 실질 실업률이 높은 상황에서 이들이 일터에 돌아올 때 까지 연준이 역할을 하겠다는 것이다. 파월 발언 이후에 국채금리는 안정을 찾았다. 그러나 완만한 금리상승은 불가피하다. 작년 기저효과도 있다. 따라서 지금은 기술주보단 경기민감주, 가치주, 중소형.......

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파월의 발언으로 본 앞으로 성장주 궤적

테슬라가 지옥을 다녀왔다. 어제 미국 증시는 파월이 살렸다. 그런데 파월의 발언에 별로 새로운 것은 없었다. 예전에 한 말 그대로 되풀이 한 것에 불과했다. 연준이 금리 지표만 보고 통화정책을 하는 것이 아니다. 맞다! 고용지표 등도 중요시한다. 그리고 인플레이션에 대한 시각이 중요하다. 파월은 지금 물가 오르는 것 걱정하지 말라고 한다. 한계가 있다는 이야기다. PCE 지수 추이를 참조하라. 또한 지금 물가 상승은 좋은 인플레이션이라고 해석했다. 더블어 연준은 지속적으로 양적완화 (=채권 매입)를 추진하겠다고 했다. 만일 연준이 양적완화를 줄이거나 아예 중단한다면 그때 투자자들은 잔뜩 긴장해야 한다. 지금은 연.......

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웹툰 - 콘텐츠 흥행 보증수표가 되다.

2차전지, 반도체, 자동차만 좋은 것이 아니다. 앞으로 문화 콘텐츠 시대가 온다. 왜 넷플릭스가 한국에 와서 좋은 콘텐츠 사 가려고 껄떡거리겠는가? 돈이 되기 때문이다. 문화가 돈이 되는 세상이다. 이제 K- 콘텐츠는 귀하신 몸이다. 한국이 드라마 제작 글로벌 2위 국가다. 한류 드라마를 전 세계 사람들이 좋아한다. 콘텐츠 관련주를 반드시 한두 개는 포트폴리오에 편입하는 것이 좋다. *웹툰 온리 회사로는 디앤씨미디어가 탑픽이고 이를 드라마화는 회사로는 스튜디오드래곤이 탑픽이다. 그리고 웹툰 플랫폼으로는 NAVER, 카카오가 있다. 이렇게 4종목에 집중하자. 물론 플랫폼 회사는 웹툰만 갖고 있는 것은 아니다.디앤씨.......

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<산업> 날아다니는 로봇

로봇 시대가 온다. 군사용, 물류, 이동용 로봇시장이 발전하고 있다. 이 자료는 꼭 읽어볼만한다. 전기차 시대 못지 않게 로봇 산업도 발전하게 될 것이다. 국내외 유망 종목과 글로벌 로봇 ETF도 소개되어 있는 자료다. 별첨. 로봇이 대세다. 공장에만 있던 로봇들이 밖으로 나왔다. 커피를 내려주고, 음식 서빙도 하고, 집안 청소는 이젠 로봇의 몫이다. 수술도 로봇이 더 잘한다. 똑똑해진 로봇들은 사람의 지시를 더 잘 알아듣고, 몇 번만 알려주면 금방 일을 배운다. 인공지능과 5G 네트워크의 발달로 과거에는 할 수 없던 일들을 로봇들이 할 수 있게 됐다. 스마트 시티처럼 로봇에 최적화된 환경도 속속 구축되고 있다. 고령화 및.......

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<산업> OLED, 봄날이 온다.

LCD 주도권은 중국에 빼앗겼지만 한국엔 OLED가 있다. LGD는 대화면 OLED TV시장 글로벌 최강이다. 삼성전자는 중소형 OLED 패널 최대 업체이고 QD OLED 시장에 진입했다. 특히 삼성은 적극적인 증설 예정이다. 삼성OLED 밸류체인 종목을 주목해야 한다. 한솔케미칼과 덕산네오룩스 관심종목으로 보는 것이 좋겠다. 삼성과 중국에 소재 공급한다.덕산네오룩스 월간차트 / 3만 원이 장기 저항선이었고 지난해부터 움직임이 좋다. 이제 막 시세 내기가 시작되었다. 이익률 높고 소재 기업이라서 지속적인 매출이 가능하다는 점에 점수를 줘야 한다.올해 영업이익률 30% 전망이 자료는 꼭 정독할 필요가 있다. 좋은 내용이다. 별.......

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캐나다, 전 세계 최초 비트코인 ETF 승인

캐나다가 선빵 때렸다. 미국 자산운용사들이 비트코인 ETF 출시한다는 말들이 지속적으로 나왔지만 정작 승인은 캐나다에서 먼저 해줬다. 비트코인 ETF를 사면 귀찮게 전자지갑과 비밀번호 등을 관리하는 번거로움이 필요 없다. ETF는 기초자산으로 비트코인을 편입한다. 비트코인ETF 1계좌를 투자할 경우 비트코인 0.0001905 비트코인을 사는 효과와 같다. 기관투자자들은 직접 비트코인 투자를 할 수 없다. 그러나 ETF는 투자 가능하다. 따라서 비트코인에 투자하고 싶다면 기관투자자들은 이제 비트코인ETF를 사면 된다. 암호화폐 시장이 새로운 국면으로 접어들고 있다. 비트코인 ETF, 캐나다는 이미 승인 지난 New ETF In.......

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<뉴욕증시> 테슬라, 비트코인 급락세

비트코인과 테슬라 등 기술주들이 하락했고, 다우지수는 상대적으로 선방했다. 기술주 하락은 국채수익률 상승 때문이었다. 10년 물 금리가 장중 최고치 1.393%까지 치솟았었다.머스크가 비트코인 가격이 비싼 것 같다고 한마디 했고, 이 발언이 한 박자 늦게 시장에 영향을 준 것 같다. 비트코인 가격이 급락하자 테슬라 뒤통수를 쳤다. 테슬라 급락은 기술주 전반 하락을 야기했다. 머스크 한마디에 비트코인 출렁이자 테슬라 주가 8.55% 급락머니투데이 2021.02.23 07:29암호화폐 대장주 비트코인이 크게 출렁이고 있다. 비트코인 가격이 높다는 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)의 한마디에 시장이 뒤늦게 반응한 것.......

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기술주 - 파월 발언에 달렸다.

기술주가 요동치고 있다. 이 모든 것이 금리 상승 때문이다. 금리상승은 바이든이 막대한 재정정책 추진 예고에 따른 것이다. 1.9조 달러 경기부양책에 이어 인프라 투자에 3조 달러를 붓겠다고 한다. 이 때문에 달러를 더 많이 찍어낼 가능성이 높아졌고 금리가 속등 중이다. 혁신 기술주 투자의 여왕이며 제2의 워렌 버핏이라는 케시 우드도 금리 오르면 기술주 가치를 재산정해야 한다는 의견을 피력했다. 이제 파월의 한국시간 오늘 밤 12시 미국 상원에서 열리는 파월 의장 발언에 주목해야 한다. 파월이 금리 상승을 좌시하지 않겠다는 발언을 할 경우 국채금리 상승 속도를 누그려 뜨릴 수 있고, 기술주 하락이 저지될 수 있다. 그.......

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롯데케미칼 -- 경기민감주 대표주자.

한파 영향으로 미국 내 석유화학업체들 가동 중단에 따라 한국 업체들 수혜가 예상된다.석유화학은 무조건 스프레드 추이를 봐야 한다. 분석의 핵심은 스프레드이다. 전반적으로 양호하다.바이든 정부가 경기 활성화에 막대한 돈을 부을 예정이다. 경기회복 초기에는 경기민감주인 화학업종을 주목해야 한다. 롯데케미칼을 주목해야 하는 이유다. 기술주는 금리 상승으로 인해 고점에서 우려가 점증하고 있다.롯데케미칼은 경기민감주, 가치주, 저 PER 주이다.롯데케미칼 연간차트 / 장기적으로 채널을 형성하며 상승할 가능성이 높다.경험적으로 경기 후퇴 이후 주가 상승 시 가장 주목받는 기업은 롯데케미.......

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비트코인 시총 1조 넘자 옐런 경고?

비트코인이 하늘 높은 줄 모르고 치솟고 있다. 테슬라부터 시작해서 미국 금융기관, 기업들이 비트코인에 관심을 보이기 시작했다. 이른바 미국 발 비트코인 광풍이라고 보면 된다. 지금 가격은 기관이 주도하고 있다. 기타 알트코인들도 무섭게 오르는 중이다. 비트코인 일간차트 미국정부가 경고 싸인을 보내기 시작했다. 왜 비트코인 가격이 오르고 미국정부는 규제의 칼을 만지작거리는가?1) 인플레이션을 생각해 보자. 왜 인플레이션이 오는가? 여러 번 이야기했다. 인플레이션이 오는 이유는 수요 견인 인플레이션과 비용상승 인플레이션이 있다. 돈을 엄청나게 찍어버렸을 경우 수요 견인 인플레이션에 해당된다. 어쨌거나.......

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삼성전자, SK하이닉스 -- 현물가 급등, 메모리 슈퍼호황 오나?

현물가격이 급등하고 있다. 올해들어 15% 상승했고, 이달들어서만 7% 올랐다. 현물가격이 오르면 자연스럽게 고정거래 가격도 오르기 마련이다. 메모리 시장에 수급이 타이트해지고 있다. 그리고 삼성전자의 경우 비메모리 파운더리 사업도 잘 되고 있다. 기대감이 크다. 삼성전자 / 고점대비 15% 하락. 60일선 지지 가능성을 보자. D램 현물가격 가파른 상승세…`메모리 초호황` 기대감 고조디지털타임즈 2021.02.21. 오후 12:16 올 들어 D램 가격이 가파른 상승세를 이어가면서 '메모리 슈퍼호황'에 대한 기대감이 한층 더 높아지고 있다. 코로나 언텍트(비대면)에 따른 PC 등의 수요가 견조하.......

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NAVER - 후불결제 허용은 이커머스 시장에 전환점 될 것

네이버에서 물건을 사고 결제할 때 신용카드 결제가 80%이다. 그런데 이때 네이버는 신용카드 수수료를 줘야 한다. 만일 네이버 페이를 통해 후불결제를 할 경우 수수료를 내지 않아도 된다. 때문에 네이버 입장에서는 기를 쓰고 네이버 페이 사용을 유도할 것이다. NAVER가 제일 먼저 후불결제 승인을 받았다. 30만 원 한도이나 앞으로 이 한도는 늘어날 수밖에 없을 것이다. 현재 네이버 쇼핑 결제금액이 35조 원인데 이 중에 30%만 네이버 페이 후불결제로 이용할 경우 10조 시장이다. 젊은 세대들은 네이버 카드를 많이 사용할까? 가능성이 높다고 본다. 카드 결제 수수료를 납부하지 않는 대신 네이버는 이를 포인트 추가 적립으로 사.......

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<경제> 기대인플레이션, 정점 지났다?

기저효과 및 유가 상승, 농산물 가격 상승 등으로 PCE 물가는 2% 상회할 가능성이 높다. 현재 금리상승은 인플레이션 기대심리 때문인데 최근 꺾이는 모습이다. BEI 지표를 추적해볼 필요가 있다는 이야기다. 연준은 인플레 온다고 당장 금리 올리지 않겠다는데 시장은 무척 우려한다. 시장이 연준을 믿지 않는 것이다. 지금 미국정부 최대 현안은 고용 정상화에 있다. 미국 경제가 코로나 충격에서 벗어나 안정적 고용 확대 국면으로 진입하는 것이 최우선 목표다. 아래 기사에서 소비가 늘고 있다고 지적했는데 이는 이만저만한 착각이 아니다. 정부에서 개인들에게 돈 뿌렸기 때문이다. 일 인당 200만 원 이상씩 돈 뿌렸는데 소비.......

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메디톡스 - 분쟁합의, 에볼루스 2대주주 등극

메디톡스가 에볼루스 2대 주주로 올라섰다. 합의금과 추후 판매에 따른 로열티를 챙긴다. 그리고 대웅제약과 국내 민형사상 소송은 계속한다. 그렇다면 휴젤 등 다른 보톡스 업체와 분쟁은 어떨까?에볼루스사와 전격 합의미국 시각 기준 2월 19일 메디톡스와 앨러간, 그리고 에볼루스 사는 나보타의 미국 내 21개월 간 판매 금지 결정을 내린 ITC 소송 및 지식재산권 소송에 대해 전격적으로 합의했다고 발표하였다. 이로 인해 에볼루스사는 미국에서 나보타를 판매할 수 있게 되었으며, 메디톡스가 에볼루스를 상대로 제기한 미국 캘리포니아 소송도 철회될 예정이다. 대신 에볼루스사는 합의의 대가로 2년 간 3,500만 달러를 선급.......

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코웨이 - 메트리스 핵심사업으로 키운다.

코웨이 투자 핵심은 ....1) 말레이시아 성장세가 좋고 미국도 기대된다. 한국에서만 옴치락거리지 않는다. 앞으로 베트남, 인도네시아 등 동남아 국가에 진출 예정이다. 여기 인구 많다.2) 영업현금흐름 매우 좋고 투자재원 충분하다. 앞으로 1조 현금흐름 시대 열린다. 렌탈은 자금력 싸움이다. 선투자 후 달달이 현금 수령한다. 3) 렌탈사업은 계속 성장하고 있고 코웨이가 이 분야 일등주이다. 영업현금흐름이 1조 가까이 된다. 공격적인 경영이 가능하다.3분할 매매 적용에 무리 없는 가격이다. 지난해 고점 대비 30% 가까운 조정 투자의견 Buy와 목표주가 93,000원을 유지한다.코웨이는 다소 보수적.......

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<경제> 하이일드채권 - 스프레드 하락세 의미에 대해

하이일드 채권은 속칭 정크본드라고 한다. 쓰레기 채권이라는 뜻.하이일드채권은 말 그대로 고수익채권이다. 수익률이 높다는 이야기다. 왜 높은가? 부도 날 확률이 높기 때문이다. 하이 리스크 하이리턴. 경기가 나빠지거나 자금시장이 경색되면 이러한 하이일드채권이 가장 먼저 맛이 간다. 즉, 하이일드채는 탄광 속 카나리아 이다.지금 인플레이션이 오고 금리가 오른다면 하이일드 채권 가격이 하락하고 하이일드 수익률은 치솟아야 한다. 그런데 그렇지 않다. 하이일드 채권 가격이 강세이다. 저금리 시대이고 엄청난 유동성이 돌아다니기 때문에 리스크 높은 쓰레기 채권에도 돈이 흘러들어 가는 것이다. 하이일드채권 수익률과.......

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콜마비앤에이치 -- 바닥 상황에서 해외 모멘텀이 온다.

이 종목은 연구할 필요가 있습니다. 재무상태, 이익률, 성장성, 안정성 등 모든 부문이 좋습니다. 더군다나 주가도 저평가입니다.아래 표를 보면 가장 중요한 ROE가 20% 이상 유지합니다. 올해는 30% 추정입니다. 놀랍습니다. 영업이익률도 올해 20% 육박합니다. 20-30 클럽입니다. 이런 이익률 조합은 50개 정도에 불과합니다. 초우량주입니다.콜바비앤에이치는 건기식과 화장품 사업합니다. 비중은 건기식 70%, 화장품 30%입니다. 건기식은 자체 생산하고 유통은 에터미를 통해서 합니다. 에터미는 국내 최대 방판조직입니다. 든든하죠.화장품은 연구개발해서 한국콜마를 통해 제조 판매합니다.에터미향 매출 성장성이 매.......

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바이든, 대규모 인프라 투자 논의로 국채수익률 상승 지속

미국채 수익률 상승세가 매우 가파르다. 이 때문에 장 초반 큰 폭 상승세를 대부분 반납하고 혼조 마감. 미국채 10년 물 일간 차트 추이 옐런 재무장관이 대규모 부양책을 강조하는 가운데 바이든은 3조 달러 규모의 인프라 법안을 추진할 수 있다는 보도가 나오면서 국채수익률 상승에 불을 댕겼다. 인프라 투자는 대규모 자금이 소요되기 때문에 증세 등이 필요하나 코로나 부양책으로 국민들에게 현금을 나눠줘서 소비를 진작시키는 대증요법과 차원이 다르다. 본질적인 경기 부양책이 될 수 있다. 문제는 과연 인프라 투자 자금을 어디서 확보할 수 있느냐 문제다. 바이든 표 뉴딜정책이 되겠다. 아직 논의 단계라서 언제 어떤 규모.......

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보톡스 분쟁 합의 - 메디톡스, 나보타 판매 로열티 받는다.

엄청난 비용을 들이면서 메디톡스와 대웅제약이 보톡스 균주 도용 소송을 했고, 결국 메디톡스가 승소했다. 그리고 이번에 메디톡스는 보톡스 분쟁에 합의했다. 메디톡스 합의 주체는 대웅제약이 아닌 에볼루스다. 대웅제약이 미국에 수출하는 기업이 에볼루스다. 대웅제약은 직접 로열티를 주지 않기 때문에 명분을 얻은 것 같다. (메디톡스한테 로열티를 주기는 하는데 에볼루션을 통해 쓰리쿠션으로 주기 때문에 덜 쪽팔리는 거야?) 암튼 국내 보톡스 업체들 리스크 해소다. 메디톡스가 휴젤, 휴온스, 파마리서치 등등 국내 다른 보톡스 업체들에게 균주 소송을 재개할 가능성은 없다고 본다. 만일 또 그런다면 그때는 한국 보톡스 산업을.......

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LG전자 - 애플카를 마그나에서 생산할 경우?

애플이 현대차, 폭스바겐, 닛산 등등에서 퇴짜 맞았다. 누가 애플 하청업체로 들어가서 브랜드 가치 추락을 감내하겠는가? 세계 3위 자동차 부품업체 마그나가 애플카 위탁 생산 유력 후보로 부상하고 있다.마그나는 이미 유럽과 중국에서 위탁 생산으로 자동차를 생산 중이다. 따라서 애플카 위탁 생산 역시 가능한 영역이다. 애플은 자신이 원하는 대로 디자인을 가져가길 원하기 때문에 기존 완성차 업체와 궁합이 맞지 않는다. 마그나처럼 부품 생산 업체이면서 실제로 완성차를 위탁 생산하고 있는 기업이 애플에게 맞을 가능성이 높다.그리고 자연스럽게 LG전자가 부상할 수밖에 없다. LG전자는 이미 마그나와 합작회사를 만들었고 파.......

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국산 코로나 백신은 가능할까? 관련주는 어떤 종목?

글로벌 백신이 보급되고 있고 앞으로 게임 체인저가 될 수 있는 노바벡스 백신이 나올 예정이다. 한국 기업이 개발하는 백신이 내년 상반기에나 상용화 가능할 것으로 예상되니 집단 면역이 달성된 이후에나 개발될 수도 있겠다. 그러나 변이가 계속 나타나고 있어서 장담하기 힘들다. 지속적으로 여러 번, 매년 맞아야 할 경우도 생길 수 있겠다. 한국 기업 중에서 어떤 기업들이 백신 개발 전쟁에 참여하는지 알고는 가자. 셀리드유바이오로직스SK바이오사이언스 (SK케미칼)제넥신진원생명과학 셀리드 주가추이 SK케미칼 (SK바이오사이언스 모기업)유바이오로직스 국산 백신은 언제쯤?..."8월 조건부 신청 목.......

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LG화학, 삼성SDI - 텍사스 정전사태로 ESS 중요성 부각

한파로 인한 텍사스 정전사태로 난리가 났다. 일부에서 풍력발전에 문제가 있다면서 엉뚱하게 화살을 쏘자 신재생에너지주들이 하락했다. 과녁을 잘못 잡았다. 실제로는 원전이나 가스발전기 가동중지 때문이다. 원전, 화력발전, 가스발전 등 대규모 발전소는 집중형 발전이다. 한 곳에서 몽땅 전기 생산해서 각 지역으로 나눠서 배송한다. 국토가 첨탑 천지가 된다. 밀양에서 발생한 송전선을 둘러싼 사태를 생각해 보면 된다.반면 신재생 에너지는 분산형 발전이다. 그 지역에서 전기 생산해서 그 지역에서 사용한다. 멀리 갈 만큼 대량 생산 못한다. 지붕 위에 태양광 설치하면 그 집에서 쓴다. 이때 중요한 것은 ESS이다. 태양광이나 풍.......

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<경제> 장단기 금리차 확대 - 가치주, 경기민감주 유리

최근 미국에서 단기금리는 움직이지 않는데 장기금리가 인플레이션 기대심리로 상승 중이다. 이로 인해 장단기 금리차가 확대되고 있다. 통상적으로 장단기 금리차 확대는 인플레이션 가능성을 의미하고, 금리차 축소는 디플레 우려라고 해석한다. 장단기 금리차 확대는 성장주에 불리하고 가치주나 경기민감주에 유리하다. 이 점을 염두에 두고 글을 읽어 보시길 장단기 금리차 변화가 미국 증시에 주는 시사점 미국 경제지표 개선 과정에서 2월 들어 장단기 금리차(10yr-2yr)도 100bp를 상회하며 2017년 수준으로 회귀했다. 경기 개선과 기대감이 있기 때문에 나타난 현상이라고 해석할 수 있다. 그러나 장단기 금리차 상승은.......

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리플레이션 시기에 주목할 섹터는?

리플레이션은 디플레이션을 벗어나면서 물가상승이 완만하게 시작되는 시기를 의미합니다. 지금이 이런 상황이라고 볼 수 있습니다. 이 때 공략해야 할 업종은 은행, 보험, 철강, 기계 등 입니다.인플레 기대: 물가 상승 기대감이 형성되면서 증시에서 리플레이션 트레이딩 (금융 등 시크리컬)에 관심이 높아지고 있습니다. 이그전은 작년 말부터 ‘계단식 금리 상승‘ 전략을 제시하고 있습니다. 금리가 급등할 때가 아니라, 횡보할 때 관련주를 사 모으는 전략입니다. 이번에도 미국 한파가 풀리고 연준의 의지가 재확인되면 단기적으로 금리 급등은 소강상태로 접어들 것입니다.① 횡보 기간이 짧아 지고 있고, ② 금리는 2.......

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<주간> 금리 상승에 따른 가치주 VS 성장주 논란 확산

이번 주 증시는 주간 단위로 돗지성 캔들이 나왔습니다. 이는 매도와 매수 세력 간에 팽팽한 공방전을 의미합니다. 어느 한쪽이 우세하지 않았고 힘겨루기 무승부입니다.코스피지수 주간 + 0.23% 상승코스닥지수 주간 +0.08% 상승1. 먼저 코로나 상황입니다. 미국과 이스라엘에서 접종률이 올라가면서 백신 효과에 대해 긍정적으로 판단을 할 수 있는 상황이 되었습니다. 확진자가 확실하게 줄고 있습니다. 물론 사회적 거리 두기 등 통제를 강화한 측면도 있겠지만 백신 효과를 부인할 수 없을 겁니다.2. 이로 인해 증시는 새로운 논란이 일고 있습니다. 백신 효과가 나타나서 경기가 회복되면 금리가 오르고 연준이 긴축을.......

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미국 기술주 하락세는 장기금리 상승 때문?

주간 신규실업수당 청구권수가 예상보다 크게 늘었다. 국채수익률 상승세도 이어갔다.그렇다고 장이 크게 하락하지도 않는다. 우려 때문에 크게 하락해서 시작해도 결국 유동성이 장중에 주가를 끌어올린다. 이른바 장중 조정에 그치는 경향이 있다. 아래 일일 변동상황을 보라.결국 지금 시장은 코로나 백신 효과를 기다리며 공격적으로 사들이지도, 팔지도 않고 눈치보는 장세라고 할 수 있겠다.*미국 공매도 투자업체의 표적이 된 중국 드론 제조업체 이항 홀딩스가 18일(현지시간) 뉴욕 증시에서 하락세로 반전했다.이항은 이날 나스닥 시장에서 주당 61.19달러에 장을 마쳐 전날 종가(77.73달러)보다 21.28%(16.54달러) 떨.......

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씨젠 -- 사상 최대실적, 장비판매 호조

컨센서스 영업이익이 3,159억이었으나 실적발표는 2575억으로 크게 하회했다.그런데 하나금투에서 올해 EPS를 30%이상 증가할 것으로 예상. 실적이 여전히 상승곡선을 그릴 것으로 보고 있다. 증권사 영업이익 컨센서스는 6,858억원이다. 하나금투에서 2천억 이상 좋게 보고 있다.이제 씨젠은 지난해 엄청나게 보급한 진단장비를 통해 기존 진단시약 매출을 얼마나 끌어 올리느냐가 핵심이다. 더불어 막대한 현금을 어떤 방식으로 사용하느냐 문제도 중요하다. M&A를 통해 진단키트 온리에서 벗어나는 것이 실적 안정성을 위해 중요하지 않을까?4분기 사상 최대 실적 시현씨젠의 4분기 연결 기준 매출액은 4,417억원.......

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미국에서 전기차·태양광·배터리 주식이 하락한 이유

미국에서 수소 테마주들이 급락했고 전기차 관련주들이 약세였습니다. 이들 종목은 성장주 군에 속하고 최근 국채금리 상승에 영향을 받는 것으로 보입니다.월가 고민은 금리가 지속 상승할 경우 성장주를 덜어내야 하는 것 아니냐는 겁니다. 그런데 연준과 미국 정부는 아직은 금리 상승을 걱정할 단계가 아니라고 합니다. 시장과 정부 간에 인플레이션을 보는 데 있어서 괴리가 있습니다. 시장은 우려하는데 정부는 그럴 필요 없다고 합니다.결국 연준의 시각을 바꿀 수 있는 인플레이션 레벨은 어느 정도일까요? 미국채 10년 물 수익률이 2%에서 2.4%까지 사이에서 일 년 정도 유지될 경우 연준이 양적완화를 중단시키지 않을까요? 이.......

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중국 드론택시 이항, 가짜계약 논란으로 급등락

국채수익률 상승, 비트코인 상승, 국제유가 상승, 주식시장 혼조,,, 일목요연하게 인플레이션 기대감 상승에 따른 배팅을 의미하는 지표들이다.테슬라 800선 밑으로 하락, 나스닥에 상장된 중국의 드론 택시 이항 주가 폭락 등이 이슈였다. 한국에 상장된 중국업체들이 대부분 상폐 되곤 했다. 중국기업 재무제표는 믿을 수 없어! 미국 증시에서도 이런 일이 발생했다. 루이싱커피 퇴출에 이어 이번엔 이항이 가짜 계약으로 속였다는 것이다. 반등했지만 논란은 이어지는 중이다.이항홀딩스 주가 추이 테슬라 엎친 데 드론 택시 ‘이항’ 덮쳤다, 서학개미 불면의 밤조선일보 2021.02.17. 오후 8:24‘이항’ 63% 폭락, 테슬라 800달.......

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코스닥 - 에이치엘비 사태, 메자닌 물량 출회, 공매도 재개

에이치엘비가 신약개발 관련 허위공시를 했다는 혐의로 조사받으면서 주가가 급락세다. 그동안 신라젠 헬릭스미스 등등 FDA 임상 통과를 노렸던 모든 신약주들이 고배를 마셨다. 험난하다. 신약주들은 기대감으로 급등하는 경향이 있어서 불개미들이 좋아하는 종목들이나 결과적으로 임상 통과가 안 될 경우 주가는 급락하는 리스크가 있다. 이제 바이오 주식은 바이오시밀러, 바이오 소재업체, 장비업체, 임플란트 업체, 건강기능식품, 엔터, 콘텐츠 업체 중에서 똘똘한 기업만 대상으로 투자해야 한다. 이런 종목 중에서 이익률 높고 성장성 있는 기업들 많다. 굳이 리스크 감수하면서 신약주 대박을 노릴 상황은 아니다. 그리고 아래 기사.......

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<경제> 금리가 얼마나 오르면 주식을 팔아야 하나?

어제 미국 증시는 혼조로 마감했지만 내용을 보면 금리 상승에 대한 우려가 짙게 베어 있습니다. 도대체 금리가 얼마나 오르면 주식투자자들은 긴장해야 할까요? 오늘 한국경제 기사는 읽어볼만합니다. 약간만 부연하겠습니다...어제 인플레이션에 대해 글을 썼지만 인플레이션은 두 가지로 구분합니다.https://blog.naver.com/pokara61/222246667709비용상승 인플레이션 : 원자재 가격 등이 상승해서 물가가 상승하는 경우 (나쁜 인플레이션)수요 견인 인플레이션 : 경기가 회복되고 수요가 증가해서 물가 상승할 경우 (좋은 인플레이션)현재 국면은 자산 가격이 유동성 때문에 오르는 겁니다. 실물시장에서 경기가 좋은 편이.......

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봄에는 집콕 탈출 가능할까?

음식료 / 유통업종에 대한 분석자료 입니다. 코로나 백신이 효과를 발휘할 경우 외부활동이 증가할 것임으로 음식료와 유통업종에는 긍정적으로 작용할 것입니다. 곡물가격 상승이 원가상승 요인으로 부담스럽긴 합니다. 환율 영향도 감안해서 봐야겠죠. 자료 별첨 합니다.*외부활동 재개에 따른 수요 회복 효과에 주목할 때• 지난 겨울 코로나19 재확산으로 인한 외부활동 제한에서 완화되면서, 1) 패션/잡화, 2) 외식 소비 중심으로 수요 회복 전망 • 채널 별로는 백화점, 편의점, 외식서비스 경로 중심의 트래픽 개선 및 매출 회복이 기대 이상으로 나타날 가능성 높음• 따라서, 수요 회복이 강하게 나타나는 유통 업태와 음식.......

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환경 관련주 - ESS와 Scrubber

글로벌 기관투자자들이 ESG를 기준으로 투자를 하고 있으며, 기업들도 RE100 등을 도입해서 탄소배출기업들 부품이나 소재 조달을 막고 있다. 이러한 트랜드를 반드시 이해해야 한다.관련주로는 탄소배출권은 휴켐스와 후성이 대표적이다. 반도체 관련 Scrubber 관련주는 유니셈 . 이렇게 3종목을 관심종목에 넣어두자.후성냉매가스1980년대 CFC계열 냉매(K-11, K-12 등) 생산 이후로 국내 냉매가스분야 선두업체로 자리매김 하였습니다. 에어컨 용 냉매인 K-22의 경우 7,500MT/YR의 생산 설비를 보유하고 있으며, 국내 수요의 상당 부분을 점유하고 있습니다. 또한 발포제로 쓰이는 K-4060, R-141b, 자동차, 냉장고 냉매 등에.......

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<경제> 달러 행방은 한국증시에 중요한 변수

달러약세 --> 원화강세 --> 글로벌 자금 한국증시 유입,,,이라는 시나리오가 작동될 수 있는데 최근 달러약세가 주춤 하고 있다. 이 때문에 한국증시 상승세도 주춤? 투자자들은 달러 움직임을 금리 못지 않게 살펴야 한다.달러 향방에 관한 글이니 읽어보시길.달러화 약세가 주춤해진 배경달러화 약세 진정 배경에 크게 두 가지 요인이 작용하였다고 본다.1. 11~12월 팽배하였던 글로벌 전역에 걸친 경기회복 기대감이 올 들어 단기 모멘텀 부재라는 의구심으로 전환되면서 달러화를 비롯한 위험자산의 조정으로 연결된 것이다. 여기에는 ① 일부 국가를 제외한 주요국의 백신 접종속도 지연, ② 강화된 지역봉쇄 잔존.......

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ETF 투자하시는 분들 참고 하세요

I. ETF 투자 아이디어: 일상의 회복과 ETF 투자– 연초 이후 경기 회복 기조가 이어지며 경기민감 ETF 강세. 주요국 가운데 미국과 영국에서 백신 접종이 빠르게 진행되면서 일상의 회복도 가시화되고 있음. 이에 경기민감 ETF 외에 코로나19 여파로 하락폭이 컸던 ETF의 성과 개선을 기대해 볼 시점. 항공, 카지노, 리츠 등이 편입되어 있는 글로벌 백신 리커버리 지수도 최근 들어 반등하는 모습– 백신에 따른 회복이 가시화되는 시점에 유망한 ETF는 백신 접종이 더디게 진행되었던 ①유로존 지역 주식 투자 ETF EZU와 유럽 금융주 ETF EUFN, 독일 주식 투자 EWG이 있음. 이들 ETF는 향후 유로존 백신 접종 진행에 따라 상승 여력 높.......

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차트에 대한 단상

아래 연간차트를 보시죠. 어떤 생각이 듭니까?6년간 좁은 박스권 (만 원 ~ 2만 원)에서 움직였습니다. 그러다가 작년에 무려 228% 급등하면서 솟구쳤습니다. 여기까지는 누구나 차트를 보면 해석이 가능합니다.그럼 이 주식을 어떻게 봐야 하나요?따라 사야 합니까? 아니면 조정을 기다렸다 사야 합니까?저점에 혹은 중간에 진입하지 못했을 바엔 100% 이상 주가가 급등했을 경우 나하곤 인연이 없구나 하고 그냥 바라보고만 있어야 합니다. 모든 상승 주식을 전부 매매해서 이익을 낼 수 있나요? 없습니다!다만, 이렇게 급등한 종목은 급등 사유에 대해 분석은 반드시 필요합니다. 이렇게 급등하는 데는 다 이유가 있기 때.......

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국채수익률 급상승에 대해

미국에서 기록적인 한파 영향으로 국제유가가 급등했다. 일일 신규 확진자 숫자가 급감 중이다. 바이든의 돈풀기까지 가세할 경우,,,,, 경기 회복 가능성이 높아지고 --> 인플레이션 우려 --> 10년 물 국채금리 1.3%까지 급등 --> 증시 상승세 주춤 현상 으로 나타날 것을 시장은 우려하고 있다.이런 분석도 참고 하여야..."금리 상승은 은행들에는 좋지만, 리츠와 유틸리티, 필수소비재 등 채권 대체 분야에는 타격을 가한다"미국채 10년 물 수익률 추이국채 수익률에 대한 리뷰 https://blog.naver.com/pokara61/222207015118https://blog.naver.com/pokara61/221371532100뉴욕 증시, 美 금.......

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SK머티리얼즈 - 하반기 특수가스 쇼티지 가능성

SK머티리얼즈는 그간 공격적인 투자를 집행해 왔는데 이제는 매출액이 증가하는 단계라서 아래 표에서처럼 매출액 대비 감가상각비 비중이 크게 줄어들기 시작했다. 따라서 이는 곧 영업이익률 상승효과를 보여줄 단계이다. 이처럼 고정비 비율이 낮아지면서 이익률이 높아지는 효과를 영업레버리지라고 한다.SK머티 매출에서 NF3 비중이 낮아지기 했지만 아직도 중요한 제품이다. 그런데 올해는 쇼티지 가능성도 우려된다는 분석이다. 요즘 반도체 경기 좋다. 시스템반도체는 생산 문제가 발생할 정도다. SK하이닉스 인텔 사업부 인수했고 SK머티 특수가스 매출은 증가할 수밖에 없는 구조다. 여기에 공급 부족에 따른 가격 상승까지 고.......

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삼성전자 오스틴 공장 셧다운

미국에 몰아닥친 한파로 삼성전자 오스틴 공장이 셧다운 되는 사태가 일어났다. 피해 규모 파악이 필요하다. 반도체 공장은 한번 멈추면 그 피해가 심하다. 오늘 주가는 이를 반영해서 하락세에 있다. 美 텍사스 전력 부족 사태에 삼성전자 반도체 공장 셧다운오스틴市 전력회사, "완전한 셧다운" 명령삼성·인피니온 등 반도체 회사 대상반도체 공정 한번 멈추면 막대한 손실 발생매일경제 : 2021.02.17 09:12:44 미국 텍사스주에 불어닥친 북극 한파 여파로 전력 부족 사태가 빚어지면서 텍사스주 오스틴 삼성전자 반도체 공장이 셧다운 된 것으로 파악됐다. 16일(현지시간) 오스틴시 일간이 `오.......

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<경제> 비용상승 인플레이션이 나타날 것인가?

인플레이션 ( = 물가 상승) 논란이 계속되고 있다. 어제 미국 시장에서 국채금리가 1.3% 찍었다. 매우 큰 폭의 상승이다. 연말까지 1.7% 예상하는데 상당히 빠른 속도로 금리가 오르는 중이다.누차 이야기했듯이 물가 상승에 따른 금리 상승은 구분해서 볼 필요가 있다. 항상 시장에 악재로 작용하는 것은 아니다.물가가 상승한다는 것을 생각해 보자. 물가는 수요와 공급에 의해 결정된다. 따라서 물가가 상승할 경우 수요 때문인지 공급 때문인지 확인이 필요하다. 물론 둘 다 때문일 수도 있다.우선 수요가 많아지면 물가가 오르는 것은 당연하다. 물건을 많이 사겠다는 것이다. 이것이 수요 견인 인플레이션이다. 이때 기.......

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ESG 펀드에 투자하려면 -- 국내외 ETF 소개

어제 ESG에 대해 글을 쓴 바 있습니다. 앞으로 2020년대는 ESG가 기관투자자들 투자 기준으로 자리매김할 가능성이 높습니다. 노르웨이 국부펀드 같은 경우 ESG가 투자의 주요 기준입니다. 환경을 생각하지 않는 기업은 이제 기관투자자들 선택을 받지 못합니다.https://blog.naver.com/pokara61/222245470902신영에서 오늘 나온 이 자료를 꼼꼼하게 읽어 보시길 바랍니다. 그리고 한국과 외국 기관들이 ESG 관련 어떤 ETF를 내놓고 있는지 공부해보시고 투자에 활용하시기 바랍니다.글로벌 최대 자산운용사인 BlackRock의 행보는 많은 시사점을 던져준다. BlackRock의 Larry Fink는 매년 초 연례 서한을 통해 기업의 CEO들에.......

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JYP엔터 - 니쥬 성공으로 현지화 프로젝트 가속화

니쥬 성공으로 JYP는 해외에서 한국 아이돌 육성 프로그램을 도입하여 데뷔시키는 현지화 전략이 본격화 된다.영업이익률 30%, ROE 20% 엔터주식은 JYP가 유일하다.그간 콘텐츠 주식만 상승했고 엔터주식은 철저히 소외되었는데 키맞추기 시세는 충분히 나올 수 있는 자리다.지난해 매출 소폭 감소에도 이익이 증가했던 것은 수익성 높은 유튜브 매출 증가 때문으로 풀이된다. 채널 구독자 수 증가로 유튜브 분기 매출이 50억원이 넘는다. 성장세도 가파른 편이다.현지화 프로젝트는 이제 시작일뿐:작년 일본 지상파 NTV(니혼테레비)와 OTT 훌루(Hulu) 에서 방영된 ‘니지 프로젝트’를 통해서 멤버 전원을 일본.......

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JP모건 "코로나 4월이면 끝날 수도"

상당히 희망적인 예상이다. 그런데 이런 예상이 근거 없는 헛소리는 아니라고 본다. 아래 미국 확진자 감소세를 보라. 일일 최대 30만 명이었는데 불과 한 달여 만에 6만 명대로 줄어들었다. 이는 마스크 쓰기 등 방역 강화와 함께 백신 보급 때문이다. 어제 이스라엘 60세 이상 감염자 숫자에 대해 쓴 바 있다. 이를 확인하는 뉴스도 나왔다. 화이자가 애초에 예상했던 임상효과와 차이가 없었다. 백신 효과가 탁월하다는 이야기다. 그런데 증시에 이런 우려가 있다. 백신이 보급되어 코로나 종식되면 좋지만 동시에 금리가 치솟아 연준이 타이트닝으로 갈 경우 유동성이 줄어들기 때문에 증시에 악재가 아니냐는 것이다. 그런.......

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<시장> 코스피 보다 코스닥이 낫다고?

아래 차트를 보면 코스피와 코스닥 차이를 말하고 있다. 두 시장간 차이가 맥시멈 20% 까지 벌어지면 되돌림이 나오곤 했다. 따라서 지금은 코스피 지나친 상승, 코스닥 상대적 약세국면이다. 이제 로테이션이 일어날 수도 있다는 측면을 보자는 것이다.만일 코스닥으로 매기가 옮겨 온다면 어떤 종목이 오를 것인가? 아래 종목이 유망하다고 삼성증권에서 뽑았다. 실적 추정치 등을 참고 하시길사이즈 로테이션: KOSPI 보다 KOSDAQ이 낫다수익률 관리에 비상이 걸린 정초 시장 투자가의 전략 초점은 KOSPI 대형주에서 KOSDAQ 중소형주 시장으로 이동할 것으로 본다. KOSDAQ 우위의 사이즈 로테이션 또는 모멘텀 알파 플레이.......

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에이치엘비 - 허위 공시 혐의, 오후 2시 입장 발표

신약개발주는 말도 많고 탈도 많다. 가뜩이나 바이오주 약세국면인데 똥을 싸버렸다. 구체적으로 허위공시 혐의에 대한 해명이 나와봐야겠지만 신약개발주 전체에 영향을 줄 것으로 보인다. 신약주는 보수적으로 접근하는 것이 좋겠다. .에이치엘비 "허위 공시 혐의, 오후 2시 입장 발표…당국 소명 중"머니투데이 2021.02.16 10:46에이치엘비는 미국 FDA(식품의약국) 임상 결과 허위 공시 혐의 관련 오후 2시 유튜브 채널을 통해 입장을 밝힌다고 16일 홈페이지에 공지했다.진양곤 에이치엘비 회장은 "금융 당국의 요청을 받은 후 이에 대해 소명 중에 있는 상황으로 확정되지 않은 사실이 섣불리 기사화돼.......

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코로나 백신 접종 일정

2분기 (4월 -6월) 부터는 본격적으로 백신 접종이 시작되겠군요. 미국과 이스라엘에서 백신 효과가 좋게 나오고 있습니다. 빨리 접종이 시작되는 것이 좋겠네요. 정부, 코로나 백신 접종계획 발표…AZ백신 65세이상 접종 보류뉴스인사이드 2021.02.16 06:13정부가 코로나 백신 접종계획을 발표한 가운데 AZ백신은 만 65세 이상 접종을 보류했다. 지난 15일 뉴시스의 보도에 따르면 이날 코로나19 예방접종 대응 추진단은 '코로나19 예방 접종 2~3월 시행 계획'을 발표했다.추진단은 우선 요양병원·요양시설 등 고령층 집단시설에 있는 만 65세 미만 입원·입소자 및 종사자를 대상으로 아스트라제네카 백신 예방접.......

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ESG란 무엇인가? E가 중요한 이유.

이 자료는 차분히 정독해보시기 바랍니다. 별첨 합니다. 앞으로 투자자들에게 매우 중요한 이슈이기 때문입니다. ESG의 부상ESG가 화두다. ESG란 환경(Environment), 사회(Social), 지배구조(Governance)의 약자로 기업의 지속가능성과 사회적 영향을 측정하는데 있어 세가지 중요한 핵심요소다. 다보스포럼에서 언급되고, 블랙록이 ESG 펀드를 만들며 관심이 높아졌지만, 기원은 1987년으로 거슬러 올라간다. 당시 석유를 비롯한 천연자원의 고갈에 대한 우려가 고조되고, 냉전체제에 따른 위협도 존재했던 시대상황 속에서, UN은 지속가능한 발전을 위한 대안을 제시했었다. 지금도 상황은 비슷하다. 환경문제는 우리에게 경고를 보내.......

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이스라엘 백신 접종 효과 뚜렷

백신 접종이 효과가 있네, 없네,,,, 백신 부작용에 대한 온갖 설왕설래.... 온갖 논란은 통계앞에서 별 의미가 없는 것은 아닐까? 과학적 통계를 신뢰할 수 밖에 없다. 이스라엘 일일 신규확진자 숫자 (백만명당 신규확진자 7일 이동평균)이스라엘이 백신 효과에 대한 시금석이라고 본다. 현재 노인층 위주로 백신 접종이 진행되고 있고 인구의 40%가량 접종했다. 그리고 2차 접종 완료도 상당하다. 접종 후 3주 이상 지나야 본격적인 효과가 나타난다. 그런데 아래 그림을 보면 이미 효과를 보고 있다. 물론 강력한 통제도 감안해야 한다. 아래 그림은 신규 확진자 숫자다. 60 이하 (검은색), 60 이상 (빨간색) 비교해보라. 노.......

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반도체 - 미국, 일본, EU발 호재성 재료

오늘 삼성전자와 SK하이닉스가 불을 뿜고 있다. 일본지진 영향, 미국의 반도체 관련 행정명령, EU의 반도체 프로젝트 등 반도체 관련 이슈가 나오는 중이다. 연휴기간에 필라델피아 반도체 지수 급등.오늘 반도체 중심으로 IT섹터가 급등세다. What’s New설 연휴 기간 동안 미국 시장에서는 반도체 주가의 강세 뚜렷. 필라델피아 반도체 지수인 SOX 가 한주간 7.9% 상승한 것을 비롯해 주요 반도체 제조업체들의 주가가 한자리수 후반 이상 상승. 특히 반도체 장비 빅3인 어플라이드머티리얼즈, 램리서치, KLA텐코는 15% 이상의 주가 상승률을 기록. 미국 백악관: 반도체 생산 병목 해결 점검 위한 행정명령 계획.......

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원자재 랠리 - 수급 불안, 경기회복, 막대한 유동성 때문

요즘 원자재 랠리가 한창이다. 경기회복 기대감과 막대한 유동성으로 인한 인플레이션 가능성, 달러 약세, 타이트한 수급 등이 불쏘시개 역할을 하고 있다. 원자재 ETF 투자도 고려해볼 만하다. 정상화 과정 속에 꽃 피는 원자재 시장타이트한 수급 환경이 원자재 가격 상승을 이끌고 있어주요 원자재 가격이 나날이 상승하고 있다. CRB 원자재 지수는 작년 연초 수준을 회복했으며, 20년 4월 저점 대비 약 72% 상승했다. 하나금융투자는 2021년 연간 전망을 통해 원자재 시장 반등을 예측했지만, 예상보다도 빠른 속도로 가격이 오르고 있다. 백신 보급과 글로벌 경기 정상화에 대한 기대감, 정부와 통화정책의 지원사격 등 여러.......

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증권사, 공매도 수수료 떼돈 벌었다.

외국계 증권사들이 공매도 수수료로 큰 돈을 벌어들인 것으로 나타났다. 외국인들이 공매도 주축이라서 이들에게 중개해서 받은 수수료다. 삼성증권, 미래에셋대우, 신한증권 등도 공매도 수수료로 많이 벌었다. 수수료로 이 정도 벌어들인다면 공매도해서 큰 이익을 남겨야 할 것이다. 실제로 공매도 이익 규모가 크다. 그러니 외국인들과 증권사들이 공매도 순기능 운운하면서 공매도 재개 언론 플레이를 할 수밖에 없겠다. CS와 메릴린치 창구가 단타창구이면서 공매도 집산지임이 확인되었다. 증권사, 공매도로 7년간 3500억 벌었다…1위는 CS서울지점더팩트 2021.02.15. 오후 6:19 박용진 더불어민주당 의원이 15일 금융.......

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반도체 산업이 심상치 않다 - 시스템반도체 품귀

미국과 유럽에서 동시에 반도체 산업 육성하겠다는 방침이 나왔다. 차량용 반도체 품귀현상이 일면서 난리가 났다. 이어서 스마트폰과 TV용 반도체 부품이 쇼티지 가능성이 거론되는 중이다. 어제 한국 증시에서 반도체 섹터 주가가 좋았다. 한국은 반도체, 스마트폰, TV 밸류체인 전분야에 관련된 기업들이 있기 때문에 전혀 지장이 없다. 다행스러운 일이다. 중요한 것은 미국과 유럽이 지금부터 팔을 걷어붙이고 반도체 산업 키우겠다는 것인데 과연 가능할까? 중국이 돈 쏟아붓다가 나가떨어졌다. 미국은 설계 최강이나 제조는 꽝이다. 유럽은 설계든 제조든 별로 내세울 게 없다. 이런 상황에서 4차 산업의 쌀인 반도체가 쇼티지 조짐을.......

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<경제> 주식시장 악재 인플레이션을 어떻게 볼 것인가?

인플레이션은 증시에 쥐약이다. 인플레이션은 물가상승, 금리상승을 의미하고, 이는 기업의 금융비용 부담을 초래하면서 성장주 상승을 제약한다. 또한 미래 현금흐름에 대한 할인율이 오르는 것이라서 미래 이익의 현재가치가 하락하게 되면서 주가 하락 이유가 된다. 따라서 인플레이션이 올 것으로 예상될 경우 가뜩이나 급등했던 증시에 타격을 가할 수 있는 요인이다.지금 당장 인플레이션이 오고 있는 조짐은 없다. 실질금리가 아직도 마이너스 권이다. 문제는 인플레이션 기대심리다. 즉, 앞으로 인플레이션이 올 가능성이 높다고 시장이 판단할 경우 투자자들은 어떤 액션을 취할 것인가? 이것이 중요하다. 아래 차트를 보라........

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<독서> 주식시장을 더 이기는 마법의 멀티플 - 토비아스 칼라일

<마법의 멀티플>을 읽기 전에 조엘 그린블라트에 대한 선이해가 필요하다. 그린블라트 '마법공식'을 모르는 이가 있을까? 그야말로 마법이다. 그런데 정작 마법공식을 실전에 적용하기는 쉽지 않다. 왜냐면 일 년간 40% 손실이 날 수도 있는데 이런 진폭을 견뎌야만 거둘 수 있는 고수익 기법이기 때문이다. 각설하고 마법공식에 대해 내가 쓴 글이 있다. 먼저 아래 링크된 글을 읽고 시작해야 한다. 정확히 이해할 필요가 있다. https://blog.naver.com/pokara61/150184346880이 책 말고 시중에 나와 있는 조엘 그린블라트 책은 다음과 같다. 모두 읽어 볼만하다. 다시 한번 <마법공식>을 간.......

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슈퍼 부품사 시대 - 현대모비스, 삼성전기, LG이노텍등 주목

자동차, 반도체, 스마트폰, 수소차 및 전기차 산업에서 부품 중요성이 갑작스럽게 대두되는 중이다. 차량용반도체 품귀현상으로 자동차업체들이 조업단축을 할 지경이다. 이제 부품산업도 대형화되고 있다. 기술개발에 막대한 자금을 퍼부을 수 있는 기업만 살아남는다. 중소형부품사보다 대형 부품사들 위주로 주식을 봐야 한다. 예전과 완연히 달라졌다. 현대모비스는 자동차 전동화, 수소차 시대에 국내 최고 최대 부품사가 될 것이다. 삼성전기는 MLCC 글로벌 2위 업체다. 이런 강력한 기업이 본격적으로 부상할 시기가 온 것이다. 주목해야 한다. 현대모비스 / 11년간 박스권에서 이제 막 탈출했다. 지지/저항선은 30만원이다. .......

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노바렉스 - 건기식 CMO 강자

극단적으로 수축되었던 볼밴이 중요하다. 수축은 확산을 예고한다. 단단위 저항선 4만원을 넘어서면 전고점 까지 기대. 그간 많이 횡보했다. 우량주의 볼린저밴드 하단 신뢰성은 이번에도 확인되었다.외형과 영업이익 성장세 우월하다.실적은 날로 좋아질 것이다. 건강기능식품 CMO 절대강자. 서흥과 같이 관찰하고 추적할 것!투자의견 매수, 목표주가 51,000원 유지- 투자의견 매수, 목표주가 51,000원 유지. 2021년 예상 EPS 3,412원에 Target PER 15배 적용 - 1) 2021년에도 이어지는 구조적 성장세, 2) 오송 공장 가동에 따른 생산성 증대 및 이익률 개선 고려 시 주가 회복 기대4Q20 영업이익 72억원(+60% YoY).......

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NAVER - 쿠팡 몸값이 50조인데 네이버 전체 몸값이 60조?

쿠팡 때문에 네이버 쇼핑 가치가 재검토되고 있다. 쿠팡과 1위를 다툰다. 다만 쿠팡은 자체 배송 시스템이 있다. 그런데 NAVER도 CJ대한통운과 물류 손잡았다. 따라서 쿠팡 대비 크게 할인되어 평가될 이유가 없다. 오늘 주가 상승은 이런 측면을 반영하고 있다. NAVER 이커머스 성장세를 누가 가로막겠는가?쑥쑥 커가는 NAVER 이커머스 매출액 . 네이버 쇼핑은 성장할 수밖에 없다. 강력한 검색시장 장악 및 광고가 결합되고 있기 때문이다. 여기에 CJ대한통운을 통해 물류부문 개선이 진행 중이다.NAVER 최대 강점은 강력한 영업현금흐름이다. 이 자금으로 공격적인 M&A가 진행되고 있다. 그리고 자사주를 활용하고 있다. 주.......

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<IPO> 프레스티지바이오로직스 -- 삼바처럼 CDMO

삼성바이오로직스 캐파가 36만 리터이고, 프레스티지바이오로직스가 10.4만 리터 예정(올 하반기). 상당히 큰 규모다. 바이넥스가 1.2만리터 인데 시총이 1조가 넘는다. 상장되면 주목할 필요가 있겠다. 자체 바이오시밀러 허셉틴만 수탁 제조하기엔 캐파 규모가 매우 큰 편이다. 23년에 1,600억 매출 목표. CDMO는 안정적인 마진이 보장되는 사업이다. 상장되면 관심종목에 넣고 추적!참고로 삼성바이오로직스는 36만리터 캐파이고 지난해 매출 1조원 추정, 시총은 52조. 삼바와 용량만으로 비교는 무리가 있겠지만 글로벌 바이오 파마들로부터 수탁이 순조롭게 진행될 경우 성장 가능성이 높겠다. 삼성바이오로직스 볼린저 밴드 위치.......

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<시장> 가치주와 중소형주에 기회는 올 것인가?

지금 시장을 주도하는 섹터는 미래 성장성에 점수를 받는 섹터다. 반도체, 자동차, 2차전지, 태양광, 수소차, 풍력, 언택트 (인터넷) 등이 시장을 주도하고 있다.그런데 시장의 변화를 초래할 수도 있는 변수가 추가될 가능성이 높다.코로나 백신 보급에 따른 경기회복 가능성,, 바로 이거다. 미국 정부의 경우 막대한 돈을 풀고 있다. 코로나가 통제되는 상황에서 돈풀기 효과가 겹치면 지금과 같은 성장주, 기술주 일변도 장세에 균열이 올 수 있다는 추정이다.한마디로 경기가 본격적으로 회복될 경우 어떤 종목에 투자할 것이냐! 이거다. 답은 고정 레퍼토리처럼 이미 나와 있다. 가치주 (= 이는 경기민감주의 다른 말이다)와 중.......

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설 명절 연휴 즐겁게 보내세요

오늘은 옵션만기일에다가 설 연휴 앞두고 있어서 불확실한 시장에서 비켜서 있기 위한 매물이 나온 것 같네요. 외국인과 기관이 오후장 들어서 매수세를 늘리면서 양 시장 모두 상승 중입니다.연기금이 지속적으로 물량을 내놓는 것이 주가 상승을 가로막는 요인입니다. 이것 말고 국내 증시는 큰 흐름상 별문제 없습니다. 4분기 실적도 좋게 나오고 있고 올해 이익 전망치들도 좋습니다. 무엇보다 오랫동안 억눌려 있었기 때문에 지금의 강세는 유동성 등을 감아해볼 때 충분히 용납될 수 있습니다. 아직은 버블 운운할 정도는 아닙니다.코로나 백신이 효과를 발휘할지 여부가 제일 큰 관심사입니다. 일각에서는 코로나가 통제되고 경기가.......

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LG화학, 배터리 소송 승리, 바이든 거부권 변수

LG화학이 ITC 소송에서 승리했다.조지아주에 대규모 투자를 진행하고 있는 SK이노베이션을 퇴출 시키느냐 여부는 이제 바이든 행정부 손으로 넘어갔다. 60일 이내에 결정해야 한다. 민사소송이니 양쪽이 합의하면 없던 일이 된다.LG화학 주간차트 배터리 전쟁 LG화학 압승, SK이노베이션 10년 수입금지… ITC 판결 바이든 거부권 뉴욕 증시 비상글로벌 이코노미 2021-02-11 07:27전기차 배터리 전쟁의 ITC 판결이 나왔다. 배터리 전쟁의 결과는 LG 화학의 압승이다. SK 이노베이션은 10년 수입금지의 강력한 처분을 받았다.앞으로 남은 변수는 바이든 대통령의 거부권이다. 배터리 전쟁 결과에 뉴욕 증시에도 비상이 걸렸다........

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원자재 슈퍼사이클, 2차전지 ETF에 관심

워낙 돈이 많이 풀렸기 때문에 달러 약세가 진행될 가능성이 높고, 이에 대한 반작용으로 원자재 가격 상승이 예상됩니다. 달러 가치와 원자재 가격은 반대로 움직입니다. 그리고 코로나 백신 보급으로 경기회복 기대감이 고조되는 상황입니다. 경기 회복 초입에 원자재 가격은 상승합니다. 특히 원자재 중에서도 2차전지에 사용되는 금속들 가격이 앙등할 수도 있습니다. 따라서 이와 관련된 ETF에 투자하는 것도 고려해볼 만합니다. 전기차 관련 가장 대표적인 ETF는 Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT) 입니다. 2차전지 관련 원자재부터 배터리 생산기업 등등을 망라합니다. LIT 투자 섹터별 구성을 보면 원자재 42%, 배.......

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<경제> 소비물가지수(CPI) 와 근원물가지수 이해하기

뉴욕증시는 이틀 연속 숨 고르기에 들어갔다. 파월은 당분간 금리 인상이나 테이퍼링은 없다고 시장을 안심시켰다. 틱톡 매각이 무기한 연기되었다. 트럼프가 무리하게 진행한 정책들이 하나씩 뒤집어지고 있다. 물가지수는 3개월 연속 상승했다.*물가지수에 대해 이해하기물가지표와 고용지표는 반드시 정확하게 이해해야 한다. 연준 통화정책에서 참고하는 핵심지표이기 때문이다. 물가상승률이 높아서 연준이 통화긴축모드 카드를 만지작 거릴 경우 주식을 팔고 줄행랑을 놔야 한다. 연준의 통화정책이야말로 주식투자자들은 항상 눈을 떼면 안 된다. 미국에서 온갖 경제지표들이 매일 쏟아져 나오지만 정말 중요한 것은 고용지표와.......

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