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SK 그룹, 대해부 리포트

SK 그룹을 보면 대단하다는 생각이 드는 부분이 있습니다. SK그룹에 M&A 귀재가 있는 것 같습니다. 정말이지 놀랍습니다. 어떻게 알토란 같은 기업만 콕 찍어서 인수할 수 있을까요? 유공을 인수했고, SK텔레콤을 인수했습니다. 정유와 통신은 계속 돈을 벌어줬습니다. 이후에도 ADT캡스, SK머티리얼즈, SK하이닉스, SK실트론, 인텔 낸드 사업부, AJ렌터카, 인크로스 등등 알짜 중에 알짜만 쇼핑합니다. 이건 분명 기업 인수 귀신이 SK그룹에 숨어있는 것이 확실합니다. 최근 SK그룹은 반도체, 바이오 CMO, 신약개발, 수소차, 배터리, 환경사업 등에 사업역량을 쏟고 있습니다. 미래 산업 발전에 비춰볼 때 방향성이 맞습니다. 대단합니다. 현.......

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늑대의 시간

바닷마을 다이어리 오늘은 보름달이 휘영청 밝은 밤입니다. 달이 뜨면 늑대처럼 이리저리 바닷가를 어슬렁거립니다. 늑대는 보름달을 향해 울부짖죠. 인간이 보름 달빛을 받아 늑대가 된다는 전설이 있습니다. 보름날, 내 안에 늑대가 튀어나오는 시간이죠. 인간은 늑대이면서 동시에 이성적인 측면을 동시에 갖고 있습니다. 항상 이성적일 수 없습니다. 늑대적인 요소가 나의 밖으로 나오는 시간이 필요할지도 모릅니다. 인간은 결국 동물이니까요. 단지 늑대적 요소를 이성으로 제어할 뿐입니다. 인간에게도 가끔은 늑대의 하울링이 필요합니다. 이성의 시간과 야성의 시간이 내 안에 존재하며, 이 둘은 상보적입니다. 니체가 그리스 정신을 이.......

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천보 - 하반기가 기대되는 이유

전해질 최강, 20-20 클럽 천보는 이미 23년까지 증설 시간표를 제시한 바 있다. 이를 위해 자금 조달도 해놨고 영업현금흐름도 좋다. 아직 국내외에서 천보에 대적할 경쟁사가 나타나지는 않고 있다. 이럴 때 빨리 캐파 늘려서 경쟁력 확보해야 한다. 신규 진입자는 들어오기 마련이다. 이때 과연 가격경쟁력으로 제압할 수 있는지가 중요하다. 천보는 올해 2500 억원대 매출로 치고 올라간다. 올해부터 앞으로 3년간 EPS 증가율 죽여준다. 2차전지 소재는 설비투자 싸움이다. 자금조달 능력 없으면 탈락이다. 천보는 영업현금흐름이 내년부터는 설비투자를 커버할 정도는 될 것 같다. 유상증자나 전환사채 발행 없이 내부자금으로 조달할 수만 있.......

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포스코케미칼 - 케미칼, 2차전지 소재 모두 좋다.

양극재와 음극재 원투펀치가 매출 증가를 주도하고 있다. 영업이익을 보라. 이제 차원이 달라지기 시작한다. 포스코케미칼 강점은 양극재와 음극재를 동시에 영위하고 있다는 것이다. 그리고 그룹에서 리튬, 흑연 광산에 직접 투자해서 원료 수급 안정성을 기할 수 있다. 또한 막대한 설비투자를 자금 걱정 없이 진행할 수 있다는 것이다. 설비투자 규모가 매년 엄청나다. 영업현금흐름으로 커버가 되지 않는다. 그래도 포스코그룹이 적극적으로 투자하고 있다. 볼밴 하단이 137,000원, 단 단위 지지선이 14만원이다. 신규진입을 원한다면 14만원 부터 아래로 분할매수를 노리는 것이 좋겠다. 확장되는 수직/수평 전략 동사는 기존 사업의 견조한.......

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카카오 VS 네이버 - 이익과 현금흐름에서 우열 가리기 힘들다.

국내 플랫폼 빅 2 싸움이 가열차다. 오늘은 두 종목 모두 급등세다. 네이버는 이커머스, 메타버스 쪽에 사업역량이 강하고, 카카오는 금융 쪽을 육성 중이다. 영업이익, 현금흐름 등 핵심지표에서 두 기업이 우열을 가리기 어려운 상황이다. 카카오가 이렇게 급성장할 줄이야... NAVER 일간 차트 동사 2분기 매출액은 1,613십억원으로 7.6%QoQ 증가를 예상, 서치플랫폼 매출액이 788십억원으로 4.7%QoQ 증가가 전망되고, 커머스 매출액이 373십억원으로 15.0%QoQ 증가하면서 전사 성장을 견인할 것으로 예상, 콘텐츠 매출액은 140십억원으로 6.9%QoQ 증가를 예상, 영업이익은 328십억원으로 13.5%QoQ 증가 예상, 영업이익률 20.3% 전망, 주식보상.......

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아미코젠, 500억 전환사채 발행이 갖는 의미

전환사채 발행 : 500억 전환가격 : 41,552원 이자율 : 제로 발행주식수 : 120만주 추정 기발행주식 총수 대비 6.26% 인수기관 : 디에스자산운용 * 전환가격이 현재주가와 비슷하다. 할인해 주지 않았다. 이자율도 제로. 발행조건이 매우 좋다. 자금 사용처는 타법인출자금 400억, 시설투자 100억 이다. * 공시를 통해서는 어디에 투자할지는 알 수 없다. 매우 중요한 곳에 투자할 가능성이 높다. 400억이면 큰 금액이다. 공시대로라면 기업을 인수하는 것이 아니라 지분투자일 것이다. 조만간 회사의 추가발표를 기다려 보자. 결론은 이번 전환사채 발행은 주주가치 희석요인이 6% 정도 되나 매우 좋은 조건에 발행하는 것이고 그 용도 또한 회사.......

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화이자와 모더나 백신, 심장발작 위험 경고

뉴욕 증시는 나스닥이 연일 최고치를 경신했고 다우와 S&P 500은 하락했다. 전일 파월 의장이 시장을 안도케 했다. 이 외에 다른 이슈는 없었고 국채금리도 안정적으로 움직였다. 비트코인은 3만달러를 유지 중이다. 어김없이 강세론자가 나타났고 약세론자와 논쟁이 시작되었다. 이럴 때는 돈 벌겠다 신규로 진입하는 것보다 뒷짐 지고 지켜보는 것이 낫다. 뉴욕증시, 지표 안도 속에 혼조…나스닥 최고 마감 뉴욕증시는 지표가 대체로 긍정적으로 나온 가운데 혼조세로 마감했다. 나스닥지수는 사상 최고치를 경신했다. 23일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 71.34포인트(0.21%) 하락한 33,874.2.......

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메디톡스 - 4번째 보톡스 개발, 흑자전환

오늘 신한에서 장문의 리포트가 나왔다. 메디톡스는 그간 온갖 노이즈가 나오면서 추락했다. 이제는 더 나올 악재가 없고 오히려 호재가 나올 시간이다. 대웅과 소송 일단락으로 지분 확보와 로열티 수령하게 되면서 흑자전환된다. 그리고 4번째 보톡스를 개발하는 대안을 마련 중이다. 메디톡스 연간차트 / 전성기 시절 대비 70% 하락한 상태 ITC 소송 및 허가 취소 관련 노이즈는 향후 제한적일 전망 2019년 메디톡스가 대웅제약을 ITC에 제소하면서 본격화된 소송 이슈는 일단락된 것으로 판단한다. 2020년 ITC가 대웅제약이 메디톡스 균주 및 제조기술에 대해 도용했다는 최종 판결이 이뤄졌으며, 이를 바탕으로 2021년 2월과 6월 대웅제약의.......

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스튜디오드래곤 - 글로벌 시장에서 통하는 작품 제작 능력

올해 EPS 증가율 추정치 80% 이상 전망. 글로벌 OTT와 토종 OTT들이 이전투구하면서 작품에 대해 갈망하고 있다. 콘텐츠 대장주 몸값 올라가는 것은 당연하다. 올해 실적은 상저하고 예상이다. 2분까지는 부진하다. 이 시간에 주가 역시 버벅거릴 수 있으나 이때를 매수 기회로 삼는 것이 좋겠다. 주간차트를 보자. 돗지성 캔들이 8주 연속 출현 중이다. 바닥을 확실하게 다지고 있다. 쌍바닥 패턴을 기대해볼 수 있는 자리다. 포카라 인플루언서 "팬" 해주세요. https://in.naver.com/pokara

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파월의 발언, 나스닥 최고치, 도지코인의 변동성에 대해

파월이 다시 등판해서 인플레 압력은 일시적이라고 일갈하자 나스닥은 사상 최고치를 기록했다. 국채수익률도 1.467%로 하락했다. 비트코인은 3만 달러가 무너졌다가 다시 3만 달러를 회복했다. 파월의 발언은 6월 FOMC 매파적 분위기와 다르게 시장의 인플레이션 우려를 누그러뜨려줬다. 나스닥지수 일간차트 / 올해 들어 지속적으로 인플레 우려와 금리 상승 노이즈가 작렬했지만 기술주인 나스닥이 사상 최고치를 돌파했다. 변이 바이러스 출현, 인플레이션 우려 감소, 지속적인 유동성 공급 등이 기술주 상승 배경으로 보인다. 도지 코인 가격 하락을 보면서 아래 차트는 도지 코인 일간 시세다. 일론 머스크가 갖고 놀았다. 지금은 머스크가.......

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PI첨단소재 - 실적도 수급도 좋다.

삼성전자가 다시 7만전자로 가라앉고 SK하이닉스도 볼밴 하단에 위치해 있다. 반도체 업체들이 약세지만 IT 섹터에서 강한 흐름을 연출하는 기업들이 몇 개 있다. 소재주 들이다. OLED 소재 대장주 덕산네오룩스, 이녹스첨단소재, IT와 2차 전지에 들어가는 소재업체인 PI첨단소재 등이다. PI첨단소재는 글로벌 1위 캐파를 갖고 있고 풀가동 중이다. 가격 인상 요인이 있다. 그리고 수급도 좋아질 수밖에 없다. 8월에 코스피 이전을 추진 중이어서 연말에는 KOSPI 200지수에 편입된다. 패시브 펀드들이 물량을 담아야 한다. 그리고 스마트폰용 제품 위주에서 벗어난다. 2차 전지용 제품 비중이 증가하는 것에 주목하자. PI첨단은 사모펀드가 인수.......

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클래시스 -- 삼각수렴형 패턴의 목표주가는?

게임은 사실상 16500원에서 끝났습니다. 여기서 매도 잔당들이 궤멸해다고 봐야 합니다. 이 지점이 삼각수렴형 완성 지점입니다. 이제부터는 승리한 매수세력들이 시세를 드라이브합니다. 클래시스 / 상승삼각형 패턴을 완성했다. 삼각수렴형 패턴의 목표주가는 얼마일까요? 삼각형이 1차 조정했을 때 터치한 가격을 만 원으로 보면 앞으로 약 6천 원 정도 더 올라야 한다는 이야기입니다. 16000 + 6000원 = 22,000원입니다. 이건 그냥 기계적으로 계산한 것이니 전적으로 믿지는 마세요. 그런데 22,000원은 코앞에 주가라서 조금 낮은 감이 있네요. 그냥 심심풀이로 보면 되고 시세 흐름을 따라가면서 이익을 키우세요. 요즘 기관과 외인이.......

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NAVER - 글로벌 플랫폼 가능성을 보자.

카카오에 시총이 밀려 쪽팔리는 상황이지만 그렇다고 NAVER가 동네 꼬마둥이 취급 당하는 것도 그렇다. 그간 네이버는 이커머스 플랫폼 강화를 위한 작업은 은밀하게 추진해왔다. 단지 외부적으로 보이는 성과는 아니다. 이는 서서히 드러날 것이다. 그리고 웹툰, 메타버스 제페토, 일본에서 Z홀딩스, 클라우드 사업 등등이 하나같이 핵폭탄 급 잠재력을 갖고 있다. 클라우드 사업을 주목할 필요가 있다. 아마존이 왜 실적이 좋은지를 생각해 보라. 시장은 항상 역설적이다. 어떤 기업이 좋다고 우르르 몰려가면 그때 이미 먹잘 게 없는 상황이 된다. 소문난 잔치에 배고프다. 지금 NAVER는 투자자들 관심이 별로 없다. 온통 카카오에 몰려가버렸.......

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비트코인 - 바닥은 어디인가?

짐 크레이머 이야기가 핵심에 접근한 것으로 보인다. 그가 비트코인을 비관적으로 보는 이유는 두 가지다. 1) 중국이 기를 쓰고 비트코인을 때려잡으려고 한다. 비트코인은 통제하기 힘들다. 비트코인으로 바꿔서 중국 내 자산을 해외로 빼돌리기는 일도 아니다. 그래서 중국정부는 알리페이조차 단속하고 있다. 이제 비트코인 거래하다가 걸리면 은행거래가 정지된다. 중국에서 한번 신용거래 중지되면 영원히 은행거래 못하고 낙인찍힌다. 한국의 신용거래 불량자 개념과는 차원이 다르다. 아예 경제활동 자체가 불가능하다. 일반인들이 이런 위험을 무릅쓰고 비트코인 거래는 이제 불가능하다. 중국정부가 CBDC 띄우려는 판에 비트코인을 대충.......

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메타버스 - 미래 인터넷 모습

메타버스 세상이 오고 있다. 게임에 익숙한 MZ 세대는 메타버스라는 가상현실을 통해 세상과 소통한다. 이제 게임 플랫폼이 메타버스 플랫폼으로 이동 중이다. 네이버는 이미 제페토를 통해 2억 명 사용자를 모았다. 앞으로 수익화 사업은 얼마든지 가능한 이용자들이다. 메타버스 개념을 정확히 이해하고 어떤 종목이 있는지 살펴야 한다. 게임주 (엔씨소프트, 로블록스) 엔터주, 인터넷플랫폼 (NAVER) 가상현실구현 업체 (위지윅스튜디오, 자이언트스텝, 알체라) 장비업체들 오늘 하이투자 증권 자료에서는 자이언트스텝을 분석해놨으니 참고할 것 자이언트스텝 내부추세선 1. 메타버스: ICT 기술을 활용해 가상세계와 현실이 융합된 세계 월드.......

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매파적 연준이 노리는 것은 무엇일까?

6월 FOMC 발표는 매파적인 측면으로 해석되고 있다. 그런데 정말 매파적일까? 연준은 틈만 나면 선제적인 조치를 하지 않고 실제 지표로 확인될 때 움직이겠다고 했다. 즉, 인플레가 온다는 예상을 보면서 테이퍼링이나 긴축을 하지 않고 실제로 숫자로 인플레이션이 확인되었을 때 테이퍼링 등을 하겠다고 누차 말했다. 그렇다면 지금 인플레이션이 숫자로 확인되었나? 혹은 고용지표 개선이 확인되었는가? 그렇지 않다. 그럼 왜 연준은 갑자기 매파적인 분위기로 돌변했는가? 연준이 고민하는 부분은 무엇일까 생각해 보자. 가장 최우선적으로는 고용 정상화다. 실업자들이 일터에 나와야 하는데 아직 700만 명이 놀고 있다. 연준의 목표 두 가.......

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카카오가 시총전쟁에서 NAVER를 추월한 이유는?

올해 이변 중 하나가 네이버와 카카오 시총 역전이다. 아직 순위가 굳어졌다고 할 수는 없지만 카카오가 앞으로 자회사 상장 모멘텀이 내년까지 이어질 전망이어서 카카오 질주가 예상된다. 네이버는 그동안 공격적인 투자를 단행해왔다. 자사주를 갖고 국내 굴지의 회사들과 지분스왑을 추진했다. 이커머스 생태계 강화를 위한 투자 측면이 짙다. 웹툰 관련 CJ그룹과도 스왑했다. 해외 웹툰 플랫폼 인수, 일본에서 손정의와 합작으로 Z홀딩스 출범 등등은 굵직한 성과다. 그럼에도 불구하고 NAVER 주가는 카카오에 비하면 비둘기 열차처럼 움직였다. 이는 전적으로 자회사 상장 여부에 따른 것이다. 카카오는 자회사 상장을 통해 엄청난 자금을.......

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국채수익률 급반등, 비트코인은 급락

어제 다우지수는 1.7% 상승, 나스닥은 0.7% 상승했다. 딱히 어떤 이슈가 있어서 라기 보단 급하게 팔다 보니 너무 떨어졌으니 이제 사볼까, 심리? 딱히 악재가 없는데 노이즈로 인해 주가가 단기간에 많이 하락하면 일부 투자자들은 매수 유혹을 느낀다. 더 떨어지면 매수를 단행한다. 연준 위원 한 명이 내년말에 금리 인상할 수도 있다는 발언으로 주가가 크게 하락했다. 그런데 그 연준 위원이 금리 결정하는 것도 아니고 반론도 많다. 시장은 언제나 구실을 찾고 거기에 의미를 부여하면서 주식을 사고판다. 대중심리에 갈대처럼 이리저리 흔들린다. 금요일에 악재가 월요일에 호재가 될 일이 없다. 군중들이 그렇게 해석하고 나서 스스로 공.......

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삼성SDI - 배터리 흑자전환과 SDC 지분법 이익 증가

삼성SDI는 삼성디스플레이 (SDC) 지분을 보유하고 있고, 지분법 이익으로 잡힌다. 요즘 OLED 사업 좋다. 세전 이익 증가 요인. 아래 관계기업 등 투자손익이 지분법 이익이다. 현금흐름에 도움이 안 되지만 EPS 증가 요인이다. 21년, 22년 EPS 상향 조정: 1) 전기차 배터리 수익성 상향, 2) SDC 지분법 이익 상향 21년 예상 EPS +23%, 22년 예상 EPS +39% 상향 조정 1) 전기차 배터리 수익성 상향 조정, 2) 삼성디스플레이 영업이익 추정치 상향 조정 22년 예상 순이익(지배주주 기준) 1.74조 원 예상, 시장 컨센서스 1.29조 원 수준 EPS 상향 조정으로 22년 P/E 27배, 23년 P/E 20배 수준으로 하락 목표주가는 105만 원 유지(SOTP 방식으로 산출.......

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JYP엔터테인먼트 - 이익률을 보라, 해외발 모멘템을 보라.

요즘 엔터주가 고공행진 중이다. 1분기 엔터 4 사는 모두 서프라이즈 실적을 동시에 써냈다. 오프라인 공연 없이 호실적이었다. 하이브 BTS가 선전하고 있고 에스엠은 M&A 재료가 있다. 실적 호전에 이슈까지 모멘텀으로 가세하고 있다. JYP엔터는 엔터 4 사 중에서 이익률이 가장 높다. 35-25 클럽이다. 이익률로만 보면 코스피, 코스닥 통틀어 10위 이내 드는 최상의 실적이다. 한마디로 최고 중에 최고다. 그런데 상당 기간 주가는 횡보하다가 이제서야 고개를 들고 있다. JYP가 최고 기업인 이유는 영업이익률과 ROE를 보면 된다. 또 하나 주목할 부분은 현지에서 키워서 현지에서 데뷔시켜 성공하는 BM이 정착될 가능성이 높다. 니쥬가.......

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비트코인 회계 처리는 어떻게 하나?

비트코인을 보유한 기업들이 늘고 있습니다. 자산이기 때문에 회계 처리는 당연합니다. 항목이 중요하겠죠? 비트코인은 금융자산으로 간주되지 않아요. 지분증권도 아닙니다. 따라서 재고자산이나 무형자산으로 회계 처리합니다. 재고자산은 비트코인을 샀다가 시세차익을 내고 파는 개념으로 본 겁니다. 상품하고 똑같이 취급하는 겁니다. 예컨대 유통회사가 두루마리 화장이 제조업체에서 사 오면 사 오는데 든 총비용이 원가입니다. 그리고 이걸 재고자산 항목에 적습니다. 비트코인도 이렇게 합니다. 그런데 시장에서 두루마리 화장지 가격이 올랐습니다. 그렇다고 재고자산으로 보유한 상품을 시장에서 오른 가격으로 회계 처리하지 않습니.......

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코로나 델타변이 미영 강타, 확산세 주목해야 할 상황

금요일 미국 증시 하락은 인플레 노이즈라기보단 델타 변이 바이러스 급증 우려 때문이라고 생각한다. 영국의 경우 1차 접종률이 81%임에도 불구하고 최근 감영자가 다시 급증세로 돌아섰다. 미국에서도 델타 변이 우려가 높다. 전파력이 60% 강하고 백신을 무력화시킬 가능성이 높다고 한다. 추이를 봐야 할 것이다. 백신 보급으로 경제 활동 정상화가 거론되는 마당에 다시 악재가 나타났다. 코로나 확진자 숫자에 신경 써야 할 상황이다. 영국 코로나 신규감염자 추이 (7일 이동평균 / 백만명당 감염자 수) 세계 지배종 우려… 델타 변이 바이러스 美·英 덮쳤다 美신규감염10%·英7만명 확진 항체 회피능력 있고 전파력↑ 인도발 코로나19 &#x2.......

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내 주식을 빌려 드립니다.....개인들 주식대여 70% 증가

공매도 때리라고 자신이 보유한 주식을 대차해주면서 수수료 받는 개인투자자들이 급증한다.... 재미있는 현상이다. 이젠 공매도 규제 강화하자는 운동이 동력을 잃게 생겼다. 불법 탈법 공매도에 대해 규제당국의 강력한 조치만 기대할 수밖에 없을 듯하다. "내 주식, 공매도에 쓰시라"…대여 수수료 챙기는 개미 '공매도=주가 하락' 공식 깨지자…개인 투자자들 '주식 대여' 급증 '공포의 대상'이었던 공매도를 수익 창출 도구로 적극 활용 수요 급증한 HMM ·두산重은 물량 부족해 수수료율 최대 10% 2016년 셀트리온 소액주주들은 ‘주식 옮기기 운동’에 나섰다. 보유하고 있는 셀트리온 주식.......

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카카오 - 놀라운 금융 생태계 확장 속도

올해 시총 대형주 중에서 최고 주가수익률을 기록 중이다. 특히나 금융 문야에서 괄목상대할만한 성과를 이루고 있다. 증권, 보험, 은행사업에 진출했다. 금융생태계 구축이 빠르다. 엔터, 웹툰 시장에서 약진하는 것은 물론 IPO를 기다리는 자회사들도 줄줄이 대기 중이다. 기업공개를 통한 자금 확보, 이를 재투자하는 선순환이 일어나고 있다. 이 모든 사업이 카카오톡 성공에서 비롯되었다. 영업활동 현금흐름이 엄청나게 빠르게 커지는 중이다. 공격적인 사업 확장을 위한 투자 재원으로 충분하다. 올해 말 부채비율 60% 추정 놀라운 것은 ROE 증가세이다. 올해 17% 추정이고, 23년엔 20% 이상 예상이다. 20%대 안착만 한다면 더없이 좋을 것.......

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<주간 시장> 코스닥 1,000포인트, 종목 장세가 시작되었다.

이번 주는 종목 장세가 확연하게 강화된 한 주였습니다. 올해 들어 중소형주 수익률이 대형주를 크게 능가하고 있습니다. 이는 지난해 하반기 대형 가치주 장세가 전개되면서 소외되었던 상황에서 크게 바뀐 것입니다. 시장은 돌고 돕니다. 오랫동안 조정을 하면서 힘들었던 종목들이 대찬 상승을 하고 있고, 지난해 크게 올랐던 기술주들이 조정입니다. 이번 주는 코스닥 지수가 크게 오르면서 1,000 포인트를 다시 돌파했습니다. 거래소는 소폭 상승, 횡보했습니다. 코스닥 지수 주간 + 2.5 % 상승 1) 6월 FOMC가 무난히 넘어갔습니다. 연준 위원들이 테이퍼링에 대해 준비하라는 사인을 점도표를 통해 제시했습니다. 그리고 테이퍼링 텐트럼을.......

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바닷마을 다이어리 - 남애 여름 풍경들

시장이 끝나고 남애 1리 해변쪽으로 산책을 했습니다. 파아란 하늘이 마치 가을 분위기가 났어요. 날씨도 선선한 편이었고요. 어제 비가 온 뒤로 깨끗한 공기와 바람이 더 없이 감미롭습니다. 해가 질 무렵 남애 3리 해변쪽으로 가서 노을을 구경했습니다. 시시각각 풍경이 달랐습니다. 가을 분위기가 나는 초여름 입니다. 포매리와 휴휴암 쪽으로 해가 지고 있습니다. 연인들이 저녁 바닷가를 산책 합니다. 노스텔지어 새로 만든 무지개 다리가 있는 등대입니다. 여기서 일출을 보면 환상적입니다. 바닷가를 아베크하는 연인들입니다. 남애 해변은 수심이 얕아서 좋습니다. 요즘은 서핑하는 분들이 많이 찾아 옵니다. 눈이 부시게 아름다운 하늘.......

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연준 위원 내년말 금리 인상 발언과 델타 변이 바이러스 확산 문제

뉴욕 증시는 제임스 불라드 세인트루이스 연준 총재 발언으로 하락했다. 불라드發 충격..."2022년 말 금리 인상 시작될 것" 제임스 불라드 세인트루이스 연준 총재는 이날 CNBC '스쿼크 박스'에 인플레이션이 당초 예상보다 빠르게 진행되면서 2022년 말 금리 인상이 시작될 것이라고 본다고 밝혔다. 이는 지난 16일 연준이 보냈던 신호보다 훨씬 빠르다. 연준은 2023년 2차례의 금리 인상이 이뤄질 수 있다는 신호를 보냈다. 불라드 총재는 "우리는 올해가 좋은 해이자 경제를 다시 여는 시기가 될 것으로 기대하고 있다"며 "그러나 올해는 우리가 기대했던 것보다 더 큰 폭의 인플레이션이 일어나는 해가 될.......

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<공부> 코스닥 프로그램 매수세 유입에 대한 이해

프로그램 매매에 대해 이해하고 가자. 프로그램 매매는 컴퓨터를 이용한 자동 매수 매도 시스템을 말한다. 일일이 주문을 내지 않고 컴퓨터가 알아서 자동으로 매수하고 매도한다. 물론 세팅은 사람이 한다. 프로그램 매매는 두 가지 방식이 있다. 1) 차익거래 2) 비차익거래 1) 차익거래란 무엇인가? 차익거래는 무위험 거래를 말한다. 위험이 없다는 것은 무엇을 의미하는가? 선물과 현물을 연계하는 매매이다. 약간 어려운데 간단히 말하자면 선물지수와 현물지수를 비교해서 하는 매매이다. 예를 들어 코스피200 선물지수가 있고 현물지수가 있다. 두 지수는 선물 만기일에 같아진다. 이걸 이용하는 것이다. 예를 들어 현재 선물지수가 110 이.......

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OLED, 2차 물결이 몰려온다.

바야흐로 OLED 산업이 두 번째 전성기를 맞이하고 있다. 그 이유는.... OLED 디스플레이를 채용하는 디바이스가 증가하고 있다. 그동안 스마트폰에만 장착되었던 OLED가 이제는 노트북과 태블릿에 장착된다. 스마트폰과 노트북 사이즈를 비교해보라. 엄청난 면적 증가다. 애플은 아이폰에 장착을 확대한다. 또 하나는 삼성이 QD OLED TV시장에 진출하면서 LGD와 함께 OLED TV 확산이 시작된다. 중국도 OLED 투자에 적극적이다. 중국에 소재 팔아먹는 국내 기업들에게 호재다. OLED 밸류체인 종목들을 보자. 덕산네오룩스 이녹스첨단소재 한솔케미칼 덕산테코피아 실리콘웍스 PI첨단소재 이들 종목을 주목해야 한다. 물론 세트업체들인 LGD, 혹은.......

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5G 통신 장비주 - RFHIC, 다산네트웍스, 이노와이어리스 주목

통신 3사 (SKT, KT, LG유플러스) 주가가 크게 오르는 동안 통신 장비주들은 죽을 쒔다. 너무 오래 쉬었다. 이는 코로나로 인한 투자 정체가 가장 큰 요인이었다. 밖에서 일을 할 수 없는 상황이었으니... 그런데 5G 인프라는 향후 자율주행차 시대, 사물인터넷 시대에 반드시 필요한 인프라이다. 4차 산업의 핵심 인프라로 보면 된다. 각국 정부가 육성할 수밖에 없다. 이제 최악은 지나갔다. 하반기부터는 서서히 다시 매출이 증가할 상황이다. 조정이 크고 오래 쉬었다는 점을 감안해서 보자. 어차피 성장할 수밖에 없다. 지금 주가가 버벅거리더라도 관심 갖고 공부해야 한다. 하반기와 내년 시장을 타깃으로 하자. RFHIC는 5G 핵심 소재인 Ga.......

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이마트 - 이베이코리아 인수 시 2위 사업자 등극

신세계 그룹 이마트가 이커머스 시장에 2위 자리를 차지할 가능성이 높아지고 있다. 자금조달이 관건인데 보유한 삼성생명 주식을 팔고 네이버 투자 받을 경우 어렵지 않을 것이다. (이마트 80%, 네이버 20% 지분 인수 예상) 이제 네이버와 이마트 연합군과 쿠팡의 승부가 격렬해질 것이다. 이마트는 스타벅스와 이베이코리아, 쓱닷컴을 보유하는 강력한 기업이 되면서 새로운 차원으로 나아갈 것이다. 이베이코리아 실적 현재 현금흐름으로 단독으로 이베이코리아 인수는 불가능하다. NAVER 와 기타 자금조달이 필요하다. 최근 이베이코리아인수 및 스타벅스 지분 추가 확보 가능성이 언론을 통해 거론된 가운데 회사는 미확정이라고 공시했다. .......

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웹케시 - 왜 KT 상대로 제3자 배정 유상증자를 했을까?

제 3자 배정 유증가격 34,651원으로 주가 하락 요인으로 작용한 것 같다. 7%나 할인해서 발행해줬다. 제 3자 배정 이어서 주주가치 희석요인이기는 하지만 총 발행주식수 대비 3% 밖에 되지 않는다. 그리고 금액도 전부터 뉴스 기사로 시중에서 나왔던 200억 이상 보다 크게 축소되었다. 웹케시 입장에서 현금흐름도 좋은데 굳이 KT한테 고작 3% 지분 넘기는 일을 했는지 궁금하다. KT와 어떤 사업적인 시너지를 도모하는건지? 약간 난해한 유상증자이다. 증자목적에 운전자금 조달이라고 했는데 자금사정이 나쁜 것이 아니다. 3월말 기준 현금성 자산이 약 250 억원이고 연간 잉여현금흐름도 200억이 넘는다. 제3자 배정 유상증자 발행가격 결정.......

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<전기차> 테슬라 VS 반테슬라 연합군

먼저 전기차 대장주 테슬라와 배터리 대장주 LG화학 차트를 보자. 테슬라 : 최근 1년간 주가흐름을 대략적으로 보면 450% 상승후에 고점대비 33% 하락했다. 조정 이유는 일단 크게 오른 상황에서 연초부터 금리인상 논란이 이어졌고 기술주 대장인 테슬라가 영향을 받았다. 머스크 입방정도 한 몫 했다. 비트코인과 엮이면서 암호화폐 하락과 동조를 하는 경향도 있다. 미국 빅테크 중에 고점 대비 낙폭이 큰 편이다. 지금은 600달러 지지를 모색중이고, 지지선은 550달러 부근에 있다. 같은 기간동안 비트코인 시세 변동성을 보자.테슬라와 엇비슷하다. 테슬라에 볼린저 밴드(80.2) 를 얹혀 보면 중기적으로는 하단에 왔다. 좀 더 볼밴 폭이 줄.......

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롯데케미칼 - 아직 피크아웃 걱정할 때는 아닌 것 같다

최근 1년간 주가 흐름을 보면 저점에서 100% 상승 후에 고점 대비 20% 하락한 상태다. 대형주는 비교적 기술적 차트가 잘 맞는다. 이번에도 하단에서 반등할지 추적해 보자. 워낙 실적이 좋아서 지지 확률이 높아 보인다. 올해 추정 실적에 근거한 PER 4.6배. 영업이익이 크게 증가하고 있다. 그런데 주가가 조정인 것은 지금이 피크아웃 아닌가 하는 우려 때문이다. 중국이 증설을 하고 있다. 그러나 수요를 생각해야 한다. 전세계가 코로나에서 벗어나면서 본격적인 인프라 투자를 시작할 예정이다. 경기 진작을 위해 막 팔을 걷어 부치려고 하는데 피크아웃을 생각한다? 그건 아닌 듯 하다. 경기가 여기서 고꾸라질 것이라면 화학주를 부정적.......

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미국채 10년 물 수익률 하락, 기술주 반등

미국 증시는 6월 FOMC를 무난하게 넘겼다고 볼 수 있다. 어제 기술주 상승, 다우 하락 마감했다. 주당 실업수당 청구권자가 예상치보다 증가했다는 것 외에 별다른 뉴스는 없었다. * 한국 증시에서는 개별 종목 장세가 만개하고 있다. 중소형주들이 불을 뿜는다. 코스닥 지수는 1,000 포인트를 넘겼다. 대형주를 견인할만한 외국인과 기관 수급이 부재한 상태에서 중소형주 수익률 게임으로 싸움이 붙었다. * 어제 미국 기술주 상승은 미 국채금리 하락에 영향을 받은 탓도 있을 것이다. 연준의 인플레 우려에 따른 금리 상승은 하루를 가지 않았다. 국채금리는 상승분을 모두 반납했다. 연준은 테이퍼링 논의라는 방울을 고양이 목에 무난히 달.......

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<단상> 인플레이션이 걱정되는가?

6월 FOMC 결과는 시장에 큰 영향을 미치진 못했지만 연준은 분명 사인을 줬다. 내용을 간략하게 정리하자면,,,,, 1) 인플레이션 우려에 대해 연준 위원들이 공감하고 있다. 별문제 안 된다던 시각에서 후퇴해서 이제부터는 인플레이션이 문제 될 수 있으니 감시하겠다는 태도로 이행이다. 이렇게 하는 것이 맞다. 계속 부인만 했다가 나중에 수습이 어렵다. 예방주사 놨다고 보면 된다. 2) 인플레이션은 물가 상승인데 6월까지는 기저효과가 작동되는 국면이니 예상했던 대로이다. 진짜배기는 7월부터 나오는 지표다. 많은 기관에서 하반기 물가 상승세는 누그러지고 내년은 안정을 찾을 가능성을 본다. 상반기 물가 상승이 마치 엄청난 인플레이.......

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아미코젠 --레진 자회사 퓨리오젠 설립 의미

굿뉴스 입니다. 레진은 바이오 의약품 정제용으로 필수적으로 사용됩니다. 바이오시장이 커질 수록 레진 수요가 많아 집니다. 국내 유일 레진 생산업체로서 아미코젠 위상은 부각될 것입니다. 이미 정부로부터 국산화자금 받았습니다. 레진은 종류가 많습니다. 아미코젠 아가로즈 레진 품질이 우수한 것으로 확인되었습니다. 공장은 어디에 설립할지 아직 미정이군요. 참고로 프로테인과 레진이 합해져서 프로테인레진이 됩니다. 아미코젠은 프로테인은 만들 수 있는데 레진이 없습니다. 그래서 이번에 레진 생산공장 짓는다는 이야기 입니다. 프로테인레진 시장은 레진시장보다 훨씬 큽니다. 하단에서 상단까지 왔다가 조정이 중앙선에서 멈추고.......

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<투자심리에 관한 3권의 책> 심리에서 지면 모든 게 끝장난다!

포카라가 강추하는 투자심리에 관한 세 권의 책 주식투자에 성공하기 위해서 필요한 덕목은 무엇일까? 심리, 자금 관리, 기법 등등이라고 한다. 세 가지 중에 하나라도 부족하면 돈 벌기가 쉽지 않다는 이야기다. 그런데 여기서 먼저 관심을 갖고 준비해야 할 부분은 심리가 아닐까? 심리에서 지면 기법이고 자금 관리고 나발이고 다 소용없다. 어떤 종목이 있다. 좋은 기법이 있어도 심리에서 무너지면 수익을 내지 못한다. 자금 관리가 제대로 되겠는가? 심리가 흔들리면 원칙이 흔들리니 처음 목표로 한 자금 관리 원칙은 온데간데없고 몰빵으로 선회해버리는데 무슨 놈의 자금 관리? 그리고 심리가 개판이면 배웠던 기법을 제대로 써먹겠는가.......

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휴젤 - 신세계에서 인수 가능성

휴젤은 중국에서 승인받아 판매중이고, 유럽도 올해 하반기 승인이 기대된다. 그리고 미국은 승인 심사 시작했고 내년 3월 31일 결과발표가 난다. 이렇게 되면 가장 중요한 3개 시장에서 모두 휴젤 제품이 팔릴 수 있다. 신세계에서 인수가능성이 높아지고 있다. 강하게 시세가 서고 있다. 휴젤 보툴리눔 톡신 ‘레티보’, 美 FDA 품목허가 심사 착수 글로벌 토탈 메디컬 에스테틱 전문 기업 휴젤은 지난 15일(현지시각) 미국식품의약국(FDA)으로부터 '레티보(Letybo)'에 대한 품목허가 신청서(BLA)를 접수하여 심사에 착수한다는 공문을(Acceptable For Review)를 받았다고 17일 밝혔다. 이에 앞서 휴젤은 2015년 미국 현지 시장 진출.......

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연준, 23년 2차례 금리인상 가능성 시사.

연준이 23년 금리를 두 차례 인상할 전망이라는 점도표가 나오면서 뉴욕증시는 하락했다. 뉴욕증권거래소(NYSE)의 다우존스산업평균지수가 전날보다 265.66포인트(0.77%) 하락한 3만4,033.67에 거래를 마쳤다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500은 22.89포인트(0.54%) 내린 4,223.70, 나스닥은 33.17포인트(0.24%) 떨어진 1만4,039.68에 마감했다. 당초 연준은 2023년 말까지 금리인상이 없을 것이라는 입장이었다. 하지만 이날 공개된 점도표를 보면 18명 위원 가운데 13명이 2023년 금리 인상이 이뤄질 것이라고 봤다. 제임스 맥캔 애버딘 스탠다드 인베스트먼츠의 부선임 이코노미스트는 “연준이 금리 인상이 빨리 이뤄질 것임을 시사하고 있다.......

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바이오 -- 너무 빠졌다.

바이오 섹터가 시장 대비 7개월 연속 졌다. 이런 적이 최근에 없었다. 16년과 17년은 5개월 연속 졌었다. 따라서 지금부터는 바이오 섹터를 지나치게 나쁘게 볼 필요는 없다. 시장에서 가장 중요한 교훈은.... "많이 상승한 종목은 하락하고, 많이 하락한 종목은 오른다" 이 속담은 지나고 보면 거의 맞았다. 이번엔 다르다,,,,는 틀리는 경우가 대부분이었다. 이번에도 그럴 가능성이 높다. 어떤 종목을 볼 것인가? KB증권에서 관심종목을 추렸다. 낙폭과대 종목 중에서 EPS 증가율 추정치가 높은 종목들이다. 하나하나 차트를 보면서 공부해 보시길 아래 종목은 상승 추세인 종목 중에서 실적이 좋은 종목들이다. 역시 관심종목으로.......

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<필독> 네이버 이메일, 피싱 조심하세요

이런 형식으로 이메일이 오는데 이건 네이버 공식 이메일이 아닙니다. 아래 메일이 피싱메일 주소입니다. 네이버 공식 이메일은 아래와 같습니다. 네이버 공식 이메일과 피싱 메일 비교해보세요. 다르죠? 피싱 메일 : naver.com 네이버 공식메일 : navercorp.com 아래와 같이 이메일이 온 것은 곧바로 스팸 처리하세요. 그렇지 않으면 자칫 털립니다. 이런 메일 가짜라는 것 꼭 기억하시고 절대로 계정동결 취소하기 누르지 마세요. 아셨죠?

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SK텔레콤 : KT -- 어떤 종목이 나을까?

결론만 이야기 하자면 KT가 훨씬 좋다는 것. 배당금 흐름, 자회사 IPO 대박, 본업에서 이익 등등을 볼 때 그렇다는 것이다. SK텔레콤은 인적분할에 따른 거래정지도 염두에 둬야 한다. 거래정지 전에 약세흐름이 올 수도 있으니깐. 자료 참고할 것. SK텔레콤 연간차트 KT 연간차트 모든 상황 감안해도 향후에도 KT 주가 상승 폭이 더 클 것 최근 국내 통신 3사 종목 선호도에 대한 문의가 많다. 최근 주가 상승이 본격화되고 있는 LGU+는 놔두고 SKT/KT 중 어떤 종목이 나을 지에 대한 질의가 많은데 금년도 2~5월과 마 찬가지로 하반기에도 상대적으로 특히 SKT 대비해서는 KT 주가 상승률이 더 높을 것으로 예상한다. 실적 흐름/배당 전망 /자.......

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파마리서치 -- 재생의학 최강 라인업 구축

파마리서치 매출 증가세가 놀랍다. 작년부터 내년까지 20% 이상 성장세 예상이다. 영업이익률도 30%대 안착이다. 지금은 콘쥬란과 리쥬란이 잘나가지만 내년엔 보톡스가 본격 가세할 예정이다. 화장품도 좋다. 재생의학 시장을 이끄는 기업이다. 굵직한 설비투자가 끝난 마당이어서 올해부터 잉여현금흐름이 부쩍 좋아질 것이다. 올해 말이면 현금성 자산이 천억 대에 이를 것으로 보인다. 주가는 하단에서 어김없이 지지 받았고 지금은 가파른 상승세. 보유자 영역이다. 신규진입하겠다면 조정이 최소한 중앙선까지 올 때를 기다리는 수밖에 없다. 투자 포인트 의약품 – 보툴리눔 톡신 국내 임상 허가 및 업황 회복 기대. 파마리서치의 2021E~2.......

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덕산네오룩스 - OLED 소재 엄친아.

OLED 관련주로는 ...... 탑픽은 덕산네오룩스로 봐야 한다. 그리고 한솔케미칼, 이녹스첨단소재 (LGD 밸류체인) 덕산테코피아, 실리콘웍스,,,, 이 정도만 봐도 된다. 전부가 다 이익률 짱이다. 장비주 보다는 소재가 낫다. 20-20 클럽으로 이익률 최고 수준이다. 그동안 삼성 비중이 절대적이었지만 지금은 중국 OLED 시장이 커지고 있어서 중국으로 많이 나간다. 삼성에 목맬 필요 없다. 중국향 매출 비중이 25% 수준까지 올라설 것으로 전망된다. 앞으로 OLED 시장은 LCD 시장을 대체하면서 성장할 것이다. 당분간 성장은 걱정 없다. 그리고 다바이스도 스마트폰에서 노트북, 태블릿, QD OLED TV까지 확장된다. 경쟁자가 나서기 쉽지 않은 상황.......

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엔씨소프트 - 악재의 강을 건너다.

엔씨소프트는 게임 대장주다. 지난해부터 확률형 아이템 문제로 노이즈가 극에 달했고 주가는 영향을 받았다. 리니지 불매운동, 전 직원 연봉 인상, 트릭스터M 출시 연기, 마지막으로 1분기 어닝쇼크.... 그야말로 악재가 폭포수처럼 쏟아졌다. 그러나 노이즈는 지나가기 마련이다. 올해도 30% 이상 영업이익률이 기대된다는 분석이 나왔다. 하반기는 이익 개선된 숫자가 나올 가능성이 높다. 내년부터 조 단위 영업현금흐름이 예상된다. 이렇게 급증하는 현금을 어디에 쓸 것인가? 메타버스 관련 사업에 쓸 수도 있겠다. 리니지가 최고의 메타버스라는 의견도 있으니깐. K팝 엔터테인먼트 플랫폼 유니버스도 반응이 좋다. 게임 일변도에서 벗어.......

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미용,의료 기기 3인방 - 클래시스, 제이시스메디칼, 루트로닉

클래시스는 국내 대표적인 미용 의료기기 업체로 이익률이 50%가 넘는 지존이다. 최근 6거래일 양봉을 내면서 속등중이다. 최근 일 년간 횡보했고 이제 역사적 고점을 넘기 직전이다. 만일 니콜라스 다비스가 봤다면 관심을 가질 자리다. 박스권을 돌파할 때 다비스는 공격했다. 이런 전략은 상당히 저돌적인 매매라서 하수들이 적용하기는 쉽지 않다. 박스권 돌파 매매는 돌파할 경우 큰 수익을 낼 수도 있지만 박스권 상단이 꼭지일 수도 있기 때문에 신중해야 한다. 다비스는 돌파 시 매수했지만 언제든 손절라인을 두고 매매했다. 일반 투자자들은 가급적 하단을 노려야 한다. 만일 하단에서 샀다면 상단을 다시 뚫고 밑으로 내려올 때 청산.......

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<콘텐츠/방송> 스튜디오드래곤, CJ ENM, 제이콘텐트리

콘텐츠, 방송, 미디어 관련주는 요즘 흐름을 주목해야 한다. 아래 3개 종목을 기업 내용과 차트 위치 등을 일별해 보시라. 한 종목을 공략한다면 어떤 것이 될 것인가? 애플TV+ 오리지널 콘텐츠 제작: 미국 제작사 스카이댄스미디어와 드래곤US가 공동으로 애플TV+ 오리지널 드라마를 제작할 예정이다. 회당 30분 분량의 미드폼 콘텐츠로 22년/ 10회 방영이 예상 된다. 통상 미국 드라마 제작비는 롱텀(50-60분) 기준 약 80-100억원 수준으로, 드래곤이 제작할 The Big Door Prize는 약 400~500억원 규모일 것으로 추정된다. 한국 텐트폴 드라마 200~300억원 수준을 훨씬 웃도는 규모이다. 이를 계기로 1)넷플릭스 이외의 글로벌 대형 OTT와의 관.......

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배당 투자 전략 -- 어떤 종목을 볼 것인가?

3가지 카테고리로 분석된 글이다. 배당투자자들은 꼭 참고하시라. 삼성증권이 내놓은 좋은 자료다. 그리고 내가 일전에 <배당투자>라는 책을 읽고 쓴 글을 다시 올린다. 이 책이야말로 배당투자를 왜 해야 하는지에 대해 알기 쉽게 쓴 최고의 책이다. 관심 있으신 분은 꼭 한번 읽어 보시길. “1926년부터 지금까지 S&P500 지수가 올린 전체 수익 가운데 배당금이 차지하는 비중이 무려 43%나 된다” 모멘텀 위주의 단기투자자라면 배당금을 생각하지 않을 것이다. 그러나 당신이 장기투자자이고, 배당금을 생각하지 않는다면 헛 똑똑이라고 생각하면 딱이다. 배당금은 장기투자 수익률에 결정적 요소이기 때문이다. 매년 배당금 3%만.......

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중소형주 시간, FOMC가 기술주 흐름 결정할 것

아래 그림을 보면 올해 들어서 중소형주가 대형주보다 훨씬 수익률이 높다. 지난해 하반기 대형주 장세와 완연히 대비된다. 시장은 항상 패션을 바꾸곤 한다. 올해 들어서 금리 인상 논의가 본격화되었다. 이때부터 기술주가 약세로 기울었다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스가 상대적으로 부진했다. 중소형주 강세는 금리 상승 우려에서 자유롭고, 내수주로서 백신 보급이 본격화되면서 실적이 좋아질 것이라는 기대감을 반영했다. 내수 살리기는 곧바로 중소형주 수혜로 연결된다. 내수주는 중소형주, 수출주는 삼성전자 같은 대형주라고 보자. 백신 보급은 내수주에 모멘텀으로 작용한다고 이해하면 된다. 공매도 재개는 코스피 200, 코스닥 150 .......

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티씨케이 - 노이즈와 경제적 해자를 구별하자

티씨케이는 35 - 25 클럽 소속이다. 이렇게 높은 이익률은 최상위 10위권에 드는 숫자다. 최근 소송 문제로 노이즈가 있었고 주가는 크게 조정을 받았다. 티씨케이는 경제적 해자의 교과서 같은 종목이다. 해자가 무너졌는지는 영업이익률을 통해 알 수 있다. 시장에서 노이즈는 빈번하게 나오지만 근심할 이유 없다. 이익률이 확 떨어졌다면 해자가 무너진 것으로 봐야 한다. 분기별로 이익률을 체크하라. 이익률이 유지되면 노이즈로 인한 하락은 매수 기회다. 티씨케이 영업이익률은 지난 3년간 35%를 유지했고 올해는 38% 예상이다. 뭐가 문제인가? 소송 노이즈로 순식간에 30% 하락해서 횡보 중이다. 만일 하단까지 온다면 43% 하락인데 그.......

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2차전지 - 하반기에 반등의 시간은 오는가?

아래 그림을 보면 미국 전기차 시장은 바이든 당선 이후 달라지기 시작했다. 미국 시장이 가장 중요한 시장이 될 것이다. 중국 배터리 업체들은 미국에 진출 못하니 한국 기업들 수혜 받을 것이다. 국내 배터리 밸류체인은 상반기 중에 조정의 연속이다. 그러나 실적은 좋아지고 있고 미국 시장이 기대감을 갖게 한다. 뭐가 문제인가? 금리? 별 신경 안 써도 된다. 하반기는 움츠렸던 투자심리가 펴질 것으로 예상한다. 지금은 온갖 악재가 반영된 가격이다. (공매도, 외국의 악의적 리포트, 기업분할 등등) 삼성SDI : 미국에 배터리 공장 지을 가능성이 높아지고 있고 고체 배터리 개발에 열중이다. 변동성 구간: 섹터로테이션에 따른 성장주 부.......

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테이퍼링 관련, 7월 물가가 중요하다.

6월까지는 전년도 물가 부진에 따른 기저효과 때문에 물가 상승률이 높게 나타났다. 7월부터는 기조효과가 사라진다. 따라서 7월 물가 상승률부터가 진짜배기라는 이야기다. 만일 7월 물가 상승률이 여전히 높게 나타난다면 8월에 연준의 입장이 확실해질 가능성이 높다는 이야기다. 그리고 테이퍼링 때 금리 변화와 관련해서는 ,,,, 양적완화 --> 성장에 대한 기대감 --> 장기금리 상승 테이퍼링 --> 성장에 대한 우려 --> 장기금리 하락 이런 형태가 나타날 가능성이 높다는 DB금융 쪽 해석이다. 즉, 최근 장기금리 하락을 보면서 연준이 테이퍼링을 하지 않을 것이라고 판단하는 것은 본말이 전도된 것이고 테이퍼링을 할 가능성.......

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RFHIC - 하반기 실적 호전 가능성을 봐야 할 시점

RFHIC는 앞으로 전도유망한 GaN 소재를 갖고 있다. 그간 화웨이 악재에서 자유롭지 못했다. 이제는 삼성향 기대감이 크다. 만일 2분기 실적이 흑자전환할 경우 앞으로 실적에 확신을 가져도 된다. 신한에서 흑자전환 예상하고 있다. RFHIC는 예고한 대로 전력반도체 생산을 위해 세계 유수 기업과 JV를 추진하기 위해 유상증자를 한다. 권리락 되었다. 단기적으로는 통신용 소재로서 나가고 중장기적으로 전력반도체가 성장 동력이 될 것이다. 장기투자 종목으로 봐도 될 것이다. 영업현금흐름도 좋다. 볼밴 폭이 좁아지는 수축이 진행 중이다. 장기간 박스권에서 움직이고 있다. 2분기 실적이 변곡점이 될 수도 있겠다. 5G 관련주 중에서 눈여겨.......

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<부석사 기행> 아, 무량수전 !

지난번 소백산 연화철쭉 구경하러 갔다가 들르지 못해서 못내 서운했었는데 이번에 서울에서 남애 집에 가는 코스를 이쪽으로 잡았습니다. 서울에서 190 킬로 거리입니다. 아침 6시에 출발해서 2시간 걸립니다. 날은 화창하고 무더위를 예고했습니다. 오래전 혼자서 스산한 늦가을에 부석사를 찾은 적이 있습니다. 최순우 선생님 <무량수전 배흘림 기둥에 기대서서>에 홀딱 반해서 찾아었습니다. 사과밭은 가을걷이가 끝나고 은행잎들이 바람에 어지러이 뒹굴었습니다. 조사당 가는 길에 키 낮은 대숲과 낙엽을 모두 떨구고 파란 하늘을 배경으로 나뭇가지들이 만들어내는 추상화가 더 기억에 남는 여행이었습니다. 이번 여행 절기가 늦봄.......

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이번 주 FOMC 이벤트는 기술주 방향성을 결정할 가능성이 높다.

이번 주 빅 이벤트는 FOMC (미국시간 15 ~ 16일) 결과이다. 과연 점도표가 상향될지 여부가 최대 관심사이다. 무난히 지나갈 경우 그간 조정 폭이 컸던 기술주들 반등 가능성이 있다. 반면 테이퍼링이 빨라질 수 있다는 해석이 나올 경우 시장은 변동성 확대를 초래할 수 있다. 현재로선 연준이 테이퍼링 시계를 앞당기는 것보다는 기존 발언처럼 일정 조건을 충족할 경우 테이퍼링을 논의하겠다,라는 식으로 넘어갈 가능성이 높다고 본다 . 독일 경제학자 하노 벡 교수가 마이너스 실질금리 발언 문제에 대해 이야기하는 부분도 귀담아들을 필요가 있다. 지금은 공급 부문에서 차질과 수요 증가가 맞물리면서 물가 상승세가 강하게 표출되고 있.......

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<주간시장> 하반기, 골디락스 장세를 기대한다.

코스피 지수 주간 +0.29% 상승 코스닥 지수 주간 +0.36% 상승 골디락스 장세는 올까? 물가가 안정적으로 상승하는 가운데 경기가 회복되는 과정,,,, 이 때야말로 주식투자자들의 기대감이 부풀어 오르는 시기다. 코로나 백신 접종률이 꾸준히 높아지고 있다. 미국은 50%를 넘어섰고 한국도 20% 수준이다. 한국이 처음엔 접종률이 버벅거렸지만 속도를 내고 있다. 한국의 보건 인프라와 IT 기술이 접목된 덕분이다. 이제 하반기는 경제활동 정상화를 기본 전제로 깔고 증시를 바라봐야 할 것이다. 경제정상화는 당연히 증시에 호재다. 인플레이션 우려 때문에 금리가 오르고 증시가 박살나는 것 아니냐는 시각은 버려야 한다. 금리가 성장을 앞서.......

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<티베트 기행> 로망땅은 어디에 있는가?

아주 오래전 네팔의 로망땅을 한 달간 여행한 적이 있습니다. 다시 추억의 글들을 들춰봅니다. EBS 때문입니다. * 오늘 EBS 세계 테마기행에서 무스탕 여행을 보여줬습니다. 누구나 가슴속에 간직한 그리운 풍경이 있을 터입니다. 나에겐 무스탕이 바로 가슴속 깊이 박힌 화인입니다. 무스탕을 그곳 사람들은 로망땅이라고 합니다. 나는 로망땅이라는 세 단어만 들어도 정신이 아득해지는 추억의 장소입니다. 왜 나는 로망땅에 집착하는 걸까요? 도대체 그곳에 뭐가 있길래 나는 로망땅을 이적지 잊지 못할까요? 그곳에는 파스텔톤 무채색 황무지가 전부였습니다. 가난한 사람들과 야크와 염소와, 설산에서 내려오는 희뿌윰한 물과 하늘 높이 떠.......

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비트코인 - 엘살바도르 대통령 부켈레, 신 비트코인 황제 등극?

비트코인이 5/18일 이후 근 한 달간 3만에서 4만 달러 박스권에서 움직이고 있다. 엘살바도르가 비트코인을 법정화폐로 승인했다. 비트코인은 일시적인 강세였다가 여전히 박스권에서 움직인다. 머스크가 비트코인 시세를 좌우했었는데 요즘은 좀 잠잠해졌다. 부켈레가 나타났다. 이번엔 39세 대통령이다. 통통 튄다. 엘살바도르만 가진 특수성도 있다. 엘살바도르 미국 이민자들이 본국 송금할 때 비용이 많이 드니깐 비트코인으로 하면 좋다? 3비트코인만 내면 영주권 주겠다고 하고, 아예 정부가 나서서 비트코인 채굴하겠단다. 부켈레는 비트코인의 법정통화 채택이 "일자리를 창출하고 공식 경제 밖에 있는 이들에게 금융 접근성을 제.......

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에코프로에이치엔 - 하락이유는 2차전지 EFT에서 제외되기 때문

에코프로가 에코프로비엠을 보유 중이라서 2차전지 관련주다. 그런데 에코프로를 인적분할해서 에코프로에이치엔을 신규상장했고, 이 회사는 2차전지 회사가 아니라 환경 관련 회사이다. 따라서 2차전지 ETF는 에코프로에이치엔을 보유할 이유가 없다. 이 때문에 수급상에서 일시적인 매도 요인이 나타났다. 이처럼 실적에 관계된 이슈가 아니라 일시적인 수급 악재는 크게 문제가 안 된다. 좋은 주식이 수급요인으로 하락할 때는 항상 기회다. 국내에서 ESG 관련주로 꼽자면 가장 적합한 기업이다. 지금은 기관투자자들이 온통 ESG 주식 찾기에 혈안이 되었다. 여기에 적합한 종목이기 때문에 앞으로 ESG 펀드에서 이 주식을 편입해 나갈 것이다.......

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미국채금리, 왜 하락세일까?

어제 미국금리가 이례적으로 하락했다. 상반기 내내 기술주를 옥죄던 금리가 완연하게 하락세? 일단 1.5%대 벽이 허물어졌다는 것이 중요하다. 왜 이런 하락세가 나오는 걸까? 위 차트 중에 역레포는 연준의 환매조건부로 시중은행에 국채를 빌려주는 것이다. 시중은행은 MMF 등에 돈이 많이 있으니깐 이걸로 단기국채를 운용할 수 있다. 국채가격 상승(=국채 수익률 하락) 하면 자산운용수익률 증가한다. 이야기인즉슨 시중에 돈이 너무 많아서 이 돈이 역레포 계좌에 쌓이는 것이나 마찬가지다. 위에 차트를 보니 약 5천억 달러 정도다. 어마 무시하다. 그리고 국채수익률 상승이 13년 테이퍼링 운운할 때 금리 수준까지 이미 올라섰다. 이.......

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스튜디오드래곤 - 미국시장 공략이 시작되었다.

애플TV+ 에서 오리지널 드라마 제작을 의뢰받았다. 넷플릭스만 있는 것이 아니다. 스튜디오 드래곤 제작 역량을 높이 샀기에 가능한 일이다. 제작 단가가 높아서 매출과 이익에 큰 기여를 할 것으로 보인다. 시리즈 1 성공이 중요하다. 잘 만들 경우 연이어 수주받을 수 있다. 이제 한국과 중국, 동남아 시장에 한류 드라마 파는 영업에서 벗어나 최대 시장 미국에 통하는 드라마를 제작해서 방영할 예정이다. 전 세계가 스튜디오드래곤이 만든 미드를 볼 수 있겠다. 실적은 탄탄하게 증가할 전망. 작품의 해외 판매 비중이 80%를 넘나들고 있다. 주가는 다시 볼밴 하단에 근접했다. 올해 내내 쉬었으니 하반기에는 기대해 봄직하다. 애플TV+ 오.......

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미국 소비자물가지수 (CPI) 급등에도 주가 상승, 국채금리 하락한 이유

우선 미국 소비자 물가지수에 대한 개괄적 이해를 해 봅시다. 미국정부는 매월 소비자물가지수를 발표합니다. 어떻게 계산되는지 확인해 봅시다. 먼저 전월 대비 증가율을 봐야 합니다. 전달 대비해서 물가지수가 몇 퍼센트 올랐는지 보는 겁니다. 0.6% 올랐습니다. 4월은 3월 대비 0.8% 올랐습니다. 이런 식으로 해석하세요. 작년 5월을 보세요. -0.1%입니다. 즉 작년 5월엔 코로나가 극성을 부리면서 통행이 봉쇄되었기에 CPI가 하락한 겁니다. 전월대비 물가상승률 다음으로 전년 동월 대비 상승률입니다. 일 년 전과 비교한 상승률입니다. 5월에 CPI는 5% 상승했습니다. 일 년 전 물가 대비 5% 올랐다는 것을 의미합니다. 그리고 아래 주황색.......

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SK텔레콤 - 인적분할과 액면분할을 하는 이유.

어제 SK텔레콤 분할에 대해 비교적 상세하게 글을 썼다. 우선 참고하시고 오늘 증권사들이 봇물처럼 자료를 내놨으니 꼼꼼하게 읽어 보시고 큰 줄기를 파악하실 것. 별첨. https://blog.naver.com/pokara61/222392325736 통신사와 투자사를 6:4 비율로 인적분할 단행 SK텔레콤은 전일 이사회를 열고 통신업을 기반으로 하는 존속법인(AI & Digital Infra Company, SK텔레콤)과 반도체/New ICT 투자 및 신성장 자회사들에 대한 IPO를 추진할 신설법인(ICT 투자회사, 사명 미정)으로 분할하 는 인적분할을 단행(그림 1 참조). 분할비율은 0.6073 : 0.3926로, 순자산 가치는 존속법인이 10.4조, 신설투자법인이 6.8조에서 출발. 또한 주주들 의.......

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철강주 어떻게 볼까 - 추세하락 인가, 조정인가?

철강주 급등을 끌어낸 것은 철강가격 급등 때문이다. 아래 그림을 보라. 작년 하반기부터 어마무시하게 올랐다. 지금은 조정 중이다. POSCO등 주가도 동시에 조정국면에 있다. 그렇다면 왜 이렇게 철강 가격이 급등했을까? 수요와 공급 측면에서 다 이유가 있다. 코로나 확산으로 조업율 하락했고, 탄소배출 문제로 중국에서 생산 규제이슈가 있었다. 수요에서는 백신보급으로 경제정상화가 시작되면서 수요가 증가하기 시작했다. 수급이 타이트해지면서 가격이 급등한 것이다. 지금은 원자재 가격 상승 등으로 제동이 걸린 상태. 앞으로는 어떻게 될까? 중국 조강생산량이 감소될 가능성이 있다. 중국정부가 어떤 실효성 있는 규제를 단행하느냐.......

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LG화학 - LG에너지솔루션 상장 시 몸값 100조 전망?

LG에너지솔루션이 상장 예비신청서를 접수했다. 올해 안에 유가증권 시장에 상장 가능하다. 벌써 몸값 이야기가 나오고 있다. 최대 100조 전망이다. LG화학 시총이 56조이다. 배 보다 배꼽이 더 커지게 생겼다. LG화학 분할재무상태표 (단위: 백만원) ※ 상기 분할재무상태표는 2020년 6월 30일 기준으로 작성되었으며, 분할기일의 재무제표와는 차이가 있을 수 있습니다. 현재 LG에너지솔루션 자본금은 천억원이다. 발행 주식 수는 2억 주. 액면가 500원이다. 공모할 때 신주를 몇 주 공모할까? 공모 후 발행 주식 수를 1억 주로 잡을 경우 시총 100조를 가려면 주당 약 33만 원을 가야 한다. 주당 10만 원에 공모할 경우 1억 주로 공모자금 10조.......

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위지윅스튜디오 -- 메타버스 관련주로 볼 것

요즘 메타버스가 화제다. 음악, 엔터, 게임 등에서 메타버스를 활용한 사업이 활발히 진행되고 있다. 메타버스는 아바타처럼 가상세계에서 나의 대역을 만들어서 활동하는 행위를 의미한다. 나는 현실 세계에서 살지만 동시에 가상세계에서 살기도 한다. 현실 세계에서 소비하지 못하는 것을 가상세계에서 소비 가능하다. 루이뷔통 실물을 현실 세계에서 살 수 없지만 메타버스 세상에서는 아주 저렴하게 루이뷔통을 살 수 있고, 그걸로 치장하고 가상 콘서트에 갈 수 있다. 이제 엔터업체들은 메타버스에서 공연을 한다. 입장료를 내고 들어갈 수 있고 옆 사람과 대화도 가능하다. 게임은 이미 로블록스에서 가능성을 확실하게 보여줬다. 로블록.......

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오늘은 네 마녀 날, 변동성 예상된다.

미국증시는 장초반 상승했다가 후반에 마이너스 반전했다. 미끄럼틀 탔다. 오늘 밤 미국에서 발표되는 소비자물가지수 (CPI)가 증가세가 높게 나오면 인플레이션 우려가 있을 것이고, 기술주들이 하락할 가능성이 높다고 몸을 움추린 것이다. 정작 어제 미국채 10년물 수익률은 하락했다. 국채입찰자 수요가 좋았다.오늘 밤 미국 CPI와 이에 따른 국채수익률 흐름이 중요하겠다. 어제 10년물이 중요한 지지선을 무너뜨려 버렸다. 비트코인은 엘살바도르가 법정화폐로 인정하자 시세가 10% 상승했다. 3만 ~ 4만 달러 사이에서 박스권을 형성하는 모습이다. 일간차트상으로 보면 올해 연초 시세가 조정받다가 지지받은 가격대가 3만 달러다. 더 내.......

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만도 - 물적분할 추진 의미

LG화학과 똑같은 물적분할이다. 만도의 핵심사업인 ADAS 사업을 따로 떼어서 만도의 100% 자회사로 만든다. 이름은 만도 모빌리티 솔루션즈. 주식투자자들은 주식분할을 발표하면 두드러기가 생긴다. 물적분할해서 신설회사가 자본조달하면 주주가치가 희석되기 때문이다. 그런데 회사 입장에서는 자금을 조달해서 공격적으로 투자를 해야 할 입장이다. 하여튼 노이즈 발생이다. ADAS 사업부를 만도모빌리티솔루션즈로 물적분할. 지분율 100% 만도는 6월 9일 공시를 통해 회사분할결정을 발표했다. 존속법인을 만도로 하고, ADAS 사업부를분할하여 신설하여 만도모빌리티솔루션즈(가칭, Mando Mobility Solutions)라는 법인을 설립하는 물적분할.......

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SK텔레콤 - 인적분할 추진에 대하여

기업 쪼개기 계절이 왔다. 기업분할은 인적분할과 물적분할이 있다. 왜 쪼개는가? 물적분할 : 사업부를 쪼개서 신설회사를 만든다. 분할 초기에 100% 자회사로 둔다. 이후에 신설회사 지분 매각 혹은 기업공개를 통해 자금 조달. 인적분할 : 주주 입장에서 보자. 기업을 쪼개서 지분을 이전과 똑같이 갖고 가는 방식이다. 예를 들어 현재 SK가 SK텔레콤 지분을 30% 들고 있다. 이때 SK텔레콤을 둘로 쪼개서 SKT와 SKT홀딩스로 만든다. 그리고 SK가 두 회사 지분을 동시에 30%씩 갖는 방식이다. 아래 그림을 보라. SK텔레콤 기업분할은 자금조달보다는 지배 구조 개선을 고려한 부분이 크다고 본다. 현재 지배구조상으로 보면 최태원 --> SK (지.......

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비트코인 -- 3만달러 지지 못하면 투매 나올수도

비트코인이 큰 폭 하락하면서 최근 한달간 저점 부근에 왔다. 만일 3만달러가 깨지면 상당한 변동성이 예상된다. 블룸버그 "비트코인 3만 달러 깨지면 투매 발생할 것" 3만 달러 깨지면 곧바로 2만 달러까지 폭락할 수도 비트코인 가격이 3만 달러가 깨지면 투매가 발생할 것이라고 블룸버그통신이 8일(현지시간) 보도했다.블룸버그는 전문가들을 인용, 많은 비트코인 투자자들이 3만 달러에서 숏(매도)포지션을 걸어 놓았기 때문에 만약 비트코인이 3만 달러를 하회하면 2만 달러까지 폭락할 것이라고 예상했다. 암호화폐 업체인 톨백컨의 최고경영자(CEO)인 마이클 퍼버스는 "3만 달러에 많은 매물이 걸려 있다"며 "3.......

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K-배터리 : 미국이 전기차 보조금 주기 시작하면 그림이 달라진다.

CS증권이 LG화학에 대해 악의적인 리포트를 내놨고, 이어서 모건 스텐리가 삼성SDI 매도 리포트를 썼다. 전기차 수요가 급증하고 있고 배터리는 23년이면 쇼티지 상황까지 몰릴 수 있고, 이미 두 회사는 배터리 흑자전환을 시작했다. 외국계 리포트 맹신에서 벗어나자. 악질 같은 자들이다. 어제도 글을 썼지만 배터리를 가장 많이 먹는 지역은 3 곳이다. 중국 : CATL 독식 유럽 : 한국 배터리 3사 우세 속 중국기업들 진출 시작 미국 : 한국 배터리 최강 지역 지금까지는 중국과 유럽이 배터리 수요를 견인해왔다. 그러나 올해부터는 판도가 달라진다. 바이든이 나서기 시작한 것이다. 트럼프 때 주지 않던 보조금을 줄 예정이다. 따라서 이제는.......

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제테마 -- 필러, 보톡스, 리프팅실 라인업 좋다.

제테마는 보툴리눔 균주 도용 문제에서 자유롭다. 영국에서 도입했다. 그리고 제품개발 라인업이 좋다. 아래 표를 보라. 앞으로 계속 뉴스거리가 나올 것이다. 필러와 리프팅실도 있다. 미용 라인업을 갖췄다. 현재는 필러가 70% 매출을 담당하지만 앞으로 보톡스 매출이 크게 증가할 것이다. 제테마 보톡스가 기존 제품과 차별점은 생산공정 필러 매출이 올해부터 본격적으로 성장할 것으로 보인다. 보톡스 개발 전까진 칠러가 매출 책임진다. 올해 영업이익률이 17% 추정이고 내년은 38% 예상. 내년에 30-40 클럽 기대된다. 부채비율 낮고 현금흐름도 좋아진다. 국내 보톡스 3강은 휴젤, 메디톡스, 대웅제약이었다. 메디와 대웅은 둘이서 쌈질.......

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레고켐바이오 - ADC 기술 이전 및 임상 개시

레고켐 바이오는 ADC 플랫폼 기술을 수출하고 있다. 약물전달시스템을 통해 항체의약품을 개발할 경우 마일스톤을 받는다. 항체와 톡신을 결합해서 정확히 타깃이 되는 암세포에 전달하는 암 치료 기술이다. 로열티와 마일스톤을 받는다. 레고켐이 플랫폼 기술을 이용해서 직접 신약도 개발을 추진하고 있다. 이번 하반기에 발표될 중국 임상 결과가 주목된다. 일 년간 5만 원 ~7만 원 박스권에서 움직이는 중이다. 지금은 하단이다. 2H21 HER2 ADC 중국 임상 1a 상 중간 결과 발표 예정 중국에서 임상 1a상 진행 중인 HER2 ADC ‘LCB14’의 중간결과 발표가 하반기 중 이뤄질 예정이다. 현재 Dose escalation 임상 1a상 중으 로 계획한 최고투여.......

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테이퍼링 -- 거품에 대한 바람 빼기 수순

테이퍼링은 현재 연준이 매월 시장에서 국채와 모기지를 1,200억 달러씩 사들이는데 이를 점진적으로 줄이겠다는 것을 의미한다. 즉 시장에 공급하는 유동성을 줄이는 행위다. 수도꼭지에 물이 콸콸 나오다가 쫄쫄 나오게 하는 것이다. 그런데 시장에 유동성 총량을 생각해 보자. 테이퍼링을 해도 유동성 총량은 줄어들지 않고 증가한다. 다만 증가 속도가 감소할 뿐이다. 유동성 플로우와 스톡을 고려해 보면 된다. 경제는 코로나 백신으로 정상화를 모색하고 있다. 그동안 천문학적인 돈을 풀었고, 팬데믹에도 불구하고 자산시장은 활활 타올랐다. 유동성 때문이다. 그리고 지금도 유동성을 매월 풀고 있다. 다시 생각해 보자. 경제가 정상화 길.......

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바이오 CMO 사업 주목 -- SK바이오사이언스, 삼성바이오로직스

한국이 코로나 백신 허브 국가로 나설 경우 주목할 산업은 바이오CMO 사업이다. 당연히 이와 관련된 SK바이오사이언스와 삼성바이오로직스를 주목하자. 별첨 자료는 NH증권에서 공들여 쓴 것이니 일독 해보시길. 이런 자료는 작성자가 얼마나 고생했는지 생각해 보면서 읽다 보면 진지해질 수밖에 없다. 커서 훌렁훌렁 내리면 읽어봤자 아무 의미도 없다. 정독하시라. 그래야 내 것이 되니깐. SK바이오사이언스 / 상승후 횡보중 삼성바이오로직스 / 작년 하반기부터 최근까지 박스권 내 흐름이다. 코로나19 이후 빅 트렌드 1: 현금 확보를 통한 M&A 주역 탄생 아이폰의 출현으로 페이스북이 그랬듯 세상을 바꾸는 사건이 발생하면 기회를 얻.......

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NHN한국사이버결제 - 핵심 포인트 2가지를 보라.

결제사업은 두 가지로 나뉜다. PG : 온라인상에서 물건 살 때 카드 결제하면 이를 처리해 준다. VAN : 식당 백화점 등등에 가서 직접 카드 결제를 할 때 이를 처리. 요즘은 온라인 시장, 즉 이커머스가 엄청나게 커지고 있어서 PG사들이 지난해 실적이 좋았고 주가도 크게 올랐다. PG 대장주는 NHN한국사이버결제다. 시장점유율을 보자. (시업보고서) 1) PG사업 : 수집된 자료의 차이로 인해 정확한 수치를 파악하기는 어려우나 당사, 토스페이먼츠, KG이니시스 등 상위 사업자가 상당부분을 점유하고 있으며, 당사는 신용카드 거래액 기준 21.14%로 업계 1위입니다. 2) 온라인VAN사업 : 일부 공시되지 않은 경쟁사들의 자료가 확인되지 않아 정.......

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천보 - 움추림이 깊어야 멀리 뛴다.

오늘 CATL이 상하이에 대규모 공장 증설을 예고했습니다. 중국 시장을 독식하겠다는 의지입니다. 천보는 LG에너지솔루션을 통해 소재 공급합니다. 동시에 CATL도 고객사입니다. 배터리업체 경쟁이 심화되지만 중요한 것은 증설이고, 여기에 소재 역시 크게 수요가 증가한다는 것입니다. 천보는 전해액 원료를 생산합니다. 국내에서 동화기업 자회사와 엔켐(비상장인데 올해 상장 추진)이 천보한테 전해질을 사다가 첨가제 넣어서 전해액을 만듭니다. 동화기업과 천보는 작년에 크게 올랐지만 올해는 천보는 하락이고 동화기업은 상승입니다. 고개 갸우뚱.... 천보 주간차트 / 지난해 196% 상승했고, 올해는 -5% 하락. 고점 대비 20% 하락 상태. 매.......

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OLED 전성시대 - 어떤 종목을 볼 것인가?

OLED 전성시대가 도래했다. 삼성과 LG가 OLED 양 대장이다. 삼성전자는 스마트폰용 OLED 시장을 장악하고 있다. 중소형 OLED이다. 애플이 삼성한테 OLED 달라고 한다. 그리고 이제는 프리미엄 노트북이나 태블릿에도 OLED 장착 시작한다. 채용 디바이스가 확대되기 시작했다. 고급 자동차 디시보드에도 OLED 패널이 깔린다. 그리고 OLED TV시장이 급속도로 성장 중이다. 여기는 LGD 독무대다. LCD 패널 가격이 치솟아서 OLED TV 매력이 높아지는 중이다. 삼성도 OLED TV시장에 참전을 선언했다. 올해 하반기부터 시제품 생산한다. QD OLED TV이다. 그렇다면 장비 보단 소재주를 봐야 한다. 답은 명쾌하다. 삼성 밸류체인에 속하는 덕산네오룩스와.......

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영업이익률 20%대 기업들 (시리즈 3)

코스닥 영업이익률 20%대 기업들 리스트 (21.1Q 기준) 이전에 영업이익률 높은 종목들 40% 이상, 30% 이상에 대해 글을 썼습니다. 이번에 20% 이상 기업들을 보겠습니다. 3번째 시리즈입니다. 이번엔 올해 1분기 기준 영업이익률 20% 이상, 30% 미만 기업들입니다. ROE도 같이 보면 좋겠지만 일단 이익률만 보겠습니다. 총 45개 기업들입니다. 우선 어떤 종목들이 있는지 훑어보시죠. 영업이익률이 20% 이상 내기가 쉽지 않기에 위에 종목들은 주목해야 합니다. 우리가 배운 대로 일단 위에 종목을 관심종목난에 등록하세요. 그리고 한 종목씩 볼밴 (80.2)로 돌려 보세요. 볼밴의 어느 위치에 있느냐가 중요합니다. 하단에 가깝게 있느냐 상단 혹.......

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엘앤에프 - 유상증자와 현금흐름을 보는 법

2차전지 소재업체들은 증설을 지속적으로 해야 한다. 23년부터 배터리 공급 부족 이야기가 나오는 상황이다. 순수 전기차 보급률이 3% 수준에 불과하다. 따라서 소재업체들에게 가장 중요한 것은 배터리 업체들이 요구하는 물량을 과연 제때에 공급해 주느냐 문제다. 증설하고 나면 또 증설해야 한다. 이때 가장 중요한 것은 증설에 필요한 자금력이다. 엘앤에프 자금 사정을 알아보자. 현금흐름은 회사 내부에서 현금을 얼마나 창출할 수 있는지를 알 수 있는 재무제표이다. 매우 중요한 자료다. 반드시 이해해야 한다. 우선 지난해부터 보자. 영업활동 현금흐름이 453억 원이다. 순이익 -150억 적자였음에도 불구하고 운전자본 감소 326억과 감.......

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셀트리온 - 코로나 치료제 매출에 대하여

셀트리온이 개발한 렉키로나주가 코로나 치료제로 국내에서 사용되고 있다. 아직 외국에서는 활발하게 판매되는 것 같지는 않다. 초기엔 기대감이 높았지만 지금은 시들해진 편이다. 최근 현대차증권에서 렉키로나주에 대해 매출 전망치를 내놨다. 올해 4천억대 매출이 가능할 것이라고 예상하는데 과연 이 정도 팔릴지는 2분기 판매량을 보면 답이 나올 것이다. 하반기는 백신 보급률이 크게 늘어난다는 점을 감안해야 한다. 셀트리온이 개발한 코로나 치료제 렉키로나 추정 매출액 최근 백신 수급이 풀리고 셀트리온의 '렉키로나주' 접종도 늘면서 수익성이 줄어든 것이 가장 큰 원인이다. 치료제의 필요성이 줄고 시장 규모가 쪼그.......

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<추천> 주식투자의 지혜 - 주린이들을 위한 책

지난해부터 주식투자 인구가 크게 늘었습니다. 스스로 주린이라고 하는 분들도 많습니다. 투자에 입문했는데 무엇부터 해야 할지 우왕좌왕하는 모습도 보입니다. 시장이 좋을 때는 초보자든 전문가든 누구나 돈을 법니다. 초심자 행운이 따르기도 합니다. 주식을 시작하자마자 돈을 벌기 시작하면 주식투자를 별것 아닌 것으로 생각할 수도 있어요. 그러나 장기적으로 수익을 낼 수 있는 기법을 연마할 때까지는 무리해서는 안 됩니다. 간혹 주식투자 책을 추천해달라는 요청도 받습니다. 그런데 책이란 모름지기 수준에 맞아야 하기에 추천이 망설여지는 경우가 많아요. 마치 뜬금없이 어떤 종목에 대해 어떻게 생각하느냐는 질문에 답하기 어려.......

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<공부> 볼린저 밴드, 변수값 설정에 대해

제가 올리는 주식 차트에 대부분 볼린저 밴드가 그려집니다. 특별히 제가 볼린저 밴드를 좋아해서는 아니고 시점 선택을 할 때 나름 유용하기도 하고, 또 박스권 매매에 활용하자는 취지에서 봅니다. 많은 분들이 변수값에 대해 문의하시는데 저는 주로 (80.2)를 사용합니다. 변수는 각자 취향의 문제입니다. 예컨대 단타 매매자라면 (20.2)도 좋고요, 장기투자자라면 (240.2)를 사용해도 되고요, 또 주봉상에서 각각의 변수를 사용해도 됩니다. 중요한 것은 변수가 갖는 의미를 정확하게 이해해야 합니다. (80.2) 변수에서 80은 이동평균선을 의미하고요, 2는 표준편차 입니다. 그렇다면 볼린저 밴드는 이동평균선에서 파생된 기술적 지표임을 금.......

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테슬라 - 중국에서 주문이 반토막 났다.

테슬라 5% 급락 이유 머스크 입방정, 비트코인과 동조하는 테슬라 주가, 자동차 가격 인상 등등 악재가 겹치면서 테슬라 주가 약세가 심화되고 있다. 특히 테슬라에게 돈 벌어다줄 시장인 중국에서 주문이 급감했다. 중국정부도 테슬라에 호의적이지 않다. 왜 중국에서 테슬라 인기가 시들해지고 있나? 완성차 업체들이 속속 시장에 진출하고 있다. 테슬라의 글로벌 시장지배력이 급속도로 떨어지고 있다. 3월에 시장점유율 29%에서 4월엔 11%까지 추락했다. 이제 테슬라는 전기차 시장의 우점종이 아니다. 이런 상태에서 머스크는 코인판에 눌러 앉아서 이상한 소리나 내뱉고 있다. 집안 꼴이 우습게 돌아간다. 테슬라 일간차트 / 현수준에서 지.......

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삼성전자 - 서버 수요 타고 왕의 귀환

반도체 실적이 2분기, 그리고 하반기로 넘어갈수록 폭발적인 증가가 예상된다. 서버 수요 호조에 힘입을 가능성이 높다. 아래 실적 추정치를 보자. 1분기 반도체 영업이익 3.3조였다. 2분기는 6.3조, 3분기 8.7조, 4분기는 11.2조 예상이다. 내년은 왕창 좋을 것으로 예상된다. 영업이익이 20년 35조에서 --> 21년 50조 --> 22년 67조 예상이다. 차트를 보라. 볼밴 폭은 수축의 정점을 찍었다. 더 이상 폭이 좁아지기 힘든 상태까지 왔다. 하단에서 정확히 반등했다. 5개월간 기간 조정도 끝났다. 2Q21 영업이익 11.3조원(+20.6% QoQ) 전망 2Q21 실적은 매출액 62.0조원(-5.1%, 이하 QoQ), 영업이익 11.3조 원(+20.6%) 전망한다. 시장 기대.......

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삼성에스디에스 - CBDC 관련주로 부상 가능성?

삼성에스디에스는 블록체인 기술을 활용해서 사업을 추진하는 기업 중에서 국내 선두라고 볼 수 있습니다. 나름 기술력을 축적해왔습니다. 이번에 한은에서 CBDC 사업자 선정 예정인데 삼성에스디에스 유력하다고 하는데 확정은 아니지만 흐름을 지켜볼 필요 있습니다. CBDC는 전 세계 60여 개 중앙은행들이 도입을 검토하고 있습니다. 시간이 문제일 뿐 도입될 것으로 봅니다. 장기 투자종목으로 삼성에스디에스를 관심 가져도 좋을 겁니다. 실적도 좋습니다. 주가는 하단 찍고 턴하는 모습입니다. 대형주는 대체적으로 볼밴을 포함해서 기술적 지표가 비교적 잘 맞습니다. 1분기 어닝 서프라이즈 기록 1분기 매출액 3조 610억원(+0.5% QoQ, +25.......

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IT, 통신, 전기전자 - 어떤 종목이 유망할까?

세트업체가 부진하면 부품, 소재, 장비업체들은 죽을 쑨다. 올해 상반기에 이 꼴이 났다. 하반기엔 어떨까? 상반기보단 낫다는 것이 중론이다. 당연하다. 백신이 보급되고 있고 억눌린 수요도 증가한다. 따라서 중소형주중에서 괜찮은 종목에 대해 관심을 환기할 필요가 있다. 기본적으로 각 부문 대표 종목이 좋다. 가급적 시총이 큰 종목으로 한정하자. 그리고 이런 종목이 많이 올랐을 경우 다른 아류들 기웃거리기보단 차라리 기다리면서 대장주가 조정 받을 때를 노리는 것이 낫다. 무조건 대장주, 대표주에 붙는 게 좋다. 삼성전기 LG이노텍 PI첨단소재 해성디에스 엠씨넥스 RFHIC 2H21 전망 - 여섯 가지 모멘텀 “스마트폰과 관련 부품은.......

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<주간 시장> 중소형주 주도 장세 진행 중

이번 주 한국 증시는 지난주에 이어 주간 단위로 양 시장 모두 1% 상승 마감입니다. 코스피 지수 주간 +1.6% 상승 코스닥지수 주가 + 1% 상승 1. 시장에 딱히 새로운 이슈는 없이 조용한 편이었습니다. 2. 외국인들이 5월에 10조 가까이 순매도했습니다. 공매도 재개 등에 따른 것입니다. 달러 약세 여부에 따라 6월부터는 외국인 매수세 유입도 기대해 봄직 합니다. 기관도 팔만큼 팔아서 매도 강도는 쎈 편은 아닙니다. 3. 코로나 백신 보급률이 올라가는 중입니다. 경제활동 정상화와 직결되는 문제라서 시간이 흐를수록 증시에 우호적으로 작용할 것입니다. 미국, 영국, 유럽 등은 이제 코로나 이슈보단 경제 정상화 문제가 뉴스에 중심이 되.......

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국채수익률 급락 - 고용부진이 호재로 둔갑

어제 최대 이벤트는 5월 고용지표 였다. 시장 전망치는 67만개 일자리 창출이었는데 발표는 훨씬 미치지 못하는 55만개였다. 월가가 주목한 것은 5월 일자리 데이터 였다. 지난달 미국 일자리 상황은 시장 기대치에 미치지 못한 것으로 나타났다. 미 노동부에 따르면 5월 비농업 부문 일자리는 55만9000개 증가했다. 당초 다우존스와 월스트리트저널이 조사한 시장 전망치는 67만1000개 증가였다. 전망치에 미치지 못했지만 증시는 오히려 안도감을 보이며 강세를 보였다. 지난 4월 데이터는 26만6000명 증가에 그치면서 시장에 충격을 줬지만, 지난달 수치는 노동 시장의 건강한 반등세를 보여줬다는 점에서 긍정적으로 작용했다는 분석이다. 실.......

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<환율 공부> 원 달러 환율이 증시에 미치는 영향

환율은 주식투자자들에게 매우 중요하다. 왜 환율이 중요한가? 외국인들 수급 때문이다. 외인들이 국내 주식을 살 때 신경 쓰는 부분은 환차손이나 환차익이다. 예컨대 주가가 10% 상승했는데 환율이 10% 올랐다면 (원화 절하) 수익은 꽝이다. 물론 환햇지를 하기도 하지만 비용이 들뿐더러 전적으로 할 수는 없는 노릇이다. 대체적으로 원화 강세기에 외인들 순 매수하는 경향이 있다. 원화 강세는 곧 한국경제가 강건하다는 것을 의미한다. 경제가 좋으니 기업들 이익도 나고 환율 강세로 환차익까지 덤으로 챙길 수 있으니 외인들은 순매수한다. 환율을 공부할 때 환율 강세, 약세 의미를 정확하게 알고 가야 한다. 환율이 상승한다, 원화가 강.......

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하반기 주도테마는 무엇일까?

상반기 시장을 주도한 테마는 리오프닝 관련 여행/레저, 엔터, 면세/화장품. 코로나로 억눌렸던 수요가 폭발 예상되고 올해 이익 전망치가 높게 나오면서 주가가 급등했다. 면세. 화장품 섹터 올해 이익 전망치다. 앞으로 백신 접종률이 계속 높아지게 되고, 미국의 경우 접종률 10%를 넘어가면서 컨택트 주식들이 급등했다. 한국도 이제 10% 접종률이다. 따라서 상반기 주도주들이 당분간 시장의 관심을 끌기에 충분하다. 다만, 지난해 주도주군인 신재생 에너지 섹터가 올해 상반기 내내 부진했다. 하반기는 어떨까? 이미 많이 오른 엔터,레저, 여행, 화장품 주들을 공략할 것인가? 아니면 휴식을 취했고, 여전히 성장성이 높은 섹터를 슬슬 주.......

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LG전자 - 렌탈사업 성장성 굿!

LG전자 변신은 계속됩니다. 스마트폰 사업을 떼어냈습니다. 매년 1조 적자 내던 사업부이고 중국 업체들에 치여 앞으로 전망도 불투명했어요. 이걸 떼어내고 전장용 부품에 역량을 더 실어줍니다. 잘 된 결정입니다. LG그룹은 전기차 시대에 필요한 부품 라인업이 아주 좋습니다. 배터리, 자동차용 카메라 모듈, 차량용 디스플레이, 전장용 부품, 전기차용 모터 등등을 그룹사들이 나눠서 생산 중입니다. 강판만 있으면 전기차를 만들어낼 수 있을 정도입니다. 스마트폰 사업 접게 되니 이익이 1조 정도 증가합니다. ROE도 18% 예상으로 준수합니다. 영업현금흐름 규모가 커집니다. 이 자금으로 앞으로 진행될 전장용 부품사업에 얼마든지 자금댈.......

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애플 - 글로벌 부품 공급사 명단 발표

지명도 있는 기업들이 예상대로 선정되었다. 중소형사로는 서울반도체, 덕우전자, 실리콘웍스가 주가움직임이 좋은 편이다. 서울반도체는 앞으로 자동차용 카메라용 제품 비중이 확대될 예정이라서 지켜볼 필요 있음. 서울반도체 / 일년가량 박스권에서 움직임 애플, 공급사 명단 전격 공개...삼성·LG 등 국내 기업 대거 포함 아주경제 : 2021-06-03 09:09 글로벌 기업 애플이 공개한 공급사 명단에 삼성·LG 계열사 등 국내 기업들이 대거 포함된 것으로 확인됐다.3일 업계에 따르면 애플이 최근 발표한 ‘2021년 애플 공급사 명단’에 포함된 한국 기업은 13개(공급사 본사 소재지 기준)사로, 중국(15개사)에 이어 두 번째로 많았다. 13개 기업.......

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하반기, 볼만한 중소형주 - 에듀테크, 덴탈, ESG

요즘 시장은 뚜렷한 주도주 없이 각개전투 양상이다. 도드라진 이슈가 없고 백신 보급률 상승에 따라 하반기 장세를 준비해야 할 시간이다. 5월에 공매도가 재개되면서 수급상 영향이 있었다. 지수는 근근이 유지되었다. 키움에서 중소형주 중에서 관심 가져볼 만한 10개 종목을 추렸다. 일별해 보시길 공매도 재개 이후 종목에 대한 선별 중요 6월 이후 코스닥시장에서는 상반기 주가 상승에도 불구하고 추가 상승 여력이 충분하거나 낙폭이 과대했던 기업들에 대한 선별이 더욱 중요해질 것으로 판단한다. 5월 지수 구성종 목에 대한 공매도 재개 이후 코스피지수는 고점 저항이 예상되며, 코스닥시장에서는 시총 상위 바이오 및 반도체 소재 /.......

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백신 보급, 경제 정상화 되면 소비주를 주목하자.

미국에서 코로나 신규 확진자가 급감 중이다. 일일 확진자가 최고일 때는 30만 명에 육박했었다. 그런데 지금은 5천 명대로 줄었다. 이것은 백신 접종 때문이다. 유튜브에서 백신에 대해 온갖 악성 내용을 유포하고 있지만 결국 백신이 보급되어야 코로나가 잡히고 경제활동이 정상화된다. 또라이 같은 내용으로 현혹시키는 유튜브를 믿지 말고 백신을 믿어야 한다. 정신병자들 헛소리에 시간 낭비할 이유 없다. 미국 일일 코로나 확진자 추이 국가별 백신 접종률을 보라. 진한 초록(2번 접종) 연한 색깔 (한번 접종, 추가접종 필요) 을 합산하면 백신 접종률이 나온다. 미국은 약 50% 수준이다. 독일도 40% 넘어섰고 영국은 60%에 육박 중이다. .......

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연준의 두 가지 목표 - 물가 안정, 최대 고용

연준의 핵심 정책 목표는 두 가지다. 1) 고용 안정 2) 물가 안정 예전엔 연준의 목표는 오로지 물가 안정이었다. 그래서 인플레 파이터라는 별명이 붙었다. 그러나 저성장 시대가 도래하면서 연준은 또 하나 정책 목표를 추가했으니 바로 최대 고용을 창출하기 위한 통화 정책을 추진한다는 것이다. 물가가 안정되게 관리되는 상황에서 고용을 최대로 끌어내는 것은 쉽지 않다. 우선 연준의 물가 안정 지표를 보자. 연준은 평균물가상승목표제(AIT) 를 시행한다. 이게 뭔가? 2% 물가 상승이 목표라고 설정했다고 치자. 어느 해는 1.5%이고 어떤 해는 2.5%라고 하자. 그럼 평균적으로 2% 정도 된다. 이렇게 관리하겠다는 것이다. 그렇다면 지난 20.......

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당신은 단타족인가, 장기투자자 인가?

돈 벌려고 투자하는데 단기 매매와 장기 투자 수익률 중 어떤 방식이 더 좋을까? 일단 미래에셋이 분석한 자료를 보자 1000만 원 단타 친 20 대 70만 원 벌 때 우량주 묻어둔 60대는… 미래에셋증권 고객 계좌 분석 20대·男·중소형株 투자 수익률 낮아 우량株 묻어둔 5060은 50%대 상투 47% vs 단타 17%…장기투자의 힘 6.8% vs 54.0%. 투자 종목을 쉴 새 없이 교체한 20대와 우량주를 사놓고 장기 투자한 60대 이상 투자자의 최근 1년 수익률이다. 단타족이 최근 횡보장에서 주식을 빈번히 사고팔면서 작년 급등장에서 벌어들인 수익까지 다 까먹고 있는 것으로 나타났다. 지난 1년간 우량주에 투자해 놓고 주식을 들고 있는 투자자와 단타족의.......

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삼성바이오로직스 - 모더나 mRNA 원액생산(DS) 진출하나?

mRNA 원액 생산 공장 설비 추가. 기술이전을 받아 DS 공정을 할 가능성이 높다는 이야기다. 그럼 언제 가동하나? 내년 상반기까지 cGMP 공장 가동하고 내년 하반기 혹은 내후년 생산 예정. 삼바가 이 설비를 도입하고 있는데 아직도 어떤 회사 제품을 생산할지는 알려지지 않고 있는데 추정상 모더나 제품일 수 있다는 것이다. 모더나는 22년까지 30억 도즈 생산 설비를 구축하려고 하는데 현재까지는 9.5억 도즈 확보에 불과하다. 그래서 추가적인 DS를 삼바가 맞는 게 아니냐는 추정이다. 그렇다면 포장공정 (DP)과 원액 생산공정 (DS)에서 삼바가 취할 수 있는 마진은 얼마일까? DP 공정에서 1달러 내외 수준, DS에서 2~4달러 정도로 추정된다.......

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아미코젠 -바이오 CMO 배지 시장은 급성장 중이다.

배지는 바이오의약품 생산에 필수적인 소재다. 아미코젠이 정책 자금을 받아 국산화를 추진 중이고 내년 하반기부터 시험생산 후에 23년부터 본격적인 대량생산 가능성이 있다. 배지는 세포배양에 필수적인 소재인데 국내 수요만 연간 4천억 정도다. 전 세계적으로는 28년에 89억 달러 (약 9조 원) 시장이 형성될 것으로 추정하고 있다. 엄청난 시장이다. (그런데 배지 말고 바이오 및 일반 제약업체들이 제품 생산에 필수적인 프로테인 레진 시장도 배지 시장과 비슷한 4천억 시장이다. 프로테인 레진도 외국에서 전량 수입중이다. 아미코젠은 이미 프로테인 레진 생산 중이고 캐파 확장중이다. 배지와 레진,,,, 이 둘이 바이오 산업에 필수 소.......

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