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고금리 시대에 한국의 가계부채 문제

작년 11월 한국의 가계부채비율이 GDP 대비 100% 넘어설 때 나온 코멘트입니다. "신용상 한국금융연구원 선임연구위원은 “부채비율이 GDP 대비 100%가 넘어가면 빚이 소비나 투자로 연결돼 경제 활력을 준다기보다는 오히려 마이너스 효과를 가져온다고 봐야 한다”며 “늘어난 부채가 모두 주식과 부동산 같은 자산시장으로 향했다”고 분석했다." 미국의 제로금리 정책으로 한국도 이자율이 낮아지자 서둘러 빚내서 주택을 매입하고, 비트코인을 사고, 주식을 샀습니다. 이른바 영혼까지 끌어모아서 빚을 냈습니다. 초저금리 상황인데다 주택가격은 하루가 다르게 올라가는 중이라서 지금이라도 빚내서 주택을 사지 않으면 큰일이 날 것 같다는 조바심. 저금리가 지속되는 한 빚내서 주택을 구입하는 행위가 비합리적인 것은 아닙니다. 다만, 리스크 관리 차원에서 볼 때 초저금리가 무한정 지속된다에 대한 가정을 할 경우와 나의 가처분 소득을 크게 초과하는 빚내기에 대해서는 신중해야 합니다. 올해 초까지 개인들의

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푸틴, 부분 동원령 서명은 '군사작전'→'전쟁' 수순?

러시아가 최근 열세에 몰리자 다시 핵무기 사용을 언급했다. 4개 점령지에서 투표를 통해 러시아 합병을 위한 주민투표를 실시한다. 합병이 이루어지면 점령지를 공격하는 것은 곧 러시아를 공격하는 것으로 간주하고 핵무기 사용을 불사하겠다는 것으로 해석된다. 전쟁이 더 위험한 국면으로 가는 것 같다. 러시아가 미국보다 핵탄두가 더 많다. 핵군형이 무너지면 상상을 초월하는 재앙이 온다. 그동안 세계는 핵전쟁이 없었다. 미국이 일방적으로 일본에 투하한 적은 있다. 상호간에 핵을 쏴대는 전쟁은 없었다. 이제 자칫 핵균형이 무너질 수도 있겠다. 절대로 그런 일이 일어나서는 안 되겠지만 긴장되는 국면이다. 러시아 전략미사일군이 운용 중인 R36M2 ‘브예보다'(воевода)는 현존하는 대륙간탄도미사일 가운데 가장 강력한 위력을 자랑한다. 러시아어로 ‘군사령관’이라는 명칭을 가진 이 미사일은 나토 즉 북대서양조약기구에서는 사탄(Satan)으로 불린다. 지난 1988년부터 소련군에 전력화된 브예보다는

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<9월 FOMC > 파월 매파적 입장 이어갔다.

파월이 초강경 매파적 발언을 이어갔다. 예상대로 75bp 금리 인상했고 이어서 연말까지 기준금리를 4.5% 예상하고 있다. 내년은 4.6%이다. 그렇다면 올해 말까지 초고속으로 금리를 올리고 내년은 금리 유지, 내후년 금리 인하라는 것이 연준 입장이다. 만일 올해 말 기준금리가 4.5%로 올린다는 것이 연준 위원들 생각이라면 지금 3.25%에서 1.25% p를 올려야 한다. 따라서 11월, 12월 두 번의 FOMC에서 한 번은 75bp, 한 번은 50bp를 올려야 한다. 연준은 경제가 어찌 되든 상관없이 인플레이션을 잡겠다고 선언했다. 경제 경착륙이 불가피하고 이를 용인하겠다는 이야기다. 연준이 예상한 올해 미국 경제 성장률은 0.2%이다. 성장을 포기하고 물가가 2%로 내려올 때까지 금리를 올리겠다는 것이 핵심이다. 연준 위원들 9월 점도표 / 6월에 비해 점도표 중간값이 크게 높아졌다. 푸틴 이어 파월까지 '쇼크'…증시 연저점 다가갈 듯 이데일리 2022.09.22. 오전 6:1

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원달러 환율 1400원 돌파

원달러 환율이 1400원은 10년 내 최고치이다. 걱정스러운 흐름이다. 한국 대통령이 미국 대통령을 48초 만났다. 최근 원달러 환율이 급등하자 대통령실에서 통화스왑 운을 떼면서 군불을 지피더니 아무런 소득도 없다. 통화스왑은 그 자체만으로 환율안정에 절대적인데 미국은 떡줄 생각이 전혀 없는데 한국정부에서 안이하게 대처하는 모습니다. 무역적자는 확대되고 있고 글로벌 경제는 금리 인상으로 악화될 가능성이 높아지는 중이다. 원달러 환율이 안정화될 이슈를 찾기가 쉽지 않다. 통화스왑을 할 경우 달러를 강하게 시장에 풀 수 있다. 나중에 환율 안정될 때 사서 갚으면 된다. 통화스왑으로 달러를 일거에 풀수 있다는 이유만으로 환 투기꾼들에게 위협적이다. 미국은 한국에서 얻어낼 것이 있을 때 통화스왑해줄지 모르겠다.

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파월이 볼커를 흉내 내며 금리를 올리는 것에 대하여

연준 위원들은 올해 안에 사실상 금리 인상을 최대한 끌어올려서 인플레이션을 제압하겠다는 의도로 보인다. 내년엔 한 번만 금리 인상하겠다는 것. 자꾸 파월과 볼커를 비교하고 있고, 파월이 볼커를 따라가겠다고 한다. 그런데 볼커가 직면했던 글로벌 환경과 경제 상황이 파월의 현재와 너무 다르다. 볼커 시절은 오일쇼크로 인해 경제가 엉망인 상태에서 수요가 문제가 컸고 10년 이상 경제가 침체기를 겪어 왔었다. 주가도 급락한 상태였다. 그때는 기업과 가계, 정부가 레버리지를 쓰지도 않았다. GDP 대비 부채 규모가 지금과는 차원이 다르게 낮았다. 그때 금리수위가 10%대였고 볼커가 단숨에 20%대로 올렸지만 오히려 주가는 상승했다. 하지만 지금은 가계부채와 정부 부채가 엄청난 상황으로 불어났다. GDP 대비 크게 증가한 상태다. 경제도 10년 이상 좋았고 주가도 폭등한 상태다. 볼커 시대와 전혀 다르다. 지금 볼커처럼 금리를 대차게 올릴 경우 부채 레버리지를 통한 자산 가격 상승 분이 폭삭

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<경제 공부> 미국채 수급 구조에 대해서

금리가 주식시장에 가장 중요하다. 금리에 대해 생각해 볼 것이 하나 있다. 미국채 수급 변화 문제다. 미국채 금리는 어떻게 될까? 연준이 금리를 올리면 국채금리(혹은 국채 수익률)는 올라간다. QT를 하면 역시 국채금리가 올라간다. QT는 연준이 국채를 파는 것이다. 수요와 공급을 생각하면 된다. 시장에 국채 공급이 많아지면 국채금리는 올라간다. 미국 정부가 국채를 많이 발행해도 국채금리는 올라간다. 이처럼 국채 금리 역시 수요와 공급으로 결정된다. 연준의 금리 인상, QT가 국채금리 상승 요인이라는 점은 분명하다. 여기에 더해서 해외에서 미국채 수요가 줄어든다는 점도 국채금리 상승 이유가 된다. 아래 표를 보면 해외투자자들이 보유한 국채 비중이 30.5%이다. 여기서 국채 수요 감소 요인이 생긴다는 이야기다. 왜 해외에서 미국채 보유를 줄일까? 달러 리사이클링 측면에서 보자. 미국은 거대한 무역 적자국가이다. 한국, 중국, 일본, 유럽, 중동 국가들이 미국에서 무역 흑자를 낸다.

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높아지는 금리와 낮아지는 물가 사이에서

물가는 낮아지는 추세가 분명하다. 다만 속도가 더디다. 미국의 인플레이션은 서비스 물가에 달려 있다. 서비스 산업 비중이 70%니깐 서비스 업에서 물가가 안정이 되어야 하는 것은 당연하다. 그런데 서비스업은 곧 인건비 비중이 높다는 점, 그리고 미국의 인구구조와 이민정책 측면을 감안해서 봐야 한다는 점을 주목하자. 인건비 상승률을 잡지 못하면 4% 정도 고물가를 용인해야 한다. 즉, 연준이 지금까지 내세운 2%대 인플레이션 목표를 수정해서 4%로 높여 잡아야 한다는 이야기다. 그렇다면 4% 물가 상태에 도달할 경우 연준은 긴축을 하지 말아야 한다는 이야기다. 다행스럽게 2%대로 물가가 안정되면 좋지만 인건비 문제 때문에 4%대에서 물가가 고착될 경우 글로벌 경제는 어떻게 될 것인가? 높아질 금리 낮아질 물가 사이의 주식시장 아마도 아서 번스(Arthur Frank Burns 1904.04.27 ~ 1987.06.26)는 최근 가장 많이 회자되는 인물일 것이다. 그는 1970년대 미국

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이번 주는 FOMC 금리 결정이 시장을 지배할 듯.

9월 FOMC에서 75bp 인상이 확실시되고 있다. 시장은 이미 이를 반영해서 약세다. 문제는 그 이후이다. 과연 연준은 얼마나 더 긴축을 강하게 밀어붙일 것인가? 연준의 점도표를 어떻게 변할 것인가? 시장은 연준의 강공에 잔뜩 움츠러든 상태다. 연준이 어떻게 금리정책을 결정하느냐에 따라 증시 변동성이 나타날 것이다. 연준은 11월 미국 중간선거, 그리고 금리 상승이 가져올 경기 부진 가능성에 대해 눈치를 봐야 할 상황이다. 연준이 시장을 무시하면서 독불장군식으로 나설까? 9월 FOMC가 끝날 때까지 시장에 적극적으로 개입할 상황은 아니다. 9월 FOMC에 쏠린 눈..."코스피 변동성 커질 듯" 파이낸셜뉴스 2022-09-19 05:01 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 국내 증시도 경계감을 키우며 주가 변동성을 확대할 것으로 전망된다. 증권가에선 예상대로 자이언트 스텝(기준금리 0.75%포인트 인상)이 유력한 것으로 보고 있지만 금리인상 수준보다 긴축이 장기화할 수

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성일하이텍 - 폐배터리 리사이클링 대장주

성일하이텍은 폐배터리가 본격적으로 나오기도 전에 설비를 구축하고 증설 중에 있다. 영업이익률도 올해 20% 이상. 기업공개를 통한 자금 조달로 3공장을 짓고 있다. 내년 매출과 이익이 크게 증가할 예정. 대규모 자금을 선제적으로 투자하고 있다. 전 세계에 리사이클 파크를 구축해서 폐배터리를 수거한 후에 군산공장에서 제련을 통해 금속을 회수한다. 성일하이텍은 주도주가 없는 현 장세에서 가장 뜨거운 종목이다. 급등 이후 조정 국면에 진입했다. 20일 선이 그려지는 중이다. 좋은 주식이라도 추격매수보다는 충분한 조정 후에 진입이 낫다. 20일 선과 주가 흐름을 지켜보자. 전기차 폐배터리 나오기 전에 밸류체인을 구축 성일하이텍은 2011년 군산에 하이드로센터 1공장, 2020년 2공장을 준공해 현재 리튬 /니켈/코발트를 리사이클 중이다. 현재 매출액은 대부분 셀메이커/완성차로부터 배터리 스크랩을 조달하고 전구체 기업에 메탈을 판매하여 발생한다. 스크랩 입고부터 판매까지 레깅타임은 2개월 미

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달러 독주, 당분간 멈추기 쉽지 않다.

최근 3년간 원 달러 환율 추이 정부에서 원 달러 환율이 1400원 위로 치솟는 것을 막기 위해 개입 중입니다만 역부족인 모습입니다. 달러 독주입니다. 아래 그림처럼 달러 인덱스는 미국채 금리와 동행 중입니다. 금리를 다른 나라보다 더 주니까 달러 가치가 올라갑니다. 2년 물 금리가 3.87%입니다. 미국의 경기도 다른 나라에 비해 상대적으로 좋습니다. 또한 달러인덱스에 가장 큰 영향을 미치는 유로화가 러-우 전쟁, 에너지 가격 부담 등으로 약세입니다. 중국 위안화도 달러당 7위안을 넘어설 정도로 약세입니다. 아래 그림을 보면 시장에서 내년 2월 기준금리를 4.5%로 봅니다. 이번에 75bp를 올리면 3.25%가 됩니다. 11월부터 2월까지도 금리를 계속 올릴 것으로 보는 거죠. 미국의 금리 인상이 멈춰야만 시장에 변화가 오는데 내년 초까지는 킹달러 추세가 유지될 가능성이 높다니 한국증시 투자자들에게 고민입니다. 경기방어주나 원달러 약세에도 불구하고 외인들이 순매수하는 종목군들을 관

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<뉴욕 증시> FOMC 앞두고 상승 마감

뉴욕증시는 장중 내내 롤러코스터를 타다가 상승 마감했다. 해지펀드 쪽에서 연준이 완화적인 통화정책을 할 것이라는 말이 흘러나오기도 했지만 애널리스트들은 부정했다. 국채금리가 급등세다. 2년물과 10년물 역전은 여전하다. 10년물 금리가 장중에 3.51%까지 치솟기도 했다. 시장은 연준만 바라보고 있다. FOMC는 미국시간 20-21일 열린다. 22일 아침 한국시장에 그 결과가 발표된다. 미국채 10년물 수익률 추이 / 6월 고점에 왔다. 당장에 위로 뛰쳐나갈 분위기다. 이렇게 금리가 올라가니 증시가 약할 수밖에 없다. 심상찮은 국채금리 폭등…시장은 파월만 바라본다 연준 FOMC 앞두고 뉴욕증시 '정중동' 긴축 공포에 2년·10년 국채금리 폭등 "올해 말까지 미 증시 불안 이어질 것" 이데일리 2022-09-20 오전 6:05:39 미국 뉴욕 증시가 소폭 상승한채 거래를 마쳤다. 연방준비제도(Fed)의 통화정책 결정을 앞두고 장중 롤러코스터를 탄 끝에 강보합 마감했다. 연준 FOMC

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K 방산 - 수출이 성장 동력으로 작용하기 시작

방산주는 러-우 전쟁을 계기로 수출이 새로운 성장 동력으로 자리매김되고 있다. 단발적으로 끝날 이슈가 아니다. 호황이 오래갈 것으로 보고 있다. 주가가 단기적으로 올랐다가 조정에 들어섰다. 이제부터는 이평선이 모아질 기간 조정이 필요하다. 한화에어로스페이스 / 이평선들이 모아질 시간이 필요하다. 방산 업종 비중확대 의견으로 커버리지 개시 방산 업종에 대해 비중확대(Overweight) 의견으로 커버리지를 시작한다. 한국항공우주, 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 한화시스템, 현대로템 5개사에 대한 분석을 시작한다. Top Picks는 한화에어로스페이스와 LIG넥스원이다. Ⅰ. Valuation: 국내 방산업의 역사는 길지만 방산업체들의 주식시장 상장 이력은 비교적 짧다. 대부분의 방산 기업들이 2010년대에 상장했다. 방산업은 안정적이라는 인식과 다르게 짧은 상장 기간 동안 실적과 주가는 드라마틱한 변동을 보였다. 내수 위주였던 방산업체들은 대북이나 정권의 방산 정책 등에 큰 영향을

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<뉴욕 증시> 포드, 부품 조달 혼란으로 12% 급락

포드 주가 폭락이 시장에 영향을 미쳤다. 아직도 자동차 부품 공급 문제가 원활하지 못한 상태다. 3분기 실적도 애널리스트 전망치보다 크게 낮게 조정했다. FOMC 결과 발표에 촉각을 세우는 장세다. 75bp 올릴 것이라고 대부분 예상 중이다. 문제는 파월에 얼마나 강도 높은 발언을 하느냐에 있다. 파월이 볼커 흉내 내면서 강성 발언을 이어간다면 시장은 요동칠 수 있다. 자주 언급했지만 미국의 인플레이션은 인건비 상승을 잡아야 진정되는데 이게 쉽지 않다. 연준의 인플레이션 목표치를 현실화하는 논의가 있어야 한다. 오늘 밤 연준 위원들 금리 예측치인 점도표가 중요하다. 언제 금리 인상이 멈출지를 가늠해 볼 수 있기 때문이다. 미국채 10년물 수익률 추이 / 올해 최고점 돌파 . 국채수익률 급등은 국채가격 폭락을 의미한다. 국채 보유자들 대규모 손실을 입고 있다. 금리 결정 앞두고 국채수익률↑증시↓...포드 12% 폭락 머니투데이 2022-09-21 06:23 미 연방준비제도(연준·Fed

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<경제> 한국의 무역수지 불안에 대하여

한국 무역수지 적자는 수입 물가와 수출 물가 차이에서 영향을 크게 받는다. 올해 무역적자는 수입 물가 급등 영향이 크다. 원자재 들여와 가공해서 중국에 파는 산업구조다. 아래 그림을 보면 수입 물가는 껑충 뛰는데 수출 물가는 그렇지 못한 상태다. 이것이 무역적자 요인이다. 그간 한국은 무역흑자만큼은 탄탄했다. 무역적자국으로 전환이라니 당황스러운 상황이다. 한국의 무역수지는 앞으로 어떻게 될까? 1) 세계화 폐기, 블록화는 한국에 좋지 않다. 미국 주도로 세계화는 망가지는 중이다. 블록화 싸움이 격화되면 한국은 시장의 반쪽을 상당 부분 잃을 수도 있다. 한국은 무역의존도가 높아서 무조건 자유무역이 좋다. 한국에 점점 불리한 방향으로 가는 중이다. 블록화는 더욱 심화될 것이다. 2) 한국이 중국에 중간재를 수출했다. 그러나 중국이 무섭게 성장하면서 중간재를 자국 내에서 생산하기 시작했다. 대중 무역흑자가 올해 들어 4개월(5월 ~ 8월) 연속 적자 기록이다. 글로벌 분업구조 자체가 변하

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9월 물가는 국제유가가 복병?

미국 8월 CPI가 예상치를 상회하면서 글로벌 증시는 깜짝 놀랐다. 국제유가 하락에도 불구하고 서비스물가와 상품물가 상승으로 예상치보다 높았다. 특히나 근원 CPI가 문제다. 이제 9월 FOMC에서 75bp 인상은 확정적인 것 같다. 문제는 9월과 10월 물가다. 국제유가가 더 떨어지지는 않는 모습이다. 수요가 감소하지만 공급도 감소하기 때문이다. 그간 국제유가 안정에는 미국의 비축유 방출이 영향을 미쳤다. 이제 10월 말에 비축유 방출이 끝난다. 팬데믹 이후 비축유가 22% 감소했다. OPEC+도 소폭 감산 예정이고, 미국의 리그 수도 감소하는 모습이라서 이는 공급을 줄이는 역할을 할 것이다. 만일 미국과 유럽이 추진하는 러시아 원유 가격 상한제로 러시아를 자극할 경우 국제유가는 의외의 상승 모습을 연출할 수도 있다. 러시아가 수출량을 일일 100만 배럴만 줄여도 국제유가는 크게 뛸 소지가 있다. 결론적으로 8월처럼 유가 하락 효과를 기대하기 어려울 수 있다는 것이고, 9월과 10

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<뉴욕 증시> 생산자물가지수(PPI) 두 달 연속 상승폭 둔화

소비자 물가지수(CPI)와 생산자 물가지수(PPI)는 다릅니다만 연관은 있어요. 소비자 물가지수는 소비자들이 체감하는 물가입니다. 소비자가 마트에 가서 달걀을 샀습니다. 전달에 100원에 팔았는데 오늘은 110원에 팔고 있다면 소비자 물가지수는 10% 오른 겁니다. 그렇다면 생산자 물가지수는 뭘까요? 기업들이 제품을 생산하기 위해서는 여러 가지를 투입해야 합니다. 직원을 고용해야 하고 (인건비) 건물 임대료, 원재료비, 수도광열비 등등 많은 비용이 들어갑니다. 이렇게 제품을 만들고 난 뒤에 들어간 비용에 적정한 이문을 붙여서 제품 가격을 결정하고 시장에 팝니다. (직접 팔지는 않고 도매상 등에 팔겠죠) 이때 생산자들 (기업들) 이 시장에 내놓는 제품 가격의 변화가 바로 생산자 물가입니다. 제품이 중간 도매상, 소매상 등등이 없다면 생산자 물가 = 소비자 물가가 되겠죠? 이해되나요? 결론을 내자면 기업들이 제품을 만들어 시장에 내놓는 가격의 변동이 생산자 물가 (PPI)입니다. A라는

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세포 배양 기술 관련된 기업들

바이오 산업에서 세포 배양은 필수다. 여기에 가장 필요한 소재가 배지다. 아미코젠이 국산화 추진중이고 공장은 내년 초 완공 된다. 이베스트증권에서 세포배양 관련기술과 해당기업들을 잘 정리해놨으니 일독하실 것. [Part I. 세포배양의 길] 세포배양은 바이오의약품에 있어서도 기본이 되지만, 기후변화와 식량문제에 있어서도 차세대 기술로서 주목받고 있다. 특히나 배양육과 식물세포 배양 기술은 전세계적인 환경문제와 공급문제를 해결해줄 수 있는 해결책으로서 각광받고 있으며, 세포배양은 궁극적으로 인공장기까지 개발할 수 있는 기술로 인정받고 있다. 세포배양은 바이오의약품 개발 및 생산에 있어서 가장 기본적인 단계이자 필수적인 단계이며, 차세대 세포치료제 같은 경우 세포배양 및 생산 기술에 대한 특허와 수준이 천차만별이기 때문에 1) 가장 기본적이면서도 2) 가장 중요한 요소로 꼽힌다. [Part II. 세포배양을 위한 준비] 세포배양 시스템은 바이오의약품의 고성장, 그 중에서도 세포 및 유전

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에스엠 - 라이크기획과 계약 종료 시 300억 이익 증가

에스엠이 라이크기획에 주는 로열티가 지난해 240억, 내년은 300억 예상인데 이를 주지 않아도 될 것이어서 그만큼 이익이 증가한다는 것. 주주행동주의 쪽 요구사항을 받아들인 것이다. 오늘 시간외에서 급등했다. 월간 차트 추이 목표주가 상향. 궁극적인 목표 시가총액은 3조원 최근 자료에도 언급했듯이 2013년 이후 첫 연결 기준 6개 분기 연속 흑자를 기록했다. 2019~2020년 자회사에 대한 대규모 상각과 세무 추징 이후, 비 영업 자회사들의 부동산 매각과 디어유의 고성장, 그리고 첫 번째 배당도 시작하며 확실한 체질 개선이 나타나고 있었다. 여기에 라이크기획 계약마저 종료된다면 가버넌스 이슈까지 해소되는 것이다. 계약이 종료될 경우 2023년 예상 영업이익은 1,700억원 수준으로 전망되나 확정된 것은 아니기에 JYP 대비 밸류에이션 할인율만 20%로 축소하여 목표주가를 110,000원으로 상향 한다. EPS 상향 반영 시 궁극적인 목표 시가총액은 3조원 (지배주주순익 약 1,

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<뉴욕 증시> 주간 신규실업수당 청구권수 5주 연속 감소 의미

실업자가 되면 신규 실업수당을 청구할 수 있다. 주간 단위로 집계하는데 이 숫자가 줄어들면 고용이 강하다는 것을 의미한다. 따라서 연준은 경제가 잘 돌아가는 것으로 파악하고 매파적인 입장을 견지할 것이다. 이 때문에 어제 미국 증시가 영향을 받은 것으로 보인다. 미국채 단기물 수익률이 급등하고 있다. 이로 인해 장단기 금리차 역전 폭이 크게 벌어지는 중이다. 여러 번 소개했지만 장단기 금리차 역전은 경기 침체를 암시한다. 아래 차트를 보면 금리차 역전 폭이 날카로워지고 있는 중이다. 약세장이 종료되기 위한 조건 중 하나는 장단기 금리차 플러스 전환이 아닐까? 미국채 장단기 금리차 (10Y-2Y) 추이 전형적 약세장' 금리·달러 폭등에 장 막판 무너져 이데일리 2022.09.16. 오전 6:17 미 증시, 장중 변동성 가운데 장 막판 급락 심상찮은 2년 국채금리 폭등…4% 눈앞에 달러인덱스 100 안팎 올라…투심 억눌러 달리오 "4.5% 인상시 증시는 20% 하락" 미국 뉴욕 증시가

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<경제> 연준 정책 실패, 달러 패권, 한국의 부동산 문제

제로금리 정책은 온갖 자산 가격을 급등시켰다. 부동산, 비트코인뿐만 아니라 채권, 주식 가격도 급등했다. 금리가 싸니 돈 빌려서 각종 자산을 사들였다. 지금은 금리를 올린다. 그간 올랐던 자산 가격이 하락하는 것은 당연하다. 문제는 시장 전체가 무너지지 않고 서서히 버블을 빼는 것이 중요한데 연준은 그럴 생각이 없는 모양이다. 사실 연준의 정책 실패다. 금리 인상 시기를 놓친 것도 잘못이고 지금처럼 금리를 급격하게 올리는 것도 문제다. 미국은 2008년 서브 프라임 위기 때 집값이 고점에서 20% ~ 30% 정도 하락했다. 이 정도 하락만으로 난리가 났다. 그런데 지금은 그 시절보다 훨씬 더 많이 오른 상태에서 하락 조짐이 있다. 미국 주택 가격 지수 추이 미국은 가계자산에서 부동산이 차지하는 비중이 28.5%로 한국의 64.4%에 비해 높지 않다. 대신 금융자산을 많이 보유하고 있다. (주식 펀드 등에 투자) 미국은 2008년 금융위기가 부동산 가격 하락에서 왔다. 어느 부문이든

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<주간 시장> FOMC 경계감으로 약세

9월 FOMC를 앞두고 나온 중요 지표인 8월 CPI가 예상보다 높게 나오면서 시장이 흔들렸습니다. 9월 금리 인상이 75bp 가 확정적인 상황입니다. 소비가 줄지 않고 있고 고용이 견조 하기 때문에 연준에서 매파적인 행보를 변경할 이유가 없습니다. 9월에 금리를 75bp 올릴 경우 기준금리는 3.25%가 됩니다. 미국이 이렇게 금리를 올리기 때문에 달러 강세가 되고 원 달러 환율이 1400원대를 넘보고 있습니다. 돈은 금리가 높은 쪽으로 이동합니다. 인플레 잡는데 주력하면서 앞으로 다가올 경기 침체가 걱정입니다. 증시는 장단기 금리차에 예민하게 반응합니다. 장단기 금리 역전 심화. 경제지표가 크게 약해지는 모습은 보이지 않고 경기에 후행하는 고용 지표는 강건하게 나오면서, 통화긴축 기조를 더 강하고 오래 이어갈 것이라는 전망이 높아짐. 이를 반영해서 장단기 금리가 모두 상승했는데, 단기물 금리가 장기물 금리보다 더 빠르게 오르면서 장단기 금리 역전폭 확대. 지금까지의 통화긴축에도

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<뉴욕 증시> 페덱스의 경고, 하락 마감

뉴욕 증시는 주간 기준 하락 마감했다. 경기 불안감이 서려있다. 지난주 상승 폭을 고스란히 돌려줬다. 페덱스가 경기 불투명을 이유로 실적 전망치를 철회했다. 장단기 금리 역전도 증시에 부정적 영향을 미치고 있다. 다우와 나스닥 장중 흐름을 보면 낙폭을 어느 정도 만회하면서 끝났다. 뉴욕 증시, 페덱스 경고에 하락…다우 0.45%↓마감 연합뉴스 2022-09-17 05:33 뉴욕 증시는 다음 주 예정된 연방준비제도(연준·Fed)의 통화정책 회의를 앞두고, 글로벌 배송업체 페덱스의 경고에 경기침체 우려가 커져 하락했다. 16일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 139.40포인트(0.45%) 떨어진 30,822.42로 거래를 마쳤다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 28.02포인트(0.72%) 하락한 3,873.33으로, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 103.95포인트(0.90%) 밀린 11,448.40으로 장을 마감했다.

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국내 바이오산업, 바이든 행정명령 영향은?

구체적인 안이 나와봐야 할 것이나 큰 영향이 없을 것이라는 분석이다. 미국은 제약/바이오 의약품 원료의 90%를 외국에서 수입해서 쓴다. 미국 내에서 원료 생산을 하도록 인센티브를 주겠다는 목적이 아닐까? 바이오시밀러 위탁 생산은 문제가 없을 것으로 보고 있다. 미국 회사 개발해서 생산만 한국 회사에 맡기는 구조라서 반도체 파운드리와 비슷하다. 바이든의 생명공학, 바이오 제조 혁신 증진을 위한 행정명령 서명 백악관은 12 일(현지시간) 바이든 대통령이 서명한 ‘지속 가능하고 안전하며 안심할 수 있는 미국 바이오 경제를 위한 생명공학. 바이오 제조 혁신 증진을 위한 행정명령’을 홈페이지를 통해 공개했다. 생명공학 분야가 미국 경제 성장에 큰 동력으로 새로운 서비스와 상품을 창출할 수 있다는 판단으로 연구, 개발 분야에서 연방 정부 차원의 투자를 강화하는 것이 이번 행정명령의 핵심이다. 별도의 보도자료를 통해 이번 행정명령은 중요 화학 물질과 의약품 성분 등 원료를 미국 내에서 생산해

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미국 8월 CPI 8.3% 상승, 예상치 상회

시장의 예상치 8.1%였고, 발표치는 8.3%이다. 이는 7월 상승률 8.5%보다는 낮다. 더 낮게 나왔으면 좋았을 텐데 애매한 수치다. 근원 CPI는 전월대비 0.6% 상승했다. 종합 CPI보다 오름 폭이 더 컸다. (예상치 0.3% MoM을 크게 상회했다) 이는 변동성이 큰 에너지와 식품을 제외한 물가지수가 견조 하게 오른다는 것을 의미한다. 그래서 근원 물가지수가 움직이는 방향이 중요하다. 즉, 물가 잡히는 것이 쉽지 않겠구나,라고 해석하면 된다. 매파 연준이 9월 FOMC에서 강력하게 금리 인상을 할 소지를 주는 지표가 나왔다. 75bp 금리 인상에 한발 더 다가선 것으로 보인다. 美 8월 소비자물가지수 8.3% 올라…예상치 상회 아시아경제 2022.09.13 22:00 CNBC "유가 급락에도…식량·주거·의료·자동차 등 상승" 지난달 미국의 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 8.3% 상승한 것으로 집계됐다. 미국 노동부는 지난달 CPI가 전월 대비론 0.1%, 전년

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<뉴욕 증시> 인플레이션 공포로 나스닥 5%대 급락

뉴욕 증시가 8월 미국 CPI 발표로 급락했다. 8월 물가지수가 시장의 예상보다 높게 나온 데다 근원 물가지수 상승 폭이 컸기 때문이다. 근원 물가지수 상승은 9월 FOMC에서 75bp 금리 인상을 기정사실화 시켰다. 근원물가지수가 6.3%라는 것은 연준을 곤혹스럽게 하는 숫자다. 8월 물가 상승의 주역은 주거비였다. 유가 하락의 긍정적 효과를 주거비가 다 까먹었다. 여러 번 언급했지만 미국은 서비스 산업이 70%인 국가다. 제조업은 15% 정도에 불과하다. 즉, 서비스 산업 물가가 높아졌기 때문에 CPI가 높아지는 중이다. 그렇다면 서비스 산업 물가에서 중요한 것은 무엇인가? 당연히 인건비다. 외식비가 왜 올라가는가? 외식업체들이 비싼 인건비 지불하고 서비스하니깐 비용을 높게 올릴 수밖에 없지 않은가? 따라서 인건비가 미국 인플레이션의 핵심이다. 유럽은 에너지 때문에 죽어나고 있고 미국은 인건비가 문제다. 그렇다면 인건비를 낮출 수 있는 획기적인 방안은 있나? 별로 없다. 트럼프가

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<시장> 자이언트 스텝은 기정사실이나, 시장은 이를 반영한 상태

미국에서 물가에 큰 영향을 주는 요소는 에너지, 식료품, 서비스, 상품, 중고차, 임대료 등으로 대별할 수 있겠다. 중고차 가격과 에너지 가격은 하락세. 임대료, 상품, 서비스 물가가 문제다. 이런 물가는 쉽게 변동하지 않는 끈적끈적한 성향을 갖는다. 이제 9월 FOMC에서 75bp 인상은 기정사실이고, 이는 이미 시장에 반영되었다고 본다. 추가적인 악재는 아니다. 다만, 11월 12월에 인상 폭이 문제일 것이다. 오늘 미국시장에서 얼마나 반등이 나와줄 것인지가 중요하다. 울퉁불퉁한 길: 8월 core CPI는 상방 서프라이즈 (발표: 0.6% MoM, 컨센: 0.3% MoM)였습니다. ① 서비스 물가 높았습니다. 임대료 (0.7%, 이하 MoM), 운송 (0.5%), 전기 (1.5%), 유틸리티 서비스 (3.5%) 등이 높게 나왔습니다. 주택가격, 에너지 가격에 후행하는 지표들입니다. 올해까지는 높은 상태가 유지되다가 내년에나 안정을 찾을 것으로 보입니다. ② 서비스 물가는 그렇다

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2차 전지 IRA 수혜주들 지속적 관심

IRA 관련 2차 전지주들이 강세다. 섹터 내에서도 온도차가 있다. 요즘 상승 종목은 리튬 관련주, 폐배터리 관련주, 미국에 공장을 짓는 회사들, 전기차 주요 부품을 생산하는 기업들이다. 단기적으로 상당히 오른 종목들이 있으니 추격매수보다는 조정 상황을 보는 것이 좋겠다. 연말까지는 대형주 장세보다는 개별 종목 장세일 가능성이 높다. IRA 관련주들이 상승과 조정을 반복하면서 우상향을 지속할 가능성에 무게를 두고 관찰하자. 2차전지 SNE리서치에 따르면 7월 글로벌 탑10 2차전지 회사들의 공급량은 39.7GWh로 전년대비 82.6% 늘었다. 전월대비로는 13.3% 줄었는데, 테슬라가 상해 공장 생산 라인 개선을 위해 2주간 공장 셧다운을 단행한 영향이 컸기 때문이다. CATL 이 여전히 1위(13.3GWh, +94.8% YoY, -22.6% MoM)를 기록했고, BYD가 2 위(6.4GWh, +205.6% YoY, +21.3% MoM), LG에너지솔루션이 3위(4.4GWh, +5.

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오늘 발표되는 미국 8월 CPI 기대감에 대하여

물가 상승세가 꺾이고, 연준의 금리 인상 속도에 변화가 있어야 주식시장에 긍정적이다. 연준의 긴축 의지는 아직도 강력하다. 과연 오늘 밤 발표될 CPI가 21일 열리는 FOMC 금리 결정에 어떤 영향을 미칠까? KB 증권 시각을 참고하시길 미국 월별 CPI 추이 (YoY) / 6월에 9.1%를 찍었고 7월에 8.5%, 만일 8월에 8% 이하로 내려갈 경우 인플레이션에 대한 우려가 확연히 줄어들 수 있겠다. 예상치는 8.1% 이다. 물가 정점 기대: 오늘 밤 (9/13) 미국의 8월 CPI가 발표됩니다. CPI는 전월대비 2개월 연속 하락할 것으로 전망됩니다 (전망: -0.1% MoM/8.1% YoY, 전월 0.0%/8.5%). 반면 core CPI는 오히려 더 올랐을 것으로 전망되고 있습니다 (전망: 0.3% MoM/6.1% YoY, 전월: 0.3%/5.9%). 이미 8월 CPI를 발표한 다른 국가를 보면, 대체로 컨센서스와 비슷하거나 조금 낮게 나왔습니다 (실제/컨센 %YoY: 중

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바이오도 미국에서 생산하라, CDMO 영향은?

미중 싸움에 새우등 터지게 생겼다. 반도체 칩 동맹, 전기차 보조금 문제에 이어 이번엔 바이오 생산도 미국에서 하라는 행정명령이 발동되었다. 180일 이내에 구체적인 안이 나올 것이다. 핵심은 바이오 의약품을 미국에서 생산하라는 것이다. 전기차를 미국에서 생산해야 보조금 받는 것과 비슷하다. 구체적인 안이 나와봐야겠지만 앞으로 주요 첨단 산업들은 미국에 제품 팔려면 미국으로 갈 수밖에 없는 상황이 되는 것 같다. '미국산 바이오' 中 견제라지만…"발주 제한 땐 韓 CDMO 치명상" 서울경제 2022.09.13. 오후 6:05 바이든 '자국 생산 강화' 행정명령 서명··· K 바이오 영향은 美, 의약품 위탁 생산 최대 발주국 규제 땐 '미국 내 생산기지' 갖춰야 삼바·셀트리온 등 韓 기업 직격탄 불이익 막을 대규모 투자 불가피 "中 억제 집중 땐 반사이익" 의견도 미국이 반도체와 전기차에 이어 바이오 산업에서도 자국 중심의 생산 체제를 갖추겠다고 나서면서 국내 제약·바이오 업계가 술렁

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한화솔루션 - 태양광 기업으로 정체성 확립

한화솔루션은 폴리실리콘부터 태양광 모듈까지 수직계열화를 이룩했고 이번에 핵심 소재인 EVA시트를 양산 예정이다. 텐덤셀 양산을 위한 투자도 한다. 태양광 사업 경쟁력 강화 일환이다. 시대적 요구로 확실한 추세를 타는 중이다. 한화솔루션 주간 차트 - 9월 7일 한화솔루션은 1) DNT 증설 취소, 2) EVA Resin 증설, 3) 자회사 지배구조 변경에 대한 내용을 공시 1) DNT 증설 계획 철회: 한화솔루션은 1,600억원 투자를 통해 18만톤 규모의 DNT 생산설비를 확보하려던 계획을 철회. 외부 조달하던 DNT를 자체 생산하여 TDI까지 연결되는 수직계열화를 추진하려 했으나, 원자재 가격 및 인건비 상승 등으로 증설에 따른 수익성 훼손이 증설 계획 철회의 배경 2) ‘에이치앤지케미칼’ 설립해 EVA Resin 증설: 한화솔루션은 GS에너지와 총 2,360억원을 투자해 합작법인인 ‘에이치앤지케미칼’을 설립하고 EVA Resin 생산 능력을 30만톤 확대할 계획. 생산 지역은

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추석 명절 즐겁게 보내세요

태풍이 지나가고 추석 연휴가 왔습니다. 주식시장에 계시는 분들은 올해가 무척 답답한 상황입니다. 미국의 공격적인 금리 인상 정책이 시장을 짓누르고 있습니다. 9월 FOMC까지는 긴장의 끈을 늦출 수 없겠습니다. 현재 미국 기준금리는 2.5%인데 4% 정도가 되어야 금리 인상이 멈출 것 같습니다. 문제는 속도입니다. 급격하게 올리지 않고 시장 상황을 봐가면서 시장과 소통하면서 천천히 올리면 충격이 덜할 텐데요. 지금 연준은 인플레이션 기대심리를 누그러뜨리는데 초점을 두고 있습니다. 단기적으로는 파월의 9월 13일 연설이 어떤 내용을 담길지, 8월 CPI가 어느 정도일지 봐야겠네요. 어제 연준 부의장이 공격적인 금리 인상 속도가 자칫 경기 침체 위험을 불러올 수 있다고 말했습니다. 경기를 크게 훼손할 정도로 금리를 공격적으로 올리는 데 있어서 연준내에서도 반대 의견이 나타나는 모습입니다. 11월 중간선거도 있어서 증권시장과 경기를 악화시키는 방향으로 금리정책을 강행하는 것은 부담스러울

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ECB 자이언트 스텝, 뉴욕 증시는 상승 마감

ECB가 자이언트 스텝을 했고, 연준도 9월에 3번 연속 자이언트 스텝을 할 가능성이 높아졌다. 그런데도 주가지수는 상승했다. 맷집이 쎄진 것 같다. 아니면 이제 9월의 자이언트 스텝은 시장이 기정사실로 받아들이는 만큼 악재로서 역할을 상실한 것일까? 9월에 75bp를 인상할 경우 기준금리는 2.5%에서 3.25%로 올라선다. 올해는 11월, 12월 FOMC가 남아있다. 연준이 금리를 공격적으로 올리더라도 한계는 4% 선이다. 사실 4%도 높다. 왜냐하면 잠재성장률을 훼손하지 않는 선에서 중립금리는 2.5% 정도 되니깐. 따라서 9월에 금리를 올릴 경우 10월 이후부터 내년 상반기까지 맥시멈 금리 상승 폭은 75bp가 된다는 이야기로 해석할 수도 있겠다. 결론은 9월 FOMC가 금리 인상 속도가 절정으로 치닫는 시점이라는 것이다. 3번 연속 자이언트 스텝을 단행하는 것도 대단한 속도이다. 증시도 이를 받아들이고 있고 맷집도 강해진 느낌이다. 9월 FOMC만 무난히 보내면 금리 노이즈

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<뉴욕증시> 4거래일 연속 양봉, 인플레이션 완화 기대

연휴 잘 보내셨나요? 한국 시장이 쉴 때 미국 증시는 강한 반등 모습을 보였습니다. 이번 주 한국 증시도 상승했으면 좋겠네요. 아무래도 미국 시장의 우호적 영향을 받을 겁니다. 8월 CPI 발표가 오늘 밤에 있습니다. 전월대비해서는 살짝 마이너스 가능성이 있다는 기대감으로 시장은 강세를 기록했습니다. 또한 우크라이나가 전황에서 우위에 있다는 뉴스도 영향을 미친 것으로 보입니다. 국제유가는 80달러를 위협하다가 다시 반등해서 88 달러를 기록했습니다. 미국채 10년물 수익률도 3.35%로 고공에서 머무는 상황입니다. 미국채 10년물 수익률 / 인플레이션이 확실하게 꺾이고 금리인상 속도가 누그러진다면 미국채 수익률도 높아지지 않아야 한다. 아직은 금리인상에 대한 불안감이 서려있다. 나스닥 지수 일간 차트 / 최근 저점에서 4개의 양봉 캔들이 나오는 중입니다. 단기적으로 상당히 강한 모습입니다. 나스닥 최근 3년간 차트 / 중기차트로 보면 아직도 하락 추세대 내에서서 반등으로 볼 수 있습

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수산화리튬 테마주 - 성일하이텍, 코스모화학, 에코프로, 미래나노텍 등

리튬관련주들이 강력한 테마를 형성하고 속등 중이다. 너도 나도 진출 중이다. 리튬 가격도 치솟고 있다. 리튬 테마주는 2가지로 구분된다. 리튬을 직접 생산하는 기업과 리사이클링으로 생산하는 기업으로 분류할 수 있다. 마땅한 주도주가 없는 상황에서 폐배터리 테마주에 쏠림 현상이 강화되고 있다. 관련주들 성일하이텍 코스모화학 에코프로 포스코홀딩스 미래나노텍 금양 "수산화 리튬 선점하라" 상장사, 전기차 핵심 소재 사업 진출 '혈안' 파이낸셜뉴스 2022.09.06 15:38 전기차 배터리의 핵심 소재 수산화 리튬에 대한 관심이 높아지는 가운데 국내 상장사들도 관련 사업 추진에 박차를 가하고 있다. 테슬라의 일론 머스크 최고경영자(CEO)가 리튬 정제사업에 대해 ‘돈 찍어 내는 면허(License to print money)’로 표현할 만큼 시장 선점을 위한 경쟁이 치열할 전망이다. 6일 한국무역협회에 따르면 올해 1∼7월 산화리튬과 수산화리튬의 84.4%(수입액 기준)를 중국에서 들여왔

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ECB도 75bp 인상 가능성

러시아의 천연가스 유럽 송출 중단으로 상황이 악화되었고 물가 급등으로 EU 기준금리가 자이언트 스텝을 밟을 가능성이 높아지고 있다. 이는 강달러 요인으로 작용하면서 한국 증시에도 영향을 미칠 것이다. 영국과 독일은 재정지출로 에너지 비용을 보조해 줄 방침이어서 파운드화와 유로화 약세 요인으로 작용할 전망. 다음은 ECB, +75bp 금리 인상에 무게 채권시장은 관심사 중 하나였던 8 월 미국 비농업고용지표를 확인했다. 비농업고용자수 증가가 예상치를 상회(31.5 만명 증가, 전망치 30 만명)한 가운데 실업률 소폭 상승(7 월 3.5% → 8 월 3.7%)과 임금 상승률 둔화(7 월 0.5% → 8 월 0.3%) 등을 감안 시 경기침체 보다는 연착륙 가능성이 커졌다는 관측이다. 연준의 통화정책 시각 변화가 크지 않은 가운데 시장 관심은 다시 유럽으로 집중될 것으로 보인다. 단기적으로 직면한 이슈는 9/8 일 예정된 ECB 의 통화정책회의다. 이번 회의의 핵심 사안은 금리인상의 폭이며

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<뉴욕 증시> 연준 부의장, 지나친 긴축 우려

연준 2인자가 작금의 금리인상 속도가 지나칠 경우 긴축이 불러올 위험을 간과할 수 있다고 경고하자 증시가 화색을 바꿨다. 국제유가 급락, 국채수익률 하락했다. 일주일 이상 긴 조정에 따른 반발매수세 유입. 한국증시는 오늘 지수 선물옵션 및 개별주식 선물옵션 만기일이다. 네 마녀의 날이다. 국제유가 일간 차트 美연준 2인자, 매 울음 속 '지나친 긴축' 우려…나스닥 2%↑ 머니투데이 2022-09-08 06:51 고공행진 중인 인플레이션과 공격적 금리인상에 대한 우려가 약화하면서 뉴욕증시가 상승했다. 7일(현지시간) 다우지수는 전날보다 435.98포인트(1.40%) 오른 3만1581.28로 마감했다. S&P500지수는 71.68포인트(1.83%) 오른 3979.87로 거래를 마쳤다. 나스닥지수는 246.99포인트(2.14%) 오른 1만1791.90으로 장을 마쳤다. 10년물 국채 금리는 하락했다. 이날 3.349%로 출발한 10년물 수익률은 3.269%로 하락했다. 연준 2인자 "과도

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태양광 전기자동차 '소노 시온'

지금 태양광 산업은 뜨겁다. 한화솔루션과 현대에너지솔루션 주가를 보면 알 수 있을 터. 러-우 전쟁으로 에너지 산업에 지진이 일어나고 있다. 그중에 태양광이 제일 먼저 반응 중이다. 태양광이야말로 당장 설치해서 전기를 생산해 내기 때문이다. 미국만 해도 전력의 40% 이상을 태양광 발전으로 충당 예정이다. 돈을 쏟아 넣고 있다. 선도업체들이 개발 중인 최첨단 차세대 태양전지인 페로브스카이트는 이론적으로 40% 이상 발전효율을 기록할 수 있다. 현재 최고 효율은 25% 정도다. 수년 내 상용화 가능성이 높은 기술이다. 아래 기사를 보면 태양광 발전으로 전기를 생산해 구동하는 태양광 EV가 조만간 상용화될 예정이다. 벌써 2만 대 예약이다. 세상은 급변하고 있다. 자동차 후드나 선루프가 태양광발전을 하게 된다. 세계 최초 태양광 EV ‘소노 시온’ 사전예약 2만 대 돌파 세계 최초의 태양광 전기차 ‘소노 시온(Sono Sion)’이 사전예약 2만 대를 돌파했다. 독일 뮌헨에 위치한 소노

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<뉴욕 증시> 서비스 PMI 호조, 국채수익률 급등, 지수 하락

월요일 노동절 휴장 이후 어제 뉴욕 증시는 하락했다. 7거래일 연속 하락이다. 어제 하락의 단초는 서비스업 PMI가 좋게 나왔기 때문이다. 이는 연준의 자이언트 스텝에 확신을 심어줄 소지가 있기에 국채금리가 급등했고, 기술주 하락을 촉발했다. 유럽도 난리가 아니다. 영국 신임 총리는 돈 찍어서 에너지난에 대처하겠다고 했다. 이 말은 파운드화 평가절하를 의미한다. 유럽도 돈으로 막는 중이다. 그러나 이는 한계가 있다. 계속 돈 찍어내면 유로화 가치는 계속 하락하게 될 것이고 에너지 수입비용은 더욱 증가한다. 그리고 경기침체를 맞닥뜨릴 경우 대책이 없게 된다. 에너지 문제가 유럽을 더욱 옥죄고 있다. 러시아가 제재 풀기 전까지 쳔연가스 주지 않는다고 했다. 유럽의 천연가스 재고 채웠다고 하나 이 물량은 꼴랑 3개월 정도 버틸 수 있다. 올겨울은 날 수 있겠지만 중요한 것은 계속 비싼 천연가스를 사다 쓰면서 유럽 기업의 경쟁력을 유지할 수 없다는 것이고 물가는 고공행진할 수밖에 없다. 유

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러시아 원유 가격 상한제는 성공할까?

천연가스 시장은 이미 난리가 났고 유럽의 에너지 비용은 급증했다. 유럽 각국은 통화를 증발해서 국민들에게 에너지 비용을 지원할 예정이다. 유로화 약세 요인이다. 강달러가 지속되고 있다. 올해 겨울을 지낼 만큼 천연가스 재고를 채웠지만 내년이 문제다. 중요한 것은 앞으로도 계속 비싼 천연가스를 써야 한다는 것이다. 이야말로 큰 문제다. 유럽의 전기료가 고공행진하는 한 기업들은 비용 증가로 경쟁력을 상실하기 때문이다. 그런데 미국 주도로 이제는 석유마저 흔들 기세다. 유럽은 석유도 러시아 의존도가 높은데 가격 상한제로 석유 시장이 불안해질 경우 설상가상이 될 수 있다. 러시아는 중국과 인도 등으로 수출량을 늘릴 것이다. 따라서 미국이 중국과 인도가 러시아산 석유를 수입하지 못하도록 막을 수 없는 한 가격 상한제는 실패할 가능성이 높다. 그리고 가격 상한제는 사우디가 주도하는 OPEC를 자극할 가능성이 높다. 가격 상한제 본질은 원유 수입국가들이 담합해서 원유를 싸게 사자는 것이다. OP

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포스코케미칼 - IRA 법안과 리튬 수급 이슈

IRA 법안에서 리튬이 문제가 된다. 리튬 염호를 보유하고 있고 호주에서 리튬 정광 기업과 협력하는 포스코 그룹이 리튬 확보 측면에서 가장 이상적이다. 포스코는 리튬 정광 -> 리튬 --> 양극재 생산까지 일관체제를 갖췄다. 포스코케미칼 일간차트 / 양극재 3사 중 가장 강하다. IRA 관연 리튬 수급 이슈 때문이다. IRA, 한국 2차 전지 업계에 기회 요인. 요건을 맞추기 위한 시간과 투자 필요하나, 충분히 극복 가능할 것 미국 조 바이든 대통령이 지난 16일 IRA(Inflation Reduction Act)에 최종 서명하면서 국내 배터리 기업과 친환경 에너지 업체가 수혜를 받게 될 것으로 전망된다. 일각에서는 IRA에 포함된 EV 보조금을 수취하기 위한 조건을 충족하기 위해 원재료 및 부품의 중국 의존도를 낮춰야 한다는 우려가 제기되는 부분도 있다. 결론적으로, IRA 관련된 내용은 한국 2차전지 및 2차전지 관련 기업에 중장기적인 기회 요인이 될 것이다. 물론, 요건을 맞추

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<주간 시장> 잭슨홀 충격으로 주간 지수 하락.

주간 지수 등락률 코스피 지수 : - 2.89% 하락 코스닥 지수 : -2.06% 하락 코스닥 지수 주간 차트 / 좀처럼 하락 추세선을 넘어서지 못하는 모습 이번 주는 잭슨홀 쇼크가 시장을 시장을 끌어내렸습니다. 월요일 낙폭을 주중에 일부 만회하긴 했지만 역부족이었습니다. 연일 연준 위원들이 매파적인 발언을 내놨습니다. 일각에서는 9월 FOMC가 금리 인상의 전환점이 될 수 있다고도 합니다. 연준의 매파적 발언이 인플레이션 기대심리를 누르기 위한 의도적인 조처이고 인플레이션 지표들이 꺾이는 추세가 역력하다는 점을 보자는 겁니다. 9월에 각종 지표들이 나오면 FOMC에서 75bp 혹은 50bp 여부를 결정할 것으로 봅니다. 지금은 75bp 인상 가능성이 높습니다. 만일 자이언트 스텝을 할 경우 현재 연준의 기준금리 2.5%에서 단숨에 3.25%로 높아집니다. 3번 연속 자이언트 스텝을 할 수 있을지..... 시장은 올해 말 연준 기준금리를 3.75%에서 4%로 보고 있습니다. 8월에

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<뉴욕 증시> 고용 지표 견조, 증시 하락

8월 고용지표는 시장의 예상치대로 나왔고, 여전히 고용이 견조한 편이다. 연준이 금리 인상 속도를 늦출 요인이 아니라는 인식으로 증시는 하락했다. 미국 비농업 고용지표 (월간) '골디락스' 고용 보고서에도 증시↓..."금리 인상 지속" 머니투데이 2022-09-03 06:43 뉴욕증시가 하락 마감했다. 8월 고용 보고서가 9월 연방준비제도(연준·Fed)의 공격적 금리 인상에 영향을 주지 못할 것이라는 관측이 힘을 얻으면서 3대 지수는 하락세로 돌아섰다. 2일(현지시간) 다우지수는 전날보다 337.98포인트(1.07%) 내린 3만1318.44로 마감했다. S&P500지수는 42.59포인트(1.07%) 내린 3924.26으로 장을 마쳤다. 나스닥지수는 154.26포인트(1.31%) 내린 1만1630.86으로 거래를 마쳤다. 10년물 국채 금리는 하락했다. 이날 3.264%로 출발한 10년물 수익률은 3.199%로 하락했다. '견조한' 8월 고용시장...실업률 3.7%로 상승 이날 월스트

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<경제> 미국 물가상승률과 인건비 문제에 대해서

물가 안정과 고용 유지가 연준의 2대 정책 목표입니다. 두 가지 목표 달성이 서로 상충되기도 합니다. 예컨대 물가 안정을 위해서 금리를 쎄게 올릴 경우 경기가 나빠지면서 고용이 감소하는 상황이 오기도 하죠. 연준의 생각은 ,,,,, 지금 고용은 큰 문제가 없다, 물가 잡는 게 최선이다,,, 이겁니다. 왜냐하면 코로나로 인해 일터를 떠났던 사람들이 속속 복귀했기 때문입니다. 실업률 3.7% 라면 마찰적 실업을 제외하면 완전고용이나 마찬가지입니다. 금요일 발표된 고용지표는 예상치를 살짝 상회했습니다. 고용이 견조 하다는 것을 의미합니다. 이는 경제가 경기 침체로 간다는 것은 아니라는 의미로 해석되고 연준이 금리 인상을 늦출 유인이 아니라는 겁니다. 미국에서 물가 잡는데 가장 문제가 되는 부분은 임금 상승률 안정입니다. 물가에 큰 영향을 미치는 요인은 크게 4가지 정도로 보면 됩니다. 1) 에너지 비용 2) 중고차 가격 3) 주택임대료 4) 임금 상승률 에너지 비용과 중고차 가격은 하락세

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<시장> 추석,FOMC 앞두고 증시는 변동성 줄일 듯

미국 증시 주요 이벤트는 13일 CPI 발표, 21일 FOMC 개최이다. 이미 고용상태는 좋게 나왔다. 연준이 금리를 50bp 이상 올릴 것은 확실하다. 75bp 를 올린다면 시장은 변동성이 클 것이다. 아직도 시장은 연준의 금리정책에 미련을 갖는 모습이다. 50bp 올릴 경우 기준금리는 3%가 된다. 내년까지 맥시멈 기준금리가 4% 라고 한다면 나머지 1%p만 올리면 될 것이다. 만일 75bp 올린다면 나머지가 75bp로 줄어든다. 결국 똑같다. 충격을 미리 받느냐 약간 늦추는 차이 아니던가? 중요한 것은 인플레이션이 얼마나 확 꺾여 주느냐,,,,, 즉 인플레이션 꺾임의 속도가 연준의 금리 인상 속도 보다 더 중요하다고 본다. 인플레이션율이 높아서 금리를 올리는 것이다. 본말이 그렇다. 이번주는 추석연휴 시작이다. 지난주처럼 개별종목 장세가 전개될 가능성이 높다. 환율 때문에 대형주는 쉽지 않다. 긴축 가속·달러 초강세 여파... 추석 앞두고 관망 이어질 듯 파이낸셜뉴스 2022-

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8월 고용지표가 9월 FOMC에 어떤 영향을 미칠까?

8월 고용지표가 발표되자 9월 75bp 금리 인상 확률이 낮아졌다. 딱히 고용지표만으로 공격적인 금리 인상을 할 가능성이 낮다고 시장은 보고 있다. 그런데 요즘 연준과 시장의 핀트가 안 맞고 있다. 연준이 시장을 경고하는 모습. 어쨌거나 8월 고용지표에서는 경제활동 참가율이 높아졌고, 구인율이 고개를 숙였다는 점이다. 경제활동참가율이 높아진 것은 일터에 나오는 사람이 많아졌다는 것이다. 정부가 공돈을 주지 않고 주가도 하락했으니 다시 일해야 한다? 그리고 구인율이 하락은 실업률 상승을 예고하는 모습 이다. 여하튼 고용지표 측면에서는 인건비 상승 완화를 예고하는 모습이다. 앞으로 9월 21일까지 CPI 등 중요 지표가 발표된다. 좀 더 지켜봐야 할 상황이라는 이야기. 견조한 미국 고용, 75bp 인상의 근거가 될까? 미국 8 월 비농업 고용은 긴축의 근거를 유지시켜주기에 분명했지만 더 강한 긴축을 지지하기엔 부족했다. 8 월 고용지표에서 가장 큰 수확은 고용시장 내 수급불균형이 조금씩

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현대차 - IRA 보조금 문제, 충분히 대응 가능

현대차 주간차트 / IRA 보조금을 못 받는 부분에서 노이즈가 있지만 잘 버티는 중. 미국 기존 공장을 전기차 공장으로 라인 전환으로 대응 예상 IRA, 자동차 업종에 대한 과장된 리스크: 8/16 미국 바이든 대통령의 인플레이션 감축 법안 서명 후, 현대차/기아를 비롯한 한국 자동차업종은 대표적인 피해주로 인식. 그러나 IRA의 주 목표는 전기차 판매 부흥이 아닌, 전력의 탈탄소화. • 향후 10년간 기후변화 대응에 3,690억 달러 투입 계획: 영역별로 분류하면 전력, 주거 비중이 74%(2,730억 달러) 및 14%(516억 달러)로 전력의 탈탄소화에 집중. 운송 분야는 8%에 불과하고, 이중 상용차와 중고차를 제외하면 Light Truck기준 EV에 대한 Tax Credit 예산은 75억 달러. (인플레이션 감축법의 장단기 수혜분야 분석: 삼성증권 ESG팀 2022.8.29일 리포트) • EV Tax Credit 예산 75억 달러, 23년 예산은 8.5억 달러: 대당 Tax

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글로벌 외환시장 요동, 원 달러 환율 급등세

원화 약세 요인은 여럿이 있겠지만 최근에 약세를 가속화시키는 요인은 중국 도심 33개 봉쇄라고 할 수 있다. 이로 인해 반도체 수출이 크게 줄었고 무역수지 적자행진이 계속되고 있다. 중국 봉쇄는 10월에도 이어질 가능성이 높다. 또한 유럽도 에너지 리스크가 지속되고 있어 강달러 요인을 제공 중이다. 원 달러 환율 상승세는 더 이어질 가능성이 높다는 시각이 지배적이다. 증시 약세 요인으로 작용 중이다. . 고삐 풀린 원/달러 환율, 위기를 반영하기 보다 아직은 경기 리스크 요인이 강하게 작용 중 - 천수답 원/달러 환율 당사의 9 월 2 일자 보고서에서 밝힌 바와 같이 원/달러 환율은 천수답 환율로 평가할 수 있음. 국내 취약한 펀더멘탈도 원인이지만 대외 각종 불확실성에 따라 주요국 통화의 약세에 편승한 흐름을 보일 수밖에 없음 - 반도체 등 ICT 업황 사이클의 급락은 새로운 원화 약세 요인 국내 7 월 반도체 등 ICT 업황 사이클(출하증가율-재고증가율 차)이 출하증가율 급락

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헬스케어 섹터 중장기 관심종목

지금은 IRA 관련주, 정책 관련주, 러-우 전쟁 관련해서 에너지 및 방산주들이 테마를 형성하고 오르는 장세다. 대형주 상승이 어려운 장세라서 개별 종목 장세 연속이다. 바이오는 IT와 함께 움직이는 경향이 있다. 지금은 이러한 개별 종목 장세에서 바이오 주식들이 소외된 상황. 시장은 어느 순간 변하기 마련이니 준비 차원에서 자료를 읽자. 아직은 바이오 시간은 아니다. 실적이 좋은 종목들조차 소외되는 상황이다. 인터로조 등이 그렇다. 피부미용 의료기기 주들도 실적을 주목해서 보자. 견조한 펀더멘탈, 9월 이후 학회 모멘텀도 주목 3가지 투자 전략(Buy & Hold, 임상, 과대 낙폭)에 따른 Top picks 제시 신한금융투자 헬스케어팀 커버리지 기업들(45개 기업) 중 1) 장기 투자, 2) 단기 임상 모멘텀, 3) 과대 낙폭 또는 저평가 포트폴리오 투자 전략에 따라 현시점에서 Top picks로 아래 기업들을 제시한다. 9월 장기 투자 포트폴리오에는 ‘삼성 바이오로직스’, ‘셀

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리튬과 2차 전지 밸류체인에 대하여

양극재 소재인 리튬 가격이 급등세에 있습니다. 요즘 IRA 법안 때문에 2차 전지 기업들 주가를 들썩이고 있습니다. IRA 핵심은 중국산 광물이나 소재를 사용해서 배터리를 만들 경우 전기차 보조금을 주지 않겠다는 것입니다. 미국 혹은 우방국 내에서 배터리 만들어야 보조금 받을 수 있습니다. 이 때문에 배터리 3사는 모두 미국에 배터리 공장 짓기 시작했습니다. 중국산 광물, 소재 탈피 움직임도 가시화되고 있습니다. 최근 폐배터리 리사이클링 기업인 새빗켐과 성일하이텍이 급등했습니다. 폐배터리에서 리튬 등 소재를 추출해서 사용하겠다는 겁니다. (단기적으로 지나치게 올라서 추격매수는 위험한 영역입니다) 그리고 리튬을 국내에서 생산하겠다는 기업들도 움직이는 중입니다. 에코프로는 13,000톤 리튬 생산시설을 갖추고 있고 24년까지 추가로 13,000톤 공장을 짓겠다고 합니다. 자회사인 에코프로비엠에 납품합니다. 에코프로가 지분 97%를 보유한 에코프로이노베이션이 리튬을 가공하는데 2분기 실적

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<뉴욕 증시> 엔비디아, 중국 수출 규제할 경우 4억 달러 피해 가능성

엔비디아에 대해 미국 정부가 중국 향 데이터 센터 관련 품목 수출을 제한하며 새로운 면허 요건을 부과할 경우 4억 달러 규모의 피해 가능성이 부각되고 있다고 한다. 이 여파로 엔비디아 시간 외로 5% 하락 마감했다. 국내 반도체 주식에도 영향을 줄 수 있겠다. 반도체 칩4 동맹도 아직 출범하지 않았는데 이 정도니,,,, 엔비디아 어제 주가 흐름 / 정규장에서 -2.4% 하락 후 시간 외에서 -5.6% 하락 국제유가는 90달러가 깨졌다. 경기 침체 가능성에 따른 수요 부족 우려 때문이다. 연준 위원들은 계속 매파적 발언을 이어가고 있다. 시장 때리는 낙으로 사는 모양이다. 연준의 정책적인 실기 때문에 파장이 큰 부분은 생각도 안 하고 자신들이 지닌 파워를 온몸으로 느끼면서 희열에 찬 모습이다. '매파 연준' 부담에 美 증시 4일째 하락... 국채금리↑ 머니투데이 2022-09-01 06:40 뉴욕증시가 4거래일 연속 하락했다. 뉴욕증시 3대 지수는 8월 동안 각각 4% 이상 내리며 동

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엔터주 전망 - IP 활용성 강화가 핵심 사안

엔터주들이 주춤하고 있습니다. 그런데 IP 활용을 통한 수익창출이 구조적인 상황으로 되면서 수익기반은 오히려 탄탄해지는 편입니다. 지금은 태조 이방원 장세라서 여기에 끼지 못하는 엔터주 흐름이 정체된 분위기입니다만 앞으로 실적을 중요하게 생각하는 장세가 되면 변화가 생길 것으로 봅니다. 지금은 흐름을 이해하자는 차원입니다. JYP엔터 일간차트 / 엔터주 중에서 이익률 최고 기업. 잡음이 없는 기업이다. 팬데믹을 겪으며 IP 수익화 시점 조기화 4세대 여자 아이돌 그룹 초동 100만 장은 아티스트 수익화 시점이 과거 대비 현저히 빨라졌다는 것을 절실히 느끼게 해준다. 팬데믹을 겪으며 이 같은 변화가 일어난 것이니, “팬데믹의 선물”이라고 봐도 무방하겠다. ‘20년 초만 하더라도, 팬데믹 이전까지 팬덤 경제의 “궁극”으로 여겨졌던 공연 사업이 전염병 확산으로 전무해질 것이란 예상 때문에 엔터테인먼트 산업 밸류에이션 하락이 나타났다. 그런데 수익화 시점 조기화가 “팬데믹의 선물”이라니,

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<바이오> RNA 르네상스 관련주는?

지금은 바이오 장세가 아니라서 투자 종목으로 보기는 그렇고, 자료 차원에서 올립니다. 나중에 꺼내서 참고하세요. 관련주 중에서 에스티팜은 주가를 추적해 볼 필요가 있습니다. 지난해 흑자전환했고 앞으로 전망도 좋은 편입니다. 에스티팜 실적 전망 에스티팜 주간차트 추이 유전정보의 흐름 경로 Central Dogma(중심원리) 유전정보의 흐름은 DNA 에서 RNA 로 가며 RNA가 단백질의 합성을 일으킨다. 이러한 흐름경로를 중심원리라 하는데 단백질 합성에 관여하는 mRNA 억제 또는 생성을 시키게 되면 치료제가 개발된다. RNA 치료제 중 RNA 간섭 치료제가 선두주자 단백질 합성에 관여하는 RNA 를 이용한 치료제에는 1) RNA 간섭기능을 이용한 siRNA, 2) 뉴클리오타이드 단일가닥으로 RNA를 간섭하는 RNA ASO(안티센스 올 리고 핵산), 3) mRNA 를 활용하여 치료 단백질에 대한 항원을 표현하는데 사용하는 mRNA 치료제 등이 있다. 그 중에서 선두주자는 siRNA 치

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폐배터리 3총사 - 성일하이텍, 새빗켐, 코스모화학

호랑이가 없는 시장에 여우가 왕입니다. 요즘 폐배터리 리사이클링 주식들이 시세를 뿜어내고 있습니다. 왜 갑자기 폐배터리가 주도주가 되었을까요? 전기차를 폐차할 경우 배터리가 애물단지가 됩니다. 환경오염도 큰 문제입니다. 폐배터리에서 희귀금속을 뽑아서 다시 쓰자는 것이 리사이클링입니다. 지금은 폐배터리가 나오지 않으니 배터리 만들 때 나오는 스크랩을 갖고 사업을 합니다. 본격적인 폐배터리 출회 시기는 23년 이후부터입니다. 지금은 이제 막 시작 단계입니다. IRA 법안 통과와 함께 탈 중국산 소재 확보 측면에서도 폐배터리가 중요해졌습니다. 주가 측면에서 보자면 폐배터리 리사이클링 3개사는 그간 크게 올랐습니다. 지금은 매수하기 부담스러운 가격입니다. 저가에 사서 중장기 투자하는 분들이야 버틸 수 있지만 지금 신규 매수보단 조정을 기다리는 것이 좋겠네요. 폐배터리는 이제 1차 상승기이고 본격적인 매출은 23년부터입니다. 따라서 지속적으로 관심주 영역에 있을 것이니 조정을 노리는 전략이

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<뉴욕 증시> 막판 반등세, 고용지표 기대

장 초반 크게 하락했다가 막판에 스퍼트 하면서 다우는 상승했고, 나스닥은 낙폭을 줄였다. 4거래일 연속 하락에 따른 반발 측면도 있었다. 주가 반등의 실마리는 고용 기대감이다. 고용이 좋다면 경기 침체 걱정을 완화시켜준다. 물론 연준의 금리 상승 근거이기도 해서 호악재 성격을 모두 갖고 있다. 지금은 금리가 경기를 침체시킬 것이라는 우려가 증시를 압박하고 있다. 미국채 수익률은 계속 올라가고 있다. 기술주 압박 요인이다. 중국은 인구 2,100만 명 청두시를 봉쇄했다. 이곳에서 태양광 패널과 리튬 등이 많이 생산되는데 공급망에 차질이 생길 것으로 보인다. 미국채 10년 물 수익률 일간차트 / 6월 고점 3.5%대를 향하면서 오르는 중이다. 금리 상승은 기술주 약세 요인이다. 고용 기대에 장 막판 반등…파월發 공포는 여전 이데일리 2022-09-02 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가 예상치를 보면, 지난달(8월) 비농업 고용은 31만8000개 늘었을 것으로 전망된다. 실업률 전망

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<뉴욕 증시> 파월 여진 계속, 나스닥 1% 하락

파월의 강경 발언이 이틀 연속 시장을 하락시켰다. 그러나 어젯밤 낙폭은 깊지 않았다. 다우는 장중 빨간색이 보이기도 했다. 파월 발언에 대한 발작은 얼추 마무리된 것 같다. 파월은 지난해 시장에서 금리를 올려야 한다고 할 때는 콧방귀도 뀌지 않고 태평한 자세를 취했다. 그러다가 올해 들어서 인플레이션 지표가 급등하자 화들짝 놀라서 자이언트 스텝을 연거푸 2번 밟았다. 그런데 지금은 인플레이션 지표가 꺾이기 시작하고 있다. 시장은 연준이 금리 인상 속도를 낮추는 것이 좋겠다고 본다. 허나 파월은 여기서 또다시 시장과 반대로 생각하고 있다. 지금이야말로 인플레이션 때려잡기 위해 풀 악셀 밟아야 할 시점이라는 것이다. 인플레이션이 본격적으로 발흥하는 시점엔 소 닭 보듯 하더니 정작 인플레이션이 고점 찍고 내려서는 요즘은 난리를 친다. 파월의 금리정책에 문제가 있다. 그런데 파월 금리정책(혹은 통화정책) 이 실기한 측면도 있지만 더 근본적으로는 미국 정부가 인플레이션 원인 제공자이다. 코로

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임플란트 - 중국 VBP 정책에 너무 쫄 필요 없음

중국의 VBP 정책이 국내 임플란트 업체들 마진율을 갉아먹을 것이라는 우려로 주가가 단기간 상당히 하락했다. 그러나 뜯어보면 유럽 경쟁사에 비해 유리하고, 물량 증가 인한 레버리지 효과가 작동할 경우 단가 인하 악재를 충분히 해소하고도 남는다는 이야기다. 지나치게 걱정할 필요가 없는 정책이라는 분석. 읽어 보시길. 참고로 중국 임플란트 시장은 급격히 성장세를 타고 있고 국내 기업이 1,2위 시장 점유율을 갖고 있다. 중국 임플란트 지침 안에 대한 알맞은 접근법 중국 지침 안은 서비스와 소모품으로 분리하여 대응. 전체 시술가 대비 소모품 비중은 당사 20%, 중국 국해증권 10% 추정. 높은 비중의 병원 서비스 비용은 큰 폭 조정 불가피, 임플란트 기업 수입원인 소모품은 고가일수 록 타격 큼. 국내 임플란트 기업의 판가는 현재도 낮음, 제한적 영향 전망 VBP 입찰 시의 판가 가격 하락 수준 전망(단위: 위안) VBP 시범도시 닝보-벵부시에 대한 팩트체크 필요. 소모품 기준 닝보 VB

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언제까지 태조 이방원 주식만 갈까?

파월의 매파적인 발언 쇼크가 오늘은 어느 정도 수습되는 모양새입니다. 이제 이틀 후면 9월 시장이 시작됩니다. 9월 하순에 FOMC가 있습니다. 시장을 어떻게 봐야 할까요? 지금은 태조 이방원 장세라고 합니다. 대형주 장세가 아니라 실적이 좋거나 정책 수혜주, 수주 관련주들이 각개약진하는 개별 종목 장세를 의미합니다. 미국 발 IRA 정책 수혜주인 2차 전지, 태양광, 풍력주들, 수주 관련 조선주, 폐 배터리 관련주, 전쟁 관련된 방산주 등등이 요즘 시장에서 핫한 섹터입니다. 대형주는 환율이 안정되고 외국인들이 공격적으로 매수세를 집결시키지 않는 한 당분간 어렵다는 생각입니다. 이러한 대형주 약세장에서 태조 이방원 주식들만 속등하고 있습니다. 시장은 항상 어느 쪽으로든 돌파구를 만들기 마련입니다. 대형주가 쉬는 기간 동안 이들 주식이 계속 관심을 받을 것으로 보입니다. 이러한 장세의 분기점은 9월 FOMC가 아닐까요? FOMC에서 50bp를 올리고 완화적인 발언이 나올 경우 4분기부

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<뉴욕 증시> 3 거래일 연속 하락

3거래일 연속 하락하면서 S&P500 4,000 포인트가 무너졌다. 연준위원들은 연일 매파적 발언을 쏟아내면서 주가 하락을 부채질했다. 카슈카리 미니애폴리스 연준 총재는 주가 하락 반응을 보고 기뻤다고 할 정도다. 뉴욕증시 어제 하루 동안 움직임 '매파' 연준에 美증시 '후덜덜'...S&P 4000선 붕괴 머니투데이 2022-08-31 06:30 미국 연방준비제도(연준·Fed)이 경제성장과 기업이익에 부정적 영향에도 불구하고 인플레이션을 잡기 위해 금리를 인상할 것이라는 신호를 계속 보내면서 뉴욕증시가 3거래일 연속 하락했다. S&P500지수는 지난 7월 이후 처음으로 4000선이 무너졌다. 30일(현지시간) 다우지수는 전날보다 308.12포인트(0.96%) 내린 3만1790.87로 마감했다. S&P500지수는 44.45포인트(1.10%) 내린 3986.16으로 장을 마쳤다. 나스닥지수는 134.53포인트(1.12%) 내린 1만1883.14로 거래를 마쳤다. 10년물 국채 금리는 소

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국제유가, OPEC+ 감산 우려 완화로 5% 하락

인플레이션 완화를 위해 국제유가 하락도 중요하다. 경기 침체에 따른 수요 부진 예상과 감산 불확실성 해소로 유가가 5%대로 하락했다. 국제유가 일간차트 OPEC+ 감산 우려 완화에 5%대 급락 연합인포맥스 2022.08.31 06:06 뉴욕 유가는 석유수출국기구(OPEC)의 감산 우려가 누그러지고, 이란 핵합의 복원이 임박했을 가능성이 불거지면서 하락했다. 30일(현지시간) 뉴욕상업거래소에서 10월물 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 5.37달러(5.5%) 하락한 배럴당 91.64달러에 거래됐다.이는 지난 22일 이후 가장 낮은 수준으로, 지난 7월 12일 이후 하루 하락폭이 가장 컸다. 유가는 그동안 주목받았던 산유국들의 감산 가능성이 불확실해지면서 장중 5% 이상 급락했다. 러시아 통신사가 러시아 등 비(非)OPEC 주요 산유국들의 협의체인 OPEC 플러스(OPEC+)가 현재 감산 가능성을 논의하고 있지 않으며 아직 시기 상조라고 보도하면서 공급 우려는 크게 완화됐다.이는

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대덕전자 - 성장성 담보, 수익성도 좋아진다.

그간 대덕전자는 견조한 상승흐름을 보여줬는데 아직도 PER 수준이 높지 않다. 내년 실적 전망치 기준으로 PER 6배 수준. ROE 좋다. 주가가 조정을 받았으나 다시 이평선이 수렴되었다. 잉여현금흐름도 안정적으로 증가하는 모습 3Q22 전망도 오케이: 대덕전자는 2Q22에 양호한 실적을 기록한 후 3Q22에도 실적 호조가 이어질 전망이다. FC-BGA 매출 증가에 따른 이익 개선과 네트워크 장비용 MLB, 고부가 메모리 기판 등이 실적을 뒷받침하고 있다. FC-BGA는 2라인이 7월부터 풀가동 체제에 들어가면서 FC-BGA 매출액이 2Q22 635억원에서 3Q22 810억원으로 증가할 전망이다. 여기에 네트워크 장비용 MLB는 3Q22에 3백억원 이상으로 증가하고, 저수익 카메라모듈용 FPC 매출액은 줄여나가서 3Q22 전사 영업이익은 712억원으로 15%QoQ 증가할 것으로 기대된다. 비메모리, 메모리 기판 모두 수익성 위주로: 1Q23에 3차 투자분이 가동이 시작되면 FC-BG

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<뉴욕증시> 파월 충격, 나스닥 3.9% 하락

파월이 매파적인 입장을 발표하면서 주가가 폭락했다. 그동안 시장과 연준의 생각에 차이가 있었다. 시장은 인플레이션도 꺾이는 모습이니 연준이 금리인상 속도를 조절할 것이라고 낙관했고 주가는 반등했다. 그러나 연준은 인플레이션이 잡히지 않았고 계속 금리인상 고삐를 놓지 않겠다는 것이다. 그리고 잭슨홀에서 연준은 이러한 입장을 확인해줬다. 7월 개인소비지출 물가지수가 전월대비 하락했지만 전혀 호재로 작용하지 않았다. 7월 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전달 대비 0.1% 하락했다. 국제유가 하락으로 휘발유 가격이 크게 내렸기 때문이다. 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 물가지수는 0.1% 상승했는데, 이는 월가 전망치(0.2%)를 밑도는 수준이다.연간기준으로 지난 1년간 PCE 물가상승률은 6.8%에서 6.3%로 떨어졌고, 근원 물가상승률도 4.8%에서 4.6%으로 하락했다. 금리를 올린다고 하니 가장 먼저 기술주들이 예민하게 반응했다. 반도체 주식들 낙폭이 컸다. 반도체

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비트코인 2만 달러 수준으로 하락

파월의 금리 인상에 대한 강경 발언이 가상 자산 쪽에도 몰아치고 있습니다. 비트코인이 오늘 오전 중 일시적으로 2만 달러가 무너졌습니다. 비트코인은 휴일 없이 계속 거래됩니다. 파월 발언 이후 5% 하락, 어제도 하락, 오늘도 소폭 하락세가 나오고 있습니다. 금리가 오를 경우 위험자산 정도가 클수록 가격 하락이 급합니다. 정크본드(=하이일드 채권) 나 비트코인, 그다음으로 기술주들이 낙폭이 큰 편입니다. 가장 먼저 매물 압박을 받기 때문입니다. 그다음으로 다우지수에 속하는 기업들, 부동산 등이 순차적으로 영향을 받을 겁니다. 한국도 요즘 집값이 금리 상승 영향을 받기 시작했습니다. 매매가 확 줄어든 상태에서 급매물만 조금씩 소화되는 분위기입니다. 비트코인 일간차트 / 2만 달러 전후에서 공방전 파월 후폭풍 지속, 비트코인 2만 달러마저 붕괴 뉴스원 2022.08.28. 오전 6:11 제롬 파월 미국 연준 의장의 초강경 발언으로 비트코인이 2만 달러마저 깨졌다.비트코인은 28일 오전

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<경제> 탈세계화와 일상적 고물가 도래라는 암울한 전망에 대해

인플레이션은 어떤 요인에서 왔는가? 금리를 대차게 올리면 인플레를 잡을 수 있을까? 연준의 현재 생각은 그렇다. 그런데 정말 그렇게 될까? 지금의 인플레이션 원인을 따져 보면 살짝 암울해진다. 우선 지금 인플레이션은 수요보다는 공급 측면에서 문제가 있다. 뭐냐면 인플레이션을 유발한 것은 에너지 비용, 인건비, 공급망 차질 등이었다. 물론 코로나 대책으로 풀린 천문학적인 자금 살포로 미국의 경우 국민들이 소비 여력이 생긴 것도 사실이다. 그러나 앞으로는 수요는 줄어들 수밖에 없다. 정부가 국민들에게 공짜 돈을 더 이상 풀지 않기 때문이다. 반면 올해 들어 강력한 흐름이 하나 출현하고 있다. 러-우 전쟁으로 이러한 흐름이 격화되고 있다. 바로 탈 세계화다. 미국의 전선은 두 개 미국은 전선을 두 개 운용하고 있다. 러시아와 전쟁이 한 축이고, 여름부터 중국과 경제전쟁이 격화되는 것이 또 다른 축이다. 러시아 전쟁은 에너지 비용과 관련이 있고 중국과 경제전쟁은 공급망 관련이다. 미국은 2

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<시장> 잭슨홀 이후 연준의 정책 방향

파월이 시장에 타격을 줬다. 9월 FOMC가 아직 20일 이상 남았기 때문에 그간 나올 경제지표를 봐야 할 것이다. 50bp 이상으로 금리를 올릴 가능성이 높아졌다. 기준금리가 3.75% 이상 되는 것이다. 75bp 올리면 4%이다. 단기간에 엄청난 금리 인상이라는 점을 생각해야 한다. 연준은 내년까지 금리를 인상할 가능성을 말하나 시장은 내년엔 금리 인하를 할 수밖에 없다는 것,.,,,, 이 괴리에서 연준이 시장의 예측을 무너뜨렸다. 앞으로 미국의 인플레이션은 임금 상승률에 달려 있다고 생각한다. 임금 상승률이 지속되는 한 물가는 쉽사리 잡히지 않을 것이다. 임금 관련 지표에 집중하자. 연준 긴축 강화, 방어에 집중할 것 지난 26일 파월 연준 의장은 잭슨홀 심포지엄에서 통화정책에 대한 생각을 시장에 알렸다. 연설 시간은 8분 정도로 짧았지만 내용은 강하고 간결했다. 연준이 보유한 도구를 이용해 인플레이션을 억제하겠다는 것이었다. 특히 9월 FOMC 회의에서도 7월처럼 큰 폭의 금

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배터리 - 소재업체 상대적 강세

IRA 법안 통과 이후 배터리 밸류체인이 시장 대비 상대적 강세 기록중이다. 특히 소재업체가 강한 편이다. 하반기에 2차전지 섹터 강세 지속 예상 여기에 해당되지 않지만 폐배터리 관련주도 중장기적으로 주목해야 한다. • 이번주 2차전지 내 주목할만한 소식은 미국 인플레이션 감축법(IRA)에 대비하여 글로벌 완성차, 셀, 소재 기업들이 원재료 공급망을 새로 구축 중. IRA 배터리 원재료 규정에 충족하기 위해서 미국 혹은 미국과 FTA를 수교한 국가에서 원재료를 생산/가공/재활용되어야 하는데 글로벌 배터리 원재료 가공 중에서 중국이 차지하는 비중은 상당함. • 삼원계 배터리에 필요한 주요 원재료 내 중국이 차지하는 가공 비중은 리튬 58%, 니켈 35%, 코발트 65%, 흑연 70%를 차지. 중국을 대체할 수 있는 나라는 대표적으로 리튬은 호주와 칠레, 니켈은 호주와 캐나다를 주목 중. 첨부파일 I_ElectronicEquip_20220826_IBK_807342.pdf 파일 다운로드

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국내 바이오 기업은 빅파마가 될 수 있을까?

바이오 / 제약 기업들 주가가 오래동안 정체된 상태다. 내년에는 바이오기업들이 오를 수 있을까? 어떤 종목을 봐야 할까? 개인적인 의견이다. 바이오신약은 성공이 쉽지 않다. 계속 도전은 하지만 그간의 큰 변동성으로 인해 투자자들 피해가 컸다. 이제는 신약개발한다는 이슈만으로 주가가 크게 오르는 상황은 쉽지 않을 것이다. 바이오시밀러, 바이오CMO 등은 나름 입지를 구축한 상태다. ADC등 약물전달시스템을 연구하는 기업들도 눈여겨 봐야 한다. 관심종목으로 넣고 추적해야 할 종목을 나열하자면,,,, 삼성바이오로직스 셀트리온 알테오젠 레고켐바이오 에스티팜 파미셀 제약바이오산업에 대한 투자자들의 집중적인 관심은 미국이나 우리나라, 중국과 유럽에 서 모두 공통적으로 나타나는 현상이다. 그 이유는 무엇일까? 첫째, 제약바이오산업의 시장규모는 1.3조 달러로 자동차 0.5조 달러, 반도체 0.7조 달러 모두를 합친 시장보다도 크다. 뿐만 아니라 인간의 건강 및 수명과 관련된 산업특성으로 인해 고

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LG에너지솔루션 - 미국에서 혼다와 합작 배터리 공장 설립

일본기업이 LG엔솔 배터리에 손을 벌렸다. 호재다. 미국에서 전기차 팔려면 미국에서 배터리 생산해야 한다. 혼다로선 선택지가 별로 없었다. 주가도 의미있는 지지/저항선을 넘어섰다. - LG에너지솔루션과 Honda가 JV설립을 통해 미국 오하이오주에 40GWh 규모의 공장 투자 계획. 5.1조원을 투자 하며 10GWh당 Capex는 1.2조원으로 추정. 2023년 착공에 나서 2025년 하반기부터 가동 계획 - 당사는 해당 JV 공장이 2026년 양산될 것으로 예상했으나, 당사 예상 대비 양산 시점이 수개월 앞당겨질 전망 - Honda의 전동화 계획이 2030년 북미 80만대 판매 목표인 점을 감안 시 배터리는 연 40~50GWh가 필요. Honda향 배터리는 NCM712 양극재(LG화학, 포스코케미칼)가 사용될 것으로 보이며 이외 음극재(포스코케미칼), 전해액(솔브레인), 동박(SKC, 일진머티리얼즈) 등에 대한 스펙 및 공급사 추후 확정될 것으로 예상 - LG에너지솔루션의 2025

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<뉴욕 증시> 잭슨홀 연설 앞두고 상승 마감

뉴욕 증시는 파월 연설을 앞두고 상승 마감했다. 국채 수익률도 하락. 딱히 뭐라고 코멘트할 만한 것도 없고, 오늘 파월의 연설을 지켜보는 것이 낫겠다. 비둘기적인 발언을 하면 상관없지만 혹시라도 매파적인 멘트를 날리면 시장은 다시 한번 큰 변동성을 야기할 수도 있다. 오늘은 금요일이고 파월 연설도 남아 있으니 매매는 약간 신중하게 하는 것이 낫지 않을까? 뉴욕 증시 장중 흐름 "파월 연설에 주목" 3대 지수 상승... 반도체株 강세 머니투데이 2022-08-26 06:29 제롬 파월 미 연방준비제도(연준· Fed) 의장의 잭슨홀 연설을 앞두고 뉴욕증시가 상승 마감했다. 25일(현지시간) 다우지수는 전날보다 322.55포인트(0.98%) 오른 3만3291.78로 마감했다. S&P500지수는 58.35포인트(1.41%) 오른 4199.12로 장을 마쳤다. 나스닥지수는 207.74포인트(1.67%) 오른 1만2639.27로 거래를 마쳤다. 10년물 국채 금리는 하락했다. 이날 3.11%로

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나노신소재 - 2차전지에 태양광 까지

2차전지 도전재와 태양전지용 제품을 구비하고 있는 최상의 제품구성이다. 영업이익률 22%. 현 시대에 부합하는 기업이다. 반드시 알고 가야 할 기업 2차전지 도전재는 내년부터 매출이 급증할 예정이다. 워낙 빼어난 제품을 갖고 있어 기대감이 반영되고 있다. CNT 도전재와 태양전지용 TCO 타겟 수요 증가세로 2Q22 OPM 22.4% 기록 동사 2Q22 실적은 매출액 208 억원(YoY: +42%, QoQ: +11%), 영업이익 47 억원(YoY: +321%, QoQ: +27%), 영업이익률 22.4%로 당사 추정치(매출액 202 억원, 영업이익 41 억원)를 상회하는 호실적을 기록했다. 반도체 소재인 CMP 슬러리를 제외한 전 제품 매출이 증가했다. 디스플레이 부문은 전방 패널 업체들의 가동률 조정에 의한 TCO (Transparent conducting oxide) 타겟 수요 감소에도 불구하고 고수익성 제품인 삼성디스플레이 QD-OLED 향 중공실리카(저반사 코팅막) 출하량이 크

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<주간 시장> 잭슨홀 앞두고 약세 마감

코스닥지수 주간 -1.4% 하락 코스닥 지수 주간차트를 보면 오늘 800선을 간신히 지지하고 끝났습니다. 긴 꼬리를 달았습니다. 9월 금리인상을 앞두고 선제적인 조정 상황입니다. 오늘 밤 잭슨홀에서 파월이 금리정책에 대해 어떤 발언을 할지 여부가 단기적으로 중요한 변수 입니다. 코스피 지수는 주간으로 -0.4% 하락했습니다. * 시장은 속칭 "태조 이방원" 장세 입니다. 반도체와 바이오가 부진한 상황에서 정책 이슈, 미국의 IRA 법안 관련 수혜주, 전쟁 관련주, 에너지 관련주들이 시세를 내고 있습니다. 외국인들이 주식을 순매수하지만 기관들 매도세가 있습니다. 연준의 금리정책이 완화되는 상황이 아니라면 현재와 같은 개별 종목 장세가 9월에도 이어질 가능성이 높다고 봅니다. 오늘 밤 PCE 물가지수 발표, 그리고 이어서 파월의 연설이 시장을 크게 흔들지 않았으면 하는 마음입니다. 한 주간 고생하셨습니다.

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독일 태양광 투자 붐 - 러 가스 무기화에 대응

독일이 에너지 비용 증가로 발등에 불이 떨어지자 태양광 쪽으로 눈을 돌리고 있습니다. 당장 전기를 나오게 할 수 있는 것은 태양광 밖에 없습니다. 풍력은 설치해서 가동하려면 5년, 원자력은 10년 이상 걸립니다. 어느 세월에 기다리겠습니까? 미국도 자국 내에 태양광 밸류체인 만들려고 난리가 아닙니다. 보조금 줍니다. 한화솔루션 주가를 잘 살펴야 합니다. 현대에너지솔루션도 관심종목으로 봐야죠. 태양광 산업은 단기적인 이슈가 절대 아닙니다. 앞으로 석유는 계속 고갈되기 때문에 가격이 떨어지기 어렵습니다. 대안 중에서 태양광이 가장 이상적입니다. 태양광 신규 설치량이 엄청납니다. 태양전지 효율도 계속 좋아집니다. 앞으로 페로브스카이트 기술이 상용화되면 건물 외벽 유리에 설치 가능해집니다. 전기차 뚜껑 보닛에도 설치할 겁니다. 현대에너지솔루선 일간차트 / 태양광 모듈 제조업체. 캐파가 큰 기업입니다. 최근 단기적으로 너무 올라서 추격매수보다는 이격도 축소를 기다리는 것이 좋겠습니다. 지금이

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<2차 전지> 양극박 밸류체인에 대한 이해

조일알미늄, 삼아알미늄, DI동일 양극박이라는 것이 양극재를 감싸주는 알미늄 호일 같은 것으로 생각하세요. 알미늄 기업들이 갑자기 부상한 것은 전기차 시장이 커지면서 입니다. 작년 하반기에 주가가 난리 났었습니다. 알미늄 가격이 크게 올랐기 때문입니다. 그 뒤로 알미늄 가격이 폭락했어요. 주가도 같이 폭락했습니다. 그런데 다시 꿈틀거립니다. 알미늄 가격이 바닥에서 턴하는 모습이기 때문이죠. 유럽에 있는 알미늄 제련소들이 비싼 전기료 때문에 가동을 축소하거나 문을 닫기 시작했습니다. 알미늄 가격 월간차트 / 두달 연속 돗지 캔들이 나오면서 2400선에서 지지선을 구축하고 있습니다. 조일알미늄 일간차트 / 요즘 움직임이 있습니다. 조일알미늄은 양극박에 사용되는 알미늄 압연제품을 생산합니다. 이걸 롯데알미늄에서 갖다가 더 얇게 양극박으로 가공하는 겁니다. 그러니깐 조일이 양극박 업체들에게 소재를 공급하는 회사가 되는 겁니다. 밸류체인 위쪽이 더 좋죠? 국내 스트립 압연 시장은 1) 노벨리

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<뉴욕 증시> 국채 10년 물 다시 3% 돌파, 잭슨홀 주시 중

미국채 10년 물이 다시 3%를 넘어서자 위험자산들이 줄줄이 하락했다. 이번 주말에 잭슨홀에서 파월이 연설한다. (미국시간 금요일이니 한국에는 토요일 발표 내용이 나온다) 파월은 시장에 무슨 말을 할까? 최근 미국 지수들이 저점에서 상당히 반등했다. 그 동력은 무엇일까? 인플레이션이 꺾이는 모습, 고용 호조로 경기 침체로 가지 않을 것이라는 안도감, 그리고 연준이 금리를 대차게 올리지 않을 것이라는 낙관론 .... 시장은 이런 낙관론 속에서 안도랠리를 펼쳤다. 그런데 연준 위원들은 약간 시각이 달랐다. 이건 아니잖아? 아직 인플레이션이 확실히 꺾이지도 않았는데? 레리 서머스는 인플레이션 잡기 위해 4% 이상 기준금리를 올려야 한다고 말한다. 지금 물가 상승률이 8% 대 수준인데 이걸 어떻게 떨어뜨리겠는가? 시장이 먼저 김칫국 사발째 들이키는 거 아냐? 다시 말해서 시장과 연준의 인플레이션과 금리를 보는 생각이 엇박자를 놓고 있는 것이다. 이제 시장은 연준의 의도를 눈치 까고 수그리

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독일 제조업과 천연가스 가격 문제

독일 제조업체 중에서 제약 화학은 천연가스 사용량이 많다. 천연가스 가격 급등으로 에너지 비용이 가중될 전망이다. 독일의 생산자 물가지수는 전년대비 30% 이상 증가했다. 독일은 유럽의 강력한 제조 강국이다. 독일이 흔들릴 정도면 다른 유럽 국가들은 문제가 심각하다. 에너지 다소비 업종 (비철금속 제련 등)은 경쟁력이 문제가 될 상황이다. 독일 산업 중 에너지 소비가 가장 큰 화학산업 2020년 기준 독일 제조업의 에너지 사용액은 331.6억 유로였다. 이중 제약/화학산업은 각각 58.9억유로, 53.0억유로로 독일 전체 제조업 에너지 사용액의 합산 기준 33.8%를 사용했다. 세번째는 금속업으로 44.9억유로, 네번째는 음식료 41.1억유로로 이들 4개 산업이 제조업 에너지 소비액의 60%를 점하고 있다. 금액으로 보면 “머 그렇겠네”라고 생각할 수 있는데 에너지 원별 사용량으로 보면 상황은 많이 달라진다. 2020년 기준 독일 제약/화학(두 산업의 사용량은 사실 거의 비슷하다)산

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지금 시장에서 금리가 핵심 -- 3개의 허들

오늘 KB증권 시장 뷰는 금리가 현재 장세에서 핵심이라고 지적했습니다. 맞는 말입니다. 간단히 부연합니다. 금리는 미래 이익의 현재가치를 할인하는데 쓰는 도구입니다. 금리가 올라가면 당연히 미래 이익의 현재가치가 줄어드니깐 PER가 높아집니다. 기업들 금융비용 문제가 있으니 당연히 금리 하락이 좋습니다. 반면 금리가 하락한다는 것은 경기가 불황에 빠지면서 돈을 빌릴 사람과 기업이 줄어든다는 의미이기도 합니다. 이것은 시장에 부정적 지표입니다. 최근 시장이 반등을 멈춘 것도 금리가 다시 상승세로 자리를 잡았기 때문입니다. 연진이 자이언트 스텝을 연속으로 했지만 여전히 물가는 크게 떨어지지는 않고 있습니다. 떨어지는 시늉만 하는 중. 아래 유럽과 미국의 물가 추세를 보세요. 이런 상황이니 금리가 쉽게 떨어질 상황이 아닙니다. 영국의 경우 내년 초엔 12% 물가 상승이 예상됩니다. 말 다 했습니다. 증시가 다시 반등을 하기 위해서는 금리가 하락해야 하는데 3개의 허들을 넘어야 합니다. 1

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수도권 주차장에 태양광 설치하면 전기차 모두 충전

미국에서 테슬라 전기차 충전소에는 태양광이 설치되어 있다. 여기서 생산된 전기로 충전해 준다. 한국도 산비탈 태양광 설치 불허하고 주차장, 고속도로 유휴지 등지에 태양광 적극 설치해야 한다. 피해 없이 얼마든지 설치 가능하다. 독일은 철도 침목 사이에다가 태양광 패널 설치하고 있다. 오늘 태양광 테마주 좋았다. 중국에서 전력난 등으로 태양광 업체들이 가동중단 한다는 뉴스가 호재로 작용했다. 한화솔루션 일간차트 수도권 주차장에 태양광 달면, 전국 전기차 모두 충전 노컷뉴스 2022.08.23. 오전 11:17 핵심요약 환경운동연합, 수도권 주차장 태양광 잠재량 평가 282개 대형 주차장, 총 318MW 태양광 발전 가능 전력량 연간 417.5GWh…전기차 수요 300GWh 넘어 환경운동연합 제공 수도권 일대 주차장에 태양광 발전기를 설치하면 국내 전기차 전력 수요의 1.4배에 달하는 전기를 생산할 수 있다는 주장이 나왔다. 환경운동연합은 서울시·인천시·경기도 대형 주차장 282개를 대

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<뉴욕 증시> 9월 75bp 인상 가능성 높아지는 중

9월에도 자이언트 스텝을 단행할 가능성이 높아지면서 시장이 연일 하락했다. 그간 투자자들은 50bp 인상 가능성을 높게 봤으나 최근 들어 다시 자이언트 스텝이 부상 중이다. 뉴욕 증시 23일 장중 흐름 연준은 정책 목표가 두 개다. 1) 물가 안정 : 인플레 파이터 2) 고용 유지 이번에 상황을 보자. 지금 현재로선 미국 고용은 문제가 없다. 물가는 높다. 연준은 고용 눈치 보지 않고 물가 잡기에 주력할 기회라고 볼 수 있다. 만일 금리 상승이 고용을 헤칠 경우 연준은 주춤할 것이다. 현재는 완전고용상태라고 봐야 한다. 자이언트 스텝 확률이 54%로 높아졌고 미국 증시는 소폭 하락 마감했다. 금리는 계속 상승 중이다. 미국채 10년 물 금리 일간차트 美 내달 3연속 ‘자이언트 스텝’ 밟을 듯 국민일보 2022.08.24. 오전 4:10 연준 인사들 매파적 발언 이어져 나스닥 6월 16일 이후 최대폭 하락 한은, 기준금리 0.25% p 인상할 듯 미국 연방준비제도(Fed·연준) 인사의

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셀트리온 그룹 우려 3가지에 대해

셀트리온이 올해 5월부터 꾸준히 상승하면서 볼밴 하단에서 상단까지 왔습니다. 지금은 다시 볼밴 내로 들어왔습니다. 이러한 상승 배경에는 미국 바이오 섹터 상승 흐름에 동조, 실적 호조, 낙폭과대 등등 이유를 들 수 있습니다. 셀트리온 일간차트 추이 셀트리온에 대한 시장의 우려 3가지를 신한 증권에서는 걱정 말라고 분석해놨습니다. 1) 하반기 및 내년 실적 우려 2) 셀헬 미국 직판체제 전환시 비용증가 우려 3) 바이오시밀러 시장의 중장기 모멘텀 우려 이렇게 3가지 우려에 대해 신한에서는 노프라브럼이라고 했습니다. 일단 한번 읽어 보시기 각자 판단하세요. 취할 것은 취하고 버릴 것은 버리면 됩니다. 분석 자료가 다 맞는 것은 아닙니다. 그리고 셀트리온에 대해는 다른 종목 투자자들이 와서 논쟁을 하기도 하는데 그렇게 까지 할 필요가 있을까요? 자신이 투자한 종목에 집중합시다. 개인적인 의견입니다. 바이오시밀러 시장이 경쟁이 격화되는 것은 맞습니다. 너도 나도 시밀러 사업 진출 합니다.

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지금은 태조 이방원 장세 ?

최근 쏠림현상에 대해 태조 이방원 장세라는 유행어가 등장했다. 탈세계화 시대에 구조적 측면에서 보자는 이야기다. 나름 설득력 있는 지적이다. ‘태조 이방원’은 [투자의 시대]의 산물 주식시장은 부진한데, ‘태조 이방원’이라고 불리는 태양광, 조선, 이차전지, 방산, 원전 등 일부 업종으로의 쏠림 현상이 지속되고 있다. 이번 자료는 ① ‘태조 이방원’으로의 쏠림 현상이 나타나는 이유와 ② 언제까지 지속될 것인지에 대한 생각을 정리하고자 한다. ‘태조 이방원’으로 쏠림 현상이 나타나는 이유: 경기둔화에도 투자가 확대되는 분야 경기 둔화 (또는 침체) 시기에는 기업들의 투자 (Capex)가 축소되는 것이 일반적이다. 경제 전반의 수요가 부진하기 때문에 기업들이 투자를 하지 않기 때문이다. 하지만 지금은 정치적인 이유로 인해 일반적인 매크로 상황과는 다르다는 점이 중요하다. 즉, 40~50년 만에 나타난 ‘탈-세계화 시대’이기 때문이다. 즉, 우리가 흔히 ‘일반적인’ 현상이라고 일컫는 시기

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<뉴욕 증시> 국채 수익률 급등, 잭슨홀 대기

잭슨홀에서 파월이 매파적인 발언을 할 수도 있다? 9월 금리 인상이 75bp 일 것이라는 예상이 60%를 넘어섰다. 이 때문에 10년 물 금리가 크게 상승했다. 시장은 지속적인 하락으로 반등을 시도했지만 강보합에 머물렀다. 내구재 수주, 주택시장 지표도 좋지 않았다. 경기가 식는데 지표가 좋게 나오겠는가? 미국채 10년 물 수익률 추이 / 3.5% 찍었다가 인플레 잡힌다는 전망에 2.5%대로 크게 하락했었다. 그런데 연준의 자이언트 스텝으로 다시 금리가 반등하면서 3.1%가 되었다. 금리 상승 추세가 작금의 증시 부진 이유다. 뉴욕 증시, 잭슨홀 대기하며 상승…다우 0.18%↑마감 연합뉴스 2022.08.25. 오전 5:47 뉴욕 증시는 내구재 수주가 부진하게 나온 가운데, 잭슨홀 회의를 앞두고 소폭 상승했다.24일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 59.64포인트(0.18%) 오른 32,969.23으로 장을 마쳤다. 스탠더드앤드푸어스(S&

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천연가스 가격 상승,,,, 무엇이 문제인가?

유가는 하락하는데 천연가스는 계속 오르고 있다. 휘발류 가격은 여름 드라이빙 시즌에 가격이 강하고 천연가스는 난방이 시작되는 가을에 가격이 강세이다. 유럽은 이미 연초대비 천연가스 가격이 300% 상승했다. 러시아가 파이프라인을 추가로 잠글 가능성을 시사하고 있다. 올 겨울 유럽은 최악의 사태를 맞이할 가능성이 높다. 유럽의 문제는 아시아 등 전세계 문제로 비화될 수 밖에 없다. 천연가스 수입가격 오르면 한국 무역적자 폭 커진다. 잘 정리된 자료다. 한번 일독하시길 (1) 가을 성수기 진입, 추가 상승 가능성 주시 7월 이후 러시아의 가스 공급 중단 사태가 발생하면서 천연가스 가격이 급등하고 있다. 단기간 가격이 폭등하면서 기술적 인 반락 흐름이 나타날 수 있으나 우크라이나 사태가 장기화되고 있고 러시아와 유럽의 관계 역시 개선 조짐이 적어 당장 해결의 실마리가 나타나지 않고 있다. 또한, 문제는 가을이 다가오고 있다는 점이다. 보통 유가는 여름철 드라이빙 시즌을 앞두고 가격이 상승

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<주간 시장> 이슈 없는 장세, 약세 마감

이번 주는 양 시장 모두 주간 기준 하락 마감했습니다. 코스피는 주간 지수 -1.3% 하락, 코스닥은 -2.1% 하락했습니다 코스닥 주간차트 / 저항선 850을 앞두고 하락입니다. 미국 시장에서 특기할 만한 경제지표가 발표되지 않았습니다. 조만간 잭슨홀 미팅이 있습니다. 여기서 파월이 금리 인상에 대해 어떤 발언을 할지가 뉴스거리입니다. 요즘 연준 위원 중에서 매파가 줄고 중림 쪽으로 기우는 위원 숫자가 증가하고 있습니다. 인플레이션이 꺾이는 모습이고, 경기가 안 좋아질 경우 실업문제도 생각해야 합니다. 신한증권은 경제 성장세 꺾일 경우 고용 호조도 끝난다고 분석했습니다. '성장 없는 고용 호조'의 유효기간은 길지 않다. 4분기부터 고용 호조를 뒷받침됐던 요인들이 약화되며 고용 개선세는 평균에 수렴할 전망이다. 고용시장이 급격히 둔화되며 경기 경착륙 우려를 야기할 시점은 내년 2분기에서 3분기 사이로 추정된다. 고용이 둔화되는 4분기부터 경기 우려가 재차 고조될 가능성이 높다. 결국

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<뉴욕 증시> 금리 불안감에 나스닥, 비트코인 하락

금리 우려가 다시 발목을 잡고 있다. 9월에 50 bp 인상하더라도 레벨이 높다는 것이다. 인플레이션 완화 때문에 저점에서 주가가 반등했지만 체력의 한계를 느끼는 모습이다. 금리에 민감한 나스닥 기술주가 2%대 하락했고 비트코인은 10% 하락했다. 나스닥 일간차트 추이 / 하락 추세선을 살짝 벗어나는가 싶더니 다시 안으로 들어왔다. 단기 반등 폭이 25% 정도 되었기 때문에 조정할 상황이기도 했다. 현 국면에서 비관할 상황은 아니고 반등 폭에 따른 일정한 조정으로 생각할 부분이 있다. 하락 추세선 아래에서 움직일지, 조정 후에 다시 하락 추세선을 돌파할지는 좀 더 시간이 필요해 보인다. 잭슨홀 미팅에서 어떤 발언이 나올지 확인하고 방향성이 결정될 듯하다. 미국채 10년물 수익률 / 기술주는 금리상승에 민감하게 반응한다. 금리 우려 속 증시 랠리 '일단정지'... 옥시덴탈 9.8%↑ 머니투데이 2022-08-20 07:20 월스트리트의 여름 랠리가 흔들리는 모습이다. 금요일 뉴욕증시가

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잭슨홀 미팅에서 파월은 무슨 말을 할까?

다음 주 목요일부터 잭슨홀 미팅이 열립니다. 금요일(미국 시장) 파월이 연설합니다. 따라서 한국 증시에는 월요일 (29일) 영향을 미칠 겁니다. 그러나 이번 주부터 시장은 잭슨홀 영향권에 들 겁니다. 태풍이 멀리서 올라오더라도 미리 긴장하잖아요. 최근 시장과 연준의 생각이 다릅니다. 시장은 인플레이션도 꺾이는 모습이고 (국제유가 안정, 곡물가 안정) 연준도 쎄게 금리를 올리지 못할 거야,,,,,,라고 희망 회로를 돌리면서 최근 두 달간 저점에서 비교적 큰 폭 상승했습니다. (지수 기준 바닥에서 25% 정도 상승) 그런데 연준은 아직도 인플레에 대해 경계심을 감추지 않고 있습니다. 연준 위원 중에는 75bp 인상을 주장하는 사람도 있습니다. 연준은 지금 조인 고삐를 풀 상황은 아니라는 겁니다. 풀어 버렸다가는 시장이 다시 흥야흥야 하면서 풀어질 경우 인플레이션이 살아날 수 있다는 겁니다. 지금 연준은 수요 압박을 통해 인플레이션을 잠재워야 할 입장입니다. 지금 상황에서 연준이 앞으로

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<시장> 강달러 귀환할 경우 한국 증시는?

외국인들이 지난달부터 주식을 사들이고 있으나 강달러 현상이 자칫 찬물을 끼얹을 수도 있겠다. 원 달러 환율은 지난 주말 1336원으로 최고치를 찍었다. 원 달러 환율 최근 3개월간 추이 달러 강세는 중국과 유럽의 경기 부진 때문이다. 유럽은 전쟁과 폭염, 에너지 비용 상승으로 자멸하고 있는 모습이다. 독일 생산자 물가지수가 무려 30% 넘어서게 올랐다. 이렇게 되면 기업들 제대로 사업을 할 수 있을까? 중국도 경기 부진이 심화되고 있다. 성장률 추락으로 금리 인하를 하고 있다. 미국과 거꾸로 가는 중이다. 유럽과 중국의 경제 상황이 미국보다 상대적으로 나아지지 않는 한 강달러는 지속될 가능성이 높다. 지난주 한국 증시 상승세가 꺾였다. 이번 주는 잭슨홀 미팅을 앞두고 있다. 관망 모드가 짙은 상태에서 개별 종목 장세가 연출될 수 있겠다. 안도랠리 벌써 끝났나.. 강달러의 귀환, 흔들리는 코스피 파이낸셜뉴스 2022.08.22. 오전 5:01 25일 금통위·잭슨홀 미팅에 쏠린 눈 7월

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<경제> 유럽의 자멸이 강달러 요인

러-우 전쟁으로 유럽 물가가 급등하면서 유로 경제가 망가지는 중이다. 영국 소비자 물가상승률 10% (연말에 13% 예상) , 독일 생산자 물가상승률이 무려 37%. 그야말로 아노미 그 자체다. 달러 인덱스에서 유로화 비중이 가장 크기 때문에 유럽 경제가 스스로 주저앉으면서 다시 강달러가 가속도를 더해갈 가능성이 높아졌다. 그간 원자재 가격과 달러 강세가 동행했는데 요즘은 반대로 간다. 정상화 수순? 원래 달러 강세는 원자재 가격 약세를 초래했다. 요즘 경기 침체 우려와 강달러가 원자재 약세를 이끌어내고 있다. 맛이 가는 영국과 독일 경제 지표 중국 경제도 좋지 않다. 그래서 위안화 환율 약세다. 원화는 중국 위안화와 궤를 같이 한다. 달러 강세는 한국 증시에 좋지 않다. 글로벌 자금이 달러를 사지 원화나 원화표시 자산을 보유할 유인이 감소하기 때문이다. 주식 투자자들은 달러 강세 요인을 감안해서 시장을 봐야 한다. 달러화 초강세 재발 트리거는 미국이 아닌 유럽 19 일 종가 기준으

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엠아이텍 - 자진상폐 가능성이 거론되지만...

자진상폐는 대주주 지분과 자사주 합해서 95%를 확보해야 한다. 보스턴사이언티픽은 엠아이텍 64% 지분을 확보했다. 자사주는 1.2% 보유. 매수가격은 14500원. 현재 주가는 12550원 수준. 만일 상폐를 한다면 시장에서 30% 정도를 공개매수해야 한다. 쉽지는 않다. 그럼에도 불구하고 자꾸 공개매수 이야기가 나오는 것은 보스턴사이언티픽이 해외 기업을 인수해서 자진상폐 한 이력이 있기 때문이다. (기자들이 심심풀이로 쓴 것은 아닌가 하는 생각이 든다) 엠아이텍은 영업이익률 30%로 빼어난 기업이다. 만일 자진상폐한다면 시너지에서 인수한 가격 14500원 이상은 줘야 하지 않을까? 설령 자진상폐 안 되더라도 워낙 실적이 좋은 기업이고 모기업 보스턴과 시너지도 기대할만 하고.... 암튼 주주 입장에서는 자진상폐는 꽃놀이패 여서 지켜볼만하다. 엠아이텍 월간차트 케이프증권에서 추정한 영업이익률 첨부파일 엠아이텍［179290］_20220818_CAPE_806024.pdf 파일 다운로드

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반도체 테스트 소켓 안정적인 성장 중 - ISC, 리노공업, 티에스이

반도체 만들 때 불량품을 검사하기 위한 테스트 소켓은 사업 안정성이 높고 반도체 경기에 크게 좌우 되지는 않는다. 이익률이 높다. 최근 반도체 섹터 투심악화로 소켓 업체들도 휘말려서 주가가 하락했는데 조금은 달리 생각해야 한다. 5G , 자율주행 침 등 어플리케이션 개발 수요가 많다. 테스트 소켓업체들을 매수 추천한다. 테스트 소켓 시장은 2011~2016년까지 한 자릿 수의 성장을 지속해왔다. 그러나 2017년 이후에는 반도체 application 확대로 성장의 양상이 달라졌다. 예를들어 2017년에는 데이터센터가 촉발한 반도체 호황으로 23.9%, 2019년에는 5G 도입 초기 효과로 18.7% 성장했다. 그리고 앞으로는 HPC(High-Performance Computing), 차량용 반도체, AI, IoT, 자율주행칩 등 다수의 application에서의 수요 증가로 성장 속도가 더 빨라질 것이다. 전방 시장의 불확실성이 높아진 상황에서 소켓업체들의 실적 하방 경직성도 돋보인

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내부자 매도가 증가한다는 것

내부자가 주식을 판다는 것은 요주의 해야 할 상황입니다. 최근 테슬라 일론 머스크가 이런저런 이유로 주식을 상당히 팔았습니다. 미국 증시 전체에서도 내부자 매도/매수 비율이 높아집니다. 아직은 우려할 상황은 아니라고 해도 이 지표를 주시할 필요가 있습니다. 특히 실적이 개선되지 않는데 주가가 올라서 PER가 높아진 종목은 조심할 필요가 있습니다. 머스크의 지분 매각: 주식에 대한 자신감 상실? 피터 린치는 자신의 저서에서 ‘내부자 거래’에 대하여 이런 말을 남겼다. ‘내부자의 매도는 대개 아무 의미가 없으므로, 여기에 반응한다면 어리석은 짓이다. 주가가 3 달러에서 12달러로 올랐고 관리자 9명이 주식을 매도했는데, 특히 이들이 보유 주식 대부분을 처분했다면 나도 주목할 것이다.’ 지난 9일 일론 머스크는 지난 4월에 이어 또다시 테슬라 주식을 매도했다. 총 792만 주를 공개시장 매각했고 지분율은 6월 말 15.7%에서 14.8%로 낮아졌다. 이번 매도 사유에 대해서 머스크는 ‘트

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<뉴욕 증시> 이슈 없이 소폭 상승 마감

특기할 만한 이슈가 없었고 주식시장도 밍밍했다. 나스닥 월간 차트 / 2개월 연속 양봉으로 낙폭을 만회하고 있다. 그러나 아직 하락 추세선을 극복하지는 못하고 있다. 어떤 모멘텀이 나와야 나스닥을 14,000 포인트로 끌어올릴 수 있을까? 美 증시 소폭 상승, 유가 반등에 에너지株↑ 머니투데이 2022-08-19 06:42 뉴욕 증시가 소폭 상승 마감했다. 18일(현지시간) 다우지수는 전날보다 18.72포인트(0.06%) 오른 3만3999.04로 마감했다. S&P500지수는 9.70포인트(0.23%) 오른 4283.74로 장을 마쳤다. 나스닥지수는 27.22포인트(0.21%) 오른 1만2965.34로 거래를 마쳤다. 10년물 국채 금리는 하락했다. 이날 2.899%로 출발한 10년물 수익률은 2.879%로 하락했다. 세인트루이스 연은 총재 "9월에도 75bp 인상 필요" 시장은 이날 연방준비제도(연준) 인사들의 발언에도 주목했다.세인트루이스 연방준비은행(연은)의 제임스 불라드 총재는

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태양광 수요, 하반기 폭발 가능성

태양광 산업은 이미 물이 들어오고 있다. 반드시 주목하고 주도 종목을 공략해야 한다. 미국에서 IRA 법안이 통과되었고 하반기부터 본격 설치된다. 미국 태양광 설치 확대 수혜주로는 두 종목을 보자. 한화솔루션 현대에너지솔루션 미국 유틸리티용 태양광 프로젝트 (HoH +224%) 미국 유틸리티용 태양광 설치는 2022년 1H 4.2GW => 2H 13.6GW로 HoH +224% 늘어날 전망이다. 미국 태양광 설치의 71%(2021년)가 유틸리티용인만큼, 미국 태양광 시장이 회복되려면 대규모 발전 프로젝트들의 정상화가 필수적이다. 6월 기준, 태양광(유틸) 프로젝트는 계획 대비 20% 지연되었는데, 지연 물량의 절반 이상이(1.9GW) 하반기 완공될 예정으로 조사되었다.(EIA, 2022.08.11.) 설치 지연은 복합적인(정책/경제적, 부품/운송, 노동) 이유가 있겠으나, 최근 지연은 바이든의 BBB 정책이 20개월째 통과되지 못한 이유가 클 것으로 추측된다. 실제로, 1) 바이든 취

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엠아이텍 - 보스턴 사이언티픽과 시너지 기대

4개월간 이어진 박스권을 돌파했다. 보스턴사이언티픽으로 경영권이 바뀌었다. 새엄마가 강력한 글로벌 기업이다. 엠아이텍과 시너지를 기대하는 모습 강력한 해자를 갖춘 기업이고 영업이익률이 매우 높은 기업이다. 아직은 매출 규모가 크지는 않지만 공부해볼 필요가 있다. 영업이익률 올해 30%, 내년 40% 추정 첨부파일 엠아이텍［179290］_20220818_CAPE_806024.pdf 파일 다운로드

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CPI 상승세 둔화는 시크리컬에도 긍정적?

CPI 상승세가 둔화되면서 시장에서 성장주들이 상승했다. 그런데 현재 성장주 밸류에이션은 높은 상태로 다시 회귀했다. 경기가 부진할 가능성 때문에 시클리컬은 크게 하락했다. 그러나 결국 과거 사례를 보면 시클리컬도 반등할 수밖에 없기에 바닥 확인 시점을 관찰해야 한다는 이야기다. 자동차 산업을 중심으로 보자는 것. 미국 CPI 둔화 → 선순환으로 이어질까? 우리는 6월부터 주로 원자재 가격 하락 가능성과 이로 인한 소비자물가 상승 률 둔화 효과, 달러화 강세 마무리에 따른 외국인 유동성 유입 가능성에 대해서 언급했다. 실제로 유가 하락을 예상한 6/13일 당시 USD120에 달했던 WTI는 이미 USD90 수준으로 하락했으며, 에너지 가격지수 하락이 미국 소비자물가 상승률 둔화로 이어졌다. 미국 소비자물가가 정점을 지남에 따라 경기 침체 우려가 완화될 수 있다는 점이 달러화 강세 일단락으로 이어지면서 외국인 매수 유입을 자극하고 있다. 7월 미국 소비자물가 둔화를 계기로 상상할 수

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<뉴욕 증시> 유가 급락 및 중국 금리 인하

중국이 금리인하하고 돈을 풀었다. 미국과 정 반대의 길로 가는 중이다. 코로나 봉쇄로 인해 경기가 나빠졌기 때문이다. 인민은행은 일부 금융기관으로 들어갈 4천억 위안(약 77조5천억원) 규모의 1년 만기 MLF 대출의 금리를 기존 2.85%에서 2.75%로 0.1%포인트 인하한다고 밝혔다.아울러 인민은행은 7일물 역RP(역환매조건부채권)를 통해 2천억 위안(약 38조5천억원)의 유동성을 시중에 공급하면서 적용 금리를 기존의 2.10%에서 2.00%로 0.1%포인트 내렸다. 중국의 경기부진은 석유수요 감소를 초래하고, 이로 인해 유가가 80달러 때로 하락했다. 이제 러-우 전쟁 발발 이전으로 돌아갔다. 국제유가 추이 일간차트 추이 미국증시는 중국발 악재에도 아랑곳 않고 상승했다. 국채수익률도 2.79%로 하락. 국제유가 하락은 인플레이이션 걱정을 덜게 했고, 투자자들은 여기에 방점을 찍었다. '중국발 악재'에도 美증시 'UP', 유가 80달러대 '뚝↓' 머니투데이 2022-08-16

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셀트리온 - 2분기 호실적 달성

서프라이즈 실적을 내놨다. 그간 바이오시밀러 경쟁 치열에 대한 우려를 불식시키는 모습이다. 이평선이 정배열로 가는 초기 모습 2Q22 Re: 본업 성장 속 수익성 개선까지 더해지며 호실적 달성 2분기 연결 기준 매출액 및 영업이익은 각각 5,961억원(+38.1% YoY, 이 하 YoY 생략), 1,990억원(+21.9%, OPM 33.4%)을 시현했다. 당사 추정치 및 시장 컨센서스를 상회한 어닝 서프라이즈를 달성했다. 1) 바이오시밀러를 중심으로 한 매출 성장 속, 2) 램시마IV의 자체 생산 비중 확대(1분기에는 대부분 론자 CMO 물량으로 구성), 3) 트룩시마 TI 효과 본격화를 바탕으로 수익성이 큰 폭 개선됐다. 또한 4) 1분기 높은 매출 비중 속 물류비 부담으로 증가했던 진단키트의 원가율이 2분기에는 진단키트 매출 비중 축소(1Q22 22%→ 2Q22 4%)와 함께 물류비 역시 기존 완제품 공급에서 반제품 공급으로 전환하며 큰 폭 개선됐다. 셀트리온 호실적 확인, 셀트

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파마리서치 - 최대 실적, 밸류는 하단.

매 분기 사상 최대 실적을 갱신하고 있다. 리쥬란 성장 속도가 빨라지고 있고 영업이익률도 높게 유지되는 중. 기업 실적에 문제가 없지만 시장이 과거에 비해 PER를 낮게 주고 있다. 많이 낮아졌다. 주간차트 흐름 2Q22 실적 컨센서스 상회: 2Q22 실적은 매출액 497억원(+28.1% YoY), 영업이익 174억원 (+25.0% YoY)를 기록하며 각각 컨센서스 460억원, 154억원을 상회하였다. 의료기기 부문은 콘쥬란과 리쥬란이 꾸준한 매출 성장을 지속하며 245억원(+35.2% YoY, +8.2% QoQ)을 달성하였다. 리쥬란은 TV 광고 등 마케팅 본격화의 결과로 성장폭이 빨라지고 있으며, HA와 리도카인이 포함된 리쥬란 HB Plus도 2021년 10월 출시 이후 성장이 지속되고 있다. 화장품 부문은 처음으로 분기 매출액 100억원(+29.3% YoY, +12.8% QoQ)을 달성하였다. 2022년 5 월 리쥬란 코스메틱이 올리브영 온/오프라인 채널에 입점하며 내수 매출

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<뉴욕 증시> 소매업체 호실적 발표로 다우지수 상승

소매업체인 월마트와 홈디포가 호실적을 내놓자 미국 소비가 죽지 않았다면서 다우지수가 상승했다. 미국 소비는 미국 GDP 최후의 보루다. 와르르 무너질 상황은 아니다. 그간 받아놓은 공돈, 임금 인상에 따른 자금 등 여유자금이 있는 편이다. 국제유가는 계속 하락세에 있다. 인플레이션 촉발요인 중 하나가 약화되고 있다. 경기 침체 가능성 때문에 하락 중이라서 찝찝하지만 지금은 인플레 가라앉는 게 최우선이라서 호재다. 국제유가 일간 차트 추이 월마트·홈디포 '호실적'에 美증시 '안도'..."소비 양호" 머니투데이 2022-08-17 06:48 월마트, 홈디포 등 주요 소매업체들의 주가가 강세를 보이면서 다우지수가 5거래일 연속 상승했다. 16일(현지시간) 다우지수는 전날보다 239.57포인트(0.71%) 오른 3만4152.01로 마감했다.S&P500지수는 8.06포인트(0.19%) 오른 4305.20으로 장을 마쳤다. 이날 장중 S&P500지수는 4325.28까지 오르며 200일 이동평균

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쿠콘 - 2분기 기대치 부합, 마이터이터 사업 순항중

기대치에 부합하는 실적을 내놨다. 고무적인 것은 마이데이터 사업이 순조롭게 진행된다는 것. 데이터 부문 성장성 17%로 높았다. 영업이익률 32%로 높아졌다. 주간차트 / 최근 두달간 횡보 모습이다. 바닥을 확인하는 중. 2Q22 Review: 매출액 +4.2%yoy, 영업이익 +23.8%yoy. 최고 실적 달성 성공 전일(8/16) 발표한 2 분기 실적(연결기준)은 매출액 161 억원, 영업이익 52 억원을 달성함. 전년동기 대비 매출액은 4.2% 증가하, 분기 최고 매출액을 달성하였으며, 영업이익도 23.8% 증가하며 높은 수익성을 보였음. 시장 컨센서스(매출액 186 억원, 영업이익 56 억 원) 대비 매출액은 소폭 하회하였지만, 영업이익은 부합하는 수준이었음. 2 분기 실적에서 긍정적인 것은 지난 분기에 이어 분기 최고 매출액은 물론, 수익성 또한 크게 개선되었다는 점. ① 사업부문별로 보면 페이먼트 부문은 전년동기 대비 7.3% 감소 했음에도 불구하고, 데이터 부문이 전년동

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배터리 , 전략 물자가 되었다.

미-중 무역전쟁이 이제는 글로벌 공급망 재편으로 확전되고 있다. 미국에다 반도체와 전기차 밸류체인을 만들겠다는 것이다. 미국에서 IRA 법안 통과될 경우 한국 배터리 업체들 수혜가 예상된다. 중국은 미국에 진출하기 어렵다. 포스코케미칼 주간차트 / 광물자원 내재화 및 양극재 ,음극재 동시 영위, 강력한 자금조달능력을 갖춘 포스코케미칼을 관심갖자. 1장: 배터리가 활동할 무대, 완성차 2차전지의 전방 산업은 크게 IT, xEV, ESS로 나뉜다. 이중 xEV 시장의 성장률이 IT, ESS의 성장률을 크게 상회하여 2차전지 시장 점유율 대부분을 차지할 전망이다. 완성차, 전기차 시장은 중국, 미국, 유럽 3개 지역이 주도 중이며 2021년 기준 주요 3개 지역 합산 완성차 판매량은 57%, 전기차 판매량은 95%를 차지하였다. 현재 전기차 침투율은 10%로 주요 완성차 시장(미국, 중국, 유럽)의 내연기관차 판매 금지가 예정되는 2035년에는 침투율이 57%(2021년 기준 미국, 중국

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베어마켓 랠리 이후 어떤 종목을 볼까?

요즘 낙폭 과대주 랠리가 이어지고 있다. 언제까지? 자율반등은 3개월 남짓이다. 지금 2개월 지났다. 따라서 10월부터는 지금과 다른 관점에서 주식을 살펴야 한다? 하반기는 결국 다시 실적을 볼 수밖에 없다. 자동차 IT SW 의료장비 전기차 태양광 이렇게 테마를 압축해서 대장주들을 공략할 필요가 있다는 이야기다. 낙폭과대와 자율반등 이후를 대비하는 업종과 테마 1) 과거 베어마켓 랠리에서 경험적으로 낙폭과대와 자율반등의 유효기간은 3개 월 남짓이며, 2) 이후에는 다시 실적 차별화에 기반한 종목/업종 압축이 진행되고, 3) 현재 반등이 2달 남짓 진행됐다는 점을 감안하면 지금은 미국 증시에서 낙폭 과대주나 저 quality 주식으로 포트폴리오를 넓히기보다는 점차 선별과 압축에 나서야 할 시점이다. 시장의 제반 환경도 종목/업종 선별의 의미를 부각시켜준다는 생각이다. 단기 반등 모멘텀과 중기적인 경기 둔화 우려가 부딪히고 있어 시장 방향성의 불확실성은 높다. 물가 약화와 긴축 전망

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