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<11월 CPI> 상품은 꺾였고, 서비스물가도 둔화되었다.

상품물가는 하락이 지속되고 있다. 서비스 물가도 둔화되었다. 주거비를 제외한 서비스 물가는 마이너스 상승률이다. 그렇다면 미국 인플레이션이 잡히려면 주거비만 하락하면 된다는 이야기다. 주거비는 주택 가격 하락에 6개월 정도 후행해서 연동된다. 주택 가격 하락세에 있기에 내년 상반기에는 주거비 역시 꺾일 가능성이 있다. 미국 11월 소비자물가 인플레이션 추가 완화: 미국 11월 소비자물가는 시장 컨센서스 하단 수준인 전월 대비 0.1% 상승률을 기록했다. 특히 중요했던 근원항목 전월 대비 상승률도 0.2%로 블룸버그 컨센서스 중앙값인 0.3%보다 낮았다. 휘발유를 비롯한 국제유가가 전월보다 하락한 영향에 에너지 항목은 전월보다 1.6% 떨어졌다. 식품 부문 월간 상승률도 0.5%로 2021년 12월 이후 가장 낮은 상승률을 기록했다. 근원 상품부문 지수는 전월 대비 0.5% 하락했다. 중고차가 전월보다 2.9% 떨어졌고 신규차량 가격도 상승이 멈췄다. 상품부문 디플레이션은 추세적으로

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<시장> 13일 CPI 발표와 14일 FOMC 금리 인상, 산타랠리는?

한국 시간으로 15일 새벽 FOMC는 금리 인상을 발표하고 파월이 코멘트할 것입니다. 그렇다면 목요일까지 시장은 조심스러운 행보를 할 가능성이 있습니다. 패를 확인해 보고 가자는 것일 터입니다. 그런데 FOMC 이전에 13일 CPI가 발표됩니다. 여기서 파월의 발언을 추정해 볼 수 있을 겁니다. 만일 CPI가 예상보다 높게 나오면 파월은 매파적 발언을 할 가능성이 높습니다. 예상치보다 낮게 나오면 FOMC 결과에 관계없이 주가는 오를 가능성이 높습니다. 11월 CPI는 10월 대비 비슷할 것으로 보고 있습니다. 약간 높게 나올 수도 있다는 전망도 있습니다. 결국 11월 CPI가 산타랠리 가능성 여부를 결정하겠네요. "이번 주 50bp 금리 인상 유력…그 전날 CPI를 보라" 머니투데이 2022-12-11 07:25 이번 주 미국 연방준비제도(연준·Fed)의 금리인상을 앞두고 월스트리트는 화요일(13일) 나올 소비자물가지수(CPI)에 촉각을 곤두세우고 있다. 일단 시장은 연준이 오는

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이번 주 증시일정 - 미 CPI 둔화 여부가 최대 관건

11월 미국 CPI 예상치는 7.3%이다. 전월에 7.7%였다. 헤드라인 CPI가 이 정도로만 내려와줘도 괜찮다. 문제는 예상치를 상회할 경우다. 이때 파월에 매파적 코멘트를 할 가능성이 높다. 그러나 내년으로 갈수록 인플레이션율은 잦아들 수밖에 없기 때문에 이미 지나가버린 11월 CPI에 지나치게 의존할 필요는 없다. 앞으로 얼마나 속도감 있게 물가가 떨어지는 것이 중요한 것 아니겠는가? 한국 증시는 지난주에만 외국인들이 1.5조 원어치 팔았다. 중국 탈출해서 한국에 온 글로벌 자금이 다시 빠져나갔기 때문이다. 원 달러 환율은 1,306원, 국제유가는 71달러로 시장에 우호적인 변수들이다. CPI 발표일 전까지는 변동성 폭이 크지는 않을 듯하다. 美 CPI 상승률 둔화 여부 관건... 中 관련 경기 민감주 주목해야 머니투데이 2022-12-11 18:26 이번 주 코스피지수는 미국 연방준비제도(연준)의 금리 인상 속도 조절 기대감과 경기 침체 우려가 엇갈리면서 관망 흐름이 이어질

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TYM - 미국 수출 호조, PER 3배 저평가

경쟁사 대동 등이 PER 10배 이상인데 TYM은 3.3배 수준에서 거래되는 중. 미국 수출이 잘되고 있다. 관심종목에 넣어 두고 흐름을 보시길 미국 수출 쾌조. 북미 매출 비중 59%. 대규모 증설 진행 중 일간차트 / 이평선들이 수렴되었다. 기업 개요: 50여 년간의 업력을 기반으로 농기계 사업 및 필터 사업을 영위 1951 년 동양물산 설립. 1967 년 극동필터 설립으로 담배필터 사업 시작. 1973 년 안양 농기계 생산공장 설립. 2016년 작업기를 개발 생산하는 GMT(지분 100%)를 진수. 2020 년 자율주행 및 텔레매틱스 사업을 위한 TYMICT 를 설립. 2021 년에 TYM 으로 사명을 변경함. 2021 년 8월에 국제종합기계 지분을 100% 인수함. 사업부별 매출비중(2021 년 기준)은 농기계 사업부 95.4%, 필터 사업부 4.3%, 기타 사업부 0.3%를 차지. 국가별로는 미국이 51.7%, 국내 37.8%, 기타지역 10.5%임. 탐방 리포트: 북미 농

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연착륙을 위해 넘어야 할 난관들

장단기 금리차는 여느 때보다 크게 벌어졌다. 경기 침체 확률이 점점 높아지는 중이다. 연착륙보단 경착륙 가능성이 높다는 의미다. 다만 고용시장이 견조 하기 때문에 연착륙에 대한 기대감은 있다. 만일 고용시장이 나빠지면 인플레이션은 잡히겠지만 연착륙은 어렵게 된다. 딜레마 상황이다. 현재 시장의 핵심은 연준이 12월 FOMC에서 50bp를 올리면서 금리 인상 속도 조절을 하더라도 이는 피봇은 아니며, 상당 시간 고금리 상태를 유지할 가능성이 높다는 것이다. 고용시장이 흔들리는 것을 경착륙 지표로 본다면 연말까지는 크게 염려할 상황은 아니다. 이처럼 고용지표 악화 --> 경착륙 상황이 온다면 투자해야 할 종목군은 저 베타 종목과 헬스케어, 소프트웨어 종목을 관심 갖자는 분석. 경착륙으로 하락하는 구간에서는 시장 대비 변동성이 낮은 저 베타 종목이 유리하다. FOMC를 앞둔 주식시장, 통화정책 완화 기대감을 스스로 낮추다 주식시장은 FOMC(공개시장위원회)를 앞두고 주춤한 모양새다. 이익

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FOMC 이후 주가 행방은?

아래 그림대로 물가상승률이 예상치 상회할 경우 주가는 하락하고 예상치 하회할 경우 주가는 상승할 가능성이 높다. 파월의 코멘트도 변수. 방향성은 FOMC 이후에 결정될 것 올해 가장 중요한 이벤트인 FOMC 회의가 이번 주에 개최된다. 주목할 부분은 크게 세 가지다. 먼저 점도표의 상향 여부다. 현재 시장은 연준이 이달에 기준금리를 50bp 올릴 것으로 기정사실화하고 있다. 따라서 관심은 이미 내년 전망으로 이동한 상태다. 연준은 9월 점도표에서 내년 기준금리 전망을 4.6%로 제시한 바 있다. 이번에 이 수치가 더 오르는지를 관찰해야 한다. 최근 글로벌 IB가 제시한 금리 전망은 4.9%인데, 이보다 높은 수치가 나올 경우 경계 시각이 형성될 수 있다. 다음은 전망치 변화다. 연준은 분기 FOMC 이후에 경제전망(SEP: Summary of Economic Projections)을 공개한다. 여기서 실업률과 PCE 물가 전망이 제시되는데 이전과 어떻게 달라지는지 확인해야 한다. 현

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<뉴욕 증시> FOMC 앞두고 상승 마감

지난주 뉴욕 증시는 상당히 큰 폭으로 하락했었다. 이에 대한 반발로 월요일 뉴욕 증시는 상승한 것으로 추정된다. 아래 나스닥 일간차트를 보면 큰 추세에서 아직 하락세를 벗어나지 못하고 있다. 반등은 번번이 좌절되면서 고점과 저점이 동시에 낮아지는 중이다. 쌍바닥을 만들 가능성도 엿보이기는 하다. 오늘 밤 발표되는 CPI가 나스닥을 하락 추세선 위로 올려놓을지 여부를 결정할 것으로 보인다. 나스닥 일간차트 추이 CPI ·금리 결정 앞두고 '반등', 공포지수 VIX 상승 머니투데이 2022-12-13 07:43 뉴욕 증시가 새로운 인플레이션 데이터와 연방준비제도(연준·Fed)의 금리결정을 앞두고 상승세로 마감했다. 12일(현지시간) 다우지수는 전날보다 528.58포인트(1.58%) 오른 3만4005.04로 마감했다. S&P500지수는 56.18포인트(1.43%) 오른 3990.56로 거래를 마쳤다. 나스닥지수는 139.12포인트(1.26%) 오른 1만1143.74로 장을 마쳤다. 국채

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마이크로바이옴 산업 전망 및 관련주들

제약사 페링이 마이크로바이옴을 이용한 치료제를 최초로 FDA 승인 받았습니다. 이로 인해 이 산업이 부각되고 있습니다. 면역력을 이용한 치료제 입니다. 앞으로 많은 기업들이 여기에 도전할 것입니다. 오늘 나온 자료를 꼭 읽어보시기 바랍니다. 국내 마이크로바이옴 임상 현황 (이 자료에 빠졌지만 비피도는 퇴행성 관절염 치료제 FDA 임상을 추진중입니다) [바이오의 정석] 마이크로바이옴 페링의 ‘레비요타’를 시점으로 개화된 마이크로바이옴 치료제 시장 페링제약의 ‘레비요타’가 FDA 품목허가를 획득하면서 최초의 마이크로바이옴 의 약품 치료제가 등장할 예정이다. 치료제의 출시로 인해 시장도 형성될 예정이다. 마이크로바이옴 플랫폼에 대한 가능성은 여전히 반신반의하는 시각이 존재하나 다양한 연구를 통해 장내 미생물과 질환 간의 연관성을 입증하고 있다. 적응증 확장으로 또 하나의 새로운 트렌드를 이끌 마이크로바이옴 다양한 분야에서 마이크로바이옴 플랫폼을 활용한 시도는 계속되고 있다. 긍정적인 연구

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<시장> 연말랠리가 올까?

올해 마지막 최대 이벤트 12월 FOMC가 코앞에 다가왔습니다. 다음 FOMC가 내년 2월 초에 있기 때문에 14일 이후부터 연초 증시는 특별한 이슈가 없습니다. 과연 연말랠리가 올까요? 먼저 미국의 소비자 물가지수 미국시간 13일 발표됩니다. 기대치 정도로 나올 것으로 보입니다. 어제 발표된 PPI 지수를 볼 때 크게 낮아질 가능성은 없어 보입니다. 그러나 인플레이션은 하강세가 확실합니다. 속도가 문제죠. 완만하게 하락할 겁니다. 이는 미국의 소비여력이 있다는 것 때문입니다. 미국의 가계부채 비율은 크게 낮아졌습니다. 가처분소득도 계속 증가 중입니다. 미국이 소비의 나라라는 점을 생각해 볼 때 소비가 죽지 않으면 물가는 뚝뚝 떨어지지 않을 겁니다. 한국은 가계자산에서 부동산 비중이 70% 정도인데 미국은 30% 수준입니다. 주택 가격이 하락해도 데미지가 크지 않을 겁니다. 문제는 M2 증가율이 마이너스가 될 수 있습니다. 연준이 이 부분을 볼 겁니다. 유동성이 문제가 생기지 않으려

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중국 위드 코로나 전환은 글로벌 인플레이션 자극 요인?

중국의 위드 코로나 정책은 경제 정상화를 의미하기 때문에 원자재 수요 등을 자극할 요인이기는 하다. 그러나 중국 경제가 살아나는 것은 한국경제에도 좋은 일이다. 인플레이션 자극한다고 중국이 계속 빗장을 걸고 있으면 좋겠는가? 배부른 소리다. 지금은 인플레이션 걱정보다 경기 침체가 더 문제가 되고 있다. 중국 성장률도 계속 낮아지는 중이다. 청년실업률도 20% 이상이라서 사회문제가 되고 있다. 중국 소비가 살아나야만 한국 수출도 증가하게 된다. 중국 GDP 성장률 추이 (전년 중국 대비) "中 '위드 코로나', 세계 물가 큰 상승 요인…美 물가도 반등 전망" 연합뉴스 2022.12.08. 오후 5:20 "내년 중국·세계 경제에 큰 불안 요인" 중국이 엄격한 '제로 코로나' 정책을 사실상 마무리하는 방역 완화 조치를 발표한 가운데 이 조치가 내년 중국 경제는 물론이고 세계 경제에도 물가 상승 등의 파급 효과를 가져올 수 있다는 전망이 나온다. 8일(현지시간) 블룸버그통신은 중국의 방역

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<뉴욕 증시> FOMC를 기다리는 시장

나스닥이 4거래일 연속 하락했다가 어제 반등했다. 딱히 이슈가 있어서가 아니라 연속 하락에 대한 반발이다. 최근 5거래일간 주가지수가 크게 오르거나 하락하지는 않았다. FOMC에서 무슨 말이 나올지 보고 나서 액션을 취하겠다는 태도다. 연준이 12월에 50bp를 올릴 것이 확실시된다. 시장의 관심은 내년에 25bp 선에서 금리 인상을 마무리 짓느냐, 아니면 연초에 또 50bp를 올리느냐 여부다. 연초의 금리 상승 폭을 벌써부터 걱정할 필요가 있을까? 2월 FOMC까지는 두 달간 시간이 있고 인플레이션 관련 지표들을 확인할 시간이 있다. 경기 침체 우려 목소리가 커질 것으로 보인다. 어제 주간 실업청구권 수가 증가했다. 나쁜 뉴스는 좋은 뉴스다. 국제유가가 자칫 60달러대로 진입할 수도 있겠다. 인플레이션 퇴치에 일조하고 있다. 뉴욕 증시 일간 흐름 시장의 눈은 이미 FOMC로…저가 매수에 반등 3대 지수, 최근 낙폭 확대에 장중 반등세 내주 FOMC, 내년 금리 인상폭 신호 주목 이

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문화의 힘 - 콘텐츠 / 음식료 수출을 촉진시킨다.

음식료와 콘텐츠 해외 매출 비중이 50%를 넘어섰다. 수출산업이다. 한류가 k-푸드와 k-콘텐츠 소비를 촉진시키고 있다. 스튜디오드래곤과 삼양식품 주목 스튜디오드래곤 일간차트 삼양식품 일간차트 문화의 힘: 23년은 해외가 답이다 보다 다양한 국가에서 MZ 세대를 사로잡으며 소비되는 한류 K-Pop, K-Drama, K-Food, K-Webtoon까지 다양한 장르의 한국 콘텐츠와 제품들이 전 세계에서 활발히 소비되고 있다. 문화 콘텐츠 소비가 한국 제품 및 서비스 구매에 긍정적 영향을 미치고 있고 한국 콘텐츠의 인기가 보다 다양한 국가, 보다 젊은 세대, 보다 깊게 확산되고 있는 것이다. 실제로 음악/영상 저작권 무역수지는 2020 년 첫 흑자 달성 이후 흑자폭이 확대되고 있으며 그 국가도 다양해지고 있다. 또한 한류 주요 이용 연령층은 10~20대로 글로벌 MZ 세대를 사로잡으며 성장 중이다. 음식료와 미디어 기업의 해외 실적 기여도 상승 이에 따라 주요 음식료와 미디어 업체의 해외

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12월 FOMC - 50bp 올리고 매파적 입장 유지 가능성?

12월 FOMC는 한국시간 15일 새벽 3시에 회의 내용을 발표한다. 15일(목) 시장에 영향을 미칠 것이다. * 인플레이션율은 서서히 낮아질 것이다. 이번 FOMC에서 50bp 인상이 예상된다. 문제는 속도 조절은 맞지만 금리를 계속 올릴 가능성이 있다는 것이다. 2월에 25bp, 3월에도 25bp를 올릴 수 있다는 중론이다. 속도 조절에서 피봇으로 가야 하는데 아직 피봇을 기대하기 어렵다는 것이다. 피봇은 금리 인상에서 금리 인하 사이클로 전환을 의미한다. 12월 FOMC에서 50bp를 올리고 매파적인 스탠스를 유지할 것이라는 진단이 다수 의견이다. 미국 물가는 서비스 물가가 좌우한다. 그리고 서비스 물가는 인건비와 주거비 문제가 크다. 이 두 가지가 상승세를 멈춰야 한다. 완만하게 상승세가 둔화될 것이다. 따라서 내년 상반기까지는 인플레이션과 금리 노이즈에서 벗어나진 못할 것이다. 물론 노이즈 강도는 계속 약화될 것이다. * 미국은 소비가 경제의 주축이다. GDP에서 68%를

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<주간 시장> FOMC 회의가 끝나면 시장은 안정될까?

이번 주는 코스피, 코스닥 모두 약세였습니다. 양 시장 모두 주간 기준 -1.8% 하락입니다. 코스피 지수 주간차트 FOMC 가 끝나면 올해 이벤트는 마무리됩니다. 그 이후엔 인플레이션 하강 속도가 차후에 금리 인상 폭을 결정할 것입니다. 최종 금리가 5%를 넘느냐 마느냐 문제인데 5%를 훌쩍 넘어서지 않는 한 별반 문제는 없을 것 같습니다. 물가는 확실하게 고점을 확인하고 꺾이는 모습입니다. 연준이 물가 타령하면서 금리 올리기에 혈안이 될 경우 경기 침체라는 뒤통수 맞을 가능성이 높습니다. 연준이 금리 인상 시기를 놓친데 이어 경기 침체를 불러온다는 비난을 추가할 가능성이 높기에 연준도 신중할 것입니다. 파월이 경기를 의식하는 발언도 했고요. 미국 물가상승률 추이 중국의 제로 코로나 정책 포기는 한국 증시 안정에 도움이 되는 이슈입니다. 화장품 섹터가 먼저 반응했습니다. 엔터주들도 움직이는 모습입니다. 항생지수의 경우 10월 말 저점 대비 35% 상승입니다. 원 달러 환율도 하향

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<뉴욕 증시> 생산자 물가지수(PPI) 예상 상회

뉴욕 증시가 하락했다. 이는 생산자물가지수가 예상치 7.2% 보다 높은 7.4%가 나왔기 때문이라고. 미국 생산자 물가지수 월간 추이 (전년대비) 생산자물가지수(PPI)는 도매물가지수라고 보면 된다. 생산자인 제조업체 입장에서 물가를 보는 것이다. 반면 소비자 물가지수(CPI)는 소비자 입장에서 물가이다. 생산자 물가가 오르면 소비자 물가가 오르는 것이 일반적이다. 왜? 기업들이 원자재 등 생산 단가가 오르니 제품 가격을 높여서 팔게 되니 소비자들도 그만큼 비싸게 사야 하는 것이다. 쉽게 생각해서... 생산자 물가(PPI) + 유통마진 = 소비자물가 (CPI) 따라서 생산자 물가가 올랐으니 11월 CPI도 쉽게 가라앉지 않겠느냐,,,,라는 추론이 가능하다. 그런데 전체적으로 PPI 지수는 하강하는 모습이다. 예상치를 약간 상회했을 뿐이다. 호들갑 떨 일은 아니다. 예상보다 뛰어넘은 생산자 물가… 다우 0.9% 하락 서울경제 2022-12-10 09:34 13일 소비자물가지수 발표 1

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<미국채> 장단기 금리차 41년 만에 최대 폭

장단기 금리차가 41년 만에 최대 폭으로 벌어지고 있다. 2차 오일쇼크 이후 역전 폭이 가장 크다. 장단기 금리차가 지표로서 효용가치가 크게 떨어진다는 논란도 있다. 증시에서는 이번엔 다르다,라는 진단을 거부하라는 말이 있다. 결국 이번에도 과거와 같은 경우가 많기 때문이다. 장단기 금리차(10Y - 2Y)는 여전히 중요한 지표라고 본다. 단기금리는 정책금리에 영향을 받고 장기금리는 경제 전망에 영향을 받는다. 투자자들이 미래에 경기 전망을 좋지 않게 볼 경우 장기 금리는 떨어진다. 연전 기간이 길수록 경기 침체 우려는 더욱 커질 것이다. 미국채 장단기 금리차 (10Y -2Y) 추이 美 10년-2년 물 국채 수익률 역전폭 -80bp대…41년 만에 최대 연합인포맥스 2022.12.07 02:29 5일 오전 10시18분 현재(미 동부시간) 10년물 미 국채수익률은 3.575%, 2년물 미 국채수익률은 4.403%를 기록하면서 수익률 스프레드는 -83.0bp로 확대됐다. 이는 지난 198

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우크라이나, 러시아 영토 공격

우크라이나가 러시아 영토를 공격했지만 푸틴이 핵을 사용하지 않는 한 국지전 양상은 지속될 것으로 보인다. 최근 러시아 원유 가격 상한제 실시에도 불구하고 국제유가는 상승하는 모습은 없다. 러-우 전쟁이 시장에 추가적인 악재로 작용할 것 같지는 않다. 다만 전쟁이 지속될수록 우크라이나 영토는 석기시대에 가까운 모습이 될 것이다. 국제유가 최근 일년간 차트 / 전쟁 발발 당시보다 국제유가는 더 하락한 상태. 러시아 영토 잇단 공격 당하자…푸틴, NSC 회의 소집 뉴시스 2022.12.07. 오후 12:05 러 "우크라, 러 영토 공격 위협…필요한 모든 조치 중" 우크라이나군 공격으로 추정되는 러시아 영토내 군사시설 공격이 이틀 동안 잇따라 강행되자, 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 6일(현지시간) 국가안보회의(NSC)를 개최했다고 타스통신이 보도했다. 푸틴 대통령은 이날 회의에서 "오늘 우리는 국가 안보에 관한 논의를 의제로 삼고 있다"고 말했다.회의는 비공개 화상회의로 진행됐다. 드미

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<책> 소음과 투자 - 리처드 번스타인

요즘은 정보의 홍수 시대입니다. 정보가 너무 많아서 문제가 되는 세상입니다. 역정보도 많습니다. 그렇다고 정보를 도외시할 수도 없습니다. 정보를 어떤 체로 걸러야 할까요? 정보를 자기만의 기준으로 거르지 못한다면 정보에 깔려 압사당할 수 있습니다. 가장 우선적으로 할 일은 자신의 투자 정체성 확립입니다. 나는 가치 투자자인가, 성장주 투자자인가? 아니면 단기 매매자인가? 이도 저도 아니고 마구잡이 투자자인가? 확실하게 입장 정리를 해야 합니다. 단기 매매자라면 이런 유의 책을 볼 필요가 없습니다. 기술적 분석 책을 봐야 합니다. 기본적 분석에 입각한 투자자라면 자신의 투자 기준을 파괴하려 드는 소음의 공해와 싸움을 해야 할 것입니다. 소음은 끊임없이 우리 귓가에 도달하고 우리에게 자신의 투자기준을 파기하라고 유혹합니다. 이 책은 소음이 투자에 미치는 부정적 측면을 이야기합니다. 그리고 소음에서 벗어나기 위해 어떻게 해야 하는지도 말합니다. * 시장에서 소음이 강력하게 작동하는 기업은

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위메이드 - 위믹스 상장폐지 결정

위믹스 상장폐지가 결정되었다. 업비트에서 최근 24시간 동안 거래액만 무려 7600억 원 규모였다. 피해가 예상된다. 위메이드 일간차트 / 위믹스 폐지로 위메이드 실적에 미치는 영향은 제한적이나 신뢰성에 문제가 제기된 상황이라서 보수적으로 봐야 할 것이다. 위믹스 결국 상장폐지…법원, 효력정지 가처분 기각 연합뉴스 2022-12-07 20:03 암호화폐 '위믹스'(WEMIX) 거래지원 종료(상장폐지)를 막아달라며 발행사가 가처분을 신청했으나 법원이 받아들이지 않았다.서울중앙지법 민사합의50부(송경근 수석부장판사)는 7일 위믹스 유한책임회사가 디지털자산거래소 공동협의체(닥사·DAXA) 소속 가상화폐 거래소 업비트·빗썸·코인원·코빗을 상대로 낸 거래지원 종료 결정 효력정지 가처분 신청을 기각했다. 위믹스는 게임회사 위메이드가 만든 암호화폐다. 게임 안에서 얻은 재화를 이 암호화폐로 바꿀 수 있도록 한 점이 시장에서 주목받으면서 작년 8월까지 2만원대에 머물던 위메이드 주가는 작년 11월

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<뉴욕 증시> 혼조세, 국제유가 하락. 테슬라 중국에서 가격인하

경기 침체 우려로 시장 분위기가 좋지 않았다. 다우는 간신히 강보합 마감, 나스닥은 -0.5% 하락. 미적지근한 장세다. FOMC까지는 이런 지지부진함이 이어지지 않을까? 테슬라가 중국에서 감산 및 가격 인하 한다는 소식으로 3% 하락했다. 중국 시장에서 전기차 수요가 급증하는데 자국산 전기차를 선호하기 때문에 테슬라가 고전하는 것으로 보인다. 중국에서 전기차 시장은 계속 확대되는 중이다. 국채 수익률은 3.417%로 하락했다. 경기 침체 우려를 반영하는 것이다. 국제유가 또한 경기 침체 우려와 휘발유 재고 증가 때문에 72달러 수준으로 주저앉았다. 전반적으로 인플레이션 문제보다 경기 침체 우려가 시장을 지배하고 있다. 이는 FOMC를 앞두고 결코 나쁜 현상은 아니다. 오히려 연준이 금리 인상 속도를 늦추게 할 요인이라서 굿 뉴스다. 매스컴이나 경제 전문가들이 계속해서 경기 침체 온다고 나발을 불어주면 딱 좋다. 진짜 경기 침체 오면 큰일 이기는 하지만...... 테슬라 월간차트 경

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대차잔고 사상 최고치, 공매도 우려

주식을 빌리는 이유는 공매도 때리거나 햇지용으로 쓰거나 둘 중 하나다. 개인투자자들이 공매도 한시적인 금지 요구도 지수가 안정을 찾으면서 받아들일 가능성이 없어졌다. 대차잔고는 대부분 대형주에 몰려 있다. 공매도 대상은 코스피 200 종목, 코스닥 150 종목이다. 긴축 우려에 침체 공포 커지는데…70조원대로 올라선 대차잔고 이데일리 2022.12.08. 오전 4:45 이달 월별 일평균 기준 74조원…올해 최대치 3개월 연속 증가세 이어가…증시 하락 부담 간밤 미국 긴축 우려와 침체 공포에 약세 마감한 뉴욕증시로 인해 국내 코스피 지수도 4거래일 연속 약세를 이어갔다. 지난달 이래 대차거래 잔고가 70조원 대를 유지하면서 점차 늘어나고 있는 점도 시장 약세 트리거가 될 전망이다. 특히 이달 월별 일평균 대차잔고는 올해 최대치를 기록했다. 7일 금융투자협회에 따르면 지난 6일 기준 이달 월별 일평균 대차거래 잔고는 74조1123억원으로 올해 최대치를 기록했다. 대차거래는 차입자가 주식

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K-트랙터 인기 비결 - 농기계 두 종목 (대동, TYM)

농기계 업체 대동과 TYM은 저PER 주입니다. 미국에서 인기가 높습니다. 우크라이나 재건 테마주에도 속합니다. 국산 농기계가 가성비가 좋아서 수출이 잘 됩니다. 관심 갖고 공부해 보세요.트랙터가 할 수 있는 일이 많습니다. 전천후 작업을 합니다. TYM 일간차트 / PER 6배, 이평선 수렴 트랙터가 할 수 있는 일 농기계 산업 연 5% 이상 성장 전망 글로벌 조사기관들은 공통적으로 향후 연평균 5% 이상 성장을 예상하고 있다. 아시아태평양 지역의 성장 속도가 가장 빠르며, 농기계 중 트랙터의 높은 비중이 유지될 것으로 전망한다. 성장 요인은 사회적 요인(인구 증가 vs. 농업 노동력 감소), 농업생산성 향상을 위한 정부지원(인도, 중국 등), 비농업 목적으로의 활용도 증가 등이 있다. 핵심 농기계, 트랙터 트랙터를 주목해야 하는 이유는 첫째, 다양한 업무 수행이 가능하다. 타 농기계의 경우 업무 수행이 한정적이다. 둘째, 제품라인업이 다양하다. 셋째, 트랙터의 수명이 짧아질 것으

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<시장> 나쁜 것이 나쁜 것으로 받아들여진다면?

지금은 좋은 뉴스는 시장에 나쁜 결과를 초래한다. 경기가 좋다면 금리를 올린다는 이야기다. 그런데 내년엔 나쁜 뉴스가 정말로 시장에서 주가를 떨어뜨리는 나쁜 뉴스가 될 수 있다. 경기 침체라는 나쁜 뉴스가 주가를 하락시킬 수 있다는 이야기다. 그렇다면 내년에 어떤 섹터가 타격을 받을까? 성장주, 테크주일 가능성이 높다는 이야기다. 신한증권 분석을 읽어보시라. 연준이 금리를 올리자 주식시장이 무너졌다. 금리는 미래 이익의 할인율이라서 금리가 오르면 미래 이익의 현재가치가 낮아져서 PER가 높아진다. 그래서 금리 인상은 주식시장에 좋지 않다. 어렵게 생각할 필요도 없이 금리 인상은 기업의 금융비용 부담을 가중시키기 때문에 성장주에 나쁘다. 올해 들어 성장주인 기술주와 바이오 기업들 주가가 죽을 쑨 이유다. 이 때문에 연준이 금리 인상을 하지 않게 만드는 나쁜 뉴스가 좋다는 ‘Bad is good'이라는 말이 통하고 있다. 그런데 내년에 고금리로 인해 경기 침체 우려가 높아지는 중이다.

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기업 돈줄 마른다, 잉여현금흐름 좋은 종목을 골라야

요즘 금리가 오르면서 기업들 자금조달에 애로사항이 발생중이다. 회사채 발행도 여의치 않다. CB발행도 난관이다. 경기는 나빠지고 있다. 잉여현금흐름을 창출하지 못하면 실적 악화가 불가피 하다. 아래 기업 중에서 매출 성장성이 마이너스인 종목이나 모멘텀이 떨어지는 종목은 피해야 한다. 국내 기업들의 잉여현금흐름(FCF)은 지난 2021년 1분기 이후 지속적으로 둔화되고 있음. 2022년 3분기 국내기업들의 잉여현금흐름은 7.3조 원으로, 지난 2021년 1분기 105.8조 원을 기록한 이후 감소 추세하는 지속(4개 분기 누적 기준) 삼성전자를 제외한 3Q22 잉여현금흐름은 -12.1조원으로, 이미 영업현금흐름(OCF)보다 CAPEX 금액이 더 큰 상황. CAPEX는 꾸준히 증가하지만, 영업현금흐름이 꺾이며 기업 들의 여유자금이 사라지고 있음. 55% 이상의 국내 기업들은 잉여현금흐름이 마이너스인 상황이며, 향후 기업들의 이익 개선도 쉽지 않은 상황 회사채 발행을 통한 신규 자금 조달도

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러시아 원유 가격 상한제 영향은?

아무래도 영향이 없지는 않을 것이다. 러시아 대응이 중요하다. 상한제를 도입한 나라에 수출을 금지할 경우 원유 가격 변동성이 크게 나타날 수도 있다. 국제유가는 안정세 유지 중이나 중국의 방역 완화는 수요 증가 요인. 유럽향 수출 가격은 60달러 아래라서 큰 문제는 없을 것이나 아시아 향 가격은 70 달러 수준으로 높다. 아시아 국가 참여가 변수. EU의 러시아산 원유 가격상 한제 도입 영향 점검 지난주 금요일 EU는 러시아산 원유의 가격 상한선을 배럴당 60달러로 합의했다. EU의 합의로 12월 5일부터 러시아산 해상원유 수출이 전면 금지되는 대신 러시아산 원유를 60달러 이하에 구매할 경우 러시아산 원유를 운송하는데 필요한 보험 및 서비스가 허용된다. EU는 향후 가격 상한을 2개월 단위로 재검토할 예정이며, 가격 상한을 시장가격보다 5% 아래에 머무르도록 할 계획 이다. 미국을 포함한 G7과 호주도 EU의 결정에 동참한다고 공식적으로 밝혔으며, 참여국들은 가격 상한제를 통해

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고금리 환경에서는 성장주, 배당주 보다는 가치주가 낫다?

10년 전에는 저금리 상태였다. 이때 성장주와 배당주가 각광받았다. 배당주는 저금리에 대한 대안이었다. 성장주는 저금리 하에서 오르는 것이 정석이다. 이제 반대로 상황이 바뀌었다. 고금리 상태가 좀 더 이어질 가능성이 높다. 따라서 성장주와 배당주에 불리하다. 그렇다면 가치주가 대안이 될 수 있다는 이야기다. 가치주는 저 PBR 주식이다. 금리라는 변수만 놓고 보자면 그렇다는 이야기다. 딱 10년 전과 반대로 지금부터 10년 전 주식시장과 많은 부분에서 반대로 흘러갈 가능성 존재 2012년 무렵에는 저금리 환경에서 배당주와 성장주의 성과가 우수 향후로는 고금리 환경에서 배당주와 성장주의 대척점에 수급이 쏠릴 여지를 염두 오늘날 투자자에게 10년 전 주식시장은 일정한 깨달음을 준다. 앞으로 다가올 미래가 당시와 유사하기 때문이 아니라 많은 부분에서 반대로 흘러갈 가능성이 있기 때문에 그렇다. 금일은 이에 대하여 논하고 투자전략의 관점에서 힌트를 얻어보도록 하겠다. 지금부터 10년 전인

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<뉴욕 증시> 11월 서비스업 PMI 때문에 움찔

좋은 뉴스는 나쁜 뉴스다. 2일 고용지표가 좋았고 어젯밤에는 서비스업 PMI가 높게 나오자 시장의 우려가 커지면서 증시는 하락했다. PMI는 구매관리 지수다. 이 지표는 무엇인가? 공급 관리자 협회(Institute of Supply Management, ISM) 비제조업 구매관리자지수(PMI) 리포트는 ISM 서비스 구매관리자지수(PMI)라고도 하며, 비제조업 부문의 전체 경제 상황의 지표로 계산되는 종합지수입니다. 비제조업 구매관리자지수(NMI)는 동일 가중치를 가진 네 가지 지표에 대한 동향지수 - 기업활동 (계절조정치), 신규주문(계절조정치), 고용(계절조정치), 공급자 납기 - 에 근거한 종합지수입니다. 이 수치가 50을 넘을 경우 비제조업 부문 경기가 호황임을, 50 미만일 경우 경기 위축을 의미합니다. 비제조업 ISM 사업보고는 표준산업분류(Standard Industrial Classification, SIC) 9개 카테고리를 대표하는 62개 이상 각 산업 부문에서 3

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NHN - 페이코 서명키 유출 파장

NHN에서 운영하는 페이코 서명키가 외부 유출된 것으로 파악되었다. 금융사고가 날 우려가 있겠다. 페이코 사용자들은 주의를 요한다. NHN 페이코 사업 다운로드 1000만 넘는 이 앱 때문에…통장비번 털리면 어떡하나 사진·문자내역까지 술술, 해커가 폰 원격조종도 가능 페이코 서명키 공유는법인 인감도장 돌려쓰는 꼴 허술한 앱 보안의식 도마 위 페이코측 “유출경로 파악 중” 다운로드 수가 1000만건이 넘는 간편결제 금융 앱 ‘페이코’의 서명키가 외부로 유출된 것으로 파악됐다. 전자인증에서 일종의 인감도장 역할을 하는 서명키가 도난당한 것이어서 상당한 후폭풍이 예상된다. 유출된 서명키를 악용하면 보이스피싱 앱이 정상 앱인 것처럼 위장하고 고객 개인정보를 빼갈 수 있기 때문이다. 이미 고객 휴대폰에 수천 개 악성 앱이 위장 설치된 것으로 알려지고 있고, 현재 그 수가 계속 늘어나고 있다. 5일 금융권에 따르면 보안솔루션 기업 에버스핀은 KB국민은행, NH농협은행, 카카오뱅크를 비롯한 고객

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폐배터리 산업 전망과 관련주들

폐배터리 산업에 대한 이해에 좋은 자료 입니다. 폐배터리 재활용 시장에 관심을 가져야 하는 이유는 다양함. ① 글로벌 전기차 확산으로 글로벌 전기차 폐배터리 재활용 시장 규모도 2025년부터 연평균 33% 성장해 2040년 574억달러 수준을 기록할 전망임. ② 배터리의 원재료인 리튬 가격이 2015년 초 대비 16배 증가하였고, 니켈, 코발트, 망간, 구리 등의 가격 변동폭이 크게 나타나고 있음. ③ 또한, 리튬, 코발트, 니켈 등의 매장량이 특정 국가 중심으 로 집중되어 지역적 리스크에 노출되어 있음. ④ 또한 폐배터리의 주요 재료들이 자연에 노출될 경우 인간의 건강 및 환경에 유해하다는 점도 재활용/재사용 시장의 성장 요인임. ⑤ 폐배터리를 재사용할 경우 신품 대비 30~50%의 가격 경쟁력을 가질 수 있음. ⑥ 글로벌 주요 국가들이 폐배터리 재활용 정책을 추진하고 있고, EU는 활용 비율 의무화 비율을 규정하고 있음. ⑦ 이러한 가운데, 국내외 많은 기업들이 2023년을 기

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CNT 도전재 - 전망 및 참여 업체들

배터리 성능에 관계되는 CNT 도전재에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 나노신소재와 LG화학이 앞서나가는 중입니다. 동향과 관련기업들에 대해 알고 있어야 합니다. 나노신소재 주간차트 차세대 배터리 개발 과정에서의 CNT 도전재 - 2차전지의 양/음극은 4개 구성 요소로 구분 가능. 활물질, 극판(알루미늄박, 동박), 도전재, 바인더 .그 동안 시장의 관심은 셀, 양/음극 활물질, 극판에 집중되어 왔음 . 향후 차세대 배터리 개발 과정, 특히 실리콘 음극재 개발 본격화되며 CNT(탄소나노튜브) 도전재에 대한 수요 점진적으로 증가할 전망 [CNT 도전재 개요] - 도전재(Conductive additive)는 활물질의 산화/환원 반응 과정에서 이온전도도를 높이고, 바인더가 부도체로 작용하는 것을 방지. 일반적으로 도전재는 활물질, 바인더와 함께 Slurry 형태로 혼합되어 있음. 해당 Slurry를 극판에 도포하여 양극, 음극을 형성. 이온전도도를 높이기 위해 도전재를 사용하는 만큼,

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<뉴욕 증시> 경기 침체 우려로 은행주 하락세

연준은 경기 침체가 오지 않는다고 했고, 설령 경기 침체가 오더라도 금리를 올려서 인플레를 잡아야 한다고 생난리를 쳤다. 결국 5% 금리가 현실화되는 중이다. 인플레이션은 서서히 가라앉는 모습이다. 금리 인상 청구서는 경기 침체가 될 것이다. 정부와 중앙은행은 방만한 재정운용과 잘못된 통화정책으로 인해 인플레이션을 야기했고 그 뒷감당을 국민들에게 안겨버렸다. 경기 침체는 인플레이션 보다 더 나쁘다. 인플레이션은 잡을 수단이 많지만 경기 침체에 빠지면 벗어나기 힘들다. 이제 연준이 바라는 대로 경기 침체 속으로 들어가는 중이다. 원 달러 환율 상승, 국제유가 하락. "경기 침체 임박" 경고에 美 증시↓... 은행 주 약세 머니투데이 2022-12-07 07:21 경기 침체 우려에 뉴욕증시가 하락 마감했다. 미 연방준비제도(연준·Fed)의 긴축 정책이 경제성장과 기업 실적에 미칠 영향에 대한 우려가 다시 고개를 드는 모습이다. 6일(현지시간) 다우지수는 전날보다 350.76포인트(1.0

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<뉴욕 증시> PCE 물가 기대치 하회, 10년 물 국채 수익률 3.51%

연준에서 정책을 결정할 때 중요하게 보는 것은 CPI보다 PCE 물가지수이다. 이 지표도 추세가 꺾이는 것이 확인되고 있다. 미국채 10년 물 수익률 추이 / 놀랍게 추락하고 있다. 9월 수준으로 돌아왔다. 시장은 연준이 공격적으로 금리를 올리기 힘들며, 경기 침체가 올 수 있다는 것을 반영하고 있다. 美 증시 랠리 후 숨고르기..."고용상황 보고가자" 머니투데이 2022-12-02 07:33 뉴욕증시가 혼조세로 마감했다. 금요일 고용보고서 발표를 앞두고 시장은 일단 숨을 고르는 모습을 보였다. 1일(현지시간) 다우지수는 전날보다 194.76포인트(0.56%) 내린 3만4395.01로 마감했다. S&P500지수는 3.54포인트(0.09%) 내린 4076.57로 거래를 마쳤다. 나스닥지수는 14.45포인트(0.13%) 오른 1만1482.45로 장을 마쳤다. 국채 금리는 하락했다. 이날 3.606%로 출발한 10년물 국채금리 수익률은 3.515%로 하락했다. 월가 "일단 숨 돌리고 가자

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PTP 적용 종목, 올해 안에 정리하는게 유리할 듯

관련종목에 투자한 분들은 참고하세요 1. 2023년 1월부터 PTP 종목은 매도차익의 10% 과세 2023년 1월 1일부터 미국 IRS의 Section 1446(f) 개정안에 의거하여, 미국 이외 국적의 매수자는 PTP(Publicly Traded Partnership)형태의 종목을 매도할 때는 매도 금액의 10%의 세금이 원청징수 방식으로 부과된다. 미국 정부는 외국 자본이 원자재 가격에 미치는 영향을 축소하기 위하여 PTP 과세 결정을 내린 것으로 보인다. 금융투자 업계 추산에 따르면, 국내 투자자가 보유한 PTP 관련 상품의 투자 규모는 약 1.6억달러(약 2,085억원)으로 추산된다. PTP 종목은 미국 정부가 지정한 금융자산으로 원유, 가스, 부동산 등에 투자하는 ETF와 유한책임회사(LP)형태로 상장된 인프라와 에너지 기업 등이 포함되었다. PTP 대상 상품은 향후 변동가능하다. 기획재정부는 ‘미국 PTP 대상 상품은 외국납부세액 공제나 필요경비를 과세 대상 금액에서 제외

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<주간 시장> 12월 FOMC를 앞두고 정중동 움직임

이번 주 국내 증시는 약보합 마감입니다. 코스피지수 주간차트 / 하락 추세선을 벗어났다는 점에 의미를 둘 수 있습니다. 특기할 만한 것은 원 달러 환율이 계속 하락하고 있다는 점입니다. 최고점 1442원에서 1300원으로 내려왔습니다. 달러 강세가 꺾인 것은 우리 증시에 좋습니다. 원 달러 환율 최근 1년간 추이 이제 미국에서 11월 CPI가 발표되고 나면 그다음 주에 FOMC (12월 13 ~14일) 가 열립니다. 50bp 인상될 가능성이 높습니다. 이렇게 되면 올해 이벤트는 전부 끝납니다. 아래 그림처럼 미국채 10년 물 수익률이 크게 하락하고 있습니다. 3.5%입니다. 달러 인덱스 역시 고점 대비 크게 하락했습니다. 일 년 후 금리 역시 내년 고점 대비 1% 포인트 정도 낮을 것으로 예상됩니다. 이제부터는 금리 인상 이슈보다는 경기 침체 문제가 더 중요해질 시점입니다. 날씨가 쌀쌀한 주말입니다. 감기 조심하시고요 쉬세요

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11월 미국 비농업 고용, 예상치 상회

금요일 비농업 고용지표가 발표되었다. 뉴욕 증시는 장중에 크게 흔들렸으나 이내 만회했다. 비농업 고용 예상치는 20만 명이었으나 발표치는 26만 명이었다. 고용이 견조한 것이 인플레이션 우려를 보여주기도 했지만 시장은 파월 의장의 발언에서 피봇 기대감에 더 관심을 갖는 분위기다. 이번 주(4일 ~ 10일)는 시장에 영향을 미칠만한 지표는 발표되지 않는다. 다음 주에 미국 11월 CPI 발표 및 FOMC가 중요하다. 50bp 인상 가능성이 높다. 연준 위원들은 FOMC를 앞두고 침묵 기간에 돌입했다. 한국 증시는 원 달러 강세로 외인 순매수 규모가 주간 7760억 원이었다. 추가적인 강세가 나오지 않을 경우 외인 매수세는 규모가 줄어들 수도 있겠다. 연준 피봇 기대감…12월 산타랠리 가능성은 이데일리 2022-12-04 09:08 외인 수급 지속시 연말 산타랠리 기대감 고조 12월 FOMC 경계감 속 숨고르기 전환 가능성도 코스피 2420~2540선, 인터넷·헬스케어 등 관심 지난주

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외국인 선물 매도세가 현물 매수 약화시킬까?

외인들이 현물을 꾸준히 사들이고 있다. 그런데 선물을 금요일 대량 매도해서 주목된다. 선물 지수가 하락하면 고평가되는 현물이 출회될 수 있다. 원 달러 환율도 단기간에 많이 하락해서 추가 하락이 저지될 경우 외인 매수세 약화 요인이 될 수 있다. 원 달러 환율 추이 달러인덱스와 미국채 수익률이 꺾이는 것은 위안이 되는 지표 흐름 금요일 발표된 고용지표는 예상치를 뛰어넘었지만 그렇다고 놀랄 정도는 아니다. 일부 업종에 국한된 고용증가이고 내년 금리 인하 기대감을 훼손할 정도는 아니다. 미국채 10년 물 수익률이 3.49%로 하락했다. 고용의 견조 함보다 경기 침체를 시장이 걱정한다는 말이다. 지난 주말 미국 11월 고용은 여전히 견조함을 보여주었다. 11월 비농업부문 일자리는 26.3 만건 증가해 예상치(20만건)을 상회했다. 실업률은 3.7%로 전월과 동일했고, 노동시장 참가율은 62.2%에서 62.1%으로 또 다시 0.1% 포인트 낮아졌다. 시간당 임금은 전월대비 0.55% 상승

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금투세 2년 유예, 대주주 50억 절충 검토

금투세 2년간 유예하나…‘대주주 50억’ 절충 거론 서울경제 2022.12.04 17:11:19 여야, 양도세 대상 확대 방안 검토 정부안 100억-야당안 10억서 조정 6일 기재위 전체회의서 의결할 듯 여야가 내년 시행을 앞둔 금융투자소득세 2년 유예를 놓고 절충점을 모색하고 있다. 정부안대로 금투세 시행을 유예하되 이 기간 ‘대주주’ 기준을 50억 원 아래로 조정하는 방안이 대안으로 거론된다. 4일 국회 등에 따르면 여야는 금투세 시행을 2년 유예하는 대신 이 기간 주식 양도소득세 대상인 대주주 기준을 정부안보다 엄격하게 조정하는 방안을 검토하고 있다. 국민의힘 기획재정위원회 핵심 관계자는 “대주주 기준 (정부안) 100억 원과 (야당안) 10억 원 사이에서 절충점을 찾을 것”이라고 분위기를 전했다. 절충 가능한 금액 구간으로는 과거 대주주 기준이었던 50억 원이 우선 논의될 것으로 보인다. 여당 일각에서는 2년 유예를 관철하기 위해 민주당 안인 10억 원까지 전향적으로 양보할

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<시장> 산타랠리를 기대하지만 박스권 가능성?

이번 주는 특별히 중요한 지표 발표는 없습니다. 다음 주가 최대 관건입니다. 11월 CPI 발표와 FOMC가 개최됩니다. 아래 그림을 보면 미국의 현주소는 비교적 명확합니다. 제조업에서 만드는 상품 가격이 크게 꺾입니다. 반면 서비스 물가는 계속 상승모드입니다. 미국은 서비스가 70% 이상이고 제조업은 20% 미만인 나라입니다. 서비스 물가가 잡혀야 하는데 물가 하락 속도가 가파르지 못하는 이유입니다. 결국 금리를 올리면 경기 침체 우려가 높아집니다. 장단기 금리차가 확대되고 있습니다. 일각에서는 장단기 금리차 효과가 별로라고 하지만 그래도 참고는 해야 합니다. 이번엔 다르다,라는 진단은 대부분 틀렸다는 것이 증명되었습니다. 연준은 이제는 인플레이션과 경기 침체라는 상반된 문제를 놓고 고민해야 합니다. 중국이 제로 코로나 정책을 포기하고 방역 완화를 선택한 것은 한국 증시에 호재입니다. 중국인들 시위로 인해 방역 완화가 빨라졌습니다. 이번 주는 다음 주 중요 지표 발표와 FOMC를

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원 달러 환율 - 1,300원 밑으로

원화가 1300원 아래로 하락 중이다. 미국의 고용 견조함은 달러 강세 요인이기는 하다. 그러나 이보단 위안화 강세 가능성이 높기에 원화도 강세를 보이는 것으로 분석된다. 시진핑이 중국인들 백지 시위에 놀라서 방역 완화를 크게 확대하는 중이다. 시위가 없었다면 내년 3월부터 서서히 방역을 풀었을 것이다. 위안화 환율 흐름이 중요하다. * 환율 상승은 수출업체에게 좋다. 수출량이 그대로여도 수출금액이 환율 상승폭 만큼 늘어난다. 3분기 실적을 보면 환율 상승 효과를 톡톡히 본 대기업들이 많다. 그러나 원화강세는 이러한 환율 효과가 거꾸로 돌아가게 된다. 원달러 환율 추이 위안달러 환율 일간차트 추이 / 7위안이 무너질까? 금일 달러/원 환율은 고용지표 관련 해석이 진행되며 소폭 상승할 것으로 전망. 전체적 비농업 고용자수 예상치 상회, 시간당 평균임금 상승 등은 노동시장의 초과수요를 반영. 이는 최근 브루킹스에서 파월 의장이 연설 했던 속도조절 키워드를 지지하지 않기에 달러 강세 재료

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<산업> 23년도 반도체 및 전기전자 산업 전망

내년에 반도체 및 전기전자 산업은 고전이 예상된다. 스마트폰 시장 경쟁 치열, 높은 재고 수준, 경기둔화, 미국의 중국 견제 등이 이슈다. 별첨한 산업분석 자료를 참고할 것 [Part I. 반도체 Neutral, 전기전자 Overweight] 반도체 업종에 대한 투자의견 Neutral 을 유지하고 Top pick 으로 삼성전자(Buy, TP 80,000 원)를 제시한다. 재고자산이 증가하는 속도가 빠르고, 이로 인해 메모리 반도체 가격은 3Q23 전후에나 바닥을 확인할 것으로 예상하며, 반도체 업종의 어닝 컨센서스 하향이 추가적으로 발생할 것이기에 주가의 변동성도 당분간 이어질 것으로 예상한다. 전기전자 업종 투자의견 Overweight 을 유지하고 Top Pick 으로 LG 이노텍(Buy, TP460,000 원)을 제시한다. 수요 둔화에 따른 실적 우려감은 대부분 주가에 반영되었다고 판단하며 이제는 반등에 대한 기대감을 가질 시기다. 다만 범용 IT 디바이스(스마트폰, PC)에 집

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머스크, 트위터 광고 때문에 애플과 전쟁 선포

애플이 트위터광고를 끊자 머스크가 애플에 전쟁을 선포했다. 좌충우돌 머스크 !!!! 애플이 앱에서 트위터를 퇴출할 경우 스마트폰을 만들겠다고까지 했다. 머스크는 테슬라를 전기차 세계 1위기업으로 만들었지만 끊임없이 노이즈를 만들어낸다. 살짝 피곤한 인물. 테슬라 월간차트 세계 1위 부호 머스크, 세계 1위 기업 애플에 "전쟁 개시" 시사저널 2022.11.29. 오후 1:47 '1위 광고주' 애플, 트위터서 광고 대부분 뺐다 최근 글로벌 소셜미디어 트위터를 인수한 세계 자산총액 1위의 거부 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 28일(현지 시각) 세계 시가총액 1위 기업인 애플을 상대로 선전포고를 보냈다. 애플이 트위터에 대한 광고를 끊은 데 더해 아이폰 앱마켓인 앱스토어에서 트위터를 퇴출하겠다고 위협했다는 이유다. 머스크는 이날 자신의 트위터 계정에 글을 올리고 "애플이 트위터에서 광고를 대부분 중단했다. (애플은) 미국에서 표현의 자유를 싫어하는 것이냐"고 썼다. 머스크는 이

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중국, '제로코로나 반대' 시위 속 고령층 백신 접종 강조

오늘 중국 증시 상승은 부동산규제 완화 때문으로 보인다. 고령층 백신 접종 확대 또한 방역 규제 완화를 위한 포석이라고 해석된다. 중국 = 중국증시의 주요 지수는 당국이 자금 압박에 시달리는 부동산업계에 대한 추가 지원책을 발표했다는 소식에 2% 이상 상승했다.이날 상하이종합지수는 71.20포인트(2.31%) 상승한 3,149.75에, 선전종합지수는 42.15포인트(2.14%) 오른 2,016.22에 각각 마감했다.지수는 중국 당국이 경제 뇌관으로 꼽히는 부동산 개발업체들의 부채 문제를 지원하기 위해 규제를 완화했다는 소식에 상승했다. 증권감독관리위원회(CSRC)는 전날 오후 중국과 홍콩 상장 부동산 개발업체를 위한 주식 자금 조달 채널을 확대하겠다며 2015년 이후 수년간 이어진 '모라토리엄(지불 유예)' 조치를 해제했다.이에 따라 상장한 부동산 개발업체들은 주택 건설 프로젝트 마무리, 저렴한 주택 건설, 운영 자금 보충이나 부채 상환용 자금 모집을 위해 주식 발행을 재개할 수

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<뉴욕 증시> 중국 부동산 규제완화 , 파월 연설 대기

시장에 두 가지 이슈가 있다. (1) 중국 반 봉쇄 시위 확산 여부 (2) 파월 연설에서 매파 발언 가능성. 어제 중국 시장은 강세로 끝났다. 코로나 정책도 일부 발표했지만 이보단 부동산 완화정책이 시장에 주효했다. 부동산 섹터가 크게 올랐다. 중국에서 코로나 확진자가 증가할 경우 공급망 문제가 다시 불거질 수 있다. 중국 코로나 진행과정이 이슈가 되었다. 시진핑이 시위 확산을 방치할 가능성은 없다. 중국인들 불만을 어떻게 해소할 수 있을까? 어제 국무원의 고령자 접종 확대 발표는 시장 기대에 미치지 못했다. 이런 발언으로 중국인들 불만을 잠재우기 어렵다. 파월은 기존 주장을 되풀이할 가능성이 높다. 파월보다는 11월 CPI가 더 중요하다. 한국 증시는 원 달러 환율 하락세, 국제유가 약세, 외국인과 기관 순매수로 상승 마감했다. 중국발 악재에도 불구하고 환율이 하락한 것이 돋보였다. 中시위·연준 '불확실성' 확대, S&P·나스닥 '하락' 머니투데이 2022-11-30 07:41 시

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실리콘 음극재 진출 기업들 리스트

실리콘 음극재를 사용하는 이유는 주행거리 늘리고 충방전 효율을 증가시키기 위해서이다. 관련주들을 주목할 필요가 있다. 가장 앞서가는 기업은 대주전자재료이고 이녹스도 관심 갖고 볼 필요 있다. [성장 가치 희소해지는 시기에 주목해야 할 첨가제 시장] 글로벌 전기차 시장 성장 둔화(연간 전기차 판매 증가율 2021년 109%, 2022년 42%, 2023년 30% 내외 전망) 국면에서 2차전지 섹터 역시 가파른 이익 성장이 희소해지는 시기 진입 다만, 시장 개화 초기 단계인 첨가제 영역의 경우 전체 전기차 판매 증가 및 해당 첨가제 침투율 상승 국면에서 가파른 이익 증가 시현 가능할 전망 특히, 실리콘 음극재 시장의 경우 테슬라, LGES 등 주요 시장 참여자들이 주행거리 향상 및 충전시간 단축 위해 차세대 배터리 컨셉으로 채용 예정인 기술로서, 본격적인 시장 개화 임박했다고 판단. 따라서, 실리콘 음극재 기술 개요 및 주요 OEM, 셀 메이커들의 준비 상황, 실리콘 음극재 제조 기업별

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유통 / 패션 산업 23년 전망

불황에 강한 편의점 두 종목과 중국에서 잘 나가는 F&F를 관심갖고 보자는 이야기. 2023 연간전망(유통/패션) - Peak out & Pick out 2022년 유통/패션 업체들은 양호한 실적에도 불구하고 Peak out에 대한 우려가 주가를 괴롭혔다. 이제 고금리, 고물가, 무역수지 적자가 지속되며 가처분소득 성장률 둔화가 우려되는 환경이 조성되었다. 2023년은 좋은 종목을 Pick out 해야하는 한 해이다. 2023년을 정의하는 소비 트렌드는 눈에 보이는 양극화이다. 가처분소득, 실질임금 격차가 벌어지면서 의식주 지출 금액 차이가 벌어지고, 소비 채널 역시 극명한 양극화가 일어나고 있다. 한 편에서는 명품 가격 인상이 지속되고 있다. 또 한 편에서는 저가, 대용량 상품을 찾아서 오픈런을 하고 있다. 소비 주체에서는 YOLD족이 강력한 세대로 부상할 가능성이 높다. YOLD는 Yolo + Old 혹은 Young Old를 합성한 신조어이다. YOLD족 비중은 한국 인구의

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<책> 한눈에 보는 실전 재무제표 - 토마스 아이텔슨

개정판이 번역되어 나왔기에 읽었다. 이 책은 파트 1에 재무제표 기본 용어 이해하기와 파트2 거래를 통한 재무제표 응용이 핵심이다. 파트1은 대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표에서 중요한 계정과목에 대한 해설을 하고 있다. 초보자도 알 수 있게 서술되어 있다. 파트2는 재무 3표가 어떻게 유기적으로 연관되어 있는지를 알려준다. 애플시드라는 가상의 회사가 창업을 시작하면서 부터 재무제표가 어떻게 만들어지는지를 구체적으로 제무제표를 통해 알 수 있다. 창업을 하면서 150만달러 신주를 발행한다. 이 때 3가지 제무제표에 어떻게 기입되는가? 대차대죠표 현금이 150만달러 증가한다. 동시에 자본금이 150만달러 증가한다. 현금흐름표에 재무현금흐름에 150만달러 증가한다. 손익계산서에는 아무런 변동이 없다. 첫달 월급으로 5000달러를 지급한다. 이 때 각종 보험, 정부에 세금 원천징수 등 비용이 추가된다. 6,230달러가 된다. 따라서 실제로 종업원에 현금으로 지급할 금액은 3370달러가

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<뉴욕 증시> 파월의 금리 속도 조절 한마디에 급등

연준 위원들이 대부분 11월에 매파적인 발언을 했다. 파월은 달랐다. 내년에도 금리를 올리겠지만 12월부터 속도를 조절하겠다고 했다. 시장이 바라는 바였다. 12월에 속도 조절해서 50bp 올린 후에 내년에 인플레 상황을 지켜보다가 인플레가 잡히면 더 이상 금리를 올리지 않고, 만일 잡히지 않는다면 그때 다시 금리를 올리면 된다. 이게 시장이 바라는 바다. 무턱대고 계속 공격적으로 금리를 올리기보단 이제부터는 금리가 실물경제에 미치는 영향을 지켜보는 시간이어야 한다. 요즘 각종 인플레이션 지표들이 꺾이는 모습이 역력하다. 어제 뉴욕 증시는 산타랠리를 기대하게 하는 흐름이었다. 뉴욕 증시 일일 추이 "곧 금리 속도 조절" 파월 한마디에..나스닥 4.4%↑ 머니투데이 2022-12-01 06:42 미 연방준비제도(연준·Fed)가 이르면 12월부터 공격적인 금리인상 속도를 늦출 것이라는 신호를 보냈다. 이에 뉴욕증시는 일제히 급등했다. 30일(현지시간) 다우지수는 전날보다 737.24포인

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배당수익률 6% 이상 예상되는 종목들

정기예금 금리가 6%라서 배당수익률이 그 이상이어야 메리트가 있다? 주식투자는 시세차익과 배당수익 합계이며 시세 변동성이 크기 때문에 배당수익률이 사실상 큰 의미가 없다. 다만 12월에 배당수익률 높은 종목에 대한 투자는 시장 평균 수익률을 웃돌 확률이 높은 것은 사실이다. 배당투자도 차트 흐름을 봐야 한다. 하방 경직된 패턴이 나오는 종목 중에서 고배당주를 선별해야 한다. 올해 배당수익률 6% 이상 예상되는 종목들 12월은 고배당주로 관심이 집중되는 시기다. 4분기 배당기준일이 있기 때문이다. 그에 더해 올해처럼 증시가 부진한 상황에서는 안정적으로 배당을 받을 수 있는 고배당주의 매력도가 더욱 증가한다. 하지만 최근 가파른 금리 인상에 따른 정기예금금리 상승은 배당주 매력을 저하시킬 요인으로 작용할 수 있다. 12월 배당주 수익률에 대해서 과거, 그리고 최근 현황을 살펴보고자 한다. 고배당주(코스피200 내 예상배당수익률 상위 10종목)는 12월(12월 1~24일)에 대체적으로 코

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유로존도 인플레이션 피크아웃 가능성 - 11월 CPI 예상치 하회

유로존 11월 인플레이션율이 예상치보다 하회했다. 에너지 물가 하락에 따른 것이다. 피크아웃 가능성이 높아졌다. ECB도 12월 금리인상 규모를 50bp로 낮출 가능성이 있다. 유로존 인플레이션, 17개월 만에 처음으로 둔화 조선비즈 2022.11.30. 오후 8:14 유로존(유로화 사용 19개국) 인플레이션이 17개월 만에 처음으로 둔화했다고 CNBC와 유로뉴스 등 주요 외신이 유럽통계청 발표 내용을 인용해 30일 보도했다. 유로존에서 인플레이션이 둔화한 것은 2021년 6월 이후 17개월 만에 처음이다. 외신 보도를 종합하면, 11월 유로존 인플레이션은 전년 동월비 10% 상승했다. 상승률은 10월(10.6%) 기록했던 사상 최고에서 내려왔고 예상치(10.4%)도 하회했다. 에너지와 식품 가격하락이 물가 상승률 하락의 원동력으로 작용했다. 특히 에너지 하락이 두드러졌다. 11월 에너지 가격상승률은 전년 동월비 34.9%로 10월의 41.5%보다 크게 내려왔다. 인플레이션 하락에

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유럽 에너지 위기 진정 가능성

올해 유럽 겨울날씨가 예년보다 따뜻하다. 내년 봄까지는 전쟁이 소강국면이 될 터이다. 현재 국제유가도 70달러대로 하락했고 천연가스 가격도 안정세다. 유럽이 인플레이션과 싸움에서 도움이 될 수 있는 상황이다. 겨울을 앞두고 유럽 에너지 가격 진정 움직임 최근 유럽의 에너지 가격 동향이 안정적인 상태를 유지하고 있다. 브렌트유의 경우 배럴당 80달러대 중반을 기록, 연초 수준에 거의 근접하는 모습이다. 천연가스 가격도 MWh당 100유로 선을 하회하기도 하는 등 10월 이후 120유로대 이하에서 억제되는 모습이다. 에너지 위기가 고조되던 8월 천연가스 가격이 MWh당 300유로를 넘어섰던 것에 비교하면 큰 폭의 조정을 보인 것이다. 물론 MWh당 120유로 수준도 연초 70~80유로 대 등락에 비하면 높은 가격이고, 지난 2019, 2020 년의 연평균가격인 15, 10유로에 비교할 수 없을 만큼 높은 가격 수준이다. 미국의 천연가스 가격에 비해 여전히 6배 이상 비싼 수준을 유지하고

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내년에 태양광 패널 부착한 전기차 나온다

태양광 패널을 전기차에 부착할 경우 최소 15마일 (= 24킬로) 을 운행할 수 있다. 최대 72킬로 가능하다니 장착된 리튬이온 배터리에 대해 보조 배터리 차원에서 볼 필요가 있다. 향후엔 태양전지 발전만으로 150킬로 이상 갈 수 있다고 하니 새로운 게임 체인저가 될 수도 있을 것이다. 물론 시간은 필요할 것이다. 일종의 하이브리드 전기차라고 할 수 있겠다. 애초에 하이브리드차는 가솔린 + 리튬이온 배터리 조합인 차를 의미했는데 앞으로는 태양광 패널 + 리튬이온 배터리 조합이 되겠다. 태양광 패널 효율이 높아지는 것이 필수다. 내년 안에 미국, 유럽에 태양광 패널 부착한 전기차 나온다 임팩트온 2022-11- 28 독일 소노 모터스, 미국 압테라 모터스, 네덜란드 라이트이어 태양전지판 내장한 전기차 생산 세계 최초로 태양광 패널을 부착한 전기차가 향후 몇 년 안에 미국과 유럽 시장에 출시될 예정이라고 미국 CNBC가 보도했다. 독일의 소노 모터스(Sono Motors), 캘리포니아

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<뉴욕 증시> 중국 코로나 확산에 따른 혼란 가중

중국의 제로 코로나 전략이 골칫덩어리가 되었다. 백신 접종률, 집단 면역률 등을 감안해 볼 때 중국은 계속해서 코로나 확진자가 증가할 가능성이 높다. 뾰족한 해결책이 보이지 않는다. “시진핑, 봉쇄정책 철회 땐 집중치료 580만·정치적 타격” 우선 중국부터 보죠. 중국 정부가 3년이 넘는 기간 동안 코로나 제로정책을 펴오면서 14억 중국 국민들의 불만이 팽배해진 상태인데요. 도화선은 신장 위구르 자치구 우루무치에서 발생한 아파트 화재입니다. 코로나 봉쇄 정책에 바리케이드를 설치하고 비상구를 막으면서 화재진압과 구조작업이 제때 이뤄지지 않아 10명이 숨졌다는 얘기가 퍼지면서 곳곳에서 시위가 벌어지고 있는데요. 흰종이를 들고 거리에서 항의하는 백지 시위가 이뤄지고 있습니다. 수도 베이징과 상하이 등 대도시를 비롯해 베이징과 칭화대 등 많게는 100여개 대학이 참가하고 있다는데요. 2022 카타르 월드컵 경기를 보면 사람들이 마스크를 쓰지 않고 경기장에 모여 축구를 보는데 중국은 아직도

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중국, 코로나 재확산과 부동산 리스크

중국이 자국산 백신을 고집하면서 mRNA 백신을 사용하지 않아 어려움에 봉착했다. 방역 규제는 경제성장률을 떨어뜨리면서 부동산 버블이 터지는 중이다. 중국에서 코로나 확산은 국제유가를 떨어뜨리는 요인이며 미국의 인플레 통제에 도움이 될 수는 있다. 더불어 글로벌 경기 부진을 야기할 요인이기도 하다. 원 달러 환율도 위안화와 연동되는 바 중국 혼란은 곧 위안화 약세로 연결될 가능성이 높고, 원 달러 환율도 약세로 반전될 수도 있다. 환율 움직임을 주시할 필요가 있다. 미국 인플레이션과 금리 인상만으로도 버거운데 중국발 악재가 추가되었다. 글로벌 경기 침체를 불러오는 악재다. 중국이 백신 접종률, 중환자실 가동률 등 과학적 데이터에 근거하지 않은 채 방역 규제를 일부 완화한 최근 시도가 확산세를 자극하고 정책 불확실성을 높였다고 지적했다. 현재 사용되는 중국의 백신인 시노백, 시노팜 등은 전통적 백신 기술을 이용해 제조한 것이다. 이는 바이오엔테크-화이자의 mRNA 백신에 비해 효과가

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중국의 반 봉쇄 시위와 주식시장

봉쇄에 반대하는 시위가 일어났다. 자칫 반정부 시위로 격화될 가능성도 높다. 젊은 층에서 인터넷 검열을 회피하는 방식으로 영상이 유통되고 있다. 과연 중국 정부는 어떻게 대응할 것인가? 서방에서는 반 봉쇄 시위를 지지하고 있다. 시진핑 3기가 내년 3월에 시작되는데 최대 악재가 발생했다. 중국인들도 참을 수 있는 한계를 벗어나고 있는 것 같다. 계속 막는다고 되는 일이 아니다. 지금이라도 mRNA 백신을 신속히 도입해서 접종하면서 방역을 완화하는 쪽으로 가는 것이 낫겠다. 중화권 증시는 어제 하락했지만 오늘은 반등세에 있다. 원 달러 환율도 안정적인 편이다. 시위가 찻잔 속 태풍으로 끝날까? 연준에서 매파적인 발언이 주류를 이루고 있지만 아래 지표에서 보면 인플레이션이 앞으로 꺾일 조짐들을 보여주고 있다. 오히려 경기 침체 우려를 걱정해야 할 것이다. 중국에서 코로나 확산과 소요사태 등이 계속될 경우 국제유가는 수요 부진을 반영해서 하락할 가능성이 높고, 이는 역설적으로 인플레이션

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편의점 두 종목 - 불황에 강한 기업

불황기에 강한 업종으로 통신서비스와 편의점 주식이 자주 거론된다. BGF 리테일 주간차트 / 올해 내내 박스권에서 움직였다. BGF리테일 실적 전망 / 한자릿수 매출 성장이지만 꾸준하다는 것이 강점 첨부파일 I_Distributors_20221129_DAOL_826965.pdf 파일 다운로드

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위메이드 - 위믹스 상장 폐지

위메이드 주간차트 / 지난해 여름 주가 급등 시작 지점까지 회귀했다. 첨부파일 위메이드［112040］_20221125_Mirae+Asset_826486.pdf 파일 다운로드

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<주간 시장> 특별한 이슈 없었음. 환율 안정세

이번 주는 뜨거운 이슈가 없었습니다. 금리 인상 이슈도, 러-우 전쟁 뉴스도 잠잠했습니다. 한국 증시는 주간 단위로 코스피지수 -.2% 하락, 코스피 지수 +0.2% 상승했습니다. 횡보입니다. 다행스럽게도 원 달러 환율이 하락 후 반등했다가 다시 하락하는 모습입니다. 원 달러 환율 하향 안정이 증시에 좋습니다. 원달러 환율 추이 중국에서 코로나 확진자 급증으로 글로벌 증시에 찬물을 끼얹는 모습이지만 정작 중화권 증시는 크게 하락하는 상황은 아닙니다. 내년부터 서서히 방역 완화 쪽으로 갈 것으로 예상합니다. 한국은행은 올해 마지막 금리 인상을 25bp 단행했습니다. 미국에 앞서 속도 조절했습니다. 6번 연속 금리 인상입니다. 한국은행이 내년에 금리를 추가로 올린다고 해도 25 ~ 50bp 정도가 맥시멈일 가능성이 높습니다. 물가보다는 경기 침체에 대한 우려가 높기 때문입니다. 마지막으로 연준의 금리 인상에 대해서입니다. 12월 금리 인상은 50bp 가능성이 높고, 내년에 한 번 정도

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<이번 주> 고용지표와 파월 의장 연설 주목

12월에 가장 중요한 경제지표는 CPI이다. 이 지표를 본 후에 12월 FOMC가 열린다. 이번주까지는 중요한 경제제표 발표는 없고 파월 의장 연설이 변동성을 가져올 수도 있다. 숨고르기 장세가 진행될 가능성이 높다. 12월 美 FOMC '눈치보기'...파월 연준 의장 발언도 주목 파이냔셜 뉴스 2022-11-27 18:57 이번주 국내 증시는 굵직한 경제 지표와 이벤트 등을 앞두고 숨 고르기 장세가 이어질 전망이다. 다음 달에 열리는 올해 마지막 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 기다리며 제롬 파월 연방준비제도(연준·Fed) 의장의 발언에 관심이 모아진다. 증권업계는 이번 주 코스피지수 예상밴드를 2370~2490으로 제시했다. '눈치 장세' 30일 연준 주목 27일 한국거래소에 따르면 지난주(11월 21~25일) 코스피 지수는 전주 대비 0.27% 내린 2347.86를 기록했다. 같은 기간 코스닥 지수는 0.22% 오른 733.56에 마감했다. 지난주 국내 증시는 연방준비

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중국, 봉쇄 반대 시위 확산, 시진핑 물러나라

중국에서 봉쇄에 반대하는 시위가 확산되고 있다. 시진핑 퇴진 구호까지 등장하고 있다. 오늘 중화권 증시 움직임이 주목된다. 중국 정부에서 시위를 방치하지 않을 것이고 국민들도 참지 못할 한계상황에 왔기 때문에 혼란이 불가피할 것 같다. 다시금 공급망 이슈가 부각될 수도 있다. 중국 코로나 확진자 추이 中, 봉쇄 반대 시위 확산 ..."시진핑 물러나라" SBS 2022.11.28. 오전 6:55 중국에서 '제로 코로나' 반대 시위가 급속도로 확산하면서 주요 외신들도 이번 상황을 매우 비중 있게 다루고 있습니다. 27일(현지시간) CNBC에 따르면 3년 가까이 이어진 고강도 봉쇄 조치에 민심이 폭발하면서, 수도 베이징과 상하이, 우한 등 주요 도시에서는 성난 시민들이 거리로 몰려나왔습니다. 엄격한 통제 사회 곳곳에서 인내심이 무너지자 급기야 "시진핑 물러나라! 공산당 물러나라"라는 구호까지 이례적으로 등장했고, 경찰이 진압에 나서고 있지만 곳곳에서 새로운 시위들이 계속해서 이어졌습니다.

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피부미용 의료기기 테마주 - 밸류 매력 부각 국면에 왔다.

피부미용 의료기기는 코로나 기간에 매출과 이익이 견조 하게 유지되었다. 그러나 지나치게 높은 PER가 발목을 잡았다. 코로나 기간에 미용 의료기기 주가 하락은 결국 PER 조정 때문이었다. 이제는 PER가 상당히 낮아졌다. 반면 의료기기를 통한 피부관리 수요는 계속 증가하고 있는 중이다. 결국 실적이 지속적으로 좋아진다면 밸류를 다시 보게 될 것이다. 요즘 2차 전지 등 극히 일부 섹터를 제외하고는 매출과 이익이 감소하고 있다. 피부미용 의료기기 섹터는 매출과 이익 모두 증가하고 있다. 공부해 놓고 추적해야 할 업종이다. 2022 Review : 호실적 달성에도 불구하고 주가 반등은 제한적 국내 에스테틱(미용의료기기, 톡신/필러, 창상피복재 등) 업체 대부분은 코로나 19 팬데믹에도 불구하고 2021년에 이어 실적 고성장을 이어갔다. 연중 호실적 달성에도 불구하고 대부분의 에스테틱 업체 주가는 1분기 이후로 우하향 추세를 이어가고 있다. 실제로 1분기말 기준 클래시스의 연초대비수익률

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헬스케어 - 23년도 분야별 관심종목은?

올해 헬스케어 섹터는 전반적으로 좋지 않았다. 바이오시밀러처럼 수출 비중이 높은 기업은 환율 효과로 선방한 편이나 금리 인상에 취약한 바이오 테크는 고전을 면치 못했다. 이러한 상황은 내년에도 이어질 가능성이 높다. 가장 우선적으로 고려해야 할 부분은 자금조달 문제이다. 부채비율이 높고 현금흐름이 나쁜 기업들은 고금리 시대에 피해야 할 1순위 기업이다. 하반기 들어 금리 정점이 확인될 때까지는 보수적으로 보자. 바이오시밀러는 휴미라 특허 만료로 내년부터 글로벌 10여 개 바이오시밀러 업체들이 각축할 것으로 예상된다. 삼바와 셀트리온도 출시한다. 피부미용 의료기기 업체들도 밸류레이션이 낮아졌기 때문에 관심을 가져볼 만한다. 임플란트는 중국의 VBP 이슈가 일단락될 때를 봐야 한다. CMO, 미국 정책 방향성 확인 필요: 전방 산업의 수요 증가와 더불어 CMO 사업부의 구조적 성장 지속 전망, CMO 기업 투자 선호도 유지. 2022년 9월 미국 조 바이든 대통령은 미 국내 개발 및 생

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<시장> 환율과 국제유가 안정세

뉴욕증시는 추수감사절로 휴장, 유럽증시는 강세 마감. 원화 엔화 환율이 모두 하향 안정세다. 국제유가도 연일 하락. 이는 주식시장에 긍정적인 지표로 해석된다. 12월 10일 발표되는 미국의 11월 CPI 가 나올 때까지는 연준위원들 발언 강도에 따라 증시가 변동성을 보일 것으로 예상된다. 한국증시 입장에서는 다행스럽게도 한은이 25bp를 인상했고 환율이 하락세에 있다. 미국 펀더멘털과 연준발 불확실성 11 월 FOMC 의사록에서는 연준위원 대다수가 금리 인상 속도 조절에 동의하고 있음을 확인하였으며 최종금리 수준 상향 조정에 대해서는 아직 연준 내부에서 공감대가 완전히 형성되지 않았음을 보여주었다. 최근 세인트루이스 연은 총재가 최종금리 수준에 대하여 5∼7% 정도 추정치를 내놓은 이후 이를 두고 금융시장 참가자들의 불안이 확대되었다. 하지만, 11 월 FOMC 의사록에서는 최종금리의 상향 조정 여지는 열어두면서 ‘various(다양한)’ 참가자라는 모호한 의미의 용어를 사용해 우려

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2차 전지 소재 중국 의존도 심각

한국의 하이 니켈 배터리 기술이 세계 최고 수준이고 IRA 법안 수혜 가능성이 높은데 치명적인 약점이 있다. 소재 중국 의존도가 심각하다는 점이다. IRA 법안에 따르면 내년부터 중국산 소재 비중을 크게 줄여야 한다. 한국 배터리 업체에 발등의 불이 아닐 수 없다. 가장 중요한 소재가 리튬이다. 다른 소재는 대체가 어느 정도 가능하지만 리튬과 전구체에 대한 대중국 수입 비중이 워낙 높다. 포스코그룹은 양극재 밸류체인을 구축에서 모범적인 편이다. 광물자원에서 양극재, 음극재까지 내재화를 시작했다. 포스코케미칼과 POSCO홀딩스 주가도 우상향 중이다. POSCO홀딩스 일간차트 / 10월 들어 바닥 탈출 모습이 확연하다. "중국 의존도 이 정도 일 줄은"…'발등의 불' 떨어진 K 배터리 한국경제 2022.11.24. 오후 6:35 니켈 99%·흑연 93%가 중국산 IRA 코앞…공급망 다변화 시급 국내 배터리 소재업체의 탈(脫)중국화 움직임에도 올해 중국산 원재료 의존도가 작년보다 높아진

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내년부터 가상자산 과세 - 코인 취득원가 문제 우려

내년 1월 1일 부터 가상자산 투자해서 250만원이 넘는 차익이 발생할 경우 20%를 소득세로 내야 한다. 국회에서 과세 2년 유예가 통과 안 될 경우 혼란이 불가피하다. 문제가 되는 부분은 시세차익을 확정하기 위해서는 코인 매수가격이 확정되어야 하는데 이 책임을 개인에게 넘겼다. 여러 모로 준비가 안 된 상태. 해외거래소를 이용해 사고 팔 경우 과세를 못한다. "코인 취득원가 기준 올해 12월31일"...코인 과세 폭탄 D-40 뉴시스 2022. 11. 22. 14:30 내년 1월 가상자산(암호화폐) 과세 시행을 앞두고 과세당국이 올연말 종가기준으로 취득원가를 산정하는 안 등을 제시한 것으로 확인됐다. 추후 투자자가 별도로 원가를 수정할 수 있는 보안책을 마련하겠다는 입장이지만 입증 책임을 투자자에게 넘기는 데다 부실한 제도로 과도한 세금이 부과될 수 있다는 우려가 나온다. 21일 가상자산업계 등에 따르면 국세청은 지난달말부터 5대 가상자산거래소 재무책임자(CFO) 등과 3차례 간

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'아바타: 물의 길',,, 12월 14일 한국 개봉

'아바타: 물의 길' 12월 14일 韓 전세계 최초 개봉…제임스 카메론 내한 [JTBC] 입력 2022-11-22 11:23 '아바타: 물의 길'이 온다. '아바타: 물의 길'이 12월 14일 한국 전 세계 최초 개봉 확정 소식과 함께 제임스 카메론 감독과 존 랜도 프로듀서를 비롯, 배우 샘 워싱턴, 조 샐다나, 시고니 위버, 스티븐 랭 등 주역들의 12월 9일 내한 소식을 알렸다. 2009년 혁신적인 기술력으로 신드롬을 일으키며 월드와이드 역대 흥행 순위 1위를 기록하고 있는 '아바타'의 후속편 '아바타: 물의 길'은 전편에 이어 제임스 카메론 감독이 13년만에 선보이는 영화로, 판도라 행성에서 '제이크 설리'와 '네이티리'가 이룬 가족이 겪게 되는 무자비한 위협과 살아남기 위해 떠나야 하는 긴 여정과 전투, 그리고 견뎌내야 할 상처에 대한 이야기다. 오랜 기다림 끝에 만나는 만큼 높은 완성도로 기대를 모으는 '아바타: 물의 길'이 마침내 12월 14일, 한국 관객들을 가장 먼저

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<뉴욕 증시> 국채수익률 하락, 소매주 실적 호조

특별한 이슈는 없는 시장이다. 24일은 추수감사절이라서 휴장. 소매기업들이 호실적을 내놓으면서 시장이 상승했다. 한국증시는 환율이 재상승하면서 외국인 순매수가 주춤해지고 있다. 환율 흐름이 중요하다. 미국채10년물 일간차트 "실적 좋다" 소매주 상승주도...베스트바이 급등 머니투데이 2022-11-23 07:40 소매 기업들의 강력한 분기 실적에 힘입어 뉴욕증시가 상승 마감했다. 22일(현지시간) 다우지수는 전날보다 397.82포인트(1.18%) 오른 3만4098.10으로 마감했다. S&P500지수는 53.64포인트(1.36%) 오른 4003.58로 거래를 마쳤다. 나스닥지수는 149.90포인트(1.36%) 오른 1만1174.41로 장을 마쳤다. 국채 금리는 하락했다. 이날 3.833%로 출발한 10년물 국채금리 수익률은 3.765%로 하락했다. 소매기업 '어닝 서프라이즈'...베스트바이 12.78% 급등 이날 월스트리트는 주요 기업들의 분기 실적이 예상치를 웃돌았다는 점에 주목했다

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유럽은 러시아 원유 수입 줄이고 석유제품 수입을 늘렸다.

미국과 유럽은 러시아산 원유 가격 상한제를 추진 중이다. 실제로 원유 수입은 일간 기준 절반 수준으로 줄었다. 그런데 러시아산 석유제품 수입은 크게 늘었다. 러시아산 PNG는 크게 줄었지만 LNG 수입은 크게 늘었다. 결국 유럽은 말로만 러시아산 에너지 수입 금지하네 마네 온갖 발언을 쏟아내지만 뒷구멍으로는 러시아 에너지 수입을 크게 줄이지 않고 있다. 줄였다가는 물가 난리 난다. 물론 이미 물가는 난리 난 상태이기는 하다. 러시아 원유 가격 상한제도 하나마나 조치가 될 수 있겠다. 원유 수입 줄이고 석유제품 수입 늘리면 되니깐. 러-우 전쟁은 누구도 이기지 못하는 싸움이 되어 가는 중이다. 와중에 우크라이나 전역은 석기시대가 되어가고 있고 유럽 국가들은 물가고에 경쟁력을 잃어 가는 중이다. 이렇게 계속 싸우면 유럽은 서서히 침몰해가는 유람선 같은 존재가 될 것이다. 지난주 역대급으로 낮아진 유럽의 에틸렌 생산량을 언급하였는데, 이 상황은 유럽 산업 전반의 문제이다. 암모니아 가동

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미. EU 러시아 원유 가격 상한액 60달러 유력

러시아 제재를 위한 원유 가격 상한액이 60달러 수준에서 결정될 것으로 예상된다. 현재 WTI는 80달러 수준이고, 러시아는 70달러 가격에 원유를 팔고 있다. 러시아가 1000만 배럴 정도 원유를 생산 중인데 만일 생산량을 크게 줄일 경우 문제가 발생하지 않을까? 그나마 원유가 안정으로 인플레이션이 안정을 찾는 상황인데 원유 가격 상한제를 계기로 가격 변동성이 나타날 경우 증시에 악재가 될 수 있겠다. 러시아 원유 생산량은 전쟁 직후 크게 줄었다가 정상화되었다. 가격 상한제에 불만을 품고 러시아가 200만 배럴 정도만 줄여도 유가 변동성이 크게 나타날 수도 있다. OPEC 내에서 사우디 위상이 절대적이다. 생산규모를 보면 러시아 생산량이 사우디와 버금간다. WTI 일간차트 추이 美·EU 러 원유 가격 상한액 60달러 유력…韓 영향은? 헤럴드경제 2022.11.23. 오전 10:17 23일 對러 제재 일환 원유가 상한액 합의 예정 러, “에너지 공급 중단할 것” 위협 韓, 러산 비중

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OCI 인적분할 - 지주사 + 화학 회사

인적분할은 회사를 수평적으로 분할하는 것이다. 분할후 지분율은 동일하다. 개인투자자가 OCI 2%를 보유하고 있다면 분할 후에는 지주사 2%, 회학회사 2%지분을 보유하게 된다. 인적분할 예시 OCI, 지주사∙화학 2개社로 인적분할… 화학사업 부문 독립 데일리안 2022.11.23 16:09 존속법인 지주회사 ‘OCI 홀딩스’와 신설법인 화학회사 ‘OCI’로 분리 OCI 홀딩스, 지주회사 체제 전환... 개별 성장 전략 적극 추진 신설법인 OCI, 독립경영으로 경영효율성↑... 신규 성장산업 추진 OCI가 지주사 'OCI홀딩스'와 화학부문 신설 회사 'OCI'로 인적 분할한다. 지주회사는 투자, 성장 전략에 집중하고, 화학부분 'OCI'는 경영 효율성을 높여 신성장동력 발굴에 집중하겠다는 전략이다. OCI는 23일 이사회를 열고 베이직케미칼, 카본케미칼 등 회사의 주력 사업인 화학부문을 인적분할하여 신설법인을 설립하는 안건을 의결했다고 공시했다. OCI 분할은 내년 3월 말 주주총회

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<뉴욕 증시> FOMC 회의록, 증가 속도 둔화 적절하다.

11월 FOMC 회의록이 공개되었다. 대다수 연준 위원이 금리 인상 속도 조절이 적절하다고 언급했다. 그렇다면 FOMC 이후 매파적인 연준 위원들 발언은 왜 나온 것일까? 시장은 FOMC 의사록을 긍정적으로 받아들였고 기술주 강세를 기록했다. 국채 수익률도 하락했다. 장단기 금리차 (10Y -2Y) 역전현상이 지속되고 있다. 경기 침체를 의식하지 않고 금리를 올린다는 파월의 발언은 11월 FOMC 의사록과 상당히 다르다. 대다수 연준 위원들은 속도 조절이 필요하다고 말했다. "금리 인상폭 축소" 신호에 美 증시 안도... 테슬라 7%↑ 머니투데이 2022-11-24 07:05 미 연방준비제도(연준· Fed)가 조만간 금리 인상폭을 축소할 것이라는 전망 속에서 뉴욕증시가 상승 마감했다. 23일(현지시간) 다우지수는 전날보다 95.96포인트(0.28%) 오른 3만4194.06으로 마감했다. S&P500지수는 23.68포인트(0.59%) 오른 4027.26으로 거래를 마쳤다. 나스닥지수는

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원달러 환율, 국제유가, 미국채수익률 모두 하락

원달러 환율이 다시 하락세로 반전중이다. 국내 증시에 우호적 지표 국제유가가 77달러로 내려섰다. 러-우 전쟁 발발 시점에 90달러 수준이었다. 지금은 그 때보다 10달러 이상 아래에 있다. 인플레이션 종식을 위해 국제유가 약세가 필요하다. 미국채 10년물 수익률도 3.6%대에 진입했다. 메크로 지표중에서 매우 중요한 원달러 환율 강세, 국제유가 약세, 국채수익률 하락이 진행중이다. 셋다 주식시장에 긍정적인 표시를 보여주고 있다.

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23년도 미국, 중국 투자환경에 대해

미국, 중국 시장 투자자들은 내년도 미중 투자환경, 관심주 등에 대해 이 자료를 일별해 보시기 바랍니다. * 아래 매크로 지표에서 올해 시장을 가장 힘들게 했던 물가상승률을 보면 미국이 내년 3.8% 상승 예상이다. 이 정도에 진입한다면 금리인상은 종결되고 강달러는 후퇴한다. 하반기는 금리인하를 논의할 상황이 될 수도 있다. 따라서 지금 지표만 보고 불안에 떨 필요는 없다. 지긋지긋한 시간이 정점을 통과하는 중이라고 봐야 한다. Three Peaks – Peak Inflation, Peak Fed, Peak Dollar 2023년 주식시장 투자환경의 가장 큰 변화는 ‘Three Peaks’ 이다. `22년 주식시장을 내내 괴롭혔던 요인은 모두가 알다시피 高인플레, 高강도 긴축, 强달러 때문이었다. 유례없는 유동성 장세 이후 찾아온 몇 십년 만의 최악의 인플레이션과 고강도 긴축, 기록적인 달러 강세는 주식시장의 조정을 야기하였다. 이 들 각각의 요소는 유기적으로 연결되어 있어 서로를

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"같은 행성 맞냐?"... 노마스크 월드컵 본 중국인들 뿔났다

중국의 코로나 봉쇄정책은 실패한 정책이 되었다. 치명률이 낮아진 상태라서 대부분 나라는 방역규제를 완화했다. 중국 코로나 확진자 추이 (백만명 당 감염자 수) "같은 행성 맞냐?"... 노마스크 월드컵 본 중국인들 뿔났다 오마이뉴스 2022.11.24. 오후 2:21 외신, '코로나 봉쇄'에 지친 중국인들 불만 보도 강력한 코로나19 방역 제한에 억눌린 중국 누리꾼들이 카타르 월드컵 경기장에서 마스크를 쓰지 않고 응원하는 관중들의 모습을 TV 중계로 보자 중국 정부의 '코로나 제로' 정책에 불만을 터뜨리고 있다. 영국 BBC 방송에 따르면 24일 중국의 최대 소셜미디어 '위챗'에는 중국의 방역 당국인 국가위생건강위원회를 상대로 '열 가지 질문'이라는 제목의 글이 올라왔다. 이 글을 올린 누리꾼은 "카타르 월드컵 관중들은 마스크를 쓰지 않고, 유전자증폭(PCR) 검사도 받지 않는다"라며 "그들은 중국인과 같은 행성에 살고 있는 것이 맞느냐"라고 따져 물었다. 다른 누리꾼들도 "세계의

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네옴시티 관련 MOU 체결 주식들

MOU는 실제 수주까지 과정에서 첫 관문일 뿐이고 앞으로도 많은 변수가 존재한다. 분명한 기회이기는 하지만 당장 매출이 발생하는 것은 아니고 중장기적으로 볼 필요가 있다. 관련주들 리스트는 알고 가자. 그동안 기대가 컸던 사우디 왕세자 무함마드 빈 살만의 방한이 11월 17 일 이뤄졌다. 그리고 약 40조원 규모의 26건의 계약을 체결했다. 네옴신 도시 관련해서는 현대로템과 철도 협력 MOU를, 키디야, 홍해 등 미래도 시 건설에 삼성물산과 3D 모듈러 사업 협력 MOU를 각각 체결하였고, 석유화학 분야에서 롯데정밀화학, DL케미칼과, 대우건설은 지역 건설사 Alfanar와 석유화학 프로젝트 협력 MOU를 체결하였다. 덧붙여 국내 울 산에서 진행하는 S-Oil Shaheen 프로젝트 EPC 계약을 체결, 국내 투자도 유치하는 등 성과를 거뒀다. S-Oil Shaheen 프로젝트는 울산 일대에 에틸렌, 폴리에틸레 공장 증설 공사로, 2018년 1단계 프로젝트 후속으로 최대 320만톤

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내년에 제약 /바이오주 - 흐림 뒤 맑음?

내년에는 바이오시밀러, CMO, 의료기기 관련주들을 중심으로 보는 것이 좋겠다. 바이오시밀러는 블록버스터 바이오약품 특허만료가 예정되어 있다. CMO는 안정적인 사업이 특징. 의료기기는 올해에 이어 내년에서 높은 성장 예상이다. 올해 제약/바이오 섹터 내 주가는 작년에 이어 부진한 흐름을 이어가고 있다. 국내 기업들의 3분기 누적 매출은 코로나19 확산과 의약품 수요 증가, 대면 영업활동 정상화, 그리고 환율 효과로 상위 제약사 14.9%, 중소형 제약사 14.9%, 바이오의약품 CMO 기업 46.2% 성장하였으나, 연초 대비 주가는 상위 제약사 -12.7%, 중·소형 제약사 -25.3%, 바이오의약품 CMO 기업 -43.9%, 바이 오텍 -48.0%로 부진했다. 이는 주요 기업들의 R&D 모멘텀이 부재한 상황에서 인플레이션, 금리 인상, 경기 침체 등 거시적인 경제여건 악화와 바이오텍 규제강화에 기인한다. 23년에는 상저하고 흐름을 보일 것이다. 상반기는 인플레이션, 금리 인상 등

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<뉴욕 증시> 중국 셧다운 우려

중국의 재봉쇄 우려가 미국 증시를 끌어내렸다. 중국이 방역완화를 통해 글로벌 경제에 구원투수 역할을 해주길 바랐지만 무산되는 분위기다. 中 재봉쇄? 코로나19 신규 확진 사례가 늘고 있어 베이징 시가 팬데믹 발발 이래 가장 심각하고 복잡한 상황에 직면해 있다고 베이징 질병통제센터의 류샤오펑(Liu Xiaofeng)이 우려. 이에 따라 베이징은 22일부터 모든 입국자들에게 도착 후 3일 이내에 PCR 검사를 3차례 받고 음성 검사 결과가 나올 때까지 집에 머물도록 요구할 방침이라고 밝힘. 지난 11일 중국 당국은 격리 기간을 단축하고 지방 정부에게 대대적인 규제 대신 보다 선별적인 방역 조치를 지시하는 등 새로운 코로나 대응 가이드라인을 제시해 그동안 고집해온 고강도의 ‘제로 코로나’ 정책에서 선회할 수 있다는 기대를 불러일으켰음. 그러나 이후 확진자 수가 두배 넘게 늘어나고, 지난 주말 수도 베이징에서 3명이나 코로나로 사망함에 따라 정책 당국자들의 고민이 깊어진 모습. 중국에서 코

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메리츠금융지주 - 화재/증권 완전 자회사 편입 발표

메리츠금융지주가 메리츠화재와 증권을 완전 자회사로 편입한다. 화재와 증권을 보유한 주주들은 앞으로 메리츠금융지주 주식을 받게 된다. 여기에 응하지 않을 경우 주식매수청구권을 행사할 수 있다. 메리츠금융지주는 이익의 50%를 주주에게 환원한다고 발표했다. 배당수익률만 14% 예상. 오늘 3개사는 모두 상한가 직행 메리츠금융지주 주간차트 메리츠금융지주 실적 전망 주요 계열사 메리츠화재와 메리츠증권 완전 자회사화 발표 전일 3가지 주요 내용을 공시했다. 1) 메리츠화재와 증권의 포괄적 주 식교환과 완전자회사화 결정, 2) 주주가치 제고 목적의 자기주식 2천 억원 취득, 3) 중기주주환원율 50%(연결 순이익 기준)이다. 2023년 순이익 1.6조원(+54.6% YoY), 배당수익률 14.6% 전망 교환비율은 지주:화재 1:1.27, 지주:증권 1:0.16로 신주를 발행해 교부한다. 발행주식수는 기존 1.3억주에 신주발행 8,330만주를 반영해 2.1억주(+65.3%)로 증가한다. 신주모집

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통신주 - 비통신 부문이 차별화 키포인트

통신주는 대표적인 경기 방어주이다. 배당수익률이 높고 경기를 타지 않는 사업을 하기 때문이다. 경기 나쁘더라도 절대로 휴대폰 버리지 못한다. 통신 업체들은 마케팅도 하지 않는다. 비용이 크게 줄었다. 투자도 하지 않는다. 오죽했으면 정부에서 28GHz 주파수를 회수했을까? 5G 시대에 투자도 줄이고 마케팅 비용도 줄었다. 사업 다각화를 위해 탈통신 비중을 늘리는 중이다. KT 경우 25년이면 비통신 비중이 50%가 될 것으로 전망된다. 통신으로 번 돈을 비통신에 쏟아붓는 것은 잘하는 짓이다. KT 주간차트 추이 / 통신 3사 중에 올해 가장 많이 올랐다. 2023년 Outlook- 미래 먹거리 키우기 본격화: 금년 변동성 장세 속에서도 통신 업종은 안정적인 이익 성장, 배당 확대 기대감, 사업 구조 개편 및 전략 등이 주목받으며 시장을 웃도는 주가 흐름을 보였다. 3분기 말 기준 통신 3사의 핸드셋 대비 5G 가입자 수 비중은 이미 50%를 넘어서 과반을 넘어섰다. 23년에도 통신

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<주간 시장> 환율 요동, 쉬어가는 장세 나타남

그동안 4주 연속 주간 지수가 올랐습니다. 이번 주는 소폭 조정입니다. 환율이 급격히 하락했다가 일부 되돌림이 나타나면서 증시가 쉬어가는 분위기입니다. 그러나 낙폭은 깊지 않습니다. 코스피지수가 주간으로 -1.5% 하락입니다. 코스닥지수는 강보합 마무리 원 달러 환율이 변동성이 크게 나타나는 중입니다. 킹달러 약화 한국의 무역적자 지속 등을 감안할 때 1300 ~ 1400원 사이에서 움직이지 않을까, 생각합니다. 원 달러 환율 최근 추이 이번 주는 연준 위원들이 이구동성 나서서 발언을 했습니다. 매파적 발언 위주였습니다. 이로 인해 시장이 횡보한 상황입니다. 시장과 연준 사이에 인플레이션과 경기를 보는 시각 차이가 존재합니다. 시장은 12월까지 금리를 올린 뒤에 경기 상황을 지켜보는 것이 낫다는 것이고, 연준은 아직도 인플레이션 절대 수준이 높기 때문에 금리 인상 고삐를 늦추면 안 된다는 겁니다. 결국 시장과 연준의 괴리는 인플레이션 하강 속도, 경기 침체 지표 등을 보면서 수렴할

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<2차 전지> 니켈 가격, 최근 한 달간 33% 상승

배터리 주원료인 리튬 가격이 급등했지만 니켈, 코발트 등은 가격이 하향 안정세를 유지했었다. 그런데 니켈 가격이 최근 한 달간 30% 이상 오르면서 이상 조짐이 있다. 니켈은 스텐레스강 제조에 가장 많이 쓰이는 금속이다. 니켈 재고가 낮은 것, 인도네시아의 니켈 원광 수출 금지 등에 따른 가격 상승으로 보인다. 니켈 가격 상승이 일시적이라는 견해도 있다. 하이 니켈 배터리 소재로서 니켈 가격 움직임이 중요하기 때문에 지켜볼 필요가 있겠다. 하루 새 '66% 폭등' 악몽이 또…'악마의 니켈' 시장 흔든다 머니투데이 2022.11.19. 오전 10:01 [[원자재로 살아남기]66% 폭등, 악마의 니켈…부활 조짐] '악마의 니켈'이 부활 조짐을 보이고 있다. 올해 초 원자재 슈퍼사이클 국면에서 니켈은 하루 만에 66% 폭등했다. 이로 인해 니켈 가격을 거꾸로 2배 추종하는 '니켈 곱버스' 상품이 손 쓸 새도 없이 상장폐지되는 등 시장에 충격을 줬다. 시장에선 당분간 니켈 가격의 오름세를

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컨테이너 운임지수, 내년까지 약세 이어질 듯

공급망 문제를 알 수 있는 지표 중 하나인 운임지수가 하락세에 있다. 경기 침체 우려로 물동량이 줄기 때문이다. BDI 지수 역시 코로나 이전으로 돌아왔다. HMM 주간차트 추이 HMM 추정 실적 / 컨테이너가 주력인 HMM 실적이 내년엔 올해 대비 1/5 수준이 될 것으로 예상 컨테이너 운임, 22주 연속 하락…“내년까지 운임 내림세 이어져” 이데일리 2022.11.19. 오후 12:01 SCFI 1306.84…지난주 대비 9.5% 하락 수요 부진 따른 물동량 감소로 운임 내려 “올해 말까지 컨테이너 수요 악화할 전망” 컨테이너 운임이 22주 연속 하락했다. 글로벌 경기 침체 현실화로 경기·소비가 위축하면서 물동량이 줄어 운임이 하락하고 있다는 분석이 나온다. 19일 해운업계에 따르면 중국 상하이항에서 출항하는 컨테이너선 15개 항로의 단기(spot) 운임을 종합한 상하이컨테이너운임지수(SCFI)는 지난 18일 기준 1306.84로 전주 대비 136.45포인트(9.5%) 내렸다.

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물가 떨어지면 실질임금 상승효과 기대

유동성이 물가를 올린다. 연준이 돈을 풀었기에 물가가 올랐다는 이야기다. 그렇다면 유동성이 줄어들면 물가는 잡힌다? 요즘 연준은 양적 긴축(QT)을 통해 자금을 회수하고 있다. 금리 인상도 병행 중이다. 이는 유동성에 대한 강력한 억제 조치다. 유동성을 줄여 물가 상승률을 낮추면 실질임금이 증가하게 된다. 올해는 미국의 명목임금 보다 물가 상승률이 더 높기 때문에 실질임금은 오히려 하락했다. 그런데 내년엔 물가가 하락할 경우 실질임금 상승효과를 기대할 수 있으니 경기 부진에 따른 증시 하락 예상과는 달리 내년에 주식시장이 의외로 좋을 수도 있다는 분석이다. 아래 그림을 통해 미국 실질임금 추이와 코스피 지수 연관성을 직관해 보시길 최근까지 금융시장에서 형성되고 있는 가장 기본적인 가정 중 하나는 올해보다 내년에 경기가 더 부진할 것이라는 점이다. 공신력 있는 기관에서는 모두 같이 2022년 대비하여 2023년 경제 성장률을 낮춰서 발표하고 있다. 예를 들어 IMF가 직전 발간한 경제

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<경제> 기준금리가 미국채 30년 물 금리를 넘어설 경우 경기 침체 우려 커진다.

통상적으로 장단기 금리차를 10Y -2Y 지표를 많이 보기도 하나 아래 그림처럼 30Y-기준금리 차이도 본다. 30년 물이라면 초장기 금리이다. 과거 이 지표가 역전될 때마다 심각한 경기 침체가 동반되었다는 이야기이고, 이번에도 침체 우려가 높다는 것. 연준은 계속 금리 인상을 고집하면서 경기 침체를 무시하는 듯한 발언을 하고 있다. 여러 지표들이 경기 침체 우려를 지목하는데도 연준은 고집을 꺾지 않는다. 투자자들이 연준을 이길 수는 없으니깐 연준이 마음을 바꾸기 전까지는 보수적으로 보는 것이 낫겠다는 이야기다. 과거 기준금리-30년 국채금리 역전 이후 경기 침체 사례 최근 미국채 금리가 고점 대비 많이 낮아졌다. 이걸 좋아해야 할까. 올해 연준이 너무 과도하게 금리를 올렸으니 인상폭이 줄어든다는 베팅이라면 당연히 반길 일이다. 그러나 최근 달러 약세 강도는 "연준 속도 조절"을 반영했다고 보기엔 너무 거칠다. 무언가 다른 시나리오를 반영한 것 아닌가 하는 생각이 들 정도다. 원/달

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통신 장비주 - 추세적인 반등은 언제쯤일까?

통신 장비주는 연말만 되면 기대감을 부풀리다가 이내 사그러드는 패턴을 반복하고 있다. 코로나 탓이라고만 할 상황은 아닌 것 같다. 이제부터는 실적이 확인되는 종목 위주로 보자는 것. 에치에프알 주간차트 / 통신장비주 중에서 군계일학. 내년 추정 실적 대비 PER 6배. 에치에프알은 지난해부터 폭발적인 실적을 기록 중이다. 추세적 반등의 시작인가, 아직인가 연말마다 지속되는 기대감의 연속 19년 5G 서비스 개시 후 지난 3년 동안, 연말-연초 통신장비 업종 주가는 업황 개선 기대감과 함께 반등세를 보였다. 최근에도 10월 저점 대비 24% 오르는 등 유사한 양상을 보이고 있다. 네옴시티 관련 기대감도 더해진 것으로 판단된다. 이전까지 연말-연초 주가 반등은 추세적으로 이어지지 못했다. 오히려 관련 효 과(주가 상승폭 및 유지 기간)는 점점 줄어들었다. 최근의 주가 흐름에 대해서도 고민이 필요한 이유다. 결국 추세적 반등이 가능할 지를 판단하는 것이 중요하다. 업종에 대한 본질적인 고

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<뉴욕 증시> 유통 업체 타겟 실적 악화, 장단기금리차 역전 폭 확대

수험생 여러분 좋은 결과 기원합니다! 오늘 수능일이라서 증시 개장시간이 10시입니다. 폐장시간은 4시 30분으로 한 시간 연장. * 어제 뉴욕 증시는 유통 업체 타겟이 실적 부진으로 큰 폭 하락했습니다. 소비자들 씀씀이가 신중해진 거죠. 경기가 나빠질 조짐입니다. 마이크론이 메모리칩 공급을 축소하고, 지출 계획을 추가로 줄일 것이라고 밝히면서 주가가 6% 하락했다. 경기 부진에 대응하겠다는 것이다. 이처럼 경기 침체 우려는 장단기 금리차 확대로 시장에 압박을 줬다. 장단기 금리차는 경기 침체 전조 현상을 알리는 지표로 통용된다. 물론 지금은 유용성에 대해 논란이 있지만 그렇다고 아예 폐기할 정도로 유용성이 떨어지는 것도 아니다. 주로 10Y - 2Y 금리차를 보는데 아래 그림에서처럼 시장에 큰 문제가 있을 때 장단기 금리차가 벌어졌다. 최근 금리차가 2000년 IT 버블 붕괴 때보다 더 벌어졌다. 이런 상황인데도 연준은 경기 침체 가능성이 별로 없고, 있더라고 어쩔 수 없다는 투다.

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로봇 산업 - 인간을 대체한다.

미국에서 인건비 상승에 대한 대안으로 로봇 사용이 증가하고 있다. 아마존 같은 경우가 대표적이다. 앞으로 서비스 산업에서도 많은 로봇이 채용될 전망이다. 인간의 일거리가 줄어들고 소득이 감소할 요인이기도 하다. 로봇산업은 계속 성장할 것은 확실하다. 한국 로봇주들은 실적이 미미해서 매력적인 기업이 별로 없지만 관심종목난을 만들어둘 필요는 있다. 4차 산업혁명은 진행 중 최근 주변에서는 먼 미래로만 느꼈던 4차 산업혁명 관련 산업들이 많이 보이고 있다. 바둑계에 큰 돌풍을 일으켰던 알파고를 시작으로 분쟁지역들에서는 무인 항공기인 드론이 실제 무기로써 역할을 하고 있다. 다음으로는 로봇이 우리의 실생활에서 심심치않게 보일 날이 멀지 않았다. 실제로 이미 음식점에서는 많은 키오스크들 이 점원을 대신하고 있으며, 현대건설의 로봇 ’스팟’의 건설현장 투입, 아마존의 물류창고용 로봇 등이 인간을 대체해 노동에 참여하고 있다. 3D 업종부터 대체되는 인간 현대건설의 로봇 ’스팟’은 데이터 수집

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시진핑, 푸틴보다 서방 진영과 가깝게 지내자?

요즘 미중 데탕트가 오는 것 아니냐는 말이 나오는 중이다. 미중 정상회담에서 서로를 자극하지 않았다. 시진핑이 3연임에 성공하고부터 중국 정책이 변하고 있다. 방역 완화와 부동산 활성화 정책을 내놨다. 그렇다고 시진핑이 푸틴을 버리는 상황은 올 것 같지 않다. 저렴하게 러시아 에너지를 수입해서 큰 이익을 보고 있다. 시진핑은 러시아와 서구에 양다리 걸치기 하는 입장을 취하면서 이익을 도모할 것으로 보인다. 중국이 미국과 안정적인 관계를 원한다는 것은 분명하다. 그리고 이러한 중국의 움직임은 한국 증시에 도움이 될 수 있는 변수로 보인다. 미국은 물가를 잡아야 한다. 공급에 문제 해결리 필요하다. 유럽도 에너지 문제를 해결해야 한다. 중국은 경기침체에서 벗어나야 한다. 각국의 이러한 요구는 어떻게 해결할 수 있을까? 서로 대화하면서 문제를 해결할 수밖에 없다. 신냉전 체제로 갈 경우 문제해결은 요원하다. 블룸버그 “시진핑 푸틴과 결별하고 서방 진영에 동참” (서울=뉴스1) 2022-1

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KRX 정기변경 - 코스닥 150 신규편입 시 공매도 표적

코스닥 150종목이 공매도 대상이다. 따라서 코스닥 150종목에 편입되는 순간 공매도 가능해지기 때문에 오히려 주가에 악재로 작용한다. 반면 편출되는 종목은 숏커버링이 들어와 주가가 상승하는 경향이 있다. (현재로선 코스닥 150에 편입되면 공매도 때려도 된다, 라는 신호로 받아들이고 조심해야 한다는 이야기다. 애초에 KRX지수를 만든 것은 패시브 펀드 등이 투자에 유용하게 활용하라는 취지였는데 패시브 펀드 매입은 고사하고 공매도 때릴 수 있는 지표로만 작동중이다. 현재 공매도 가능종목은 코스피 200종목과 코스닥 150 종목이다 ) 코스피 200 종목과 달리 코스닥 150종목이 공매도에 훨씬 취약한 모습이다. 편출입 종목군 공매도 영향력 주의 필요 KOSPI200, KOSDAQ150 구성 종목은 공매도 가능 종목으로 지정. 신규 편입 종목은 지수 편입과 동시에 공매도 리스크 노출 KOSDAQ150에서 공매도 영향력 관찰. 시가총액과 거래대금 규모가 작은 KOSDAQ 종목은 공매

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<뉴욕 증시> 연준 위원들 잇단 매파적 발언 행진

올해 들어 7번 금리를 올렸고 연속으로 4번 75bp를 인상했다. 이러한 속도는 전무후무하다. 대공황도 아니고 금융위기도 아니다. 인플레이션이 두렵긴 하지만 그렇다고 화폐 유통속도가 높아진 것도 아니다. 이 정도로 급하게 금리를 올렸으면 이제부터는 누적된 금리 인상이 경제에 미치는 영향을 봐야 하지 않냐는 것이다. 무조건 지금 금리로 인플레이션을 잡을 수 없다고만 고집하는 것보다 한 템포 쉬면서 인플레이션이 잡히는지를 보자는 것이 투자자들 생각이다. 만일 안 잡히면 그때 다시 금리를 올리면 된다는 것이다. 연준은 초기 금리 인상에 실패했고, 지금은 경제 망치기로 작심한 것 같다. 인플레이션이 꺾이는 지표가 이들에게 보이지도 않는 것이다. 다시 킹달러로 갈 경우 글로벌 중앙은행들이 미국채를 몽땅 팔아치우면서 빚쟁이 미국을 발가벗기는 것도 한 방법이겠다. 발가벗고 혼자서 아주 재미나게 살 수 있을 듯. 원달러 환율이 다시 오르기 시작했다. '7%' 금리 표 보인 연준 매파…시장 화들짝

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연준 인사들 매파적 발언 - 견조한 경기 때문?

애틀랜타 연준에서 4분기 GDP 성장률 추정치를 발표한다. 계속 업데이트하기 때문에 아직은 유동적이지만 일단 4.2%로 높게 나오고 있다. 연준에서는 이를 근거로 경기가 매우 강하다면서 금리 인상에 대한 고집을 꺾지 않고 있다. 경기가 나빠질 기미가 없다는 것이다. 2년 물 금리가 10년 물 보다 더 높다. 장단기 금리차 역전이다. 시장에서는 경기가 나빠질 것이라고 보는 것이다. 연준과 상반된 시각이다. 시장과 연준의 괴리는 어떻게 좁혀질 것인가? 인플레이션이 꺾이는 모습이 분명하게 보인다면 그때부터는 경기를 생각해야 한다. GDP 성장률은 전분기 대비라서 3분기가 좋지 않았다면 4분기는 당연히 높게 나올 것이다. 연간 성장률도 마찬가지다. 12월 CPI가 중요성을 더할 것으로 보인다. 미 연준 인사 발언이 매파적일 수밖에 없는 이유 중의 하나는 견조한 경기 미국 주택시장 지표들이 빠르게 위축되고 우려했던 신용 이벤트 등이 발생하고 있지만 미 경기 사이클이 여전히 견조 하다는 점은

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바이오시밀러, 내년에 다시 부흥기 맞이할까?

내년에 휴미라 등 블록버스터 바이오의약품이 특허만료된다. 바이오시밀러 선두주자 셀트리온과 셀트리온헬스케어, 삼성바이오로직스를 주목해야 할 시간. 바이오시밀러 투톱 주가가 역사적 PER 밴드 최하단에 있다. 신약개발주는 고점 대비 변동성이 워낙 크기 때문에 신중할 필요 대형주 중심의 투자 + 선별적인 바이오텍 투자 2년가량 제약/바이오 지수는 부진했다. 몇몇 신약 개발 업체의 임상 실패와 코로나19로 인한 오버슈팅 등을 이유로 꼽을 수 있지만 금리 인상과 경기 침체 등 매크로 이슈가 더 컸다는 판단이다. 현시점에서 제약/바이오 섹터 자체의 악재는 크지 않다. 주가는 매력적인 수준으로 하락했고, 파이프라인의 옥석 가리기로 남아 있는 후보물질은 기대해도 좋은 상황이다. 긍정적인 관점에서 ‘대형주 중심의 투자 + R&D 성과가 예상되는 선별적인 바이오텍 투자’ 전략으로 접근해 볼 만한 시기다. 2023년 하반기 바이오시밀러의 2 nd Wave 시작! 2023년은 특히 셀트리온과 셀트리온헬스

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민주당, 금투세 내년 시행 포기 가능성

논란이 많았던 금투세 시행이 2년 유예될 것으로 보인다. 민주당, 금투세 내년 시행 포기..대표 발의 ‘유동수’ 조세소위 대신 예결소위로 인포스탁데일리 2022.11.18 09:40 더불어민주당이 내년 1월 신설 예정인 ‘금융투자소득세’ 도입을 유예하는 것으로 가닥을 잡았다. 가뜩이나 불안한 증시에 세금 이슈가 더해져 증시 하락에 영향을 줄 수 있다는 우려 때문이다. 민주당의 한 중진의원은 18일 <인포스탁데일리>와의 통화에서 “지난 2020년 금투세 도입을 대표 발의했던 유동수 의원이 조세소위와 예결심사소위에 둘 다 위촉됐지만, 더 중요한 예결소위 참석을 확정하고, 조세소위를 부득이 불참하는 것으로 안다”고 말했다. 국회는 지난 16일 청원심사소위원회를 새로 구성하고, 국민의힘이 조세소위원회와 청원심사소위원회의 위원장을 맡고, 민주당이 경제재정소위원회와 예산결산기금심사소위원회 위원장을 맡기로 결정한 바 있다. 인포스탁데일리 취재를 종합해보면 조세소위에서 금투세 시행 관련 세부적인

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美 하원, IRA 개정안 발의

민주당 쪽에서 적극적이기 때문에 개정 가능성이 있겠다. 현대차 한숨 돌릴 듯 현대차 일간차트 / 10월 현대차 주가 하락은 IRA 법안에서 수혜 제외, 그리고 3분기 실적에서 리콜 관련 충당금 대규모 설정에 따른 악재 때문이었다. 美 하원, IRA 개정안 발의…전기차 보조금 규정 유예되나 더 구루 2022.11.14 16:31:10 상·하원에 '미국을 위한 저렴한 전기차 법안' 발의 전기차 세제혜택 적용 2023→2026년 연기 '조지아 공장 2025년 가동' 현대차 호재 작용할 듯 민주당 소속 엠마누엘 클리버 미주리주 하원의원, 테리 스웰 앨라배마주 하원의원 등이 공동 발의한 '미국을 위한 저렴한 전기차 법안(Affordable Electric Vehicles for America Act)'. (사진=클리버 의원실) 미국 하원이 상원에 이어 '인플레이션 감축법(IRA)' 개정안을 발의했다. '메이드 인 USA' 전기차에만 보조금을 지급하는 조항을 3년 유예하는 내용이 핵심으로,

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韓, 중국에 2차전지 공급망 완패,中 의존도 점점 커져

IRA 법안에 따르면 미국 내에서 생산하는 전기차는 비-중국산 소재, 광물 비중을 점점 높여야 한다. 그러나 현재 IRA 기준을 맞추는 것은 불가능하다. 기준이 완화될 것으로 보인다. 한국에서 광물부터 양극재, 음극재까지 밸류체인 내재화가 제일 잘 된 기업은 포스코케미칼이다. 포스코케미칼 월간 차트 / 올해 63% 상승 韓, 중국에 2차 전지 공급망 완패…"中 부품·소재 의존 점점 커져" 서울경제 2022.11.15. 오후 12:41 전경련 보고서···"韓 부존자원 전무, 중국서 수입" 中은 4대 소재 전부 1위···폐배터리 재활용도 앞서 미국의 중국 배터리 배제 정책 추진에도 한국이 2차 전지 공급망 관리에서 중국에 크게 뒤지고 있다는 분석이 나왔다. 전국경제인연합회(전경련)는 김유정 한국지질자원연구원 광물자원전략연구센터장에게 의뢰해 작성한 ‘한국과 중국의 2차전지 공급망 진단 및 정책 제언’ 보고서를 15일 내고 2차전지 원료 확보 부문에서 한국엔 1.3점을, 중국엔 3.3점을

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&lt;뉴욕 증시&gt; PPI도 기대치 하회, 인플레 둔화 기대감

생산자 물가지수는 기업들 입장에서 물가지수다. 원자잿값이 오르면 제품 가격을 올려서 팔아야 한다. 그래야 마진율을 확보할 수 있다. 이처럼 기업이 제품 가격을 얼마나 올리냐, 내리냐를 의미하는 것이 PPI 지수이다. 아래 그림처럼 PPI도 예상치를 하회했다. 상품 가격이 떨어진다는 것을 의미한다. 소비자들이 사는 IT 제품 가격이 떨어지면 소비자 물가지수도 영향을 받는다. (물론 미국은 서비스산업이 제조업 보다 훨씬 크기 때문에 서비스업 PPI가 제조업 PPI보다 더 중요하다) 미국 생산자 물가지수 월간추이 (YoY) / 기대치보다 낮았다는 것이 중요하다. 미국채 10년 물 수익률 / 좋은 흐름이다. 3.6% 정도까지 내려와서 횡보한다 해도 증시에 우호적 지표가 되겠다. 인플레 둔화 기대감에 美 증시 UP... 월마트 6.5%↑ 머니투데이 2022-11-16 07:04 뉴욕증시가 인플레이션 둔화 기대감에 상승했다. 15일(현지시간) 다우지수는 전날보다 56.22포인트(0.17%) 오

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워런 버핏은 왜 TSMC를 매수했을까?

버핏은 기술주 투자를 꺼리지만 지금은 그렇지 않다. 기술주는 대체적으로 B2C 회사를 투자하는데 이번에 투자한 TSMC는 대표적인 B2B 기업이다. (B2C는 개인들을 상대하는 사업, B2B는 기업들을 상대하는 사업 : 반도체는 기업들에게 제품을 수탁받아 만들어 주니깐 B2B) 왜 버핏은 TSMC를 샀을까? 미국 정부에서 반도체 관련 투자를 대대적으로 지원하고 있고 중국과 기술 패권 경쟁에서 우위에 서려는 전략에 투자하는 것으로 보인다. TSMC 월간 차트 추이 / 최근 급반등했다. (초록색 캔들이 상승 표시) Top-Down 관점에서 해석한 워렌 버핏의 TSMC 매수 (1) [2가지 중요한 변화를 암시] 첫째, 버크셔 해서웨이의 기술주 투자에 나타난 변화: B2C 속에 등장한 B2B 워렌 버핏의 기술주 투자에 대해 논할 때, 대표적인 기업은 Apple이다. 버크셔 해서웨이는 2016년부터 Apple 투자를 시작했으며, 지금은 포트폴리오의 가장 큰 비중을 차지한다 <표 1>. App

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제레미 시겔 &quot;12월 50bp가 마지막 금리 인상&quot; 가능성

10월 CPI가 시장 기대치보다 더 떨어졌고, 이어서 PPI도 기대치를 밑돌았습니다. 연타석으로 인플레이션 피크아웃 가능성을 시사했습니다. 이제 12월 초에 발표되는 11월 CPI 지표가 연준이 금리 올리기 전에 마지막으로 확인해야 할 지표가 됩니다. 여기서 확신을 줄 경우 연준은 50 bp를 올리고 내년에 금리 인상 효과가 경제에 어떻게 나타날지 기다릴 여유가 생길 수 있습니다. 미국의 인플레이션 지표는 전체적으로 하강 중입니다. CPI, PPI, 주택 가격, 중고차 가격, 물류비, 의료비 등등. 주거비는 아직은 강세이나 주택 가격에 후행합니다. 이미 일선에서는 임대료 상승률이 크게 둔화되고 있습니다. 장단기 금리차는 여전히 마이너스입니다. 이런 정황에 비춰볼 때 인플레이션은 속도의 문제일 뿐입니다. 오히려 디플레이션을 서서히 걱정해야 합니다. 연준이 금리를 올려야 할 때 이를 무시했는데 이번엔 경기 침체 가능성을 무시하고 있습니다. 두 번의 실수를 하지 말아야 할 텐데요. '강세

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23년 바이오시밀러, CMO, 제약산업 전망

바이오시밀러는 경쟁이 치열해지고 있는 반면 특허 만료로 시장은 확대되는 중입니다. 이제는 누가 더 싸게 만드느냐 싸움입니다. 바이오시밀러는 누구나 만들기 때문에 진입장벽이 낮아졌고 먼저 만들어 시장에 뿌리는 게임은 사실상 끝났습니다. CMO는 규모의 경제 싸움입니다. 안정적인 사업이 가능합니다. 내년엔 환율 역기저 효과를 감안해 볼 필요가 있습니다. 2년간 바이오 /제약주는 고전했습니다. 내년에 금리인상 사이클이 멈추면 바이오 섹터에 기회가 올 가능성도 있습니다. 바이오시밀러, CMO, 제약 – 하반기로 갈수록 높아질 기대감 바이오시밀러 시장은 23년 한번 더 큰 도약을 앞두고 있다. 그 시발점은 휴미라를 비롯한 블록버스터들의 특허 만료다. 23년 새롭게 열리는 바이오시밀러 타겟 시장은 332억달러로, 이는 13년 바이오시밀러 시장이 개화한 이 후 가장 큰 규모다. 인플레이션 감축 법안을 비롯한 규제 상황 또한 우호적이다. 변수는 경쟁이다. 특허 만료에 앞서 개발에 진입한 경쟁 품목

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달러 인덱스 고점대비 7.5% 하락

연준의 9월 FOMC 이후 달러 지수가 꺾이는 모습이 역력하다. 특히 10월 CPI 발표 이후 가파른 하락세에 있다. 고점대비 약 -7.5% 하락이다. 달러강세가 꺾여야 신흥국과 한국증시가 좋다. 달러 인덱스 일간차트 추이 달러매도 유행 중국에 대한 낙관론이 갑자기 부상하면서 미 달러의 안전자산 매력이 약해지고 위험자산 선호가 강화. 블룸버그 달러 지수(BBDXY)가 3개월래 저점으로 밀림. 유로는 장중 한때 달러 대비 1% 넘게 올라 7월 초 이후 고점을 경신했고, 파운드는 1.3% 점프해 8월 중순래 고점으로 상승. 미국의 인플레이션이 식고 있다는 신호에 연준이 금리 인상 속도를 조절할 것이란 베팅이 본격화되면서 BBDXY는 이달 들어 거의 5% 급락. 어쩌면 연준 긴축이 더이상 모든 환율 움직임을 결정짓는 지배적 요인이 아닐 수도 있다는 분석도 대두. SPI Asset Management의 Stephen Innes는 “달러 매도가 유행”이라며, 중국이 ‘제로 코로나’ 정책에서

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미국채 유동성 최악 국면

미국채는 세계에서 가장 안전한 자산이다. 현금과 마찬가지로 치부된다. 그런데 현금은 유동성이 생명이다. 미국채가 유동성이 나빠졌다는 것은 현금으로서 기능을 하지 못한다는 것을 의미한다. 아래 국채 유동성 지표에서 보듯 미국채를 팔기 힘든 상황이다. 자칫 국채시장 붕괴를 염려해야 할 상황이 올 수도 있겠다. 미국 재무부는 유동성을 보강하기 위해 국채 바이백을 검토 중이다. 미국채 유동성 고갈은 미국이 자초한 부분도 있다. 킹달러 현상으로 비-미국에서 환율 방어를 위해 미국채를 대거 시장에 내다 팔 수밖에 없는 상황이 전개된 것이다. 러시아, 중국은 미국과 싸움을 하기 시작하면서 국채를 줄이고 있다. 일본은 미국채 최다 보유국인데 엔화 방어를 위해 언제든 국채를 팔 수밖에 없는 상황이다. 외국 중앙은행들이 미국채를 줄인다는 것은 달러 리사이클링 체제 근간을 흔든다는 측면에서 미국은 이를 심각하게 받아들여야 한다. 외국에서 미국에 돈을 빌려주지 않겠다는 것을 의미하기 때문이다. 미국에 대

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