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방산주 전망은? - 앞으로 방산주에 장밋빛 전망만 있는 것은 아니다. 냉정하게 상황을 보자. #1 (한화에어로스페이스, 현대로템, 한국항공우주, LIG넥스원)

안녕하세요. 오늘은 오랜만에 방산주에 대해 이야기해 보려고 합니다. 저는 밀덕으로서 방산주 분석하는 것을 매우 즐깁니다. 그래서 작년에 방위산업 분석 포스팅을 시리즈로 연속해서 쓰기도 했었습니다. 실제로 방산주는 제가 시리즈 포스팅을 한 후에 최근까지 주가가 불을 뿜으며 저의 예측이 맞아서 내심 뿌듯했습니다. 방산주에 대해 전반적으로 궁금하신 분들은 아래 링크를 참고해 주세요. https://in.naver.com/muchstock/topic/578400241196928?ea=hbhme_topic.content [네이버 인플루언서] 방위산업 분석 시리즈 초보자분들도 알기 쉽게 방위산업 전반에 대해 시리즈 순서대로 분석해 봤습니다. in.naver.com 최근 언론들이 보도하는 것을 보면 방산주에 대해 긍정적 전망만 보이고 있습니다. 그래서 많은 국민들이 국뽕에 취한 상태입니다. 하지만 저는 냉정하게 상황을 볼 때라고 생각하여 오늘은 방산주의 긍정적인 면이 아닌 방산주에 닥친 위기에

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오케팅 리뷰 - 책 가격마저 오케팅스럽다. 초보 퍼스널 브랜딩 마케팅을 하고 싶은 사람들에게 추천하는 책.

오케팅 양장(업그레이드 특별판 리커버 에디션) 저자 오두환 출판 대한출판사 발매 2024.02.01. 저는 대학에서 경영학과 창업학을 복수전공했고 20대 대부분을 스타트업, 정부 지원 사업 컨설팅을 하는 환경에 노출되어 있었습니다. 그래서 마케팅이라는 단어가 너무 익숙하고 관련 책도 많이 읽었습니다. 수많은 마케팅 책들을 읽었지만 대부분 비슷한 내용이었고 마케팅 기법에 대한 설명도 이름만 바뀌었지 방식은 다 비슷한 글들이 적혀 있었습니다. 그래서 어느 순간부터 마케팅에 대한 책을 읽기보다는 외국 비즈니스 잡지 등을 보는 것을 선택했습니다. 하지만 이 책은 보자마자 바로 관심을 가질 수밖에 없었습니다. "책 페이지가 400페이지가 넘어가는데 가격이 7800원이라고?" 최근 책 가격이 1만원 이하인 책은 처음 봐서 눈길부터 확 끌었습니다. 좋았던 페이지 제2장 오두환의 생계형 오케팅 1. 길거리 봉고차 기술자에서 박사님이 되신 아버지 작가의 아버지 자동차 판금 공업 기술을 본인의 방식대

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하이브 주가 분석 및 전망 - 마케팅의 신 하이브! 새로운 걸그룹인 아일릿마저 성공시킬 것인가? 한국 엔터 대장주 + 어도어 경영권 분쟁

들어가기에 앞서(기업 설명) 2주 전 저는 엔터 종목들이 최근 저평가이고 그중 탑픽으로 JYP와 하이브를 뽑았습니다. 오늘은 지난번 JYP에 이어 하이브 주가분석을 할 예정입니다. 하이브는 2020년 한국 시장에 상장을 하자마자 엔터 종목 중 시총 1위를 기록하였습니다. 당시에는 "BTS밖에 없는 회사가 이 정도의 시가총액을 가지는 것이 맞나?"라는 의견이 지배적이었습니다. 하지만 4년이 지난 지금 그러한 의견들은 찾아볼 수 없습니다. BTS는 군대를 순차적으로 들어갔지만 그들의 공백을 다른 하이브 소속 아티스트들이 방어하는데 성공하였습니다. 특히 최근 2년간 뉴진스, 르세라핌, 아일릿으로 이어지는 신인 그룹들을 성공적으로 론칭하며 이제 세계적인 IP들마저 다수 보유하게 되었습니다. 수많은 엔터사들 중 제가 왜 하이브를 탑픽으로 뽑았는지 지금부터 설명하도록 하겠습니다. 마지막에 그림 도표로 최종 정리한 게 있습니다. 확인하세요! 선정 이유 + 투자포인트 효율적인 레이블 시스템 국내

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한국에서 주식을 할 때 반도체 섹터는 꼭 공부해야 하는 이유.

한국 주식 시장에서 반도체 섹터는 꼭 공부해야 하는 이유. 시장에서 반도체 섹터가 차지하는 시가총액 비중 + 포트폴리오 전략의 안정성 한국 시장은 수급에 굉장히 큰 영향을 받습니다. 모든 종목을 다 같이 올리기에는 항상 힘이 달리는 시장입니다. 그렇기 때문에 시가총액이 클수록 그 섹터가 주도주가 될 확률 높습니다. 한국 주식시장에서 반도체 섹터의 비중은 상황에 따라 다르지만 약 30%~40% 이상입니다. 이렇게 큰 반도체 섹터에 자산을 투자해두면 포트폴리오에서도 안정감을 가질 수 있습니다. 사이클 산업이라 어느 정도 예측이 가능함 반도체 섹터는 항상 어느 정도의 사이클 산업 성격을 가지고 있어서 타 산업들보다 전망 예측이 상대적으로 쉬운 편입니다. 특히 한국의 주력 반도체 산업인 메모리 반도체 섹터는 비메모리 산업보다 더욱더 명확하게 사이클 산업의 성격을 가지고 있습니다. 출처: DRAMexchange 그렇기 때문에 D램 가격이 하락하는 시기 특히 "삼성전자, 하이닉스 정말 위기이다

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AI 기업들의 실적을 발표하면 할수록 웃고 있는 엔비디아 - 엔화 약세를 즐기고 있는 일본 지배층들.

AI 기업들이 실적 발표를 할수록 엔비디아는 웃고 있다. 빅테크를 비롯한 여러 AI 기업들이 실적 발표를 하면 할수록 엔비디아는 미소를 띠고 있을 것 같습니다. 실적 발표 후 가이던스에 따라 각 회사들의 주가 변동성이 심해지고 예측이 어려워지고 있습니다. 그 이유는 간단합니다. AI에 대한 투자는 모든 회사들이 공통적으로 하는데 이 AI를 활용해서 앞으로 돈을 벌어야 하는 방법은 너무 어렵기 때문입니다. 일단 다른 회사들이 투자를 하니 대규모로 AI에 투자는 해야겠고 하지만 기존 사업에 얼마나 잘 녹일 수 있을지는 아직 의문이니 각 회사들의 주가가 방향을 못 잡고 있는 것이 보입니다. 지난 분기까지만 해도 "AI에 대규모 투자를 한다"라는 것을 발표하면 주가가 급등했습니다. 하지만 올해 트렌드는 "AI에 대규모 투자를 한다"라고 똑같이 말하면 "그래서 어떻게 돈을 벌건데?"라는 시장의 질문에 대답하지 못하면 가차 없이 주가가 폭락하고 있습니다. 히지만 실적 발표를 하면 할수록 뚜렷한

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금값은 언제까지 상승할까? - 국제 역학관계에 따라 급변하는 금의 가치.

금값은 언제까지 상승할까? 1년 전 시작된 금 가격 상승 랠리가 지속되며 최근 금값이 연일 신고가를 기록하고 있습니다. 금 가격이 역사적으로 항상 우상향하긴 했지만 최근 몇 년간 기울기가 왜 이렇게 급해졌을까요? 많은 요인들이 있겠지만 저는 국제 역학관계가 급격히 변화하고 있는 것이 현재 금값에 제일 큰 영향을 주고 있다고 생각합니다. 달러의 신뢰 문제 냉전 시대가 끝나고 달러는 기축 통화로서 많은 지위를 누려 왔습니다. 달러의 전성시대였고 달러는 신뢰도가 높은 기축 통화로서 전 세계에 달러 결제 시스템이 정착되게 만들었습니다. 하지만 최근 들어 이런 달러에 대한 신뢰가 흔들리고 있다는 것이 큰 문제입니다. 미-중 패권 갈등 트럼프가 쏘아 올린 미중 갈등은 오늘날까지 심화되고 있습니다. 그렇기 때문에 중국은 본인들의 잠재적 패권 경쟁국의 통화 시스템을 믿을 수 없는 상황이죠. 그래서 끊임없이 국제 위안화 결제 시스템을 구축하려고 하고 있고 달러 비중을 줄이려고 노력하고 있습니다. 달

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완벽했던 엔비디아 실적 발표 - 시험은 100점 만점인데 120점 맞아온 엔비디아.

실적 발표 후 어닝 콜까지 완벽했다. 엔비디아 실적은 완벽했습니다. 모두가 예상했던 대로 예측치는 당연히 넘겼고 다음 분기 예측치까지 넘겨버리는 모습을 보여줬습니다. 정말 좋았던 점은 월가의 공식적인 예측치뿐만 아니라 이제 시장이 은근하게 기대했던 비공식 예측치까지 넘겨버렸다는 것입니다. 이렇게 큰 회사가 YOY 대비 3자리 숫자의 성장을 보여줬다는 점에서 이번 AI 혁명이 지난 인터넷 혁명 이후로 또 하나의 산업혁명이 될 수 있다는 것을 증명했다고 생각합니다. 실적 발표 후 어닝콜에서 상징적이긴 하지만 배당을 늘렸다는 것과 6월 10일 주식분할을 진행한다고 다시 언급하며 주가까지 신경 쓰는 모습을 보여줬습니다. 걱정되는 점 실적과 어닝콜까지 완벽했지만 그래도 걱정되는 점이 생기기 시작했습니다. 이번 실적과 가이던스는 시장 예측치를 아득하게 넘기는 숫자를 보여주고 있습니다. 이렇게 되면 시장은 월가의 공식적인 예측치가 아니라 계속해서 비공식적인 예측치를 기준으로 주가를 보게 될 것입

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채권 이야기와 TMF ETF + 2년 만에 포지션이 바뀐 테슬라와 엔비디아. - AI 종목들은 계속 상승할까?

예상대로 채권 물량을 감당하지 못하는 시장. 미국 시간 기준 28일에 미국 국채 2년물과 5년물 채권 입찰이 있었습니다. 예상대로 너무 많은 물량 때문에 평균보다 낮은 응찰률과 높은 금리에 입찰이 진행되었습니다. 작년 말 올해 초에 금리 인하 기대감 + 순간적인 채권 공급 물량 감소로 채권 시장이 달릴 때 저는 내년에 공급될 채권 물량이 많아서 계속 금리가 내리며 채권 가격이 상승하지 않고 박스권에 갇혀서 움직일 것이라고 여러 번 글을 통해서 말했었습니다. 이러한 박스권 장세는 미국 대선 때까지 이어질 것으로 보입니다. 여전히 불확실성한 금리 인하 시기 + 예정되어 있는 많은 채권 물량들에 대한 변수들이 크기 때문입니다. 그렇기 때문에 앞서 6개월간 유효했던 박스권 매매 전략이 앞으로 몇 개월간 계속 통할 것으로 보입니다. 이러한 시장에서 소액으로 TMF 같은 레버리지 ETF로 소소하게 박스권 중단타를 쳐보는 것도 좋은 학습이 될 것입니다. 다만 발끝부터 머리까지 다 먹으려고 하지

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2024.6.5 간단 인사이트

우리나라 증권사들이 특정 섹터 etf를 만들면 일단 1차 상승기 어깨는 넘었다고 생각하고 방망이 짧게 잡으세요. 특히 한 달 전부터 한국이든 미국이든 힘에 부치는 것이 보입니다.

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이제는 정말 새로운 환율 기준을 받아들여야 하지 않을까? + 원화 대비 달러 강세

새로운 환율 기준을 받아들이고 새로운 전략을 짜야 할 때. 저는 1년 전에도 포스팅을 통해 환율 기준에 대한 우리의 인식을 변화 시킬 필요가 있다고 했었습니다. 1년이 지난 지금의 환율 상황을 보면 그때의 제 생각에 확신을 더해주고 있습니다. 위의 그래프를 보면 알겠지만 IMF, 2008금융위기, 코로나 쇼크 이 세 가지의 이슈들을 제외하고 평균을 내보면 천천히 환율이 우상향 하고 있는 것을 알 수 있습니다. 2000년대에 들어서 1000원대에 안착한 우리의 환율은 00년대에는 1000~1100원, 10년대에는 1100~ 1200원 20년대에는 평균 1200원대 이상을 유지하고 있습니다. 많은 국내의 전문가들은 올해는 좀 덜하지만 작년까지만 해도 현재 환율이 너무 높다고 1150원이 평균이라고 강력하게 주장했습니다. 그리고 그분들은 작년에 올해 초 환율이 안정될 가능성이 높다고도 말했죠. 그래서 그 전문가들의 말을 듣고 많은 미국 예비 투자자분들이 환율이 낮아지기를 기다리다가 이번

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연준 FOMC 결과를 무시하는 시장 vs CPI 결과로 뜨거워진 시장을 점도표로 찍어누르려는 연준.

CPI 결과? 이 정도로 더 좋을 순 없었다. 한국시간으로 어제 발표된 미국 헤드라인 CPI와 코어 CPI가 시장에 매우 우호적으로 발표되었습니다. 결과 발표 전에는 코어 CPI에 대한 우려가 있었는데 예측치보다 낮게 나오며 시장이 환호했습니다. 저는 항상 CPI 발표 때마다 중요하게 보는 세부 포인트가 있습니다. 주택 렌트비와 자동차 관련 항목입니다. 이번에 발표된 세부치를 보면 신차 가격과 보험 부분에서 의미 있게 물가가 꺾이는 모습을 보여줬고 특히 주택 렌트비 쪽에서도 개선되는 모습을 보여줬습니다. 사실 주거비 부문은 우리가 잘 봐야 하는 이유가 수치가 매우 후행적으로 발표되기 때문입니다. 이미 주요 주거비 부문에서 시세 대비 하락한 계약 건들이 몇 달 전부터 언론을 통해 알려지고 있는데 아직 수치에 제대로 반영이 안 되고 있는 모습입니다. 이 때문에 다음 달까지 지켜봐야 할 것 같습니다. 시장이 환호해? 찍어누르자. 점도표는 매우 매파적으로 나왔습니다. 금리 인하를 1번 하자

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2024년 석유가격은 정해져 있다. 석유 가격 주도권은 중동에서 미국으로! - 석유가격 상승, 하락 요인

석유가격 상승, 하락 요인 주요 IB들의 CPI 예측치가 이번에 대부분 빗나갔습니다. CPI 수치가 대부분의 IB들의 예상치를 벗어난 이유는 에너지 가격 때문이었습니다. 올해의 물가도 석유가격과 밀접하게 연결되어 있는 만큼 오늘은 석유가격의 상승, 하락 요소가 뭐가 있는지 정리해 보도록 하겠습니다. 상승 요인 1) 중동 정세 급변 어제 새벽 이란이 이라크내에 있는 이스라엘 모사드의 시설을 미사일로 포격하며 긴장감이 높아졌습니다. 이란도 지난번 자국에서의 테러 때문에 물러서는 모습을 보이지 않아야 하므로 당분간은 강대강 구도가 이어질 것으로 보입니다. 2) opec+의 지속적인 감산 사우디는 현재 실행 중인 큰 프로젝트가 많기 때문에 지속적으로 opec+ 국가들을 압박하여 같이 감산을 하여 유가를 높이려고 노력할 것입니다. 3) 중국 및 전 세계 경기의 회복 작년부터 중국이 수백조원대의 부양책을 계속해서 발표하고 있습니다. 확률은 아직 낮지만 만약 중국 경기가 실질적으로 회복이 되기

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2차전지 배터리 관련주에 대한 시각이 1년 만에 바뀌는 중 - 주가는 왜 이렇게 하락했을까?, 앞으로 남은 악재는?

저는 2023년 초 오래 들고 있었던 에코프로를 비롯하여 대부분의 2차전 관련 기업들을 모든 계좌에서 매도하고 소액만 남겨뒀습니다. 그 후 트레이딩 관점에서만 접근했습니다. 제가 장기투자 계좌에서조차 2차전지 기업들을 대부분 매도한 이유는 너무 높아져 버린 주가가 무서웠기 때문입니다. 2022년까지만 해도 저는 계속 배터리 관련 주식을 사야 한다고 주장했습니다. 하지만 2023년 저의 글을 보시면 대부분 2차전지 종목들이 위험하고 우리는 현실을 직시해야 한다는 글들을 계속해서 써왔습니다. 그러나 2024년이 시작되는 지금 배터리 관련주들이 많이 하락한 시점에서는 2차 전지에 대한 부정적인 관점이 서서히 "어? 매수 타이밍이 오나?" 정도의 긍정적 관점으로 바뀌고 있습니다. 그래서 오늘은 왜 이렇게 주가가 내려갔는지와 앞으로 2차전지 관련주에 대한 악재는 뭐가 남았는지에 대한 상황을 개인적인 시각에서 업데이트해 보려고 합니다. 왜 이렇게 배터리 섹터 전체의 주가가 내려갔을까? 전기차,

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비트코인 현물 ETF. 비트코인의 제도권 편입, 과연 호재일까? + 미국 재무부의 국채 발행 감소가 주는 의미.

비트코인의 제도권 편입, 과연 호재일까? 비트코인 현물 ETF가 승인되고 2주 정도의 시간이 흘렀습니다. 규모 있는 새로운 자산의 제도권 편입 이벤트라 기대가 컸던 것일까요? 언론이 엄청나게 호들갑 떨었던 것에 비하면 거래량은 어느 정도 있었지만 ETF로 유입되는 자금은 생각보다 적었습니다. 특히 같은 기간 동안 비트코인 가격은 오히려 하락하며 들어오는 패시브 자금들의 효과를 제대로 받지 못하는 양상을 보여줬습니다. 상황을 한마디로 표현하자면 "이미 할 사람은 다하고 있었다"로 표현하는 게 맞는 거 같습니다. 비트코인 시장에서는 현물 ETF 상장이 이루어진다면 대규모 자금이 유입되어 한 번 더 시장이 펌핑할 것이라는 기대가 컸던 거 같습니다. 곧 이더리움 ETF에 대한 이벤트도 있으니 단기 트레이더들 입장에서는 이 기회를 한 번 더 이용하는 게 좋아 보입니다. 바이든 정부는 코인 시장을 왜 제도권에 편입을 시켰을까?(극히 개인적인 생각) 하지만 이러한 코인의 제도권 편입이 코인 시장

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현시점 수익 내는 진정한 AI 기업은 엔비디아, 팔란티어. + 잘나가는 메타와 아마존! 그들 앞에 놓인 장애물은?

오늘은 최근 미국 시장에 대해 제가 생각하고 있는 것들을 간단하게 정리해 보려고 합니다. 현시점에서 AI를 사용하여 수익 내고 있는 진정한 AI 기업은 뭐가 있을까? 엔비디아 명실상부 1티어 AI 기업입니다. 현재 AI 반도체의 공급이 수요를 못 따라가고 있는 상황에서 엔비디아는 거의 독점적 위치를 당분간은 유지할 것으로 보입니다. 작년에는 너무 치솟는 per 때문에 걱정이 되었지만 최근 2024~2025 추정 per 예측치들을 보면 제일 주가가 많이 상승했음에도 불구하고 빅 7중에 per이 제일 낮은 모습을 보여주고 있습니다. AMD나 다른 빅테크들도 AI 반도체 생산을 했거나 생산에 돌입을 했지만 엔비디아의 강점은 AI 개발 환경이라고 봅니다. 현재 엔비디아는 AI 하드웨어뿐만 아니라 소프트웨어 환경까지 점령해가고 있는 상황입니다. 팔란티어 숨겨진 AI 강자였는데 작년 말부터 주목을 받기 시작하더니 이제 많은 사람들이 알게 되었습니다. 팔란티어는 AI 분야에서 어떠한 기업보다도

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앞으로 2주간 미국에서 발표될 이벤트들이 상반기 주식시장 흐름을 결정한다. + 최근 테슬라의 악재 소식이 유독 많은 이유

이번에 발표될 엔비디아 실적, 연준 회의록, PCE 이 세 개의 이벤트가 상반기 미국 시장을 결정할 것이다. 저는 이번 주부터 다음 주까지 차례대로 발표될 연준 회의록, 엔비디아의 실적, PCE 이 세 가지의 큰 이벤트가 올해 상반기의 시장 흐름을 좌우할 것으로 보고 있습니다. 엔비디아에서 주목해야 할 부분 - 트집 잡히면 안 된다. 현재 엔비디아는 반도체, AI 관련주 하나의 종목 그 이상의 역할을 시장에서 맡고 있습니다. 사실 현재 시장을 지탱하는 종목이라고 해도 과언이 아니죠. 현재 시장의 주도주 역할을 하는 AI, 반도체 섹터들은 연초부터 많이 상승했기 때문에 시장은 계속해서 조정 핑계를 찾고 있습니다. 그렇기 때문에 엔비디아의 실적이 완벽하게 비트를 해야지 어느 한 부분이라도 트집 잡힐만한 결과가 나오면 안 됩니다. 만약 조금이라도 엔비디아 실적에서 트집 잡힐만한 요소가 있다면 시장은 꽤 큰 조정을 보일 확률이 높습니다. 연준 회의록, PCE CPI와 PPI가 시장 예측치보

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조비 에비에이션 (JOBY) 주가 분석 및 전망 - 조비 항공! 올해 파리올림픽에서 주가와 함께 날아오를까? UAM 관련주, 드론 택시

들어가기에 앞서(기업 설명) 안녕하세요. 머치입니다. 작년 리얼티인컴이 바닥을 쳤을 때 이후로 근 4개월 만에 종목분석 포스팅을 하게 되었습니다. 그동안 지수와 종목들이 너무 상승해서 살만한 종목이 없어 기존 종목들을 모니터링하며 새로운 종목을 물색하고 있었습니다. 오늘은 제가 모니터링하다가 모멘텀이 서서히 다가오고 있다고 판단한 종목이 있어 종목분석 포스팅을 하고자 합니다. 그 주인공은 바로 조비에비에이션, 한국인들에게는 조비 항공이라는 이름으로 익숙한 종목입니다. 조비 항공은 UAM 산업에서 선두주자인 기업입니다. UAM 산업은 가까운 미래에 현재 전 세계 대도시의 공통된 문제인 교통체증을 해결할 수 있는 방법 중 하나로 손꼽히고 있는 산업입니다. 수많은 UAM 관련 기업 중 제가 왜 조비 항공을 탑픽으로 꼽았는지 지금부터 설명하도록 하겠습니다. 마지막에 그림 도표로 최종 정리한 게 있습니다. 확인하세요! 선정 이유 + 투자포인트 UAM 시장의 빠른 성장 UAM 시장이 추후 성장

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AI 시대에 다시 중요성이 커지는 하드웨어 업체들 + 샘 알트만과 저커버그는 왜 한국을 방문했을까?

왜 전문가들은 AI 랠리 초반에 엔비디아가 금방 꺼질 거품이라고 말했을까? 지난 10년간 하드웨어 기업들의 밸류에이션 저평가 지난 15년간은 전 세계 주식시장에서 소프트웨어 기업들의 전성기가 펼쳐졌었습니다. 소프트웨어 기업들이 무조건 밸류에이션을 더 받을 수 있었죠. 그래서 이번 AI 랠리 초반에 많은 전문가들은 마이크로소프트와 구글을 주목했었고 엔비디아의 밸류에이션을 낮게 책정했었습니다. 특히 이들은 엔비디아가 구축해 놓은 AI 소프트웨어 환경도 평가 절하했었습니다. 하지만 지금 결과에서 볼 수 있듯이 AI 최고의 수혜주는 엔비디아입니다. 지난 10년간 빅테크를 비롯한 기술주들은 하드웨어의 성능보다는 개발자들을 갈아 넣어서 소프트웨어 발전을 통해 기술혁신을 이어왔습니다. 하지만 저는 앞으로 몇 년간은 소프트웨어보다는 AI 반도체 칩, HBM, 서버 구축 기술 등 컴퓨팅 파워를 기반으로 하드웨어의 성능 발전을 통해 기술혁신이 이어질 것으로 보고 있습니다. 그래서 그런 기업들이 주가에

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최근 한국, 미국 기관들의 주가와 시장 예측 정확도가 왜 이렇게 떨어질까?

최근 기관들은 왜 이렇게 시장 예측을 틀리는 걸까? 최근 들어 기관들의 시장과 주가 예측 실력이 점점 형편없어지고 있습니다. 한국 기관들은 예전부터 못했지만 평소 어느 정도 정확성을 보여주던 미국 대형 증권사와 펀드 회사들의 성적도 점점 형편없어지고 있습니다. 최근 몇 년 사이 왜 이런 현상이 급증했을까요? 짧아지고 변화하는 시장 사이클 100% 아니지만 과거에는 보통 각 섹터마다 일정한 사이클이라는 것이 존재했습니다. 이는 경제 산업 사이클이 2000년 이후로 약 20년간 일정하게 존재했기 때문에 그렇습니다. 하지만 최근 국제정세가 변하면서 이런 일정한 산업 사이클이 재편되기 시작했습니다. 그래서 지금 과도기적의 모습이 보이며 산업 사이클과 시장 사이클이 깨지며 예측이 거의 불가능 해졌습니다. 아마 당분간은 미국과 중국의 각 동맹국들이 공급망과 생산망을 재편할 때까지 이러한 현상은 지속될 것으로 보입니다. 늘어난 개인 투자자들의 직접 투자 방식 한국과 미국 모두 코로나 이후 개인투

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계속되는 환율상승, 달러 강세가 이어지고 있는 이유! + 최근 국제 천연가스 가격이 계속 바닥인 이유.

치열했던 전 세계 중앙은행들의 눈치싸움 한국은행 오늘 내일 회의 많이 하겠네... 3월 27일 기준으로 환율이 1350근처까지 접근하며 연중 최고치를 기록하고 있습니다. 주식 시장이 외국인들 매수세로 상승하고 있는데 환율도 같이 상승하는 모습을 보여주고 있습니다. 1350원 근처에 오면 한국은행은 암묵적으로 항상 개입을 해서 환을 안정화 시키는 모습을 보여줬는데 이번에도 너무 빠르게 오르면 개입할 것으로 보입니다. 급박하게 돌아가는 각국 중앙은행들 사실 지난 일본 중앙은행의 제로금리 종료 선언 후 아시아 화폐들의 강세가 예상되었지만 지난주 스위스의 깜짝 금리 인하를 필두로 유럽, 캐나다 등도 금리 인하를 예상보다 빠르게 할 것으로 예상되며 달러 강세를 이끌고 있습니다. 특히 라가르드 ECB 총재는 지난달까지만 해도 금리 인하를 서두르지 않는다는 완고한 입장을 표명했었는데 최근 태도가 급격히 누그러졌습니다. 제가 예전에도 언급했지만 유럽의 경제 상황이 좋지 않기 때문에 금리 인하를 할

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JYP Ent 주가 분석 및 전망 - 튼튼한 아티스트 라인업을 가진 JYP! 지금의 주가 하락은 과도하다. 앨범 판매량 감소 우려? 너무 걱정하지 말자. 엔터관련주,KPOP

들어가기에 앞서(기업 설명) 1년 3개월 만에 국내 종목 포스팅을 하게 되었습니다. 2023년에 국내 주식 포스팅을 하지 않은 이유는 이미 2022년에 제가 저평가라고 생각했던 반도체, 방산, 화장품 이렇게 3개 섹터를 집중적으로 포스팅했었기 때문입니다. 그 후로는 계속해서 해당 섹터들의 주가가 올해 지금까지 상승하여 저평가 되어 있는 종목을 발견하지 못했습니다. 오늘은 제가 지난 1년간 모니터링하다가 현재 저평가라고 생각되는 섹터의 종목을 찾아서 이렇게 오랜만에 국내 주식 포스팅을 하게 되었습니다. 제가 저평가라고 생각하는 종목은 엔터 섹터의 하이브와 JYP입니다. 그중 오늘의 주인공은 여러분들이 잘 알고 있는 JYP엔터테인먼트입니다. 하이브는 추후 따로 포스팅하겠습니다. 하이브가 등장하기 전 3대 기획사의 막내 역할을 하던 JYP 엔터는 4대 기획사로 재편된 엔터 시장에서 하이브에 이어 두 번째로 큰 회사가 되었습니다. 수많은 엔터 상장사 중 제가 왜 JYP를 먼저 가지고 왔는지

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AI 시대에 위기를 맞이한 애플. 애플은 AI 분야에서 대대적인 반격을 시작할 것이다. 어떻게 위기를 극복할까?

AI 분야 1등이었는데! 눈 떠보니 뒤처져 있습니다? 챗 GPT 발표 이후 AI 붐 시장에서 애플 주가는 완벽하게 횡보하고 있습니다. 아무도 이러한 전개는 예상하지 못했을 겁니다. 몇 년 전까지만 하더라도 앞으로 AI 시대가 열리면 최대 수혜주로 구글, 마이크로소프트와 더불어서 애플이라는 의견이 지배적이었습니다. 사람들이 당연하게 여겼던 이유는 소프트웨어적이나 하드웨어 부문에서 애플이 너무나도 유리한 고지를 가지고 있었기 때문입니다. 왜 이러한 현상이 벌어졌을까요? 많은 사람들이 애플은 혁신을 거듭하는 기업이라고 알고 있습니다. 이는 스티브 잡스로 대표되는 애플의 이미지 때문에 그렇게 느끼는 것 같습니다. 하지만 실제로 팀쿡이 CEO가 된 이후 애플의 주가가 계속 오르는 동안 애플은 혁신의 기업보다는 시스템화를 대표하는 기업이었습니다. 대만 폭스콘을 통해서 끊임없이 원가절감을 하고 본인들이 잘하는 폐쇄형 시스템에서 얼마나 유저들을 붙잡아 두고 그 안에서 기업 이윤을 잘 창출하는지가

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테슬라의 FSD와 로보택시 - 두 개의 숨겨진 카드를 꺼내버린 머스크, 욱해서 그런 것 같은데..?

아니 실적 발표 때 이야기해야죠! 그걸 왜 미리 이야기를 해요! 지난 몇 주간 흥미로운 테슬라 소식들이 들렸습니다. 바로 로보택시와 FSD 무료 배포 및 가격에 대한 이야기들입니다. 이 두 가지 소식들은 사실 테슬라 주주들이라면 "언젠가는 발표하겠지?" 정도로 알고 있었지 이렇게 구체적인 소식이 전반기에 몰아서 발표될 것이라고 생각하지는 못했을 겁니다. 특히 저는 로보택시의 경우에는 웨이모가 최근 서비스를 거의 중지하다시피 한 시점이라 "테슬라 로보택시도 계획이 밀리지 않을까?" 하고 막연하게 생각하고 있었습니다. 하지만 머스크가 로보택시 공개 시점을 8월 8일로 못 박아버렸습니다. 이제 테슬라 회사 입장에서는 8월 8일 구체적인 로보택시를 공개해야 합니다. 아마 서비스 시작보다는 구체적인 서비스 계획과 스펙을 발표하는 자리가 될 것 같습니다. 하지만 저는 이 계획을 발표했는 타이밍이 너무나도 아쉽습니다. 이 두 가지의 소식은 주가 방어를 할 수 있는 좋은 카드이기 때문에 신중하게

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한국 방산주에 끼인 작은 먹구름 + 테슬라와 자동차 회사들 실적을 통해 2차 전지 산업을 예측해 보자.

드디어 폴란드 선거 결과가 나왔다. 저는 몇 주 전부터 폴란드 선거 결과를 주시하고 있었습니다. 제가 투자하고 있는 방산주에 엄청난 영향을 줄 것이기 때문이었죠. 그리고 며칠 전 결과가 나왔습니다. 결과는 야당연합의 과반 승리입니다. 사실 우리 방산주에게 좋은 결과는 여당의 승리였죠. 기존의 여당이 1당이 되긴 했지만 35% 정도의 득표율을 기록하여 과반 확보에 실패했습니다. 비슷한 성향의 다른 당들과 연합해도 50%를 넘지 못하기 때문에 게임은 끝난 거 같습니다. 모르시는 분들을 위해 간단히 설명하자면 기존 여당은 법과 정의라는 당입니다. 이 당의 특성은 약간의 반 EU 성향을 가지고 있고 가톨릭 가치관을 중요시하며 민족주의 우파 성향을 띠고 있습니다. 이번에 과반을 확보하게 된 야당의 경우에는 친 EU 성향이고 기존 여당보다는 진보적인 성향을 가지고 있습니다. 우리나라 입장에서는 기존 여당이 선거에서 승리하는 것이 베스트였습니다. 왜냐하면 기존의 여당의 경우에는 EU와 나토에 의

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카카오 주가가 과도하게 하락했다. 그럼에도 당장은 카카오를 사면 안되는 이유 - 한때 제일 좋아했던 기업에서 제일 싫어하는 기업이 된 카카오

주가는 많이 하락했지만 그럼에도 카카오를 매수하면 안 되는 이유. 최근 카카오가 계속 52주 신저가를 갱신하고 있습니다. 제가 글을 쓰고 있는 24일에는 그나마 살짝 반등을 한 상태입니다. 저는 유망한 성장주가 과도하게 하락했을 때 바닥에서 담는 것을 굉장히 좋아합니다. 모든 사람들이 곡소리를 낼 때가 대부분 해당 종목의 바닥이기 때문이죠. 현재 카카오도 바닥이 잡혀가는 과정으로 보입니다. 하지만 장기적 관점에서 카카오를 매수하고 싶은 마음은 들지가 않습니다. 4년 전의 카카오가 만약 이렇게 고점 대비 5분의 1토막 났다면 당장 매수했겠지만 현재의 카카오는 전혀 담고 싶은 마음이 없습니다. 오늘은 국민 주식 중 하나인 카카오를 매수하면 왜 위험한지에 대해 포스팅해 보려고 합니다. 무차별적인 자회사 상장 결국 일반적인 지주사가 되어가고 있다. 제가 예전 카카오 주식에 처음 투자할 때는 현재의 카카오페이, 카카오뱅크 사업을 보고 카카오라는 회사에 투자했었습니다. 제가 5년 전에 봤을 때

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지금 내가 유지해야 할 뷰와 바꿔야 할 뷰 - 주식, 채권 부동산 전망(금융관점에서)

계속 내가 유지해야 할 뷰 역시 채권은 수급 문제였다. 제가 두 달 전에 지금 채권 가격, 특히 장기 채권의 경우 다른 경제적 요인보다는 수요와 공급 문제 때문인 거 같다는 포스팅을 했었습니다. 두 달이 지난 지금 보니 확실히 수요, 공급 문제 때문이 맞네요. 현재 채권 가격이 많이 내려서 올해 초부터 많은 사람들이 채권 또는 관련 상품을 매입했었는데 가격이 상승하려면 좀 더 기다려야 할 것으로 보입니다. 왜냐하면 이번에 발표된 재무부의 채권 발행 계획을 보니 지난 분기 대비 좀 줄어들기는 했지만 여전히 시장이 소화하기 힘든 규모로 보이기 때문입니다. 중국과 사우디 등 중동은 여전히 미국 채권을 계속해서 팔고 있고 일본도 지금 상황이 어렵기 때문에 마땅한 수급주체가 없습니다. 채권의 가격이 여기서 더 급락하지는 않더라도 상승할 만한 재료가 보이지 않습니다. 굳이 하나 뽑자면 이번에 미, 중 정상회담이 성사되어서 굉장히 잘 풀린다면 채권 가격이 반등할 수는 있어 보입니다. 하지만 "굉

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미국 반도체, 공매도 금지, 수출 데이터 3박자가 만든 한국의 급등장 - 그런데 하루 만에 다시 급락. 이걸 웃어야 하나 울어야 하나...

3박자가 맞아서 급등한 한국 시장 - 마냥 기쁘지는 않다. 수출입 데이터, 공매도 금지, 지난주 미국 반도체주 급등으로 인해 월요일 한국 시장은 역대급 상승을 보여줬습니다. 사실 일요일에 공매도 금지 뉴스 속보를 보고 에코프로를 비롯하여 그동안 공매도의 타깃이 되어 왔던 종목들 중심으로 상승할 것이라고는 생각했는데 2차전지 관련 주뿐만 아니라 전체적으로 크게 상승하는 모습을 보여줘서 솔직히 놀랐습니다. 그런데 저는 월요일 주식이 급등했을 때 전혀 기쁘지 않았습니다. 이번 일을 계기로 또 MSCI 지수 즉 선진국 지수 편입이 멀어져 버렸기 때문이죠. 저는 지금 "이 상황이 맞나?" 싶습니다. 공매도 금지를 하지 않더라도 충분히 제도 개선을 할 수 있기 때문이죠. 저는 항상 모든 글에서 밝혀 왔듯이 공매도 제도를 찬성합니다. 다만 불법 공매도와 공정하지 않은 한국의 공매도 제도를 싫어할 뿐이죠. 그래서 일부 개인들이 공매도 자체를 폐지해야 한다고 주장할 때마다 그에 대해 엄청나게 비판해

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무디스의 미국 신용등급 전망 하향으로 인해 중국과 친한척해야 하는 미국. 미중 정상회담 관련주, 수혜주는?

억지로 중국과 친한척해야 하는 바이든 참 절묘한 타이밍에 무디스가 미국 신용등급 전망을 하향을 했습니다. 주식시장은 다행히 별 충격 없이 넘어갔지만 바이든 정부에는 타격이 꽤 갈 거 같습니다. 왜나하면 곧 미중 정상회담이 예정되어 있기 때문이죠. 이번 무디스의 미국 신용등급 전망 하향이 이루어지지 않았어도 바이든 정부는 이번에 중국 정부에 아쉬운 소리를 했어야 했습니다. 그 이유는 여러 번 언급했지만 미국 채권 때문이죠. 미국은 이번 분기에 예상보다 적은 채권을 발행하기는 했지만 과거에 비해 발행하고 있는 채권의 규모가 여전히 많기 때문에 중국의 협조가 필수적입니다. 적어도 이번 협상에서 바이든 정부는 중국이 다시 미국 채권을 사게 만들지는 않더라도 파는 속도를 조절해달라고 요구할 것이 분명합니다. 미국채 10년 물 금리가 현재는 4.5까지 내려와 있지만 언제 다시 지난번처럼 5를 위협하질도 모르기 때문에 바이든은 중국의 반도체, 2차 전지 규제 범위를 협상 테이블에 올려놓고 중국과

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횡재세 도입은 과연 정당할까? - 한국에서 세계적인 금융회사가 탄생하기 어려운 이유

선거철이 되니 또 나오는 횡재세 논란 - 정치인들은 부끄럽지 않은가? 최근 정치권에서 은행들에 대한 횡재세가 논의되고 있다고 합니다. 저는 횡재세에 대해 대체로 반대하는 입장입니다. 제 가족을 포함해서 제 주변 사람들 모두 대출을 받고 있죠. 그래서 매년 뉴스에서 은행들이 얼마나 이자 수입을 올렸는가에 대한 뉴스 보도가 이어질 때마다. " 와 진짜 x아치들이네, 저렇게 많이 번다고?"라고 말합니다. 정말 꼴 보기가 싫죠. 하지만 저는 그냥 우리가 욕하고 여론이 은행에 압박을 넣어 상생 협력안 정도를 얻어 내는 선에서 그쳐야 한다고 생각합니다. 왜냐하면 극단적으로 생각했을 때 횡재세가 도입되면 자본주의 근간이 흔들릴 수도 있다고 생각하기 때문입니다. 원래 횡재세는 자원기업들 때문에 만들어진 법안이었습니다. 해외의 거대한 자원 기업들은 그냥 땅에 있는 것을 채취해서 막대한 이익을 얻었다고 하여 일종의 징벌세였죠. 하지만 은행권의 경우는 다르다고 생각합니다. 현재 이 막대한 수익이 은행권

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먹을 게 없는 시장, 현금을 모으며 다음을 위해 공부해야 할 때. 다음 주도주는 어떤 종목일까?

많이 상승한 미국, 한국 시장 - 더 이상 먹을 게 없어 보인다. 2023년이 마무리되어 가고 있는 현시점에서 보면 올해 주식 시장은 나쁘지 않았습니다. 나스닥은 연중 기준으로 37%, 코스피와 코스닥도 준수하게 오르면서 작년 대비 좋은 성적을 보여주고 있습니다. 이 시점에서 저는 우리가 매수를 좀 쉬어야 한다고 생각합니다. 알게 모르게 주도주들이 거의 고점 부근에 와 있기 때문이죠. 올해 시장에서 특이했던 점은 한국과 미국 모두 소수 종목들이 지수를 끌어올렸다는 접입니다. 미국은 소위 빅 7이 시장 상승을 견인했고 한국은 전반기에는 2차 전지가 하반기에는 로봇, ai, 반도체가 끌어올렸죠. 현재 이 주도주들이 대부분 상방이 많이 열려 있지 않아서 이제 현금을 확보하며 현재 주도주들의 주가 조정을 기다리거나 다음 섹터들을 공부해야 하는 시기라고 생각합니다. 채권 또한 미국 10년 물 기준 한 달 전 장중 5를 돌파했을 때와 달리 지금 많이 내려와 있는 상태라서 먹을 게 없어 보입니다

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폭주하는 채권시장 계속해서 채권 금리가 하락할까? + 미국 증시 트렌드가 변화하고 있다.

1년 동안 눌려있었던 만큼 신나게 달리는 채권시장 한 달 사이에 채권 금리가 빠르게 하락하며 3분기부터 채권에 투자한 분들은 굉장히 재미를 보고 있습니다. FED워치를 보면 당장 내년 3월부터 금리를 인하할 가능성을 굉장히 높게 표시하고 있어 이러한 흐름에 기름을 붓고 있습니다. 그렇다면 여전히 채권 가격이 계속 상승하여 우리에게 큰 수익을 줄 수 있을까요? 저는 이 부분에 있어서는 우리가 신중하게 접근해야 한다고 봅니다. 그 이유는 다음과 같습니다. 최근 3달간 공포감으로 오르고 내렸던 채권 금리 미 채권10년물 기준으로 봤을 때 지난 9월 4.0의 저항선이 뚫리고 10월 장중 5까지 금리가 상승했을 때는 심리적 요인이 굉장히 컸습니다. 당시에는 연준이 금리를 올릴 수밖에 없는 지표들이 계속해서 발표되고 있었고 여기에 맞춰 연준의 멤버들도 계속해서 강력하게 금리 상승에 대한 언급을 했기 때문입니다. 그래서 일종의 공포감 때문에 과도하게 채권 금리가 급격히 상승했습니다. 반대로 11

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FOMC 이후의 시나리오를 생각해 보자 - 과열되는 시장, M7 종목들을 팔아야 할까?

이 글은 12월 12일 이전 기준으로 작성된 글이기 때문에 한국시간 기준 12일 저녁에 발표될 CPI 결과치 발표에 따라 추후 저의 뷰가 바뀔 수 있음을 알려드립니다. 슈퍼위크 시작! FOMC 이후의 시나리오는? 이번 주 CPI와 FOMC가 동시에 열립니다. 언론에서는 이미 슈퍼위크라고 호들갑을 떨고 있네요. 사실 저는 CPI와 FOMC에서 큰 변수가 없는 이상 답은 정해져 있다고 보고 투자를 하고 있습니다. 올해 항상 그래왔듯이 FOMC를 기점으로 시장이 많이 상승해 있으면 연준 위원들이 강하게 발언을 해 왔고 시장이 하락해 있는 상황이라면 온건하게 발언을 해 왔기 때문에 이번에도 자산 시장들을 박스권내에 가둬두려는 발언을 할 것으로 보입니다. 아마 연준은 최근 금, 비트코인, 주식, 채권시장의 급등을 내심 불편해하고 있을 겁니다. 내년 미국 대선인 것을 신경 써야 하기 때문이죠. 최근 미국에서 나오는 보고서들을 보면 굉장히 흥미로운 점이 있습니다. 바로 소비가 꺾이지 않고 있다는

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아프리카TV와 네이버의 치지직 - 아프리카TV는 트위치 철수의 반사이익을 얻을 수 있을까?

트위치의 철수, 아프리카TV는 반사이익을 얻을까? 답은 이미 지난번에 나와 있었다. 글로벌 스트리밍 서비스를 제공하는 트위치가 한국에서 철수를 선언했습니다. 철수 선언한 당일 아프리카 주가는 상한가를 기록했습니다. 아마 아프리카TV가 트위치 철수를 통해 수혜를 받을 것이라는 투자자가 많았던 것으로 보입니다. 그렇다면 실제로 아프리카가 트위치의 수많은 스트리머들과 시청자들을 흡수할 수 있을까요? 저는 작년 말부터 올해 동안의 트위치 스트리머들과 시청자들의 행동을 통해 이미 답이 나와있다고 보고 있습니다. 작년 말과 올해 트위치 코리아는 트래픽 비용 이슈로 인해 한국에서만 화질을 낮췄고 곧 이어서 다시 보기 기능도 막아버렸습니다. 당시의 여론은 화질 저하와 다시 보기 기능을 멈춘 것은 너무 치명적이라 스트리머들과 시청자들이 대거 이탈할 것으로 보았습니다. 많은 증권사 애널리스트들도 당시 해당 이슈를 중요하게 보며 아프리카TV에 호재라는 리포트를 많이 냈습니다. 하지만 지난 1년간 중,

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2023년 주식 투자를 마치며 - 나쁘지 않았던 올해 투자, 그래도 방심은 하지 말자.

작년 이맘때 걱정과는 달리 올해 투자는 굉장히 만족스러웠습니다. 2022년 말에만 해도 모든 경제 전문가들과 증시 전문가들이 2023 증시는 힘들다고 했지만 1월부터 미국과 한국 시장이 계속 반등하며 양 시장 다 좋은 모습을 보여줬습니다. 저는 2023년 주식을 시작할 때 올해는 정말 공부를 열심히 해야겠다는 각오를 가졌습니다. 왜냐하면 아래 글을 보면 알 수 있겠지만 2022년 성적이 좋지 않았기 때문이죠. https://blog.naver.com/lint2021/222970062535 2022년 주식 투자 결산 - 14년 만에 첫 손실을 반성하며 여러분들의 투자 성적은 올해 어땠나요? 저는 14년 만에 처음 손해를 기록했습니다. 2008년 금융위기, 2009... blog.naver.com 다행히 2023년에는 2022년의 손실을 다 복구하고 추가적인 수익을 얻었기 때문에 매우 만족스러운 해인 거 같습니다. 올해 잘했던 점 10개 미만의 종목 보유 올해 장투계좌, 단타 계좌 모두

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마이크론 실적을 통해 2024년 삼성전자, 하이닉스 주가를 예측해 보자.

기대 이상의 실적과 전망을 보여준 마이크론 한국반도체에는 호재. 출처: 알파스트릿 기대 이상의 실적과 전망 + CEO의 멘트까지 2주 전 마이크론이 실적 발표를 했습니다. 매출과 EPS 모두 예상치보다 높게 발표하며 주가는 그 후로 완만한 상승 흐름을 보여줬습니다. 마이크론의 경우에는 예전부터 삼성전자, 하이닉스, 한국 반도체 기업들의 지표가 되기 때문에 마이크론에 투자하지 않더라도 이번 실적에 주목할 필요가 있어 보입니다. 저는 실적 발표 후 CEO의 어닝콜 내용에 집중했습니다. 출처: 알파스트릿 AI나 데이터 센터 부분은 다른 반도체 업체들과 비슷한 내용의 말을 했습니다. 저는 CEO의 멘트 중 "디램과 낸드의 수요공급이 균형을 이루어 가격이 상승할 것 같다"라는 말에 집중을 하였습니다. 현재 HBM의 경우에는 sk하이닉스와 삼성전자가 거의 독점하다시피하고 있습니다. 마이크론은 순수 디램과 낸드로 실적을 개선해야 하는 상황이죠. 이 상황에서 메모리 업계 3위인 마이크론이 여러 긍

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주식하는데 왜 채권을 신경 써야 하냐고요? + 8.1~ 8.18 장기투자 계좌 매수, 매도 리밸런싱

채권을 찍으면 유동성이 풀리는 거 아니야? 최근 주식을 아예 처음 하는 친구를 이것저것 가르쳐 주며 도와주고 있습니다. 확실히 학생 때부터 공부를 잘해서 그런지 가르쳐 주면 응용도 하고 흡수도 잘해서 가르치는 맛이 있더군요. 그런데 이 친구가 최근 채권 상황을 보며 자기가 읽은 책에선 "채권을 저렇게 많이 찍으면 유동성이 증가하고 그렇게 되면 자본시장에 좋은 거 아니야?"라고 물어봤습니다. 이 친구뿐만 아니라 몇몇 블로거분들 중에서도 2달 전까지 이런 식으로 현 채권 상황을 이해하고 글을 쓰시는 분들이 있어서 오늘 포스팅을 통해 시장 상황에 따라 이론이 다르다는 것을 정리해 두려고 합니다. 채권을 찍는다 -> 그 돈으로 SOC 등 여러 사업을 정부가 추진한다. -> 돈이 여러 분야로 풀린다 -> 민간기업 쪽에서 돈이 돈다. 이게 우리가 이론적으로 알고 있는 경제 상황입니다. 하지만 지금의 상황은 채권을 찍는다고 해서 자본시장, 특히 주식시장에 좋은 상황이 아닙니다. 미국은 현재 채권

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혼란스러울 이때! 시장의 상승, 하락 요인에 대해 생각해 보자. 미국 대선, 물가, AI 모멘텀, 채권 수요, 고금리

8월 증시는 미국 채권 이슈로 인해 생각보다 강한 조정을 받았습니다. 특히 장기채 금리는 평소 사이클에서 벗어나 연일 오르며 시장을 압박하고 있습니다. 불과 몇 주 전까지만 해도 골디락스가 왔다는 여론이 시장을 지배했었는데 급격히 또 여론이 반전되고 있는 만큼 오늘은 시장의 상승, 하락 요인이 뭐가 있는지 생각해 보고자 합니다. 최근 여러 포스팅에서 자세히 언급했기 때문에 오늘은 각 파트들을 간단하게만 언급하도록 하겠습니다. 상승 요인 코어 CPI의 완만한 하락 주택, 자동차 관련 가격들이 본격적으로 잡히기 시작하며 코어 CPI가 하락하고 있습니다. 작년 ~ 올해 상반기 시장을 가장 괴롭혀 왔던 요소였던 만큼 코어 CPI의 하락은 시장에 도움이 될 것으로 보입니다. 코어 CPI는 연준이 집중적으로 본다고 공공연하게 말한 만큼 앞으로 코어 CPI의 하락에 따라 연준의 매파 발언도 줄어들길 기대해 봅니다. 다만 최근 코어 CPI에 대한 시장 주목도가 낮아진 점, 하락은 하고 있지만 연준

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우리는 새로운 환율 기준을 받아들일 준비가 되었는가? - 환율 패턴은 항상 변해왔다. 미국 제조업의 부활과 환전 타이밍

환전은 언제 하는 게 좋아? 최근 미국 주식에 투자하는 투자자들이 많아지며 환율에 대한 관심도 덩달아 높아지고 있습니다. 저에게 들어오는 질문 중 대다수는 "언제 환전하면 좋을까?"입니다. 특히 올해 들어 좀 환율이 내려가나 싶었는데 최근 1300원대 위에서 환이 계속 놀고 있어 환전을 고민하는 분들이 많은 거 같습니다. 그래서 저는 항상 환전 시기에 대해서 물어보면 "단타 칠 것이 아니면 그냥 사고 싶은 종목이 있을 때 조금씩 환전해"라고 합니다. 최근 들어 환율이 오르면 미국 주식이 하락하고 환율이 내려서 환전을 할 때쯤 되면 미국 주식이 상승하는 패턴이 특히 심해져 환율을 신경 쓰다 보면 본인이 원하는 가격에 해당 종목을 못 살 확률이 높습니다. 전문가들이 말하는 적정환율 - 하지만 환율의 패턴이 변한 것이라면? 많은 업계 종사자들과 전문가들은 1200원 이상의 환율을 못 받아들이는 것 같습니다. 특히 투자 경력이 높은 분들일수록 말이죠. 항상 경제 예측과 시장 예측을 할 때

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라가르드의 발언! 유럽이 먼저 정책을 전환하나? 그럼 우리는? 우리 증시는! + 중국의 역대급 증시부양책 약발 먹힐까?

유럽이 먼저 정책을 전환하나? 아.. 그럼 우리 증시는 어떻게 하지.. 지난 잭슨홀 미팅에서 많은 분들이 파월의 입에서 나오는 말들을 주목했습니다. 작년에 잭슨홀 미팅 때 엄청난 매파적인 발언 이후 증시가 폭락했기 때문에 이번에도 엄청 긴장을 했었습니다. 다행히 대부분 예상했던 멘트를 해서 시장이 무난하게 지나간 느낌입니다. 다만 저는 라가르드 ECB 총재의 말들을 주목했습니다. 그리고 그중 두 가지 멘트를 우리가 한번 생각해 볼 필요가 있다고 생각합니다. "데이터만 보고 정책을 펼 수 없다." 파월과 대비되는 말이 라가르드 총재 입에서 나왔습니다. 선제적 대응을 시사한 발언인데요. 금리 인하를 연상하게 만드는 발언이라 굉장히 놀랐습니다. 개인적으로 현재 유럽 물가가 미국보다 훨씬 높기 때문에 불가능에 가깝다고 생각하지만 시장은 항상 선반영합니다. 가능성만 있어도 말이죠. 라가르드의 저 발언이 나온 이후로 유로화는 약세로 돌아섰고 좀 잡혀가던 달러는 강세로 돌아섰습니다. 덕분에 또

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피크 찍는 자동차와 바닥 찍은 반도체 경기 - 삼성전자와 현대차 주가의 엇갈리는 운명

상반기 대한민국 수출을 이끌었던 자동차. 수고했다! 지난 8월 수출입 데이터를 살펴봤는데 굉장히 의미 있는 데이터들을 확인했습니다. 바로 상반기 우리 대한민국 수출을 지탱해 주던 자동차 분야가 피크를 찍은듯한 모습을 보였고 반대로 반도체 수출은 바닥을 찍고 반등을 준비하는 듯한 느낌을 받았습니다. 사실 자동차 경기가 피크를 찍는 것은 예상되었던 수순입니다. 이미 한국을 제외한 다른 나라 자동차 업계 상황을 보면 알 수 있죠. 오히려 한국 자동차는 현대, 기아가 매우 잘 해서 오래 버틴 편입니다. 자동차의 경우 피크를 찍긴 했지만 완만하게 이제 내려올 것으로 보입니다. 이미 해외의 경우에는 판매량 급감을 막기 위해 현재 자동차 가격들을 경쟁적으로 인하하고 있는 만큼 현대, 기아도 비슷한 수순을 밟을 것으로 보입니다. 자동차 경기가 피크를 찍은 이유는 간단합니다. 코로나 기간 동안 자동차 반도체 수급이 꼬이면서 대기 수요가 많았는데 이제 그 꼬인 게 풀리면서 밀렸던 수요가 다 소화된 것

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한국 2차 전지의 첫 번째 시험이 다가온다 - 중국 배터리 공급 과잉의 습격

중국 배터리의 어두운 그림자가 세계 시장에 드리워온다. 어느 정도 예견되어 있었던 중국 배터리 공급과잉 사실 올 초부터 중국산 LFP 배터리의 공급과잉에 대한 우려가 언론 보도를 통해 알려졌습니다. 현재 중국의 LFP 배터리 관련 업체는 소규모 기업들까지 포함하면 수십 개가 넘습니다. 중국의 중앙정부, 지방정부에서 각각 보조금을 뿌리면서 좀비기업들이 코로나 기간 동안 양산되었습니다. 그동안은 보조금으로 어떻게 버텨왔지만 중국 전기차 보조금이 끊기면서 해당 수요는 감소하고 공급은 더욱더 과잉 상태로 접어들었습니다. 앞으로 중국의 LFP 배터리 시장은 아마 빠르게 통폐합될 것입니다. 소규모 기업들은 망하고 상위 3~5개 기업들로 재편될 것으로 보입니다. 문제는 중국의 배터리 공급과잉 리스크가 중국의 내부로만 국한되지 않을 것이라는 점입니다. 과거 중국은 LCD, 태양광 등에서 덤핑 전략을 통해 많은 제품군에서 현재 전 세계 1위를 차지하고 있습니다. 물론 배터리 분야의 경우 아직 우리나

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모건스탠리가 테슬라 투자의견을 상향 조정한 것의 의미 - 수석 애널리스트 아담 조나스, 소프트웨어 가치를 인정하기 시작하다.

모건스탠리가 투자의견을 상향 조정한 것은 무게가 다르다. 전 세계 메이저 기관 중에 메이저인 모건스탠리의 수석 애널리스트인 아담 조나스가 며칠 전 테슬라 목표주가를 250달러에서 400달러로 상향 조정하며 시장을 놀라게 했습니다. 불과 올 초까지만 해도 테슬라 주가를 250달러로 설정하며 보수적으로 접근했었는데 이번에 그야말로 깜짝 상향 조정을 한 것입니다. 모건스탠리가 이렇게 테슬라 목표 주가를 60%나 상향 조정한 것은 지금까지 다른 헤지펀드 리더들이나 투자사들이 테슬라를 좋게 언급한 것과는 다른 무게를 가지고 있습니다. 미국의 주요 IB들은 이때까지 테슬라의 소프트웨어적 가치를 잘 인정하지 않았습니다. 그래서 테슬라 기업에 대한 평가는 좋았으나 목표주가는 항상 실제 주가보다 낮게 형성되어 있었죠. 하지만 미국 시장에서 주식분야로 1위인 모건스탠리가 이번에 테슬라 소프트웨어 가치를 인정하면서 아마 다른 주요 IB들도 목표주가를 상향 조정할 확률이 높아졌습니다. 이번 테슬라 보고서

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채권이요? 안 사요 안사 주식 살게요. 달리고 싶은 기술주, 발목 잡는 연준 + 달러도 강세 석유도 강세?

달리고 싶은 기술주, 발목 잡는 연준 채권 금리가 상승해도 기술주가 오른다. 올 초까지만 하더라도 채권 금리가 상승하면 빅테크를 중심으로 한 기술주는 하락하는 모습을 보여줬습니다. 각 종목의 호재, 악재와 상관없이 당일 장기채 금리의 방향에 따라 주가도 움직였습니다. 하지만 하반기 들어서는 이 둘의 상관관계가 점점 옅어지는 모습을 보여주고 있습니다. 나스닥과 미국채 10년물 최근에는 기술주, 특히 빅테크들이 개별 종목들의 호재들을 반영하며 크게 오르는 모습들을 보여줬습니다. 위의 그래프에서 보면 알 수 있듯이 10년물이 4.3 정도면 원래 나스닥의 기술주들이 단체로 폭락했어야 하는 상황입니다. 하지만 그렇지 않았죠. 이는 지금 10년물 채권 금리를 포함한 장기물 금리들이 미래 금리를 예측하고 있기보단 채권의 수요, 공급에 절대적인 영향을 받고 있다는 것을 알 수 있습니다. 무너진 수요, 공급의 균형 사실 지금 미국채, 특히 장기 채권들의 수요와 공급의 균형은 무너진 상태입니다. 원래

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금리가 다시 내려갈 것이라는 고정관념을 가지지 말자 - 새 시대에 맞춰 우리는 어떤 투자 전략을 세워야 하는가? 빅테크 투자?

30년 초저금리 시대는 마감하는 것일까? 저는 중학생 때 재테크라는 개념을 알고 난 후 14년간 투자를 하면서 항상 낮은 금리를 기준으로 생각하며 그것을 베이스 삼아 투자 전략을 짜 왔습니다. 하지만 작년부터 저의 생각이 조금씩 바뀌기 시작했습니다. 2022년 중반까지만 하더라도 시장 참여자 대부분들이 2023년 초부터 늦어도 2023년 말에는 연준이 금리를 내릴 것이라고 예상을 했습니다. 하지만 벌써 2023년 9월인데 연준은 금리를 내리기는커녕 더 올릴 수 있다고 시장을 상대로 협박 중이죠. 아래의 표를 보겠습니다. 현재 미국의 GDP와 비농업 고용지표를 보면 금리를 내릴 구석이 보이지가 않죠. 연준에게 내릴 빌미를 줘야 하는데 빌미가 보이지 않는 것입니다. 미국의 GDP와 비농업 고용지표. 물론 시간당 임금이 안정화되는 모습을 보여주고 있어 고용부문에선 열기가 식어가고 있지만 여전히 실업률이 매우 낮기 때문에 시간당 임금지표 하나만으로는 연준의 입장이 변화할 것으로 보이지는 않

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리얼티인컴 (O) 주가 분석 및 전망 - 한국인들이 사랑하는 리츠 배당 종목! 배당과 주가 차익을 동시에 노려보자.

들어가기에 앞서(기업 설명) 거의 4개월 만에 종목분석 글을 쓰게 되었습니다. 그동안 살만한 종목들이 보이지 않았고 시장의 변동성이 너무 심해서 단타매매는 했지만 장투계좌에 넣을 종목이 보이지 않아 종목분석글을 쓰지 않았습니다. 오늘은 제가 평소에 모니터링하던 세계 최대의 부동산 리츠 회사 리얼티인컴이 어느 정도 좋은 매수 자리에 진입하고 있는 거 같아 이렇게 포스팅하게 되었습니다. 출처: 세이브로 리얼티인컴은 미국 배당주 플레이를 하시는 분들이라면 다 아실 정도로 한국인들이 정말 사랑하는 리츠 종목입니다. 특히 월배당을 주는 매력 때문에 평생 모아간다는 생각하고 매달 적립식으로 사 모으는 분들도 주위에서 쉽게 볼 수 있습니다. 덕분에 지난 몇 년간 한국인 미국 주식 매수 순위 상위 50위안에 꾸준히 이름을 올리고 있습니다. 현재 수많은 리츠 종목들이 52주 저가를 갱신하고 있는데 제가 왜 그중에서도 리얼티인컴을 탑픽으로 가져왔는지 지금부터 설명하도록 하겠습니다. 마지막에 그림 도표

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한숨만 나오는 한국 시장 - 백날 종목분석을 해봤자 우리가 지치는 이유. 과도한 IPO, 불법 공매도, 팬덤화, 주주권리

정말 위의 뉴스들은 날짜만 바뀌지 같은 제목을 지겹게도 분기마다 보는 거 같습니다. 오늘은 최근 뜨는 이러한 뉴스들과 더불어서 한국 시장이 근본적으로 오르지 못하는 이유에 대해 알아보도록 하겠습니다. 금융 시스템과 환경이 중진국 수준인 한국. 너무 과도한 IPO - 한국 시장은 결코 충격을 받아낼 수 없다. 여러분들은 공모주 청약을 해보셨나요? 아마 주식에 관심을 가지는 한국인이라면 대부분 코로나 기간에 시작된 IPO 열풍에 탑승하여 한 번쯤은 청약을 해보셨을 겁니다. 대부분의 사람들은 최근 IPO 시장에서 몇 주씩 받으며 소소하게 돈을 버셨을 겁니다. 하지만 저는 한국의 증권시장이 이 과도한 IPO 때문에 엄청난 피해를 보고 있다는 것을 많은 재테크 초보자분들이 아셨으면 좋겠습니다. 2020년을 기점으로 개인들의 돈뭉치들이 증시로 흘러 들어와서 거래량과 예수금을 늘렸지만 전체적인 관점에서 본다면 그렇게 인상적으로 늘지는 않았습니다. 그 이유는 실제로 돈이 많은 자산가들은 아직까지

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한여름 밤의 꿈이었던 스레드 + 제일 안 좋게 봤던 인텔까지 턴어라운드! + 최근 기업분석 포스팅을 안 하는 이유.

한여름 밤의 꿈~ 이었던 스레드 출시하자마자 최단 시간 내에 가입자 1억 명을 돌파하며 SNS의 새로운 역사를 쓴 스레드가 한 달 만에 열기가 식어가고 있습니다. 현재 유저 활성화 지수가 급격히 하락하고 있고 실제 이용자는 가입자의 반도 안 되는 상황입니다. 저는 2주 전 포스팅을 할 때 언론사들이 오버하는 것 같다고 말했습니다. 트위터는 당장 망할 것이고 스레드는 흥할 것처럼 언론사들이 말하길래 그런 시각은 경계해야 한다고 했었습니다. 지난번에도 말했지만 스레드는 굉장히 어려운 길을 택한 사업입니다. 그 이유로 제가 꼽았던 점은 다음과 같습니다. 트위터 유저들은 이미 헤비유저들만 남아 있기 때문에 스레드로 옮겨갈 가능성이 매우 적음. 이미 지난 10년간 SNS 트렌드는 많이 변화했다. 전 세계 사람들은 이미지와 영상 등 시각적인 것에 익숙해져 있는데 텍스트로만 이루어져 있는 SNS는 거의 승산이 없음 이러한 이유들 때문에 스레드는 지속성을 가지기 힘든 사업입니다. 혹시 여러분들은

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미국 신용등급 강등부터 중국의 반도체까지 모든 게 이어져 있다. - 소설을 한번 써보자! (뇌피셜 주의)

미국 신용등급 강등부터 중국의 레거시 반도체 제재까지 모든 게 이어져있다?! *레거시 반도체: 10나노 이상의 전통 공정 반도체들 ex) 보급형 자동차, 군수장비, 가전 등 일반적인 것들에 들어가는 반도체 8월 2일 아침 놀라운 소식이 들려왔습니다. 세계 3대 신용평가사 중 하나인 피치가 미국 신용등급을 하양 했다는 소식이었는데요. 저는 이걸 보고 "맞는 말이긴 한데... 굳이 이 타이밍에?"라는 생각이 들었습니다. 피치가 미국의 신용등급을 강등시킨 이유를 요약해 보면 다음과 같습니다. 미국 정부 부채가 증가하는데 이것이 매우 부담스러움. Governance 이슈 -> 부채한도 문제 등 정치적 대립 심화 반복 경기 침체에 대한 우려 이것 외에도 세세한 부분들이 있는데 그것들은 이미 다 찾아보셨을 것이라 믿습니다. 위에서도 말했지만 다 맞는 말인데 강등 타이밍이 이상하다고 생각했습니다. 위의 해당사항들은 대부분 작년 또는 올해 초에 있었고 몇 년 전 트럼프 정부 때는 해당 사안들 중

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시장 긍정론자가 경계해야 할 증시 악재들 (CPI, 채권, 장단기 금리 역전현상, 소규모 기업들 파산)

안녕하세요. 눈이 오나 비가 오나 14년 동안 대부분 주식시장을 긍정적으로 보고 있는 머치입니다. 저는 항상 시장이 부정적일 때는 굉장히 긍정적으로 주변 사람들에게 말하고 반대로 시장이 긍정적일 때는 신중해야 한다고 말하는 타입입니다. 시장이 좋지 않을 때 저는 기업분석 포스팅을 자주 올렸는데 최근 몇 달간 기업 포스팅을 하지 않은 것도 위의 이유 때문입니다. 최근 몇 주간 "골디락스다, 하반기에 주가가 더 간다"라는 여론이 너무 우세해져서 환기 차원에서 오늘은 현재 증시에서 경계해야 할 몇 가지 포인트를 적어보고자 합니다. 초 치는 것일 수도 있지만 그래도 우리 투자자들은 보유 편향이 강하기 때문에 악재인 포인트도 일부러 찾아봐야 한다고 생각합니다. 코어 CPI는 OK! 그런데 헤드라인 CPI는? 작년 말 올해 초에는 헤드라인 CPI는 계속 하락하는데 코어 CPI가 떨어지지 않아 증시에 계속 악재로 작용했었습니다. 하지만 이제 헤드라인 cpi를 걱정해야 할 거 같습니다. 미국 가솔

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테슬라 모델3 하이랜드를 통해 투자자들이 생각해 봐 하는 점 - 자동차 가격, 부품 업체, 배터리 트렌드

테슬라 모델3 하이랜드를 통해 알 수 있는 시사점. 모델3 하이랜드로 추정되는 사진 새로운 모델3에 대한 사진이 몇 달 전 공개되면서 많은 사람들의 관심을 받고 있습니다. 디자인 면에서 기존 모델 3보다 굉장히 호평을 받으며 출시가 되면 많은 수요가 있을 것으로 보입니다. 저는 새로운 모델 3 하이랜드의 가격, 부품, 배터리를 보며 투자자로서 자동차 산업 전반에 대해 많은 생각을 하게 되어 오늘 제 생각을 좀 정리하고자 합니다. 가격적인 측면 몇 주전 테슬라가 중국에서 중국 전기차 업체들과 합의를 하며 치킨게임을 끝낸 줄 알았으나 아직 다른 지역에선 치킨게임을 계속할 것으로 보입니다. 보통 자동차 업체들을 보면 페이스리프트를 하거나 체인지를 해서 해당 모델을 업그레이드하면 자동차 가격을 올립니다. 하지만 테슬라의 경우 이번에 새로 나오는 모델3 하이랜드는 가격을 기존 모델3보다 약 14% 싼 가격을 적용할 것이라는 보도가 이어지고 있습니다. 워낙 자동화와 공장 업데이트를 지속적으로

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매크로 트렌드가 바뀌고 있다! 전 세계를 상대로 칼춤을 추고 있는 신용평가사들

CPI에서 채권으로 매크로 트렌드가 바뀌나? 제가 14년 동안 주식을 하면서 이렇게 지루하고 오랫동안 매크로 장세가 지속되는 건 처음 보는 거 같습니다. 물가 매크로 지표에 영향을 받는 장세가 거의 7분기 연속 계속되고 있는 거 같은데요. 문제는 이제 물가 매크로 지표뿐만 아니라 채권 매크로 상황도 신경 써야 하는 상황이 벌어지고 있습니다. 불과 몇 주 전까지만 하더라도 시장은 CPI, PPI 등 물가 지표에 따라 반응했습니다. 하지만 최근 물가 지표가 증시에 좋게 나왔을 때도 시장은 별 반응이 없었고 반대로 물가 지표가 나쁘게 나왔을 때도 시장은 반응하지 않았습니다. 전 이것을 보고 매크로 트렌드가 변하고 있다는 것을 느꼈습니다. 제가 얼마 전 아래의 포스팅에서도 언급했지만 미국의 채권 + 중국의 첨단산업 규제 + 일본의 통화정책 이 세 가지가 섞여서 아주 복잡한 매크로 상황을 발생시키고 있습니다. https://blog.naver.com/lint2021/223174649467 미

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팔란티어(PLTR) 주가 분석 및 전망 - 미국 인공지능 업계의 숨은 강자, 빅테이터 AI관련주!

들어가기에 앞서(기업 설명) 팔란티어라는 기업은 제가 처음 알았던 3년 전부터 지금까지 계속 공부해도 딱 한마디로 정의하기가 어려운 기업입니다. 공부하면 할수록 신기한 기업이죠. 많은 사람들이 팔란티어를 처음 접하면 이팸시스템즈 같이 "각 기업들에게 소프트웨어 솔루션을 제공하는 기업인가?"라는 생각을 가지기 마련입니다. 제 나름의 해석대로 팔란티어라는 기업을 간단하게 설명해 보자면 "빅데이터와 인공지능 알고리즘을 이용하여 각 정부기관들과 기업 고객들이 원하는 데이터를 추출하여 그들의 의사결정을 돕는 플랫폼을 제공하는 기업"이라고 정의하고 싶습니다. 현재 팔란티어의 매출 구성은 미국, 영국 등의 국가 기관들에 대한 매출 55%, 일반 사기업에 대한 매출 45%로 불과 몇 년 전까지만 해도 90% 이상이 국가 기관에서 매출이 나오던 때와 비교하면 현재 매출 밸런스가 잘 잡혀 있는 상황입니다. 구체적으로 어떤 서비스를 제공하는지 예를 들자면 국가 기관들에게 제공하는 플랫폼은 주로 범죄자들

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주식시장에서 다양한 의견은 존중되어야 한다. - 애널리스트들의 매도 리포트

글을 들어가기에 앞서 저는 작년에 10만 원대에 에코프로를 샀고 지금은 대부분을 매도했지만 여전히 에코프로 소액주주임을 밝힙니다. 셀 리포트를 내고 욕먹은 하나증권 애널리스트 며칠 전 하나증권 애널리스트가 에코프로에 대한 매도 리포트를 내고 엄청나게 욕을 먹는 사건이 발생했습니다. 실제로 네이버에 하나증권만 검색해도 관련 검색어 1,2 순위가 애널리스트 이름과 고객센터입니다. 하지만 저는 이 애널리스트가 왜 욕을 먹어야 하는지 잘 모르겠습니다. 오히려 매도 리포트를 낸 게 에코프로 한 종목에게는 좋지 않을 수 있지만 미래 한국 시장 전체적으로 볼 때는 굉장히 플러스 요소가 많기 때문입니다. 제가 14년 동안 국내 주식을 하면서 항상 불만인 게 있었습니다. 바로 우리나라 애널리스트들은 매도 리포트를 잘 쓰지 않기 때문이죠. 매번 리포트에는 매수 또는 보유 의견만 제시했습니다. 이는 절대 시장에 좋은 게 아닙니다. 오히려 시장의 질을 떨어트리는 결과를 낳게 됩니다. 그래서 저는 항상 주

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2023. 3월 2~3주 차 매매 기록 - 오랜만에 한국, 미국 주식을 다양하게 매수하며

여러분들은 3월 초의 변동성을 좀 즐기셨나요? 저는 2달 동안 매수하지 못했던 미국, 한국 주식들을 이번 변동성을 이용해 조금 담아 봤습니다. 원래 상반기에는 10종목 이하로 단순하게 포트폴리오를 가져가려고 했는데 너무 바닥권으로 내려오길래 참지 못하고 사버렸습니다. 종목마다 조금씩 샀는데 종목 수가 워낙 많다 보니 전체 매수 금액은 커졌네요. 원래 예수금은 그대로 둔 상태에서 엔비디아를 매도한 돈으로 이번에 매수를 진행했습니다. 아래에는 제가 매수, 매도를 한 이유들을 간단하게 적어보겠습니다. 엔비디아 비중 90% 매도 가지고 있던 엔비디아를 90% 정도 팔고 10%만 남겨뒀습니다. 사실 엔비디아는 제 장기 포트폴리오에 있는 만큼 건드리고 싶지 않았지만 올해 너무 급등하는 모습을 보여서 일단 수익 실현을 하고 추후 다시 담으려고 합니다. 엔비디아는 현재 주도주라서 팔까 말까 굉장히 고민을 많이 했습니다. 하지만 제가 AMD도 많이 들고 있어서 이 기회에 반도체 포폴 비중을 좀 줄이

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AI, 로봇 관련주들이 허상이라고요?! + FOMC 최상의 시나리오는?

자만하지 말자 - 주식 투자의 필수 덕목 중 하나이다. 얼마 전 2차전지 관련 뉴스를 보다가 우연히 덧글을 봤는데 굉장히 흥미로웠습니다. "로봇, AI, 전고체배터리, 수소 다 허상이다. 2차 전지뿐이다."라는 덧글이었죠. 심지어 공감도 많이 되어 있더군요. 그걸 보고 사람들이 너무 자만하기 시작했구나 싶었습니다. 제가 2018년에 전기차와 2차전지를 처음 공부할 때 주위 주식하는 사람들이 엄청 비웃었습니다. "가짜 친환경이다, 그거 주행거리가 얼마 되지 않는다, 하이브리드가 있는데 전기차, 2차전지가 어떻게 되냐"라는 식의 말도 많이 들었죠. 사실 그때 많이 흔들렸습니다. 그 사람들 말이 다 사실이었기 때문이죠. 하지만 코로나가 터지면서 자금이 유입되고 ESG와 전기차가 주목받으면서 2차전지 관련주들이 오르기 시작했습니다. 10년은 더 걸릴 일들이 우연한 사건으로 인해 엄청 빠르게 당겨진 것이죠. 이처럼 주식시장에서는 응축력을 가지고 있는 섹터가 어떤 계기로 갑자기 폭발해서 성장하

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머치의 경제 노트 #29 - 최상의 결과, 파월의 머릿속에는 단 한 가지 생각밖에 없다.

최상의 결과. 지수는 조금 하락했지만 최상의 결과가 나왔다고 생각됩니다. 연준이 예상대로 0.25를 올렸습니다. 점도표 중간 값도 5.25로 원래 계획대로 잘 가고 있습니다. 시장은 불확실성을 제일 싫어합니다. 그래서 저는 연준이 원래 계획대로 이렇게 올린 게 굉장히 좋은 결정이라고 생각합니다. 이제 다음번에도 0.25 또는 동결을 하고 그다음 3~4번의 fomc에서 동결만 할 수 있게 경제가 버텨준다면 최고의 결과가 나올 수도 있습니다. 반대로 다음번에 인상 혹은 동결 후 바로 그다음 FOMC에서 인하를 한다면 경제 침체가 몇 개월 후 시작된다고 보시면 됩니다. 어제 하락은 그 전날 시장이 마음대로 지수를 올린 것과 옐런 재무 장관이 모든 예금을 다 보호해 줄 생각이 없다고 발언한 것 덕분에 더 하락했습니다. 하지만 오늘의 FOMC 결과로 인해 증시 하방은 좀 더 단단해질 것으로 보입니다. 사실 파월과 연준 위원들 머릿속에는 한 가지 생각밖에 없다. 최근 연준 위원들의 머릿속에서

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씨티그룹(C) 주가 분석 및 전망 - 미국 은행 배당주, 차익과 배당을 동시에 노려보자.

들어가기에 앞서(기업 설명) 씨티그룹은 미국을 대표하는 투자금융 회사 중 하나로서 미국 5대 금융회사 중 하나입니다. 한때 제가 어릴 때만 하더라도 우리나라에서 씨티은행 ATM 기계를 종종 볼 수 있었지만 현재는 철수해서 찾아볼 수가 없습니다. 과거 잘나가던 씨티그룹은 2008년 금융위기 때 치명적인 손실을 입고 미국 정부로부터 구제금융 지원을 받아 겨우 살아났습니다. 그 이후로 현재까지 10년 이상 구조조정을 진행하고 있습니다. 매출 구성은 크게 기관 사업자와 일반 개인들에게 금융 서비스를 제공하는 것으로 이루어져 있으며 기관 사업자에 대한 매출이 더 큰 편입니다. 이는 지난 10년 이상의 구조조정 과정에서 해외 소매금융 분야가 축소되었기 때문입니다. 제가 많은 은행, 금융 기업 중에서 뱅오아, 웰스파고 등을 제외하고 씨티그룹을 선택한 이유를 아래에서 차근차근 설명하도록 하겠습니다. 마지막에 그림 도표로 최종 정리한 게 있습니다. 확인하세요! 선정 이유 + 투자포인트 동종업계 대비

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예금자보호한도를 늘려야 한다. + 마이크론 실적으로 예측해 보는 한국 반도체 전망

금융기관 예금자보호한도를 늘려야 한다. 최근 전 세계적으로 금융위기에 대한 걱정이 대두되면서 예금자보호한도 상향에 대한 논의도 한국에서 공론화되기 시작했습니다. 저는 예전부터 한도를 늘려야 한다고 강력하게 주장했었습니다. 현재 한국은 5000만 원까지 보호를 해 주는데 이는 20년 전에 정해진 것입니다. 세월이 많이 지난 만큼 현재 상황에 맞게 최소 1억까지는 늘려야 합니다. 해외 예금자보호한도 사례만 봐도 한국은 한참 뒤처져 있습니다. 미국은 3억 일본, 캐나다, 영국 등은 1억 정도로 전부 한국보다 기준금액이 높습니다. 이를 반대하는 사람들이 있는데 그들이 주장하는 것은 "현재 예금의 98% 5000만 원 미만이다", "소수 부자들을 위한 것이 아니냐", "그럼 저축은행들은 어떻게 하냐"등의 말을 하고 있습니다. 진짜 이런 주장을 하는 사람들을 볼 때마다 초, 중, 고 과정에서 경제 과목을 필수적으로 넣어야 한다는 생각이 듭니다. 당장 제 주위만 봐도 조심성이 있는 사람들은 50

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비관론자들 덕분에 상승하는 증시 + 반도체 실적 쇼크 담담하게 받아들이자! + 오펙 기습 감산

비관론자(약세론자)들 덕분에 오르는 증시! 최근 한국인들이 대부분 투자하고 있는 한국과 미국증시의 흐름이 나쁘지 않습니다. 저는 증시가 1~3월까지의 좋은 흐름을 보여준 것에는 비관론자들의 공헌이 굉장히 크다고 생각합니다. 제가 이렇게 말하면 비관론자들을 놀린다고 생각하겠지만 말 그대로 순수하게 공헌도가 높다는 것입니다. 주식이 급, 폭락을 할 때의 공통점은 항상 예기치 못한 악재를 맞이할 때입니다. 악재의 크기는 중요하지 않습니다. 이걸 시장이 알았느냐 몰랐느냐의 차이에 따라 증시 움직임의 폭이 달라지기 때문입니다. 비관론자들은 작년 말부터 끊임없이 물가에 대한 경고, 원자재 상승에 대한 경고, 이번 금융위기 사태에 대한 경고를 하며 시장이 항상 긴장하게 만들었습니다. 덕분에 시장은 이런 위기를 알고 있었고 각국 금융당국들이 시장의 우려를 이해하고 시장과 소통하며 모든 위기에 선제 대응을 하면서 현재 위기들을 극복할 수 있었습니다. 저는 이처럼 시장의 의견이 반반일 때가 최상의 증

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2023. 3월 4주 차~ 4월 1주 차 매매 기록 - 상승한 건 팔고 하락한 건 더 사고! 단순하게 가자

장기 투자 계좌에서 AMD, 비중의 30% 매도 거의 1년 반 만에 장기투자 계좌에 있는 AMD를 매도했습니다. 우선 매도한 이유는 최근에 너무 급격하게 상승했고 1차적으로 팔 가격이 되었다고 생각했기 때문입니다. 엔비디아 수준은 아니지만 AMD도 올해 무시무시한 상승을 보여줬습니다. 30% 정도만 팔았기 때문에 여전히 제 포트폴리오에서 비중 2위를 차지하고 있습니다. 제가 여전히 AMD를 좋은 관점으로 보고 있는 이유는 다음과 같습니다. 서버 분야 불가능하다고 여겼던 인텔의 독점 서버 CPU 시장 점유율을 지난 몇 년간 계속해서 빼앗아오고 있습니다. 올해 하반기에 나오는 인텔의 서버 CPU가 제대로 양산되지 않는다면 올해까지도 AMD의 서버 시장 선전을 계속될 것으로 보입니다. 임베디드 분야 AMD의 임베디드 분야가 꽃을 피울 거 같습니다. 임베디드는 각 제품에 맞춤형으로 우주, 자동차, 게임 등 여러 전자 기기에 들어갑니다. 2년 전 인수한 자일링스와의 시너지효과가 작년 말부터

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머치의 경제 노트 #30 - 나의 경제, 재테크 판단과 정치적 감정은 분리해야 한다.

포스팅에 들어가기 앞서 저는 선거에서 투표를 할 때 후보들 도덕성과 공약을 보고 뽑기 때문에 특정 정당을 지지하거나 좋아하지 않음을 밝힙니다. 정당이나 소속을 떠나 항상 도덕성과 공약이 좋은 후보에게 투표를 하는 편입니다. 재테크 판단과 정치적 감정은 분리해야 한다. 지난 금요일에 삼성전자 실적을 보러 기사를 보러 들어갔다가 굉장히 눈살이 찌푸려졌습니다. 밑에 덧글들을 보니 이번 삼성전자 실적이 YOY 대비 폭망한 것을 두고 편을 나눠서 싸우고 있더라고요. 한쪽은" 전 정권에서 삼성 죽이기를 해서 그렇다" 다른 한쪽에선 "현재 정권이 못해서 그렇다"라고 말이죠. 그냥 저렇게 말하는 두 쪽 다 한심해 보였습니다. 아 물론 각 정권의 영향이 아예 없었다고 할 순 없겠죠. 하지만 각 정권이 지난번 삼성전자의 실적이 좋았을 때, 이번 실적이 나쁜 것에 대세적인 영향을 주지 않았다는 것은 제 이웃분들과 인친분들은 다 아실 겁니다. 반도체 업황은 전 세계의 경제 상황이 맞물려서 돌아가는 거대한

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2023. 2월 둘째 주 매매 기록 - 정든 에코프로를 보내주며

지난 2~3주 동안 매매를 거의 하지 않아서 매매 기록을 적지 않았지만 이번에 의미 있는 금액대의 매매를 하여 오늘 매매 기록을 하게 되었습니다. 현재 저는 여러 증권사에 걸쳐져 있는 돈들을 최대한 2~3개 증권사로 모으는 작업을 하고 있습니다. 또한 원래는 그물망 형태의 포트폴리오를 구성하였다면 지금은 한국, 미국 모두 10개 이하의 종목으로 포트폴리오를 구성해 단순화하려고 하고 있습니다. 에코프로 그동안 고마웠다. 안녕! 이건 오늘 그래프고 저는 이틀 전에 매도했습니다. 참 주식은 실력도 실력이지만 운도 어느 정도 따라줘야 한다는 것을 다시 한번 뼈저리게 느꼈습니다. 원래 종목에 정을 주면 안 되지만 에코프로는 제가 굉장히 애정을 가지고 있는 종목입니다. 최근 3년간 에코프로비엠이 주목을 받는 것에 비하면 에코프로는 상대적으로 주목을 받지 못했습니다. 주가도 2021년에 고점을 찍고 작년 내내 옆으로 횡보했습니다. 저는 에코프로비엠이 올라갈 때 에코프로가 너무 저평가라고 생각했고

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선행 지표는 분명히 경기 침체를 말하고 있는데 실물경기는 그럴 생각이 없다.

굉장히 답답한 상황이 벌어지고 있습니다. 분명히 미래를 예측하는 경기 지표들에선 경기 침체를 말하고 있는데 최근에 발표되는 실물 경기는 그럴 생각이 없어 보입니다. 차라리 빨리 경기 침체를 맞으면 시장의 바닥이 잡힐 텐데 경기 과열과 경기 침체에 대한 지표 요소들이 동시 발표되면서 악재를 더블로 맞고 있습니다. 심지어 요즘은 이미 경기 침체가 왔다 갔다는 주장을 펼치는 월가의 전문가들까지 등장하며 연내 금리 인하에 대한 기대감은 멀어져 가고 있습니다. 오늘은 현재 우리가 주목해야 하는 몇 가지 지표를 살펴보며 이런저런 이야기를 해보고자 합니다. 빠르게 떨어지는 저축률과 증가하는 신용카드 사용률 다른 지표들에 밀려 생각보다 많은 사람들이 이 지표를 신경 쓰지 않고 있는데 저는 주목하고 있는 지표입니다. 지표를 보면 알 수 있겠지만 최근 1년 사이에 저축률은 빠르게 떨어져 역대 최저치를 기록하고 있고 카드 사용률은 역대급으로 높은 것을 알 수 있습니다. 데이터가 많이 쌓여 있지는 않지만

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머치의 경제 노트 #26 - 밤사이 동시에 들려온 반도체 시장의 호재와 악재 소식

결국 배당을 줄여버린 인텔 인텔이 결국 배당컷을 진행했습니다. 사실 지난번 발표 때 왜 배당 컷을 할 것이라고 예상했는데 배당을 줄이지 않겠다고 발표해서 굉장히 신기하다고 생각했는데 결국 버티지 못하는 거 같습니다. 총 66%의 배당 컷을 발표하며 이제 인텔의 배당수익률은 5.6% -> 1.9%로 대폭 떨어졌습니다. 저는 지난 한 달 동안 인텔 매수를 고려하며 바닥이 어딜까 고민하고 있었는데요. 마지막 악재 중 하나인 배당컷 발표를 함으로써 이제부터 주가가 5%씩 떨어질 때마다 조금씩 사 보려고 합니다. 사실 더 사고 싶어도 시장이 조정 받으면 사야 할 싼 반도체 주식들이 너무나도 많기 때문에 인텔 매수 비중은 최소한으로 잡으려고 합니다. 결국 3분기에 새로운 CPU 수율을 얼마나 빨리 잘 잡느냐에 따라서 인텔의 주가 반등 시기도 결정될 것으로 보입니다. 어제 갑자기 유튜브 알고리즘에 어떤 사람이 인텔에 대해 이야기하는 영상이 떠서 클릭해 봤는데 보자마자 끄고 채널 추천 안 함을 클

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주주행동주의 펀드들의 두 얼굴 + 코리아 디스카운트 문제

과거에 한국에서 활동했던 주주행동주의 펀드들의 모습 주식을 좀 오래 하신 분들은 기억하시겠지만 과거에 한국에서 활동했던 주주행동주의 펀드들의 평가는 그렇게 좋지 못했습니다. 대표적으로 삼성물산과 현대를 건드린 엘리엇이 대표적인 사례죠. 당시에는 사람들이 외국 자본들이 한국 기업을 공격한다는 언론에 도배된 여론 때문에 상황을 냉정하게 보기보다는 무조건 기업 편을 들어줬었습니다. 물론 저도 그때 당시에는 엘리엇이 그냥 주가만 올려서 팔고 도망갈 거 같은 행동을 하여 좋게 보지는 않았습니다. 머니투데이 당시 기사 제목 코리아 디스카운트 문제와 진화하는 개인 주주들의 인식 하지만 최근에는 개인주주들의 주주 가치 재고에 대한 인식 개선과 금융에 대한 지식이 높아진 덕분에 주주행동주의 펀드들이 힘을 받는 모습을 보여주고 있습니다. 개인적으로는 최근 이러한 상황이 굉장히 올바르게 여론이 형성되고 있다고 생각합니다. 왜냐하면 그간 한국 기업들은 주주권리를 너무 무시해왔기 때문이죠. 많은 사람들이

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머치의 경제 노트 #27 - 너무 마음대로 생각하지 말자 + 2차 전지 다음에는 뭐가 오를까?(한국 시장)

마음대로 생각하지 말자 (확증 편향을 경계하자.) 과도한 정보가 우리에게 오히려 독이 되고 있다. 에코프로와 에코프로비엠등 2차 전지 관련주들이 작년에 이어 올해도 경이적인 주가 상승률을 보여주고 있습니다. 분명 작년 말까지만 하더라도 많은 경제유튜버들과 소위 말하는 경제 전문가들은 테슬라가 100달러 밑으로 떨어질 것이라고 말하고 2차 전지 관련주들은 이제 끝났다는 식의 언급을 여러 번 했었습니다. 하지만 2023년 장이 열리고 상황은 완전 반대의 모습을 보이고 있습니다. 최근 많은 경제 컨텐츠들이 다양한 매체를 통해 생성되고 있습니다. 당장 우리 주위에만 봐도 저 같은 경제 블로거들이 많이 있죠. 하지만 그만큼 여론이 한쪽으로 몰리는 현상도 오히려 자주 목격되고 있습니다. 그 이유는 바로 같은 정보를 계속해서 재생산하기 때문입니다. 전업 유튜버, 블로거들은 말 그대로 본인들의 생계가 달려 있는 사람들입니다. 그래서 사람들이 많은 관심을 가지는 컨텐츠를 좋든 싫든 생산할 수밖에 없

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최근 2차전지 관련주들 급등에 대한 생각 + 파월 발언에 악재만 있었던 것은 아니다.

2차전지주들이 끌고 가는 시장! 앞으로 어떻게 될까? 답은 의외로 과거 중국 시장에서 찾을 수 있다 최근 2차전지주들이 굉장히 강한 모습을 보여주고 있습니다. 얼마 전 언급했듯이 수급이 전체적으로 2차전지 관련주들에게 몰리면서 증시 상황을 신경 쓰지 않고 계속 오르고 있습니다. 특히 공매도가 많이 쌓여있던 종목들 중심으로 숏커버링이 터지면서 하루에 10% 이상씩 급등하는 종목들도 계속 관찰되고 있습니다. 자! 이 정도로 2차 전지 관련주들이 많이 올랐으니 우리는 우리가 걸어왔던 길을 다시 뒤돌아 보고 미래를 다시 예측해야 합니다. 미래 예측은 굉장히 어렵지만 의외로 작년 중국 시장에서 힌트를 얻을 수 있습니다. 작년 초에 중국 시장이 어땠죠? CATL부터 소형 2차전지 관련주들까지 미친 듯이 급등했었습니다. 당시 우리나라 2차전지 관련주들도 조금 따라가긴 했지만 PER 격차가 계속 벌어지면서 왜 한국 2차전지는 가지 못하는지에 대한 전문가들의 갑론을박이 있었습니다. 그때 중국 시장에

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머치의 경제 노트 #28 - 내가 주식을 하면서 두려워하는 딱 한 가지

내가 주식을 하면서 두려워하는 딱 한 가지 상황 저는 투자를 할 때 악재가 떠도 굉장히 둔감하게 반응합니다. 14년간 투자해본 결과 대부분의 우리가 듣고 알게 되는 악재들은 단기적으로 끝나거나 노이즈일 가능성이 크기 때문이죠. 실제로 시장을 위협하는 악재는 우리가 모르는 사이에 갑자기 터지는 경우가 많습니다. 그래서 대부분 대응을 하기 어렵고요. 악재에 이렇게 둔감하게 반응하는 저도 이번에 터진 사태에는 굉장히 긴장하고 있습니다. 바로 SVB 발 악재입니다. 주말 동안 지겹도록 세부내용은 들으셨을 테니 본론으로 저는 바로 넘어가도록 하겠습니다. 주식을 할 때 악재중의 최고봉은 바로 금융 시스템에 타격이 가는 악재입니다. 솔직히 나머지 대형 악재들은 얼마든지 돈을 쏟아부으면 해결할 수 있기 때문에 하락해도 겁내지 않으셔도 됩니다. 하지만 이런 금융 시스템에서 터지는 악재는 하락의 깊이를 알 수가 없습니다. 서로 엮이고 엮여서 보이지 않는 부분도 굉장히 많고요. 2008년에 터진 리먼

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로켓랩(RKLB) 주가 분석 및 전망 - 로켓 배송? 쿠팡이 아닌 진짜 로켓을 배송하는 기업!

들어가기에 앞서(기업 설명) 안녕하세요! 머치입니다. 2달 만에 기업 분석 포스팅을 하는 거 같습니다. 그동안 기업 분석 포스팅을 올리지 않았던 이유는 지난 두 달간 주가가 너무 비싸기도 했고 살만한 종목이 보이지 않았기 때문입니다. 실제로도 저는 두 달간 거의 매매를 하지 않았습니다. 지금은 서서히 매수할 기회가 오는 것 같아서 여러 기업들을 미리 분석해 두려고 합니다. 로켓랩은 뉴질랜드에서 만들어진 우주기업입니다. 현재는 본사가 투자를 받고 운영을 편하게 하기 위해 미국에 있습니다만 아직 발사대와 많은 인력들이 뉴질랜드에 있습니다. 얼마 전에는 미국에서도 발사를 성공했다는 소식도 있네요. 주로 기업들의 인공위성을 우주로 배송해 주는 사업을 하고 있습니다. 로켓랩의 사업은 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다. 로켓을 발사해 주는 것과 유지, 관리, 컨설팅 등을 하는 소프트웨어 사업으로 이루어져 있습니다. 제가 로켓랩을 이번 분석 종목으로 선택한 이유는 간단합니다. 우주산업이 정부,

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좋아진 유럽과 중국, 앞으로 좋아질 한국? - 달러 약세가 굴린 스노우볼

달러인덱스가 어느새 101까지 내려왔습니다. 오늘은 이렇게 약세가 된 달러로 인해 일어날 효과들에 대해 몇 자 적어보려고 합니다. 신고가 근처에서 놀고 있는 유럽 증시들 한국 입장에서는 진짜 부럽습니다. 영국은 얼마 전 신고가를 기록했고 나머지 주요 유럽 국가들도 고점 근처에서 놀고 있습니다. 시장은 앞으로 연준의 금리 인상폭을 0.25두 번 해서 최대 0.5로 보는 것 같습니다. 그로 인해 작년 말부터 달러 약세가 시작되었고 시중의 돈들이 유럽과 중국으로 향하는 것이 관측되고 있습니다. 유럽은 작년 우-러 전쟁으로 인해 최악의 인플레이션을 경험했습니다. 물론 아직도 인플레이션이 심하긴 하지만 최근 인플레이션이 피크를 찍고 내려오는 지표들이 많이 관측되어서 아마 시장은 유럽이 최악의 상황을 넘겼다고 판단을 하고 선제적으로 움직이는 거 같습니다. 항셍지수 저점 대비 60% 상승 중국의 항셍테크지수는 저점 대비 무려 60% 가까이 상승했습니다. 중국의 경기부양 의지, 코로나 정책 완화에

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2023. 1월 매매 기록 하이라이트 - 단기 계좌에 있는 주식 현금화 시작, 인텔 사볼까?

작년 12월 말에 매매를 많이 하고 1월에는 거의 매매를 하지 않아서 적지 않았던 매매 기록을 어제오늘 의미 있는 금액의 매매를 하여 오랜만에 기록하게 되었습니다. 현재 저는 이틀에 걸쳐서 장기 계좌랑 별도로 운영하고 있는 국내, 해외 단기 계좌에 있는 종목들을 대거 처분하고 있습니다. 현금화하는 이유는 단기간에 너무 급등하여 장기 계좌는 그대로 두더라도 단기 계좌는 현금화 필요성을 느꼈기 때문입니다. 단기 계좌에 있던 AMD, 테슬라 매도 테슬라 1월 초 장중 106달러에 샀던 테슬라를 어제 매도했습니다. 당시 제가 매수할 때만 해도 테슬라의 포워드 per이 20근처였고 RSI 보조 지표도 20이하라서 완전 과매도 상태라 판단하고 과감하게 매수할 수 있었습니다. 하지만 현재 테슬라의 RSI 지표는 어제 기준 65를 돌파하며 과열되었다는 느낌을 받았습니다. 장기적으로 추세를 타고 오를 수 있겠지만 제 단기 계좌는 항상 단기적으로 싼 주식을 산다는 원칙이 있어서 매도를 하였습니다. A

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머치의 경제 노트 #22 - 시장에 사기꾼들이 너~~무 많다.

최근 새해를 맞아 올해는 주식을 제대로 해보겠다는 사람들이 많아진 것과 연초부터 주식이 급등해서 다시 리딩방 사기가 급증하는 모습입니다. 진짜 14년 동안 주식 투자를 하면서 이렇게 몇 년 동안 계속 리딩방이 성행하는 것은 처음 보는 현상입니다. 주식으로 돈 벌 확률이요? 50 대 50이요 단순히 보자면 주식으로 돈 벌 확률은 50 대 50입니다. 상승과 하락 딱 두 종류만 있기 때문이죠. 하지만 실제로 투자를 해보면 돈을 벌 확률은 훨씬 작습니다. 수많은 변수가 작용하기 때문이죠. 저는 주식에 전문가가 있다고 생각하지 않습니다. 다만 주식을 업으로 삼고 시간을 오래 투자하는 직업이 있을 뿐이죠. 우리는 그런 사람들을 평소에 전문가라고 부릅니다. 소위 말하는 전문가들도 시장 예측을 하기 어렵습니다. 전 세계 천재 경제 전문가들을 모아놓은 연준도 예측할 수 없는 게 경제입니다. 그런데 리딩방의 숨은 고수들이 그게 가능하다고 생각하시나요? 아 물론 리딩방중에 진짜 0.1% 확률로 찐 고

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머치의 경제 노트 #23 - 지수 너무 올랐었다. 차라리 잘 떨어졌어

차라리 잘 떨어졌다. 오랜만에 한국과 미국 주식들이 하락했습니다. FOMC 전 주까지 땡기길래 "와... 이래도 되나?" 싶었는데 드디어 떨어졌네요. 사실 저는 잘 떨어졌다고 생각합니다. 만약 오늘까지 올랐으면 연준 위원들이 인터뷰할 때 진짜 이 악물고 거의 저주스러운 말을 자산 시장에 퍼부었을 겁니다. 올해가 한 달밖에 지나지 않았지만 연중 제일 많이 오른 지수들은 한국 코스피, 중국 항셍지수, 미국 나스닥 지수입니다. 중국은 리오프닝에 대한 기대감, 한국은 세계 주식시장에서 제일 앞에 있다는 점, 미국은 상대적으로 상황이 나쁘지 않다는 각각의 이유를 들며 랠리를 뽑았었죠. 한 달 만에 10%씩 상승한 건 엄청난 상승률입니다. 하지만 그에 대한 대가로 이번 주는 좀 긴장을 해야 할 거 같습니다. 시장이 연준의 말을 듣지 않고 멋대로 랠리를 뽑았기 때문이죠. 오늘부터 시작되는 FOMC에서 과연 연준은 이번 상승에 어떤 반응을 보일까요? 로봇 관련주, AI 관련주 조심해야 할 때 최근

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삼성과 하이닉스, 인텔과 AMD에 대한 이야기 - AMD 실적 보니 인텔이 그냥 못한 거였네?

역시 반도체는 선반영의 영역? 삼성전자와 하이닉스가 차례대로 최악의 실적을 발표했지만 오히려 주가는 계속 올라가는 모습을 보이고 있습니다. 특히 외국인들이 연초부터 삼성전자를 강하게 매수하는 모습입니다. 미국 주식의 경우에는 실적이 좋거나 가이던스가 좋아야만 이런 장에서 올라갈 수 있는데 이번 삼성전자와 하이닉스는 실적과 가이던스가 둘 다 좋지 않음에도 불구하고 강한 모습을 보여주고 있습니다. 여러 번 말했지만 한국 시장은 호재든 악재든 굉장히 선반영하는 경향을 가지고 있습니다. 그 중심에는 반도체 기업들이 있죠. 이런 주가로 인해 유추할 수 있는 것은 반도체 경기가 이미 바닥을 다지고 있다는 것입니다. 삼성전자가 콘퍼런스 콜을 할 때 본인들은 감산을 하지 않는다고 했지만 세부사항을 보면 감산의 요소가 여기저기 보였습니다. 캐파 재배치 및 공장 정비는 실제로 몇 개월 동안 생산을 하지 못하는 것을 의미하기 때문에 실질적으로 감산의 요소로 봐도 무방합니다. 결국 삼성전자를 마지막으로

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최근 주식시장에서는 왜 급등과 급락이 많아졌을까?

최근 3년간 증시 움직임과 과거의 증시 움직임을 비교해 보면 최근에 증시가 유독 급등과 급락을 많이 하는 모습을 보여줍니다. 그것도 적은 범위가 아니라 굉장히 큰 단위로 말이죠. 원래는 증시가 커다란 진폭의 사이클을 보여줬다면 근 2년간은 그 사이클의 진폭이 굉장히 짧아진 느낌입니다. 그래서 오늘은 왜 그런 현상이 벌어지는지 복합적인 측면에서 추측을 해보고자 합니다. 시장에 돈 자체가 많아졌다. M2(광의통화)와 미국 주식의 상관관계 출처: FRED 그래프 설정 코로나 발생 후 2020년 이후의 시기를 보면 2008년 금융위기 때 보다 더 빠른 속도로 통화량이 늘어난 것을 볼 수 있습니다. 한마디로 정리하자면 인류 역사상 이렇게 큰돈을 감당해 본 적이 없었던 것입니다. 이렇게 시장에 돈이 많아지면서 상승이든 하락이든 한쪽으로의 쏠림 현상도 심해진 것으로 보입니다. 마치 일반 자동차보다 물건을 많이 실은 트럭이 제동거리가 더 긴 것처럼 말이죠. AI와 같은 기계적인 자동매매가 많아짐

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머치의 경제 노트 #24 - 증시는 불안과 의심이라는 사다리를 타고 오른다.

지난 FOMC와 새벽의 파월 연설을 전부 잘 들으셨나요? 여러분들은 어떠실지 모르겠지만 저는 지금의 시장 분위기가 굉장히 적절하다고 생각합니다. 바로 긍정과 부정이 딱 반반 있는 이러한 시장분위기가 말이죠. 제 개인적인 경험으로는 이렇게 지수가 오르면서도 시장에 대한 의심과 불안이 가득할 때 오히려 주가는 계속 상승하는 모습을 보여주는 경우가 많았습니다. 이렇게 Fear & Greed 지수를 보면 Greed 쪽에 오래 머물렀던 적이 정말 오랜만인 거 같습니다. 작년에는 항상 Greed 근처만 가면 바로 지수가 폭락했었으니깐요. 확실히 미세하게 달라진 파월의 태도 개인적으로 저는 파월의 태도 변화가 지금 시장에 굉장히 좋은 영향을 줬다고 생각합니다. 작년까지만 하더라도 파월과 연준의 태도는 시장의 의견은 무시하고 "일단 따라와"였습니다. 하지만 지난 FOMC와 오늘 새벽 인터뷰를 보면 "시장의 의견을 충분히 듣고 있고 시장을 떨어트리는 게 우리의 목적은 아니다"라는 의견을 피력하며 굉

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긍정론자가 보는 현재 증시의 부정적인 면

저는 증시 긍정론자입니다. 지난 14년간 바뀌지 않았죠. 항상 우상향을 전제로 투자를 하고 있습니다. 하지만 최근 들어 갑자기 시장과 여론이 너무 장밋빛 이야기만 하고 있어서 오늘은 일부러 너무 들뜨지 않기 위해 여러 지표를 보며 억지로라도 단기적 부정적인 면을 찾아보려고 합니다. Forward Eps가 너무 많이 꺾여 있음 포워드 EPS와 미국 S&P500 상관관계 위의 그래프를 보면 foward eps는 S&P500의 지수와 강한 연동성을 보이고 있는 것을 알고 있습니다. 위의 그래프에서 포워드 EPS가 많이 꺾인 2001년, 2008년 그리고 다시 크게 상승하는 2002년 2010년을 주목해 주시면 됩니다. 항상 포워드 EPS가 지수를 선행하는 모습을 보여주고 있습니다. 이번에도 2022년부터 크게 꺾인 포워드 EPS를 볼 수 있는데 꺾인 각도에 반해 현재 지수가 굉장히 잘 버티고 있어 오히려 걱정되는 상황입니다. 2023년 말까지 계속 포워드 EPS의 예측치가 좋지 않은 만큼

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머치의 경제 노트 #25 - 이 정도는 예상했나? 별 반응이 없었던 시장. + 구글 AI 이야기

항목별 가중치 변경으로 어느 정도 예상되었던 이번 CPI 저는 지난번 CPI가 발표되고 앞으로 발표될 CPI가 걱정된다는 글을 지난달에 포스팅했었습니다. https://blog.naver.com/lint2021/222986793329 머치의 경제 노트 #20 - 다음 CPI가 걱정되는 이유, 현금을 보유하고 있는 성장주를 사야 한다. 다가오는 CPI들이 걱정되는 이유 지난주 CPI 결과를 보고 다가오는 CPI들이 걱정되기 시작했습니... blog.naver.com 아마 어제 시장이 크게 흔들리지 않았던 이유는 저 같은 일반인들도 이번 CPI가 예측치보다 높게 나올 것을 예상했기 때문에 의외성이 없어서 그랬던 거 같습니다. 제가 주목했던 CPI 항목은 딱 두 개였습니다. 바로 이번에 가중치가 변경된 중고차와 주택 렌트 쪽이었죠. 가격 하락이 많이 나온 중고차 쪽에선 비중이 줄어들었고 비중이 높아진 주택 쪽에선 오히려 상승하는 모습을 보여줬습니다. 매번 말하지만 작년에 하락한 주택 가격

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연준이 뭐래도 채권시장은 갈 길을 묵묵히 간다. - FOMC 회의록을 보며

새벽에 연준의 지난 12월 회의록이 공개되었습니다. 강경한 발언과 회의록 내용이 공개되었지만 시장은 상승으로 마감을 했습니다. 오늘은 회의록 중에서 우리가 주목해야 하는 점에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 너는 떠들어라 나는 내 갈 길 간다. 어제 닐 카시카리 미니애폴리스 연방준비은행 총재가 올 상반기까지 금리를 5.4% 올려야 한다는 강경 발언을 했음에도 불구하고 미국 3개월 물의 채권을 제외한 다른 채권들의 금리가 모두 떨어졌습니다. 지난해 말부터 연준 위원들 발언 하나하나에 따라 요동치는 주식시장과는 달리 채권시장은 혼자 움직이는 모습을 보여주고 있습니다. 제가 이전 포스팅에서도 언급했지만 채권시장은 모든 자산 시장 중에서 금리를 제일 잘 맞추는 시장입니다. 그런 채권시장이 새벽에 연준 위원의 강경한 발언과 연내에 피봇이란 없다는 회의록 내용을 보고도 금리가 내려갔다는 것은 채권시장은 연준이 단기적으로는 금리를 조금 올릴 수 있을지는 몰라도 장기적으로는 금리를 더 세게 올리지

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좋은 기업과 좋은 주식은 구분되어야 한다.

저는 5초 만에 여러분들에게 좋은 기업들 리스트를 보여드릴 수 있습니다. 네이버 금융에 들어가서 시총 순서대로 되어 있는 표를 캡처하면 되니깐요. 이 기업들이 대한민국에서 좋은 기업들이라는 것에는 아무 이견이 없을 겁니다. 하지만 이 기업들이 좋은 주식일까요? 음 ... 그건 좀 고민을 해봐야 할 거 같습니다. "야 뭐 사면 되냐?" " 야 뭐 사면 되냐?"라는 말을 2020년 12월 말에 한국장이 다 끝나고 제일 많이 들었던 말입니다. 많은 단독방들에 있는 지인들이 본인들은 2021년부터 주식을 열심히 해서 돈을 좀 벌어봐야겠다는 다짐을 새해 목표로 삼았습니다. 그리고 2021년 장이 열리고 증권사 오프라인 매장에서는 사람들이 줄을 서서 증권사 가입을 하고 온라인 증권사인 키움증권에서는 하루에 10만 명씩 가입한다는 뉴스 소식이 들려왔습니다. 대부분의 사람들이 가입 후 첫 거래로 일단 삼성전자를 담았습니다. 제 주변 지인들도 저에게 물어보기 전에 일단 삼전을 샀습니다. 그래서 제가

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머치의 경제 노트 #19 - 스타트업 컨설턴트가 보는 마켓컬리 상장 철회

지난 4일 마켓컬리가 코스피 상장을 미루기로 결정했습니다. 한때 나스닥 상장까지 검토했던 회사인 마켓컬리었는데 결국 IPO 시장의 최근 좋지 않은 분위기 때문에 상장을 미루는 모습입니다. 지난해 8월 상장예비심사를 통과하여 올해 최대어 중에 하나로 뽑혔던 만큼 마켓컬리의 상장 철회는 현재 IPO 시장에 많은 시사점을 던져주고 있습니다. 그런데 상장 철회 이유가.. 좀 그렇습니다? 마켓컬리가 이번에 밝힌 상장 연기 이유는 "향후 기업의 가치를 온전히 평가받을 수 있는 최적의 시점에 상장을 재추진할 예정"이라고 말했습니다. 이것은 잘못된 표현입니다. 지금처럼 전 세계 시장에서 거품이 다 빠진 시기만큼 기업가치를 온전히 평가받을 수 있는 최적의 시점은 없기 때문입니다. 어느 때보다 지금 시점에서 받는 기업의 가치가 정확할 확률이 높습니다. 마켓컬리는 그냥 자신들의 기업가치를 최대한 뻥 튀길 수 있는 2021년 같은 장을 노리고 있는 것입니다. 컬리는 현재 자신들의 기업가치를 최소 1조 이

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2023년 한국 증시는 상승할 수 있을까? - 상승 조건을 갖추기 시작하는 한국 증시

삼성전자와 한국 대표기업들의 어닝쇼크에도 불구하고 한국 증시는 최근 견조한 모습을 보이고 있습니다. 과연 한국 증시는 2023년에 상승할 수 있을까요? 오늘은 제가 한국 증시가 2023년에 상승할 거라고 생각하는 포인트에 대해 포스팅해 보려고 합니다. 너무 많이 떨어진 한국 증시 저는 최근 한국 증시 PBR을 보고 깜짝 놀랐습니다. 현재 한국 증시의 PBR은 0.95 수준입니다. IMF, 2008년 금융위기, IT 버블 붕괴, 코로나 같은 굵직한 경제 위기가 왔을 때는 1밑으로 간 적이 있었지만 평상시에는 이렇게까지 저평가 받은 적이 없었습니다. 아무리 올해 경기 침체가 온다는 예측 때문에 선 반영했다고 하지만 실제 경제 위기 수준으로 위험이 번지지도 않았는데 현재의 PBR은 말이 안 된다고 생각합니다. 자료: DB 금융 투자 위의 표를 보면 알 수 있겠지만 한국 증시의 평균 PBR 1.0~ 1.2사이입니다. 모든 자산 시장은 평균에 회기 하면서 천천히 우상향하는 모습을 보여주기 때

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현재 한국 시장 투자자들이 주목해야 하는 소식

애플 전문가 궈밍치 섬뜩한 발언 소위 애플 전문가라고 불리는 궈밍치가 이르면 2024년에 BOE가 삼성디스플레이와 LG디스플레이를 제치고 아이폰 디스플레이 최대 공급업체가 될 것이라는 발언을 했습니다. 만약 이게 사실이라면 한국 디스플레이 시장에 적지 않은 충격을 줄 것으로 보입니다. 몇 년 전까지만 하더라도 BOE는 애플의 저가 제품 위주로 디스플레이를 공급해 왔습니다. 프리미엄 급의 제품에는 삼성, LG디스플레이가 독점해왔습니다. 하지만 BOE를 통해 원가 절약의 맛을 본 애플이 서서히 자사의 고가 라인업에도 BOE 디스플레이의 비중을 점점 넓히는 모습입니다. 냉정하게 봤을 때는 궈밍치의 발언은 사실 상식적으로 이해가 안 되는 부분이 많습니다. 그 이유는 2024년이라면 지금부터 2년 안에 BOE가 아이폰 PRO급 이상에서도 삼성,LG디플을 제치고 제1공급자가 된다는 뜻인데 애플은 부품 분야에서 굉장히 보수적으로 전략을 세우는 것으로 유명한 회사입니다. 장기적으로 보면 모를까 보

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머치의 경제 노트 #20 - 다음 CPI가 걱정되는 이유, 현금을 보유하고 있는 성장주를 사야 한다.

다가오는 CPI들이 걱정되는 이유 지난주 CPI 결과를 보고 다가오는 CPI들이 걱정되기 시작했습니다. 서비스 물가지수가 생각만큼 빠지지 않았고 나머지 분야도 대부분 보합권이었습니다. 결국 에너지 쪽에서 크게 하락하며 시장 예측치에 겨우 부합했기 때문입니다. 물론 부동산의 경우에는 실물경기가 지표에 반영되려면 1년 정도의 시간차가 발생하기 때문에 올 하반기에는 현재의 하락분이 반영될 가능성이 높습니다. 현재 천연가스 가격은 우-러 전쟁 이전의 가격으로 회귀했고 석유가격도 많이 떨어져 있는 상태입니다. 그래서 저 부동산 하락분이 지표에 반영되기 전까지 CPI 지표에서 더 빠질 구석이 보이지 않아 굉장히 걱정되는 상황입니다. 더군다나 중국의 리오프닝으로 국제 원자재 가격들이 다시 상승해 버린다면 이때까지 빠진 에너지 지표들이 다시 상승할 수도 있습니다. 이미 구리에서 심상치 않은 움직임이 관측되고 있습니다. 지난 7월 단기 저점을 찍은 구릿값이 어느새 저만큼 올라와 있습니다. 구릿값은

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미국 장기투자 포트폴리오를 구성해 보자 #1 - 어떤 종목을 넣어볼까? (성장주,기술주)

안녕하세요 머치입니다. 저는 최근 변동성 장세에서 VIX, RSI, Fear&Greed 지표를 이용해 지수가 저점 근처에 접근할 때마다 평소에 눈여겨봐 뒀던 종목들을 장기 투자 계좌에서 매수하고 있습니다. 이 계좌는 특별한 일이 발생하지 않는 이상 2~3년 이상 매도를 하지 않고 쭉 가져갈 예정입니다. 오늘은 제가 어떤 섹터와 종목을 어떤 생각을 가지고 장기 투자 포트폴리오를 구성하려는지 기록해 두려고 포스팅을 작성하려 합니다. 반려동물 섹터 반려동물 섹터는 제가 최근 3년간 계속 팔로우 하고 있는 섹터입니다. 반려동물 섹터를 제가 좋게 보는 이유는 다음과 같습니다. 섹터가 조용하다. 많은 전문가들과 투자자들이 반려동물 섹터를 미래에 유망한 투자처로 뽑고 있지만 아직까진 본격적으로 투자하는 사람이 생각보다 없습니다. 물론 투자자들이 별로 없으면 당장은 주가 상승에 불리하겠지만 그만큼 거품이 끼지 않아서 가치를 평가할 때 굉장히 객관적을 불 수 있어서 좋습니다. 코로나와 경기 침체도

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한국 장기투자 포트폴리오를 구성해 보자 #1 (방산 관련주, 반도체)

개인적으로 저는 미국보다 한국 포트폴리오 구성이 10배는 더 힘든 거 같습니다. 사실 미국 주식은 매우 솔직합니다. 실적이 좋으면 올라가고 실적이 나쁘면 떨어지죠. 물론 미국 주식도 시장 상황에 영향을 받긴 하지만 실적만 좋다면 어느 정도 시장을 거슬러 올라가는 퍼포먼스도 보여줍니다. 반면에 한국은 기업 분석만 잘해서는 살아남기 힘든 시장입니다. 외부 변수가 너무 많기 때문이죠. 저는 항상 주변 지인들에게 한국 주식 시장은 온 우주의 악재를 다 반영한다고 말합니다. 그리고 한국 주식시장 특성상 대부분의 종목은 지수를 따라 사이클을 타는 경향이 굉장히 강하기 때문에 장기적으로 매매 없이 계속 투자하기보다는 목표 수익을 정해놓고 목표수익에 도달하면 수익을 실현하고 다시 매수 시점을 노려 재 진입하는 방식을 추천드립니다. 방산 관련주 섹터 몇 년 전만 하더라도 방산주는 북한의 도발 때마다 반짝하던 단타성 테마를 가진 섹터였습니다. 하지만 최근 대량의 무기 수출 계약들이 잇따라 체결하고 작

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머치의 경제 노트 #21 - 때로는 거래를 안 하는 것도 좋은 투자 방법이다.

안녕하세요. 설 명절 잘 보내셨나요? 설 명절 동안 미국 반도체 관련 주들이 크게 상승해서 한국도 오늘은 무난하게 오를 것으로 보입니다. 추격 매수 멈춰! 제가 지난주에도 언급했지만 이제 마음 편하게 매수하기 좋은 시점은 이미 지난 거 같습니다. 빅스지수와 fear & greed 지수 모두 매수하기 좋은 시점이 아니라는 것을 나타내고 있습니다. 오히려 단기 과열을 걱정해야 할 정도입니다. 한 예로 테슬라의 RSI가 어제 56을 기록했습니다. 제가 3주 전에 테슬라의 RSI가 17이라고 이건 말이 안 되게 너무 과매도 상태라고 했었는데 어느덧 과매수 구간에 근접하고 있습니다. 마음 편하게 매수할 시점은 이미 지났으니 추격 매수보다는 그 현금을 그냥 들고 있는 것을 추천드립니다. 시장 예측을 하지 말자 + 레버리지를 사용하지 말자 3주 전 테슬라에 대한 악재 뉴스가 넘쳐 날 때 제 지인 중 한 분이 레버리지를 일으켜서 테슬라 숏을 쳤습니다. 제가 전화로도 말렸지만 그분은 100달러 밑으

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2022.12.19~23 매매 기록 - 기술주, 성장주 포트폴리오 리밸런싱

지난주 기술, 성장주 포트폴리오를 리밸런싱 했습니다. AMD, 애플, 테슬라를 매수했고 마이크로소프트, 구글 이팸시스템즈, ASML을 매도했습니다. 마이크로소프트, 구글, 이팸시스템즈 매도한 이유 마이크로소프트와 구글은 빅테크 종목이라 제가 포트폴리오 분산 차원에서 보유하고 있던 종목입니다. 최근 제 평단 근처까지 내려왔고 추후 상승 여력이 커 보이지 않아 현금 확보 차원에서 매도를 진행했습니다. 이팸시스템즈는 굉장히 사연이 많은 주식입니다. 이팸시스템즈는 우크라이나 러시아 국적의 직원이 많아서 대표적인 우-러 전쟁 피해주로 지난 2월 주가가 수직 하락했습니다. 저는 이팸을 평소에 분석하고 관심종목에 넣어둔 회사라 우-러 전쟁이 회사 펀더멘탈은 흔들 수 없다는 것을 알았고 낙폭이 말도 안 되게 과도하다고 생각해서 2월 주가가 200달러까지 폭락했을 때 대량 매수를 해서 지금까지 보유하고 있었습니다. 이팸시스템즈 경영진들은 동유럽 국적의 직원들을 빠르게 인도나 다른 나라 국적의 직원들

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삼성 파운드리에 대한 개인적인 소견 - 중요한 것은 꺾이지 않는 마음

많은 기업들이 투자 축소를 발표하고 있는 가운데 삼성에서 눈에 띄게 투자를 계속 확대하고 있는 분야가 있습니다. 바로 파운드리 분야입니다. 한국의 언론사들은 지난 2년간 당장이라도 삼성의 파운드리가 세계 시장을 휩쓸 거처럼 이야기했지만 냉정하게 보자면 최근 TSMC에게 더 밀리고 있는 형상을 보여주고 있습니다. 우리 일반인들이 봤을 때는 삼성이라는 기업이 어떤 분야에서 2위 자리에 있다는 것이 굉장히 어색하게 보입니다. 특히 삼성은 본인들이 애매한 사업은 2위 자리에 있더라도 미래성이 안 보이면 과감하게 포기하고 다른 사업을 하기로 유명합니다. 오늘은 삼성이 왜 파운드리 산업을 포기할 수 없는지 그리고 파운드리가 왜 중요한지에 대해 포스팅해 보려고 합니다. 왜 해야만 할까? 많은 이유들이 있겠지만 저는 네 가지를 핵심으로 뽑았습니다. 새로운 성장 동력이 필요한 삼성전자 삼성전자의 주력 산업들이 위험합니다. 메모리는 예전처럼 고성장하는 시기가 지나갔고 모바일 산업은 애플과 중국 기업들

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머치의 경제 노트 #16 - 테슬라의 바닥은 카카오 주주들이 알고 있다

테슬라의 바닥은 메타와 카카오 주주들이 알고 있다. 테슬라가 새벽 11% 하락을 하며 109달러가 되었습니다. 오늘의 테슬라 악재는 중국에서 테슬라 생산 둔화 이슈 때문이었습니다. 이렇게 매일매일 악재가 다양하게 나오는 것도 굉장히 재밌네요. 이쯤 되면 기자들이 악재 소식을 모아놓고 하루에 하나씩 터트린다는 느낌입니다. 어제 테슬라의 주가 흐름은 장 초반에는 -6% 정도의 하락세를 유지하다가 장이 후반으로 가면 갈수록 더 밀리는 모습을 보여줬습니다. 아마 장 막판에는 레버리지가 청산당하는 마진콜이 발생하지 않았나 싶습니다. 2년 동안 얻어맞던 공매도 세력들은 이번 기회에 테슬라를 100달러 밑으로 밀어버리려는 움직임을 보이고 있습니다. 과연 테슬라의 바닥은 언제쯤 잡힐까요? 저는 이 답을 카카오와 메타 주주들이 알고 있다고 생각합니다. 2달 전 메타와 카카오의 주가는 하염없이 빠졌습니다. 특히 카카오는 미래에 네이버와 대한민국 플랫폼 시장을 양분할 것이 분명한데도 말이죠. 자회사 분

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머치의 경제 노트 #17 - 좋은 소식, 이상한 소식, 나쁜 소식

좋은 소식 - 국가전략기술에 디스플레이 분야 추가! 우선 최근에 한국 시장에 너무 우울한 소식만 들렸으니 좋은 소식으로 시작해 볼까 합니다. 디스플레이 분야가 국가전략기술에 선정되었습니다. 국가전략기술에 포함되면 세금 혜택과 투자에 있어서 굉장히 유리합니다. 최근 몇 년간 한국은 디스플레이 분야를 국가전략기술 사업에서 빼왔습니다. 제가 작년까지 이해할 수 없었던 것은 삼성, LG와 더불어서 많은 한국 중소기업들이 세계 시장에서 강점을 가지고 있는 디스플레이 분야를 왜 계속 국가전략기술에 포함시키지 않았냐는 것입니다. 덕분에 최근 몇 년간 중국 업체들은 자국 정부의 엄청난 보조금에 힘입어 LCD 시장에서 한국 업체들을 밀어내고 1위를 차지했습니다. 그리고 OLED 분야에서도 무섭게 추격을 하고 있습니다. 디스플레이가 중요한 이유는 바로 반도체와 제조공정 방식이 유사하다는 것입니다. 그 뜻은 디스플레이의 기술력 상승과 반도체의 기술력 상승은 어느 정도 비례한다고 봐도 무방하다는 겁니다.

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2022년 주식 투자 결산 - 14년 만에 첫 손실을 반성하며

여러분들의 투자 성적은 올해 어땠나요? 저는 14년 만에 처음 손해를 기록했습니다. 2008년 금융위기, 2009년 하락장, 남유럽 재정위기 등 여러 위기가 왔을 때도 손해를 보지 않았었는데 말이죠. 그래서 오늘은 제가 왜 손실을 기록하게 되었는지 분석하고 반성하기 위해 포스팅을 작성하게 되었습니다. 왜 손실을 봤을까? 금액이 커짐 먼저 재테크 비중에서 직접 운영하는 주식 비중이 커졌습니다. 저는 2020년 초의 하락과 급반등을 잘 이용해서 기존의 시드 금액을 2019년 대비 2022년 1월 기준으로 6.5배 정도로 불렸었습니다. 다른 고수분들이나 부자분들 기준으로는 적은 금액일 수도 있지만 난생처음 큰 금액으로 재테크를 하니 보유종목이 너무 많아졌고 그에 따라 판단 미스가 너무 많아졌습니다. 익숙하지 않은 투자 환경 - 매크로 지표의 전성시대 CPI, PCE , 에너지 관련 지표, 구매자 관리 지수 그 밖에 수많은 매크로 지표들을 이렇게 신경 쓰면서 투자한 적은 처음입니다. 사실

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2022년 우리가 주목해야 했던 투자인사이트 5가지

여러분들이 2022년에 주목했던 투자 포인트는 어떤 것이었나요? 또 2023년에는 어떤 투자 포인트에 주목하고 있나요? 오늘은 제가 2022년에도 중요했고 2023년에도 중요할 거 같은 투자 포인트에 대해서 간단히 포스팅해 볼까 합니다. 미국 제조업의 제2 전성기가 다가온다. 아마 앞으로 몇 년간 우리가 주목해야 하는 최고의 투자 포인트라고 생각을 합니다. 미국은 유럽에서 터진 세계대전을 시작으로 90년대 후반까지 전 세계의 공장 역할을 하며 급속도로 성장해왔습니다. 그러다가 90년대 후반부터 제조업들이 임금이 싼 중국 등으로 빠지면서 21세기 초반에는 철저한 소비국으로서의 역할만 해 왔습니다. 하지만 트럼프 때부터 시작된 미국 우선주의 정책이 바이든 때도 이어지면서 많은 제조업체들이 다시 미국으로 리턴하고 있습니다. 그래서 저는 미국 제조업의 제2전성기가 도래할 것이라고 생각을 합니다. 심지어 예전과는 다르게 고부가가치의 첨단 제조업들 중심으로 발전할 것이기 때문에 미국 주식시장을

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2022.12.26~30 매매 기록 - 한국 주식 매도 후 달러로 환전

지난주 한국 주식은 솔루스첨단소재, 한솔케미칼을 매도했고 미국 주식은 어플라이머티리얼즈, PETQ ,뱅크오브아메리카, 업스타트 홀딩스, KRBN ETF를 매도했습니다. 솔루스첨단소재, 한솔케미칼을 매도한 이유 솔루스첨단소재와 한솔케미칼은 제가 올해 여러 번 매매를 한 종목입니다. 특히 올해 중순 주가가 너무 많이 빠졌을 때 대량 매수를 진행해서 어느 정도 수익을 본 종목입니다. 12월 말에 지수 자체가 무너지면서 동반 하락해 수익률을 많이 뱉어내긴 했지만 현재 현금 확보 차원에서 매도를 진행했습니다. 한솔케미칼은 비록 제가 매도하긴 했지만 저의 장기 투자 계좌인 ISA 계좌에는 여전히 남겨둔 종목입니다. 여러분들도 저평가 된 종목에 관심이 있으시다면 한 번쯤 공부해 볼 만한 종목입니다. 한솔케미칼은 반도체 + 2차 전지 관련 주입니다. 반도체 사업에서 안정적인 수익을 얻어내고 그 돈을 바탕으로 현재 2차전지 분야에 투자를 하고 있습니다. per 도 현재 14로 동종업계 대비 굉장히

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디즈니(DIS) 주가 분석 및 전망 - 세계 최고의 콘텐츠 회사 그러나 8년 전으로 돌아간 주가

들어가기에 앞서(기업 설명) 디즈니는 세계 최고의 콘텐츠 회사로서 다양하고 강력한 IP들을 다수 보유하고 있는 회사입니다. 코로나로 인해 주가가 폭락했지만 디즈니 플러스에 대한 기대감과 밥 아이거 CEO의 복귀로 올해 중순 주가가 회복하는 모습을 보이는 듯했습니다. 그러나 디즈니 플러스의 수익이 시장 기대치에 미치지 못했고 최근 아바타 2의 흥행 실패 우려로 인해 주가는 다시 하락하여 8년 전 가격이 되어 버렸습니다. 하지만 미래는 다양한 IP를 보유한 콘텐츠 회사들이 시장을 지배할 확률이 높다고 생각되며 디즈니는 여기서 유리한 위치에 있고 현재의 주가는 과도한 하락이라 생각되어 오늘 분석을 하게 되었습니다. 마지막에 그림 도표로 최종 정리한 게 있습니다. 확인하세요! 선정 이유 + 투자포인트 세계 최고의 IP 보유 회사 seeking alpha 미래에는 다양하고 강력한 IP를 소유하고 있는 회사가 엔터테인먼트 시장을 점령할 것입니다. 강력한 IP 하나는 영화, 애니메이션, 웹툰,

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머치의 경제 노트 #18 - 증시 바닥까지 애플 하나 남았다.

어제 미국 증시는 장 초반에 반짝 올랐다가 바로 빠지면서 하락 마감하였습니다. 12월부터 이어지는 이 지루한 하락장은 언제쯤 끝날까요? 저는 장기적인 관점에선 2023년 1분기 또는 2분기 실적 발표를 기점으로 바닥을 예측하고 있고 단기적인 관점에선 애플의 주가에 달렸다고 생각합니다. 모든 종목들이 항복 선언을 했다! 남은 건 애플 하나 미국을 대표하는 대부분의 기술주, 성장주들이 2020년 주가로 돌아갔습니다. 애플을 제외하고 말이죠. 보통 하락장에서 단기 바닥을 상징하는 현상으로는 그 나라의 대장주 역할을 하는 종목에서 심리적 요인으로 인해 투매 현상과 급락이 나오는 것입니다. 대표적인 예로는 지난 9월 말에 삼성전자가 5만 1천 원대를 기록하며 코스피가 같이 바닥을 찍는 모습을 보여줬습니다. 생각보다 현재 애플의 주가는 고점 대비 많이 빠진 상태가 아닙니다. 브랜드의 가치, 탄탄한 수익 포트폴리오가 현재 애플의 주가 하락을 방어하고 있습니다. 그런데 어제 하락장에서는 특이한 모

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테슬라 매매 기록 - 오랜만에 의미 있는 금액의 매수를 하며

최근 빅테크들이 빠질 때마다 소액으로 매수를 하다가 지난 금요일에 오랜만에 의미 있는 규모의 금액대를 매매해서 매매한 이유들을 블로그에 기록해 두려고 합니다. PETQ를 매도한 이유 처음에 PETQ를 매수할 때는 너무 저평가 되었다고 생각해 1~2년 동안 2배의 수익률을 기대하고 매수했습니다. 그러나 한 달 전 주가가 단기간에 저점 대비 50% 넘게 급등하며 저의 수익률도 30%를 기록해 매도 타이밍을 잡고 있었습니다. 저는 항상 보유하고 있는 종목이 단기간에 말도 안 되게 급등을 하면 뒤도 돌아보지 않고 매도를 하고 추후 다시 진입하는 스타일입니다. 때마침 테슬라의 가격대가 매력 있다고 생각하게 되어서 PETQ를 팔고 테슬라를 매수하였습니다. 테슬라를 매수한 이유 최근 테슬라에 매일 악재가 터지고 있습니다. 금요일에는 3대 주주가 CEO 교체를 요구했다는 뉴스가 뜨면서 또 급락을 했습니다. 저는 테슬라의 이번 급락이 단기적으로 과도하다고 생각해서 이번에 매수를 했습니다. 제가 이번

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2023년 최고의 수혜주들은 방산주가 될까?

우-러 전쟁에서 시작된 방위비 증액 도미노가 동북아까지 도달했습니다. 과연 내년 한국 시장에서 방산주들은 주도주가 될 수 있을까요? 본격적으로 시작되는 군비증강 경쟁 전 세계적으로 군비증강 경쟁이 시작되는 모양새입니다. 원래 3년 전까지만 해도 중국과 일부 아시아 국가들을 제외하곤 군비를 축소하고 있었습니다. 그 돈으로 다른 곳에 투자하는 게 훨씬 효율적이었으니까요. 하지만 이번 우-러 전쟁과 대만을 중심으로 한 강대국들의 힘 싸움이 다시 군비 경쟁을 촉발 시켰습니다. 특히 주목해야 할 점은 독일과 일본의 태도입니다. 독일과 일본은 각각 유럽과 아시아에서 2차 세계대전과 태평양 전쟁을 일으킨 전범국들입니다. 이들이 다시 공식적으로 군비를 증가시킨다는 것은 미국이 암묵적인 동의를 했다는 것입니다. 독일은 러시아를 견제시키기 위해서 일본은 중국을 견제시키기 위해서 미국은 이들 국가의 재무장을 허락했을 확률이 높습니다. 특히 이들 국가의 경제력은 전 세계에서 최상위에 포진하고 있기 때문에

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머치의 경제 노트 #14 - 조용히 내려오고 있는 환율과 석유가격

안정화되고 있는 달러와 원자재 가격 유로화와 일본 엔화가 차례대로 강세를 띄면서 달러가 빠르게 안정화되고 있습니다. 환율도 오랜만에 1200원대에서 머물고 있습니다. 달러가 안정화되면 여러 장점이 있습니다. 한국 입장에서 봤을 때는 수입 물가가 낮아지면서 전체적인 물가 상승을 끌어내릴 수 있습니다. 특히 우리나라같이 원자재를 수입해와서 재가공 후 되파는 나라들에게는 올해가 정말 지옥 같았는데 이제 숨통이 좀 튈 거 같습니다. 저같이 미국에 비중 있게 투자하는 분들 입장에서도 좋습니다. 물론 최근 환율이 급락하면서 환손해를 좀 많이 보긴 했지만 장기적으로 보면 구글, 애플 같은 기업들이 올해 내내 강달러로 인해 해외 사업 이익이 안 좋게 찍혔었는데 이제 개선이 될 전망입니다. 제가 달러가 급격히 약화되면 그동안 강달러에 눌려 있던 원자재 가격들이 튀어 오를까 봐 걱정된다고 했었는데 다행히 아직까지는 그런 일이 발생하지 않고 있습니다. 미국정부가 다시 전략비축유를 채운다고 하였고 미국의

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록히드 마틴(LMT) 주가 분석 및 전망 - 전 세계 최고의 우주·항공·방위산업 기업 거기에 배당까지

들어가기에 앞서(기업 설명) 록히드 마틴은 전 세계 최고의 방위산업 업체 중 하나로 우리에게는 F-16, f-35 등을 개발한 회사로 알려져 있는 친숙한 회사입니다. 주요 매출 구성은 항공, 마시일 ,헬리콥터 , 우주 부문으로 구성되어 있습니다. 이중 항공부문이 40% 정도로 록히드 마틴의 주력 사업입니다. 록히드 마틴은 2020~2021년 모든 종목들이 상승할 때 전혀 수혜를 받지 못한 업체입니다. 하지만 올해 우-러 전쟁이 터지면서 주가가 40% 가까이 급등했습니다. 저는 개인적으로 우-러 전쟁이 전 세계의 방위 트렌드를 바꿔놓은 사건이라고 생각합니다. 그래서 오늘은 세계 최고의 전투기를 만드는 록히드 마틴을 분석해 보려고 합니다. 마지막에 그림 도표로 최종 정리한 게 있습니다. 확인하세요! 선정 이유 + 투자포인트 방위 산업에게 좋은 환경이 조성되고 있다. 냉전 이후 전 세계 국가들은 이대로 간다면 공멸할지 모른다는 생각을 하게 되었고 이는 곧 군축(군비축소)으로 이어졌습니다.

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