[긴급 진단] AI 인프라 투자 확대 '반도체 슈퍼사이클'… 삼성·하이닉스 질주

엑시노스 2600. 사진=삼성반도체 홈페이지 올해 글로벌 ‘반도체 슈퍼사이클’이 본격화되면서 삼성전자, 하이닉스 등 반도체주를 중심으로 한 랠리가 확대되고 있다.

AI 인프라 투자 확대에 따른 메모리 가격 급등과 실적 상향이 맞물리며, 상승 탄력이 당분간 이어질 것이란 전망이 힘을 얻는 분위기다. 전문가들은 이번 사이클을 2018년과는 ‘성격이 다른’ 구조적 호황으로 본다.

IT·모바일 중심이었던 과거와 달리, AI·데이터센터·자율주행 등 다변화된 수요처와 HBM·파운드리 경쟁이 시장 구조를 바꾸고 있다는 점에서다. 다만 미국의 관세 정책, 지정학 리스크, 사이클 국면에서의 밸류에이션 부담 등은 향후 증시 변동성을 키울 수 있는 리스크 요인으로 꼽힌다.

수출·실적 모두 사상 최대 경신 구도 23일 금융권과 산업계 등에 따르면 글로벌 ‘반도체 슈퍼사이클’이 본격화되면서 반도체주를 중심으로 한 랠리가 확대되고 있다. 한국수출입은행 해외경제연구소는 올해 한국 반도체 수출이 전년 대비 11...