원금 보장에 최대 10%, ELD 믿어도 될까

원금 보장에 최대 10%, ELD 믿어도 될까 최근 은행 창구에는 ‘원금 보장에 연 10%’라는 문구가 붙은 ELD(주가지수 연동 정기예금)가 쏟아지고 있다. 2025년 들어 주요 시중은행 정기예금 금리는 2.6~2.9% 수준에 머물고 있는 만큼, 두 자릿수 이자를 내건 예금성 상품은 투자자의 시선을 끌 수밖에 없다. 다만 상품의 구조와 전제조건을 충분히 이해하지 못한 채 가입한다면 기대와 다른 결과를 마주할 수 있다.

ELD의 본질은 예금의 안전성과 주식시장의 변동성을 결합한 하이브리드다. 만기 원금은 ‘예금자보호’ 대상이지만, 이자는 지수의 움직임과 조건 충족 여부에 따라 달라진다.

은행은 자금의 95~99%를 국채·지방채·우량 회사채 등에 투자해 만기 상환 능력을 확보하고, 나머지 1~5%는 옵션·워런트·ELN 등 파생상품에 투입해 초과 수익을 설계한다. 최근 출시된 일부 상품은 코스피 지수가 ±10% 범위 내에서 움직일 경우 최대 연 11% 이자를 지급하는 ‘상한형 구조(ca...