트럼프가 투자한 델 DELL 실적과 전망, 목표주가는?
저는 오늘 발표를 통해 델 테크놀로지스가 시장 예상을 크게 넘어서는 2026년 5월 실적을 공개한 내용을 정리합니다. 총 매출은 438.4억 달러로 전년 대비 약 88% 증가했고, 조정 EPS는 4.86달러로 시장 기대치 2.99달러를 상회했습니다. 인프라 솔루션 그룹의 매출은 290.1억 달러로 전년 동기 대비 크게 뛰었고, 스토리지 매출은 43.3억 달러로 8.5% 증가했습니다. 클라이언트 솔루션 그룹은 146.1억 달러로 전년 대비 17% 상승했고, 상업용은 130.2억 달러로 18% 성장, 소비자용은 15.9억 달러로 8.6% 올랐습니다. 조정 영업이익은 42.4억 달러로 강한 수익성을 확인했습니다.<br><br>다음 분기 역시 AI 인프라 수요가 공급을 앞지르며 견조한 성장세를 이어갈 것으로 전망했습니다. 매출 가이던스는 440억~450억 달러로, 전년 동기 대비 약 50% 성장 전망이며 시장 컨센서스 351억 달러를 크게 상회합니다. 조정 EPS 가이던스는 4.80달러로 제시되어 시장 기대치를 크게 상회합니다. 부문별로 보면 ISG는 전년 대비 약 75% 성장, CSG는 약 20% 성장 전망으로 제시되었습니다.<br><br>경영진은 AI 및 데이터센터 수요가 둔화되지 않고 오히려 가속화되고 있다고 강조하며 연간 전망치를 대대적으로 상향했습니다. 연간 총 매출 전망은 1650억~1690억 달러로, 기존 대비 270억 달러 증가하며 전년 대비 약 50% 증가를 시사합니다. 연간 AI 서버 매출 목표는 기존 전망에서 100억 달러를 높여 600억 달러로 제시했고, 연간 조정 EPS 전망은 17.65~18.15달러로 제시되며 기존 대비 상향됩니다.<br><br>실적 발표 직후 주요 투자은행은 델을 단순한 하드웨어 조립사가 아니라 핵심 AI 인프라 공급자로 재정의하며 목표주가를 상향했습니다. Melius Research 565달러, Barclays 550달러, BofA Securities 500달러, JPMorgan 500달러, Piper Sandler 497달러, UBS 440달러 등으로 제시되었습니다.