발행자 콜옵션이 포함된 사채의 회계처리(제3자지정콜옵션이 아닌경우)

발행자 콜옵션이 포함된 사채의 회계처리 사채의 계약조건상 만기 이전에 발행자의 선택에 의해 (일반적으로는 액면 금액을 초과하는) 확정금액을 지불하고 사채를 상환할 수 있도록 하는 (투자자가 아닌) 발행자의 권리인 발행자 콜옵션이 포함된 경우가 있다. 그 외에도 사채가 부분적으로 또는 전액 조기상환되는 다른 조기상환조건이 존재할 수도 있다.

이러한 콜옵션이나 기타 조기상환권은 미래에 해당 상품으로부터 발생가능한 수익을 제한하게 되므로 투자자의 해당 상품에 대한 선호도를 감소시킨다. 시장금리가 하락하고 사채의 가격이 상승할수록 콜옵션의 행사가능성은 높아진다.

이렇게 사채에 내재된 콜옵션은 파생상품에 해당하며 만약 각 행사가능일의 행사가격이 주계약인 사채의 상각후원가와 거의 동일하지 않다면 구분하여 회계처리 되어아 한다. 다음 사례를 살펴보자.

〈사례〉 발행자 콜옵션이 포함된 사채 기업은 1,000백만원을 수취하고 고정금리사채를 발행하였고 관련 거래비용 30백만원이 발생함에 따라 최초 장...