[듀레이션] 채권의 듀레이션(Duration) 이해하기

모든 분들의 건강한 자유와 경제적 자유를 응원하는, 초심을 잃지 않을 소심한 러너입니다. 듀레이션을 이야기하기 전에 금리와 채권의 관계를 기억하고 있어야 합니다.

금리가 오르면 채권 가격이 하락하고, 금리가 내리면 채권 가격은 상승한다. (지난 포스팅(하단 링크)참고 부탁드립니다.)

듀레이션(Duration)? 채권에 투자한 원금을 회수하는데 걸리는 기간 듀레이션이란, 채권에 투자한 원금을 회수하는데 걸리는 기간입니다.

일반적으로 듀레이션은 채권의 만기보다 짧습니다. 채권은 이자가 들어오기 때문에 투자금을 회수하는데 걸리는 기간은 실제 만기보다 빨라지는 것입니다.

(사실, 위의 개념만 명확히 이해하고 있으면 됩니다.) 조금 어려운 말로 표현해 본다면, 듀레이션은 현재 가치를 기준으로 채권에 투자한 원금을 회수하는데 걸리는 실효 만기를 의미합니다.

이자가 지급되는 채권은 일정한 현금 흐름(이자)이 발생하고 이를 현재가치로 환산하여 산출한 만기이기 때문에 채권의 만기보다 짧은 것이 일반...

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