전환사채와 신주인수권부사채의 차이점, 발행이유, 발행조건

<전환사채와 신주인수권부사채의 차이점> Q1. 전환사채와 신주인수권부사채는 사채권자가 추후 주식을 취득할 수 있다는 점에서는 유사점이 있는 것으로 알고 있는데, 두 사채의 차이점은 무엇인가요?

전환사채와 신주인수권부사채의 가장 큰 차이점은 사채발행회사의 주식을 취득하기 위해 기존의 사채를 존속시킬 수 있는지 여부에 있습니다. 우선 전환사채(CB : Convertible Bond)는 발행회사의 주식으로 전환할 수 있는 사채를 의미하는데, 채권의 소지자가 일정기간 경과 후 미리 약정한 행사가격에 의해 사채 발행회사의 주식 (보통주 또는 우선주)으로 전환할 수 있는 권리(전환권)가 부여된 것입니다.

한편, 신주인수권부사채(BW ; Bond with Warrant)란 사채의 발행조건으로서 사채권자에게 신주인수권(회사에 대해 신주발행을 청구할 수 있는 구체적인 권리)이 부여된 사채를 의미합니다. 즉, 전환사채는 기존의 사채가 소멸하면서 발행회사의 주식으로 전환 되는 것이고(Convertibl...