1. 시장의 광기, 넥스트 차이나라는 달콤한 독배 모두가 넥스트 차이나를 외친다.
미중 패권 전쟁과 공급망 붕괴라는 거대한 파도 속에서 자본은 탈출구를 찾고 있다. 언론은 인도와 베트남을 구세주처럼 포장하지만, 나는 냉소적으로 본다.
성장 스토리만 보고 덤비는 투자자는 불쏘시개가 될 뿐이다. 성장의 역설을 기억하라.
GDP가 오른다고 당신의 주식 계좌가 불어나는 것은 아니다. 특히 신흥국 투자는 높은 수수료, 살인적인 환율 변동성, 그리고 조악한 ETF 상품 구조라는 지뢰밭을 통과해야 한다.
오늘은 그 장밋빛 전망을 걷어내고, 철저히 데이터와 숫자로만 이 시장을 난도질하겠다. 2. 중국의 구조적 쇠락과 인구 통계학적 반전의 실체 중국의 몰락은 예견된 수순이다. 2050년까지 중국의 생산가능인구는 24% 급감한다.
노동력이 사라진 공장은 멈춘다. 반면 인도는 같은 기간 14.5% 증가하며 막대한 인구 배당 효과를 누릴 것이다.
표면적으로는 인도의 완승이다. 하지만 성장 모델의 질이 다...
