'재생에너지'라는 단어에 묶인 투자자의 나태함을 버려라 시장은 아직도 태양광과 풍력을 신재생이라는 하나의 바구니에 담는다. 이것은 치명적인 오판이다.
투자의 본질에서 두 섹터는 유전자가 다르다. 태양광은 반도체와 같은 '무한 복제의 제조업'이다.
반면 풍력은 조선이나 플랜트 같은 '수주형 중공업'이다. 결론은 명확하다.
자본 효율성, 비용 하락의 기울기, 그리고 확정적인 이익 체력이라는 관점에서 태양광이 풍력을 압도한다. 풍력의 거대한 위용에 매료되지 마라.
주가 수익률은 웅장함이 아니라 차가운 효율에서 나온다. 이 분석이 끝날 때, 당신의 포트폴리오에서 풍력의 자리는 사라질 것이다.
지난 5년의 잔혹사가 증명하는 산업의 생존 문법 2020년부터 2025년까지의 데이터는 신재생 에너지 시장의 민낯을 드러냈다. 팬데믹 이후 찾아온 고금리와 인플레이션은 두 산업에 전혀 다른 상흔을 남겼다.
풍력 산업은 침몰했다. 해상풍력의 선구자 오스테드와 터빈 강자 지멘스의 주가 폭락은 일시적 현상이...
