1. 시장이 간과하는 진짜 위기, '지질학적 엔트로피'의 역습 대다수 투자자가 엔비디아의 GPU 수요나 데이터센터 전력망 확충 같은 수요 사이드에만 매몰되어 있다.
하지만 나는 단언컨대 이것은 반쪽짜리 분석에 불과하다. 지금 구리 시장을 뒤흔드는 진짜 변수는 수요가 아니라 공급의 물리적 한계, 즉 '지질학적 엔트로피'다. 1톤의 구리를 얻기 위해 우리가 치러야 할 물리적 비용이 기하급수적으로 늘어나고 있다.
이것은 단순한 인플레이션이 아니다. 지구라는 거대한 광산의 생산 효율이 근본적으로 무너지고 있다는 신호다. 2024년부터 2035년까지 이어질 공급 부족 구간에서 살아남으려면, 차트가 아닌 흙 속의 품위를 봐야 한다. 2. 4.0%에서 0.6%로, 처참하게 무너진 광석 품위의 역사 역사는 거짓말을 하지 않는다. 1900년대 초반, 광부들이 곡괭이질만 해도 4.0%짜리 고품위 구리가 쏟아져 나왔다.
그러나 1991년 1.6%를 거쳐, 지금 우리는 평균 품위 0.6% 시대에 살고 있...
