Gs3. 커버드콜 지수 데이터를 살펴보자 (KODEX 200타겟위클리커버드콜) [구글 시트]

일반적인 ETF를 분석할 때는 상장된 상품의 TR(total return) 데이터를 그대로 사용하는 경우가 많습니다. 상장된 ETF는 TR 데이터를 구하기 쉬우며, 상장 기간이 충분히 길다면 분석에 큰 무리가 없는 없을 수 있습니다.

하지만 커버드콜은 같은 방식으로 보면 해석이 달라질 수 있습니다. 대부분 상장된 지 오래되지 않았기 때문입니다.

즉, ETF 데이터만으로는 장기 성과를 판단하기에 표본이 충분하지 않을 수 있습니다. 이 때문에 지수 개발사에서 제공하는 지수 데이터를 활용해 더 긴 기간을 분석하는 방법이 적절할 수 있습니다.

여기까지는 자연스러운 선택입니다. 다만, 여기서부터 지수 데이터 해석에 유의할 점이 하나 생깁니다.

지수는 ETF와 동일한 방식으로 계산되지 않을 수 있습니다. 이는 지수 개발사가 지수 데이터를 어떻게 산출했느냐에 따라 달라지기 때문입니다.

특히 커버드콜은 기초자산 배당 옵션 프리미엄 이 두 요소가 함께 작용하기 때문에, 지수의 가정에 따라 PR처럼 ...