GLP-1의 다음 단계, 누가 승자가 될 것인가 (feat. 노보 노디스크 투자자가 일라이 릴리를 다시 보는 이유)

GLP-1 시장의 새로운 경쟁 구도와 투자 관점의 변화 그동안 저는 GLP-1 비만 치료제 시장에서 노보 노디스크를 꾸준히 추천해왔습니다. 당뇨병 치료제의 오랜 경험, 위고비와 오젬픽의 시장 선점 효과, 그리고 상대적으로 합리적인 밸류에이션 때문이었죠.

하지만 최근 시장 상황을 면밀히 분석해보니, 일라이 릴리의 전략적 움직임을 더 진지하게 살펴봐야겠다는 생각이 들었습니다. 오늘은 두 회사의 현재 상황을 객관적으로 비교하고, 왜 제가 투자 관점을 조정하게 되었는지 말씀드리겠습니다.

현재 두 회사의 위치: 숫자로 보는 현실 먼저 최신 재무 지표부터 살펴보겠습니다. 노보 노디스크 (NVO) - 주가: 73.77달러 - 시가총액: 2,483억 달러 - PER: 21.88배 일라이 릴리 (LLY) - 주가: 762.73달러 - 시가총액: 7,229억 달러 - PER: 63.19배 이 숫자들을 보면 여전히 노보 노디스크가 밸류에이션 측면에서 훨씬 매력적입니다.

PER 21.88배는 성장주치고는...