1. 달력 좀 그만 봐라, 시장은 당신의 리밸런싱 날짜에 관심 없다 많은 투자자가 연말이나 분기 말에 의례적으로 리밸런싱을 감행한다.
이는 명백한 직무 유기이자 비용 낭비다. 시장은 당신의 달력 스케줄에 맞춰 움직이지 않는다.
아무런 의미 없는 날짜에 기계적으로 매매수수료와 세금을 갖다 바치는 짓을 당장 멈춰라. 진정한 고수는 시간이 아니라 가격이 움직였을 때만 반응한다.
현대 포트폴리오 이론의 핵심은 자산 배분이지만, 그 배분을 유지하는 기술이 없다면 말짱 도루묵이다. 우리는 오늘 금융 저술가 래리 스웨드로가 고안한 '5/25 법칙'을 통해, 감을 배제하고 철저히 수학적 임계값에 기반한 리밸런싱 전략을 파헤친다.
이것은 선택이 아니라 생존을 위한 필수 프로토콜이다. 2. 변동성을 수익으로 바꾸는 유일한 공짜 점심, 리밸런싱의 본질 리밸런싱을 단순히 '비중 맞추기'로 착각하는 사람들이 많다.
틀렸다. 리밸런싱의 본질은 '변동성 수확'이다.
비싸진 자산을 팔고 싸진 자산을 사는 역발상...
