나스닥 ETF 수익률 30~40% "액티브가 답인 이유"

나스닥 수익률 차이는 같은 시장에서도 액티브 ETF와 패시브 ETF의 운용 방식 차이에서 비롯됩니다. 2026년 1월 2일에서 4월 24일 기준으로 나스닥 종합지수가 6.9%를 기록한 반면, 나스닥 100 지수 추종의 패시브 ETF는 6~8%대에 머문 반면, TIME 미국나스닥100 액티브는 32% KoAct 미국나스닥 성장기업 액티브는 41.6%의 수익을 냈습니다. 이러한 차이는 액티브가 지수 수익률을 그대로 따르지 않고 펀드매니저가 종목을 적극 운용하기 때문임이 확인됩니다.

패시브 ETF는 지수 구성 종목을 그대로 담아 지수가 오르면 함께 오르고 떨어지면 함께 떨어지지만, 액티브 ETF는 매니저가 어떤 종목을 담고 빼는지 등 포트폴리오를 수시로 조정합니다. 수수료 차이는 패시브보다 높고, 운용 역량에 따라 성과가 좌우됩니다. 과거 성과가 미래를 보장하지 않는 점도 유의해야 합니다. 국내 상장 액티브 ETF는 수수료가 연 0.3~0.5% 수준으로 비교적 낮은 편이지만, 수익률 차이가 큰 상황에서는 여전히 운용전략의 차이가 결정적 요인이 됩니다.

올해 액티브 ETF의 강세 비결은 M7 비중의 축소와 함께 AI 인프라·전력·스토리지 관련 중소형주의 비중을 빠르게 늘린 전략에 있습니다. TIME 미국나스닥100 액티브 포트폴리오의 1월 대비 4월 변화에서 엔비디아와 알파번트 등 대형주의 비중이 축소되고 샌디스크, ARM 홀딩스, 루멘텀 홀딩스 같은 AI·스토리지 관련 주가 증가하는 흐름이 보였습니다. 같은 맥락으로 KoAct 성장기업 액티브에서도 알파벳과 블룸에너지, 샌디스크, ARM 홀딩스 등으로 비중이 재편되었습니다. 이처럼 시장 흐름을 읽고 포트폴리오를 빠르게 조정한 것이 수익률 차이를 만든 핵심으로 작용했습니다.

투자를 고려할 때는 운용사의 전략과 포트폴리오 구성, 그리고 수수료 구조를 반드시 확인해야 합니다. 상승장이 지속될 때는 패시브가 유리할 수 있지만, 변동성 장세에서는 액티브가 강세를 보일 수 있습니다. 같은 나스닥이라도 수익률 차이가 크게 나는 이유를 이해하면 자산 관리에 도움이 됩니다. 경제동향의 흐름을 파악해 자산을 지키는 해답을 찾아보는 것이 좋습니다.

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