반도체의 다음으로 바이오가 주목받는 흐름은 단기 주도주의 전환이 쉽게 일어나지 않는다는 점이다. 다만 고령화와 의료 수요 확대를 고려하면 바이오는 장기 포트폴리오 축으로 검토할 만한 섹터로 평가된다.
바이오주가 변동성이 큰 이유는 임상 성공 여부, 허가, 기술수출, 약가 규제, 자금 조달과 같은 이벤트가 주가를 크게 흔들기 때문이다. 특히 매출이 아직 작고 기대가 큰 기업일수록 변동성이 커질 수 있다.
CDMO는 신약 개발사와 비교해 사업 구조가 다르다. 생산 계약과 설비 가동률이 중요해 단일 신약의 성공에 모든 것이 걸리진 않지만, 설비투자 부담과 고객 집중 위험은 존재한다.
바이오 ETF로 접근하면 개별 종목의 실패 위험은 줄일 수 있지만, ETF 역시 섹터 전체 조정, 환율, 비용, 지수 구성 변화의 영향을 받아 손실 가능성을 완전히 제거하진 않는다.
국내 바이오는 개별 임상 이벤트와 코스닥 수급 영향에 크게 좌우되고, 미국 헬스케어는 대형 제약사, 의료기기, 보험, 바이오테크 등 하위 산업이 넓게 분산되어 있다.
지금 바로 바이오 비중을 늘려도 되는지에 대한 판단은 매수 권유가 아니며, 현재 보유 반도체·AI 비중, 현금 비중, 투자 기간, 감당 가능한 변동성을 먼저 확인한 뒤 내려야 한다다.
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원문 링크 : 바이오 포트폴리오, 반도체 뒤를 잇나
