65. 기법론(3) [미녀53 글모음 ]

본글은 "쩐의 흐름을 타라" 저자인 미녀 53님의 글을 스크랩 한것 입니다 마지막 글에서 언급하지 못한 모델이 하나 있어서 마저 소개하고 여러분께 주말 동안 숙제를 하나 내드리려고 합니다. 소개해드릴 모델은 다양한 시장이 서로 긴밀하게 동조화되거나 자본이라는 바통을 이어받거나 하면서 출렁거린다는 시장간 상호작용(Intermarket interaction model) 모델입니다.

이것은 기존 금융이론의 핵심인 CAPM(Capital asset pricing model)과도 연관이 있습니다. CAPM은 다들 아시다시피 단일 요인 모델이며, 주가변동을 시장 위험(market risk)을 통해 설명하려고 하는 선형 통계 모형입니다.

물론 CAPM은 많은 한계를 가지고 있죠. 주가변동을 단일 요인으로 설명하려는 단순화의 오류와 투자지평의 다양성을 고려하지 못하는 오류를 가지고 있지만 금융계에 종사하시는 분이라면 이 모델을 모르는 분들이 없죠.

우리가 주가변동을 '설명'하려고 할 때, 그 주가...