시리즈A에 투자하는 펀드 분석

최근 제가 구독한 신문에서 하나의 투자안을 보았습니다. [부정적견해] 1.

투자 구조와 타겟 분석 이 펀드는 주로 Pre-A에서 Series A 단계의 기업에 집중하여 투자한다고 명시하고 있습니다. 일반적으로 Series A 단계 기업은 제품 출시 및 초기 매출은 있으나 본격적인 시장 확장과 수익 구조 안정화 이전 단계입니다.

이 단계는 성공 사례도 많지만, 그만큼 높은 실패율을 감수해야 하는 고위험 영역에 속합니다.특히 IRR 10%라는 명시적 목표수익률은 상당히 낙관적입니다. 일반적으로 벤처 투자에서 Series A 단계는 위험이 가장 높은 구간이며, 높은 수익을 기대하려면 훨씬 더 높은 위험이 따라야 합니다. 2.

목표 수익률(IRR 10%)의 현실성 투자 기간 3년, 펀드 존속기간 8년 동안 IRR(내부수익률) 10% 이상을 목표로 제시하고 있습니다. 현실적으로 Series A 투자에서 안정적이고 일관된 IRR 10% 달성은 어렵습니다.

보통 성공적인 VC 펀드들은 다수의 포...