채권 투자에서 꼭 알아야할 개념 - 듀레이션

채권 투자에서 꼭 알아야할 개념 - 듀레이션 golfarisa, 출처 Unsplash 안녕하세요. 자본주의 생존기를 기록하고 있는 로댕입니다.

오늘은 저번 포스팅에 이어 채권의 금리 민감도에 대해서 이야기 할 건데요. 결론부터 말씀드리자면 이 금리 민감도를 '듀레이션'이라고 합니다.

듀레이션 직관적으로 이해해보기 아래 채권 두개를 비교해 봅시다. A, B채권은 지금하는 이자(표면금리)도 같고 원금도 같은데요.

한가지가 다릅니다. 바로 만기에요.

이럴 경우 A채권과 B채권의 가격은 어떻게 계산하면 될까요? A채권 B채권 만기 1년 2년 원금 1,000원 1,000원 표면금리(연) 5% 5% 시장금리(연) 10% 10% 지난 포스팅을 참고해서 각각 채권의 가격을 계산해보면 아래와 같습니다.

수식대로 계산해보면 A채권은 955원 B채권은 913원이 나옵니다. 여기서 만약에 시장금리가 1%올랐다고 가정해보겠습니다.

그러면 시장금리가 11%가 되겠죠? 이럴 경우 각각의 채권 가격은 어떻게 ...