MGK ETF, 수익률 훌륭하지만 개별주·섹터 쏠림 리스크 높아

뱅가드 메가캡 그로스 MGK ETF, 집중투자 리스크 뱅가드 메가캡 그로스 ETF(MGK)는 CRSP US 메가캡 그로스 지수를 추종하는 상장지수펀드다. 이 지수는 CRSP US 토탈마켓 시가총액 상위 70% 기업 중 '성장주'로 분류된 종목들로 구성된다.

성장주 판별 기준은 주당 순이익(EPS) 장단기 성장률, 주당 매출 3년 성장률, 투자/자산 비율, ROA 등이다. 지금까지의 MGK의 성과는 훌륭하다.

지난 10년간 연평균 수익률이 16%에 달한다. [MGK의 10년 수익률 추이] 포지션 쏠림이 극심한 MGK..

상위 10개 종목이 65% 차지 5월 말 기준 MGK의 편입 종목 수는 79개다. 그러나 이는 겉모습일 뿐, 실상은 시가총액 가중 방식에 따른 쏠림 현상이 매우 심각하다.

만약 79개 종목이 동일 비중이라면 각각 1.26%를 차지할 것이다. 하지만 시총 가중 때문에 상위 10개 종목이 무려 65%의 비중을 차지하고 있다.

심지어 상위 3개 종목만으로도 40%에 달한다....