오늘 최광식 애널님의 리포트가 나왔습니다 제목은 시작에 불과네요 상세 내용은 아래를 참조 하세요 조선 2Q24 서프라이즈 리뷰 제목: 「시작에 불과」 다올투자증권 최광식 • 조선 비중확대 • 선호주: HD한국조선해양, HD현대미포 • 적정주가 상향: 2026년 실적 상향 x 적정PER 15배 통일 https://bit.ly/2Q24REVN 이슈 - 조선 5사의 2Q24 (대다수) 어닝 서프라이즈 Review. 적정주가 상향 Pitch - 서프라이즈의 배경은 1) 외국인 노동자 투입 등으로 생산 안정화, 이에따른 2) 외주단가 하락, 3) 고가물량 MIX 개선 - 하반기는 A) 후판투입 단가 인하가 기다리고 있고, B) 2026년까지도, MIX 개선은 계속되고, 현장의 숙련도/생산성은 제고될 것임 → 실적 턴어라운드는 “시작에 불과”하다는 안내는 당사 기존 뷰와 일치 - 조선사들의 2024~2026년 실적을 상향하고, 밸류에이션 지점인 백로그너머 2026년 OPM을 기존 9....
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