회사개요와 핵심 투자포인트는? 1️ 독립형 ID보안 플랫폼으로 SSO·MFA·IGA·CIAM을 아우르며 멀티클라우드/하이브리드 수요를 흡수합니다. 2️ 2024년 가트너 AM MQ ‘리더’ 지속 등급으로 제품력·비전이 확인됐습니다. 3️ 공공·대형 엔터프라이즈 비중 확대가 ASP와 장기계약의 질을 끌어올리는 국면입니다.
최근 실적의 핵심은? 1️ 매출은 전년 대비 약 두자릿수 성장 조정 EPS·영업이익이 컨센서스를 상회했습니다. 2️ 비GAAP 영업마진 상향과 비용 효율화로 체질 개선이 진행 중입니다. 3️ 공공 부문 빅딜이 성장 견인을 재확인했습니다.
가이던스와 전망은? 1️ FY26 매출 가이던스 10~11% 성장 비GAAP 영업마진 25~26%로 제시했습니다. 2️ 비GAAP FCF마진 가이던스를 상향(약 28%)하며 현금창출 자신감을 보였습니다. 3️ 다음 분기 매출·마진도 보수적이나 성장 지속을 전제로 했습니다.
현금흐름과 배당 정책은? 1️ 분기 FCF가 꾸준히 창출되는 ...
