주식과 알파 헌팅(alpha hunting) [2편]

이전 포스팅에서 아무리 시장이 효율적이라 할 지라도, 차익거래의 기회가 존재할 가능성이 높음을 소개했다. 이번 포스팅에서는 이런 알파 전략들이 시장에 공개되면 왜 빠르게 사라지는지, 그리고 실제로 공개된 알파들이 사라졌는지에 대해 다룬다. 1편 링크: https://blog.naver.com/notepad__/224291976450 주식과 알파 헌팅(alpha hunting) [1편] 한국 주식시장이 뜨겁다.

아주 최근 코스피가 주춤하기는 했으나 작년 연초에 코스피에 1억을 투자한 사람... blog.naver.com Long Live Alpha! 주식시장은 누구에게나 열려 있으므로 모두가 경쟁자가 된다.

물론 개인투자자는 자금 규모가 상대적으로 작기 때문에 거대자본을 토대로 운용하는 펀드(소위 마켓 메이커 market maker)와는 경쟁이 쉽지 않지만, 이론적으로는 완벽한 알파 전략이 있다면 소액 투자자도 천문학적인 수익률을 낼 수 있다. 예컨대, 본인의 전략에 100% 확신이 ...