주식과 알파 헌팅(alpha hunting) [3편]

지난 포스팅까지 많은 알파가 공개 이후 빠른 속도로 퇴화(decay)함을 소개했다. 하지만 실제로 시장에는 공개 이후 10년 이상이 지났는데도 건재한 알파들이 있다.

이번 포스팅에서는 왜 이런 알파들이 존재하는지 살펴본다. 2편 링크: https://blog.naver.com/notepad__/224291977210 주식과 알파 헌팅(alpha hunting) [2편] 이전 포스팅에서 아무리 시장이 효율적이라 할 지라도, 차익거래의 기회가 존재할 가능성이 높음을 소개했... blog.naver.com Zombie Alpha 일부 알파는 세상에 공개된지 수년이 지나도 건재하다. 앞선 포스팅의 논리대로라면 사실 이런 일이 있어서는 안된다.

실제로 작동하는 알파가 공개되면 수많은 사람들이 시장에 진입하고 수요가 변동하여 차익실현 기회가 사라져야 한다. 그렇다면 '지속되는 알파'는 왜 존재하는 걸까?

우선 지난 포스트에 사용했던 데이터를 재활용해서 알파를 만드는 전략이 출판 이후 얼마나 유...