환테크 백테스트 #2 (경제 성장과 환율)

지난 글에서 환율의 장기 추이와 달러화 보유의 이점에 대해 알아보았습니다. 원화와 달러화를 이용한 환테크 백테스트 #1 (환율의 장기 추이와 달러화 보유의 이점) 이 글은 원화와 달러화를 환율 변동에 따라 비중을 조절함으로써 의미 있는 수준의 수익을 낼 수 있는지, ... blog.naver.com 과거에 대한 분석과 미래에 대한 예측 해당 글에서 설명한 내용은 지난 20년간 환율 변동에 이러이러한 경향이 있었다는 과거에 대한 분석이지, 미래에도 유사한 상황이 반복될 것이라는 예상이 아닙니다.

백테스트도 과거 이렇게 투자했다면 이러이러한 수익을 거둘 수 있었을 거라는 분석이지, 동일한 방식으로 투자하면 미래에 비슷한 수준의 수익을 거둘 수 있을 거라는 예상이 아닙니다. 백테스트한 방법이 미래에도 유사한 결과를 보이려면 해당 자산의 가격 움직임이 이전과 흡사한 경향을 보여야 합니다.

이는 미래에 해당 자산이 (여기서는 환율) 어떻게 움직일 것인지에 대한 합리적인 가정 내지는 예측이 필...