투자 성과 분석의 초급 6 ~ 9 - 정규 분포로 본 현금 혼합 포트폴리오와 레버리지 투자

투자 성과 분석의 초급 1 ~ 5편에서 자산의 수익률을 정규 분포로 모델링 하는 이유를 설명하였습니다. 현실과 다소 차이가 있지만, 현실을 어느 정도 설명할 수도 있기 때문입니다.

S&P 500 지수가 정규 분포와 얼마나 유사한지 살펴보고, 정규 분포로 모델을 이용하여, 현금 혼합 포트폴리오와 차입을 이용한 레버리지 투자의 효과를 가늠해 봅니다. 6. 정규 분포로 보는 큰 수의 법칙 (S&P 500 지수의 수익률 분포는 정규 분포와 유사할까?)

투자 성과 분석의 초급 - 6. 정규 분포로 보는 큰 수의 법칙 (S&P 500 지수의 수익률 분포는 정규 분포와 유사할까?)

이제 투자 성과 분석에 활용할 수 있는 정규 분포라는 강력한 도구를 손에 넣었습니다. 이 도구는 양날의 검과 비슷합니다.

자산의 수익률을 간결하게 모델링할 수 있지만, 현실과의 오차는 클 수 있습니다. 마치 고장 난 공학 계산기 같은 것입니다. 2 + 2 = 3.7로, 2 + 2 + 2 = 6.3으로 계산해 줍니다. ...