투자 성과 분석 [중급 2 ~ 4] 분산 투자에서의 체계적 위험 (자산 간 상관성)

분산 투자에 대한 이론을 읽어 보면, 분산 투자로는 더 이상 낮출 수 없는 체계적 위험(systematic risk)이 있다고 설명하고 있습니다. 체계적 위험은 크게 두 가지 이유로 발생한다고 볼 수 있습니다.

하나는 일시적인 동조화 현상에 의해 자산 간 상호 보완성이 평균보다 낮아지는 경우입니다. 다른 하나는 애초에 평균적으로 완벽한 수준의 상호 보완성을 가진 포트폴리오를 구성하는 것이 현실적으로 불가능에 가깝기 때문입니다.

세 편을 글을 통해 분산 투자에서의 체계적 위험을 통계적으로 어떻게 바라볼 수 있는지 살펴봅니다. [중급 2] 분산 투자에서 체계적 위험은 왜 존재하는 것일까?

(통계적으로 본 자산 간 상관성과 포트폴리오의 위험) [중급 2] 분산 투자에서 체계적 위험은 왜 존재하는 것일까? (통계적으로 본 자산 간 상관성과 포트폴리오의 위험) 분산 투자에 대해 이론적으로 소개하는 글을 보면, 분산 투자로 비체계적 위험(또는 개별 자산의 위험)은 줄일 수 있지만, 체계적 위험...