미국배당다우존스 커버드콜 (TIGER 미국배당다우존스타겟커버드콜2호, 월만기 콜옵션) + 기초자산 + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

미국배당다우존스 지수(Dow Jones U.S. Dividend 100 Index)를 기초자산으로 보유하고 월만기 콜옵션을 발행하여 변동성을 낮추면서, 콜옵션 판매로 만든 프리미엄으로 배당금을 지급하는 커버드콜 지수를 기초자산이라 할 수 있는 미국배당다우존스 지수와 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다.

복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

이 연재는 자산 배분 분석 시즌 1의 리부트입니다. 시즌 1 대비 보완 사항은 다음과 같습니다.

배당금 내역을 추정하여 데이터 오류가 있는지 확인하고, 필요한 경우 데이터를 보정해서 분석합니다. 선형 수익률(linear return, simple return) 대신 장기 복리 투자에 보다 적합한 복리 수익률(compound return)로 분석합니다.

고정된 예금 이율 대신 기준 금리나 이에 준하는 예금 이율을 가정합...