금(GLD) + SPY, QQQ - 주식 투자자에게 가장 높은 안정감을 선사했던 보완 자산 [정량적 분석 동영상]

높은 장기 수익률을 기대하고 주식에 투자하지만, 투자자의 마음은 항상 불편할 수 있습니다. 계좌 평가액이 매일매일 급변하기 때문입니다.

주식과 같이 변동성volatility이 높은 자산에 투자하면 피할 수 없습니다. 꾸준히 자기 수양을 쌓는 수밖에 없습니다.

투자자는 계좌 즉 포트폴리오portfolio의 안정성을 높이기 위해 이런저런 보완책을 적용할 수 있습니다. 한국인에게 가장 효과가 높은 방법은 환노출로 투자하거나 달러 자산을 보유하는 것입니다.

주식과 환율은 강한 음의 상관성correlation이 있었기에, 함께 보유하면 포트폴리오 전체의 변동성이 낮아지기 때문입니다. (어디까지나 지금까지는 그러했다는 이야기입니다.

모든 통계량은 과거에 대한 요약이지, 미래에 대한 예측이 아닙니다.) 주식과 상호 보완 효과가 있었던 대표적인 자산으로 장기 채권미국 국채 10년물 기준을 들 수 있습니다.

주식과 장기 채권은 낮은 상관성을 가지고 있었기 때문입니다. 대부분의 영구 포트폴리오perm...