[네프콘 샘플] 투자 기초 50 - 위험은 어떻게 비교할까? | VaR·CVaR로 본 S&P 500 환헤지 vs 환노출

네이버 프리미엄 콘텐츠 크리에이터 지원을 위해 제작한 샘플 콘텐츠입니다. [투자 기초 이론] 연재에서 50번째 편에 해당되는 영상과 이에 대한 설명을 담았습니다.

주의: 본 콘텐츠는 투자 교육을 위한 사례 분석을 목적으로 하며, 사용된 통계와 수치는 과거 데이터에 기반한 해설입니다. 본 콘텐츠는 투자 권유가 아니며, 개별 투자 판단을 대신하지 않습니다.

투자 판단에 참고하는 수익률과 위험 투자자는 본인의 투자 목적에 어떤 선택이 더 적합한지 고민합니다. 투자 결정에는 다양한 판단 요소가 작용하지만, 그 과정에서 투자자는 과거 데이터를 통해 관측한 자산의 수익률 특성을 참고할 수 있습니다.

흔히 참고하는 수익률 특성(통계량 또는 척도)의 하나는 CAGR(연평균 성장률)과 같은 수익률 척도(metric)입니다. 자산 A의 CAGR은 12%, 자산 B는 10%였다면, 과거 분석 기간에 대해 평균적으로 자산 A의 수익률이 더 높았다고 해석하는 것입니다.

다른 특별한 고려 요소가 없다면, 과...