22. 은퇴 후 현금 흐름 4% 룰, 무엇이며 지금도 유효할까? [투자와 데이터]

은퇴 후 현금 흐름 전략을 이야기할 때 자주 언급되는 개념이 바로 4% 룰입니다. 이 개념은 1994년 윌리엄 벤젠(William P.

Bengen)이 Journal of Financial Planning에 발표한 연구에서 시작되었습니다. 이 연구에서는 주식(S&P 500 지수)과 채권(미국 10년 국채)에 분산 투자한 포트폴리오를 가정하고, 은퇴 후 매년 초기 자산의 일정 비율을 물가 상승을 반영하여 인출했을 때 자산이 얼마나 오래 유지되는지를 분석했습니다.

그 결과, 주식 비중을 50~75% 수준으로 유지하면서 연 4%를 인출할 경우, 대공황과 같은 극단적인 시기를 포함하더라도 30년 이상 자산이 고갈되지 않았습니다. 이 결과에서 나온 개념이 바로 ‘4% 룰’입니다.

영상에서 다루는 핵심 내용 4% 룰이 탄생하게 된 배경과 핵심 가정 대공황과 고물가 시기에도 이 법칙이 작동했던 이유 주식과 채권 비중이 수익률과 안정성에 미치는 영향 국민연금이 있는 현대 사회에서는 이 룰을 어떻게...