[책] 메트릭 스튜디오 (문병로)

계량투자(퀀트투자)와 관련해서 가장 많이 추천되는 책 중에 하나입니다. 국내 증시를 중심으로 재무제표와 주가의 변화에 기반한 여러 투자전략을 시뮬레이션한 결과를 제시하고 있습니다.

또한 미국 증시를 대상으로 한 유사한 연구나 저자가 동일한 방법을 적용했을 때의 결과도 비교 설명하고 있습니다.저자가 지속적으로 강조하는 것 중에 하나는 산술평균이 아닌 기하평균의 중요성입니다. 예를 들어 전략 A를 2년간 운영해서 발생한 수익률의 년 산술평균이 10%라도 첫해는 30% 수익률, 두 번째 해는 -10% 수익률을 기록한 결과라면, 기하평균은 이보다 낮은 8.2%가 됩니다.

즉, 2년 뒤 최종수익률은 17%이고 이는 8.2%를 두 번 곱한 일..........