레버리지 상품의 변동성 끌림에 대해서

이 글은 레버리지 상품을 거치식으로 투자했을 때 (제 생각에는 반드시) 고려해야 하는 변동성 끌림에 의해 발생하는 숨은 비용에 대해 이야기하는 글입니다. 본 글에서 나열한 수치는 절대적인 것이 아니며, 같은 상품이라도 시장 상황이 변하거나 분석 기간 또는 분석 방법이나 가정을 달리하면 상당한 차이가 있을 수 있습니다. 2022년 5월 7일 기준으로 최근 10년간 KODEX 200이 배당을 고려하지 않았을 때 연평균 2.9% 상승했다는 통계치 정도로 생각하시면 되겠습니다.

이는 과거 10년에 대한 분석이지 앞으로의 10년 동안 이와 비슷한 연평균 수익률이 발생할 것이라는 예측이 아니기 때문입니다. 또한 순수 거치식이 아닌 적립식 투자, 여유 현금의 활용, 투자 시점의 신중한 고려, 단기 변동성을 이용한 매매 등을 적용하는 경우 전체 자산 대비 숨은 비용의 비중에 꽤 큰 변화가 있을 수 있습니다.

레버리지 상품은 (예를 들어 나스닥 100 지수를 3배수로 추종하는 TQQQ) 특정 지수를...