절대 파산하지 않는 자금 관리법, 켈리 공식(Kelly Criterion)과 투자 비중 조절의 수학적 원리

좋은 타점을 잡고도 계좌가 망하는 이유 투자와 트레이딩에서 오랫동안 살아남은 사람들에게는 공통점이 있습니다. 그들은 반드시 뛰어난 종목 선정 실력을 갖고 있는 것이 아닙니다.

승률이 60%에 불과하더라도, 한 번의 손실이 계좌 전체를 삼키지 않도록 철저하게 비중을 통제하고 있습니다. 반면 시장에서 퇴장당하는 트레이더들의 공통된 실패 원인은 단 하나로 수렴합니다.

바로 한 번의 거래에 지나치게 많은 자금을 투입했다는 것입니다. 아무리 정확한 분석과 좋은 타점이 있어도, 시드 관리가 무너지면 파산은 시간문제입니다.

반대로 승률이 다소 낮더라도, 올바른 비중 조절만으로 장기적으로 자산을 복리로 불려나갈 수 있습니다. 그 비중 조절의 수학적 토대가 바로 켈리 공식(Kelly Criterion)입니다.

켈리 공식의 탄생 배경과 계산 원리, 실전 적용법과 한계, 그리고 비중 조절 전략과의 결합까지 체계적으로 정리해드리겠습니다. 켈리 공식의 탄생: 통신 이론에서 투자 세계로 켈리 공식은 19...