[선물옵션] 기말고사 개념정리 포스팅(3)

What is swap? 스왑은 하나 이상의 날짜에 두 상품(통화)의 거래를 약정하는 상품이다 스왑은 리스크를 헤지할 수 있는 수단을 제공한다 1번의 스왑은 선물 거래와 같다 스왑에는 선급스왑(Prepaid Swap)과 그냥 스왑?

이 있다 선급 스왑이란 스왑의 가치를 현재시점에서 한번에 정산하는 것을 말하는데 Prepaid Swap에는 Credit Risk가 존재하기 때문에 그냥 스왑을 진행한다 Credit Risk는 생산자의 파산이나 먹튀같은 위험을 말한다 그냥 스왑은 Prepaid Swap을 매 기간 같은 금액으로 지불하는 것을 말한다 이때 매 기간 지불해야 할 금액을 Swap Price라고 한다 Commodity Swap (상품 스왑) example A 회사가 1년, 2년 후 각각 100,000배럴씩 필요하다 이때 1년, 2년 후의 선도가격은 각각 배럴당 100달러, 110달러이다 만기가 1년, 2년 제로쿠폰본드의 yield는 각각 6%, 6.5%이다 이때 배럴 당 Prepai...