삼성전기 ETF 한도 초과 경계

삼성전기가 ETF 한도를 초과했고, 다음 주부터 조 단위 매도가 나오며 주가에 변동성이 커질 것으로 보인다. 주가가 단기간에 크게 올라 ETF 안 비중이 규정 한도인 30%를 넘어선 상태로 확인되며, 9일 종가 기준으로 KODEX AI반도체TOP2플러스에서 38.49%, HANARO Fn K-반도체에서 34.73%로 올라갔다고 한다.
현재 7개 ETF에서 삼성전기가 비중 한도를 초과한 사례가 확인되었고, 11일은 6월 선물옵션 만기일이라 리밸런싱이 중요한 분기점으로 작용한다.
KODEX는 6월 15일 정기 리밸런싱에서 상위 2개 종목의 비중을 25% 이하로 낮춰야 하고, HANARO도 17~18일에 재조정이 예정되어 있다.
이 두 상품에서의 삼성전기 매도 물량은 약 9900억 원으로 추산되며, 이 외 5개 상품까지 합치면 총 조 단위 매도가 예상된다.
리밸런싱 이후에는 삼성전기를 매수하는 체력이 줄어들어 같은 자금이 들어와도 매수 규모가 작아질 수 있다.
투신은 5월 21일부터 13거래일 연속으로 삼성전기를 순매도 중이며, 삼성전자가 120만 원선을 넘었던 시점에 비중 초과가 최초로 나타났다.
다행히 삼성전자와 SK하이닉스는 이번 리밸런싱의 영향을 받지 않는 것으로 보이며, 대표지수 ETF의 경우 비중 규정을 적용받아 기계적 매도가 사실상 나오지 않는 편이다.
반면 반도체 테마형 ETF나 특정 섹터 ETF가 영향을 받으며, 증권가는 여전히 목표주가를 상향하는 분위기다.
발 빠른 기관들은 이미 움직이고 있으며, 대신증권은 목표가를 92만 원에서 240만 원으로 올렸고 현대차증권·iM증권도 상향을 제시했다.
AI 서버용 MLCC와 FC-BGA, 실리콘 커패시터 수요 증가가 중장기에 걸친 실적 개선으로 이어질 것이란 시각이 지배적이고, MLCC 가격이 오르면 삼성전기의 연간 영업이익도 크게 늘어난다는 분석도 있다.
다만 단기적으로는 리밸런싱으로 인한 매도 부담이 크고, 수급 영향에 따른 변동성도 커질 수 있다.
장기적으로는 AI 수요 증가로 구조적 수요가 지속 확인되며 저가 매수 기회로 해석하는 목소리도 남아 있다.